Основная цель анализа движения денежных средств заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью организации.
Ее платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние организации. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.
Прямой метод основан на определении притока (выручка, авансы полученные и т.д.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных займов и т.д.) денежных средств.
Исходный элемент – выручка. Достоинства метода заключаются в том, что с его помощью можно:
- показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
- делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
- устанавливать взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период;
- идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;
- использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
- контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и др.).
Косвенный метод основан на учете операций, связанных с движением денежных средств, и корректировке чистой прибыли. Исходный элемент – прибыль.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет движения денежных средств косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам.
Таким образом, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, поскольку показывает, где конкретно овеществлена прибыль организации или куда вложены реальные деньги. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами.
С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности организации (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.
При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.
Источником информации для анализа движения денежных средств является форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», составленный на основе прямого метода.
На основании данного отчета можно установить:
- уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
- зависимость организации от внешних заимствований;
- дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее;
- финансовую эластичность организации, т.е. ее способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
- реальное состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период.
В ходе анализа движения денежных средств необходимо выяснить следующее:
а) в случае притока денежных средств:
- не произошел ли приток за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют погашения в будущем;
- нет ли роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;
- не было ли распродажи имущества (основных средств, производственных запасов и т.д.);
- сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров;
б) в случае оттока денежных средств:
- нет ли снижения показателей оборачиваемости активов;
- нет ли замедления оборачиваемости оборотных средств;
- не растут ли абсолютные значения запасов, дебиторской задолженности;
- не было ли резкого увеличения объема продаж, что требует дополнительных денежных потоков;
- не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30 – 40 %);
- своевременно ли выплачиваются налоги в бюджет и взносы во внебюджетные фонды;
- не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда.
В результате анализа можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
- отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы и незавершенное производство, влияние инфляции на запасы;
-существенные капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования, влияние инфляции на капитальные вложения;
- высокие выплаты налогов и сборов и суммы дивидендов акционерам;
- чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование заемными средствами;
- снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, т.е. вовлечение в оборот организации дополнительных денежных средств.
Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, поскольку отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.
Эффективное управление совокупным денежным потоком подразумевает выполнение следующих условий:
- увеличения объема продаж при рациональности цен. Цена продажи должна включать не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов (некассовую статью), которая на практике увеличивает денежный поток;
- ускорения оборачиваемости оборотных активов, избегая их дефицита, так как это может привести к снижению объемов продаж;
- своевременного погашения дебиторской задолженности, для чего целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;
- своевременного погашения кредиторской задолженности, используя любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.
Классификация деятельности предприятия на три вида (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важна для практики России, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов.
В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточную деятельность организации.
В процессе анализа движения денежных средств можно установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
