Проблема сохранности и увеличения сбережений актуальна всегда. Хотя далеко не все инвестиции в России являются действительно перспективными, существует масса возможностей для приумножения капитала: фондовый рынок, недвижимость, паевые фонды, венчурные проекты и даже такие экзотические варианты, как приобретение антиквариата и коллекционных вин. Разберёмся, насколько реально заработать, вкладывая средства в те или иные инструменты.
Недвижимость
Для россиян это самый традиционный способ инвестирования.
Повышенная любовь соотечественников к приобретению квадратных метров объясняется медленным, но неуклонным ростом стоимости объектов и сравнительной простотой заключения сделок. По данным портала realty.dmir.ru, цена 1 кв. м жилой недвижимости в ряде регионов страны увеличилась, поскольку многие владельцы жилья пока опасаются его продавать, и это сокращает количество предложений на рынке.
В части регионов динамика цен оказалась отрицательной, что объясняется как сложившейся экономической ситуацией, так и состоянием местного рынка недвижимости. Одним из лидеров по удорожанию жилья стал Саратов, цены в котором поднялись примерно на 6%, в Ростове-на-Дону стоимость квартир осталась на том же уровне, что и в начале года, а в Брянске расценки за 1 кв. м упали на 5%.
Повышение стоимости объектов на уровне 5–6% в год не может сравниться с доходностью банковских депозитов, по которым она сейчас почти в 2 раза выше. Однако приобретать недвижимость можно и для последующей её сдачи в аренду. Такие инвестиции в России всегда имели своих стойких приверженцев, поскольку налоговый контроль арендодателей здесь отсутствует, а внятной законодательной базы, защищающей арендаторов, нет. Сегодня многие умудряются сдавать жильё или офис в аренду, избегая при этом дополнительных расходов. Доход же подобного бизнеса составляет 6–7% в год.
Чтобы решить, приобретать ли российскую недвижимость в инвестиционных целях, необходимо внимательно изучить динамику цен в выбранном регионе и проанализировать наиболее значимые для местного рынка тенденции.
ПАММ счета в России
Сегодня инвестиции в России не ограничиваются классическими формами. Для России в плане инвестиций открываются большие возможности благодаря интернету. Специальные брокерские компании предлагают инвестировать деньги в доверительное управление. Управляющие капиталом создают специальный счет у брокера, который называется ПАММ (PAMM — Percentage Allocation Management Module, Модулем Управления Процентным Распределением). В этот счет могут вкладывать деньги инвесторы. Брокер предоставляет мониторинг, в котором есть данные о сумме самого управляющего, сумме инвесторов, прибыли и другие данные.
Интерес инвесторов подогревается высокой доходностью 80-100% годовых, что не сравнится с банковскими вкладами. Риск полностью несет инвестор, но при распределении капитала в десяток или несколько десятков ПАММ счетов, риски сводятся к нулю, так как при просадке одного управляющего, остальные своим плюсом неизбежно вытаскивают инвестора в прибыль.
Известный брокер Альпари предлагает инвестировать в множество успешных ПАММ счетов. Те кто инвестировал несколько лет назад у брокера Альпари или AMarkets, уже в 2-4 раза окупили свои инвестиции. Вы можете сами зайти в рейтинг и найти там управляющих с пятилетней статистикой, подтверждающие не только выгоду для инвестора, но и долгосрочность таких выгодных вложений.
Фондовые и валютные рынки
Инвестиции в России в ценные бумаги находится пока в зачаточном состоянии. Большинство наших сограждан, получивших в «лихих 90-х» отрицательный опыт вложения ваучеров, крайне настороженно относятся к приобретению акций. Облигации же для россиян представляются чем-то далёким и нереальным.
Кроме того, развитию этого сегмента рынка мешают:
• отсутствие соответствующих знаний инвесторов;
• слабость инфраструктуры, затрудняющая доступ к биржевым торгам;
• высокая сумма вхождения на рынок;
• законодательные ограничения для физических лиц;
• непродуманная налоговая политика.
Сейчас российский фондовый рынок входит в стадию стагнации.
Большинство активов значительно «просело», например, любимые россиянами акции Сбербанка потеряли в цене примерно 25% стоимости, а бумаги Газпрома подешевели в 2 раза. Падающий рынок представляет большой интерес для профессиональных инвесторов, но любителям в таких условиях лучше воздержаться от вложений. Именно поэтому ценные бумаги с инвестиционной целью приобретают немногие. Абсолютное большинство из них – достаточно богатые люди, для которых инвестирование является бизнесом.
Вложения в иностранную валюту в России сейчас гораздо прибыльнее, чем несколько лет назад. Причин тому множество: ослабление национальной экономики, политическая неопределённость, непродуманные действия Центробанка в отношении ключевых ставок, продолжающиеся банковские «чистки».
Однако рассматривать валютные инвестиции в России в качестве основного способа размещения капитала нельзя. Слишком непредсказуем этот рынок, а котировки иностранных валют во многом зависят не от объективных факторов, а от сиюминутных событий и настроения инвесторов.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
В Россию пришли брокеры специализирующиеся на бинарных опционах.
Эти инвестиции в России больше похожи на трейдинг в силу своих возможностях краткосрочных инвестиций на 10-15 минут. Инвестировать в опционы можно на сроки от минуты до месяца. Я нахожу хорошие возможности зарабатывать на инвестициях в опционы на акции. Ведь суть инвестиций в опционы в том, что нужно определить, будет цена расти или падать в срок опциона. Т.е. тут вам даже не важен уровень изменения цены, а сам факт, будет цена выше или ниже от момента покупки опциона. Именно благодаря таким простым условиям, опционы стали очень популярными, тем более что активы опционов это акции известных компаний в мире как Apple, Google, Microsoft, Mercedes и сотни других.
