При анализе хозяйственной деятельности компании активно используется формула коэффициента текущей ликвидности.
Параметр показывает платежеспособность фирмы. Результаты расчета коэффициента важны как для собственников предприятия, так и для его контрагентов — поставщиков, инвесторов, кредиторов.
Для российских реалий нередки ситуации, когда, казалось бы, недавно успешное предприятие разоряется и продается с молотка.
Причина — неспособность фирмы погасить текущие обязательства.
Покупка дорогого автомобиля для руководителя и просрочка оплаты поставщикам — распространенная практика не только для частных компаний, но и для государственных учреждений. Она ведет к потере доверия контрагентов и неизбежному краху предприятия.
В экономической литературе имеется несколько определений ликвидности.
Это и способность компании возвращать свои долги, и возможность быстрой реализации активов с наименьшей потерей стоимости, и оценка стабильности фирмы.
Коэффициент текущей ликвидности — это оценка платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.
Под краткосрочным периодом в бухгалтерском анализе применяется срок меньше 1 года.
Показатель рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие (краткосрочные) обязательства.
В западной литературе применяется термин «current ratio», в буквальном переводе обозначающий текущее соотношение, оценивающее способность фирмы рассчитаться по краткосрочным обязательствам текущими активами.
Расчет коэффициента текущей ликвидности
Не все вложения предприятия можно быстро реализовать на рынке.
По степени ликвидности выделяют следующие группы активов:
• высоколиквидные (А1);
• быстрореализуемые (А2);
• медленно реализуемые (А3);
• труднореализуемые (А4).
К высоколиквидным относят деньги и их эквиваленты. Быстрореализуемые активы — долги дебиторов компании, с периодом погашения менее года.
Медленно реализуемые — запасы, готовые товары, долгосрочная дебиторка, принятый к учету, но не списанный НДС и пр.
Труднореализуемые активы — это имущество, исключенное из оборота (недвижимость, права на патенты, изобретения).
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Kтл =
Оборотные активы
Текущие обязательства
В расчете участвуют весь капитал фирмы, кроме труднореализуемого имущества. Таким образом верхняя часть дроби — это сумма А1, А2, А3.
Kтл =
А1 + А2 + А3
П1 + П2
Где:
П1 — срочные обязательства, срок которых уже наступил, или наступит в ближайшее время: долги по зарплате персоналу, налоговые платежи, оплата поставщикам, погашение кредитов и т. д.;
П2 — обязательства со сроком оплаты до 1 года.
Иными словами, коэффициент текущей ликвидности — это отношение активов компании, которые можно реализовать за год, к обязательствам, которые нужно в течение этого времени оплатить.
Иногда данный параметр рассчитывают в процентах. Чем выше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность фирмы.
Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности
Любая коммерческая компания (к примеру, зарегистрированная как ООО) создается для извлечения прибыли.
Поэтому соотношение активов должно не только обеспечивать платежеспособность, но и способствовать достижению поставленных целей.
Производство не может работать, если имущество представлено только денежными средствами или финансовыми вложениями.
Нужны оборотные средства — станки, материалы, складские помещения.
Важно, распределить капитал таким образом, чтобы обеспечить нормальную работу фирмы и возможность оплачивать долги.
Приемлемым считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от вида деятельности.
Чем выше оборачиваемость капитала, тем ниже может быть коэффициент.
Так топ-менеджмент предприятий розничной торговли и общепита, имеющих высокий оборот, может допустить снижение показателя до единицы без угрозы потери платежеспособности.
Величина коэффициента текущей ликвидности меньше единицы свидетельствует о высокой угрозе компании, связанной с неспособностью своевременно оплачивать текущие счета. Размер коэффициента больше трех может говорить о неэффективной структуре капитала.
Расчет по балансу
Коэффициент покрытия текущей ликвидности легко рассчитать по балансу компании — отчету на конкретную дату, в котором сгруппированы все активы и пассивы предприятия.
Преимуществами использования финансовой отчетности являются доступность, простота и результативность.
Анализ Формы №1 на несколько дат может показать динамику показателя в исследуемом периоде.
Определим, как найти коэффициент текущей ликвидности по балансу.
Состав бухгалтерского баланса предприятия
В российской бухгалтерской отчетности активы компании располагаются сверху вниз с повышением ликвидности.
В верхней части отчета находятся неликвидные активы, которые часто вообще не могут быть реализованы (концессии, авторские права, патенты, программное обеспечение, оценка репутации), или проданы с большим трудом (недвижимое имущество, основные средства).
Ниже расположены запасы, которые продаются, но с потерей стоимости.
Сюда могут быть включены и неликвиды. Продажа дебиторской задолженности тоже происходит с потерей стоимости, так как по некоторым долгам срок еще не наступил, а отдельные должники могут вообще не рассчитаться.
Только деньги имеют стопроцентную ликвидность. Они расположены в нижней части баланса.
Сумма оборотного капитала указана в строке 1200 Формы №1. Она включает:
• наличные и безналичные денежные средства;
• сырье, запасы, материалы;
• готовую продукцию и товары на складах;
• дебиторскую задолженность;
• краткосрочные финансовые обязательства и др.
В расчет коэффициента текущей ликвидности добавляют строку 1170 (финансовые вложения) из верхней части баланса, так как эти активы можно в течение года реализовать.
Текущие обязательства компании получают из пассива баланса.
В правой части Формы № 1 источники имущества расположены сверху вниз по мере сокращения периода их погашения.
Сверху находятся самые долгосрочные источники — уставный капитал и резервы.
Их собственники не изымают, так как могут распределить только прибыль.
Далее расположены долгосрочные обязательства фирмы — кредиты и займы, отложенные налоги.
В последнем разделе баланса располагается большая группа краткосрочных обязательств.
Именно этот раздел учитывается в формуле расчета коэффициента текущей ликвидности.
Из итога по разделу (стр. 1500) следует исключить стр. 1530 (будущие доходы). Они не влияют на платежеспособность и не являются долгом компании.
На рисунке представлен пример неплатежеспособного баланса. Краткосрочные обязательства значительно превышают оборотный капитал.
В идеальном случае, сумма запасов, дебиторских долгов, денег и финансовых вложений должна быть в 1.5 — 2.5 больше кредиторской задолженности.
Формула по балансу
Подставив все значения в исходную формулу расчета коэффициента текущей ликвидности получаем формулу по балансу:
Kтл =
стр. 1200 Баланса + стр. 1170 Баланса
стр. 1500 Баланса — стр. 1530 Баланса
Она показывает, как рассчитать показатель по отчетности компании.
Отметим, что данная формула применима только к внутренней российской отчетности.
Западные фирмы и международные стандарты используют иные формы.
Расположение активов и пассивов обратное российскому балансу.
В верхней части активов располагаются деньги и быстрореализуемое имущество, вверху пассивов — краткосрочные обязательства.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
