Характерной особенностью деятельности фирм в условиях рыночной экономики является существенный сдвиг интересов в сторону внешнеэкономических связей.
Основными формами участия фирм на международных рынках являются: экспортная кооперация, стратегические союзы, совместные предприятия, лицензирование и франчайзинг.
Под экспортом понимается реализация на зарубежных рынках товаров и услуг, которые производятся в своей стране. Принято различать прямой экспорт, когда производитель самостоятельно продает свои товары и услуги, и косвенный экспорт, когда к реализации продукции и услуг привлекаются специализированные посреднические (внешнеторговые) фирмы.
Учитывая сложности, с которыми сталкиваются фирмы при выходе и работе на зарубежных рынках (особенно мелкие), в мировой практике получила распространение экспортная кооперация, характеризующаяся многообразием форм.
В ряде случаев прибегают и к более завершенным в организационном отношении формам — созданию на кооперационных началах различного рода экспортных объединений, имеющих правовой статус самостоятельных фирм в настоящее время все активнее развивается международная кооперация, при которой границу пересекают продукты творческой (интеллектуальной) деятельности.
Эта кооперация проявляется в трех основных формах:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Лицензионное производство предполагает передачу зарубежному производителю права использовать ноу-хау на продукт и производить этот продукт на условиях оплаты определенного лицензионного сбора или лицензионного вознаграждения. Лицензионные контракты устанавливают вид прав на пользование объектом лицензии и получение дохода, а также период, на который они передаются. При этом могут вводиться определенные ограничения, в связи, с чем имеются определенные видовые лицензии — на производство, использование, сбыт.
Такая форма сотрудничества как управление по контракту нашла применение в развивающихся странах, имеющих капитал и исполнительный персонал, но не располагающих ноу-хау и квалифицированными специалистами. Применяя эту форму, фирма экспортирует не продукцию, а управленческие услуги.
Производство по контракту {подрядное производство) состоит в том, что зарубежное предприятие принимает на себя обязательства изготавливать на собственных производственных мощностях продукцию, приобретение которой гарантируется отечественной фирмой на основе долгосрочного договора. Эта форма применяется обычно при дефиците собственных мощностей, наличии препятствий или высокой стоимости экспорта, или при существенно более низких издержках производства. К разновидности этой формы кооперации относится, так называемый, толлинг — переработка давальческого сырья (в последние годы широко применявшийся в металлургии, нефтепереработке и ряде других отраслей России).
Совместное предприятие является более сложной формой сотрудничества с зарубежными фирмами, поскольку охватывает уже непосредственно взаимодействие систем собственности разных государств. В связи с этими процессами появился и специальный термин (смешанное общество). Суть его — совместное владение партнерами капиталом, совместное управление и совместный раздел прибылей, рисков и убытков.
Наряду с этим получил распространение и другой термин, представляющий собой более емкое понятие, чем смешанные общества, так как объединяет многие виды совместного предпринимательства, в том числе межфирменные контрактные связи.
Расширение совместного предпринимательства остается ведущей тенденцией развития международного бизнеса в современных условиях, причины создания совместных предприятий кроются не только в существенном снижении риска иностранных инвесторов, но и в достижении синергетического эффекта, т.е. такого эффекта, когда совокупный результат взаимодействующего действия активов двух или нескольких компаний, находящихся в разных странах, значительно превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний.
Сотрудничество в форме совместных предприятий (СП) продолжается на протяжении всей деятельности фирмы, отечественные и иностранные партнеры заинтересованы не только в выгодных для себя поставках оборудования, материалов и услуг на создаваемое предприятие, но и в эффективной его работе в период эксплуатации. Эта заинтересованность обеспечивается прибылью, распределяемой пропорционально вкладам участников. При выборе данной формы сотрудничества следует обратить особое внимание на проблему соизмерения вкладов в уставной капитал, осуществляемых в разных валютах и в материальных ценностях, соизмеримую оценку этих ценностей, земельных участков и недр, а также обоснованность уровня оплаты труда российских и иностранных специалистов.
При расчетах эффективности СП следует иметь в виду, что народнохозяйственный эффект определяется, не только непосредственно долей прибыли местного участника СП и налогами, получаемыми страной, но и прибылью от поставок на СП оборудования и других товаров, прибылью от использования внутри страны продукции СП, эффектом от использования временно свободных финансовых ресурсов предприятия, в том числе амортизационных.
Общая эффективность СП для всех инвесторов, участвующих в его создании и эксплуатации, рассчитывается с учетом суммирования эффектов, получаемых отдельными инвесторами с пересчетом в единую валюту и с приведением к единому году.
В качестве сторон сотрудничества в этих случаях часто могут выступать местное предприятие, представляющее интересы страны месторождения, иностранная фирма и кредитные банки, которые привлекаются для финансирования проектов. Раздел продукции осуществляется между местным предприятием и инофирмой.
Режим СРП относится к числу наиболее популярных инвестиционных механизмов и действует в настоящее время в 64 странах.
В России законодательство о СРП действует с 1995 г. Оно направлено на нахождение экономически обоснованного компромисса балансов между государством — собственником недр и инвестором.
Россия ожидает получить непосредственные выгоды от СРП в виде налоговых поступлений, решения проблем занятости, увеличения производства отечественной продукции в смежных отраслях.
Реализация проектов СРП может дать доступ российским фирмам к источникам инвестиционного финансирования, а, учитывая партнерство России и западных стран, будет облегчен доступ и к мировым рынкам капитала.
По прогнозам Правительства РФ при помощи инструмента СРП в экономику России можно привлечь до 85 млрд. долл. в виде инвестиций.
Для улучшения реализации механизма СРП, по мнению специалистов, необходимо:
1) завершить создание нормативно-правовой базы по СРП, обеспечив в ближайшее время принятие или совершенствование нормативных правовых актов, касающихся:
- порядка подготовки, заключения, исполнения и контроля за исполнением СРП при пользовании недрами;
- декларирования коммерческого открытия при разработке месторождений углеводородного сырья на условиях раздела продукции;
- механизма формирования и использования ликвидационного фонда при реализации СРП. Изменение законодательства о СРП должно быть направлено в первую очередь на решение практических задач исполнения конкретных инвестиционных проектов в России;
2) утвердить приемлемый для инвесторов состав и порядок возмещения затрат при реализации СРП;
3) перейти в отношении СРП от фискального механизма налогообложения к инвестиционно ориентированному. Тем самым, это будет стимулировать заинтересованность инвесторов в оптимизации проектных решений, в экономии затрат, в тесном взаимодействии с российскими поставщиками и подрядчиками и т. п.