Известный и крупный брокер FiNMAX предоставляет внушительный список активов, среди которых не только акции (Apple, Tesla, Barclays, Google и сотня других), но и фондовые индексы, товары как нефть, газ… валютные пары.
Так, например, я выявил закономерность роста акции Walt Disney к выходным. Так как это развлекательная компания, то основную выручку она получает на выходных. Следовательно с понедельника по вторник ее акции падают а со среды — четверга начинают расти. Я покупаю опцион на акции Walt Disney во вторник — среду до конца недели с условием роста цены и получаю от 70% прибыли за сделку.
Согласитесь, прибыль у опционов очень высокая, особенно принимая во внимание тот факт, что опционы можно купить всего на 10-15 минут и получить 70% прибыли.
ПИФ
Сегодня в России действует 1,5 тыс. фондов, 70% из них являются закрытыми, 25% – открытыми, 5% – интервальными. Размер привлечённых ПИФами средств сейчас составляет около 580 млрд руб. По российскому законодательству, закрытые фонды и ПИФы для квалифицированных инвесторов не обязаны раскрывать отчётность о результатах своей деятельности, и судить о прибыльности вложений в этот финансовый инструмент можно только на основании данных, представленных открытыми и интервальными фондами.
Наибольшую доходность показали ПИФы драгоценных металлов, что обусловлено резким повышением мировых цен на золото. Фонды акций нефтегазового сектора, потребительского рынка и фонды облигаций показали среднюю доходность, сравнимую с прибылью от размещения средств на банковских депозитах. Если учесть дополнительные расходы на уплату комиссий управляющим и прочие трансакционные издержки, инвестирование в ПИФы оказывается далеко не самым выгодным средством размещения капитала.
Мнение профессионалов
Многие аналитики считают, что подобные инвестиции в России весьма рискованны. Хотя на этом рынке есть лидеры, показывающие отличные результаты: до 70% доходности, но и потерять можно до 30% вложенных средств.
Доходность вложений в большинство ПИФ невысока, многие фонды убыточны. Рядовые россияне скептически относятся к их инвестиционному потенциалу, именно поэтому общая динамика привлечения средств оказалась отрицательной.
Венчурные проекты
Такой способ инвестиций в России пока не приобрёл должной популярности. Сдерживающими факторами является отсутствие информации об инновационных проектах, нуждающихся в финансировании, и высокая стоимость «входного билета»: для того чтобы перспективный с инвестиционной точки зрения проект оказался жизнеспособным, в него необходимо вложить не менее $50 тыс.
Среди наиболее интересных российских венчурных проектов – создание первых отечественных малогабаритных спутников связи для частного использования. Стоимость проекта оценивается в $50 млн. Компания Dauria Aerospace, получившая порядка $20 млн от фонда «Сколково» и нескольких частных инвесторов, уже вывела на орбиту 3 спутника для российских клиентов. Если вы хотите попробовать себя в роли венчурного капиталиста, то найти подходящий проект сегодня можно на портале российских бизнес-ангелов, где ожидают своего инвестора сотни интересных разработок.
Нишевые инвестиции
Это сравнительно новый вид размещения капитала, который заключается в инвестировании в альтернативные инструменты: произведения искусства, антиквариат, коллекционные вина. Некоторый инвестиционные дома предлагают приобрести скрипки старых мастеров, старые марки, коллекционные часы, виски и шампанское. Насколько популярны подобные инвестиции в России и, главное, приносят ли они доход?
На первый взгляд, идея выглядит совсем неплохо. Действительно, стоимость картин великих мастеров не зависит от волатильности финансовых рынков, а коллекция минского фарфора никак не коррелирует с индексом S&P. Однако многие эксперты не рекомендуют рассматривать приобретение коллекционных вещей и антиквариата в инвестиционных целях.
• низкая ликвидность;
• высокая стартовая цена;
• непрозрачность рынка;
• риск приобрести подделку;
• значительные комиссионные издержки.
Покупая коллекцию марок, живопись или вина с целью разбогатеть, необходимо настроиться на весьма далёкий инвестиционный горизонт. Конечно, бывают случаи, когда стоимость случайно приобретённого винтажного комода в течение нескольких лет удваивалась или утраивалась, однако они обычно являются исключением из правил. Такие инвестиций в России делаются в пользу будущих поколений.
Возможность сохранить и преумножить капитал сегодня есть у каждого. Главное, трезво оценить свои возможности, грамотно подобрать инвестиционный инструмент и постоянно пополнять свои финансовые знания. Эксперты считают, что не существует «неправильных» инвестиционных инструментов, есть люди, которые не умеют ими пользоваться.
Иностранные инвестиции в России
Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях». Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.
Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).
Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций:
• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
• вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
• слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.
Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.
Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:
• привлечь капитал и технологии;
• ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
• повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
• ускорить процесс диверсификации экспорта;
• повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
• снизить уровень аварийности на промышленных объектах.
В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов.
Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.
Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.
Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.
Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне.
Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.
Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны, улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.
Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.
Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.
Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.
Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.
В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая. Многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.
Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.
Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.
Прямые инвестиции в Россию
Сегодня существует множество интересных и привлекательных проектов, но есть и проблемы в финансировании. Иногда случается, что на развитие грандиозного проекта в стране недостаточно капитала, и здесь уже могут инвестировать другие страны. Такой процесс получил название иностранные инвестиции.
Любая страна заинтересована в привлечении иностранного капитала, так как это способ развиваться стране на общем мировом рынке.
