Управление финансами

документы

1. Будут ли ещё разовые выплаты на детей в 2020-2021 годах
2. Новое пособие для домохозяек с 2020 года
3. Выплата пособий по уходу за ребенком до 1,5 лет по новому в 2021 году
4. Выплаты на детей до 3 лет с 2020 года
5. Защита социальных выплат от взысканий в 2021 году
6. Банки с 2020 года начали забирать пособия на детей
7. Выплата пенсионных накоплений тем, кто родился до 1966 года и после
8. Выплаты на детей от 3 до 7 лет с 2020 года

О проекте О проекте   Контакты Контакты   Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Расчет финансовой устойчивости

Расчет финансовой устойчивости

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Финансовая устойчивость

Вернуться назад на Финансовая устойчивость

Не забываем поделиться:

Относительными показателями финансовой устойчивости являются две группы коэффициентов:

• коэффициенты капитализации, с помощью которых исследуют структуру капитала;
• коэффициенты покрытия, которые характеризуют способность фирмы обслуживать внешние кредиты и займы (выплачивать по ним проценты).

Основные коэффициенты первой группы следующие.

Коэффициент финансовой независимости, который характеризует долю собственного капитала в валюте баланса СК / ВБ; оптимальным считается значение не менее 0,5. Чем выше это значение, тем более независимо предприятие от внешних кредиторов и от инвесторов. Обратной ему величиной является коэффициент финансовой напряженности ЗК / ВБ (отношение заемного капитала к собственному). Ограничения на него, соответственно, не более 0,5. Чем выше доля заемного капитала в валюте баланса, тем более зависимым является предприятие. Сумма коэффициентов финансовой независимости и финансовой напряженности равна единице.

При сопоставлении сумм заемного и собственного капитала получают коэффициент задолженности ЗК / СК, который характеризует сумму заемных средств, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. По его значению можно анализировать возможности покрытия обязательств предприятием. При обратном соотношении получают коэффициент самофинансирования, который демонстрирует, какая сумма собственных средств фирмы приходится на 1 рубль заемного капитала. Ограничения (желательные значения) на эти два коэффициента: максимум 1 и минимум 1 соответственно.

Одним из наиболее информативных коэффициентов считается коэффициент маневренности СОС / СК, который характеризует долю собственных оборотных средств в величине собственного капитала. Необходимо отметить, что это показатель, который характеризует более реальное положение дел на фирме относительного того, что видно в балансе. Чем выше его значение, тем большими ресурсами для маневра на рынке обладает фирма. Суть собственных оборотных средств можно представить следующим образом.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильном состоянии, а какая капитализирована. Доля мобильной части может быть описана как доля собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности. Значение коэффициента не имеет четко выраженных ограничений, так как сильно зависит от отраслевой принадлежности организации. Если предприятие не обладает собственными оборотными средствами (их величина отрицательна), то указанный коэффициент не рассчитывается.

. При создании фирма обладает только величиной раздела III баланса, которая представлена Уставным капиталом. Часть его направляется на покупку основных средств, а часть формирует оборотные активы — что, по сути, есть собственные оборотные средства. Далее формируется имущество и его источники в процессе работы, но при этом организация может и не обладать реальным оборотными средствами для функционирования (можно встретить фирмы, которые при прибыльном балансе являются неплатежеспособными). Это происходит в силу того, что в действительности фирма формирует свои оборотные активы за счет краткосрочных обязательств.

Основные выводы по расчетам следующие:

• и на начало и на конец периода доля собственного капитала менее 50%, т.е. предприятие финансирует свою деятельность за счет заемных средств;
• доля заемного капитала к концу периода сократилась на 17,8 пункта (или процента);
• на 1 руб. собственного капитала на начало периода приходилось 4,08 руб. заемного, к концу периода показатель снизился до 1,01 руб.;
• величина собственных средств на начало периода составляла 25% суммы заемных, к концу периода — 60%;
• собственный капитал фирмы полностью представлен в мобильной форме, соответственно, коэффициент маневренности равен единице.

Таким образом, по проведенным расчетам видно, что предприятие является финансово зависимым от кредиторов и инвесторов, однако наблюдается положительная динамика по увеличению доли собственных средств.

Вторую группу коэффициентов рассчитывают, когда возникает необходимость анализа обслуживания внешних кредитов и займов. Эти коэффициенты демонстрируют способность организации поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Информацию для анализа берут из отчета о финансовых результатах, где отражаются величины сумм по начисленным к уплате процентов. Наиболее значимый коэффициент этой группы — это коэффициент обеспеченности процентов, определяемый как частное от деления прибыли до уплаты процентов (код строки 2230 «Прибыль (убыток) от продаж») и расходов по займам (код строки 2330 «Проценты к уплате»). Ограничение на этот коэффициент — больше 1. Если получается значение менее 1, то у организации не хватит средств на поддержание и обеспечение займов и кредитов.

Для предприятия X данный коэффициент на конец периода не рассчитывается, так как нет процентов к уплате.

Для демонстрации расчетов определим его значение за 9 месяцев предыдущего года (данные для расчета берутся из Приложения 1 — Отчет о финансовых результатах):

• прибыль от продаж 853 тыс. руб.;
• проценты к уплате 15 тыс. руб.;
• коэффициент обеспеченности процентов 853 / 15 = 56,9 (финансового результата достаточно для погашения процентов и для финансирования последующей деятельности).

По результатам расчетов формирует мнение о финансовой устойчивости организации (для предприятия X имеем: предприятие финансово неустойчиво и финансово зависимо, в динамике показатели улучшаются).

Для более детальной характеристики проводится анализ состояния и движения собственных средств, анализ состояния запасов и анализ политики привлечения средств фирмой. Итогом может стать формирование рациональной структуры средств организации (пропорции между заемным капиталом и собственным).

тема

документ Финансовое состояние
документ Финансовое обеспечение
документ Финансовое регулирование
документ Финансовое управление
документ Финансовые активы

Не забываем поделиться:



назад Назад | форум | вверх Вверх

важное

Новые налоги с 2021 года
Прогноз курса доллара на 2021 год
Кого следующего затронет прогрессивная шкала НДФЛ
Новые пенсионные удостоверения с 2021 года
Прогноз курса евро на 2021 год
Как получить квартиру от государства в 2021 году
Как жить после отмены ЕНВД в 2021
Изменения ПДД с 2021 года
Запрет залога жилья под микрозаймы в 2020 году
Право на ипотечные каникулы в 2020
Электронные трудовые книжки с 2020 года
Новые налоги с 2020 года
Изменения в продажах через интернет с 2020 года
Изменения в 2021 году


©2009-2020 Центр управления финансами.