Управление финансами
документы

1. Акт выполненных работ
2. Акт скрытых работ
3. Бизнес-план примеры
4. Дефектная ведомость
5. Договор аренды
6. Договор дарения
7. Договор займа
8. Договор комиссии
9. Договор контрактации
10. Договор купли продажи
11. Договор лицензированный
12. Договор мены
13. Договор поставки
14. Договор ренты
15. Договор строительного подряда
16. Договор цессии
17. Коммерческое предложение
Управление финансами
егэ ЕГЭ 2017    Психологические тесты Интересные тесты   Изменения 2016 Изменения 2016
папка Главная » Бухгалтеру » Финансовые обязательства

Финансовые обязательства

Финансовые обязательства

Для удобства изучения материала статью разбиваем на темы:

Внимание!

Если Вам полезен
этот материал, то вы можете добавить его в закладку вашего браузера.

добавить в закладки

1. Финансовые обязательства
2. Имущества финансовых обязательств
3. Финансовые обязательства инвентаризации
4. Финансовое обязательство организации
5. Учет финансовых обязательств
6. Выполнение финансовых обязательств
7. Краткосрочные финансовые обязательства
8. Финансовое долговое обязательство
9. Финансовые обязательства банка
10. Срок финансовых обязательств
11. Виды финансовых обязательств
12. Формирование финансовых обязательств
13. Долгосрочные финансовые обязательства
14. Оценка финансовых обязательств
15. Финансовые обязательства государства

Финансовые обязательства

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финансовых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансовых активов при их погашении, не являются финансовыми инструментами.

С другой стороны, опционы на акции или другие обязательства передать собственные долевые финансовые инструменты другой компании не являются финансовыми обязательствами. Они учитываются как долевые финансовые инструменты.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредитования, включая задолженность по выданным и акцептованным векселям, размещенным облигациям, выданным гарантиям, авалям и другим условным обязательствам. К финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по финансовой аренде в отличие от оперативной аренды, которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Отсроченные доходы, полученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услугам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчетным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы.


Любые договорные обязательства, не предполагающие передачи другой стороне денег или других финансовых активов, по определению не могут быть отнесены к финансовым обязательствам.

Например, обязательства по фьючерсным товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являются финансовыми активами. Нельзя считать финансовыми обязательствами те, которые возникают не в соответствии с договорами и сделками, по иным обстоятельствам. Например, обязательства по налогам, возникшие в результате законодательства, не относятся к финансовым обязательствам.

Финансовые обязательства не следует путать с долевыми финансовыми инструментами, которые не предполагают их погашения денежными или иными финансовыми активами. Например, опционы на акции удовлетворяются путем передачи некоторого числа акций их владельцам. Такие опционы являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами.

Имущества финансовых обязательств

Инвентаризация - это проверка имущества и обязательств организации путем подсчета, обмера, взвешивания. Она является способом уточнения показателей учета и последующего контроля за сохранностью имущества организации. Основные цели инвентаризации - выявление фактического наличия имущества, сопоставление фактического наличия имущества с данными бухгалтерского учета, проверка полноты отражения в учете обязательств.

Инвентаризация относится к способам ведения бухгалтерского учета, и порядок проведения инвентаризации является одним из приложений к учетной политике.

Для целей инвентаризации под имуществом организации понимаются основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы, денежные средства и другие финансовые активы, а под финансовыми обязательствами - кредиторская задолженность, кредиты банков, займы и резервы.

Кроме того, инвентаризации подлежат производственные запасы и другие виды имущества, не принадлежащие организации, но числящиеся в бухгалтерском учете, а также имущество, не учтенное по каким-либо причинам.

Инвентаризация оформляется первичными учетными документами установленной формы (инвентарные описи, акты инвентаризации, сличительные ведомости).

Количество инвентаризаций в отчетном году, дата их проведения, перечень имущества и финансовых обязательств, проверяемых при каждой из них, устанавливаются руководителем организации.

Если по графику инвентаризация проводилась не ранее 1 октября отчетного года, то перед составлением годовой бухгалтерской отчетности инвентаризация не проводится. Инвентаризация основных средств может проводиться один раз в три года, а библиотечных фондов - один раз в пять лет.

Инвентаризация может быть обязательной или инициативной. Проведение инвентаризации обязательно:

- при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже, а также при преобразовании государственного или муниципального унитарного предприятия;
- перед составлением годовой бухгалтерской отчетности;
- при смене материально ответственных лиц;
- при выявлении фактов хищения, злоупотребления или порчи имущества;
- в случае стихийного бедствия, пожара или других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями;
- при реорганизации или ликвидации организации;
- в других случаях, предусмотренных законодательством. Порядок и сроки проведения инициативной инвентаризации определяются руководителем организации.

Для проведения инвентаризации в организации создается постоянно действующая инвентаризационная комиссия. При большом объеме работ для одновременного проведения инвентаризации имущества и финансовых обязательств создаются рабочие инвентаризационные комиссии. Состав постоянно действующих и рабочих инвентаризационных комиссий утверждает руководитель организации. Документ о составе комиссии регистрируют в книге контроля за выполнением приказов о проведении инвентаризации. В состав инвентаризационной комиссии включаются представители администрации организации, работники бухгалтерской службы, другие специалисты (инженеры, экономисты, техники и др.), а иногда и представители службы внутреннего аудита организации, независимых аудиторских организаций. Отсутствие хотя бы одного члена комиссии при проведении инвентаризации служит основанием для признания ее результатов недействительными.

По результатам инвентаризации оформляются инвентаризационные описи материальных ценностей, акты инвентаризации денежных средств, сличительные ведомости. Заполнение документов инвентаризации, так же как и порядок ее проведения должны осуществляться строго в соответствии с требованиями законодательства.

Финансовые обязательства инвентаризации

Проведение инвентаризации в четвертом квартале обязательно, а поэтому компании должны провести помимо описи имущества еще и сверку финансовых обязательств – кредиторской задолженности, займов в банках и у партнеров, а также своих резервов. Расскажем, как провести такую ревизию и оформить ее результаты.

Согласно статье 11 Федерального закона № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» случаи, сроки и порядок проведения инвентаризации, а также перечень объектов, подлежащих проверке, определяются экономическим субъектом, за исключением обязательного проведения инвентаризации. Эта процедура устанавливается законодательством РФ, федеральными и отраслевыми стандартами.

Так, инвентаризация является обязательной в случае составления годовой бухгалтерской отчетности (п. 27 приказа Минфина России № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»). Ведь проведение описи имущества и обязательств обеспечивает достоверность данных учета и итоговых документов.

Акт сверки

Этот документ отражает состояние расчетов за определенный период между двумя контрагентами. Форму акта организации разрабатывают самостоятельно. В законодательстве не предусмотрено бланка (письмо Минфина России № 07-05-04/2).

Судебная практика показывает, что акт сверки не является документом строгой отчетности (постановления ФАС Московского округа по делу № А40-148003/12-55-1356, Северо-Западного округа по делу № А56-44437/2012, Уральского округа № Ф09-933/12). Форма и обязательные реквизиты документа не определены законом. Однако, для того, чтобы в суде не возникло претензий к оформлению акта, рекомендуем использовать следующие атрибуты для его оформления: название документа, наименования сторон, даты подписания, период, за который проводится сверка, реквизиты договора, по которому была проведена инвентаризация, ссылки на первичные документы (накладные, акты приема-передачи результатов выполненных работ/оказанных услуг, платежные поручения, кассовые ордера и т. д.), суммы операций, конечное сальдо, подписи сторон и Ф.И.О. людей, оставивших свои автографы, и печати сторон. Инвентаризация обязательств должна проводиться по состоянию на 31 декабря включительно, об этом сообщил Минфин в Письме № 07-02-18/01.

Акт сверки позволяет не только выявить ошибки в ведении бухучета, но и избежать разногласий с контрагентами. Если дебитор организации подписывает документ, то он соглашается с состоянием расчетов и выражает готовность оплатить долг. Акт сверки с некоторыми другими оправдательными документами служит основанием для списания безнадежных долгов после окончания срока их исковой давности. Бумага необходима и при обращении организации в суд для взыскания с партнера долга за поставленный товар или оказанные услуги.

Акт сверки составляют в двух экземплярах – по одному для каждой из сторон. Он может быть подписан генеральным директором, директором-президентом и т.д. либо представителем, действующим на основании доверенности, выданной уполномоченным лицом.

Чтобы акт сверки стал правомерным, он должен быть подписан с обеих сторон. Главный бухгалтер не является лицом, имеющим право выступать от имени предприятия без доверенности. При отсутствии в деле разрешающего документа, подтверждающей полномочия главного бухгалтера, его подпись на акте не является признанием долга ответчиком, а сам акт – основанием для перерыва течения срока исковой давности (определение ВАС РФ № ВАС-11147/13). После составления акта с контрагентом он либо соглашается, с суммой долга, либо нет. Во втором случае – нужно найти расхождения и устранить их. Например, в акте отражены документы, которые не приняты к учету (не поступила товарная накладная, перепутаны поставки от схожих по наименованию контрагентов и т.д.). После того, как все разногласия устранены, и акт сверки подписан обеими сторонами – фирма взыскивает долг с контрагента либо, если она сама является должником, расплачивается с кредитором по своим обязательствам. Если же партнер согласился с наличием задолженности, но оплату он произвести не может, то можно воспользоваться альтернативными способами погашения долга. В частности, заключить соглашение об отсрочке или рассрочке платежей, соглашение о новации, об уступке прав требований, о зачете взаимных требований и т. д. Рассмотрим более подробно соглашение о зачете взаимных требований, которое часто встречается на практике.

Способом реструктуризации задолженности при наличии взаимных поставок является проведение взаимозачета при условии, что срок оплаты долгов наступил (ст. 153, 410 ГК РФ). Если обязательства не равны по сумме, зачет может быть проведен на сумму наименьшей задолженности, а на остаток составляется договор купли-продажи.

Зачет встречных требований, конечно, не приведет к получению средств от покупателя. Но появятся деньги, предназначавшиеся для погашения долга перед покупателем по встречным обязательствам, которые, например, можно будет использовать при уплате налогов в бюджет. Поскольку при взаимозачете погашаются обязательства покупателя перед поставщиком и поставщика перед покупателем в равной сумме, то дополнительные доходы для целей налогообложения по данной операции не возникают.

По правилам бухгалтерского учета фирма обязана формировать резервы сомнительных долгов. Обратите внимание, в налоговом учете у организации-плательщика налога на прибыль такая обязанность отсутствует.

После сверки расчетов погашение можно оформить актом взаимозачета либо направить письмо-уведомление в адрес контрагента о проведении зачета. Сделка вступает в силу с момента получения письма-заявления другой стороной. У инициатора должно быть подтверждение того, что его контрагент получил уведомление.

Форма акта взаимозачета, как и бланк акта сверки, законодательством не предусмотрена. Это означает, что организации могут разрабатывать шаблоны самостоятельно.

Для зачета достаточно заявления одной стороны, т.е. направления другому юридическому лицу уведомления об осуществлении зачета взаимной задолженности по двум актам сверки. Засчитываться могут обязательства, возникающие из двух различных по своей природе договоров, но обязательства должны быть однородны. Возможен зачет и недоговорных обязательств. Акт оформляется одной из сторон в двух экземплярах на основании подписанных контрактов.

Оформляем результаты сверки

Результаты инвентаризации по расчетам отражают в едином акте по форме № ИНВ-17 (утв. постановлением Госкомстата РФ № 88) и специальной справке (приложение к форме № ИНВ-17). Ревизия проводится комиссией на основании договоров, платежных документов, актов сверки расчетов, налоговых деклараций, авансовых отчетов и т. д.

