Управление финансами
документы

1. Адресная помощь
2. Бесплатные путевки
3. Детское пособие
4. Квартиры от государства
5. Льготы
6. Малоимущая семья
7. Малообеспеченная семья
8. Материальная помощь
9. Материнский капитал
10. Многодетная семья
11. Налоговый вычет
12. Повышение пенсий
13. Пособия
14. Программа переселение
15. Субсидии
16. Пособие на первого ребенка
17. Надбавка

Управление финансами
егэ ЕГЭ 2019    Психологические тесты Интересные тесты   Изменения 2018 Изменения
папка Главная » Экономисту » Формирование новых мировых валютных зон

Формирование новых мировых валютных зон



Формирование новых мировых валютных зон

Для удобства изучения материала статью разбиваем на темы:

  • Европейский континент как потенциальная сфера влияния евро
  • Страны Ближнего Востока и Африки
  • Азиатско-Тихоокеанский регион
  • Американский континент

    Европейский континент как потенциальная сфера влияния евро

    Стратегические планы ЕС предусматривают увеличение его состава в ближайшие 10-15 лет с пятнадцати до тридцати стран. Что касается расширения зоны евро, то, по оценкам аналитиков американского инвестиционного банка "Голдмэн Сакс", вполне вероятно, что к 2009 г. в Европейский экономический и валютный союз войдут четырнадцать новых государств и, таким образом, его состав возрастет с нынешних одиннадцати до двадцати пяти стран. По мнению лауреата Нобелевской премии по экономике профессора Р. Манделла, зона евро будет включать в ближайшем будущем до 28 стран с общим населением около 400 миллионов человек. Он считает, что к 2010 г. большинство европейских стран захотят иметь в своих портфелях 50% валюты в евро и 50  в долларах.

    Готовясь к растущей глобальной конкуренции с США и Японией, ЕС должен становиться все более открытым по отношению к восточной и южной части европейского континента. Член Комиссии ЕС К. Пэттен, отвечающий за внешние связи, заявил, что на рубеже нового тысячелетия расширение ЕС является одним из важнейших приоритетов Европы, имеющим моральное и стратегическое измерение. По его мнению, территория ЕС должна охватывать, насколько это возможно, весь европейский континент. Аналогичных взглядов придерживается и бывший президент ЕБРР Ж. Аттали, который считает, что через двадцать лет ЕС может включать до сорока стран, поскольку вслед за приемом нынешних кандидатов логически встанет вопрос не только о государствах бывшей Югославии, Швейцарии, Турции, но и России, Украине, Беларуси, Молдове, Армении и Грузии.

    Однако на практике этот процесс будет гораздо более длительным, поэтому в настоящее время наблюдается переход к концепции разно скоростной интеграции: одиннадцать стран зоны евро (среди них выделяется германо-французский тандем и Бенилюкс, в рамках которого, в свою очередь, действует Бельгийско-люксембургский экономический союз); четыре страны ЕС, временно не вошедшие в валютный союз (Великобритания, Дания, Швеция; Греция вступает в него в 2001 г.); страны Европейского экономического пространства (Швейцария, Норвегия, Исландия, Лихтенштейн), тринадцать стран-кандидатов ЕС (Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Турция, Чехия, Эстония).

    Обсуждение проблемы разно скоростной интеграции началось еще в 70-е гг. после первого расширения ЕС и активизировалось накануне приема Испании и Португалии в середине 80-х гг. Перед последним расширением ЕС в середине 90х гг. появилась "теория концентрических кругов" Ж. Делора, которая предлагала модель неравномерного развития интеграции, основанную на индивидуальных программах для каждой из нескольких групп стран-членов Европейского союза. Первым в истории ЕС нормативно-правовым актом, предусматривавшим возможность развития интеграции "на разных скоростях", стал Маастрихтский договор. Затем эти положения были закреплены в Амстердамском договоре и решениях Межправительственной конференции ЕС.

    Позиции стран ЕС, не вошедших в валютный союз Великобритания

    Как известно, Великобритания еще в начале 90-х гг. в законодательном порядке зарезервировала за собой право не участвовать в работе третьего этапа ЭВС, предусматривающего введение единой европейской валюты, С тех пор страна разделилась на два лагеря  сторонников и противников перехода на евро. Сторонниками вступления Великобритании в ЭВС являются самые разные политические силы  от руководства правящей лейбористской партии до Британского конгресса тредюнионов и Шотландской национальной партии. Им противостоят партия консерваторов, лидер которых У. Хэйг обвиняет лейбористов в "ликвидации тысячелетней независимости Великобритании", группы "Бизнес  за фунт стерлингов" (Н. Герберт), "Новая Европа" (лорд Оуэн), разного рода традиционалисты, которые обычно ссылаются на негативный опыт участия страны в Европейской валютной системе в 1992 г. и опираются на поддержку общественного мнения. Некоторые влиятельные корпоративные организации, например, Конфедерация британской промышленности, оказались не в состоянии выработать единую позицию по отношению к проблеме евро.

