Управление финансами
документы

1. Акт выполненных работ
2. Акт скрытых работ
3. Бизнес-план примеры
4. Дефектная ведомость
5. Договор аренды
6. Договор дарения
7. Договор займа
8. Договор комиссии
9. Договор контрактации
10. Договор купли продажи
11. Договор лицензированный
12. Договор мены
13. Договор поставки
14. Договор ренты
15. Договор строительного подряда
16. Договор цессии
17. Коммерческое предложение
Управление финансами
егэ ЕГЭ 2017    Психологические тесты Интересные тесты   Изменения 2016 Изменения 2016
папка Главная » Экономисту » Дюрация облигации

Дюрация облигации

Облигации

Вернуться назад на Облигации

Внимание!

Если Вам полезен
этот материал, то вы можете добавить его в закладку вашего браузера.

добавить в закладки

Для оценки инвестиционной привлекательности облигаций применяют множество способов, наиболее популярным из которых является дюрация облигаций.

Термин «дюрациия облигаций» был введен американским экономистом Ф. Маколи в середине XX века. По его мнению, оценивать временной фактор облигации необходимо не только по сроку погашения, но и по поступлению купонных выплат, которые производятся с определенной периодичностью.

В случае если инвестор приобрел облигацию с нулевым купоном, то дюрация равна сроку погашения облигации, в случае приобретения простой облигации, срок дюрации будет меньше, чем период ее погашения.

Дюрация облигаций вычисляется с помощью специальных формул, которые учитывают множество показателей, таких как: вложенные опционы, изменение процентной ставки и особенности выкупа. Многие экономисты представляют дюрацию в виде некоего рычага, который изменяется в процессе выплаты по купонам облигации. «Движение времени», применяемое при оценке дюрации облигации, сокращает воображаемый рычаг, который является показателем дюрации облигации. Помимо «движения времени», на дюрацию облигации также оказывает влияние доходность ценной бумаги и ее купонная ставка. Чем выше ставка и доходность облигации, тем ниже ее дюрация.

В настоящее время используется четыре основных метода для вычисления дюрации облигаций: метод Маколи, метод модифицированной дюрации, метод эффективной дюрации и метод, основанный на ключевых процентных ставках.

Формула Маколи практически не использовалась до семидесятых годов. В соответствии с формулой, необходимо сложить произведения стоимости каждой выплаты на время, когда она была произведена, а полученную сумму разделить на цену облигации.


Метод модифицированной дюрации используется в том случае, если процентная ставка выплат изменяется с течением времени.

Метод эффективной дюрации используется в том случае, если для вычисления параметра необходимо использовать бинарные деревья с учетом скорректированного опционом спреда.

Метод эффективных процентных ставок используется при вычислении дюрации на основе 11 ключевых сроков погашения вдоль кривой спот-курса.

Многообразие методов оценки дюрации облигаций позволяет финансовым аналитикам определить наиболее выгодную стратегию при покупке и продаже облигаций для получения максимальной выгоды.

тема

документ Экспертиза, аудит и принятие решений государственной экологической экспертизой
документ Экологическое страхование
документ Концепция становления государственной системы экологической безопасности России
документ Источники влияния на окружающую среду, экстерналий как источник нарушения рыночного равновесия
документ Собственность и рыночное равновесие



назад Назад | форум | вверх Вверх

Управление финансами

важное

1. ФСС 2016
2. Льготы 2016
3. Налоговый вычет 2016
4. НДФЛ 2016
5. Земельный налог 2016
6. УСН 2016
7. Налоги ИП 2016
8. Налог с продаж 2016
9. ЕНВД 2016
10. Налог на прибыль 2016
11. Налог на имущество 2016
12. Транспортный налог 2016
13. ЕГАИС
14. Материнский капитал в 2016 году
15. Потребительская корзина 2016
16. Российская платежная карта "МИР"
17. Расчет отпускных в 2016 году
18. Расчет больничного в 2016 году
19. Производственный календарь на 2016 год
20. Повышение пенсий в 2016 году
21. Банкротство физ лиц
22. Коды бюджетной классификации на 2016 год
23. Бюджетная классификация КОСГУ на 2016 год
24. Как получить квартиру от государства
25. Как получить земельный участок бесплатно


©2009-2016 Центр управления финансами. Все права защищены. Публикация материалов
разрешается с обязательным указанием ссылки на сайт. Контакты