Фискальная политика. Общие замечания. Дискреционная фискальная политика
Возвышающийся наклон кривой предложения означает, что с увеличением предложения денег совокупное предложение и цены растут, при этом степень их роста зависит от наклона кривой предложения.
Она включает регулирование государственных расходов и налогов в целях устранения циклических колебаний выпуска продукции и занятости, стабилизации уровня цен и стимулирования экономического роста. В США законы о занятости и Хэмфри—Хоукинса возлагают на федеральное правительство ответственность за обеспечение полной занятости путем использования монетарной и фискальной политики. Совет экономических консультантов и Объединенный экономический комитет призваны оказывать помощь президенту страны и Конгрессу в выполнении этой задачи. Данная задача чрезвычайно сложна по многим причинам, и не в последнюю очередь потому, что государственные средства расходуются на осуществление многих программ, а не только на стабилизацию экономики и обеспечение экономического роста, например, на программы социального обеспечения, укрепление национальной обороны, создание новых зон отдыха, улучшение дорожной сети страны, контроля за наводнениями, улучшение образования, замену старых и представляющих опасность мостов, охрану окружающей среды, фундаментальные исследования и конструкторские разработки.
Инструменты фискальной политики
Набор инструментов фискальной политики включает государственные субсидии, манипулирование различными видами налогов (личный подоходный налог, налог на корпорации, акцизы) путем изменения налоговых ставок или аккордных налогов. Кроме этого к инструментам фискальной политики относятся трансфертные платежи и другие виды государственных расходов. Различные инструменты по-разному воздействуют на экономику. Например, увеличение аккордного налога приводит к уменьшению совокупных расходов, но не приводят к изменению мультипликатора, в то время как рост ставок личного подоходного налога вызовет уменьшение и совокупных расходов, и мультипликатора. Выбор различных видов налогов: личного подоходного налога, налога на корпорации или акциза в качестве инструмента воздействия, оказывает различное влияние на экономику, в том числе на стимулы, воздействующие на экономический рост и эффективность экономики. Важное значение имеет также выбор отдельного вида государственных расходов, поскольку в каждом случае эффект мультипликатора может быть различным. Например, среди специалистов в области экономической политики существует мнение, что расходы на оборону обеспечивают меньшую величину мультипликатора по сравнению с другими видами государственных расходов.
Разумеется, специалисты по экономической политике рассматривают не только различные инструменты фискальной политики, когда они пытаются увеличить или сократить объемы производства; они анализируют также влияние монетарной политики. Зачастую эти два вида политики должны использоваться совместно, чтобы правительство могло достичь определенных целей.
В центре внимания данной статье находится рыночная экономика. Мы будем затрагивать источники налоговых поступлений и государственные расходы в государствах СНГ, но детальный анализ и рассмотрение фискальной политики в условиях переходной экономики будут проведены позже. Один из акцентов в этой статье будет сделан на исследовании влияния фискальной политики с учетом эффекта вытеснения, а также воздействия фискальной политики на различные секторы экономики. Последний раздел статьи будет посвящен такому обширному вопросу как государственный бюджет и государственный долг. Будут рассмотрены также проблемы бюджетного дефицита и методы финансирования дефицита.
Фискальная политика и эффект вытеснения
Как мы выяснили с помощью кейнсианской модели, фискальная политика оказывает влияние на совокупный спрос, а через механизм мультипликатора также на объем производства и доход. Более сложная модель ISLM продвигает нас дальше в анализе и показывает, что изменения в доходах оказывают влияние на денежный спрос, воздействуя на равновесные процентные ставки на рынке капиталов. В свою очередь, изменение процентной ставки влияет на рынок товаров и снижает воздействие фискальной политики.
Увеличение государственных расходов
Когда экспансионистская фискальная политика приводит к увеличению процентных ставок, это вызывает сокращение расходов в частном секторе, в особенности на капиталовложения, т.е. имеет место вытеснение частных инвестиций. Увеличение государственных расходов повышает совокупный спрос и смещает кривую IS вправо к точке £, на величину изменения государственных расходов, умноженную на мультипликатор. Если прирост государственных расходов составляет 10 млн. долл., и мультипликатор равен 4, равновесный доход смещается по горизонтали на 40 млн. долл., при неизменной процентной ставке. Однако процентная ставка не остается неизменной. Доходы растут и, следовательно, появляется избыточный спрос на денежные средства. Процентная ставка растет, что ведет к сокращению капиталовложений и уменьшению спроса потребителей на товары длительного пользования.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Фактическое увеличение равновесного дохода равно расстоянию между точками и представляет собой изменение государственных расходов, умноженное на величину нового мультипликатора.