Комиссия должна определить сроки возникновения дебиторской и кредиторской задолженности и возможность ее погашения. В акте указываются счета бухгалтерского учета, на которых числится задолженность, ее суммы, согласованные и не согласованные с дебиторами (кредиторами) и размер долга, по которым истек срок исковой давности.

Напомним, срок давности составляет три года с момента возникновения долга (ст. 196 ГК РФ).

Списать задолженность

Если при инвентаризации выявлена задолженность с истекшим сроком исковой давности, то она списывается с баланса фирмы по приказу руководителя.

К акту прикладывают справку. В документе отражают: реквизиты каждого дебитора или кредитора, причину и дату возникновения задолженности и ее сумму.

При списании дебиторской задолженности нужно сделать следующие записи:

Дебет 91 субсчет «прочие расходы» Кредит 62 (76) – списана дебиторская задолженность (если фирма не создавала резерв по сомнительным долгам) или
Дебет 63 Кредит 62 (76) - списана дебиторская задолженность (если фирма создавала резерв по сомнительным долгам).

При списании кредиторской задолженности нужно сделать такую запись:

Дебет 60 (76) Кредит 91 субсчет «Прочие доходы» - списана кредиторская задолженность.

Финансовое обязательство организации

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, связанных с движением денежных средств и основаны на пере даче предприятиям финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Они отражаются в пассиве баланса предприятий как долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Выделяют внешние и внутренние финансовые обязательства.

Внешние финансовые обязательства у предприятий возникают:

- перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей;
- перед партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых компаний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров.

Внутренние финансовые обязательства у предприятий возникают:

- перед собственниками, в части выплаты им из чистой прибыли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период;
- перед филиалами и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства;
- перед наемным персоналом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, установленные условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора (соглашения).

Формами реализации финансовых обязательств являются:

- перечисление денежных средств с расчетного счета предприятия при наличии их на счете, а при отсутствии - в очередности, предусмотренной ГК;
- добровольная передача кредитору части имущества в счет погашения задолженности;
- безвозмездная отгрузка продукции или оказание услуг;
- реализация финансовых обязательств в соответствии с законом "О несостоятельности (банкротстве)" в случае финансовой несостоятельности предприятия.

Способность предприятия в полном объеме и в установленный срок отвечать по своим обязательствам называется платежеспособностью.

Учет финансовых обязательств

Финансовое обязательство - это обусловленное договором обязательство: предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой организации; обменяться финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально невыгодных условиях. Порядок бухгалтерского учета кредитов и займов, а также затрат по их обслуживанию регулируется МСБУ 23 «Затраты по займам».

Займы предоставляются банками, имеющими официальный статус, кредитоспособным организациям на коммерческой договорной основе, на условиях срочности, платности и возвратности.

Заем банка - это договор, по которому банк обязуется предоставить или выделить клиенту сумму на определенный срок с уплатой вознаграждения.

Заем от внебанковских учреждений - договор, по которому одна сторона – «займодавец» - предоставляет другой стороне – «заемщику» - деньги или материальные запасы в долг на определенный период на условиях возвратности.

Все вопросы, связанные с выдачей и погашением займов и кредитов, регулируются законодательством РК и правилами банков.

Наиболее типичной и преобладающей является денежная форма кредита, поскольку деньги - всеобщий эквивалент при обмене товарных стоимостей, универсальное средство обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. Наиболее распространена банковская форма кредита.

Бухгалтерский учет кредитов и займов ведется на счетах 3010 Краткосрочные банковские займы, 3020 Краткосрочные, займы полученные, 4010 Долгосрочные банковские займы, 4020 Долгосрочные полученные займы. Счета 3010, 3020 предназначены для обобщения информации о состоянии краткосрочных кредитов и займов, полученных организацией; счета 4010, 4020 - для обобщения информации о долгосрочных кредитах и займах.

Обычно краткосрочные кредиты и займы предоставляются для закупки различных ТМЦ, долгосрочные - с целью осуществления долгосрочных инвестиций: для приобретения основных средств, строительства, расширения производства и т.д.

Задолженность организации по полученным банковским кредитам и займам может быть: краткосрочной (срок погашения согласно договору не превышает 12 месяцев) и долгосрочной (срок погашения по условиям договора превышает 12 месяцев). Краткосрочная и долгосрочная задолженность делится на срочную и просроченную. Пока срок погашения задолженности по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован), задолженность является срочной, а просроченной является задолженность с истекшим сроком погашения (на следующий день после того, как ее нужно было погасить).

Заемные средства могут быть предоставлены в тенге, иностранной валюте или в условных денежных единицах. Задолженность по полученным кредитам и займам определяется суммой фактически полученных денежных средств.

Получение кредитов и займов отражается записью на счетах:

Д-т сч. 1010, 1030 К-т сч. 3010, 3020, 4010, 4020.

Поскольку получение денежных средств по договору займа не связано с расчетами за товары (работы, услуги), их сумма у организации заемщика не облагается НДС.

По заявлению заемщика кредиты и займы могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности без зачисления на счета организации, в этом случае оформляется запись на счетах:

Д-т 3310, 4110 К-т сч. 3010, 3020, 4010, 4020.

Если по договору займа получено имущество, например, в виде материалов, товаров, производится запись на счетах:

Д-т сч. 1310, 1330 - К-т сч. 3010, 3020, 4010, 4020.

Если кредит или заем обеспечивается залогом, то заложенные ТМЦ и иное имущество организация учитывает на забалансовом счете «Обеспечения обязательств и платежей выданные».

Заемщик может переводить долгосрочную задолженность в крат-косрочную, и наоборот, если это предусмотрено учетной политикой заемщика.

В этом случае производятся записи на счетах:

Д-т сч. 4010, 4020 - К-т сч. 3010, 3020 если до возврата основной суммы долга остается 365 дней,

или

Д-т сч. 3010, 3020 - К-т сч. 4010, 4020 - при пролонгации договора.

Непогашенная задолженность должна быть переведена в просроченную на следующий день после того, как её следовало погасить согласно договору.

Для учета просроченных кредитов и займов к счетам 3010, 3020, 4010, 4020 необходимо открыть субсчет «Просроченная задолженность»:

Возврат кредита или займа отражается записями:

Д-т сч. 3010, 3020, 4010, 4020 - К-т сч. 1010, 1030 на сумму денежных средств по кредитному договору или договору займа и процентов по ним, перечисленных в погашение банком;
Д-т сч. 3010, 3020, 4010, 4020 - К-т сч. 1310, 1320, 1330 - на возвращенные ТМЦ, полученные ранее по договору займа.

Все затраты, связанные с получением и использованием кредитов и займов, можно разделить на четыре вида:

1) проценты, которые следует уплатить заимодавцам и кредиторам;
2) проценты (или дисконт) по причитающимся к оплате векселям и облигациям;
3) дополнительные затраты, возникшие в связи с получением кредитов и займов, выпуском и размещением заемных обязательств;
4) курсовые и суммовые разницы, возникшие при погашении кредитов и займов в иностранной валюте или условных денежных единицах.

Проценты за пользование кредитами и займами начисляются ежемесячно с момента зачисления денежных средств на счет организации в соответствии с порядком, установленным договором.

Затраты по полученным кредитам и займам признаются в учете расходами того периода, в котором они произведены, за исключением их части, которая подлежит отражению в стоимости инвестиционного актива.

Проценты по кредитам и займам учитываются в составе операционных расходов независимо от их фактической оплаты (погашения).

В бухгалтерской отчетности задолженность по полученным кредитам и займам отражается с учетом процентов, причитающихся к уплате на конец отчетного периода согласно условиям договоров.

На сумму причитающихся процентов по полученным кредитам и займам, учитываемым в составе операционных расходов, производится запись по счетам:

Д-т сч. 7310 «Расходы по вознаграждениям» - К-т сч. 3380 «Краткосрочные вознаграждения к выплате», 4160 «Долгосрочные вознаграждения к выплате».

Проценты начисляются одним из четырех способов: по формуле простых процентов, по формуле сложных процентов, с использованием фиксированной процентной ставки, плавающей процентной ставки, в соответствии с условиями договора.

Порядок отражения в бухгалтерском учете операций по кредитам, полученным в иностранной валюте, аналогичен порядку отражения операций по тенговым кредитам. Но при этом необходимо отразить в учете курсовые разницы, возникающие по операциям, связанным с погашением кредиторской задолженности (банковского кредита), выраженной в иностранной валюте, если курс Национального Банка на дату расчета отличается от его курса на дату принятия кредиторской задолженности к учету либо от курса на дату составления бухгалтерской отчетности.

Курсовые разницы по процентам по кредитам, предоставленным в валюте, учитываются в составе затрат по кредитам. Задолженность по выплате процентов необходимо пересчитать в тенге по курсу НБ РК на дату их начисления.

Курсовые разницы по кредитам в целях бухгалтерского учета относятся на финансовые результаты организации в составе внереализационных доходов или расходов, а курсовые разницы по процентам учитываются в составе операционных расходов:

Договор займа может быть заключен с условием, что сумма займа подлежит возврату в тенге, в размере, эквивалентном определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах. В этих случаях в учете сторон возникают положительные и отрицательные суммовые разницы, учитываемые в составе внереализационных доходов или расходов организации.

Организация может привлекать заемные средства и путем выдачи векселей или выпуска и продажи облигаций.

В обеспечение договора займа заемщик может выдать вексель. Векселедатель отражает сумму, указанную в векселе, в качестве кредиторской задолженности. Если договором предусмотрено начисление процентов на сумму, указанную в векселе, такая задолженность отражается с учетом причитающихся к уплате на конец отчетного периода процентов. Сумма процентов (дисконта) учитывается в составе операционных расходов. Под дисконтом понимается разница между суммой, указанной в векселе, и денежными средствами, полученными при размещении векселя. Для ежемесячного отражения суммы процентов (дисконта) в качестве затрат по займам заемщик может учитывать их предварительно на счете 1620 «Расходы будущих периодов», что позволит списывать затраты равномерно. Сумма векселя, выданного в обеспечение обязательств по договору займа, учитывается на забалансовом счете «Обеспечения обязательств и платежей выданные».

Расчеты по операциям учета (дисконта) векселей и иных долговых обязательств в зависимости от сроков погашения задолженности учитываются на отдельном субсчете к счетам 3010, 3020, 4010, 4020.

Аналитический учет дисконтированных векселей организация ведет по кредитным организациям, осуществляющим учет (дисконт) векселей или иных долговых обязательств, векселедателям и отдельным векселям.

Долгосрочные и краткосрочные займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, учитываются на счетах 3010, 3020, 4010, 4020 обособленно. Эмитенту рекомендовано отражать номинальную стоимость выпущенных и проданных облигаций в качестве кредиторской задолженности. При начислении дохода кредиторская задолженность по проданным облигациям отражается с учетом причитающихся на конец отчетного периода процентов по ним. Начисленные проценты (дисконт) учитываются эмитентом в составе операционных расходов в тех отчетных периодах, в которых произведены начисления.

Под дивидендами понимается часть дохода акционерного общества, распределяемая ежегодно между его акционерами в виде дохода на принадлежащие им акции в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении.

Для учета расчетов по дивидендам в плане счетов предусмотрен счет 3030 «Краткосрочная кредиторская задолженность по дивидендам и доходам участников». Владельцы простых акций имеют право на получение дивидендов, участие в общих собраниях акционеров, управлении обществом. При ликвидации АО владельцы простых акций вправе получить средства, вложенные в эти акции по их номинальной цене, но только после удовлетворения прав владельцев привилегированных акций данного общества.