    Причин для особой спешки со вступлением в состав ЭВС у консервативных англичан, казалось бы, нет. В настоящее время система государственных финансов Великобритании находится в гораздо лучшем положении, чем в большинстве стран зоны евро: ее денежную систему МВФ считает образцом для всех европейских государств. Финансовые рынки также разделяют уверенность МВФ в макроэкономической стабильности страны: с 1995 г. фунт стерлингов является второй по надежности мировой валютой, процентные ставки по государственным ценным бумагам в Великобритании сейчас ниже, чем в Германии или в США, в течение последних двух лет инфляция была вдвое ниже запланированной правительством. Более того, именно в год введения евро Великобритания вышла на первое место в мире по объемам иностранных инвестиций, чему способствовали успехи фондового рынка и высокие прибыли британских компаний.

    Кроме того, вступление в ЭВС потребует немалых расходов. Так, по оценкам аналитиков Банка Англии, членство Великобритании в валютном союзе будет стоить стране ежегодно 9 миллиардов долларов; по мнению экспертов британской группы "Бизнес  за фунт стерлингов", переход на евро может обойтись экономике страны примерно в 165 миллиардов долларов; фирма "Чэнтри Веллакот ДФК" и теневой министр иностранных дел тори Ф. Мод приводят цифру 58 миллиардов долларов; по данным международной аудиторской фирмы KPMG, каждой британской фирме с персоналом свыше пяти тысяч человек вступление в зону евро принесет дополнительные расходы в размере 55,7 миллиона долларов. Министерство финансов Великобритании считает, что точно определить стоимость таких расходов невозможно, но в любом случае речь может идти о десятках миллионов фунтов стерлингов.

    Не добавило популярности евро и 16%ное падение евро относительно доллара в течение 1999 г., в то время как фунт стерлингов за этот период потерял лишь 5% своей стоимости. Определенные проблемы связаны и со значительным отличием уровня процентных ставок Банка Англии и ЕЦБ. Общественность страны по-прежнему скептически относится к идее вступления в валютный союз: за 1999 г. доля противников вступления в ЭВС увеличилась до 70%. Противники евро в рамках своих организаций даже создали специальный фонд "Антиевро" для проведения информационной кампании при подготовке к референдуму. В феврале 2000 г. сторонники и противники евро одновременно провели мощные информационные кампании, и их полемика иногда проходила в форме настоящей информационной войны.



    В то же время правительство понимает, что промедление со вступлением в ЭВС может угрожать потерей рынков континентальной Европы, и признает, что быть полноправным участником всех соглашений в рамках ЕС, оставаясь при этом длительное время вне зоны евро, практически невозможно. Поэтому оно рекомендовало сразу после выборов 2002 г. провести по этому поводу национальный референдум: если большинство скажет да", то через три года в обращение будут введены банкноты и монеты евро. Правительство рассчитывает, что в результате общенациональных дебатов должен выкристаллизоваться консенсус, который и предопределит исход референдума.

    Между тем британское общественное мнение настроено отнюдь не в пользу ЭВС: последние восемь лет доля противников евро составляла от 50 до 64%. Более того, в конце 1999 г.  начале 2000 г. разногласия между Великобританией и ЕС обострились сразу по нескольким направлениям. Во-первых, Великобритания выступила против гармонизации налоговой политики в рамках ЕС, поскольку планы распространения унифицированной практики налогообложения на проценты по банковским вкладам могли поставить под угрозу рынок евробондов в Лондоне. Во-вторых, политическую бурю в Великобритании вызвало решение французского правительства сохранить эмбарго на импорт британской говядины, вопреки решениям ЕС, и в результате Великобритания подала иск на Францию з Европейский суд. В-третьих, многих англичан насторожил демарш стран ЕС против Австрии.

    Естественно, все эти события создавали неблагоприятный фон для общественного мнения, и в феврале 2000 г. доля противников евро в Великобритании достигла 69%. Согласно опросам, проведенным фирмой "АйСиЭм", в феврале 2000 г. 73% британских фирм выступали против перехода на евро (64%  в начале 1999 г.), среди крупных предприятий доля противников евро составляла 51% (50  в начале 1999 г.). Н. Герберт из движения "Бизнес  за фунт стерлингов" привел данные опроса 1000 руководителей крупных фирм: если в марте 1999 г. 63% из них были против перехода на евро, то в феврале 2000 г. их доля выросла до 73%.

