Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Что такое валютная система?
Валютная система — форма организации отношений на валютном рынке. Валютные системы возникают, организуются и функционируют в зависимости от развития объективных (видов и форм денег) и субъективных (традиций, соглашений, договоров) факторов.
К элементам валютной системы относятся:
• валюта (национальная, международная и пр.);
• комплекс условий конвертируемости валюты;
• режим установления валютного паритета и валютного курса;
• механизм валютных ограничений;
• регламентация международной ликвидности;
• регламентация и унификация международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов;
• режим валютного рынка и рынка золота;
• органы, регулирующие валютные отношения.
Каковы формы организации валютных систем?
Оборот различных форм общественного богатства на валютном рынке может быть разложен на две составляющих: а) национальные экономические системы и б) международные экономические отношения. Если валютная система построена в рамках отдельного государства, то говорят о национальной валютной системе. Если в валютную систему входит несколько стран, то ее определяют как международную валютную систему. Высший уровень организации валютной системы — общемировой, глобальный.
Важнейшими вехами в становлении глобальной валютной системы стали:
1) Парижская валютная система;
2) Генуэзская валютная система;
3) Бреттонвудская валютная система;
4) Ямайская валютная система.
Современная валютная система полицентрична, основана не на одной доминирующей, а на нескольких ключевых валютах, прежде всего долларе — символе колониального господства над миром, евро — символе демократической интеграции европейских народов, развития свободы в перемещении капиталов, рабочей силы, товаров. Зафиксирована демонетизация золота; привязка валют к золоту для внутренних и международных операций отменена. Золото продается и покупается центральными банками как обычный товар. Курсы валют формируются под воздействием спроса и предложения на валютных рынках, пределы колебаний валютных курсов отсутствуют. Центральные банки не обязаны поддерживать фиксированные паритеты эмитируемой ими валюты.
Международный валютный фонд патронирует политику стран в области валютных курсов, принимая меры к тому, чтобы страны — члены МВФ не манипулировали валютными курсами для получения односторонних преимуществ перед другими странами — членами МВФ.
Закреплена система СДР, специальных прав заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR). СДР — это искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ, имеющее только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Оно представляет собой «корзину» из четырех валют (доллар США, евро, фунт стерлингов и японская йена), в которую каждая из них входит в определенном количестве. Используется для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ.
В чем проявляется глобализация валютно-кредитных отношений?
Современный этап эволюции валютно-кредитной системы обусловлен глобализацией мировой экономики. Глобализация мировой экономики — это объективный процесс утверждения в масштабах всей планеты единой хозяйственной системы без государственных границ, т.е. стремительное сближение национальных экономик, превращение их в единую взаимосвязанную систему, в которой упрощается движение товаров, рабочей силы и капиталов.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
а) всемирное разделение труда и потребление продукции;
б) общие глобальные проблемы развития;
в) синхронизация экономического цикла, спадов и подъемов между центром и периферией;
г) универсализация законодательства, финансовой отчетности, принципов делового общения. Глобализация создала новые импульсы и точки роста, открыла дополнительные возможности для мирового развития. Страны, регионы, компании могут получить открытый доступ к мировым потокам капитала и технологий, дешевым импортным товарам и емким экспортным рынкам.
Уже с появлением разделения труда внутри мастерской не было человека, который мог бы заявить: данный продукт — результат моего личного труда. С развитием глобального разделения труда, применительно к компьютеру, можно сказать: нет такой страны, в границах которой его могли бы создать. Чтобы произвести компьютер, требуется более 700 различных веществ. В нем содержится железо из Швеции, алюминий из Суринама, хром из Зимбабве, цинк из Перу, медь из Чили, никель из Новой Каледонии, олово из Малайзии, молибден из Канады, мышьяк из Франции, тантал из Конго, сурьма из ЮАР, серебро из Мексики, платина, палладий и золото из России и пр. На создание и работу компьютера уходит 16—19 т ресурсов (без учета принтера и расхода бумаги). Некоторые детали или сырье для них поодиночке или в составе компьютера успевают дважды объехать земной шар. Все это вызывает потребность в валютообменных операциях, международном кредите.