Привилегированные акции дают право их владельцам в первоочередном порядке получать дивиденды, а также средства, вложенные в акции (по их номинальной цене) при ликвидации АО. Привилегированные акции дают право их владельцам на получение дивидендов в заранее определенном гарантированном размере (например, в размере 10% номинальной цены акции), независимо от дохода предприятия. Гарантированный размер дивидендов по привилегированным акциям, а также порядок их выплаты, фиксируются в проспекте эмиссии. Размер дивидендов, начисляемых по привилегированным акциям, не может быть меньше размера дивидендов, по простым акциям за этот же период. При отсутствии прибыли выплата дивидендов производится за счет средств резервного капитала.

Преимущества каждой категории привилегированных акций должны быть определены при их выпуске в проспекте эмиссии этих акций и урегулированы в уставе общества. В случае отсутствия такого положения в уставе все привилегированные акции считаются акциями одной и той же категории.

Основанием для отражения в бухгалтерском учете задолженности общества по дивидендам перед акционерами является решение совета директоров о выплате дивидендов.

Акционерные общества не вправе объявлять и выплачивать дивиденды: до полной оплаты всего уставного капитала; если размер уставного капитала станет меньше в результате выплаты дивидендов.

При начислении дивидендов делаются следующие бухгалтерские проводки:

Д-т 5510 К-т 3030

Выплачены дивиденды:

Д-т 3030 К-т 1010, 1040

Дивиденды, выплачиваемые юридическим и физическим лицам, подлежат обложению подоходным налогом у источника выплаты по ставке 10%. Юридическое лицо, получившее дивиденды, ранее обложенные у источника выплаты, включает сумму дивидендов в совокупный годовой доход, а затем корректирует (при наличии документов, подтверждающих удержание налога у источника выплаты) ее в соответствии с порядком, установленным действующим законодательством.

Аналитический учет расчетов по выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям ведется в ведомости по каждому акционеру (физическому или юридическому лицу), которые имеют форму оборотной ведомости по расчетным счетам.

Выполнение финансовых обязательств

При заключении договора стороны стремятся достичь определённой цели (приобретения или реализации товара, получения прибыли и т.д.). Как показывает практика, договорённости сторон не всегда выполняются, либо выполняются, но с определёнными недостатками, что сказывается на достижении цели сделки.

Именно это обуславливает необходимость использования различных способов обеспечения исполнения обязательств. Способы обеспечения обязательств призваны охранять, в первую очередь, интересы лица, имеющего право требования – кредитора. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения условий предпринимательского договора на должника ложится дополнительная ответственность. Кроме того, в ряде случаев к исполнению обязательства привлекаются наряду с должником третьи лица, в частности при поручительстве и банковской гарантии.

Все способы обеспечения обязательств, в силу их общего характера, могут применяться к любым видам обязательств. При этом имеет интерес рассмотрение не только сущности и содержания обеспечительных мер, предусмотренных в ст. 329 ГК, но и преимуществ и недостатков их применения в договоре.

Одним из наиболее важных и распространённых способов обеспечения, безусловно, является неустойка. Неустойка – это определённая законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств, в частности, в случае просрочки исполнения. В плане удобства применения в договоре поставки или купли–продажи следует отметить, что главное преимущество неустойки заключается в том, что кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков, устанавливать их размер и причинную связь с нарушением договора должником. То есть достаточно формального критерия – факта нарушения обязательств, вытекающих из договора, либо нормативных актов.

Залог, в соответствии с действующим законодательством, является способом обеспечения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником обязательства, обеспеченного залогом, получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом. Возможны два способа возникновения залогового обязательства: в силу закона и в силу договора. Обеспечение договора поставки залогом может быть оговорено в договоре об основном обязательстве (долге) или же закреплено отдельным соглашением. В любом случае, залоговое обязательство должно быть зафиксировано письменно, иначе оно теряет свою действительность.

Для возникновения залога в силу закона необходимо наступление определенных обстоятельств, предусмотренных законом. Например, залоговое обязательство возникает в договорах купли–продажи и поставки с момента передачи товара покупателя и до его оплаты, товар, проданный в кредит, считается находящимся в залоге у продавца для обеспечения исполнения обязательства по оплате товара, если договором не предусмотрено иное. Отрицательным аспектом использования залога, на мой взгляд, является достаточно сложная процедура обращения взыскания на предмет залога.

Что касается удержания, то суть данного способа заключается в том, что кредитору, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику или указанному им лицу, предоставлено право в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с этой вещью издержек и других убытков удерживать её у себя до тех пор, пока соответствующее обязательство должником не будет исполнено. Несомненным достоинством данного способа обеспечения является то, что кредитор, которым может быть и поставщик, и покупатель, не лишается права удерживать находящуюся у него вещь даже в тех случаях, когда права на неё приобретены третьим лицом. Что касается неудобства применения этой обеспечительной меры, то далеко не всегда у кредитора имеется возможность удерживать вещь, ведь для того чтобы что–то удерживать, необходимо иметь вещь во владении, а это не всегда осуществимо. Практика знает случаи, когда кредитор удерживал вещи, завладение которыми было незаконным, что не давало нужного правового эффекта и приводило к возникновению проблем у самого кредитора.

Следующим способом обеспечения исполнения обязательств является задаток. Задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счёт причитающихся с неё по договору платежей другой стороне в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Соглашение о задатке (независимо от его суммы) должно быть заключено в письменной форме. Во избежание спора, передаваемая по договору поставки в качестве задатка сумма должна быть названа именно в качестве задатка, иначе она признается авансом.

Выполняя сразу три функции (платёжную, удостоверительную и обеспечительную), задаток является одним из самых надёжных средств, обеспечивающих выполнение обязательств перед кредиторами, которое реализуется во внесудебном порядке.

Ещё одним традиционным способом обеспечения, суть которого заключается в том, что поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части. Поручительство для являющейся кредитором стороны договора поставки, повышает вероятность исполнения обязательства, поскольку в случае его нарушения должником кредитор вправе предъявить требования одному из двух, либо двум лицам сразу: должнику и поручителю. При использовании данного обеспечительного механизма в договоре поставки важным представляется проверка платёжеспособности и имущественного положения поручителя. Для этих целей можно использовать учредительные документы, данные бухгалтерского учёта (баланс, отчет о прибыли и убытках и т.д.), статистические данные и т.д. Если есть уверенность в хорошем имущественном состоянии и солидности поручителя, то поручительство является достаточно удобным механизмом обеспечения.

Что касается банковской гарантии, то её сущность схожа с поручительством. Отличие банковской гарантии от поручительства состоит, во-первых, в специфическом субъектном составе: выступать гарантом может исключительно банк, иное кредитное учреждение, страховая организация (таким образом, термин «банковская гарантия» в достаточной степени условен). Во-вторых, в рамках гарантийного обязательства не учитываются претензии и возражения принципала (основного должника) к бенефициару (кредитору). Именно поэтому гарантия, как правило, бывает для бенефициара предпочтительнее поручительства. В настоящее время банковская гарантия активно применяется как обеспечительный механизм.

Недостаток этого способа заключается в достаточно длительной и дорогой процедуре получении банковской гарантии. В условиях необходимости быстрой поставки партии товара этот способ не всегда может быть использован.

Завершая рассмотрение, можно сделать вывод, что все указанные обеспечительные механизмы могут быть использованы в договоре. Выбор конкретного способа зависит от особенностей условий сделки (срока, объема, и т.д.) и предпочтений сторон договора.

Краткосрочные финансовые обязательства

Краткосрочные финансовые обязательства включают все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года: краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства, предусмотренные к погашению в предстоящем периоде и не погашенные в предусмотренные сроки, а также различные формы кредиторской задолженности организации (поставщикам и подрядчикам; векселя к уплате, авансы полученные; по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами, задолженность перед персоналом организации и др.).

В процессе развития организации возникает потребность в приросте используемого капитала, что обеспечивается формированием дополнительных финансовых ресурсов за счет различных источников.

Источниками увеличения собственных финансовых ресурсов являются:

- прибыль, амортизационные отчисления, дооценка основных средств и других материальных ценностей;
- увеличение уставного капитала путем дополнительных взносов собственников в уставный фонд или дополнительной эмиссии акций.

Источниками привлечения заемных средств являются:

- финансовый кредит (банковский кредит, налоговый кредит, денежный кредит других субъектов предпринимательской деятельности);
- товарный (коммерческий) кредит (поставка товаров, сырья, материалов, других материальных ценностей на условиях отсрочки платежа);
- выпуск облигаций организации.

Краткосрочные обязательства – долги юридического лица, которые должны быть погашены в срок до одного года с момента наступления отчетной даты. В краткосрочные обязательства компании включается задолженность по банковским займам (на срок до 12 месяцев), кредиторская задолженность, долги перед учредителями по выплате дивидендов, резервы расходов и так далее.

Краткосрочные обязательства – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия.

Сущность краткосрочных обязательств

Для решения первостепенных задач большинство компаний вынуждено прибегать к краткосрочным займам и использованию внутренних источников. При этом своевременность выплат по таким обязательствам – одна из основных задач руководства. С момента зачисления средств, являющихся частью краткосрочных обязательств, они не принадлежат компании, а лишь используются ею ограниченный период времени, а именно до момента погашения. По своей сущности краткосрочные обязательства имеют много общего с обычным заемным капиталом.

Как одна из форм кредитных средств, краткосрочные обязательства обладают следующими особенностями:

1. Общий объем краткосрочных обязательств оказывает неизменное влияние на длительность финансового цикла компании, а именно на размер капитала, необходимого для пополнения оборотных средств. Чем больше краткосрочные обязательства, тем меньший объем средств придется привлекать компании для покрытия текущих нужд.
2. Краткосрочные обязательства для компании – это бесплатный источник применяемого заемного капитала.
3. Общий объем краткосрочных обязательств компании непосредственным образом зависит от деятельности компании на рынке. Чем активнее производство и выше объемы продаж товаров, тем больше и расходы предприятия. Таким образом, возрастает и сумма предстоящих расходов. На практике если коэффициент финансового левериджа остается неизменным, то и потребности в заемном капитале также не растут.
4. Прогнозирование краткосрочных обязательств на перспективу, как правило, несет оценочный характер. Это вызвано тем, что большую часть начислений, являющихся основой таких обязательств почти невозможно рассчитать. Основная причина – неопределенность большинства параметров для будущей работы компании.
5. Объем краткосрочных обязательств находится в прямой зависимости от периодичности совершения выплат по начисленным средствам. Такая зависимость платежей по счетам, являющихся частью краткосрочных обязательств компании, от внешних факторов позволяет определить возможность и уровень регулирования источников в процессе управления.
6. Краткосрочные обязательства всегда погашаются за счет текущих средств компании, то есть ресурсов, которые применяются в повседневной хозяйственной деятельности. Именно эта особенность и отличает краткосрочные обязательства компании от долгосрочных. Кроме этого, краткосрочный капитал имеет еще один важный признак – он может быть обращен в денежный эквивалент и быть использованным в течение одного балансового периода (как правило, это 12 месяцев).
7. Краткосрочные обязательства должны находить отображение в отчете компания (раздел - пассив).

Краткосрочная задолженность выражается специальным коэффициентом. Данный показатель отображает, какова доля краткосрочных обязательств в компании по отношению к суммарному долгу.

Для расчета применяется следующая формула расчета коэффициента краткосрочных обязательств:

Ккз = Краткосрочные обязательства/ (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства).

Полученное значение показывает зависимость предприятия от краткосрочных долгов. Чем выше данный коэффициент, тем большую финансовую устойчивость и платежеспособность имеет компания.