Преимущества иностранных инвестиций заключаются в следующем:
• действующее государство свободно позволяет создать организацию с участием иностранного капитала;
• имеют льготный режим ввода в страну, позволяющий не переплачивать проценты за пользование;
• контроль практически отсутствует на территории инвестируемого государства;
• отсутствует раздельный учет дохода внешних инвестиций непосредственно от внутренних;
• оплачивается минимальная сумма налогов в некоторых случаях просто отсутствует;
• сумма доходов не выплачивается инвестору в определенный срок, что позволяет проекту развиваться больше.
Классификация иностранных инвестиций осуществляется в зависимости от влияющего фактора и распределяется следующим образом:
В зависимости от формы собственности на иностранный капитал:
• частные – свой вклад делают частные инвесторы, которые размещаются за пределами этой страны;
• государственные – денежные средства, направлены по приказу правительских организаций;
• смешанные – это совместный капитал частной и государственных структуре.
По активам, которые входят в состав инвестируемого капитала:
• реальные – представляю вклад капитала в долгосрочные проекты с приобретением нового производственного оборудования за рубежа;
• нематериальные – входит покупка лицензий, патентов и других нематериальных прав;
• финансовые – покупка акций, облигаций и других документов на имущество.
По объекту вложения инвестиций:
• прямые иностранные инвестиции – распространенный тип вложения, который предусматривает целенаправленное вложение денежных средств с постоянным участием и контролем инвестора в инвестиционном проекте;
• портфельные инвестиции - таким образом, инвестор покупает часть акций, по которым после получает проценты или дивиденды;
• прочие инвестиции – сюда можно включить банковские вклады, кредиты, кредиты от правительственных иностранных государств и другие кредиты.
По характеру использования:
• ссудные инвестиции – средства выдаются на основе займа с целью получения процентов за пользование;
• предпринимательские инвестиции – это получение средств, направленное на получение процентов от полученной прибыли.
Формы иностранных инвестиций, как и виды, могут подразделяться на несколько категорий:
1. Финансовые – это инвестиции в состав, которых могут входить не только денежные средства, но и купленные ранее ценные бумаги.
2. Основные фонды – инвестор целенаправленно вкладывает деньги на приобретение здания, сооружения, машин, инструментов и других основных средств.
Для любой страны важным моментом считается привлечение иностранных инвестиций, так как этот способ позволяет развивать не только проект, но и экономику страны, в общем. Основными способами считаются создание за рубежом нового филиалы или создания общего предприятия. Но сегодня мы можем наблюдать и новый способ, при котором прямые инвестиции направлены на приобретение уже существующего предприятия, что в свое время строили с нуля. Такая продажа связана с тем, что в условиях современной глобализации особо ожесточилась конкуренция, которая препятствует рациональному развитию предприятия на рынке страны.
Действия требуют наладки производственного процесса, то есть покупки нового оборудования, введения новых мощностей, ускорения финансовых оборотов на предприятии.
Мы живем в XXI веке, где международные инвестиции идут на покупку новых технологий и новаций, в которых нуждаются современные организации. В таком случаи первых шагом в привлечении инвестиций считается развитие старых отраслей по новым информационным и производственным технологиям. Особенности иностранных инвестиций в старые отрасли заключаются в том, что необязательно вводить, что-то новое, чтобы получить прибыль. Достаточно будет модернизировать основные фонды. Преимуществом в таких случаях считается то, что необходимо будет затратить лишь часть инвестируемого капитала, а вторую часть иностранный инвестор может пустить на дополнительное развитие и соответственно получение большей прибыли.
Эксперты дают консультативный совет по иностранным инвестициям, суть которого заключается в контроле вложенного капитала. Многие инвесторы не хотят инвестировать собственные средства, так как не могут видеть их работу и присутствуют сомнения по поводу возврата с дополнительной прибылью.
Чтобы улучшить приток иностранного капитала, необходимо создать систему, которой смогут пользоваться вкладчики удаленно, то есть имеется в виду создание бухгалтерской отчетности, внедрение интегральных механизмов управления инвестициями.
Главными тенденциями привлечения инвестиционного капитала в мире считаются:
• глобализация и интернационализация все инвестиционных проектов, что в дальнейшем позволяют выходить проекту на международный уровень без государственных препятствий на такие действия;
• инвестиционные проекты должны быть максимально направлены на формирование благоприятных условий, где зарубежные инвестиции смогут приносить доход не только своему вкладчику, но и непосредственно всем участникам этого процесса.
В настоящее время, иностранные инвестиции в России находятся на стадии внедрения новых мер, так как финансовый кризис повлек большой отплыв иностранных средств. В особенности страна работает над привлечением иностранных инвестиций в такие отрасли, как: машиностроение, добыча и разработка полезных ископаемых, металлургия, нефтеперерабатывающая и нефтедобывающая.
Прямые иностранные инвестиции в России - это оптимальный вариант, который действительно приносит максимальную прибыль, при этом стимулирует развитие внутреннего рынка страны.
Но если говорить, то такой вариант более привлекательный для инвестора, ведь его деньги будут работать исключительно по одному направлению, а риск потерь сводится к минимуму. В РФ иностранные инвестиции осуществляются путем заключения договора, в котором прописываются основные моменты развития и вклада денежных средств, при этом включаются обязанности и права участников.
Можно наблюдать ряд причин, которые препятствуют привлечению иностранных инвестиций в России:
• значительно не развитая транспортная отрасль, система коммуникаций, связь, гостиничный сервис;
• нестабильная политическая атмосфера в стране, постоянные кризисы и тому подобное;
• низкий уровень материальной обеспеченности населения страны;
• активизация роста коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;
• в правовой базе отсутствуют полномочия для спокойной деятельности иностранных инвесторов;
• определение высоких налогов и пошлин.