Величина нового мультипликатора, которая вместе с изменением государственных расходов определяет величину корректировки равновесного дохода, обусловливается следующими факторами:
- Наклоном кривой LM. Чем она более полога, тем больше рост доходов и меньше увеличение процентных ставок;
- Наклоном кривой IS. Чем более полога эта кривая, тем больше рост доходов и тем в меньшей степени растет процентная ставка.
Процесс восстановления равновесия. Когда фирмы начинают увеличивать выпуск продукции, их спрос на денежные средства растет и процентная ставка начинает увеличиваться. Поскольку денежный рынок сразу начинает приспосабливаться к этой ситуации, в то время как товарный рынок реагирует значительно медленнее, так как для изменения объемов производства необходимо время, мы предполагаем, что процесс восстановления равновесия осуществляется вдоль кривой LM.
Масштабы вытеснения
Величина, на которую прирост государственных расходов вытесняет инвестиции предприятий в частном секторе, зависит от роста процентной ставки. Вначале рассмотрим два экстремальных случая: «ликвидную ловушку» и классический случай, а затем возможное вытеснение инвестиций в частном секторе.
«Ликвидная ловушка». Это экстремальный случай, когда эластичность спроса на деньги по проценту будет бесконечной, а кривая LM будет горизонтальной. Здесь отсутствует вытеснение инвестиций частного сектора, а мультипликатор фискальной политики не изменяется, он имеет такую же величину как мультипликатор в кейнсианской модели. Горизонтальный характер кривой LM означает высокую эффективность фискальной политики.
Классический случай. Кривая LM в этом случае является вертикальной, а рост государственных расходов нейтрализуется уменьшением инвестиций в частном секторе. В этом случае осуществляется полномасштабное вытеснение инвестиций частного сектора, как полагают некоторые представители монетаризма. Они считают, что частные инвестиции вытесняются, главным образом, государственными расходами. Вертикальная форма кривой LM означает неэффективность фискальной политики.
Неиспользуемые ресурсы. Вероятность вытеснения частных инвестиций во многом зависит от степени использования ресурсов. Значительное вытеснение инвестиций в частном секторе маловероятно в условиях экономики, в которой имеются незанятые ресурсы. В условиях спада фискальная политика может привести к росту процентной ставки, но при этом будут также расти доходы. В условиях экономики с полной занятостью рост государственных расходов будет сопровождаться сокращением расходов в другом секторе, т.е. расходы государственного сектора заменяют расходы на инвестиции в частном секторе.
Дополняющая монетарная политика
Вытеснение частных инвестиций необязательно произойдет, если центральный банк дополняет экспансионистскую фискальную политику увеличением предложения денежных средств. Эта политика будет дополняющей в том случае, если увеличение предложения денежных средств достаточно для предотвращения роста процентных ставок. Подобная денежная корректировка также называется «монетизацией бюджетного дефицита». Кривая смещается вправо в результате роста государственных расходов, а кривая смещается вправо вследствие увеличения предложения денег для сохранения процентной ставки на начальном уровне. Мультипликаторы, рассчитанные на основе эконометрических моделей, как правило, показывают, что политика дополняющего денежного регулирования может использоваться для повышения эффективности фискальной политики. Опасность применения такой монетарной политики в условиях полной занятости ресурсов заключается в том, что она может привести к инфляции.
Структура продукта и сочетания в макроэкономической политике. Фискальная политика против монетарной
Хотя для увеличения совокупного спроса и равновесного выпуска продукции используются как монетарная так и фискальная политика, до сих пор среди специалистов продолжается дискуссия относительно того, какую из них лучше применить в каждом конкретном случае. Полемика затрагивает не только вопрос эффективности, но также и степень влияния этих видов политики на различные секторы экономики. Проблема эффективности политики связана с временным аспектом, существуют различные временные лаги между формированием политики и ее воздействием на экономику в зависимости оттого, идет ли речь об изменениях государственных расходов, налогов или денежной политики. Воздействие каждого направления макроэкономической политики на отдельные секторы экономики связано с различными политическими проблемами, затрагивающими такие вопросы, как масштабы государственного сектора, эффективность, кто должен выиграть от увеличения совокупного спроса, какова роль стимулирования сбережений и инвестиций.