Разработка конкурентоспособного по международным стандартам режима СРП в качестве одного из важнейших инструментов привлечения отечественных и иностранных инвестиций в добывающие и связанные с ними отрасли экономики России, должна стать неотъемлемой частью стратегии развития минерально-сырьевой базы страны и ее отдельных территорий.
Возможны и более сложные условия сотрудничества. Например, при сотрудничестве в форме СП последнее может привлекать также кредит на компенсационной основе; при сотрудничестве в форме раздела продукции (РП) одно местное предприятие и инофирма могут создать совместное предприятие, которое в свою очередь заключает договор о разделе продукции с другой организацией, представляющей страну регистрации фирмы. В последнем случае вначале осуществляется раздел продукции между этой организацией и совместным предприятием, а затем прибыль СП делится между учредителями СП (местным предприятием и иностранной фирмой).
При разделе продукции после уплаты налогов за право добычи (роялти) и акцизов часть продукции передается инофирме (или СП) для возмещения затрат, а затем — как доля прибыли. При этом продукция может экспортироваться или продаваться на внутреннем рынке России и соответственно она облагается экспортной пошлиной или налогом на добавленную стоимость (НДС).
Возможны варианты (если они не будут противоречить действующему законодательству), когда вся сумма налогов инофирмы перечисляется российскому участнику путем установления соответствующих нормативов раздела продукции, а российский участник уплачивает налоги со всей продукции.
При обосновании проектов создания (или участия в создании) объектов за рубежом, должны учитываться, как и в других случаях, кредитные условия сотрудничества, разновременность затрат и результатов. При этом расчеты должны выполняться с точки зрения как страны, где объект строится, так и интересов России. Расчетами количественно должен подтверждаться принцип взаимной выгоды. Заказчику страны местонахождения предприятия следует показывать эффект от привлечения кредитных средств, которые уменьшают его собственные капиталовложения. Увеличение затрат заказчика на сумму процентов из-за привлечения иностранного кредита не должно снижать эффективность объекта по сравнению с вариантом его создания за счет собственных средств.
Суммарные доходы от участия в создании объекта за рубежом определяются с учетом: поступлений от поставок оборудования, других товаров и услуг включая рабочую силу для создания объекта; поступлений от аналогичных поставок при эксплуатации объекта; доходов от реализации продукции внутри России, определяемых по внутренним ценам или по стоимостной оценке, отражающей эффект использования продукции; экономию в связи с отказом от производства замещающей продукции или отказом от импорта. Прибыль, получаемая российской стороной в период эксплуатации зарубежного объекта, определяется разностью между суммарными доходами и затратами, вызываемыми поставкой на объект оборудования и других товаров и услуг с учетом стоимости отвлекаемой рабочей силы, а также затратами на оплату получаемой с объекта продукции, ее транспортировку и переработку.
Эффективность характеризуется показателями рентабельности и окупаемости затрат России, вызванных участием в создании объекта за рубежом. Лучший вариант определяется по максимальной величине экономического эффекта. Для более глубокого обоснования рассчитывается эффективность импорта отдельных видов продукции, производимых объектом или традиционно ввозимых из страны, где он создан. Для расчета эффективности строительства объекта с точки зрения страны, где он создается, используются те же принципы и методы расчета, которые применяются для объектов, создаваемых в России.
Капиталовложения, издержки производства и внутренние цены определяются в национальной валюте страны, в которой создается объект, а внешнеторговые цены — в инвалюте. При этом учитывается соответствующая система налогообложения.
При выполнении экономических расчетов по программе сотрудничества расчет эффективности выполняется по отдельным видам или группам продукции (работ, услуг), по каждой из которых определяются объемы и затраты (себестоимость) производства, цены реализации. Объемы показываются также по направлениям поставок (на экспорт и внутренний рынок) и по видам валюты. Решения об увеличении или уменьшении поставок на внутренний рынок или на экспорт какого-либо товара должны приниматься с учетом условий соответствующих рынков и выполнения вариантных расчетов, учитывающих необходимые взаимосвязи и возможные последствия. Замена, например, экспорта сырья на продукты его переработки требует расчетных обоснований — определения окупаемости затрат на переработку за счет поручаемого валютного выигрыша.
Для обеспечения возможности всесторонних экономических сопоставлений все экспортно-импортные поставки оборудования, сырья, материалов и продукции должны по возможности выражаться в трех единицах измерения: натуральных, инвалюте и рублях. Кроме того, необходимо знать затраты производства, цены реализации и оценку, отражающую эффективность потребления.
Расчеты и анализ эффективности выполняются за ряд лет строительства расширения, реконструкции, модернизации и эксплуатации предприятия, учитывающий срок службы основных фондов, достижение приемлемой массы прибыли и уровня рентабельности, возможность определения достоверных прогнозных оценок затрат и результатов. Расчетный период при этом слагается из периодов инвестирования, погашения кредитов, освоения производства и нормальной эксплуатации предприятия.
Для определения эффективности использования продукции, выпускаемой проектируемым объектом, кроме закупочных цен целесообразно дополнительно определять и вводить стоимостную оценку этой продукции, отражающую ее потребительную ценность. Результаты всех производственных процессов могут и должны выражаться ценностью созданных потребительных стоимостей, которая зависит от их полезности в процессе потребления. Параметры полезности — натуральные и технико-экономические показатели — сводятся воедино в денежной оценке, отражающей эффект потребления продукции. В результате разные виды продукции становятся соизмеримыми по своей ценности, а разность между ценностью и затратами выражает сумму эффекта от производства и потребления соответствующей продукции.
Лицензионные формы бизнеса
Важнейшим условием функционирования и обновления производства, повышения конкурентоспособности фирм в современном мире является интеллектуальный капитал.