Иностранные инвестиции в экономике России могут быть направлены на:
1. Получения быстрой сверхприбыли, так как по сравнению со странами Европы, в России можно привлечь к исполнению проекта дешевую рабочую силу, но несмотря на это показатель они достаточно квалифицированные в необходимой сфере. В любом случаи, будет достигнут максимальный результат.
2. Большой внутренний рынок, который свидетельствует о сбыте продукции производства по максимально возможной цене, отталкиваясь от затраченных средств на производство.
3. Возможность приватизации. Иностранные инвесторы могут приватизировать свою деятельность на территории существующей страны.
4. Богатые и недорогие ресурсы, позволяют затратить минимальное количество денежного капитала на внедрение инвестиционного проекта.
По статистическим прогнозам экспертов занять лидирующие позиции среди европейских стран по привлечению иностранного капитала может Россия.
Сопутствующие данные утверждают, что многие страны хотели бы инвестировать в организации России, так как потенциал присутствует, но в ходе вышеизложенных проблем этот процесс приостанавливается еще в начале создания проекта.
Но все же, в планах страны присутствую идеи относительно освобождения организаций с иностранными инвестициями от уплаты пошлин налогов на импорт, необходимых производственных материалов, и предоставить территориальные участки для создания новых предприятий.
Понятие иностранных инвестиций предусматривает вклад капитала одной страны в развитие инвестиционного проекта другой страны, где обе стороны заинтересованы в получении прибыли. Зарубежные инвестиции способствуют стабилизации и росту экономики страны. Структура иностранных инвестиций в России очень ветхая, так как имеет ряд проблем, которые затрудняют привлечения дополнительного капитала. Но так как Россия относится к странам с большим потенциалом, выход все же можно найти. В настоящее время, представители в области привлечения инвестиций, активизируют свою деятельность, в основу этих мер входят законодательные положения, которые смогут упростить процесс входа инвестиций зарубежной страны на территорию России. Такой подход позволит стране занять лидирующие места в мировой экономике.
Проблемы инвестиций в России
Приток заграничных инвестиций в Россию велик, однако многих инвесторов смущает ряд проблем, имеющихся у экономики и политики нашей страны. Кого-то пугает ненадежность рубля, других – высокий уровень коррупции и отмывания денег, распространенное финансовое воровство, отсталость отдельно взятых регионов – вот далеко не полный перечень того, с чем может столкнуться зарубежный инвестор. Стоит рассмотреть каждую проблему отдельно и предложить пути их решения.
Россия славится своими высокопоставленными чиновниками и скандалами со взятками. Не смотря на ужесточение ответственности должностных лиц за вымогательство и получению вятки, за хищения из бюджета – коррупция в России не уменьшается, как бы печально это не звучало. Поэтому для иностранного инвестора страшно даже представить, как пробиться со своим бизнесом в стране, где все решают родственники и связи в высших кругах. Как бороться?
Самый простой способ – перестать давать и брать взятки, ведь государство является отражением своих граждан. Как более реальные варианты можно предложить ужесточение наказаний, усиление контроля за госслужащими, а также повышение должностным лицам заработной платы в разы, чтобы брать вятки у них просто не было смысла и необходимости. Отличным примером подобных мер является Сингапур.
Основная проблема открытия или регистрации любого дела – это сплошная бюрократия и бумажная волокита. Например, чтобы построить здание - необходимо подготовить свыше 50 документов, не считая времени на регистрацию, одобрение и получение каждой справки. Европейцы, где давно уже все процессы упрощены и совершенствованы, в шоке от русских очередей и порядка получения даже самой никчемной справки. Чтобы сгладить впечатления о себе зарубежных инвесторов, необходимо прежде всего: упросить процедуру регистрации фирм; предоставить лицам возможность управления и регистрации бизнеса через интернет; уменьшить таможенные сборы или ввести определенные льготы.
В России едва ли не лидер среди уровня экономических преступлений в мире. В среднем за год в стране от них страдает порядка 40% компаний, что выше среднего показателя по всему миру. Конечно, это пугает очень многих крупных инвесторов, ведь кто сможет с уверенностью сказать, что такой риск оправдан. В этой связи можно предпринять следующие меры: формировать высокотехнологичную систему безопасности на всех уровнях организации; разрабатывать четкий план по экстренным действиям.
В России очень большое количество законов, многие отрасли законодательства имеют пробелы, позволяют специалистам толковать норму с той точки зрения, которая им наиболее выгодна. С одной стороны это позволяет найти закон для любой сложившейся ситуации, но с другой может запутать обывателя, а уж тем более инвестора. Поэтому пересмотр существующих законодательных баз и устранение пробелов в нормах права поможет зарубежным бизнесменам по-другому взглянуть на инвестирование в Россию.
С партийностью в России тоже очевидная проблема. С одной стороны, в стране демократия, выборы, референдумы, и большое число партий различного направления. С другой стороны, все прекрасно видят и сравнивают существующий режим в РФ с тоталитарным. Кому будет интересно вложиться в страну с таким политическим режимом? Для устранения этой проблемы необходимо, прежде всего, наладить систему выборов в стране.
Еще одной большой проблемой России является отсталость некоторых регионов. Если сравнить те же Самарскую, Волгоградскую и Пензенскую области с тем же Северным Кавказом, то становится ясно, куда выгоднее направлять инвестиции, а где самые высокие риски. Но для зарубежного инвестора картина привлекательности России складывается едино: он не будет разбираться, где и почему хуже живет население, он будет в целом принимать решение. В связи с этим следует оказывать на государственном уровне поддержку и развитие слабых регионов, устранять таким образом «ахиллесову пяту» страны.