Воздействие различных инструментов фискальной и денежной политики
Государственные расходы. Экспансионистский характер прироста государственных расходов, не сбалансированный ростом налоговых поступлений, вызывает увеличение процентной ставки и снижение инвестиций в частном секторе. Но это происходит в том случае, если имеет место незначительный экономический рост или спад, а также если отсутствует дополняющая денежная политика, поддерживающая процентную ставку на неизменном уровне. Государственные расходы могут иметь целевое назначение для одной из отраслей промышленности в зависимости от вида товаров, закупаемых государством, а также ориентироваться на определенную группу населения путем выделения специальных трансфертных выплат.
Снижение налогов. Влияние сокращения налогов в некотором отношении будет сходным по своим последствиям с ростом государственных расходов. В этом случае процентная ставка будет расти и может наблюдаться сокращение инвестиций в частном секторе. Однако воздействие сокращения налогов на потребительские расходы будет более ощутимым. Снижение ставок налогообложения вызовет рост мультипликатора и увеличение воздействия на рост совокупного спроса. Кроме того, снижение налогов может усилить стимулы повышения эффективности и сокращения издержек на производство единицы продукции в долгосрочном плане, перемещая кривую совокупного предложения вправо. Эта проблема была главной темой концепции «экономики предложения» столь популярной в США. Экономисты придерживающиеся этой концепции, считают, что высокие налоговые ставки дестимулируют напряженный труд и инвестиции.
Инвестиционные субсидии. Эти субсидии оказывают воздействие, отличающееся от влияния других инструментов фискальной политики, они стимулируют инвестиции. С помощью инвестиционных субсидий издержки предприятий на реализацию инвестиций сокращаются, что приводит к смещению кривой инвестиций вправо и, в свою очередь, смещает вправо кривую IS. Смещение этой кривой на основе изменения инвестиций, вызванного инвестиционными субсидиями, повышает величину мультипликатора. Хотя процентные ставки растут, инвестиции также увеличиваются.
Монетарная (денежно-кредитная) политика. Эта политика реализуется через стимулирование компонентов совокупного спроса, чувствительных к изменению процентной ставки, главным образом инвестиционных расходов и закупок потребительских товаров длительного пользования. Стимулирующая денежно-кредитная политика повышает количество денег в обращении, снижает процентные ставки, повышает инвестиции в частном секторе и косвенным образом увеличивает потребительские расходы. Рынок жилья и жилищного строительства, по-видимому, особенно чувствителен к изменению процентных ставок и наиболее быстро реагирует на монетарную политику.
Сочетания в макроэкономической политике и структура экономики
Структура экономики, имеется в виду соотношение государственного и частного секторов, испытывает воздействие макроэкономической политики, используемой государством для стабилизации экономики. Сочетание различных направлений и инструментов в макроэкономической политике, как правило, превращается в политическую проблему. Если необходимо развитие экономики, то возникает вопрос: какой сектор экономики выиграет от этого? Те, кто заинтересованы в улучшении окружающей среды, качества образования, здравоохранения, использовании программ переобучения рабочей силы в отраслях, сворачивающих производство в результате воздействия научно-технического прогресса, и т.д., будут ориентироваться на увеличение государственных расходов и трансфертных платежей и, следовательно, на более крупный государственный сектор. Консервативно настроенные экономисты будут выступать за сокращение налогов в целях развития экономики, что приведет к росту частного сектора. Сокращение личного подоходного налога, как правило, будет стимулировать рост потребительских расходов, в то время как экспансионистская монетарная политика будет способствовать расширению инвестиций предприятиями частного сектора. Ниже приводится краткий обзор различных сочетаний в макроэкономической политике в США в течение трех кризисных периодов за последние 30 лет. Разные правительства пытались по-своему решать возникшие экономические проблемы.