Возрастающая ценность интеллектуальной собственности фирмы (патентов, ноу-хау, лицензий и т.п.) превращает ее в объект международного обмена. В системе современных экономических отношений лицензирование является распространенной формой выхода фирм на внешний рынок, включающей как экспорт, так и импорт технологий. В международной и отечественной патентно-правовой практике под лицензией понимается разрешение, в соответствии с которым одно лицо (лицензиар) — владелец исключительного права на изобретение, промышленный образец, товарный знак или другие научно-технические достижения и сопутствующие им услуги, а также собственник какого-либо иного интеллектуального продукта, не имеющего правовой охраны, — разрешает другому лицу за обусловленное вознаграждение и в определенных пределах пользоваться объектом этого права или собственности.
Лицензионное соглашение — это договор между двумя сторонами об условиях передачи и эксплуатации научно-технических, экономических или любых других сведений как имеющих, так и не имеющих правовой защиты.
Сущность лицензионного соглашения в экономическом плане следует рассматривать как научно-техническое, финансовое и коммерческое сотрудничество партнеров на возмездной основе. При этом лицензионное вознаграждение (возмещение) в большинстве случаев выплачивается в денежной форме. Безвозмездное сотрудничество следует относить не к предоставлению лицензии, а к оказанию технической или иной помощи.
В отечественной практике под лицензией понимают предоставление компетентными юридическими лицами в установленном порядке и на определенных условиях прав на ввоз и вывоз какого-либо товара, на использование изобретений, промышленных образцов, товарных знаков, ноу-хау, а также на ведение какого-либо промысла или отстрела дичи и зверя в промысловой и спортивной охоте.
В зарубежной практике слово «лицензия» имеет более широкое толкование, которое начинает приобретать подобный смысл и у нас в связи с развитием независимости и свободы предпринимательской и коммерческой деятельности (например, лицензии на ведение строительных работ, на занятие медицинской деятельностью, учебно-преподавательской работой и т.п.)
Принято различать договор об уступке права на патент и лицензионное соглашение. В первом случае договор относится к сделке купли продажи, при которой право собственности на изобретение или иной объект промышленной собственности переходит к новому патентообладателю (происходит изменение патентообладателя).
Лицензии принято классифицировать по ряду признаков.
По наличию правовой охраны лицензии разделяются:
- на патентные — лицензии на использование научно-технической или иной интеллектуальной продукции, имеющей правовую охрану (защищенные патентами изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки);
- беспатентные — лицензии на использование научно-технической или иной интеллектуальной продукции, не имеющей правовой охраны (непатентоспособные технические решения; решения с упущенной патентной защитой; ноу-хау, представляющие собой секреты производства, технические знания, опыт, приемы технологии, рецепты, формулы, инструкции, результаты научно-исследовательских, опытно-конструкторских, пусконаладочных работ, конфиденциальные сведения коммерческого, управленческого и организационного характера и т. п.).
По объему передаваемых прав лицензии разделяются:
- на полные, в соответствии с которыми в полном объеме представляются права на изобретение на весь оставшийся срок действия патента. В настоящее время они практически не встречаются, поскольку по своему существу практически совпадают с уступкой прав на патент;
- исключительные, которые характеризуются предоставлением лицензианту исключительных прав использовать объект лицензии (как имеющий патентную охрану, так и не имеющий ее) в пределах, оговоренных в соглашении. При этом лицензиар не имеет права на территории данного соглашения сам использовать объект лицензии и предоставлять их третьим лицам. В этом случае по существу лицензиат получает монопольное право на использование объекта лицензии и ограждается от конкуренции со стороны лицензиара и третьих лиц;
- неисключительные {простые), которые разрешают лицензианту использовать объект лицензии, но не ограждают его от конкурентов, поскольку в этом случае лицензиар сохраняет за собой право выдачи аналогичных лицензий третьим лицам, а также право самому использовать объект лицензии на той же территории.
При продаже или закупке лицензии право собственности на продукты интеллектуальной деятельности (в том числе изобретения, товарные знаки, ноу-хау и т. п.) сохраняется за ее владельцем. В случае предоставления патентной лицензии патентообладатель не меняется, покупатель же лицензии получает лишь разрешение на право использования объекта лицензии за плату на определенный срок и в определенных пределах.
Новая технология при этом понимается в широком смысле и включает не только саму технологию, но и новую технику и новые материалы как совокупность технических решений, среди которых имеются изобретения и ноу-хау.
Первоначально этим термином (который впервые был использован в практике заключения договоров в США и Англии) обозначали информацию, необходимую для осуществления изобретения, специально опущенную заявителем в патентном описании и придавали термину «ноу-хау» смысл «знать, как применить патент».
Ноу-хау — это знания и опыт в области разработки, проектирования, промышленного освоения, производства, реализации, эксплуатации, обслуживания, текущего и капитального ремонта, новой техники и технологии.
С самого начала становления патентных систем по странам мира и до сегодняшнего дня изобретатели стремятся в материалах заявки на изобретение и в патентном описании не раскрывать ноу-хау, без знания которого практически невозможно осуществить изобретение промышленным путем, что предотвращает использование изобретения конкурентами.
В сложившейся системе международной торговли лицензиями обычно под ноу-хау понимаются технологические и конструкторские секреты изготовления продукции в любых отраслях промышленного и сельскохозяйственного производства.
Следует подчеркнуть, что ноу-хау — это не только производственно-технологические секреты, но в значительной мере и сведения, знания и опыт управленческого, организационного, экономического, коммерческого, финансового или иного характера, взаимосвязанные с разработкой, освоением, производством, сбытом, эксплуатацией, обслуживанием и ремонтом новой техники и технологии, их совершенствованием. Принципиальным моментом в сущности ноу-хау является наличие ряда критериальных параметров, определяющих рамки этого понятия, а именно то, что это научно-технические знания и опыт, которые носят конфиденциальный характер, представляют определенную ценность и могут быть использованы, но не защищены на национальном или международном уровне.
В международной практике торговли традиционными лицензиями более 50 % соглашений заключается на передачу изобретений и ноу-хау одновременно, 30 —35 % — только на ноу-хау, остальные — это чисто патентные лицензии. Таким образом, более 80 % традиционных лицензий — это лицензии, по которым передается ноу-хау. При этом темпы их роста значительно опережают темпы роста всех других внешнеторговых сделок, а темпы роста сопутствующих лицензий на ноу-хау опережают темпы роста традиционных лицензионных сделок на изобретения и ноу-хау.