Россия богата полезными ископаемыми. И тяжелые металлы, и минералы, драгметаллы, газ, нефть – те же США могут только мечтать о малой доли таких ресурсов. Однако использование российской сырьевой базы ведется нерационально: большие отходы, затраты на производство и обработку, отсутствие инноваций – все это дает огромный минус стране. Ведь даже нефть и газ в том количестве, какое добывается в России, может косвенно привести к развитию новых технологий добычи и переработки и сделать страну технологически развитой и весьма привлекательной для крупных промышленных инвесторов мира.
Уровень образования в России высок и ценится во все мире – это факт. Поэтому многих молодых столичных ВУЗов приглашают за рубеж, где предлагают им отличную должность и высокую зарплату. Так что престиж образования в России у мировой общественности высок. Однако, мыслят инвесторы следующим образом: все умы поразъехались к нам, а в России остались неучи. Возможно, доля правды в этом есть: распространены в последнее время покупка дипломов о высшем образовании, многим молодым людям в принципе лень (либо не по силам в финансовом смысле) получать достойное образование, они согласны и на неквалифицированный труд. Упало в стране и качество образовательных услуг – тут опять же виновата коррупция, не хочешь учиться – заплати.
В России курс рубля напрямую зависит от доллара и от стоимости нефти на мировом рынке. Да, РФ является крупным владельцем нефти и газа, но при этом получается ее зацикленность только на чёрном золоте. А что будет, когда нефть кончится? Как могут инвесторы доверить свои деньги стране, в которой граждане не доверяют своей же банковской системе. Укрепление курса рубля является важным направлением развития экономики России.
О, как много иностранцев мечтают покорить русский язык, и как лишь немногим это удается. Наш язык действительно красив, мелодичен, сложен и многогранен. Далеко не каждый полиглот может его постичь, и понять все обороты россиян. Поэтому для многих инвесторов Россия представляется запутанной вдвойне своими высказываниями и оборотами речи, и вести бизнес на таких условиях довольно тяжело. Выход тут какой? Не будет же страна менять государственный язык в угоду иностранцам. Но как вариант – они могут выучить русский. Ну или воспользоваться услугами переводчиков.
Вот, в принципе, все основные проблемы получения Россией зарубежных инвестиций. Устранив хотя бы часть из них, можно сделать страну куда более привлекательной для инвесторов, и вывести ее экономику на более высокий уровень.
Привлечение инвестиций в Россию
Привлекательность страны для прямых иностранных инвестиций зависит от целого ряда определяющих факторов, которые должна учитывать политика привлечения иностранных инвестиций каждой страны. При этом следует отметить, что каждый тип иностранных инвестиций имеет свою шкалу приоритетности данных факторов и требует использования различных стратегий привлечения инвестиций.
Вместе с тем, как показывают исследования, макроэкономическая стабильность, собственность на землю, ясные процедуры приватизации, транспарентность, предсказуемость, последовательность и либеральность законов/положений/норм, квалифицированная рабочая сила, хорошо развитая инфраструктура входят в число факторов, оказывающих наибольшее влияние при принятии решений о прямом иностранном инвестировании. Следует отметить, однако, что, несмотря на важность наличия квалифицированной рабочей силы, недавние исследования показывают, что высокая заработная плата отрицательно влияет на приток ПИИ.
Следует специально остановиться на воздействии налоговых стимулов на приток ПИИ. Поскольку инвесторы сравнивают налоговую нагрузку в различных странах, считается, что такого рода стимулы могут привлечь их внимание, и нередко страны начинают сорев-новаться друг с другом в снижении налогов, как правило, сокращая налог на прибыль. Существует большое количество исследований чувствительности ПИИ к налоговой нагрузке. Они показывают, что в среднем при повышении налогов на один процент, прямые иностранные инвестиции сокращаются на 3,7%, однако, в зависимости от страны и отрасли снижение может составлять от 0% до 5%.
Более того, недавние исследования показывают, что ПИИ становятся все более чувствительны к налогообложению по мере роста мобильности капитала и ликвидации неналоговых барьеров для их притока. Такого рода исследования очень полезны и могут быть использованы при оценке долгосрочного влияния на прямые иностранные инвестиции реформы налога на прибыль корпораций5. Ряд стран для привлечения инвестиций используют временное освобождение от налога ряда секторов или некоторые виды деятельности, а не снижают налог в целом.
Однако следует помнить, что налогообложение прибыли является важным, но не основным определяющим фактором при принятии компаниями решения об инвестировании за границу, оно в большей степени зависит от выгодности данного проекта с точки зрения долгосрочной перспективы.
К тому же, не стоит недооценивать значимость для инвесторов налога на зарплату и прочих налогов, не связанных с прибылью, а также дружественность налогового администрирования, определенность, предсказуемость и последовательность налоговых правил — данные факторы оказывают ничуть ни меньшее влияние, чем налог на прибыль.
Более того, исследования показывают, что низкая налоговая нагрузка не компенсирует непривлекательный в целом климат для ПИИ. Страны, где при высоком налоге на прибыль хорошо развита инфраструктура, и предоставление услуг, в том числе общего пользования, а также существует привлекательная для бизнеса деловая среда, выигрывают в конкуренции за инвестиции у стран, имеющих более низкие налоги, но не обладающих вышеназванными преимуществами.
Примером этому служат целый ряд стран, обладающих большим внутренним рынком, у которых при относительно высоком налоге на прибыль наблюдается большой приток ПИИ. Поэтому при выработке политики по привлечению ПИИ необходимо тщательно взвесить все «за» и «против» предоставления иностранным инвесторам налоговых стимулов, возможно, более важное значение будет иметь проводимая макроэкономическая политика, создание благоприятного климата в определенных отраслях и ряд других факторов.
