В современных условиях построения рыночной экономики и реформирования бухгалтерского учета в финансовый и управленческий, финансовый анализ, как важный элемент аналитической работы, становится одним из главных инструментов управления деятельностью предприятия. В основе финансового анализа лежит анализ и управление финансовыми ресурсами предприятия.
Для выживания предприятия в условиях жесткой конкуренции, обеспечение прибыльности и рентабельности, руководству необходимо владеть современной методикой финансового анализа, что позволит своевременно получать оперативную информацию с целью разработки эффективных управленческих решений.
Основной задачей финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности и учета.
В профессиональной научной литературе встречается несколько определений понятия "финансовый анализ":
- Искусство преобразования данных, которые содержатся в финансовой отчетности, в информацию, необходимую для принятия обоснованных управленческих решений;
- Процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития;
- Совокупность аналитических процедур, основанных, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначены для оценки состояния и эффективности использования потенциала предприятия, а также принятие управленческих решений по оптимизации его деятельности;
- Процесс накопления, трансформации и использования информации финансового характера, основной целью которого является: оценка текущего и, перспективного финансового состояния предприятия с позиций их финансового обеспечения, выявления доступных источников финансовых ресурсов и оценки возможности и целесообразности их мобилизации, прогнозирования положения предприятия на рынке капитала;
- Система способов накопления, обработки, трансформации и использования информации финансового характера с целью обеспечения жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях рынка и господства конкурентных отношений.
Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансово-хозяйственных отношений. Действий оценки финансового состояния используется система специальных методов и показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.
Под финансовым состоянием предприятия понимают способность предприятия финансировать свою деятельность. Он характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. На финансовое состояние предприятия влияет уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.
Анализ финансового состояния имеет две основные цели:
• оценить прошедшую финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• подготовить информацию, которая необходима для прогнозирования.
Достижению целей анализа будет способствовать решению взаимосвязанного набора аналитических задач:
• определение финансового состояния предприятия на момент проведения анализа;
• выявление тенденций и закономерностей развития предприятия;
• определение "узких" мест, которые негативно влияют на финансовое состояние предприятия;
• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия составляет бухгалтерская отчетность: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, отчет о собственном капитале, примечания к отчетности. Кроме того, может использоваться дополнительная информация, в основном оперативного характера, данные статистической отчетности, бизнес-план и т.д., однако она имеет вспомогательный характер.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа.
По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовый анализ. Внешний анализ проводится с целью сравнения результатов деятельности предприятия с другими предприятиями (организациями) по данным их бухгалтерской отчетности. Внутренний анализ проводится с целью изучения только предприятия, который анализируется. При этом используется система нормативов экономической деятельности, а операционные данные, которые часто составляют коммерческую тайну.
По объему аналитического исследования различают полный и тематический финансовый анализ предприятия. Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе. Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия.
В зависимости от объекта финансового анализа можно выделить анализ финансового состояния предприятия в целом, анализ финансовых результатов отдельных подразделений и влияния их деятельности на финансовом состоянии предприятия, анализ отдельных финансовых операций. В зависимости от периода проведения выделяют предварительный, текущий и прогнозный финансовый анализ. Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия. Текущий финансовый анализ проводится в процессе текущей финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Прогнозный финансовый анализ осуществляется предприятием за определенный перспективный или отчетный период.
Характерными особенностями метода финансового анализа является использование системы показателей, всесторонне характеризующих деятельность предприятия, способствуют изучению причин изменения этих показателей, выявлению и измерению взаимосвязи между ними с целью повышения эффективности управления. Метод анализа реализуется через совокупность приемов и способов исследования. Правильно выбранный метод анализа обусловливает его результат, эффективность управления финансовым развитием предприятия.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- Общая оценка финансового состояния предприятия (оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, анализ источников собственных и заемных средств, анализ кредиторской задолженности);
- Анализ деловой активности предприятия;
- Анализ рыночной устойчивости предприятия;
- Оценка состава и структуры активов, их состояния и движения, анализ основного и оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности;
- Анализ финансовой устойчивости, включая анализ абсолютных и относительных показателей, запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности);
- Анализ платежеспособности и ликвидности;
- Анализ денежных потоков;
- Анализ эффективности использования капитала (анализ прибыльности, оборачиваемости оборотных средств, исследования эффекта финансового рычага);
- Анализ кредитоспособности предприятия;
- Оценка и анализ финансового левереджа;
- Прогнозирование финансовых показателей предприятия;
- Разработка мероприятий по предотвращению банкротства;
- Стратегический анализ финансового риска и поиск путей его снижения.