Практически ноу-хау передается по все большему числу видов внешнеэкономических связей: экспортно-импортным операциям поставкам комплектного оборудования, строительству заводов «под ключ», научно-техническому и производственному кооперированию, созданию совместных предприятий, лизинговым операциям, оказанию услуг типа «инжиниринг», передаче технической документации, личными контактами специалистов при проведении конференций, симпозиумов, посещении предприятий, обучении и по другим внешнеэкономическим и научно-техническим связям.
Одним из важнейших вопросов при заключении лицензионного соглашения является определение цены лицензии и выбор формы платежей, которые непосредственно связаны с вопросами определения эффективности лицензирования как способа выхода на международные рынки.
Лицензионная сделка может состояться, как правило, лишь в том случае, когда партнеры в результате этой сделки будут иметь прибыль или другие ощутимые выгоды. Поэтому расчет цены лицензии сводится, как правило, к определению возможного объема прибыли, которую в данных условиях может получить лицензиат от использования объекта лицензии.
Если объект лицензии представляет собой идею, не оформленную в качестве технического решения, то лицензии на такие объекты приобретаются, как правило, за условное вознаграждение, не зависящее от возможной прибыли. Если объект не готов к промышленному или коммерческому использованию, а основную ценность на данной стадии представляют патентные права, передаваемые по лицензионному соглашению, доля лицензиара в этом случае составляет до 20 % возможной прибыли лицензиата. Если объектом лицензионного соглашения является промышленно освоенное изделие или технологический процесс, то при исключительной лицензии доля лицензиара может составлять 35 — 50 % от прибыли лицензиата, при неисключительной лицензии — 20 — 30%.
Данный подход приемлем для потенциальных лицензиара и лицензиата в том случае, если они обладают достаточной информацией об экономических условиях деятельности лицензиата на срок действия соглашения. Однако, если у лицензиата такая возможность чаще всего имеется, то для лицензиара в большинстве случаев этот метод расчета неприемлем, поскольку издержки производства — коммерческая тайна лицензиата. Кроме того, этот метод может быть неприемлемым и для лицензиата, если он планирует осуществить производство нового для рынка товара, издержки, производства которого неизвестны в международной и отечественной практике используются несколько видов лицензионных платежей: паушальные, роялти (периодические), комбинированные.
Паушальные платежи — это определенная и зафиксированная в тексте лицензионного соглашения сумма, фактически не зависящая от объема освоения и коммерческой реализации объекта лицензии. Их применяют, когда лицензиар предоставляет лицензию малоизвестному для него лицензиату и нет реальной возможности осуществить действенный контроль за его деятельностью в части использования лицензии. Другой причиной может быть стремление получить единовременно большую сумму денег, необходимую для покрытия лицензиаром издержек, связанных с разработкой объекта лицензии и подготовкой заключения лицензионного соглашения.
Паушальная форма платежа выгодна лицензиару, как правило, в случаях предоставления полной или исключительной лицензии, сопутствующей лицензии, а также при передаче ноу-хау, поскольку в последнем случае лицензиар вынужден раскрывать все секреты объекта лицензии без серьезных гарантий со стороны лицензиата. Это обусловлено тем, что паушальные платежи избавляют лицензиара от риска, связанного со срывом или неудачным использованием объекта лицензии лицензиатом, обусловленным сложившейся конъюнктурой, усилением конкуренции и т.д.
Роялти (периодические платежи) — представляют собой платежи, выплачиваемые лицензиатом лицензиару в течение всего срока действия лицензионного соглашения по окончании каждого отчетного периода, начиная с даты вступления соглашения в силу, или, что встречается чаще, с начала коммерческого использования объекта лицензии.
Роялти как форма выплаты лицензионного вознаграждения выгодны лицензиату, а в ряде случаев и лицензиару. В ее основе лежит реальная прибыль, получаемая лицензиатом по лицензии. Ставка роялти может быть выражена: в виде процента от цены произведенной или проданной продукции по лицензии, процента от суммы продаж продукции по лицензии, твердо установленного сбора с единицы продукции по лицензии.
Возможны и иные формы установления ставки или размера роялти (процент от себестоимость продукции по лицензии, объема производства и т.п.).
Наиболее приемлемой как для лицензиара, так и для лицензиата базой роялти является продажная цена продукции по лицензии. Продажная цена как база роялти приводит к наименьшему числу конфликтов между партнерами по вопросам выплаты лицензионного вознаграждения и широко используется в практике как национальной, так и международной.
Наличие сильных конкурентов, производящих аналогичную лицензионной продукцию, является фактором, увеличивающим степень риска лицензиара, а соответственно и ставку роялти.
Объем ноу-хау прямо обуславливает степень риска его раскрытия, поэтому, чем больше объем информации, передаваемой лицензиату по беспатентной лицензии, тем выше должна быть выбрана ставка роялти. В то же время при выборе ставки роялти следует учитывать коммерческую ценность объекта лицензии и условий лицензионного соглашения. Здесь имеет место тенденция, обратная вышеописанной — увеличение коммерческой ценности лицензии может являться основанием для лицензиара в повышении ставки роялти. Так, в зависимости от стадии разработки ее ценность растет со степенью технического освоения; минимальные ставки соответствуют уровню технической идеи, максимальные — стадии промышленного освоения с соответствующей промышленно-технической документацией.
Ценность лицензии увеличивается вместе с объемом передаваемых лицензиаром лицензиату прав на реализацию объекта лицензии: ставки роялти выбираются максимальными в случае продажи полной или исключительной лицензии и минимальными — в случае неисключительной. Наличие патентной защиты и предоставление товарного знака также повышают ценность лицензии, поэтому лицензиар вправе рассчитывать на более высокую ставку роялти, чем без наличия таких условий.
Возможными альтернативами продаже лицензии являются: отечественное производство и экспорт лицензионной продукции; организация зарубежного филиала; создание совместного предприятия на территории России или за рубежом; продажа лицензии другому покупателю в той или другой стране.
Множество альтернатив практически любой лицензионной операции требует их обязательного включения в анализ целесообразности продажи или приобретения лицензии. Одновременно следует учитывать собственно научно-технические составляющие эффекта, носящие долгосрочный (стратегический) характер.