    Твердые позиции фунта стерлингов и скептическое отношение англичан к европейской валюте означают, что Т. Блэр, популярность которого в начале 2000 г. впервые за три года опустилась ниже 50%, в ходе подготовки к выборам будет занимать выжидательную позицию по отношению к ЭВС. С учетом времени, необходимого сначала для референдума, а затем и для проведения соответствующей денежно-кредитной политики, маловероятно, что Великобритания перейдет к единой валюте раньше, чем через пять  семь лет. Следовательно, принимаемые в зоне евро решения относительно процентных ставок не будут значительно влиять на денежно-кредитную политику Великобритании, а зарубежные инвесторы исходят из того, что фунт стерлингов в течение нескольких лет останется в обращении. В связи с неопределенностью вступления страны в ЭВС и значительным падением курса евро по отношению к фунту стерлингов некоторые транснациональные корпорации уже начали рассматривать планы перемещения своих предприятий из Великобритании в страны ЭВС. Например, японские корпорации "Сони" и "Комацу" в начале 2000 г. рассматривали планы перемещения своих крупных предприятий из Великобритании в одну из стран ЭВС (вероятнее всего, в Испанию).

    Тем не менее премьер-министр Т. Блэр на Всемирном экономическом форуме в Давосе 31 января 2000 г. подтвердил неизменность позиции по вступлению Великобритании в зону евро, а в своей речи в Генте 23 февраля назвал политику самоустранения от строительства единой Европы самой крупной ошибкой в послевоенной истории Великобритании. Он подчеркнул, что возражения Лондона по конкретным условиям членства в ЕС не отменяют стратегической установки: "Будущее Великобритании  в Европе". Одновременно министр иностранных дел Р. Кук подтвердил курс правительства на проведение референдума по вопросу о присоединении к зоне евро отметил, что при выполнении экономических условий, выдвинутых ранее правительством для вступления в ЭВС, общественность постепенно склонится в пользу участия в валютном союзе. В те же дни министр торговли и промышленности С. Байерс, выступая на заседании представителей ведущих партий страны, также заявил, что после тщательного анализа состояния финансово-экономической ситуации в Великобритании обязательно будет проведен референдум о вступлении в валютный союз.

    Совет ЕС, по согласованию с министром финансов и Центральным банком Дании, 31 декабря 1998 г. установил средний курс датской кроны по отношению к евро и определил коридор колебаний плюс-минус 2,25% от среднего курса. С этого времени Центральный банк Дании изменял свои процентные ставки одновременно с ЕЦБ: так, 4 ноября 1999 г. при повышении ЕЦБ ставки рефинансирования с 2,5 до 3% Центральный банк Дании повысил свою ставку с 2,75 до 3% (ставки по кредитам: ЕЦБ  с 3,5 до 4%, ЦБД  с 2,85 до 3,3%). Аналогичные синхронные изменения произошли 3 февраля (при повышении ЕЦБ ставки рефинансирования до 3,25% ЦБД повысил свою ставку до 3,25%, ставки по кредитам ЕЦБ  до 4,25%, ЦБД  до 3,6%) и 16 марта 2000 г. (при повышении ЕЦБ ставки рефинансирования до 3,5% ЦБД также повысил свою ставку до 3,5%, ставки по кредитам ЕЦБ  до 4,5%, ЦБД  до 3,85).

    Однако общественное мнение в Дании по проблеме евро разделилось и периодически колебалось то в одну, то в другую сторону.

    Наметившийся было в течение 1999 г. перевес сторонников евро был утрачен в начале 2000 г. в связи с дипломатическим бойкотом Австрии со стороны ЕС, когда их процент понизился до уровня октября 1998 г.

    Накануне 2000 г. произошел заметный перелом в настроениях правящей элиты. Так, 29 декабря 1999 г. X. Йенсен, руководитель Датской конфедерации профсоюзов, объединяющей 1,5 миллиона человек, впервые решительно выступил в поддержку вступления страны в валютный союз, в январе 2000 г. глава ЦБД Б.Н. Андерсен также заявил о необходимости скорейшего вступления Дании в ЭВС. Положительный сдвиг в пользу евро наметился и в рядах руководства правящей социал-демократической партии: 53% поддержали идею вступления в валютный союз и лишь 28% выступили против. Наконец, в марте 2000 г. премьер-министр П.Н. Расмуссен заявил, что референдум по вопросу о вступлении Дании в ЭВС состоится 28 сентября 2000 г., а съезд партии, состоявшийся 30 апреля, подавляющим большинством голосов принял решение о вступлении страны в валютный союз.

    В случае положительных результатов референдума для приведения в соответствие с нормами ЭВС финансовой и законодательной системы страны потребуется не менее года, поэтому вероятный срок вступления Дании в ЭВС  2002 г. (во второй половине 2002 г. Дания будет председательствовать в ЕС). После ее вхождения в ЭВС зона евро распространится также на Фарерские острова и Гренландию.