Экспансионистская (стимулирующая) политика и контроль над ценами. В течение этого периода правительство столкнулось с трудной задачей. Администрация Никсона нуждалась в увеличении темпов роста экономики, так как уровень безработицы был высоким, но она хотела также сохранить контроль над инфляцией. В связи с увеличением со стороны стран ОПЕК цен на нефть в четыре раза, экономика США, как и большей части других промышленно развитых стран, переживала стагфляцию, т.е. период стагнации и инфляции. До этого момента большинство экономистов опиралось на теоретическое положение, что существует альтернатива между инфляцией и безработицей, но стагфляция поставила под сомнение реальность «кривой Филлипса». Правительство восстановило полную занятость с помощью обоих видов политики — монетарной и фискальной — и пыталось использовать политику доходов (т.е. контроль над ценами и заработной платой) для контроля инфляции. Сначала повышение цен покрывалось за счет субсидий. Но контроль над ценами не был эффективным в долгосрочном аспекте, главным образом, вследствие значительного роста денежной массы.
Сочетание различных направлении политики. В течение этого периода монетарная и фискальная политика использовались вразнобой. Фискальная политика была в большой степени экспансионистской, в то время как монетарная политика имела рестриктивный характер. Причина заключалась в том, что правительство столкнулось с новым периодом стагфляции. Весьма ограниченный рост предложения денег (около 5%) означал сокращение реальной денежной массы, учитывая темпы инфляции, превышающие 10%. Результатом этого был глубокий спад, наиболее тяжелый после Великой депрессии. Хотя безработица сохранялась на довольно высоком уровне (7,5%), она постепенно снижалась во второй половине десятилетия. Администрация Рейгана, которая возглавила правительство, намеревалась сократить размеры государственного сектора, что было одной из причин использования экспансионистской фискальной политики путем сокращения налоговых ставок, а не на основе роста государственных расходов. Администрация считала также, что сокращенные налоговые ставки обеспечат для бизнесменов большие стимулы для нововведений и роста инвестиций в целях снижения издержек и расширения объемов производства.
Вновь о мультипликаторе фискальной политики
Мультипликатор фискальной политики, приведенный ниже, показывает, насколько увеличение государственных расходов изменит равновесный уровень дохода, предполагая, что реальное предложение денежных средств не изменится. Если будет допущено реальное увеличение денежных средств в обращении, то процентная ставка не увеличится в такой же степени, а мультипликатор будет больше.
Мультипликатор трансфертных платежей меньше мультипликатора государственных расходов на величину, равную значению предельной склонности к потреблению, так как определенная часть трансфертных платежей не расходуется и накапливается населением.
Мультипликатор налоговых ставок отличается значительно большей сложностью и воспроизведен здесь не будет. Однако, как правило, сокращение личного подоходного налога приводит к увеличению суммы располагаемого дохода в качестве компонента совокупного спроса, и более низкие налоговые ставки приводят к росту простого мультипликатора.
Дефицит бюджета и государственный долг
Бюджетный дефицит представляет сумму, на которую расходы за определенный период превышают доходы за этот же период, например, год. Ежегодный дефицит и быстро растущий государственный долг, представляющий общую сумму задолженности центрального правительства, становятся главной проблемой для большинства стран мира. Причиной обеспокоенности масштабами бюджетного дефицита и государственного долга является то, что финансирование государственного долга и механизм его выплаты могут привести к инфляции.
Для понимания бюджетного дефицита и государственного долга будут полезными следующие определения:
Государственный долг представляет собой общий баланс положительных сальдо и бюджетных дефицитов страны. Он растет при бюджетном дефиците и уменьшается, когда доходная часть бюджета превышает расходную.
Структурный дефицит. Будет полезным провести различие между фактическим и структурным бюджетными дефицитами. Структурный дефицит представляет собой дефицит при допущении полной занятости или гипотетическую величину дефицита, рассчитанную для условий полной занятости. Фактический дефицит отличается от структурного на сумму не полученных налогов и дополнительных трансфертных платежей, которые были необходимы для функционирования экономики в условиях ниже уровня полной занятости. При таком подходе к анализу дефицита бюджета можно определить, избавится ли страна от бюджетного дефицита в условиях полной занятости.
Основная величина дефицита представляет полную сумму дефицита за исключением процентных платежей по государственному долгу. Причины роста основной суммы дефицита вызывают озабоченность страны. Общая сумма дефицита будет расти по мере увеличения государственного долга и платежи по процентам будут увеличиваться вследствие повышения задолженности.
Причины крупного государственного долга за последние 30 лет, по мнению специалистов, связаны с быстрым ростом расходов на программы социального обеспечения и увеличением военного бюджета во многих странах. Плохое управление, коррупция и утечка капиталов также способствовали созданию большого дефицита во многих развивающихся странах. Главная причина бюджетного дефицита в переходных экономиках заключалась в субсидировании основных продуктов питания, жилья, транспорта, энергетики и наличии множества неэффективных государственных предприятий.
