Важным направлением исследования хозяйствующих субъектов является системный подход, который рассматривает организацию как открытую социально-экономическую систему. В этом качестве рассматривается совокупность элементов (подсистемы, ресурсы, технологии) и экономических субъектов, осуществляющих управление данными элементами, образующих единое целое, взаимосвязанных и взаимодействующих между собой и с внешней средой. Далее мы будем вести речь об организации как о социально-экономической системе.
Любая система, в том числе социально-экономическая, может существовать и сохранять свою структурную целостность в изменяющейся внешней среде только при наличии определенной устойчивости: система не может образоваться, не обладая устойчивостью. Кроме того, устойчивость обеспечивает целостность системы в ходе ее деятельности, поэтому целостность и устойчивость необходимо рассматривать как взаимообусловленные свойства одного порядка. Таким образом, устойчивость системы – свойство, которое присуще организации как социально-экономической системе наравне с такими изначальными системными свойствами, как структурная целостность, эмерджентность, иерархичность.
С точки зрения такого подхода как главную угрозу устойчивости системы можно рассматривать ее разрушение. Для организации угрозой разрушения ее структурной целостности является ликвидация, которая может произойти в добровольном и принудительном порядке. Первый случай не рассматривается в данном исследовании, так как если собственник намерен ликвидировать организацию, то вопросы обеспечения устойчивости его не интересуют. Для принудительной ликвидации организации в российских условиях используется процедура конкурсного производства как составная часть института банкротства, регулирующего финансово-экономические отношения организации и контрагентов. Банкротство представляет непосредственную угрозу устойчивости организации только в том случае, если существует угроза разрушения бизнеса организации при ее ликвидации в ходе процедуры конкурсного производства в форме раздельной распродажи активов. Таким образом, разрушается не только имущественный комплекс (предприятие), но и бизнес (утрачиваются взаимоотношения с поставщиками и покупателями), поэтому любая коммерческая организация стремится избежать банкротства. При этом реабилитационные процедуры банкротства, по мнению автора, можно рассматривать как способ преодоления неустойчивости организации.
Банкротство организации обусловлено прежде всего финансово-экономическими факторами: невозможностью обслуживать заемный капитал из-за того, что деятельность организации становится убыточной. Постепенное накопление убытков приводит к сокращению собственного капитала, который компенсирует их. Дефицит собственных источников финансирования требует привлечения заемного капитала в больших объемах (если нет доступа к кредитным средствам, организация начинает наращивать кредиторскую задолженность, задерживая сроки выплат поставщикам). Данный факт подтверждается сложившейся научной концепцией, согласно которой финансовая устойчивость организации определяется степенью ее независимости от заемных средств.
Заемный капитал – элемент финансовой подсистемы организации, возможность его обслуживания зависит от наличия ликвидных активов и результатов экономической деятельности, полученных в экономической подсистеме. Таким образом, финансово-экономические отношения, складывающиеся в данных подсистемах организации, должны обеспечить ей эффективное функционирование, развитие и сохранение структурной целостности, поэтому устойчивость организации определяется прежде всего состоянием рассматриваемых подсистем.
Параметром, характеризующим эти подсистемы, является финансово-экономическое состояние (ФЭС), характеристики которого могут быть формализованы в целях его оценки. От ФЭС зависит возможность организации обеспечивать устойчивость в системе финансово-экономических отношений для минимизации риска угрозы разрушения бизнеса и сохранения структурной целостности, поэтому для организации важна финансово-экономическая устойчивость (ФЭУ). Банкротство организации можно рассматривать как следствие значительного ухудшения ее ФЭС под воздействием финансово-экономических факторов кризиса.
В соответствии с общей теорией систем устойчивость системы – это свойство системы совпадать по признакам до и после изменений, вызванных действием факторов. Из этого определения следует, что может существовать множество комбинаций признаков и факторов систем, поэтому для каждого рода систем не существует единой, «универсальной» устойчивости. Она определяется в зависимости от вида признаков и факторов кризиса. В системе финансово-экономических отношений для организации ФЭУ важна по упомянутым выше причинам. Для ее определения необходимо перевести общесистемное определение устойчивости на финансово-экономические отношения.
В качестве признаков должны учитываться те, которые являются всеобщими для данных систем и относятся к системообразующим факторам – первичным элементам.