Основы глобализации валютно-кредитных отношений составляют процессы:
1) международного разделения труда;
2) международной кооперации в ходе воспроизводственного процесса;
3) интернационализации отношений собственности;
4) глобальных экономических проблем современности;
5) блуждающих по всему миру гигантских неконтролируемых финансовых потоков спекулятивных капиталов.
Функциональные цепочки капиталов проходят через множество стран, поэтому изменение ситуации в одной из них прямо влияет на решения о кредитовании, инвестиции и наем в другой, что вызывает синхронизацию делового цикла в разных странах.
Наиболее яркими формами проявления глобализации выступают: тенденция к созданию наднациональной мировой валюты, рост масштабов мирового валютного рынка и рынка ценных бумаг, проблема неоплатных государственных долгов, расширение сфер деятельности международных кредитно-финансовых институтов.
Процессы глобализации породили эффект, согласно которому государственные границы в современном мире теряют свое значение. Сегодня возможности для жизни, обучения и здравоохранения, реализации способностей зависят главным образом оттого, в какой стране, в каком регионе, в каком городе проживает человек. Дистанция может быть гигантской: от честного правительства в Финляндии до полностью коррумпированного соседа, от благосостояния в Канаде и США до нищеты в Мексике. Финансовое положение человека не определяется его личным трудом: водитель такси в США получает на порядок выше, чем его коллега в освобожденном Ираке. При этом для езды по Вашинггону требуется меньше профессионализма, умения и старания, чем для езды по Багдаду. Или почему уровень жизни в Москве выше, чем в Тюменской области? Может, на Красной площади забил нефтяной фонтан и москвичи занялись ее поставками на внешний рынок? Или поднимающийся со дна Яузы метан экспортируется в Западную Европу? Нет, личный финансовый потенциал зависит отнюдь не от трудовых факторов, а определяется тем финансовым потоком, в который встроен человек, организация, регион. Вследствие созданной системы происходит перераспределение глобальных валютно-кредитных и финансовых потоков в пользу финансовых центров, которые без всяких компенсаций используют богатства общества в своих интересах.
Какие международные денежно-кредитные и финансовые организации являются наиболее влиятельными?
Уровень организации и степень глобализации валютно-кредитной системы проявляется в деятельности ее институтов. Признаком для отнесения какой-либо организации к международной кредитно-финансовой организации является основа для ее образования — международные (межгосударственные и общемировые) соглашения.
Наиболее влиятельными международными валютно-кредитными и финансовыми организациями являются Международный валютный фонд, Группа организаций Всемирного банка, Лондонский и
Парижский клубы кредиторов, банки развития, Банк международных расчетов.
Каково основное содержание деятельности Международного валютного фонда?
Международный валютный фонд (МВФ) учрежден на международной конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гемпшир), где был принят Устав МВФ, который вступил в силу 27 декабря 1945 г. Его деятельность началась с мая 1946 г., а валютные операции стали проводиться с 1 марта 1947 г. Он управляется 187-ю государствами-членами и подотчетен им. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне (США).
Основная цель МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом.
Для ее реализации осуществляется:
1) надзор за глобальной экономикой. Фонд дает рекомендации 187 государствам-членам, проводит регулярную оценку глобальных перспектив экономического развития;
2) финансовая помощь государствам для преодоления проблем с платежным балансом;
3) эмиссия СДР, специальных прав заимствования, которые могут дополнять официальные резервы государств — членов МВФ;
4) техническая помощь, обучение кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной экономической политики;
5) управление ресурсами. Ресурсы МВФ обеспечиваются его государствами-членами преимущественно посредством внесения платежей в счет квот, которые в целом отражают размеры экономики каждой страны. Принято обязательство поддержать увеличение кредитных ресурсов МВФ приблизительно до 767 млрд. долл., и провести существенное перераспределение долей квот между государствами-членами.