Классификация краткосрочных обязательств

Учет обязательств – одна из главных задач при составлении финансового отчета. При этом все обязательства условно делятся на два вида – краткосрочные (текущие) и долгосрочные (нетекущие).

К краткосрочным обязательствам компании можно отнести – долги по краткосрочным векселям, дивиденды к выплате учредителям компании (держателям акций), кредиторскую задолженность, анонсы, налоговые платежи, начисленные обязательства. Сюда же стоит включить условную оплату, возвращаемые депозиты (оформленные на срок до 12 месяцев), авансы, незаработанные доходы, долги до востребования, части долгосрочной задолженности, которые должны быть выплачены в небольшой промежуток времени.

При этом краткосрочные обязательства можно классифицировать по ряду признаков:

1. Операционные обязательства - налоги, арендная плата, полученные компанией авансы, долги по полученным материалам (товарам, сырьевой продукции), текущие налоги к выплате, уже начисленная зарплата для руководителей и персонала предприятия.
2. Краткосрочные обязательства, которые должны быть покрыты в течение одного года с момента составления отчета. К ним можно отнести части долгосрочных обязательств, требующие погашения в ограниченные сроки (до одного года), а также долги предприятия по необоротным активам.
3. Средства, которые понадобятся для погашения расходов компании в ближайший год с момента составления отчета. К ним можно отнести – компенсацию работникам за отпуска, начисление бонусов и прочие расходы.

Кроме этого, краткосрочные обязательства могут быть условными. Причина их появления – существование ряда факторов, способствующих появлению неопределенности по отношению к будущим доходам или убыткам компании. К примеру, всегда сохраняется опасность бедствий на территории, где работает предприятие. Это неизменно сказывается на всем производственном цикле. Такие неопределенности можно условно разделить на три типа – небольшая, средняя вероятность и большая.

Сегодня есть несколько видов краткосрочных обязательств, каждый из которых имеет свои характерные черты:

1. Кредиторская задолженность часто носит название счета к оплате или торгового счета. По своей сути – это стандартная форма расчета за получаемые предприятием услуги или товары потребления, а также приобретаемое сырье в период текущей деятельности предприятия. Такой тип задолженности применяется для проведения платежей по торговым сделкам, обслуживающим основные функции компании. Сроки покрытия кредиторской задолженности, как правило, оговариваются договором между поставщиком продукции (услуг, товаров, сырья) и компанией. Кроме этого, период погашения таких обязательств может задаваться непосредственно поставщиком продукции.

2. Краткосрочные векселя. Такой вид ценных бумаг может применяться для решения той же задачи, что и использование кредиторской задолженности. По сути, это платежное средство компании при получении товаров или услуг, которые не используются в основной деятельности. К таким видам активов можно отнести и долгосрочные обязательства компании, которые должны быть погашены в сжатые сроки.

Краткосрочные векселя могут быть обеспеченными или не обеспеченными. Здесь многое зависит от условий соглашения сторон. В роли обеспечения по ценной бумаге может выступать право ареста имущества или непосредственно закладная на недвижимость компании. Если у предприятия есть краткосрочные обязательства по краткосрочным векселям, то в отчетности должны точно указываться активы, применяемые в качестве обеспечения.

Кроме этого, векселя могут быть процентными и беспроцентными. В первом случае на ценной бумаге обязательно указывается процентная (объявленная) ставка. На беспроцентных векселях подобной цифры не указано, но выплата дополнительного процента все равно производится. На практике расчет берется фактическая (рыночная) ставка процента.

3. Авансы и депозиты. Такие платежи становятся все более популярными у различных субъектов рыночной деятельности. К примеру, компания может запросить авансовый платеж, который в случае отказа второго партнера от сделки, покроет хотя бы часть убытков.

4. Часть долгосрочной задолженности, которая должна быть покрыта в определенные сроки (ограничены отчетным периодом). Подобные долги относятся к краткосрочным обязательствам и учитываются при расчете платежей.

5. Начисленные платежи. Сюда входят текущие выплаты, связанные с заработной платой сотрудников компании (в том числе и руководства), погашением начисленных по кредиту процентов и так далее.

6. Налоги. Эта статья расходов является обязательной и неизменно входит в структуру краткосрочных обязательств. Сюда включены все средства, которые перечисляются в пользу центральных или местных органов власти.

7. Перечисления по требования кредитодателя также должны учитываться в балансе компании в разделе краткосрочных обязательств.

8. Выплаты дивидендов держателям ценных бумаг компании (облигаций, акций). Такие платежи, как правило, совершаются после подведения итогов компании и сдачи годовой отчетности.

9. Долги по заработной плате. Такая статья расходов может возникать в случае, если компания не рассчиталась с сотрудниками.

Финансовое долговое обязательство

Обеспеченное долговое обязательство - группа ценных бумаг, в роли обеспечения которых выступают долговые обязательства юридических лиц. Английское название данного термина - Collateralized debt obligations или сокращенно CDO. В эту категорию активов, как правило, включаются корпоративные облигации, реализуемые на фондовом рынке, займы, предоставляемые институциональными кредитодателями, транши активов (ценных бумаг), эмитированных в рамках операций по секьюритизации и так далее. Обеспеченное долговое обязательство - любой инструмент, который несет определенный риск для заемщика. К примеру, облигации, кредиты, свопы и так далее.

Обеспеченное долговое обязательство - актив (ценная бумага), имеющая инвестиционный уровень и обеспеченная пулом кредитов, облигаций и прочих активов. По своей структуре Collateralized debt obligations имеет общие черты с обеспеченным облигационным или ипотечным обязательством. Особенность лишь в том, что CDO предоставляют разные виды долговых бумаг, имеющих различные виды риска. В Collateralized debt obligations типы долга могут называться по-разному, к примеру, «slices» или транши. Они отличаются своим уровнем риска и сроком выплат.

Впервые Collateralized debt obligations появились еще в 1987 году. Эмитент - компания Drexel Burnham Lambert Inc. (сегодня уже не существует). Обязательства предназначались для другой компании - Imperial Savings Association, которая через некоторое время обанкротилась и была поглощена Resolution Trust Corporation.

Уже через несколько лет после сделки сектор обеспеченных долговых обязательство обрел новое дыхание. К преимуществам CDO можно было отнести высокую прибыль, которая была на 2-4% больше, чем для корпоративных облигаций. При этом кредитный рейтинг сравниваемых активов был идентичен. Именно благодаря этому американские CDO стали привлекательными инструментами для инвесторов на фондовом рынке. По своей популярности они даже затмили казначейские облигации США. Инвесторы в расчете на большую прибыль массово покупали обеспеченные долговые обязательства, не особо оглядываясь на существующие риски.

За три года объем выпущенных Collateralized debt obligations (CDO) вырос с 20 до 180 миллиардов долларов. При этом снизилось кредитное качество активов по причине роста ипотечных и субстандартных задолженностей. Уровень долгов подскочил с 5 до 36 процентов, что не сказалось на кредитном рейтинге активов.

Спрос на долговые обязательства существовал до момента, пока рынок недвижимости США показывал небывалую устойчивость. Объяснить эту зависимость можно с той точки зрения, что владельцы Collateralized debt obligations рассчитывали получить выплаты по более высокой ставке процента (в сравнении с корпоративными облигациями).

Из-за проблем на рынке недвижимости Соединенных Штатов качество закладных, являющихся базой для выпуска долговых обязательств, заметно ухудшилось. Банки начали их выпуск на основе жилищных займов. Их получали люди без первоначального взноса или те клиенты, которые по различным причинам не могли рассчитывать на подобный кредит. В течение какого-то времени CDO еще приносил прибыль, но уже через время от обязательств пришлось избавляться многим инвесторам.

В роли эмитента CDO выступил известный банк Deutsche Bank, который организовал эмиссию на сумму около девяти миллиардов долларов. Выпуск производился двумя траншами при условии выплат от 8 до 14.6 процентов. Такие активы вызвали неподдельный интерес у инвесторов. В тот период «волну» подхватили многие компании. К примеру, американское предприятие Redwood Trust через много лет после завершения кризиса вновь начало продажу CDO на базе коммерческой недвижимости.

Хорошо известны обеспеченные долговые обязательства и в России. Только вот популярны они стали не сразу. Так, совместным решением компании JP Morgan и банком «Зенит» были выпущены первые долговые обязательства. Основой CDO стали корпоративные облигации. На тот период объем сделки был внушительным и составил около 250 миллионов долларов.

Банк Deutsche Bank и дочерняя компания ВТБ в Австрии VTB Austria выпустили партию еврооблигаций. В виде обеспечения выступили долговые обязательства группы банков и компаний Украины, Казахстана и России. Общий объем сделки составил около 220 миллионов долларов, период действия CDO - пять лет.

Еще через год тот же Deutsche Bank (но уже совместно с «Тройка Диалог») создал и реализовал обеспеченные долговые обязательства на сумму около девяти миллиардов рублей. Основой CDO стали долговые бумаги группы российских компаний.

Сегодня главным ограничением выпуска обеспеченных долговых обязательств на российском рынке является «сырость» инвестиционной базы в этом вопросе, а также большая сложность создания CDO.

Структуру обеспеченных обязательств CDO можно рассмотреть на схеме представленной ниже.

Сегодня есть несколько видов Collateralized debt obligations. К ним можно отнести:

1. Облигации, которые обеспечены инструментами финансового рынка.

Данный актив можно разделить на два основных вида:

- обязательства, обеспеченные инструментами финансового рынка. Обеспечение - пул долговых активов финансового рынка;
- синтетические ценные бумаги. Обеспечение - пул производных долговых активов.

Описанные выше инструменты условно делятся на несколько подклассов, а именно арбитражные и балансовые.

Инвесторы, которые покупают балансовые облигации, преследуют две основные цели:

- получить доход за счет эффективного управления активами, которые обеспечивают облигации;
- добиться спрэда между прибылью обеспечения долговых бумаг и ценой привлечения финансовых ресурсов для покупки обеспечения.

Арбитражные облигации, которые обеспечены инструментами финансового рынка, также делятся на несколько типов. Они бывают обеспеченными финансовыми потоками или рыночной ценой. Базой обеспеченных cashflow CDO является несколько параметров - прибыль по процентам, выплачиваемая после дефолта, и основанная сумма, выплачиваемая в момент покрытия задолженности.

Что касается кредитной защиты, которая обеспечена рыночной ценой облигаций (английское название - market-value CDO), то она гарантируется, благодаря способности долговых бумаг приносить прибыль от реализации долговых активов для покрытия текущих долговых обязательств.

Ранее балансовые облигации имели в основе кредитную структуру рыночной цены. Но уже через десять лет правила были измены, и на рынке стали вращаться только балансовые облигации, гарантированные финансовыми потоками.

Отдельного внимания заслуживают облигации, которые обеспечены инструментами финансового рынка. Здесь стоит учитывать мотивацию каждого конкретного инвестора. К примеру, если речь идет о сделке, имеющей арбитражный характер, то целью инвестора является получение спрэда между траншем долговых обязательств, которые входят в эту структуру и доходностью самих обязательств.

При сделке с балансовыми облигациями цель инвестора - убрать долговые инструменты (чаще всего речь идет о кредитах) из балансового отчета. В роли сторон, которые заключают балансовые сделки, выступают различные финансовые учреждения. К примеру, это могут быть банки, которые таким способом стремятся уйти от рискованных займов.