Первичными элементами организации являются ее подсистемы, а в системе финансово-экономических отношений главные подсистемы – экономическая и финансовая.
Остальные подсистемы (информационная, организационно-управленческая, экологическая и др.) рассматриваются в качестве вспомогательных и обслуживающих. Все подсистемы имеют между собой связи (экономические, финансовые, информационные и т. д.), разрыв которых приводит к разрушению целостности социально-экономической системы.
Хотя финансовая подсистема является вторичной и интерпретируется как отражение экономической, финансовая система активно воздействует на экономическую, определяет возможности ее развития, в частности предоставляет источники финансирования и показывает следствия всех процессов, происходящих в экономической подсистеме, во взаимосвязи с внешней средой.
Материалом для «строительства» подсистем выступают активы и капитал предприятия. Основу экономической подсистемы составляют активы, на которых осуществляется хозяйственная деятельность с целью получения экономических результатов. Капитал – основа формирования финансовой подсистемы. С точки зрения такого подхода взаимосвязь финансовой и экономической подсистем можно представить в виде финансово-экономической модели организации, которая основана на балансовом равенстве (Активы = Собственный капитал + Заемный капитал): активы представляют собой экономическую подсистему, а капитал (пассив) – финансовую подсистему.
Реальную вещественную форму имеют только активы, которые представляют собой затраты, а капитал (собственный и заемный) – внутренняя составляющая активов, которая по факту не осязаема, а лишь отражается в бухгалтерском учете.
Первичными признаками для коммерческих организаций являются наличие целей функционирования и развития (прежде всего, получение прибыли и рост благосостояния собственников бизнеса, затем выполнение социальных функций), которые могут быть реализованы только в случае сохранения возможности осуществления основной деятельности, структурная целостность, административная и экономическая самостоятельность.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
В системе финансово-экономических отношений все эти признаки могут быть сохранены только при условии удовлетворительного ФЭС организации, которое объективно существует и отражает состояние финансовой и экономической подсистем. Ухудшение ФЭС не позволит организации осуществлять ее основную деятельность в дальнейшем по причине возникновения угроз разрушения системы, следовательно, возможна утрата первичных признаков организации.
Под «совпадением признаков» организации до и после изменений в общесистемном определении устойчивости следует понимать их сохранение, а в рамках данного исследования – сохранение удовлетворительного ФЭС, которое обеспечивает структурную целостность при условии, что есть возможность продолжать основную деятельность вследствие минимизации угрозы разрушения бизнеса при банкротстве.
Сохранение признаков происходит после изменений, которые вызваны действием факторов, выступающих по отношению к системе и ее признакам как причины изменений.
В отношении организации такое воздействие оказывают факторы кризиса. В нашем случае это финансово-экономические факторы, оказывающие влияние на финансовую и экономическую подсистемы организации.
Устойчивая организация обладает способностью, обеспечивающей ее сохранение. Можно предположить, что такой способностью является сопротивляемость системы негативным факторам кризиса. Это следует из того, что, согласно общей теории систем, любая устойчивая система имеет некоторый порог сопротивляемости, который не могут преодолеть негативные факторы. В случае финансово-экономической устойчивости система способна сопротивляться финансово-экономическим факторам кризиса. Порог сопротивляемости – предельная величина, преодоление которой приводит к утрате устойчивости. Далее будет показано, что сопротивляемость обеспечивается за счет удовлетворительного ФЭС.
Таким образом, финансово-экономическая устойчивость – свойство организации оказывать сопротивление негативному воздействию финансово-экономических факторов кризиса в ходе функционирования и развития за счет сохранения удовлетворительного финансово-экономического состояния, благодаря которому обеспечиваются ее структурная целостность и возможность продолжения основной деятельности.
Следствием из этого определения являются возможность сохранения бизнеса (системы) от разрушения и рост его стоимости, так как наращивать стоимость и продолжать основную деятельность при неудовлетворительном ФЭС невозможно по причине высокого риска разрушения бизнеса при банкротстве организации.
В соответствии с нашими рассуждениями фактором ФЭУ организации является ФЭС организации, удовлетворительное состояние которого обеспечивает сопротивляемость негативным факторам кризиса, что, в свою очередь, способствует сохранению бизнеса от разрушения и росту его стоимости (рис. 1). В то же время ФЭС сильно подвержено влиянию факторов внешней среды, так как она является источником факторов финансово-экономического кризиса.