    Швеция

    Швеция в отличие от Дании или Великобритании, не добивалась юридических оговорок о невступлении в ЭВС. Тем не менее в 1997 г. эксперты, изучившие по заказу правительства вероятные последствия введения евро для экономики страны, пришли к выводу, что экономические и политические факторы против вступления Швеции в валютный союз незначительно перевешивают аргументы в поддержку ее участия. Многие статьи традиционного шведского экспорта (лес, бумага, железная руда) котируются в долларах, и соответствующие отрасли промышленности, сконцентрированные в северных районах страны, активнее работают с долларом и фунтом стерлингов, в то время как южные регионы Швеции экономически тесно связаны со странами зоны евро. С учетом этой ситуации и скептического отношения к евро широкой общественности правительство заняло выжидательную позицию, тем более что темпы экономического роста в стране значительно превышали средние показатели по странам зоны евро.

    Премьер-министр Швеции Г. Перссон убежден, что у страны нет другого выхода, кроме вступления в зону евро, и это должно произойти в течение ближайших пяти лет. Окончательное решение будет принято на референдуме, дата которого пока не определена (вероятно, он состоится осенью 2001 г. по завершении новых выборов и в период председательствования Швеции в ЕС). Согласно опросам общественного мнения, в ноябре 1999 г. идею вступления в ЭВС одобряли 45% шведов, в то время как 41% были против, а 14% не определились по этому вопросу. В марте 2000 г. ситуация выглядела следующим образом: 35%  "за", 37%  "против", 28% не определились (на результаты опросов оказали влияние кризис вокруг Австрии и запрет Комиссии ЕС на объединение крупнейших шведских концернов "Вольво" и "Скания").

    Тем не менее большая часть шведских предпринимателей и политических партий призывают к скорейшему вступлению в зону евро. В январе 2000 г. произошел заметный сдвиг в пользу евро и в правящей социал-демократической рабочей партии, исполком которой рекомендовал съезду положительно решить вопрос о вступлении страны в ЭВС при условии соблюдения ряда экономических условий, в том числе по уровню заработной платы. Комиссия ЕС отметила, что Швеция имеет достаточные макроэкономические показатели и политическую волю для того, чтобы в ближайшем будущем присоединиться к зоне евро, и приветствовала планы согласования макроэкономических показателей с показателями участников зоны евро.

    Греция

    Греция оказалась единственным государством-членом ЕС, экономически не способным выполнить критерии конвергенции Маастрихтского договора, но она присоединится к ЭВС в 2001 г. Для этого созданы определенные предпосылки: впервые за последние 20 лет правительству удалось заметно улучшить экономическую ситуацию. С марта 1998 г. греческая драхма входит в механизм обменных курсов Европейской валютной системы, а 31 декабря 1998 г. Советом ЕС установлен ее средний курс по отношению к евро и определен коридор колебаний в 15% среднего курса. Политическая элита страны рассматривает вступление в Европейский валютный союз как крупнейшее событие в послевоенной истории Греции. Идею присоединения к зоне евро поддерживают свыше 70% населения страны.

    В 1999 г. Греция прибегла к исключительным мерам по снижению уровня инфляции (до 2,2% в среднем за год, что укладывается в маастрихтские критерии) и государственного долга, который пока по-прежнему слишком высок (105,4 % ВВП в 1999 г. против 60% маастрихтски критериев), хотя и непрерывно снижается с 1996 г. Учетные ставки также были постепенно приведены к уровню зоны евро. Национальная программа вступления в ЭВС предусматривает ускорение приватизации и либерализации финансового рынка. Ревальвация греческой драхмы на 3,5% в январе 2000 г. значительно повысила шансы страны на вступление в ЭВС, а экономический и финансовый комитет ЕС фактически привел применяемый внутри ЕС курс драхмы к рыночному (порядка 331 драхмы за 1 евро). В 1999-2000 гг. в стране наблюдался бум на финансовых рынках, а темпы роста превышали общеевропейские. 9 марта 2000 г. Греция подала заявку на вступление в ЭВС и после утверждения в Комиссии ЕС, Европейском парламенте и ЕЦБ получила официальное приглашение к вступлению в Европейский экономический и валютный союз с 1 января 2001 г.

    Швейцарское правительство полагает, что адаптироваться к переменам в Европе поможет ликвидация традиционной самоизоляции страны и в перспективе ее вступление в ЕС. Однако, согласно результатам исследования "Макроэкономические последствия вступления Швейцарии в ЕС", проведенного в 1999 г. по заказу Федерального ведомства по экономике и труду экспертами Цюрихской высшей политехнической школы и центра по изучению конъюнктуры, даже с чисто экономической точки зрения вступление страны в ЕС не будет однозначно положительным по сравнению с двусторонними соглашениями. По расчетам, Швейцария столкнется с проблемами адаптации. Расходы на решение которых будут значительно выше, в других странах по целому ряду причин. Во-первых, при нынешних условиях финансового выравнивания Швейцария относилась бы к группе нетто-плательщиков ЕС. Во-вторых, швейцарскую низкую ставку налога на добавленную стоимость пришлось бы увеличить до 15%. В-третьих, страна потеряла бы преимущества в процентных ставках. Кроме того, решение о вступлении в ЕС может быть принято только на референдуме, а позиции евроскептиков, и без того очень сильные в немецко-говорящих кантонах, в результате парламентских выборов в октябре 1999 г. значительно укрепились.

