Управление финансами

документы

1. Будут ли ещё разовые выплаты на детей в 2020-2021 годах
2. Новое пособие для домохозяек с 2020 года
3. Путинские выплаты с 2020 года
4. Выплаты на детей до 3 лет с 2020 года
5. Льготы на имущество для многодетных семей в 2020 г.
6. Защита социальных выплат от взысканий в 2021 году
7. Материнский капитал до 2026 года
8. Компенсация ипотеки многодетным семьям в 2020 г.
9. Банки с 2020 года начали забирать пособия на детей
10. Новое в пенсионном законодательстве в 2020 году
11. Выплаты на детей от 3 до 7 лет с 2020 года
12. Компенсация за летний отдых ребенка в 2020 году


Управление финансами
О проекте О проекте   Контакты Контакты   Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Показатели денежных агрегатов

Показатели денежных агрегатов

Статья обновлена и дополнена 07.06.2020

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Денежный агрегат

Вернуться назад на Денежный агрегат

Не забываем поделиться:



Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

Единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» предусмотрено следующее: «банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы...» (ст. 43). Важно подчеркнуть, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги. Различия между безналичными денежными расчетами и безналичным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бумаг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.

Количество денег, требуемых для обращения при золотомонетном стандарте, регулировалось автоматически, стихийно на рынке. Спрос и предложение сбалансировывались равновесными ценами, уровень которых поддерживался наличным количеством золотых монет. Излишние же деньги уходили из обращения и накапливались (тезаврировались) в виде золотых слитков (сокровищ).

Иначе обстоят дела в случае с заместителями полноценных денег, неполноценными бумажными деньгами, которые сколько бы их ни выпускали, застревают в обращении. Следовательно, выход из такого положения только один: не допускать выпуска излишних денежных знаков. Это означает, что их выпуск должен соответствовать объему действительных (полноценных) денег.

В целом количество денег, необходимых для обращения товаров и услуг, при функционировании денег как средства обращения, может быть определено по формуле:

М = Ц / СО,

где М — масса товаров; Ц — цены; СО — скорость оборота денег (денежных знаков).

Если же деньги функционируют как средство обращения и как средства платежа, то формула приобретает следующий вид:

М = (Ц – К + П – ВП) / СО,

где К — сумма цен товаров, проданных в кредит; П — сумма платежей, по которым наступил срок; ВП — сумма взаимопогашающихся платежей.

В западной экономической литературе для аналогичных целей используется так называемое уравнение обмена, формула которого следующая:

MV = PY,

где М — количество денег (денежная масса); V — скорость оборота денег; Р — уровень цен; Y — реальный национальный продукт.

Из этого следует:

М = P / V,

т.е. эта формула представляет модифицированный вариант вышеприведенной формулы (1). Из нее вытекает вывод о том, что количество денег (M), необходимое для обращения (обслуживания товарной массы), прямо пропорционально уровню цен (Р) умноженному на количество товаров (Q) и обратно пропорционально скорости обращения денежной единицы (V). На эту зависимость акцентируют взгляды монетаристы.

Формула более известна как модель Фишера (И. Фишер — американский экономист XX-го в.).

Модель Фишера выражает закономерность, в соответствии с которой возрастание цен адекватно вызывает еще большее увеличение денежной массы. При этом в расчетах допущены следующие упрощения: во-первых, ранее выпущенные денежные знаки не уходят из обращения, во-вторых, как нередко бывает в кризисные периоды, скорость их оборота может лихорадочно возрастать, что пропорционально увеличивает денежную массу.

Для измерения денежной массы в обращении в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата денежных активов общества и степенью их ликвидности. При этом, чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват и ниже ликвидность денег.

Система денежных агрегатов - это система, позволяющая организовать учет денежной массы, обращающейся в стране, денежные агрегаты - это показатели объема и структуры денежной массы:

М1- наличные деньги (банкноты и монеты) + средства на текущих банковских счетах;
М2- М1 + срочные сберегательные вклады в коммерческих банках;
М3- М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях; М4- М2 + депозитные сертификаты в крупных КБ;
М5- М3 + депозитный сертификат КБ. L — наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги, все предыдущие агрегаты включаются в L.

В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии и Франции — два.

В России для расчета совокупной денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3 (М0 – наличные деньги, М1 = М0 + средства организаций на расчетных, текущих и специальных счетах + депозиты населения в банках до востребования + средства страховых компаний; М2 = М1 + срочные депозиты населения в банках; М3 = М2 + сертификаты и облигации государственного займа). В прямой отчётности ЦБ присутствуют только М0 и М2.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Важнейший компонент денежной массы — денежная база, которая может трактоваться как в узком, так и в широком смысле. В узком понимании денежная база включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке России (ЦБР). В широком же представлении в денежную базу дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБР.

Рассматривая структуру и взаимосвязи денежной базы и массы денег в обращении (М2) можно отметить следующее. Одна часть денежной базы — наличные деньги в обращении — входит в денежную массу непосредственно, а другая — средства банков в Банке России — вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в ЦБР при предоставлении коммерческими банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд.

Степень многократного увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется банковским мультипликатором (БМ) с помощью коэффициента мультипликации, определяемого по формуле: БМ = 1 / Норма обязательных резервов.

Степень многократного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (ДМ) по формуле: ДМ = М2 / Денежная база.

Если, например, ДМ равен 3,0, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 3 руб.

В заключение отметим, что денежная база является одним из основных показателей, применяемых для мониторинга процессов, происходящих в экономике страны. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

тема

документ Совокупное предложение
документ Финансовая политика
документ Рынок капитала
документ Финансовый механизм
документ Затраты предприятия
документ Классификация затрат

Не забываем поделиться:



назад Назад | форум | вверх Вверх

Управление финансами
важное

Новые пенсионные удостоверения с 2021 года
Поправки к Конституции РФ в 2020 г.
Дефолт в России в 2020 году
Предоставление кредитных каникул в 2020 году
Девальвация рубля в 2020 году
Как получить квартиру от государства в 2020 году
Не стоит покупать доллары в 2020 г.
Как жить после отмены ЕНВД в 2021
Обязательная маркировка товаров в 2020 году
Изменения ПДД с 2020 года
Рекордное повышение налогов на бизнес с 2020 года
Закон о плохих родителях в 2020 г.
Изменения в коммунальном хозяйстве в 2020 году
Запрет залога жилья под микрозаймы в 2020 году
Запрет хостелов в жилых домах с 2020 года
Право на ипотечные каникулы в 2020
Электронные трудовые книжки с 2020 года
Новые налоги с 2020 года
Новости
Обязательная маркировка лекарств с 2020 года
Изменения в продажах через интернет с 2020 года
Изменения в 2020 году
Недвижимость
Брокеру


©2009-2020 Центр управления финансами. Все материалы представленные на сайте размещены исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.