Еще одним важным вопросом является политика обменного курса с точки зрения ее при-влекательности для ПИИ. Ряд экономистов полагают, что девальвация валюты относительно стран основных инвесторов сокращает удельные издержки производства и может стимулировать приток ПИИ, особенно в экспортоориентированные сектора. Вместе с тем существуют и свидетельства того, что укрепление валюты может также являться фактором, способствующим ПИИ, поскольку позволяет репатриировать больше прибыли в иностранной валюте. Однако с макроэкономической точки зрения наиболее эффективной является политика по поддержанию стабильности обменного курса, в целом экономисты сходятся во мнении, что данный фактор серьезно не влияет на принятие решений об инвестировании, за исключением случаев его значительных колебаний.
Существуют следующие способы привлечения иностранных инвестиций: покупка иностранным инвестором местной организации; создание заграничного филиала (нового), а также смешанного или совместного предприятия. Сегодня же существует новая тенденция к направлению прямых иностранных инвестиций уже на приобретение действующих организация в развитых экономиках, в то время как в прошлом больше строили такие предприятия с нуля. Это можно объяснить глобализацией и усилением конкуренции, что вызывает необходимость ускорения процесса наладки производства и скорейшего начала работы предприятия и более быстрого получения прибыли.
Еще несколькими способами по привлечению прямых иностранных инвестиций является покупка активов предприятие, которое является экспортером и инвестирует, заработанные средства, в зарубежные организации, а также производит торговлю акционерным капиталом с фирмами различных стран.
Правительство России проводит свою политику по привлечению иностранных инвестиций, которая делится на несколько направлений.
Основными отраслями по привлечению данных инвестиций являются: нефтедобывающая и нефтеперабатывающая, машиностроение, металлургия и добыча с переработкой различных полезных ископаемых.
С одной стороны это хорошо, что эти отрасли развиваются, но необходимо привлекать инвестиции и в другие, особенно в инновационные отрасли: IT-индустрию, нанотехнологии и т.д.
Развитие инвестиций в России
В России началом экономических реформ характеризовалось не только форсированным накоплением частного капитала в процессе приватизации, но и сокращением основных и оборотных фондов предприятий, нарастанием различных проявлений экономического кризиса при сочетании этих процессов с инфляцией. Спад производства в промышленности предопределил недостаток инвестиций в других отраслях народного хозяйства и социальной сфере. Снижение уровня управления инвестиционным процессом в последние годы привело к внедрению малоэффективных долгосрочных проектов в условиях неопределенности и риска.
Быстрое развитие экономики России нуждается в интенсивной внешнеэкономической деятельности и конечно в привлечении именно иностранных инвестициях в российскую экономику. Оттого как Россия и ее субъекты хозяйствования участвуют во внешнеторговых сделках и какие принимают меры по улучшению инвестиционного климата зависит эффективное развитие экономики, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства и т. п.
Социально-экономические и других факторы оказали большое влияние на инвестиционный процесс, большая часть проектов осуществляется в условиях нехватки информации об объекте, его внешней и внутренней среде инвестирования, именно это и влечет за собой высочайшую степень риска, а, в последствии, и нежелание инвесторов вкладывать ресурсы в восстановление и развитие экономики вообще и в инвестиционные проекты, в частности. Возможные вкладчики заинтересованы инвестировать практически все средства в финансовые активы. В настоящее время фактору понижения инфляции, в целом благоприятному для инвестирования, противостоят самые мощные силы: появление и стремительный рост прежде почти не развитых секторов услуг, отвлекающих ресурсы из материального производства (за исключением теневой экономики и некоторых экспортно-ориентированных отраслей). Рынок быстро формируется в сфере обращения и финансов, а в материальном производстве не особо, в том числе в его инвестиционном сегменте.
Если верить статистическим данным, наблюдается улучшение инвестиционного комплекса России, но не все его сферы также оптимистичны и имеют множество проблем. В их числе иностранные эксперты, выделяют большую степень коррупции среди чиновников, повышение темпов инфляций, некачественную инфраструктуру (в число которой входит дорожная сеть) и административные барьеры.
Но, не смотря на все это, тема инвестиционного комплекса и потенциала России является актуальной в наше время. Актуальность этой проблемы стала наиболее острой в последние несколько лет, когда в российской экономике появились признаки так называемой «голландской болезни», для нее характерна гипертрофированная роль сырьевого сектора национальной экономики. Одним из решений этой проблемы может стать развитие экспорта российских высоких технологий и промышленных товаров, произведенных на базе этих технологий.
В последние годы наблюдается большая утечка капитала которая постоянно увеличивается, эта проблема одна из самых значимых на данный период времени. Также падает число стран – инвесторов, вкладывающих а российскую экономику. Важным фактором, неблагоприятно влияющим на формирование инвестиционного климата России, является и то обстоятельство, что на сегодняшний день зарубежные инвесторы, принимающие решения о размещении инвестиций на российском рынке, получают очень маленький объем благоприятно влияющей информации о нашей стране.
Анализ представленных данных показывает, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются незначительные отклонения.
Но, несмотря на все проблемы, Россия старается выйти на новый уровень и преуспеть в инвестиционной деятельности.
Далее рассмотрим инвестиционный климат в Российской Федерации.
Положительный инвестиционный климат является значимым условием привлечения инвестиций с целью структурной перестройки экономики, введения инноваторских исследований, наращивания основных фондов компаний, усовершенствования жизненного уровня населения и стремительного финансового роста страны.
Инвестиционный климат в любом государстве предстает одним из основных условий общеэкономической ситуации. Увеличению экономики в существенной степени содействует успешная инвестиционная деятельность, что служит необходимым рычагом роста экономики.
Инвестиционная обстановка в РФ на данном рубеже ее экономического формирования характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, неимением в достаточном числе инвестиций. Позитивными факторами являются привлечение в сферу изготовления новых элементов его планирования и регулирования, начальные попытки проектного финансирования, возникновение законодательной основы в области малого бизнеса.