Уровень устойчивости определяется порогом сопротивляемости, поэтому для оценки первого необходимо знать второе. Объективную количественную оценку порога сопротивляемости можно получить благодаря использованию аналогии из термодинамики, изучающей макроскопические системы, потому что инструменты термодинамики пригодны для любых систем. Наша задача – использовать эти инструменты при описании финансово-экономических аспектов деятельности предприятия.
Для организации это неравенство означает, что она имеет порог сопротивляемости, который не могут преодолеть негативные факторы кризиса, так как их мощность воздействия существенно ниже некоторого порогового значения системы.
Энергетическая модель позволяет количественно оценить порог сопротивляемости организации, если перевести энергетические потоки в ресурсные.
Действительно, для ликвидации негативных последствий финансово-экономических факторов кризиса необходимы финансовые ресурсы, поэтому принимается следующая аналогия: энергия в макроскопических системах – финансовые ресурсы в социально-экономических системах.
Внутренняя энергия организации объясняется существующими финансовыми (с точки зрения капитала) взаимосвязями между активами и пассивами (экономической и финансовой подсистемами). Накопленная прибыль не является платежным ресурсом, который может быть использован для предотвращения негативных последствий факторов кризиса «снаружи». Данная величина лишь отражает накопленный потенциал организации, поэтому ее можно сопоставить с внутренней энергией. Об этом же свидетельствует ее способность компенсировать полученные убытки организации, что отражается на изменении структуры баланса (на внутреннем структурном уровне), так как ухудшается соотношение между активами и обязательствами, а внешне этот процесс никак не проявляется.
Свободную энергию системы легче трансформировать в ресурсы. Ее можно сопоставить с тем количеством финансовых ресурсов, которое можно высвободить для противостояния воздействию негативных факторов кризиса и которое необходимо для дальнейшего развития организации.
К упомянутым финансовым ресурсам относятся:
• избыточные активы, которые организация может реализовать в целях погашения долгов для минимизации риска банкротства без ущерба для своей финансово-хозяйственной деятельности;
• свободный денежный поток, доступный для распределения между инвесторами, в том числе и кредиторами;
• внешняя финансовая помощь.
Средства высвобождаются прежде всего для погашения обязательств, просрочка которых создает угрозу целостности организации в случае банкротства. Это позволяет утверждать, что с системной точки зрения платежеспособность организации является одним из аспектов сопротивляемости.
Свободный денежный поток отражает способность бизнеса генерировать денежные средства после необходимых инвестиций для развития, характеризует его возможность обслуживать заемный капитал. В то же время он отражает взаимосвязь между ФЭУ организации и стоимостью ее бизнеса, которая определяется денежными потоками, поэтому разрушение стоимости бизнеса можно рассматривать как признак утраты ФЭУ.
Превышение порога сопротивляемости означает, что организация самостоятельно уже не в силах справиться с масштабами кризиса – для сохранения организации от разрушения требуется внешнее воздействие. Таким внешним воздействием может быть помощь третьих лиц или государства, переход в иное правовое состояние – в реабилитационные процедуры банкротства. В связи с этим проведение указанных мероприятий, в том числе и процедуры банкротства, можно трактовать как преодоление, как инструменты восстановления ФЭУ организации.
Подведем итоги. В системе финансово-экономических отношений организации ведущая роль отводится такому системному свойству, как ФЭУ, которая позволяет минимизировать риск угрозы разрушения бизнеса вследствие банкротства организации, обеспечивая сохранение бизнеса. Это становится возможным благодаря сохранению удовлетворительного ФЭС и, как следствие, наличию сопротивляемости финансово-экономическим факторам кризиса в ходе развития организации.
Сопротивляемость организации имеет порог, количественная оценка которого посредством величины финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на погашение обязательств и развитие, определяет уровень данной устойчивости. В случае превышения порога сопротивляемости реабилитационные процедуры банкротства могут рассматриваться как инструменты восстановления ФЭУ организации.
Однажды один путешественник попал в плен к амазонкам. После недолгого совещания эти отважные воительницы приняли решение убить беднягу. Однако перед этим они предложили «идущему на смерть» исполнить его последнюю просьбу. Подумал-подумал путешественник и попросил амазонок кое-о-чем. Это-то, собственно говоря, его и спасло. -так, вопрос: какую просьбу высказал обреченный»?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