Иные функции Фонда связаны с содействием международному сотрудничеству в денежной политике, расширением мировой торговли, кредитованием, стабилизацией обменных курсов валют, консультированием, разработкой стандартов, сбором и публикацией данных международной финансовой статистики.
Что представляет собой Группа организаций Всемирного банка?
Группа организаций Всемирного банка представляет собой специализированное учреждение ООН. Всемирный банк — один из важнейших источников финансовой и технической помощи, оказываемой развивающимся странам мира. Он не является обычным банком, а состоит из двух организаций — Международного банка реконструкции и развития и Международной ассоциации развития. Эти учреждения действуют сообща, но каждое из них играет особую роль.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР), учрежденный на основе Бреттонвудских соглашений в июне 1944 г., построен как своего рода кооператив, принадлежащий 187 странам-членам. Он получает большинство своих средств на международных финансовых рынках за счет выпуска облигаций, что позволяет финансировать проекты развития. Его цель — кредитование стран со средним и низким уровнем дохода, в то время как внимание Международной ассоциации развития сосредоточено на беднейших странах мира, МБРР кредитует страны, реализующие программы либеральных рыночных реформ, направленных на снижение государственного воздействия на экономику, отмену контроля над ценами, приватизацию, стимулирование привлечения частного иностранного капитала, реформирование финансовых рынков и т.п.
Международная ассоциация развития (МАР) основана в 1960 г. Она предоставляет беспроцентные займы за счет пожертвований стран доноров, взносов учреждений Группы организаций Всемирного банка, а также заемщиков МАР. Ассоциация оказывает помощь в развитии здравоохранения и образования, инфраструктуры и сельского хозяйства, в экономическом и институциональном развитии 79 наименее развитым странам, 39 из которых расположены в Африке. Около 20% финансовых средств предоставляются в виде грантов, остальное — в виде долгосрочных кредитов. Почти все кредиты являются беспроцентными, а их погашение производится в течение 3540 лет с десятилетней отсрочкой.
Деятельность МБРР и МАР дополняется работой Международной финансовой корпорации, Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров.
Международная финансовая корпорация (МФК) основана в 1956 г. для стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся государств, привлечения капитала на международных финансовых рынках и предоставления консультационных услуг компаниям и правительствам. При кредитовании особый упор делается на отбор и анализ проектов, поскольку МФК не требует правительственных гарантий страны-заемщика, а берет все риски на себя.
Дочерняя компания МФК — Компания по управлению активами (КУА) управляет средствами фондов государственного имущества, пенсионных фондов, суверенных фондов и других инвесторов.
Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА) — одна из независимых международных организаций Группы Всемирного банка, создана в 1988 г. Содержится на взносы стран-участниц. Целью МИГА является содействие прямым иностранным инвестициям в развивающиеся страны, страхование от политических рисков и предоставление гарантий частным инвесторам, оказание консультационных и информационных услуг.
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — независимая международная организация, учрежденная в соответствии с Конвенцией об урегулировании инвестиционных споров между государствами и подданными других стран, вступившей в силу в 1966 г. Основная цель МЦУИС — создание условий для рассмотрения и разрешения международных инвестиционных споров. Передача дела на рассмотрение происходит по взаимному согласию участников спора. МЦУИС считается ведущей международной арбитражной организацией по урегулированию споров между частными инвесторами и государством.
В чем особенности деятельности Банка международных расчетов?
Банк международных расчетов (БМ Р) создан в 1930 г. Его учредителями являются 60 центральных банков (включая Банк России) и международные финансовые институты ведущих торговых государств мира, которые назначают своих представителей в совет директоров. Штаб-квартира БМР расположена в Базеле.
В задачи БМР входит содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами участниками.
При Банке международных расчетов в 1974 г. был создан Базельский комитет по банковскому надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования, и ведет работу по унификации требований к финансовому регулированию в разных странах. Кроме того, под эгидой БМР действуют Совет по финансовой стабильности, Международная ассоциация органов страхового надзора. Международная ассоциация страхования вкладов и др.
Каковы сферы деятельности Парижского и Лондонского клубов кредиторов?