Обеспечение хорошего инвестиционного климата в РФ является проблемой стратегической важности, от реализации которого зависит общественно-финансовая динамика, результативность участия в всемирном разделение труда, способности модернизации на данном этапе государственной экономики. Существует колоссальный пакет условий, которые воздействуют в принятие заключения об инвестировании, к ним относятся: общественно-политические, финансовые, общественные, производственные, возможность доступа в прочие рынки.
Экспертные оценки инвестиционного климата РФ становятся более оптимистичными, накапливает силу государственный основной капитал, впрочем заявлять о хорошем инвестиционном климате, как для российских, так и зарубежных трейдеров пока что рано. Задача инвестиционного климата в РФ дискуссируется достаточно энергично как в государстве, так и из-за границей. Отсюда следует, что выбранная тема статьи представляется актуальной, любопытной и не утрачивающей собственной остроты.
Характеристика инвестиционного климата РФ как совокупности обстоятельств, воздействующих в инвестиционный процесс, всегда предоставляется государственными структурами, департаментами стратегического формирования корпораций, самостоятельными экспериментальными институтами. При этом решения и заключения из нескольких источников имеют все шансы являться полностью полярными.
Приведем пример позитивной оценки. В.В. Путин провозгласил о том, что в соответствии с решением Doing business, каждый год проводимым Всемирным банком, Страна возвысилась на 8 позиций в рейтинге по инвестиционной привлекательности. Она занимает 112 место среди 185 государств, участвующих в исследовании.
Каждая держава оценивалась согласно 10 характеристик, и вот какие характеристики показала Страна:
• по несложности регистрации справедлив имущества — страна занимает 46 положение;
• по степени кредитования — 104 положение;
• по степени охраны трейдеров — 117 положение;
• по степени налогообложения — 64 положение;
• по легкости ведения интернациональной торговли — 160 положение;
• по простоте ликвидации компаний — 53 положение;
• по простоте извлечения разрешений в строительство — 178 положение;
• по уровня простоты включения к организации электроснабжения — 184 положение.
В статье Шаповалова М.А. было сделано заключение, что «десятилетия адаптации российского общества к условиям функционирования отечественной экономики на рыночных началах способствовало нарастанию инвестиционной активности национального капитала», принимая во внимание это «можно говорить о усовершенствовании инвестиционного климата для российских инвесторов». Инвестиционно привлекательными стали подобные виды финансовой деятельности, как пищевая индустрия и обработка сельско- хозяйственных товаров, оптовая торговая деятельность и посредничество в торговле, экономическая деятельность, спец. машиностроение, химическая и нефтехимическая индустрия, металлургия и переработка металла, изготовление кокса, товаров нефтепереработки и ядерного топлива, научно-технологическая и инноваторская работа, путешествие(формирование гостиничной инфраструктуры).
На следующем этапе осмотрим содержимое и обоснование отрицательной оценки. Торговое представительство Америки (USTR) в основе своего анализа поставило инвестиционный климат в РФ как отрицательный. Североамериканские специалисты полагают, что мероприятия, принимаемые отечественными властями — недостаточны. В презентованном отчете авторы заявляют, что зарубежных бизнесменов отпугивает запутанное инвестиционное право, высокий уровень коррупции, сомнение к российской судебной системе и некрепкая защита прав миноритариев. В взаимосвязи с решениями специалистов торговое представительство оценило престижность РФ для трейдеров из-за границы как невысокую, а все старания отечественных властей увеличить ее — безуспешными. Согласно взгляду североамериканских экспертов, правительство Российской Федерации получает неудовлетворительные и безрезультатные мероприятия согласно войне с коррупцией.
Невозможно не заметить, что в Российской Федераций имеется ряд трудностей, которые отрицательно сказываются в инвестиционном климате инвестиционной деятельности в государстве в целом. Из числа их — большой уровень коррупции, административные барьеры; недостаток самостоятельных судов; дефицитный уровень корпоративной культуры.
Модернизирование законодательства будет содействовать улучшению инвестиционного климата в РФ. Помимо этого, одним из удерживающих приток инвестиций факторов, представляется отрицательный инвестиционный репутация российских фирм, который формирует СМИ. Тем не менее, необходимо заметить, что отрицательные условия (макроэкономические, коррупционные, общественно-политические) носят небольшой либо среднесрочный вид. В взаимосвязи с данным допускается ждать, что в перспективе 3-5 инвестиционный климат в РФ некоторое количество улучшится, при ситуации проведения реформ, и его оценки станут наиболее выше.
Инвестиции в современной России
Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс ориентированных на потребности национального хозяйства подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитие экономики и социальной среды.
Инвестиционная политика должна быть ориентирована:
- на определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;
- на выбор приоритетов;
- на повышение эффективности инвестиций.
Данное определение обрисовывает все составляющие инвестиционной политики, но можно дать и более широкую трактовку. Инвестиционная политики государства - комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры инвестиций в экономику страны, а также отдельные ее сферы и отрасли, по повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей, государства. Проще говоря, инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.
Дели инвестиционной политики государства заключаются:
- в обеспечении структурной перестройки экономики;
- стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;
- создании дополнительных рабочих мест;
- привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;
- стимулировании создания негосударственных структур для аккумулирования денежных средств населения на инвестиционные цели;
- создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;
- развитии лизинга в инвестиционной деятельности;
- поддержке малого и среднего предпринимательства;
- совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;
- создании условий для становления и развития венчурного инвестирования.
