Управление финансами
документы

1. Адресная помощь
2. Бесплатные путевки
3. Детское пособие
4. Квартиры от государства
5. Льготы
6. Малоимущая семья
7. Малообеспеченная семья
8. Материальная помощь
9. Материнский капитал
10. Многодетная семья
11. Налоговый вычет
12. Повышение пенсий
13. Пособия
14. Программа переселение
15. Субсидии
16. Пособие на первого ребенка

Управление финансами
егэ ЕГЭ 2018    Психологические тесты Интересные тесты   Изменения 2018 Изменения 2018
папка Главная » Экономисту » Дюрация облигации

Дюрация облигации

Облигации

Вернуться назад на Облигации

Для оценки инвестиционной привлекательности облигаций применяют множество способов, наиболее популярным из которых является дюрация облигаций.

Термин «дюрациия облигаций» был введен американским экономистом Ф. Маколи в середине XX века. По его мнению, оценивать временной фактор облигации необходимо не только по сроку погашения, но и по поступлению купонных выплат, которые производятся с определенной периодичностью.

В случае если инвестор приобрел облигацию с нулевым купоном, то дюрация равна сроку погашения облигации, в случае приобретения простой облигации, срок дюрации будет меньше, чем период ее погашения.

Дюрация облигаций вычисляется с помощью специальных формул, которые учитывают множество показателей, таких как: вложенные опционы, изменение процентной ставки и особенности выкупа. Многие экономисты представляют дюрацию в виде некоего рычага, который изменяется в процессе выплаты по купонам облигации. «Движение времени», применяемое при оценке дюрации облигации, сокращает воображаемый рычаг, который является показателем дюрации облигации. Помимо «движения времени», на дюрацию облигации также оказывает влияние доходность ценной бумаги и ее купонная ставка. Чем выше ставка и доходность облигации, тем ниже ее дюрация.

В настоящее время используется четыре основных метода для вычисления дюрации облигаций: метод Маколи, метод модифицированной дюрации, метод эффективной дюрации и метод, основанный на ключевых процентных ставках.

Формула Маколи практически не использовалась до семидесятых годов. В соответствии с формулой, необходимо сложить произведения стоимости каждой выплаты на время, когда она была произведена, а полученную сумму разделить на цену облигации.

Метод модифицированной дюрации используется в том случае, если процентная ставка выплат изменяется с течением времени.

Метод эффективной дюрации используется в том случае, если для вычисления параметра необходимо использовать бинарные деревья с учетом скорректированного опционом спреда.

Метод эффективных процентных ставок используется при вычислении дюрации на основе 11 ключевых сроков погашения вдоль кривой спот-курса.

Многообразие методов оценки дюрации облигаций позволяет финансовым аналитикам определить наиболее выгодную стратегию при покупке и продаже облигаций для получения максимальной выгоды.

тема

документ Экспертиза, аудит и принятие решений государственной экологической экспертизой
документ Экологическое страхование
документ Концепция становления государственной системы экологической безопасности России
документ Источники влияния на окружающую среду, экстерналий как источник нарушения рыночного равновесия
документ Собственность и рыночное равновесие




назад Назад | форум | вверх Вверх

Управление финансами
важное

Курс доллара на 2018 год
Курс евро на 2018 год
Цифровые валюты 2018
Алименты 2018

Аттестация рабочих мест 2018
Банкротство 2018
Бухгалтерская отчетность 2018
Бухгалтерские изменения 2018
Бюджетный учет 2018
Взыскание задолженности 2018
Выходное пособие 2018

График отпусков 2018
Декретный отпуск 2018
ЕНВД 2018
Изменения для юристов 2018
Кассовые операции 2018
Командировочные расходы 2018
МСФО 2018
Налоги ИП 2018
Налоговые изменения 2018
Начисление заработной платы 2018
ОСНО 2018
Эффективный контракт 2018
Брокеру
Недвижимость



©2009-2018 Центр управления финансами. Все права защищены. Публикация материалов
разрешается с обязательным указанием ссылки на сайт. Контакты