Анализ от описания отличается тем, что всегда содержит численные значения своих выводов и заключений. Профессиональный анализ полностью основывается на фактах и проверенных данных.
Применительно к бизнес-плану малого и среднего предприятия правильно говорить о нескольких анализах, хотя для небольших бизнес-планов они могут объединится в один. Однако мы советует разделять анализы, и только их результаты объединять в заключительный финансовый анализ, потому что в этом случае исполнение бизнес-плана становится более управляемым.
Необходимо заметить, что для твердой уверенности в том, что бизнес-план осуществим и экономически эффективен, одного лишь финансового анализа недостаточно. На успех бизнеса влияет весьма много факторов, которые приходится анализировать, а ключевые из них включать в анализ бизнес-плана. Для долгосрочных планов, к примеру, важен анализ изменения цены денег (в связи с инфляцией и возможной девальвацией), для финансово емких проектов необходим анализ налогообложения и рынка капитала, для международных проектов – анализ законодательства стран происхождения участников проекта. Если планируется задействовать много рабочей силы, выполняется анализ рынка труда. Применяют даже стратегические анализы стабильности экономик и политических режимов, что весьма актуально, к примеру, при разработке месторождений полезных ископаемых в странах Африки.
Имея ввиду такой объем аналитической задачи в составе бизнес-планирования, мы будем исходить из масштабов малого и среднего бизнеса на локальной территории, и не пытаться охватить все сразу.
Для составления списка аналитических разработок в составе заключительного раздела бизнес-плана воспользуемся мнением Алекса Зелля (Alex Sell) из его работы «Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов».
Этот анализ, прежде всего, должен содержать численные характеристики рынка сбыта товаров и услуг компании.
Результатом этого анализа является заключение о будущих доходах бизнеса в связи с исполнением бизнес-плана. Очевидно, что если мы не смогли запланировать сколько-нибудь достаточных доходов, планировать производство не имеет смысла.
Технико-экономический анализ отвечает на вопрос технической осуществимости реализации бизнес-плана.
Результатом технико-экономического анализа является оценка затрат на реализацию бизнес-плана. Между прочим, исполнение маркетингового плана может составлять изрядную долю затрат, помимо материальных, непосредственно связанных с производством.
3) Анализ рисков.
Анализ рисков предназначен для оценки возможных потерь производства и недополучения доходов в результате рисков сбыта товаров и услуг, во всяком случае, тех, которые поддаются численной оценке. В конце концов, могут быть сбои поставок и порча имущества при пожаре.
Если наш бизнес-план небольшой, оценка рисков производится и учитывается в маркетинговом и технико-экономическом анализе.
Результатом анализа рисков всегда является значение, выраженное в деньгах: возможное уменьшение доходов, производственные потери, необходимые резервы для поддержания компании на случай наступления рисков.
Методам анализа рисков посвящен параграф в третьей главе пособия.
Помимо параметров доходов (из маркетингового анализа) и затрат (из технико-экономического анализа), заключительным выводам финансового анализа должен предшествовать анализ рисков.
Вопросы привлечения кредитов и инвестиций, возврата заемных средств и уплаты процентов, выплата налогов являются предметом финансового анализа.
Финансовый анализ завершается формирование таблиц и значений, которые содержат:
• сумма доходов;
• сумма затрат;
• источники и суммы капитала и его источники;
• составление таблицы денежных потоков: сколько в какой момент у вас денег в наличии. Правилом структуры денежных потоков (Cash Flow) является то, что ни в какой момент времени остаток денег в наличии не может быть отрицательным (как, к примеру, не может быть отрицательного количества денег в кармане);
• счет прибылей и убытков;
• оценка бизнес-плана с помощью стандартных критериев инвестиционного расчета. К ним относятся сравнительные методы затрат, прибыли и рентабельности, метод наращенной стоимости, чистая дисконтированная стоимость (NPV), метод аннуитета, дисконтированная процентная ставка (IRR) и т.д. Разумеется, теория и технология инвестиционного финансового анализа не может быть изложена в настоящем пособии, однако на рынке имеется достаточно деловой литературы на этот счет, в том числе хорошо адаптированной к нуждам малого и среднего предпринимательства.