Одними из ведущих объединений в области международного кредита являются Парижский и Лондонский клубы кредиторов.
Парижский клуб кредиторов — неформальное объединение государств-кредиторов. Был создан в 1956 г. для решения вопроса о выплате внешнего долга Аргентиной. Членами Парижского клуба являются Австрия, Австралия, Бельгия, Великобритания, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, США, Финляндия, Франция, ФРГ, Швеция, Швейцария, Япония.
Главная цель Парижского клуба состоит в том, чтобы упорядочить реструктуризацию долгов суверенных государств и квази-государственных структур или задолженности, гарантированной государствами. Беднейшие страны, имеющие явно безнадежную внешнюю задолженность, могут рассчитывать на списание значительной части долга. Так, Парижский клуб решил, что в отдельных случаях может быть списано до 67% госдолга. Уганда стала первой страной, получившей такую скидку. Максимальная скидка предоставляется тем беднейшим должникам, которые активно проводят рыночные реформы.
После обращения страны в Парижский клуб кредиторов вырабатывается общая схема реструктуризации ее долга, в соответствии с которой все заинтересованные кредиторы заключают с ней двусторонние соглашения. Заседания проходят только в Париже, в год проводится 1011 переговорных сессий.
Лондонский клуб кредиторов — международное объединение частных инвесторов, в первую очередь банков. Лондонский клуб отличается от Парижского клуба так же, как коммерческий банк отличается от государства. Правительственные кредиторы предоставляют займы, исходя в основном из политических соображений. Коммерческие банки дают международные займы тогда, когда заемщик обещает большие проценты.
Лондонский клуб кредиторов — крупная (около тысячи членов, в т.ч. около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран мира) неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения обязательств по внешнему долгу. Предметом переговоров с Лондонским клубом являются не покрытые гарантиями государства долги частным банкам. Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в связи с платежными проблемами Заира.
Банками — членами банковского консультативного комитета (БКК) Лондонского клуба являются: Deutshe Bank AG (председатель БКК), Dresdner Bank, Kommerzbank AG (ФРГ), Banca Commerciale Italiana, Mediocredito Centrale (Италия), Bank of America (США), Midland Bank (Великобритания), Bank of Tokyo-Mitsubishi, DaiIchiKangyo Bank, Industrial Bankof Japan (сопредседатель БКК) (Япония), Credit Lyonnais SA (сопредседатель БКК), Banque Nationale de Paris SA (Франция), Creditanstalt-Bankverein (Австрия).
Что представляют собой Банки развития?
Банки развития действуют в целях обеспечения повышения конкурентоспособности национальной экономики, ее диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности путем осуществления инвестиционной, внешнеэкономической, страховой, консультационной и иной деятельности, в т.ч. с участием иностранного капитала, направленных на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, поддержку экспорта товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего предпринимательства. Как правило, банки развития вправе осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению установленных для них целей.
На международном уровне к числу таких банков прежде всего следует отнести Международный банк реконструкции и развития.
В каждом регионе существуют собственные банки развития. Можно выделить такие финансово-кредитные организации, как Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Евразийский банк развития, Арабский банк экономического развития Африки.
Банки развития выполняют следующие основные функции:
1) осуществляют финансирование инвестиционных проектов, направленных на развитие инфраструктуры и реализацию инновационных проектов, включая внешнеэкономические;
2) выпускают облигации и иные ценные бумаги;
3) организуют привлечение займов и кредитов и привлекают займы и кредиты, в т.ч. на финансовых рынках;
4) приобретают доли (акции, паи) в уставном капитале хозяйственных обществ, а также инвестиционных и паевых инвестиционных фондов;
5) выдают поручительства юридическим лицам за третьих лиц;
6) приобретают у третьих лиц права требования исполнения обязательств в денежной форме;
7) осуществляют страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков;
8) участвуют в сделках, предусматривающих обязательства сторон уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары и ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентной ставки и уровня инфляции, в целях снижения рисков по осуществляемым операциям и др.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