Еще один важный момент - структура облигаций, которые обеспечены инструментами финансового рынка. Наибольшую роль в финансовых схемах с облигациями играет менеджер активов. Именно он несет ответственность за управление портфелем. Такого специалиста часто называют менеджером обеспечения (управляющим CDO). Полномочия менеджера ограничиваются основными условиями договора, а сама ценная бумага должна удовлетворять целому ряду стандартов. Цель - поддержать кредитный рейтинг, который был присвоен в период эмиссии.

Деньги, которые предназначались для покупки обеспечения, инвестор может получить за счет траншей или выпуска (эмиссии) долговых обязательств. Такие транши бывают нескольких видов:

- привилегированные;
- мезонинные;
- акционерные (субординированные).

При этом рейтинг есть у всех выпусков долговых обязательств, кроме акционерных (субординированных). Привилегированные транши могут похвастаться рейтингом АА или ААА. У мезонинных траншей кредитный рейтинг ниже - от А до В. Что касается акционерных (субординированных) траншей, то они получают лишь остаточные платежи, поэтому и рейтинга не имеют.

Современные облигации, которые обеспечены долговыми обязательствами, могут гарантировать полную выплату транша и всех процентов прибыли лишь при наличии надежного и эффективного базового обеспечения. Деньги, которые нужны для покрытия обязательств по траншам, могут поступать на счет продажи активов, образующих базовый пул, для погашения активов, являющихся частью данного пула, и купонных выплат по основным активам.

Финансовые обязательства банка

Сначала надо понять, что такое вообще банк. В общем случае – организация, занимающаяся финансами. Банковское дело появилось очень давно. В Вавилоне еще в VIII веке до нашей эры уже были ростовщики, дающие деньги под проценты. Именно там впервые придумали банковский билет, который имел обращение равное золотому. В Древнем Риме менсарии (банкиры) давали деньги взаймы под проценты, а, кроме того, оказывали помощь (разумеется, платную) в переводе денег из города в город. В настоящее время банки – организации, созданные для получения прибыли от различной деятельности с финансами. Наибольшее распространение получили коммерческие банки. Именно с ними прочно связано суждение о прибыли.

Попробуем в упрощенной форме понять, что стоит за термином «обязательство банка». Наиболее известно обязательство, по которому совершаются какие-либо действия с гарантией их выполнения. Такое обязательство достаточно четко «прописано» в Гражданском Кодексе Российской Федерации (ст. 57 Основ, ст. 307 ч. 1). Применительно к финансовой деятельности обязательство действует между должником (называется обязанным лицом) и кредитором (например, банком, который имеет юридическое право требовать возврата выданной суммы с процентами). Но это, повторяю, в упрощенном виде. В действительности же существует несколько видов обязательств банка. Давайте посмотрим на обязательства коммерческого банка. Они – главная часть его финансовых ресурсов, подразделяются на депозиты и не депозитные составляющие.

Депозиты – финансы, поступившие в банк от физических и юридических лиц на определенный срок. Не депозиты – кредиты данного банка от Центробанка РФ и других банков, а также средства от продажи собственных долговых обязательств на рынке денег. В основном тут речь о векселях, сберегательных сертификатах и облигациях. Различают стабильные и нестабильные ресурсы банка.

Сейчас чаще, чем прежде, принято говорить о суммарных обязательствах банка. То есть, о совокупности всех привлеченных финансов. Под общими обязательствами в правовом аспекте понимается то, что должник (банк) обязан выполнить по окончании определенного срока в пользу кредитора (а им может быть как физическое, так и юридическое лицо) финансовые действия (проведение расчетов, возврат денег, их перевод в другой банк и так далее). Пассивы банка – общая составляющая своих средств и обязательств. Чтобы четко видеть, кому и что именно банк должен по обязательствам, применяются счета обязательств. Например, «Незавершенные расчетные операции». В классификации есть также графа «Обязательства прочие».

По обязательствам того или иного банка можно довольно достоверно судить о его финансовом состоянии. Если в перечне есть значительные получаемые средства от Банка РФ, то это может говорить о текущих проблемах с ликвидностью. Проще говоря, банку сложно без дополнительных средств со стороны погасить свои наступившие обязательства (выплаты по ним). Хотя в некоторых случаях причиной использования сторонних (централизованных) финансов может быть совсем другое: увеличение своей базы для более крупных операций кредитования.

Обязательства банка могут получить негативную оценку по ходу их анализа за несколько периодов. При этом совокупные обязательства делятся на три части: абсолютно стабильные; стабильные и нестабильные. Соотношение между ними и определяет финансовое благополучие банка.

Как вывод из написанного выше: под обязательством банка понимается необходимость (оформленная документами) осуществить в будущем определенные действия финансового порядка. Отношение между балансом банка и обязательствами не должно быть ниже пропорции 1:5. В противном случае к банку существенно снизится уровень доверия. Анализ обязательств начинается с выявления суммы по балансу в динамике и по структуре. В мировой финансовой практике принято разделять обязательства банка на группы по экономической направленности.

Срок финансовых обязательств

Одним из признаков несостоятельности (банкротства) должника является неисполнение им денежных обязательств перед кредиторами в течение установленного законом срока.

Наличие данного признака является обязательным условием при возбуждении судом производства по делу о банкротстве.

Продолжительность указанного срока четко определена законодателем. По этому поводу вопросов не должно возникнуть.

И ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», и ЗУ «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» устанавливают, что должник считается неспособным удовлетворить требования кредиторов, если обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение 3 (трех) месяцев после наступления срока для их исполнения.

Однако обращает на себя внимание следующий вопрос: что такое «наступление срока исполнения обязательств», и с какого момента исчисляется 3-месячный срок неисполнения должником своих обязательств перед кредиторами.

Рассмотрим данную проблему в контексте законодательства Российской Федерации.

Отношения несостоятельности (банкротства) в РФ регулируются ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ (далее – ФЗ о банкротстве), Законом «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» № 2343-XII (далее - ЗУ о банкротстве).

Наступление срока исполнения обязательств

Ответ на вопрос о сроке исполнения обязательства вытекает из определения денежного обязательства, данного в законах о банкротстве обеих стран.

Согласно ст. 2 ФЗ о банкротстве денежное обязательство – это обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и/или иному, предусмотренном ГК РФ, бюджетным законодательством РФ, основанию.

Согласно ст. 1 ЗУ о банкротстве денежное обязательство – это обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным гражданским законодательством.

Исходя из определения кредитора в ЗУ о банкротстве, к денежным обязательствам относятся также трудовые и финансовые обязательства.

Мы видим, что для определения наличия признаков банкротства в ЗУ о банкротстве учитываются неисполненные должником гражданско-правовые, финансовые, трудовые денежные обязательства. Согласно ФЗ о банкротстве для этой цели учитываются только гражданские и финансовые обязательства.

Срок исполнения гражданско-правовых обязательств регламентирован ст.314 ГК РФ и ст. 530 ГК. Так, срок исполнения обязательства может быть предусмотрен в договоре, законе, иных правовых актах, обычаях делового оборота, вытекать из условий или существа обязательства.

Срок исполнения финансовых обязательств устанавливается законом, а трудовых – законом и договором.

Исходя из этого, сроком исполнения обязательств должником является срок, установленный договором, законом, иными правовыми актами, обычаями делового оборота, а также вытекающий из существа или условий обязательства.

Момент исчисления срока неисполнения денежных обязательств

Если основываться на буквальном толковании норм, то началом исчисления 3-месячного срока неоплаты денежных требований следует считать установленный в договоре, законе срок исполнения обязательства.

Однако одним из обязательных условий для возбуждения производства по делу о банкротстве является бесспорность требований.

Согласно ст. 6 ФЗ о банкротстве, для возбуждения производства по делу о банкротстве требования инициирующего кредитора должны быть подтверждены вступившим в силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда.

Согласно ст. 1 ЗУ о банкротстве, бесспорные требования кредиторов – это требования, признанные должником, иные требования кредиторов, подтвержденные исполнительными документами или расчетными документами, по которым осуществляется списание денежных средств со счетов должника.

После внесения изменений в Хозяйственный процессуальный кодекс признательный ответ на претензию не признается исполнительным документом и не доказывает бесспорность требований.

Списание денежных средств со счетов должника также осуществляется только в порядке исполнительного производства.

Поэтому по законодательству единственным подтверждением бесспорности требований кредитора является исполнительный документ. Данный факт подтверждается и судебной практикой. Перечень исполнительных документов установлен Законом «Об исполнительном производстве».

Таким образом, в РФ бесспорность подтверждается решением суда, исполнительным документом.

Если следовать расширительному толкованию норм закона, то указанный срок должен исчисляться с момента вступления в законную силу решения суда (по российскому законодательству) или с момента открытия исполнительного производства исполнительной службой на основании полученного исполнительного документа (по законодательству).

Если следовать буквальному толкованию норм закона, то – с момента наступления срока исполнения обязательств.

Мнение специалистов

Как отмечает судья Высшего хозяйственного суда Б.М.Поляков, буквальное толкование норм закона относительно начала истечения срока неисполнения обязательств является недопустимым, поскольку должник еще реально не приступил к платежу, так как, возможно, считал денежные требования спорными и только, получив решение суда и исполнительный документ, готов был заплатить, а тут уже возбуждено дело о банкротстве. Поэтому, по его мнению, трехмесячный срок неуплаты денежных обязательств должен начинаться не с момента, когда должник должен был их оплатить по договору или закону, а с момента начала исполнительного производства.

Российский правовед Валеев Д.Х. придерживается аналогичного мнения.

Жуков А. считает, что срок исполнения должником своих обязательств перед кредиторами устанавливается договором, а не исполнительным документом. Срок, по истечение которого у кредитора возникает право на подачу заявления о возбуждении дела о банкротстве, должен исчисляться с даты неисполнения должником своих обязательств по договору или закону и не должен зависеть от даты предъявления исполнительного документа к исполнению.

Считаю, что «банкротить» должника нужно только в том случае, когда будет понятно, что должник действительно неплатежеспособен и не может платить, а не просто не хочет. А чтобы это понять, необходимо сначала использовать весь арсенал способов взыскания задолженности вне процедуры банкротства. В противном случае процедура банкротства будет всего лишь альтернативой исполнительному производству только с иным механизмом реализации.

Разъяснения судов

Высший арбитражный суд РФ (далее – ВАС РФ) не дает официального толкования нормы закона о моменте начала исчисления трехмесячного срока.

Но о моменте начала исчисления данного срока можно сделать вывод, анализируя п. 4 Постановлении Пленума ВАС РФ № 60 «О некоторых вопросах, связанных с принятием ФЗ № 296-ФЗ «О внесении изменений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Так, согласно п. 4 вышеуказанного Постановления право на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом возникает у кредитора с даты вступления в законную силу решения суда, арбитражного суда или третейского суда о взыскании с должника денежных средств. То есть с момента наличия вступившего в силу решения суда, кредитор может обратиться в суд с заявлением о банкротстве. Из этого можно сделать вывод, что трехмесячный срок исчисляется с момента наступления даты исполнения обязательств по договору, закону, иному правовому акту.

В свою очередь, на практике арбитражные суды при разрешении вопроса обоснованности заявления о признании должника несостоятельным (банкротом) также придерживаются вышеизложенной позиции.

В то же время, для уполномоченных органов немного иные требования к сроку неисполнения должником обязательств для инициирования дела о банкротстве. В силу п.5 Постановлении Пленума ВАС РФ № 60, когда взыскание задолженности по обязательным платежам осуществляется в бесспорном порядке, право на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом возникает у уполномоченного органа по прошествии 30 дней с даты принятия налоговым органом решения о взыскании задолженности за счет денежных средств/иного имущества должника.

