Возникновение мирового финансового рынка стало следствием интернационализации хозяйственной и развития международной корпоративной деятельности. Благодаря либерализации финансовых отношений национальные и региональные рынки, способствующие развитию мирового рынка капиталов, растут быстрыми темпами.
К факторам, способствовавшим формированию мирового финансового рынка и расширению его географических границ, относятся:
• усиливающиеся взаимосвязи между национальными и иностранными секторами экономики как следствие увеличения значения внешней торговли;
• уменьшение степени регулирования государством денежных и капитальных потоков, валютных курсов, а в ряде случаев и миграции трудовых ресурсов;
• внедрение нововведений в торговые операции с ценными бумагами, увеличение роли и значения международных торговых и фондовых бирж, совершенствование платежных расчетов;
• развитие межбанковских телекоммуникаций, электронный перевод финансовых активов.
Мировой финансовый рынок в 2020 году представляет собой механизм аккумуляции и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями, экономическими агентами под контролем государств и мировых финансовых центров.
Мировой финансовый рынок выполняет следующие функции:
• перераспределение и перелив капитала;
• экономия издержек обращения;
• содействие концентрации и централизации капитала;
• обеспечение непрерывности производства.
Формирование мирового финансового рынка связано с научно-технической революцией, ее гигантскими капиталоемкими проектами, для реализации которых необходимы мощные источники финансовых средств. Объективная основа развития мирового финансового рынка – кругооборот функционирующего капитала. На одних участках временно высвобождаются капиталы, на других возникает спрос на них.
Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Мировой финансовый рынок разрешает это противоречие на уровне всемирного хозяйства. С помощью рыночного механизма временно свободные денежные средства вовлекаются в кругооборот, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли субъектам хозяйствования.
По своей институциональной структуре мировой финансовый рынок представляет собой совокупность различных кредитно-финансовых институтов, через которые перемещается капитал в мировой экономике. К ним относятся транснациональные корпорации и банки, фондовые биржи, государственные агентства, различные финансовые посредники (брокерско-дилерские организации), банковские и небанковские учреждения (страховые компании, пенсионные фонды) и др.
Около 90% операций на мировом финансовом рынке приходится на развитые страны и только 10% – на развивающиеся. Основные страны – экспортеры капитала (США, Япония, Германия, Китай, Швейцария), главные страны-импортеры капитала (США, Великобритания, Австралия, Испания). Инструменты мирового финансового рынка можно разделить на простые (облигации и акции) и производные (деривативы).
Бурный рост мирового рынка ценных бумаг связан с процессом секьюритизации кредитных отношений. На начальном этапе секьюритизация обеспечивала перевод обязательств компании в долговые инструменты (облигации) и представляла собой форму реструктуризации кредиторской задолженности прошлых лет, т.е. давала возможность привлечения дополнительных ресурсов в компанию и структурирования возврата проблемных долгов.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Позднее данный механизм стал использоваться банками с целью организации привлечения средне- и долгосрочных средств посредством выпуска долговых обязательств и отразил стремление крупных кредиторов к диверсификации инвестиционных рисков, снижению риска заемщика и улучшению качества портфельного инвестирования.
Преимущества секьюритизации по сравнению с традиционным кредитованием заключаются в том, что на рынок ссудных капиталов приходят мелкие и средние инвесторы, покупающие небольшие пакеты ценных бумаг. Ценные бумаги стали рассматриваться как более выгодное капиталовложение, чем традиционное кредитование, так как оно не привязывает финансово-кредитный институт неизменно к одному заемщику.
В результате в банковской сфере произошли существенные изменения: сократилась доля депозитов в пассивах банков с одновременным ростом количества ценных бумаг, а также доля кредитов в активах байков за счет увеличения вложений в ценные бумаги.
Таким образом, особенностью развития рынка ссудных капиталов стало углубление его интернационализации, которая проявляется прежде всего в увеличении масштабов международной миграции капитала, опережающем развитии международного кредита по сравнению с национальным, процессами секьюритизации, а также усилении интеграции региональных и национальных рынков ссудных капиталов.
На мировых финансовых рынках стати активно использоваться новые инструменты, названные производными, или деривативами. Базисным активом производного инструмента может выступать простой финансовый инструмент, индекс и т.п.
Соответственно стоимость дериватива во многом зависит от цены на базисный актив. Возникновение деривативов связывают с первыми форвардными сделками, которые заключали между собой купцы. Первоначально фьючерсы заключались на сырьевые товары.
По своей сути финансовые деривативы направлены на минимизацию рисков, связанных с торговлей простыми инструментами. Инвесторы, владеющие крупными объемами акций или облигаций, опасаются, что малейшие колебания цен на эти активы могут привести к значительным убыткам. Для предотвращения такой ситуации используются финансовые деривативы.
Кроме того, банки в целях поддержания конкуренции с другими кредитными учреждениями нуждаются в долгосрочных контрактах с фиксированной процентной ставкой, чтобы колебания процентов не повлияли на финансовое состояние банков. Использование производных инструментов позволяет изменить срок и стоимость простого инструмента.
Производные инструменты включают в себя форварды, фьючерсы, опционы и свопы, стоимость которых отражает изменение цены простых инструментов (акций, облигаций или валюты), являющихся предметом купли-продажи на биржевых и внебиржевых рынках. Деривативы могут быть не только финансовыми, но и кредитными – когда их базисным активом является кредитный инструмент.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