Следует отметить, что государственное регулирование инвестиций и инвестиционная политика - не однозначные термины. Во-первых, инвестиционная политика может иметь направленность невмешательства, тогда как понятие "государственное регулирование инвестиционной деятельности" говорит о государственных мерах, предпринятых в этой сфере деятельности. Во-вторых, государственное регулирование инвестиционной деятельности содержит инструменты, не относящиеся непосредственно к инвестиционной политике.
Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление экономических и социальных программ. Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и деятельности государства.
Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность. Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.
До недавнего времени политика в области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения о "горизонтальном" и "вертикальном" перераспределении инвестиционных средств. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность такой системы, и регулирование инвестиционной деятельности постепенно смещается на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.
К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:
- снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;
- проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка, на основе упорядочивания, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;
- осуществление процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;
- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;
- повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, предоставления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.
В условиях глобализации экономики и интернационализации инвестиций еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных компаниях к международным стандартам.
Инвестиционная политики страны и региона зависит от того, каким образом протекает инвестиционный процесс, т.е. многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП. В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых, долгосрочных и краткосрочных, государственных, частных и иностранных.
Реализацию установленной политики в области инвестиций возможно проводить в жизнь при наличии действенной системы стимулирования. Считается, что стимулирование инвестиционной активности предприятий следует осуществлять с помощью косвенного экономического регулирования, т.е. нужно создавать благоприятные экономические условия для всех сфер хозяйствования. Фактически с этой точки зрения проведение государством политики создания благоприятного инвестиционного климата является необходимым и достаточным условием стимулирования инвестиционной активности субъектов хозяйствования.
Основными мерами по реализации такой политики могут быть:
- развитие конкуренции путем поддержания малого и среднего бизнеса и контроля за деятельностью монополий;
- проведение институциональных образований (таких, как судебная реформа), направленных на снижение транзакционных издержек у субъектов рыночных отношений;
- проведение политики "дешевых денег", стимулирующая денежно-кредитная политика делает кредит более дешевым ресурсом, при снижении ставки банковского процента кредитные ресурсы банков становятся доступнее для реального сектора экономики и инвестиционная активность возрастает.
Правительство России сегодня является сторонником этой позиции. Неоднократно приводились аргументы в пользу того, что в современных условиях прямое участие государства в инвестиционных проектах неэффективно, и приводит лишь к лоббированию интересов каких-либо групп, к увеличению коррупции и разворовыванию государственных денег. Альтернативная точка зрения состоит в том, что государство должно не только способствовать экономическому росту в стране, но и создавать условия для сбалансированного экономического роста, создавать эффективную структуру экономики на основе выбранных приоритетов развития. Опыт последних лет показывает, что на фоне глобализации экономических и социальных взаимосвязей, увеличивающейся международной конкуренции целые отрасли отечественной экономики оказываются нежизнеспособными. Происходит перекос экономики в сторону увеличения доли сырьевых отраслей и сокращения доли перерабатывающей промышленности в ВВП России. При этом приходится констатировать, что произошла переориентация экономики от экономики знаний до экономики, основанной на экстенсивном увеличении добычи сырья. Это означает потерю Россией курса стратегического развития, увеличение оттока капитала и умов в экономически более развитые страны.
Избежать развития экономики России по подобному сценарию предлагается путем прямого экономического стимулирования инвестиционной активности предприятий. Это возможно путем проведения государственной промышленной политики. Она должна стать основным двигателем интересов перестройки экономики от сырьевой к инновационной модели развития.
Сейчас, в начале XXI века, необходимо постоянно вести работу в нескольких направлениях. К ним относятся:
1. Совершенствование налоговой системы, направленное на снижение налогового бремени, что особенно важно для капиталообразования в условиях, когда основой финансирования инвестиций являются собственные средства предприятий.
2. Сокращение коррупции в стране, являющейся серьезной угрозой для инвестиционного процесса, через проведение административной и судебной реформ, которые должны сократить функции чиновников и укрепить демократический контроль за их деятельностью.
3. Снижение по мере возможности банковского процента за кредиты, стимулируя использование кредитных ресурсов для инвестиций.
4. Создание механизмов эффективного решения проблем неблагополучных и убыточных фирм. Большая доля неэффективного производства оказывает негативное воздействие на инвестиционную стратегию остальных участников рынка.
5. Активизация развития малого бизнеса, процесса его перехода с посреднической деятельности на инновационную модель.
6. Разработка и постоянная корректировка стратегии привлечения в страну иностранных инвестиций.
Особое место в современной инвестиционной политике государства будет занимать проблема распределения государственных средств в связи с реализацией программы модернизации экономики страны. Эта работа потребует очень больших ресурсов, которые всегда носят ограниченный характер. Необходимо также учитывать, что помимо задач модернизации приходится решать и многочисленные текущие задачи. Поэтому всегда существует альтернатива - или отказаться от решения сегодняшних задач (чаще всего - социальных), или сократить вложения в процессы модернизации и затянуть решение всех ее проблем. Но, оказывается, можно найти и еще один путь решения.
Так, одной из самых больных социальных проблем России является развитие системы здравоохранения. Эту проблему можно решить, закупив за границей передовую медицинскую технику и необходимые медикаменты, а также обеспечив наши клиники всем необходимым. Но можно решить проблему иначе, с точки зрения модернизации экономики: направить эти колоссальные деньги на развитие производства медицинской техники в стране и на отечественную фармацевтику, разработку новых технологий в медицине, основанных на использовании отечественного производства.
Использование в образовательных процессах информационных технологий и компьютеров потребует развития отечественного производства необходимой техники.
В условиях рыночной экономики ресурсное обеспечение процессов модернизации невозможно без привлечения частных капиталов. Следовательно, одной из задач государства становится формирование системы мер, стимулирующих предпринимателей к активному участию в инвестировании всех высокотехнологичных проектов.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