5) Большие бизнес-планы могут содержать в себе общеэкономический анализ, отражающий состояние и перспективы развития экономики и отраслей народного хозяйства. При кажущейся неуместности столь масштабных исследований малое предприятие может, не расходуя на их проведение средств и времени, весьма эффективно воспользоваться уже имеющимися данными общеэкономического анализа о своей территории. Например, это важно для оценки роста покупательского спроса, цен на недвижимость, учета намерений мощных конкурентов выйти на интересующий предпринимателя рынок.
Поэтому добытые данные общеэкономического анализа могут оказаться вполне уместными в разделе анализа бизнес-плана.
6) Раздел анализа бизнес-плана завершается заключением его составителя:
• о преимуществах бизнес-плана;
• о недостатках бизнес-плана;
• о рисках реализации бизнес-плана;
• об осуществимости бизнес-плана;
• о финансовом результате исполнения бизнес-плана.
Иногда в комплексный анализ бизнес-плана включается пункт «анализ устойчивости», иначе называемый «диверсионный анализ». Этот анализ должен показать, насколько устойчив бизнес-план, особенно в ходе реализации, в случае целенаправленного сознательного ему противодействия. Другими словами, аналитик придумывает различные способы помешать исполнению бизнес-плана и оценивает результат такого сознательного негативного воздействия. Затем разрабатываются меры по снижению такого рода рисков и убытков. Целесообразность «диверсионного анализа» обосновывается тем, что конкуренты могут препятствовать реализации эффективных конкурирующих проектов на своем рынке сбыта, и предпринять встречные шаги. Обычными примерами таких шагов являются дискредитация появляющейся на рынке компании, антиреклама, сбор или даже похищение конфиденциальной информации (для противодействия реализации вашего бизнес-плана), «переманивание» ключевых сотрудников и даже известный нам демпинг на период начала продаж по разрабатываемому бизнес-плану.
Подумайте, что останется от вашего плана продаж, если цены на планируемый к продвижению продукт окажутся в два раза ниже, чем вы планировали? Что тогда станет с рентабельностью? Останутся ли возможности вовремя отдать заемные средства? Что случится, если вы существенно просрочите возврат заемных средств?
Итак, анализ должен обосновать осуществимость и подтвердить финансовый результат бизнес-плана.
Совершенно обычным является случай, когда анализ, особенно с учетом рисков, приводит к более скромным результатам, нежели ожидались в начале анализа. Это, безусловно, положительный эффект анализа.
Однако что делать, если анализ приводит к убыточности бизнес-плана, или риски столь велики, что их учет опять же лишает бизнес-план рентабельности? Ведь никто еще не предоставлял в банк или инвесторам на рассмотрение убыточного бизнес-плана (если речь, конечно, не идет о благотворительности).
Дело в том, что выполнение анализа преследует еще одну, кроме обоснования, цель. Анализ позволяет проверить достоверность технико-экономического планирования и достижимость финансового результата. Если в результате анализа получен отрицательный ответ, бизнес-план подлежит пересмотру.
По общему правилу в первую очередь пересматривается технико-экономический раздел. Затраты, видимо, должны быть сокращены, или иначе, чем первоначально, разнесены по времени.
После пересмотра раздел анализа разрабатывается заново.
Если это не приводит к результату, пересмотру подлежит маркетинговый план: цель такого пересмотра – найти резервы для увеличения доходов. Достигнут ли результат, мы узнаем, заново выполнив финансовый анализ.
Если же пересмотр доходного и затратного разделов бизнес-плана так и не привели в результате анализа к осуществимости и рентабельности бизнес-плана, пересмотру подлежит сама его идея. Возможно, она была неверно преобразована в бизнес-цель – ожидания оказались завышенными, а возможно, сама интуитивная основа идеи оказалась спорной и не выдерживающей пристрастного рассмотрения средствами комплексного анализа.
По статистике (в США), начальная цель каждого второго разработанного бизнес-плана с первого раза не выдерживает профессионального анализа на осуществимость и рентабельность, и поэтому корректируется. Каждый десятый уже разработанный бизнес-план окончательно отвергается – идея оказывается непродуктивной.
Статью подготовил ведущий маркетолог-аналитик Воронов Валерий Иванович. 
