Основными участниками рынка выступают продавцы и покупатели, в роли которых выступают домохозяйства, предприятия и государство. Все они вступают в экономические взаимоотношения как потребители или производители, касательно обмена товаров и услуг.
Домашнее хозяйство представляет собой экономическую единицу, в составе которой действует один или несколько человек. Обычно домохозяйство имеет в собственности какой- либо фактор производства (землю, капитал, рабочую силу), поэтому может самостоятельно принимать решения на потребительском рынке. Этот участник рынка преследует только одну цель - удовлетворить свои потребности. К домохозяйствам относятся не только семьи, но и некоторые организации, в частности профсоюзы, партии и церкви.
Домохозяйство является важнейшим рыночным институтом. Оно обеспечивает необходимый уровень спроса, без которого нормальное функционирование рыночного механизма невозможно. Кроме этого оно представляет собой субъект предложения факторов производства и формируют основу для реализации человеческого капитала.
Другие участники рынка - это предприятия. Они имеют денежный капитал, с помощью которого приобретают у домохозяйств факторы производства и используют их для создания товаров и услуг. Произведенные товары и услуги предприятия предлагают домохозяйствам, а полученные доходы пускают на расширение своей деятельности.
В рыночных отношениях задействовано и государство, которое предоставляет другим участникам свои услуги. Для этого государство собирает денежные средства в форме налогов. Кроме этого, этот участник рынка осуществляет выплаты домохозяйствам и предприятиям, в основном в виде трансфертных платежей. Это всевозможные дотации и субсидии, предоставляемые предприятиям и домохозяйствам для поощрения их деятельности.
Все участники рынка тесно взаимосвязаны и заинтересованы в благополучии друг друга. Каждому из них отведена своя роль в механизме разделения труда, поэтому для реализации своих интересов они должны предлагать другим носителям рыночных отношений то, что им необходимо для осуществления деятельности.
Участниками рынка ценных бумаг становятся как физические, так и юридические лица, занимающиеся ценными бумагами: их покупкой, продажей, хранением, обслуживанием, аналитикой, аудитом. Всех участников фондового рынка связывают определенные экономические отношения по типу их деятельности, указывающие на принадлежность участников к определенной категории.
Участники фондового рынка выполняют свои определенные функции, согласно которым они подразделяются на следующие группы:
• эмитенты;
• частные инвесторы;
• профессиональные участники рынка ценных бумаг;
• контролирующие органы.
При этом взаимодействие на фондовом рынке происходит между двумя главными участниками: эмитентами – потребителями капитала, и инвесторами – поставщиками капитала. Каждый из субъектов имеет личную заинтересованность: эмитент пытается приобрести необходимые финансовые средства за минимальную стоимость в кратчайшие сроки; инвестор заинтересован в выгодном, ликвидном и надежном вложении, приносящем доход.
Эмитент – экономический субъект, выпускающий ценные бумаги и несущий по ним определенные обязательства.
К примеру, на рынке ММВБ вращаются акции и облигации более 700 эмитентов. Такое количество можно считать достаточным для успешной работы биржи, хотя в Америке счет эмитентов уже идет на тысячи.
На практике эмитент – это первый продавец ценных бумаг, хотя за выпуском товара не обязательно должна следовать сделка «купли-продажи». Понятие “эмитент” обязывает не только выпустить бумаги, но и принять по ним определенные обязательства. Также эмитент может выкупать обратно собственные акции.
Эмитенты, как участники рынка ценных бумаг, могут быть рассмотрены с разных позиций. С одной стороны, они заинтересованы в привлечении инвестиций и выступают потребителями капитала. Выпуск ценных бумаг – один из способов реализации этой цели. С другой стороны, полученные денежные средства при правильном использовании превращаются в прибыль, которая становится источником финансовых ресурсов. Следовательно, может произойти метаморфоза, и эмитент превратится в инвестора.
Инвестор – экономический субъект, который вкладывает денежные средства в ценные бумаги, принимая риски на свою ответственность.