Комплексную оценку финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами, эффективность и интенсивность использования капитала предприятия, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность и др. С этой целью изучают динамику каждого показателя, проводят сопоставление со средними по отрасли и нормативными значениями.
Показатели оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все заинтересованные стороны, связанные с предприятием экономическими отношениями, получили представление о том, насколько надежным является предприятие как партнер.
Финансовое состояние предприятия может быть:
- Удовлетворительное, признаками которого являются устойчивая ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, его обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное использование ресурсов предприятия;
- Неудовлетворительное, который характеризуется неэффективным размещением ресурсов предприятия и неэффективное их использование, неудовлетворительной платежеспособностью, наличием просроченной задолженности перед бюджетом, по заработной плате, недостаточной финансовой устойчивостью в связи с неблагоприятными тенденциями развития производства и сбыта продукции предприятия.
Результаты финансового анализа используются:
• администрацией для принятия управленческих решений;
• внешними пользователями (банками - для определения кредитоспособности предприятия; потенциальными инвесторами - для определения целесообразности инвестиций; профессиональными участниками фондового рынка - для определения цены акций и т.д.).
Финансовый анализ осуществляется с помощью различных моделей, которые дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основных типа моделей, применяемых в процессе анализа финансового состояния предприятия: дескриптивные, предикативные и нормативные.
Дескриптивные модели (описательного характера) являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление финансовых отчетов в различных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; трендовый анализ; сравнительный (или пространственный) анализ; факторный анализ; система аналитических коэффициентов. Дескриптивные модели основываются на использовании информации из финансовой отчетности.
Вертикальный анализ предполагает определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценки ее влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении колотой статьи финансовой отчетности с предыдущим периодом. Этот метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на этой основе проанализировать базисные темпы прироста. Ценность результата горизонтального анализа снижается в условиях инфляции.
Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, который предполагает сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда - основной тенденции изменения показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей аналитических периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью анализа трендов формируются возможные значения показателей в будущем.
Сравнительный анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений предприятия или межхозяйственный анализ по сравнению с конкурентами, средне отраслевыми и общеэкономическими данными.
Анализ заключается в анализе влияния отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном - отдельные элементы объединяют в общий результативный показатель.
Метод финансовых коэффициентов предусматривает расчет отношений показателей финансовой отчетности, выявление взаимосвязи между показателями. Будучи относительными величинами, финансовые коэффициенты дают возможность оценить показатели в динамике и сравнить результаты деятельности предприятия с отраслевыми данными, показателями компаний-конкурентов и нормативными значениями. Применение финансовых коэффициентов позволяет быстро оценить финансовое состояние предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия предполагает использование основных групп финансовых коэффициентов, характеризующих:
Для измерения перечисленных характеристик на практике анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами анализа.
Предикативные модели - это модели прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов и прибыли предприятия, его будущего финансового состояния.
Самые распространенные из них:
- Расчет точки критического объема продаж (анализ безубыточности);
- Построение прогностических финансовых отчетов;
- Модели динамического анализа (детерминированные или факторные модели) и регрессионные модели;
- Модели ситуационного анализа.
Нормативные модели - это модели, которые делают сравнения фактических результатов деятельности предприятия с нормативными. Эти модели применяют, как правило, во внутреннем финансовом анализе. Их сущность заключается в установлении нормативов на каждую статью расходов по технологическим процессам, видам изделий с целью выяснения причин отклонений фактических данных от этих нормативов.
Использование видов, приемов и методов финансового анализа для конкретных аналитических целей в совокупности составляет методологию и методику анализа.
Итак, в процессе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