    Норвегия

    Норвегия является единственной страной в Западной Европе, дважды отказавшейся войти в ЕС: состоявшийся в 1994 г. второй референдум (первый проходил еще в 1972 г.) выявил незначительное преобладание противников "подчинения Брюсселю" (52,2%) над сторонниками европейской интеграции (47,8%). По мнению К. М. Бондевика, возглавлявшего коалицию трех "евроскептических" партий, положение Норвегии вне ЕС, но в ЕАСТ и ЕЭП являлось оптимальным, однако новое правительство лейбористов во главе с премьер-министром Й. Стольтенбергом, пришедшее к власти в марте 2000 г., по оценкам наблюдателей, может занять более гибкую позицию по отношению к ЕС и даже к вступлению в перспективе в Европейский валютный союз. В то же время общественное мнение по отношению к данной проблеме по-прежнему разделено примерно пополам: согласно опросу, проведенному в ноябре 1999 г. газетой "Афтенлост", против вступления в ЕС выступали 51,7% норвежцев, за  48,3%. Тем не менее Норвегия входит в Европейское экономическое пространство и Европейскую ассоциацию свободной торговли, поэтому на практике подчиняется тем же правилам игры, что 1 страны ЕС.

    Исландия

    Как и Норвегия, Исландия не является членом ЕС, однако входит в Европейское экономическое пространство и Европейскую ассоциацию свободной торговли. Исландские банки и страховые компании предлагают широкий перечень услуг в евро, появились номинированные в евро облигации. Объем торгов на Исландской бирже в Рейкьявике в 1999 г. увеличился до восьми миллиардов евро. Экономическая ситуация в стране вполне благоприятная: темпы экономического роста четвертый год подряд составляют 5% (в два раза выше среднеевропейских), уровень инфляции  1,3%.

    В странах Центральной и восточной Европы (ЦВЕ) на государства Европейского союза приходится от 60 до 70% внешнеторгового оборота, поэтому единая европейская валюта стала основным ориентиром для всех валют региона.

    Большую роль играет и то обстоятельство, что значительная часть банковских систем восточноевропейских стран уже находится в распоряжении крупнейших банков стран ЕС: немецкие, голландские и австрийские банки в настоящее время контролируют свыше половины всех банковских активов в Польше, в Венгрии иностранцам принадлежат почти 90% рынка, Эстония продала около 80% банковской системы. В результате этого будущие банковские кризисы в регионе будут менее масштабными и более контролируемыми.

    В январе 2000 г. Франкфуртская и Венская фондовые биржи объявили о создании в Вене новой биржи NEWEX (New Eurpe Exchange) для торгов акциями польских, венгерских, чешских и российских компаний с последующим включением в листинг бумаг компаний других государств региона. На первом этапе ценные бумаги большинства эмитентов представлены как на этой бирже, так и на национальных биржах. Условия допуска к торгам включают жесткие требования к ликвидности: в частности, объем выпуска бумаг, представленных в листинге первого уровня, должен быть не менее 20 миллионов евро, в листинге второго уровня  не менее 10 миллионов.

    Важным этапом постепенного вхождения в валютный союз этих стран станет их подключение к новому механизму обменных курсов Европейской валютной системы (М0К2), с помощью которого они могли бы завоевать доверие финансовых рынков. Условия работы М0К2 (двухсторонние паритеты к евро с относительно широким диапазоном допустимых колебаний, регулярной коррекцией курсов, возможностью применения модели более тесной связи обеих валют) очень привлекательны для этих стран, а курсовые механизмы, выводящие национальные валюты стран ЦВЕ на евро, должны быть адаптированы к их конкретным экономическим условиям.

    Как известно, в марте 1998 г. начались официальные переговоры о вступлении в ЕС Польши, Чехии, Венгрии, Словении, Эстонии и Кипра, а в феврале  марте 2000 г.  Румынии, Болгарии, Словакии, Мальты, Литвы и Латвии. Первая группа кандидатов планирует попасть в ЕС в 2003 г., вторая группа в этом отношении разделилась: Литва, Латвия и Словакия наметили для себя 2004 г., Болгария  2006 г., Румыния  2007 г. (в феврале 2000 г. о стремлении вступить в ЕС заявил и новый президент Хорватии С. Месич). Однако окончательный график прояснится в ходе многоэтапных переговоров.