В качестве инвесторов в Российской Федерации могут выступать фактически все субъекты фондового рынка: от физических и юридических лиц до государства. Инвестор может продавать и покупать ценные бумаги в зависимости от их доходности и рыночной ситуации.
Фондовый рынок обеспечивает переход денежных средств из одного экономического сектора в другой. Например, существует компания, которая занимается производством определенной продукции, но для дальнейшего развития у нее нет средств. Чтобы найти необходимые деньги, компания выпускает от своего имени ценные бумаги и выходит на фондовый рынок как компания-эмитент. Другая компания-инвестор, имеющая в наличии свободный капитал, покупает эти ценные бумаги в надежде получить прибыль. Обе компании, участвующие в перераспределении капитала, становятся непосредственными участниками фондового рынка.
Кроме эмитента и инвестора, основных участников, на фондовом рынке есть различного рода посредники, у каждого из которых – своя роль. Профессиональные участники – специализированные компании, осуществляющие посредническую связь между эмитентом и инвестором. Эти участники рынка ценных бумаг ведут профессиональную деятельность и имеют на нее государственную лицензию.
Посредники условно делятся на две группы и несколько подгрупп:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- Финансовые посредники, привлекающие свободный капитал различных экономических субъектов и предоставляющие его от своего имени и на определенных условиях потребителям, нуждающимся в этих средствах:
• коммерческие банки;
• инвестиционные фонды.
- Предприятия и компании, предоставляющие свои посреднические услуги эмитенту и инвестору касательно ценных бумаг:
• дилер – участник рынка, совершающий сделки купли-продажи за свой счет;
• брокер – действует за счет клиента и имеет прибыль от комиссии;
• управляющий – лицо, которое управляет ценными бумагами;
• клиринговая организация, в обязанности которой входит определение взаимных обязательств;
• депозитарий отвечает за сохранность ценных бумаг и осуществляет переход прав собственности;
Чтобы понять, в чем заключается роль посредников на бирже, рассмотрим пример действия брокера во время совершения биржевой сделки: Инвестор желает приобрести акции некой организации. Он интересуется у брокера или аналитиков, как обстоят дела у этой компании. Брокер показывает изменение цены на акции в последние годы, аналитик указывает на состояние компании по отчетностям.
Если последнего все устраивает, то он дает брокеру поручение на их покупку, уточнив необходимое количество. Получив поручение (ордер, приказ) от инвестора, брокер исполняет его. В течение трех дней данные инвестора поступают в депозитарий, и инвестор официально числится, как новый акционер компании.
На практике обычно выполнение какого-либо одного вида посреднической деятельности – это редкость. Крупнейшие профессиональные участники фондового рынка – это многофункциональные предприятия, которые предоставляют клиенту полный перечень услуг, связанных с ценными бумагами.
Профессиональная деятельность должна полностью отвечать всем квалификационным требованиям, финансовым критериям устойчивости, требованиям раскрытия информации и соблюдения трудовой этики.
В мировой практике к контролирующим органам относятся предпринимательские ассоциации или добровольные объединения, членам которых предоставляются формальные права в ведении бизнеса. В России контролирующие органы создаются профессиональными участниками фондового рынка, либо это соответствующие органы государства.
Главный государственный участник рынка ценных бумаг – орган регулирования в Российской Федерации – Федеральная служба по финансовым рынкам. Ее цель – обеспечить доверие инвесторов к фондовому рынку, а также регулировать деятельность участников рынка. Федеральная служба устанавливает правила получения лицензий на профессиональную деятельность и правила совмещения видов деятельности.
Как вы видите, не смотря на то, что двигателем фондового рыка является инвестор, вокруг него есть еще много участников. Все это сложилось не сразу, и по большей части, инициатор всего – сам инвестор, ведь каждый участник рынка ценных бумаг не просто так имеет свое место, каждый из них обеспечивает безопасность инвестору.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