Маркетинговые аспекты работы с лицензиями предусматривают прежде всего решение вопросов о продвижении лицензий на внешние рынки и организации информационных массивов по источникам сведений о соответствующем виде товаров. Возможная процедура продвижения объекта лицензии на внешний рынок включает заключение договора о посреднической деятельности между владельцем лицензионного объекта и посредником, выбор рынков стран для продвижения объекта лицензии, патентование объекта лицензии на каждом выбранном рынке, поиск потенциальных лицензиатов, их оценка и выбор и др.
Ранее существовала жесткая система контроля за сохранением прав на результаты научно-технической деятельности. После принятия Указа Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», постановления Совета Министров СССР «О лицензировании и квотировании экспорта и импорта (работ, услуг)» в России была отменена разрешительная система экспорта и импорта технологий, создавшая ситуацию нерегулируемой передачи за рубеж результатов научно-технических разработок, образцов новых изделий, конструкторской документации и новых технологий.
В настоящее время в Российской Федерации завершается формирование законодательной базы по вопросам охраны и защиты интеллектуальной собственности. Фундаментом указанной правовой системы являются Гражданский и Уголовный кодексы. Патентный закон. Закон «Об авторском праве и смежных правах» и ряд других специальных законов. С помощью этой законодательной базы появляется возможность защищать интересы владельца интеллектуальной собственности, как на внутреннем, так и на внешних рынках.
С 1997 г. организован централизованный учет договоров о международном научно-техническом сотрудничестве, заключаемых государственными научными организациями и учреждениями. Данная правовая норма позволила начать формирование базы данных международных проектов, выполняемых российскими учеными. С ее помощью появляется возможность контролировать потоки экспорта и импорта научных технологий.
В 1999 г. создан перечень важнейших проблем развития высокотехнологичных отраслей реального сектора экономики, решение которых требует научно-технологического обеспечения.
Проведенные патентные исследования 100 объектов промышленной собственности, созданных в рамках работ по целевым федеральным программам, выявили, что 78 объектов могут быть отнесены к соответствующим разделам критических технологий. Установлено, что 90 % представленных разработок соответствует мировому техническому уровню, как по поставленной задаче, так и по средствам ее решения, а 5 % могут быть отнесены к передовым достижениям существующего мирового уровня, таким образом только 5 % разработок не соответствуют мировому техническому уровню.
Вместе с тем, только 2 % разработок защищены за рубежом, главным образом из-за отсутствия необходимых финансовых средств у отечественных патентообладателей. Это является одним из факторов, который мешает продвижению отечественных технологий на мировой рынок и существенно снижает их стоимость при заключении сделок с зарубежными партнерами.
В России весьма актуально сейчас создание такой инфраструктуры научного рынка, которая бы позволила эффективно функционировать в рамках обмена научными технологиями, разработками, как на отечественном, так и на зарубежных рынках.
В настоящее время Россия осуществляет коммерческий обмен почти с 50 зарубежными странами, в том числе с 20 странами ОЭСР. Действует более 500 международных соглашений по обмену технологиями, из них 80 % — по экспорту и 20 % — по импорту технологий.
Импорт доминирует над экспортом в основном за счет оказания инжиниринговых и прочих услуг, а по таким направлениям как патенты на изобретения, беспатентные изобретения, патентные лицензии и ноу-хау экспорт далеко превосходит импорт. Такой процесс связан прежде всего с ненадежностью отечественных партнеров, плохой обеспеченностью законодательной базой. России легче и выгоднее продавать свои патенты и лицензии за рубеж, чем на внутреннем рынке. Это связано также и с тем, что в России еще недостаточно специалистов в области лицензирования, а у фирм нет средств на покупку (или поддержание) лицензии и на патентование изобретения.
Российский коммерческий технологический рынок пока не представляет большого интереса для зарубежных предпринимателей. Этот рынок только начинает становиться и подвержен сильному влиянию как внутренних, так и внешних факторов, хотя постепенно и наращивает свои обороты.
Важной сферой лицензионной деятельности в России становится лицензирование товарных знаков.
Регистрация лицензионных договоров о предоставлении права на использование товарного знака и договоров об уступке товарного знака осуществляется в соответствии с требованиями, изложенными в гл. 5 Закона РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров».
Основными иностранными партнерами являются компании США, Испании, Франции, Великобритании, Индии.
Практически все договоры по своей сущности являются договорами полной уступки. При этом наблюдается тенденция роста числа соглашений между российскими участниками. В торговле лицензиями между российскими сторонами наиболее активны лицензиары: «Росалко», «Неофарм», «ЛУКойл», «Союзплодимпорт», «Красный Октябрь».
Растет число договоров, одной из сторон в которых выступает иностранный участник. Как правило, он представляет лицензиара. Такое положение отражает заинтересованность зарубежных фирм в продвижении своих товаров и услуг на российский рынок. Наибольшую активность проявляют фирмы — владельцы товарных знаков из США, Германии, Канады, Великобритании, Финляндии.
Весьма характерны для России следующие товары и услуги, в отношении которых заключаются лицензионные договоры: большую часть составляют продукты питания, напитки (алкогольные и безалкогольные), табачные изделия; нефтепродукты товары электротехнической промышленности, приборостроения, товары легкой промышленности.
В структуре лицензионных договоров на объекты промышленной собственности около 85 % составляют патенты на изобретения, 6 % — патенты на промышленные образцы и 9 % — свидетельства на полезные модели. При этом порядка 20 % объектов промышленной собственности передаются по лицензии многократно, т.е. являются предметом нескольких лицензионных договоров.
В целом можно констатировать, что в России происходит постепенное формирование системы коммерциализации в сфере научно-технического обмена и создание рыночно ориентированной системы управления интеллектуальным капиталом отечественных фирм (компаний).
Франчайзинг
В последние годы наиболее распространенной формой хозяйственной интеграции крупного и малого производства, особенно в сфере услуг и торговле, стала система договорных отношений типа франчайзинг.
Франчайзинг обеспечивает возможности начинающему предпринимателю использовать уже отработанные и оправдавшие себя технологии ведения бизнеса, популярную торговую марку, а также обучаться и получать необходимые консультации. Все это — капитал зрелых предпринимателей, капитал нематериальный, но весьма ценный и эффективный, если его правильно использовать.
Предприниматель, предоставляющий это право — франшизу, называется франчайзер. Он имеет, как правило, многолетний опыт в производстве определенного продукта, развил систему продвижения его на рынок, присвоил ему свое имя или товарный знак и обладает знаниями о том, что может привести к успеху в данной сфере бизнеса, а что — нет. Лицо, покупающее право на ведение бизнеса (франшизу) под именем или торговой маркой франчайзера, называется франчайзи. Он получает возможность открывать новые предприятия с хорошими видами на успех.