    В принципе, с чисто экономической точки зрения это не является нереальной задачей: например, в Польше, Чехии и Венгрии в 1998 г. выполнимость некоторых критериев Маастрихтского договора была даже выше, чем з некоторых странах ЕС. Так, дефицит госбюджета составлял в Польше  3,7% ВВП, Чехии  3, Венгрии  3,3% (критерий  3%); государственный долг в Польше  54% от ВВП, Чехии  16, Венгрии  64% (критерий  60%). Эти страны фактически обогнали по степени либерализации экономики многие государства ЕС, а в совокупности с более низкой стоимостью рабочей силы, высоким уровнем образованности эти государства являются серьезными конкурентами странам-членам Европейского союза, движущимся к либерализации. Как свидетельствует подготовленный международной аудиторской фирмой Pricewaterhuse Cpers "барометр экономических критериев", в котором уровень готовности стран присоединиться к ЕС оценивается по важнейшим показателям в области макроэкономической стабильности и европейской интеграции по шкале оценок от 0 до 3 баллов, некоторые страны ДВЕ (Словения, Чехия, Польша) больше соответствуют требованиям членства в ЕС, чем, например, Италия или Греция.

    По этим причинам страны "первой волны" расширения все чаще проявляют нетерпение: например, в июне 1999 г. на встрече министров иностранных дел этих стран было заявлено о готовности вступить в ЕС с 1 января 2003 г. Однако в Комиссии ЕС и ЕЦБ считают, что для вступления в ЭВС этим странам понадобится до 10 лет. Предложение Эстонии о введении евро еще до вступления в Европейский союз, которое было сделано в январе 2000 г., вызвало отказ Комиссии ЕС. Впрочем, нереальность форсированных темпов вступления в ЭВС понимают и в самих странах-кандидатах: например, Польша, по мнению министра по вопросам европейской интеграции Р. Чарнецкого, даже при условии вступления в ЕС в 2004 г. может попасть в состав Европейского валютного союза.

    Европейский союз готов поддерживать механизмы установления курсов валют этих стран, основанные на евро, при условии структурной адаптации их экономик через сближение показателей развития со средним уровнем ЕС. Большую финансовую помощь странам-кандидатам оказывает Европейский инвестиционный банк, объемы кредитования стран-кандидатов которого в 1999 г. составили 2,4 миллиарда евро.

    Страны Ближнего Востока и Африки

    Основные торговые партнеры ЕС на Ближнем Востоке достаточно оперативно отреагировали на введение евро. Например, большинство стран региона провели торги в евро уже в первые дни 1999 г. Так, в Турции как стране-кандидате и участнице таможенного союза с ЕС рассматривают евро как дополнительную возможность не только для экономической интеграции страны с Европейским союзом, но и для улучшения двусторонних политических отношений. Большой интерес к евро проявлен также в Египте, Тунисе, Алжире к Марокко, имеющих значительную долю ЕС во внешней торговле. Первой страной Ближнего Востока, приступившей к заимствованиям в евро, стал Ливан, который в феврале 1999 г. выпустил облигации на сумму 300 миллионое евро сроком на пять лет. Страны Персидского залива, чьи валюты привязаны к доллару США, используют евро в меньших объемах, однако введение единой европейской валюты привело к увеличению объема их торговли с государствами ЭВС, и появились планы установления цены на нефть на основе корзины валют, включающей евро. По прогнозам экспертов, в ближайшие годы евро не займет на Ближнем Востоке лидирующего положения, но через 5-10 лет, когда европейские банки начнут искать возможности для экспансии в соседние регионы, картина резко изменится.

    В Африке появление Европейского валютного союза автоматически при вязало к евро всю зону франка КФА, включающую Бенин, БуркинаФасо, Га бон, Камерун, Конго, Котд-Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, Того, Центрально-африканскую Республику, Чад, Экваториальную Гвинею, Коморские острова, и населением свыше 100 миллионов человек. Поскольку до 70% внешней торговли этих стран осуществляется с государствами ЕС, привязка к евро принесет им определенный выигрыш. Активно развиваются торгово-экономические связи ЕС и ЮАР  в октябре 1999 г. было подписано соглашение о свободной торговле, которое увеличит ежегодный товарооборот на 12 миллиардов евро. В перспективе, по оценкам специалистов, зона влияния евро может захватить практически весь Африканский континент, кроме Нигерии.

    Азиатско-Тихоокеанский регион

    Более того, введение евро заставило Японию задуматься о превращении иены в наднациональную валюту Азии, и правительство К. Обучи в связи с этим выдвинуло в 1999 г. целый ряд инициатив. Так, Япония совместно с Германией и Францией предложила проект создания триполярной мировой валютной системы, а на саммите ЕС  Япония она подвергла резкой критике практику односторонних мер США в области торговых отношений. На конференции министров финансов стран-членов организации АТЭС в мае 1999 г. Япония выдвинула план вывода из кризиса стран региона с помощью частичной гарантии выпускаемых ими номинированных в иенах облигаций и предложила привязать азиатские национальные валюты к единицам, производным от курсов доллара, евро и иены. Министр финансов Японии К. Миядзава предложил своим азиатским коллегам механизм привязки их национальных валют к валютной корзине доллара, евро и иены или к корзине, составленной из денежных единиц стран региона, в которой иена заняла бы центральное место. Однако и эти предложения не нашли поддержки.