Причины крупного государственного долга в США:
- Рост расходов на программы социального обеспечения.
- Увеличение расходов на оборону как результат «холодной войны» и многочисленных региональных военных конфликтов.
- Рост специальных программ социального обеспечения, представляющих программы, которые устанавливают определенные требования к получателям государственной помощи. При этом сам механизм помощи действует автоматически, например, программа социальной медицинской помощи и медицинского обслуживания, поддержки фермеров и пособий по безработице в периоды кризиса.
- Увеличение выплат процентов по государственному долгу. Долг порождает долг. Вследствие крупного государственного долга в США выплата чистых процентов по задолженности увеличилась до 15% по отношению к общей сумме федеральных расходов.
- Отношение налогоплательщиков. Население, по-видимому, в большей степени озабочено увеличением налогов, чем ростом государственного долга. Американские политики, которые рекомендовали увеличение налогов в течение последних лет не имели успеха на выборах. В условиях уменьшения располагаемого дохода в семьях с низким и средним уровнями доходов, реакция населения на увеличение налогов намного сильнее, нежели на проблему государственного долга, которая непосредственно его не затрагивает.
- Индексация подоходного налога. Было изменено налоговое законодательство. Это изменение было направленно на то, чтобы инфляция автоматически не вела к увеличению доли государственных доходов. Подоходный налог индексируется на процент инфляции путем корректировки сумм налогообложения, использования стандартных вычетов и личных вычетов, с тем чтобы избежать попадания налогоплательщиков в более высокую категорию налогоплательщиков в связи с ростом цен. До этого изменения рост цен сокращал дефицит бюджета, поскольку он увеличивал налоговые поступления по причинам, указанным ниже. Прекращение действия этого автоматического источника дохода было одной из главных проблем балансирования бюджета. До изменения налогового законодательства в 1985 г. увеличение налоговых поступлений в связи с инфляцией было достаточно большим, поэтому Конгресс редко прибегал к явному повышению налогов. Иногда Конгресс даже имел возможность сократить ставки налогообложения.
Причины увеличения налоговых поступлений в результате инфляции (при отсутствии индексации ставок подоходного налога):
1. Налоговые поступления устанавливаются по отношению к номинальным доходам, таким образом по мере роста номинальных доходов увеличиваются поступления от налогов.
2. Вследствие использования прогрессивной шкалы налогообложения ставки налогов растут по мере увеличения доходов. Перемещение в более высокую группу налогообложения вследствие действия инфляции приводит к появлению «дополнительного» дохода. Это явление называется переходом в более высокую группу налогообложения.
Функционирование экономики в условиях неполной занятости. Дефицит бюджета может быть результатом экономического спада. Значительный дефицит бюджета был, главным образом, результатом более низких налоговых поступлений и больших расходов на выдачу пособий по безработице в связи с кризисом. По оценке бюджетного управления Конгресса сокращение темпов роста экономики на один процент могло привести к увеличению дефицита бюджета на 48 млрд. долл. Эти циклические компоненты бюджетного дефицита должны быть четко отделены от других причин дефицита бюджета.
Доходы центрального правительства
Центральное правительство осуществляет сбор денежных средств различными способами. В США главным источником государственных доходов является личный подоходный налог и поступления по социальному страхованию, в то время как во многих европейских странах большая часть доходов поступает за счет налога на добавленную стоимость.
В развивающихся странах большую часть доходов обеспечивают налоги на продажи и налоги на экспорт и импорт главным образом вследствие того, что неадекватный учет и регистрация сделок, а также отношение населения затрудняют сбор личных подоходных налогов. Вследствие трудностей сбора доходов государственный бюджет развивающихся стран, как правило, меньше (в % к ВНП) по сравнению с госбюджетом промышленно развитых стран. Приведем более подробную информацию об источниках доходов в США и России.
Соединенные Штаты Америки. В США личный подоходный налог, налог по социальному страхованию (на заработную плату) и налог на прибыли корпораций приносят более 90% общей суммы дохода федерального бюджета. За последние 40 лет налоги по социальному страхованию стали намного более важным источником доходов бюджета, в то время как налог на прибыли корпораций стал играть относительно менее важную роль. Косвенные налоги (акцизы) на алкогольные напитки, табак и бензин приносят только 4% от общей суммы доходов. Налоги на продажи, представляющие налоги на широкий спектр продукции, являются одним из главных источников доходов для администрации отдельных штатов.