Тщательно спланированная и обоснованная программа франчайзинга позволяет франчайзеру существенно расширить границы своих возможностей, определять главные направления своей деятельности, прогнозировать свои будущие доходы, быстро получить общественное признание, укрепить свои позиции на рынке.
Благодаря этой форме бизнеса, например на родине, франчайзинга — в США, сейчас создается до 13 % национального богатства в валовом национальном продукте (по оценкам это в три раза больше, чем приносит торговля автомобилями).
Реализация товаров и услуг компаниями, работающими по системе франчайзинга (по данным министерства торговли США) возрастает на 10 % ежемесячно в течение последних 15 лет, и по прогнозам почти половина всей розничной торговли будет приходиться на долю франчайзинга.
Больше всего фирм, работающих по системе франчайзинга, насчитывается в таких сферах как ресторанный, гостиничный и туристический бизнес, автосервис, оптовая и розничная торговля, строительный бизнес, предоставление разного рода услуг — бухгалтерских, аудиторских, юридических. Важным составным элементом успеха является четкое и полное знание предпринимателем сущности франчайзинга, его разновидностей, структуры, преимуществ и возможных рисков при его использовании.
Развитие франчайзинга происходит, как правило, по двум вариантам: первый, когда все участники соглашения представлены национальными фирмами; второй, когда франчайзером является крупное иностранное предприятие, а операторами (франчайзи) — мелкие предприниматели данной страны.
В отдельных случаях при этом франчайзер допускает продажу в своих магазинах неконкурирующих товаров других фирм.
В практике франчайзинга используются две системы договорных отношений.
Первая, называемая продукт и торговая марка, основана на том, что держателю франчайза гарантируется право продажи товаров и услуг франчайзера внутри определенной территории, используя торговую марку. Держатель получает определенную долю от объема продаж, но в то же время он рискует, реализуя товары или услуги.
В настоящее время такая система контрактных отношений составляет менее 30 % от всех франчайзинговых соглашений. Основная сфера франчайзинга при этой форме — продажа и обслуживание грузовых и легковых автомобилей, услуги бензоколонок, продажа безалкогольных напитков.
Вторая, называемая бизнес формат, предусматривает подключение фирмы оператора в полный цикл хозяйственной деятельности головной компании, в связи, с чем эту форму принято называть корпоративной. Сейчас эта система франчайзинга играет доминирующую роль в экономике.
Помимо использования торговой марки продукции и услуг фирмы—держатели франчайза действуют в соответствии с рыночной стратегией корпорации и принятыми в ней принципами планирования и организации управления. При этом франчайзер оказывает предприятиям операторам необходимую помощь и определенные консультационные услуги. Наиболее часто такая форма используется при организации предприятий быстрого питания, розничной торговли промышленными товарами, в обслуживании бизнеса и услугах при операциях с недвижимостью.
В последние годы классическая модель франчайзинга изменилась в направлении обеспечения франчайзера дополнительными возможностями быстрого развития с наименьшими затратами. Наиболее часто стали использоваться: региональный франчайзинг, суб. франчайзинг и развивающийся франчайзинг.
Основные правила установления отношений и ведения дел в условиях франчайзинга сводятся к следующим:
Во-первых, рекомендуется оценивать несколько вариантов франшиз с тем, чтобы решить, какой из них предпочтительнее.
При этом необходимо рассмотреть и оценить целый ряд факторов:
- степень опробированности конкретных вариантов франшизы. Неопробованная франшиза предоставляет значительные возможности для получения высоких прибылей, а опробованные франшизы предполагают меньший риск, но требуют существенных финансовых инвестиций;
- финансовая стабильность франшизы. Следует убедиться в долгосрочной стабильности и прибыльности организации, предоставляющей франшизу. Некоторые данные могут быть получены из открытой финансовой отчетности франшизой организации, личных контактов с франчайзером, а также целесообразно установить прямые контакты с некоторыми франчайзи, чтобы удостовериться, насколько успешна их деятельность, и выявить проблемы, с которыми им приходится сталкиваться;
- потенциальный рынок для новой франшизы. Важно провести анализ рыночного сегмента, на котором новая франшиза может приобрести клиентуру. Необходимо определить местоположение конкурентов и оценить их потенциальное влияние на франшизный бизнес. Чрезвычайно полезным может оказаться проведение маркетинговых исследований в данном рыночном сегменте при условии, что у франчайзера есть на то намерение и имеется достаточная финансовая база;
- потенциальная прибыль новой фирмы. Этот параметр служит результирующим фактором.
Во-вторых, оценив всю имеющуюся информацию и исключив некоторые из альтернативных вариантов франшиз, целесообразно начать работать с одной или более франшизами, чтобы убедиться в том, насколько данный бизнес соответствует его возможностям.
При этом при выборе франшиз, действующих как в одной и той же сфере, так и в разных областях, важно провести сравнительный анализ платежей за полный цикл подготовки к началу деятельности, размеров роялти, расходов и т.д.
В-третьих, контракт (соглашение) о франшизе, представляющий конечную стадию в процессе приобретения франшизы, должен содержать все специфические требования и обязательства. Ряд пунктов этого соглашения, например, такие как исключительные права, на территорию, обеспечат защиту прав франчайзи против возможного предоставления еще кому-либо аналогичной франшизы в пределах территории, на которой он осуществляет свой бизнес.
В-четвертых, в положении о порядке возобновления соглашения о франчайзинге должны быть указаны сроки контракта и условия его возобновления. При этом финансовые требования должны являться определяющим началом в установлении стартовой цены франшизы, графика платежей, размеров роялти и т.п.
В-пятых, в положении о порядке прекращения франчайзингового соглашения оговариваются условия, при которых соглашение расторгается. Эти условия предусматривают действия, которые необходимо предпринять, например, в случае потери франчайзи трудоспособности или его смерти, а также определяют права родственников при указанных обстоятельствах.
Следует отметить, что наибольшее по сравнению с другими сторонами франчайзинга количество судебных дел связано именно с расторжением соглашения о франшизе. Кроме того, пункты франчайзингового соглашения должны обеспечивать франчайзеру получение справедливого вознаграждения в случае продажи франшизы.