    Успешный опыт формирования экономического и валютного союза в Европе вдохновил страны Юго-Восточной Азии на создание своего собственного валютного союза. В частности, страны АСЕАН (Бруней, Камбоджа, Лаос, Индонезия, Малайзия, Мьянма, Вьетнам, Таиланд, Филиппины, Сингапур) изучают возможность перехода на расчеты в единой валюте, что позволит уменьшить зависимость от доллара США. В отличие от ЕС они не собираются вводить новую валюту и готовы принять в качестве расчетной единицы сингапурский доллар. Причем в 1999 г. эти планы разрабатывались очень активно: в августе Малайзия обратилась в МВФ с просьбой изучить возможность введения десятью странами Юго-Восточной Азии единой валюты, в ноябре финансовые власти АСЕАН разработали соответствующую концепцию, а в декабре проблема была обсуждена на саммите АСЕАН в Маниле с участием Японии, Китая и Южной Кореи. Одной из главных тем саммита было обсуждение масштабного проекта создания общего рынка и введения единой валюты АСЕАН. Некоторые элементы общего рынка могут быть созданы уже в ближайшем будущем: например, в соответствии с планом создания зоны свободной торговли АСЕАН шесть стран договорились к 2002 г. снизить на 5% тарифы на ряд промышленных и сельскохозяйственных продуктов. Поскольку лидером в интеграции экономик стран АСЕАН и примкнув к ним тройки стала Япония, новое региональное образование получило название "Великая Восточная Азия". В создание Великой Восточной Азии Япония вкладывает немалые средства: базой для механизмов финансовой поддержки стали японские фонды содействия экономическому развитию.

    Параллельно в январе 2000 г. была создана рабочая группа по изучению вопроса о деноминации иены. В случае ее проведения одна иена будет примерно равна одному американскому доллару и одному евро, что облегчит международное использование японской валюты, которую сторонники деноминации видят в будущем третьей валютой мира. Кстати, после деноминации национальная валюта Японии может сменить название на "рио" (так назывались японские денежные единицы в XVI—XIX вв.).

    Очень важное значение для будущей роли евро имеет и позиция Китая.

    Американский континент

    В 1999 г. в Мексике и Канаде, входящих наряду с США в Соглашение о североамериканской свободной торговле (НАФТА), оживились дискуссии о создании аналогичного валютного механизма в Северной Америке. В Мексике, 80% внешней торговли которой приходится на США, постепенно укрепляется мнение, что привязка мексиканского песо к доллару и последующий валютный союз с США помогут избежать экономического и финансового кризиса: в 1999 г эту идею поддерживало 85% населения. Даже противники быстрого отказа от песо рассматривали жесткую привязку к доллару как желательный шаг на пути дальнейшей интеграции в рамках НАФТА. С другой стороны, в марте 2000 г. на саммите ЕС в Лиссабоне Европейский союз и Мексика подписали соглашение о снятии взаимных торговых барьеров, которое открывает мексиканский рынок для товаров ЕС. Таким образом, через Мексику ЕС получил новый маршрут проникновения на рынок США, прямой доступ на который был закрыт высокими протекционистскими пошлинами, а Мексике соглашение выгодно тем, что оно создает альтернативу НАФТА, работой которого она не вполне удовлетворена.

    В Канаде вопрос о целесообразности создания валютного союза с США и введения единой валюты обсуждался в июне 1999 г. на закрытом заседании правительства. К этому обе страны подталкивают введение евро и растущая взаимосвязь двух экономик: если до создания НАФТА в 1992 г. на США приходилось 75% канадского экспорта, то к 1999 г. эта доля достигла 85%.

    В деловых кругах Канады многие считают, что плавающий курс канадского доллара по отношению к американскому причиняет стране немалый финансовый ущерб. Однако американцы отреагировали на такие инициативы без большого энтузиазма, считая это делом далекого будущего. Действительно, США нет смысла делиться полномочиями в сфере кредитно-денежной политики с соседями: и Канада, и Мексика, чьи национальные валюты пережили в 1998 г. значительные потрясения, в силу естественных процессов рано или поздно будут вынуждены перейти на использование доллара США в качестве национальной валюты.

    В случае вступления в ЗВС Великобритании в зону евро войдут остатки прежней зоны фунта, в том числе острова Антигуа, Бермудские, Британские Виргинские, Каймановы, Святой Елены, Терк и Кайкос, Фолклендские, остающиеся под британской юрисдикцией.

    Страны Латинской Америки находятся в зоне экономических и политических интересов США, и поэтому американский доллар еще долго будет доминировать в этом регионе. Тем не менее ЕС  это крупнейший донор Патинской Америки, предоставляющий около 55% всей внешней помощи странам региона, и второй после США инвестор (причем объем европейских инвестиций за семь лет вырос в 10 раз  с 1,7 миллиарда долларов в 1990 г. до 17,3 миллиарда в 1997 г.). На саммите стран Латинской Америки и ЕС в июне 1999 г. подписана "Декларация Риоде-Жанейро", в соответствии с которой ее участники обязались стремиться к созданию стратегического объединения.