По обязательным платежам, подлежащим взысканию в судебном порядке, право на подачу заявления возникает у уполномоченного органа по прошествии 30 дней с даты вступления в силу такого решения суда.

То есть моментом начала исчисления срока (для уполномоченных органов – 1 месяц) считается момент установления бесспорности требований (решение налогового органа или решение суда), а не момент наступления даты исполнения обязательства по выплате обязательных платежей по закону.

Позиция Высшего хозяйственного суда нижеследующая.

Высший хозяйственный суд (далее - ВХС) своим постановлением по делу № 5/260Б отменил решения нижестоящих судов о возбуждении производства по делу о банкротстве, мотивируя свое решение тем, что возбуждение дела о банкротстве возможно только после открытия исполнительного производства исполнительной службой, в связи с чем трехмесячный срок, установленный ст.6 Закона о банкротстве, начинает истекать именно после предъявления исполнительных документов к исполнению в исполнительную службу и открытия исполнительного производства.

Ранее при принятии решений суды руководствовались Разъяснением Высшего арбитражного суда, где было дано толкование норме ст.5 действовавшего ранее Закона «О банкротстве». Согласно указанному толкованию срок неплатежеспособности должника начинал истекать со дня предъявления исполнительного документа к исполнению.

Однако принятая Рекомендация Президиума ВХС № 04-5/1193 отменила указанное разъяснение. При этом Высший хозяйственный суд не определил, как же по новому ЗУ о банкротстве следует исчислять срок неисполнения обязательств.

Поэтому, как свидетельствует судебная практика по делам о банкротстве, во избежание отказа со стороны суда в возбуждении дела, кредиторы стараются инициировать процедуру банкротства по прошествии, как минимум, трехмесячного срока с момента открытия исполнительного производства.

Позиция же Верховного суда (далее – ВС) абсолютно противоположна позиции Высшего хозяйственного суда.

Согласно п.п.31, 32 Постановления Пленума № 15, датой, с которой должен исчисляться минимальный трехмесячный срок просрочки должником исполнения своего обязательства, является момент во времени, с наступлением которого это обязательство должно быть исполнено должником согласно с указаниями закона или договора. Кредитор должен в этот трехмесячный срок осуществить мероприятия по взысканию долга путем предъявления исполнительного документа к исполнению и приложить доказательства этого к своему заявлению.

Следовательно, Верховный суд придерживается позиции буквального толкования нормы Закона относительно начала течения срока неисполнения обязательств.

Виды финансовых обязательств

Существуют различные виды обязательств. В зависимости от характера правовой связи между должником и кредитором различаются обязательства, в которых одна сторона выступает только в качестве должника, а другая только в качестве кредитора. Например, в обязательстве займа кредитором является заимодавец, а должником — заемщик. Такое обязательство по содержанию является простым (у кредитора имеется право, у должника — обязанность).

Большинство же обязательств являются по своему содержанию сложными, взаимными. В них каждая из сторон считается должником — в отношении того, что она должна сделать в пользу кредитора, и одновременно — кредитором в отношении того, что имеет право требовать от должника (п. 2 ст. 308 ГК РФ).

По этому же критерию (характеру взаимосвязи между сторонами обязательства), но с акцентом на личность участвующих в обязательстве сторон выделяют обязательства, тесно связанные с личностью сторон и не имеющие такой личной зависимости.

В личных обязательствах смерть должника или кредитора прекращает обязательство (ст. 418 ГК РФ). Например, обязанность художника написать картину не переходит к его наследникам. Эта обязанность носит личный характер. Нельзя передавать личное право другому лицу в порядке уступки требования (например, требование о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью гражданина, — ст. 383 ГК РФ).

Напротив, права и обязанности, не связанные с личностью, переходят в порядке правопреемства к другим лицам. Например, обязанность вернуть кредитору долг переходит к наследникам (правда, в пределах стоимости наследуемого имущества).

Обязательство не создает обязанностей для лиц, не являющихся сторонами. Но бывают обязательства, где третьи лица приобретают права по отношению к одной или обеим его сторонам (п. 3 ст. 308 ГК РФ). Это — обязательства в пользу третьих лиц. Например, права по договору доверительного управления имуществом может приобрести третье лицо — выгодоприобретатель (ст. 1012 ГК РФ).

Как правило, каждая сторона — и должник, и кредитор — представлены одним лицом. Однако на стороне должника и кредитора одновременно могут участвовать несколько лиц (п. 1 ст. 308 ГК РФ). В таких случаях имеет место множественность лиц в обязательстве. При пассивной множественности лиц несколько лиц представляют должника, а при активной — кредитора. Если множественность лиц имеется на стороне и должника, и кредитора — говорят о смешанной множественности.

Существует две разновидности множественности лиц в обязательстве — долевая и солидарная. В долевом обязательстве каждый из содолжников исполняет обязательство в своей части, доле (пассивная множественность), а каждый кредитор требует исполнения также в своей доле (активная множественность) (ст. 321 ГК РФ).

В солидарном обязательстве кредитор вправе требовать исполнения как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью (один отвечает за всех), так и в части долга (при солидарности на стороне должника), либо любой из солидарных кредиторов вправе предъявить требования к должнику в полном объеме (при солидарности на стороне кредитора) (ст. 323,326 ГК РФ).

Если возникает обязательство со множественностью лиц, предполагается, что оно является долевым (ст. 321 ГК РФ). Солидарным обязательство будет в том случае, если это предусмотрено в договоре или законе. Так, закон определяет обязательства как солидарные при неделимости предмета обязательства (п. 1 ст. 322 ГК РФ), а также связанные с предпринимательской деятельностью (п. 2 ст. 322 ГК РФ), и др.

По степени самостоятельности различают обязательства главные (основные) и дополнительные (зависимые от главных).

Главное обязательство — самостоятельное, оно может существовать без дополнительного (обязательство поставки, подряда и др.). Дополнительное обязательство без главного не возникает и отдельно от главного существовать не может.

Различаются следующие разновидности дополнительных обязательств:

1) обеспечительные обязательства во взаимоотношениях между должником и кредитором. Например, обязанность должника уплатить кредитору неустойку за нарушение обязательства (ст. 330 ГК РФ);
2) субсидиарное обязательство, по которому дополнительный должник исполняет обязательство (несет ответственность) за основного должника, если последний не удовлетворил требование кредитора (ст. 399 ГК РФ);
3) регрессное обязательство, которое возникает как результат исполнения обязательства в пользу кредитора за должника или по вине должника. Лицо, исполнившее обязательство, выступает в регрессном обязательстве в качестве кредитора по отношению к должнику. Например, субсидиарный должник, исполнив обязательство за основного, вправе предъявить к нему регрессное требование (ст. 399 ГК РФ). Аналогичным образом один из содолжников, исполнивший солидарную обязанность, имеет право регрессного требования к остальным должникам в равных долях, за вычетом доли, падающей на него самого (п. 2 ст. 325 ГК РФ).

По основаниям возникновения различают обязательства договорные (возникают из договора), а также возникающие из односторонних сделок (на них распространяются в соответствии со ст. 156 ГК РФ общие положения об обязательствах и договорах), иных односторонних актов, и вне договорные (охранительные).

В зависимости от цели заключаемых договоров (направленных на передачу имущества в собственность, в пользование и др.) различают и виды договорных обязательств: по передаче имущества в собственность; по передаче имущества в пользование; по выполнению работ; по оказанию услуг; связанные с совместной деятельностью; по использованию результатов интеллектуальной деятельности, в том числе объектов интеллектуальной собственности; по страхованию.

Из одностороннего действия — ордера как административного акта возникает, например, обязательство жилищно-эксплуатационной организации заключить договор найма жилого помещения с лицом, получившим ордер на данную жилую площадь.

Многие обязательства возникают из совокупности юридических фактов, т.е. на основе сложного юридического состава. Например, наследодатель в завещании указал на обязанность наследника выдавать в течение трех лет ежемесячно определенную сумму другу умершего. Завещание — односторонняя сделка, однако сама по себе обязанности по выдаче указанной суммы она не создает: такая обязанность возникает, когда наступает смерть наследодателя (событие) и наследник принял наследство (односторонняя сделка). Таким образом, данная обязанность возникает из сложного юридического состава (три юридических факта).

Внедоговорные обязательства возникают из фактов причинения вреда жизни, здоровью гражданина, имуществу любого субъекта гражданского права, а также в результате неосновательного обогащения, т.е. неосновательного получения или сбережения имущества одним лицом за счет другого без установленных законом или сделкой оснований. Они регулируются нормами глав 59,60 ГК РФ.

Формирование финансовых обязательств

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал - на предприятиях ряда отраслей экономики объем заемных средств, которые используются, значительно превышает объем собственного капитала. В связи с этим управление с привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Ссудный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:

1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные кредитные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность за финансовую помощь, которая была оказана на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в установленный срок.
2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в следующем периоде, так и не погашены в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; оплатой труда, с дочерними предприятиями, с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

Классификация привлеченных заемных средств

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма разнообразны.

С учетом приведенной классификации организуется управление привлечением заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заемных средствах на разных этапах его развития. Разнообразие задач, решаемых предприятием в процессе этого управления, определяет необходимость разработки специальной финансовой политики в этой сфере на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала.

Процесс привлечения заемного капитала

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, которая заключается в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие основные этапы:

1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

На первом этапе изучают динамику общего объема привлечения заемных средств в периоде, который рассматривается; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе выявляют основные формы привлечения заемных средств, анализируют динамику удельного веса сложившихся финансовых кредитов, товарного кредита и кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьем этапе устанавливают соотношение объемов заемных средств, используемых предприятием, за периодом их использования. С этой целью проводится соответствующее группировки ссудного капитала, используемого по этому признаку, изучают динамику соотношения кратко- и долгосрочных заемных средств и их соответствие объема оборотных и внеоборотных активов, используемых.

На четвертом этапе изучают состав конкретных кредиторов предприятия, условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков.

На пятом этапе изучают эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. С этой целью используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала, рассмотренные ранее. Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в определенных объемах и формах.

2. Определение цели привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий дальнейшего эффективного их использования.

Основной целью привлечения заемных средств являются:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство предприятий, занимающихся производственной деятельностью, не имеют возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть финансирования осуществляется за счет заемных средств;
б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;
в) формирование недостаточного объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных реальных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация), обновления основных средств (финансовый лизинг); г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи средств своим работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные нужды;
д) другие временные нужды. Принцип целевого привлечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое их привлечение осуществляется, как правило, на короткие сроки и в небольших объемах.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа. Поскольку объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе - общая сумма используемого собственного капитала может быть определена заранее. Согласно ей рассчитывается коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансирования), при котором его эффект будет максимальным. С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа определяется предельный объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собственного капитала;
б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Она должна оцениваться не только с позиций самого предприятия, но и с позиций возможных его кредиторов, что обеспечит, в дальнейшем, снижение стоимости привлечения по учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использования заемных средств в своей хозяйственной деятельности.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников привлечения заемных средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в ссудном капитале.

5. Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет потребности в объемах кратко- и долгосрочных заемных средств базируется целью их использования в будущем периоде. На долгосрочный период (более 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования объема инвестиционных ресурсов, которого не хватает (хотя при консервативном подходе к финансированию активов заемные средства на долгосрочной основе привлекаются и для обеспечение формирования оборотного капитала). На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных потребностей их использования.

Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их дальнейшего использования. Целью этих расчетов является определение сроков использования заемных средств, привлекаемых для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процессе этих расчетов определяется полный и средний срок использования заемных средств.

Полный срок использования заемных средств представляет собой период времени с начала их поступления в погашение всей суммы долга.