Все отмеченные выше положения имеют важное значение и требуют, как правило, юридической помощи.
Формирование экономической среды, благоприятной для предпринимательской деятельности в России, способствует интенсивному появлению разнообразных идей и проектов, многие из которых могут быть реализованы в рамках франчайзинга.
Для развития франчайзинга в России уже имеется и блок основополагающих законов. Важнейшим из них является Закон РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров».
Для становления нового класса предпринимателей в России франчайзинговые отношения имеют большое значение. Выгодно заключать франшизные соглашения с крупной фирмой, например, в автомобилестроении и производстве бытовой техники, в сфере ремонта изделий фирмы, при условии гарантированного снабжения запасными частями.
Благодаря франчайзингу, совладельцами независимых фирм могут стать даже отдельные физические лица со средним достатком или группа лиц. На правах франчайзи могут работать и совместные предприятия, привлекательные для зарубежных инвесторов, так как они позволяют им избежать риска, связанного с прямым вложением средств, поскольку основные расходы и ответственность ложатся на франчайзи.
Зарубежные фирмы, с которыми заключаются франшизные соглашения, могут предоставлять франчайзи право продавать продукцию или оказывать услуги за свободно конвертируемую валюту, часть которой поступит в бюджет в виде платежей.
При наличии конкурентоспособного продукта российские предприятия могут выступать франчайзерами, благодаря чему часть прибыли, полученной от продажи изделий за рубежом, будет возвращаться в Россию в свободно конвертируемой валюте.
Преимущества франчайзинга заключаются прежде всего в том, что он открывает широкие возможности для бизнеса, поскольку ориентирован на успех для всех его участников, что и отличает его от других концепций бизнеса.
Интернационализация бизнеса через систему франчайзинга реализуется на основе ряда основных схем:
- заключение прямого франшизного соглашения между франчайзером в одной стране и франчайзи в другой;
- заключение франшизных соглашений в какой-либо стране, предоставляемое только обладателю специальной лицензии;
- образование совместного предприятия (СП), отделение которого в одной из стран будет действовать на принципах франчайзинга;
- создание отделения фирмы в другой стране с правом выступать в роли франчайзера;
- открытие дочерней фирмы в другой стране, имеющей право заключать соглашения с франчайзи.
Успех развития франчайзинговой системы зависит во многом от конструктивных отношений сотрудничества между франчайзером и франчайзи.
Вместе с тем надо помнить, что существует определенная доля риска при любом начинании и, наряду с благоприятными последствиями использования франшизы, существуют и менее желательные.
По данным министерства торговли США 4 % компаний, работающих по системе франчайзинга, закрываются каждый год. В эти 4 % входят и те, что просто свернули свою деятельность, а также были реорганизованы или имели много других причин для закрытия, не имеющих ничего общего с банкротством.
Принимая решение о становлении или участии в франчайзинговой сети, помимо понимания формы, преимуществ системы, необходимо учитывать, что франчайзинг, как и любой другой вид предпринимательства, связан с определенным риском, хотя и значительно меньшим, чем при независимых формах организации бизнеса.
Совместные предприятия
В экономической и юридической литературе нет терминологического единства в определении понятия «совместное предприятие». Термином совместное предпринимательство в современной западной экономической литературе обозначаются различные формы меж фирменного сотрудничества или кооперационных соглашений.
В российском законодательстве совместное предприятие (СП) определялось как предприятие, созданное на основе вложения капитала отечественных и иностранных партнеров, совместно осуществляющих хозяйственную деятельность, управление и распределение прибылей.
В настоящее время СП как организационно-правовая форма предприятия в Российской Федерации уже не существует. Вместо термина «совместное предприятие» используется термин «предприятие с иностранными инвестициями» (ПИИ).
Все действовавшие на территории России СП перерегистрировались в акционерные общества или другие организационно-правовые формы, предусмотренные Гражданским кодексом Российской Федерации.
Понятие ПИИ является более широким, чем совместное предприятие, так как включает в себя еще и предприятия, полностью принадлежащие иностранному инвестору, а также филиалы и представительства иностранных юридических лиц.
Совместное предприятие как сложная форма международного экономического сотрудничества, предполагает тесные связи хозяйствующих партнеров разных стран.
Можно выделить следующие характерные признаки совместного предприятия:
- совместное предприятие создается путем частичного объединения активов (денежные средства, здания и оборудование, ноу-хау, интеллектуальная собственность и др.), которые можно рассматривать как вклад капитала каждого из партнеров; партнеры разделяют ответственность, связанную с управлением, которое осуществляется с помощью вновь создаваемых органов управления каждой из них;
- капиталовложения делаются на долгосрочной основе;
- совместным предпринимательством охватывается только часть деятельности участников; каждый из них сохраняет свою производственную индивидуальность и продолжает осуществлять проекты, не подпадающие под соглашение;
- весь объем совместной деятельности не может быть разбором на отдельные самостоятельные проекты, из чего следует, что качество и интенсивность взаимосвязей между партнерами оказывает решающее воздействие на результаты;
- распределение между партнерами прибыли и риска предпринимательства осуществляется в соответствии с вкладом капитала каждого из них.
Отличительными чертами совместного предприятия являются:
- создание общей собственности на материальные и финансовые ресурсы, используемые для выполнения производственных, научно-технических, внешнеторговых и других функций;
- общая собственность партнеров на производимые совместно товары и услуги.
Создание совместных компаний обычно служит каким-то конкретным целям и имеет определенные побудительные мотивы. Чаще всего такими побудительными мотивами являются расширение деятельности в географическом аспекте, устранение прямой конкуренции между учредителями, объединение усилий в определенной области хозяйственной деятельности, получение льгот и привилегий (при налогообложении, выдаче подрядов) в стране местонахождения и др.
Целями создания совместных предприятий могут быть реализация соглашений о специализации и кооперировании производства; о сооружении крупных промышленных и других объектов, требующих сложного и дорогостоящего оборудования, больших капиталовложений; о налаживании производства новых видов продукции, что связано с известным риском и крупными расходами на освоение новых технологических методов.
Совместное предприятие широко используется для осуществления научно-технического сотрудничества, в том числе совместного использования патентов и лицензий, технологического опыта и знаний.