    Из латиноамериканских стран быстрее всех переориентировалась на единую европейскую валюту Куба: с июля 1999 г. она перевела свои внешнеторговые расчеты на евро со странами ЭВС, а с декабря  со своими традиционными торговыми партнерами (Китай, Северная Корея, Вьетнам). В настоящее время 40% торговых связей и 50% туристического бизнеса Кубы приходится на страны ЕС. Несмотря на фактическое господство доллара внутри страны, Куба, не имеющая счетов в американских банках из-за сохранения эмбарго, вынуждена осуществлять сделки по конвертации в другие валюты, теряя при этом до 260 миллионов долларов в год.

    Но главную проблему для США в плане потенциального объекта наступления евро представляют крупные страны региона, имеющие тесные экономические связи с Европейским союзом,  Мексика, Перу, Венесуэла и особенно торговый блок "Меркосур" (Бразилия, Аргентина, Уругвай, Парагвай, з также Чили и Боливия как ассоциированные члены). "Меркосур", являясь третьим в мире торгово0экономическим объединением, имеет значительный товарооборот со странами ЕС и стремится расширять его. В июне 1999 г. страны блока приняли решение начать переговоры о либерализации торговли с ЕС в 2001 г., а в декабре на встрече лидеров государств "Меркосур" в Монтевидео принято решение предпринять реальные шаги по сближению национальных экономик для создания общего рынка, а в перспективе создать единую валюту по примеру евро.

    Появились и первые признаки закрепления самого евро в регионе. Например, в Чили в 1998 г. было объявлено об отказе от привязки национальной валюты к доллару в пользу немецкой марки, несмотря на то, что медь как основной экспортный товар страны традиционно котируется в долларах. В апреле 2000 г. начались переговоры о создании зоны свободной торговли между ЕС и Чили. В марте 2000 г. первые номинированные в евро облигации выпустили Мексика (1 миллиард евро на 10 лет) и Венесуэла (500 миллионов евро на 5 лет). По прогнозам американского "Ситибанка", в перспективе центральные банки латиноамериканских стран будут держать не менее 30% своих резервов в евро против 40% в долларах США.

    Поэтому сразу после введения евро США начали активное "контрнаступление" с целью укрепления позиций доллара на американском континенте Важное значение имел и финансовый кризис в регионе, тяжелее всех отразившийся на Бразилии, но особый интерес для Соединенных Штатов представляли тесно связанные с ЕС Аргентина, Перу, Чили  как импортеры нефти, Венесуэла и Мексика  как нефтяные экспортеры. В период финансового кризиса падение деловой активности в Аргентине, Перу и Чили сократило потребление энергоносителей, а спрос на нефть уменьшился по сравнению с предложением со стороны Венесуэлы и Мексики, что автоматически вызвало обвал цен на нефть. Естественно, для компенсации потерь им пришлось наращивать нефтяной экспорт, что еще больше обострило ситуацию.

    Первым "заинтересованным государством" оказалась Аргентина, которая в январе 1999 г. заявила о готовности начать переговоры с США о валютном союзе с целью замены песо на американский доллар. По мнению американских финансистов, Аргентина является идеальным кандидатом для такого эксперимента: как известно, с 1991 г. аргентинский песо привязан к доллару США по курсу 1:1. В стране 54% банковских вкладов в стране открыто в дол ларах, 63% кредитов предоставлено в долларах, а на банковских счета: больше долларов (43 миллиарда), чем песо (34 миллиарда). Центральны! банк Аргентины не может самостоятельно менять ставки по кредитам и выступать самостоятельным кредитором национальной банковской системы, свое руководство страны подтвердило экономический курс, следствием которого должен стать полный отказ от песо.



    тема

    документ Валютная система
    документ Валютное регулирование
    документ Валютные операции банков
    документ Валютные операции коммерческих банков
    документ Валютный контроль




    назад Назад | форум | вверх Вверх

  • Управление финансами
    важное

    Курс доллара
    Курс евро
    Цифровые валюты
    Алименты

    Аттестация рабочих мест
    Банкротство
    Бухгалтерская отчетность
    Бухгалтерские изменения
    Бюджетный учет
    Взыскание задолженности
    Выходное пособие

    График отпусков
    Декретный отпуск
    ЕНВД
    Изменения для юристов
    Кассовые операции
    Командировочные расходы
    МСФО
    Налоги ИП
    Налоговые изменения
    Начисление заработной платы
    ОСНО
    Эффективный контракт
    Брокеру
    Недвижимость



    ©2009-2019 Центр управления финансами. Все материалы представленные на сайте размещены исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Контакты