Он включает в себя три временных периода:

а) срок полезного использования - это период времени, в течение которого предприятие непосредственно использует предоставленные заемные средства в своей хозяйственной деятельности;
б) льготный (грационный) период - это период времени с момента окончания полезного использования заемных средств до начала погашения долга. Он служит резервом времени для аккумуляции необходимых финансовых средств;
в) срок погашения - это период времени, в течение которого происходит полная выплата основного долга и процентов по используемым заемными средствами. Этот показатель используется в тех случаях, когда выплата основного долга и процентов происходит не одномоментно после окончания срока использования заемных средств, а частями, в течение определенного периода времени по установленному графику.

Расчет полного срока использования заемных средств осуществляется в разрезе перечисленных элементов, исходя из их использования и сложившейся на финансовом рынке практике установления льготного периода и срока погашения.

Средний срок использования заемных средств представляет собой средний расчетный период, в течение которого они в использовании на предприятии.

Средний срок использования заемных средств определяется по каждому целевому направлению привлечения этих средств; по объему их привлечения на кратко- и долгосрочной основе; за вовлеченной суммой заемных средств в целом.

Соотношение заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе, может быть оптимизировано также с учетом стоимости их привлечения.

6. Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; товарного (коммерческого) кредита; других форм. Выбор формы привлечения заемных средств предприятие осуществляет, исходя из целей и специфики своей хозяйственной деятельности.

7. Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Основными кредиторами предприятия являются, как правило, его постоянные поставщики, с которыми установлены длительные коммерческие отношения, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

8. Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К числу важнейших условий относятся: а) срок предоставления кредита; б) процентная ставка за кредит; в) условия выплаты суммы процента; г) условия выплаты основной суммы долга; г) другие условия, связанные с получением кредита.

Срок предоставления кредита является одним из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения (например, ипотечный кредит - на срок реализации инвестиционного проекта; товарный кредит - на период полной реализации закупленных товаров и т.п.).

Процентная ставка за кредит характеризуется тремя основными параметрами: ее формой, видом и размером.

По формам различают процентную ставку (для наращивания суммы долга) и учетную ставку (для дисконтирования суммы долга). Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть предоставлена процентной ставке, поскольку в этом случае расходы по обслуживанию долга будут меньшими.

По видам различают фиксированную ставку процента (установленную на весь срок кредита) и плавающую ставку процента (с периодическим пересмотром ее размера в зависимости от изменения учетной ставки центрального банка, темпов инфляции и конъюнктуры финансового рынка). Время, в течение которого процентная ставка остается неизменной, называется процентным периодом. В условиях инфляции для предприятия лучшей является фиксированная ставка или плавающая ставка с высоким процентным периодом.

Размер ставки процента за кредит является определяющим условием при оценке его стоимости. По товарному кредиту он принимается при оценке в размере ценовой скидки продавца за осуществление немедленного расчета за поставленные товары, выраженном в годовом исчислении.

Условия выплаты суммы процента характеризуются порядком выплаты его суммы. Этот порядок сводится к трем принципиальным вариантам: выплаты всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплаты суммы процента равномерными долями; выплаты всей суммы процента в момент уплаты основной суммы долга (при погашении кредита). При прочих равных условиях найоптимальнишим третий вариант.

Условия выплаты основной суммы долга характеризуются предсказуемыми периодами его возвращения. Эти условия сводятся к трем принципиальным вариантам: частичному возврату основной суммы долга в течение общего периода функционирования кредита; полного возврата всей суммы долга по истечении срока использования кредита; возврата основной или части суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита. При прочих равных условиях третий вариант является для предприятия наиболее оптимальным.

Другие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита относительно суммы залога или задатка.

9. Обеспечение эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности выступает показатель оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение расчетов по кредитам. С целью обеспечения возврата кредитов может заранее резервироваться специальный обратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности. На предприятиях, которые привлекают большие объемы заемных средств в форме финансового и товарного (коммерческого) кредита, общая политика привлечения заемных средств может быть впоследствии детализирована в разрезе указанных форм кредита.

Долгосрочные финансовые обязательства

Это все виды используемых предприятием заемных финансовых средств со сроком погашения основной суммы долга свыше одного года:

• кредиты и займы со сроком погашения, превышающим один год;
• векселя, выданные со сроком погашения, превышающим один год;
• облигации, выпущенные на срок более одного года;
• отложенные налоговые обязательства.

Долгосрочные финансовые обязательства — все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования более одного года — долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства, срок погашения которых еще не наступил и не погашенные в установленный срок.

Долгосрочные обязательства – это обязательства со сроком выполнения больше года. К долгосрочным обязательствам относят налоговые отложенные обязательства и долговые обязательства учреждения, организации. Всегда при оценке финансового состояния организации учитывается наличие долгосрочных обязательств, но, не всегда наличие этих обязательств сказывается негативно на оценке, так как их можно приравнять к собственным средствам организации. Учитывая инфляцию, можно считать положительным моментом наличие долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства являют собой обязательства, срок выполнения которых больше 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по займам и кредитам. К долгосрочным обязательствам также относят налоговые отложенные обязательства.

Оценивая финансовое состояние организации, которая имеет долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что наличие их является негативным. Помимо этого, долгосрочные обязательства можно приравнять к собственным средствам. Также учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств — выгодный фактор для организации, ведь в момент получения их реальная стоимость значительно отличается от стоимости в момент оплаты.

Виды долгосрочных обязательств:

- векселя, которые выданы со сроком погашения больше 12 месяцев;
- займы и кредиты со сроком погашения больше 12 месяцев;
- налоговые отсроченные обязательства;
- облигации, которые выпущены на срок больше 12 месяцев.

Оценка финансовых обязательств

Первоначальная оценка

При первоначальном признании стоимость финансового обязательства должна соответствовать справедливой стоимости инструмента. Справедливая стоимость определяется в МСФО как сумма, за которую можно урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку независимыми друг от друга сторонами.

Наилучшим образом справедливая стоимость определяется на основе данных активного рынка финансовых инструментов (для конкретной компании подразумевается площадка, обычно используемая для осуществления сделок с финансовыми инструментами). Несомненно, такая информация доступна в отношении торговых и производных финансовых обязательств.

Из правил международных стандартов финансовой отчетности вытекает, что большинство сделок осуществляется по справедливой стоимости по умолчанию. Однако очевидно, что, если фактические затраты по приобретению обязательства оказываются выше (ниже) справедливой стоимости финансового инструмента, это должно повлечь за собой признание убытка (прибыли) в периоде приобретения.

Затраты по сделке, понесенные в отношении финансовых обязательств, принимают участие в определении размера дисконта, скидки по долговым инструментам и первоначально уменьшают оценку обязательства при приобретении. Премии, дисконты и скидки по финансовым обязательствам впоследствии начисляются в составе амортизации по инструменту.

В ситуации, когда рыночную цену приобретенного финансового обязательства определить достаточно сложно, как альтернативный вариант могут быть использованы так называемые оценочные технологии. А именно: справедливая стоимость инструмента может быть рассчитана как сумма всех будущих денежных выплат (включая проценты, премии и погашение основной суммы долга), дисконтированные с использованием рыночной ставки процента для аналогичного инструмента (МСФО 39.67).

В соответствии с пояснением по определению справедливой стоимости, приведенным в приложении А к названному стандарту, справедливая стоимость «не эквивалентна сумме, которую организация получила бы или заплатила бы в навязанной сделке, при принудительной ликвидации или вынужденной продаже. Однако справедливая стоимость отражает кредитоспособность инструмента».

Аналогично финансовым активам при первоначальном признании полученных займов и кредитов следует ориентироваться на рыночные процентные ставки по таким же займам, действующим на дату получения займа, кредита. То есть на дату первоначального признания должен быть осуществлен пересчет суммы займа исходя из рыночной ставки. Согласно IAS 39 при первоначальной оценке сумма займа (кредита), полученных по ставке, отличной от рыночных, должна оцениваться как сумма будущих денежных потоков по инструменту, дисконтированных с применением рыночной ставки процента. Тем самым реализуется требование IAS 39 о первоначальной оценке финансовых инструментов по справедливой стоимости.

Рассмотрим на примере, как оценивается сумма полученного займа при первоначальном признании.

Как видно из примера, разница между справедливой и номинальной стоимостями займа на момент первоначального признания нашла отражение в отчете о прибылях и убытках.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых обязательств может осуществляться либо по справедливой стоимости, либо по амортизированной. Это зависит от категории финансовых обязательств.

Оценке по справедливой стоимости подлежат следующие виды финансовых обязательств:

• обязательства, предназначенные для торговли;
• обязательства продавца по поставке ценных бумаг при «коротких» продажах (компании, продающей ценные бумаги, которыми она не владеет на момент продажи);
• производные обязательства, но не используемые в качестве инструментов хеджирования (для последних используется специальный порядок), за исключением производного обязательства, которое связано с некотируемым долевым инструментом и расчеты по которому должны производиться путем поставки такого инструмента, справедливая стоимость которого не может быть надежно определена и которое поэтому должно оцениваться по себестоимости, — с отнесением суммы переоценки в отчет о прибылях и убытках.

Все прочие финансовые обязательства должны оцениваться по амортизированной стоимости.

Амортизируемая стоимость финансового актива или финансового обязательства — это стоимость, по которой финансовый актив или финансовое обязательство оценивается при первоначальном признании, за вычетом выплат основной суммы, плюс/минус накопленная амортизация с применением метода эффективной ставки процента, разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения, минус частичное списание (осуществляемое напрямую или с использованием резервного счета) на обесценение или безнадежную задолженность.

Эффективная ставка процента (часто именуемая внутренней ставкой доходности) — это ставка, при которой дисконтированная стоимость ожидаемых денежных потоков по финансовому активу (обязательству) в течение срока его службы будет в точности равна его балансовой стоимости. В расчет эффективной ставки должны включаться все денежные потоки между сторонами договора: гонорары, затраты по сделке, скидки, премии.

Более понятно порядок расчета амортизируемой стоимости можно выразить следующими тезисами:

• на каждую отчетную дату стоимость финансового актива или обязательства, подлежащих оценке по амортизируемой стоимости, должна соответствовать сумме дисконтированных будущих денежных потоков по указанному инструменту;
• эффективная ставка включает все денежные потоки между сторонами договора: проценты, гонорары, затраты по сделке, скидки, премии;
• амортизированная стоимость корректируется на каждую дату ввиду приближения срока основного расчета и «раскручивания» ставки дисконта;
• амортизированная стоимость складывается в учете автоматически после выполнения начисления амортизации (начисления процентов, что соответствует «раскручиванию» ставки дисконта) и отражения фактически осуществленных платежей и обесценения (при его наличии).

Изменения в порядке учета финансовых инструментов, внесенные новым Международным стандартом IFRS 9, пока не затронули учета финансовых обязательств. Этот вопрос находится в стадии рассмотрения. В настоящее время учет финансовых обязательств следует вести по правилам IAS 39.

Обесценение финансовых инструментов

Тестирование активов и обязательств на обесценение является важной процедурой при создании отчетности по правилам МСФО. Требования по проведению обесценения изложены в отдельном стандарте IAS 36, распространяющемся на все активы, за исключением тех, которые охвачены специальными положениями других стандартов по их оценке.

IAS 39 описывает порядок проведения теста на обесценение финансовых инструментов, который базируется на правилах IAS 36 «Обесценение активов», но включает отдельные специфические требования, в частности связанные с формированием новой, переоцененной, стоимости инструмента, отражением переоценки в отчетности, группировкой инструментов при тестировании и проч.