Совместное предприятие может быть создано путем учреждения нового предприятия с долевым участием иностранного капитала, путем покупки иностранным инвестором акций или имущества уже существующего предприятия, путем обмена акциями между предприятиями партнерами.
В процессе создания совместного предприятия можно выделить несколько этапов:
- оценку целей создания совместного предприятия, подготовку проекта (технико-экономического обоснования) совместного предприятия;
- поиск и выбор партнеров;
- проведение переговоров и подготовку протокола о намерениях; подготовку, согласование и подписание учредительных документов;
- регистрацию совместного предприятия, открытие счетов и начало производственной деятельности.
Наиболее активно создание совместных предприятий в России происходило в отраслях, связанных с добычей минерально-сырьевых ресурсов.
В нефтяной промышленности совместные предприятия стали создаваться с 1989 г. Основная часть их была создана в период 1990-1994 гг.
Первоначально СП представляли собой специфическую организационно-правовую форму привлечения иностранных инвестиций. Следуя изменениям в российском законодательстве, в 1994— 1995 гг. СП были перерегистрированы в акционерные общества или товарищества с ограниченной ответственностью (после выхода Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» в январе 1998 г. ТОО стали перерегистрироваться в ООО). После этого к ним официально стал применяться термин «предприятия с иностранными инвестициями», отражавший наличие иностранного капитала в уставных фондах предприятий. Тем не менее, термин «совместные предприятия» по-прежнему используется для обозначения данной группы предприятий к настоящему времени в отечественной нефтяной промышленности устойчиво работают 42 совместных нефтедобывающих предприятия, обладающие лицензиями на разведку и разработку месторождений.
Кроме них существует около 20 совместных предприятий, которые оказывают технические и производственные услуги (гидро-разрыв пласта, капитальный ремонт скважин) или совмещают разведку и добычу нефти с работами сервисного или экологического характера.
Оказывающие технические и производственные услуги предприятия относятся к группе привлеченных предприятий.
Учредителями СП с российской стороны выступают как крупные вертикально-интегрированные компании («ЛУКойл», ТНК, «Славнефть», «Роснефть»), так и небольшие нефтедобывающие фирмы.
В нефтяных совместных предприятиях от 50 до 80 % уставного капитала обычно приходится на долю отечественных предприятий. Доля российского капитала в уставном фонде в 95 % случаев равна или превышает 50 %.
Иностранными соучредителями СП являются свыше 60 компаний из 17 стран мира, которые представлены как широко известными нефтяными фирмами — «Коноко», «ОкЬидентал», «Бритиш Газ», «Тоталь», так и средними и мелкими иностранными фирмами. Более /з инвесторов приходится на США и Канаду, несколько компаний из Англии и Германии, а также Франции, Бельгии и из других стран.
Большинство совместных предприятий (70 %) имеют уставный фонд менее 10 млн. долл. Наиболее значительными по масштабам вложений в уставный капитал являются: ООО «Полярное Сияние» — 80 млн. долл., ООО СП «Геойлбент Лимитед» — 83,7 млн. долл., ООО СП «Ваньеганнефть» — 77 млн. долл., ЗАО «Нобельойл» — 24,13 млн. долл.
Со стороны российских участников взносы в уставный капитал осуществлялись в виде материальных объектов, оборудования, имущественных прав и интеллектуальной собственности. Вклады зарубежных партнеров в уставный капитал осуществлялись в виде денежных взносов, предоставления оборудования и технологий.
Многие иностранные компании пришли на российский рынок не только с инвестициями, но и с новейшим оборудованием и технологиями. Особое место занимают проекты, реализуемые на основе современных достижений науки и техники. Например, СП ЗАО «Нобельойл» осуществляет крупнейший в мире проект термического способа добычи тяжелой нефти. СП разрабатывает пермо-карбоновую залежь Усинского месторождения в Республике Коми. Глубина залегания разрабатываемой залежи уникальна, что предельно затрудняет добычу нефти. Применение новейших техники и технологий позволило предприятию увеличить нефте-отдачу пластов почти в 4 раза.
Характерной особенностью деятельности СП является то, что они с самого начала образовали сегмент нефтяного сектора, связанный с разработкой и сервисным обслуживанием месторождений со сложными горно-геологическими условиями и небольшими запасами, а также месторождений, находящихся в режиме истощения.
Но, несмотря на трудные условия добычи, совместные предприятия смогли продемонстрировать способность привлекать необходимый инвестиционный капитал и оборотные средства в сочетании с применением самых передовых технологий и оборудования (гидро-разрыв и другие методы стимуляции продуктивных нефтяных пластов, повторное разбуривание старых скважин, горизонтальное бурение, детальная до разведка и др.).
Подобные сложные условия добычи нефти требуют значительно более высоких капитальных вложений. Без привлечения иностранных инвесторов, по мнению специалистов, эти месторождения не были бы освоены в обозримом будущем по причине хронической недостаточности внутренних инвестиционных ресурсов.
Другой отраслью, где в последнее время активизировались процессы создания совместных предприятий с иностранными компаниями, является российское автомобилестроение. Так, в марте 2001 г. объявлено о создании нового совместного предприятия по сборке автомобилей корпорацией «АвтоВАЗ», переговоры, о создании которого из-за российского кризиса 1998 г. затянулись почти на три года.
Особенностью этого соглашения является то, что в финансировании проекта, наряду с его основными участниками, которым будут принадлежать равные доли (по 41,5 %), намерен участвовать (впервые за всю историю) в роли учредителя Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).
ЕБРР вносит в качестве пая 40 млн. долл. и получает долю в 17 %. Кроме того, банк выступит и в роли кредитора, выделив СП в качестве займа еще 92 млн. долл. При этом планируется, что со временем доля ЕБРР будет выкуплена остальными участниками сделки.
Реализация совместного проекта обеспечит доступ к новейшим технологиям машиностроения. При этом будет получен также значительный социально-экономический эффект, так как известно, что каждый занятый в сборочном производстве работник, обеспечивает занятость еще 14 человек.
Кроме того, серьезный импульс получает сектор производства комплектующих, в результате чего появляется шанс у многих российских поставщиков войти в число контрагентов нового СП.
На край стола поставили жестяную банку, плотно закрытую крышкой, так, что 2/3 банки свисало со стола. Через некоторое время банка упала. Что было в банке?
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