Обесценение финансовых инструментов является наиболее проблемной областью учета. Не случайно в качестве причины текущего финансового кризиса обвинили несовершенный учет финансовых инструментов, в частности отсутствие жестких правил их оценки. По мнению автора, причиной этого является не столько несовершенство правил, сколько их вольное толкование (между установлением правил и их выполнением всегда пролегала большая пропасть).

Согласно IAS 39 (п. 58) по состоянию на каждую отчетную дату организации должны анализировать свои финансовые активы (группы активов) на наличие объективных признаков обесценения. А при наличии таких признаков произвести уменьшение стоимости финансовых активов. Выявленный убыток от обесценения подлежит признанию в отчете о прибылях и убытках.

Отражение убытка от обесценения в отчете о прибыли и убытках относится в том числе к финансовым активам, переоценка которых обычно отражается в капитале (финансовые активы, предназначенные для продажи): накопленный убыток, признанный непосредственно в капитале, должен быть списан из капитала и признан как прибыль или убыток за период, несмотря на то что сам финансовый актив не списан с баланса.

Требование IAS 39 о необходимости тестирования на обесценение формально относится к финансовым активам. Однако, по мнению автора, его следует распространить и на финансовые обязательства исходя из следующих соображений. Компании, как правило, сами заинтересованы контролировать величину своих обязательств исходя из необходимости создания лучших показателей отчетности. Здесь следует учесть принцип осторожности в МСФО: активы и доходы в финансовой отчетности компаний не должны быть завышены, а обязательства и расходы — занижены.

Необходимость обесценения обязательств косвенно вытекает из определения амортизированной стоимости, применяемой для оценки финансовых активов и финансовых обязательств, приведенного в параграфе 9 IAS 39.

Как и IAS 36 «Обесценение активов», IAS 39 содержит в качестве основного требования поэтапное тестирование финансовых активов на обесценение.

На первом этапе проводится проверка наличия признаков обесценения индивидуальных активов и групп активов.

На втором этапе (при наличии признаков обесценения) производится сопоставление балансовой стоимости актива (группы активов) с реальной (назовем ее «актуальной») стоимостью и в случае превышения балансовой стоимости, списания убытка от обесценения на финансовые результаты.

Признаки обесценения финансовых активов приведены в параграфе 59 IAS 39, специфичны для финансовых инструментов и не являются характерными для прочих материальных и нематериальных активов:

• значительные финансовые трудности, испытываемые эмитентом (должником);
• нарушение договорных условий (уклонение от уплаты процентов или основной суммы долга);
• предоставление кредитором нетипичных льготных условий по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика;
• вероятность банкротства или финансовой реорганизации заемщика;
• исчезновение активного рынка для данного финансового актива по причине финансовых трудностей;
• наличие доступной информации, свидетельствующей об определимом уменьшении предполагаемых будущих потоков денежных средств по группе финансовых активов (без привязки к конкретным финансовым активам в этой группе), включая неблагоприятные изменения в платежном статусе заемщиков в группе (увеличение неплатежей), национальные или местные экономические условия, соотносимые с неисполнением обязательств по активам в составе группы (например, рост безработицы в географическом регионе заемщиков, снижение цен на недвижимость применительно к состоянию ипотеки, снижение цен на нефть).

Еще одним отличительным моментом обесценения финансовых инструментов является следующее.

IAS 36 «Обесценение активов» требует сопоставления балансовой стоимости активов (группы активов) с возмещаемой стоимостью, представляющей собой максимальную из величин — чистую цену продаж либо ценность использования актива (рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков). IAS 39, в свою очередь, требует снижения балансовой стоимости финансовых активов до стоимости, представляющей собой сумму предполагаемых будущих потоков денежных средств по инструменту, дисконтированных с использованием текущей рыночной ставки процента, используемой для аналогичных финансовых активов.

Важно, что согласно IAS 39 совокупность будущих денежных потоков при проведении обесценения определяется для выданных займов и ссуд, а также инвестиций, удерживаемых для погашения, без учета еще не понесенных будущих кредитных убытков, поскольку обесценение должно быть привязано к одному или нескольким событиям (событие убытка).

Изменение порядка проведения теста на обесценение финансовых активов состоит в том, что убыток от обесценения финансовых активов должен теперь оцениваться исходя из будущих убытков (прежде оценка проводилась по фактическим расходам).

Более ранняя позиция в отношении обесценения активов — исходя из понесенных убытков (позиция, изложенная в IAS 39) — заключается в том, что факт обесценения привязан к одному или нескольким свершившимся событиям. Убытки, которые ожидаются в результате будущих событий, вне зависимости от их вероятности не подлежат признанию.

Модель обесценения на основе будущих убытков не требует наличия события, приводящего к возникновению убытка. Поэтому ожидаемые убытки (например, по оплате основной суммы и процентов по займу) подлежат «резервированию» в течение всего срока займа. Будущие убытки теперь будут оказывать непосредственное влияние на величину ожидаемых денежных потоков по финансовому инструменту и расчет эффективной процентной ставки.

Финансовые обязательства государства

Масштабы социальных расходов государства в процессе экономического реформирования в России постоянно являлись предметом широкого дебатирования в среде и специалистов, и политиков.

Однако в ходе дебатов так и не было выработано сколько-нибудь конструктивного определения финансовых социальных обязательств федерального уровня и уровня субъектов Российской Федерации, рассматриваемых в отличие от тех государственных обязательств, гарантируемых законодательством, которые имеют социальный характер, но не требуют для своего исполнения прямого финансирования из бюджетной системы (к ним относятся, например, обязательства по продолжительности рабочего времени работников на предприятиях, в учреждениях, организациях, предельному количеству сверхурочных работ и т.п.).

Единственный вопрос, по которому за истекшие годы удалось достичь консенсуса, связан с финансированием социальных обязательств, которые вводятся региональным законодательством и работодателями.

Основное отличие социальных обязательств, вводимых федеральным законодательством, от всех прочих социальных обязательств заключается в том, что расходы по ним вплоть до очередного изменения федерального законодательства могут рассматриваться как условно постоянные. Это делает необходимым анализ целесообразности существования и финансирования тех или иных социальных обязательств из средств федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов (далее ГВФ).

Такой анализ возможен только при условии, что будет, во-первых, определено само понятие социальных обязательств государства, во-вторых, разработана укрупненная классификация социальных выплат и, в-третьих, определены принципы (критерии) сохранения (прекращения) конкретных видов или групп социальных обязательств государства.

Итак, под социальными обязательствами государства в рыночной экономике мы будем понимать получаемые из бюджетной системы гражданами страны и иными категориями физических и юридических лиц доходы в денежной или натуральной форме, определенные Конституцией страны, закрепленные федеральными законами и имеющие природу, отличную от заработной платы, ренты, дивидендов и предпринимательского дохода.

В общем случае по финансовому признаку (источнику финансирования) социальные обязательства государства могут быть разделены на две группы.

В первую из них входят социальные обязательства, финансируемые на основе страховых принципов из ГВФ. В их числе государственные трудовые пенсии, пособия по временной нетрудоспособности, пособия по безработице и т.п. Здесь можно выделить два вида выплат, для которых: а) возможным реципиентом является сам страхователь и б) страховые выплаты в пользу возможного реципиента осуществляются иным страхователем.

В настоящее время в России доминирующим является второй вид выплат социальных обязательств государства. Только в отношении государственной трудовой пенсии можно сказать, что она частично относится к выплатам страхового характера первого вида, поскольку в формировании финансовых ресурсов Пенсионного фонда России, из которых выплачиваются государственные трудовые пенсии, участвуют наемные работники.

Масштабы этого участия в настоящее время крайне незначительны. Так, для граждан, "работающих по трудовым договорам, а также получающих вознаграждения по договорам гражданско-правового характера" тарифы установлены в размере 1% выплат, начисленных в пользу таких работников, в то время как для большинства работодателей-организаций в размере 28% этих выплат . В целом же соотношение между выплатами в систему социального страхования наемными работниками и большинством работодателей.

Для сравнения отметим, что среди тех стран членов ОЭСР, где соотношение между прямыми отчислениями работодателей и работников, которые направляются в систему социального обеспечения, складывается в пользу работодателей, например, оно оказалось выше только в Швеции (1:138,5). В наиболее близких к России по этому показателю Исландии и Финляндии это соотношение составило соответственно 1:25,3 и 1:18,3. В других странах ОЭСР данной группы оно колебалось от 1:1,01 в Греции и 1:15 в Австрии и Германии до 1:3,52 в Италии и 1:4,58 в Испании.

Между тем действующее российское законодательство в принципе дает возможность привлекать граждан к уплате страховых взносов в ГВФ. Так, Положением "О фонде социального страхования Российской Федерации", утвержденным Постановлением Правительства РФ N 101 предусмотрено, что средства этого фонда могут формироваться в том числе и за счет такого источника как страховые взносы граждан, "имеющих право на обеспечение по государственному социальному страхованию, установленному для работников, при условии уплаты ими страховых взносов в Фонд". Законом РФ "О занятости населения в Российской Федерации" установлено, что "средства на финансирование мероприятий по содействию занятости населения (фонд занятости) формируются" в том числе и за счет "обязательных страховых взносов с заработка работающих".

Ко второй группе социальных обязательств государства относятся обязательства, финансируемые непосредственно из государственного бюджета. В их состав входят, прежде всего, расходы государственного бюджета по статье "социально-культурные мероприятия" (включая финансирование образования, культуры, искусства и кинематографии, средств массовой информации, здравоохранения и физической культуры, социальной политики) и некоторые другие виды социальных обязательств государства. В свою очередь, социальные обязательства, входящие в состав данной группы, по источникам бюджетного финансирования также могут быть разделены на два вида: а) финансируемые из федерального бюджета и б) финансируемые из региональных (субъектов Российской Федерации) бюджетов. По итогам исполнения федерального и региональных бюджетов их доли в общих расходах по статье "социально-культурные мероприятия".

Кроме того, как из федерального, так и из региональных бюджетов финансируются некоторые социальные расходы предприятий и организаций, финансируемых из государственного бюджета. К ним относились всего два вида выплат: во-первых, возмещение вреда, причиненного здоровью работника во время исполнения им трудовых обязанностей, и, во-вторых, ежемесячные компенсационные выплаты матерям (или другим родственникам, фактически осуществляющим уход за ребенком), состоящим в трудовых отношениях на условиях найма с предприятиями, учреждениями, организациями, а также женщинам военнослужащим.

темы

документ Федеральный бюджет
документ Финансовая отчетность
документ Финансовые показатели, глоссарий и план бухгалтерских счетов
документ Финансовый метод



назад Назад | форум | вверх Вверх

Управление финансами

важное

1. ФСС 2016
2. Льготы 2016
3. Налоговый вычет 2016
4. НДФЛ 2016
5. Земельный налог 2016
6. УСН 2016
7. Налоги ИП 2016
8. Налог с продаж 2016
9. ЕНВД 2016
10. Налог на прибыль 2016
11. Налог на имущество 2016
12. Транспортный налог 2016
13. ЕГАИС
14. Материнский капитал в 2016 году
15. Потребительская корзина 2016
16. Российская платежная карта "МИР"
17. Расчет отпускных в 2016 году
18. Расчет больничного в 2016 году
19. Производственный календарь на 2016 год
20. Повышение пенсий в 2016 году
21. Банкротство физ лиц
22. Коды бюджетной классификации на 2016 год
23. Бюджетная классификация КОСГУ на 2016 год
24. Как получить квартиру от государства
25. Как получить земельный участок бесплатно


©2009-2016 Центр управления финансами. Все права защищены. Публикация материалов
разрешается с обязательным указанием ссылки на сайт. Контакты