Налог с оборота. Налог с оборота был важной частью системы налоговых поступлений. Им облагались большая часть товаров конечного спроса и некоторые полуфабрикаты, подвергаемые дальнейшей переработке. Почти половина доходов от налога с оборота поступала от предприятий пищевой промышленности, при этом значительная часть — от продажи алкогольных напитков. Ставка налога с оборота варьировалась в зависимости от отрасли и ассортимента продукции. Обычно она была более высокой для предметов роскоши и более низкой на товары первой необходимости.
В свое время эксперты Мирового банка рекомендовали постепенный, в течение нескольких лет, переход от налога с оборота к налогу на добавленную стоимость (НДС), чтобы создать широкую и нейтральную налоговую базу, которая могла бы идти в ногу с экономическим развитием. (НДС представляет собой налог на разницу между стоимостью продаж и стоимостью израсходованных сырья и материалов.)
Налоги на внешнеторговую деятельность. Эти налоги состоят из таможенных пошлин, налогов на импорт и налогов, компенсирующих разницу в ценах на внутреннем и внешнем рынках, выплачиваемы торгово-посредническими компаниями. Поскольку Россия намерена присоединиться к ГАТТ (Генеральное соглашение по тарифам и торговле) она должна будет принять существующую международную торговую практику, включая Гармонизированную систему описания и кодирования товаров Совета таможенного сотрудничества. Некоторые шаги уже сделаны в направлении переклассификации товаров и устранения количественных ограничений.
Личный подоходный налог. Существующая система состоит из прогрессивный налоговых ставок, наивысшая из которых составляет 60%. Реформированная система индивидуального подоходного налогообложения еще нуждается в доработке. Большое количество шкал налогообложения и налоговых ставок, различающихся в зависимости от характера доходов, несомненно усложняет управление налоговой системой. Налоговая база должна быть расширена с тем, чтобы включать другие категории доходов, например, доходов от процентов за кредит. С учетом того, что инфляция достигла высокого уровня, необходима корректировка с учетом повышения цен. Кроме того, государственная налоговая служба должна быть модернизирована и компьютеризирована.
Расходы центрального правительства
Как правило, расходы центрального правительства для большей части стран (в % к ВНП) постоянно растут. Это присуще всем промышленно развитым странам и огромному большинству развивающихся стран, для которых имеются статистические данные за этот период. В ней приводятся расходы в таких областях как оборона, образование, здравоохранение, социальное обеспечение, в процентах к общей сумме федеральных расходов, а также в процентах к ВНП. Видно, что существуют значительные различия между странами по этим показателям. Низкая доля расходов на образование или здравоохранение в некоторых промышленно развитых странах может означать, что часть расходов покрывается за счет местных источников.
Соединенные Штаты Америки. Тенденции изменения государственных расходов за последние 30 лет были довольно любопытными. Расходы на оборону в процентах к ВНП постоянно снижались после второй мировой войны, но затем начался их рост.
Можно предположить, что они будут значительно сокращены, поскольку «холодная война» закончилась. Доля специальных программ социального обеспечения в процентах к ВНП постоянно продолжает увеличиваться. Это связано с резким ростом затрат на программы, направленные на сокращение бедности и уменьшение неравенства в распределении доходов. Они включают медицинское страхование для бедных слоев населения и пожилых людей, улучшение социального страхования, рост выплат пособий по безработице, строительство государственного жилья и др.
Расходы на выплату процентов по государственному долгу продолжали увеличиваться и в настоящее время они составляют около 15% от общей суммы федерального бюджета.
Бывший Советский Союз. Государственные расходы составляли в СССР около половины валового внутреннего продукта страны. Крупнейшими компонентами этих расходов являлись субсидии, социальные программы и далее расходы на оборону. Затраты на образование и здравоохранение составляли соответственно около 10% и 5% от общей суммы бюджетных расходов. Чуть более половины расходов осуществлялись на союзном уровне и около’/ представляли расходы республик; остальное — расходы на местном уровне.
Субсидии достигали не менее 25% общей суммы бюджета и вероятно даже значительно больше, поскольку многие из субсидий отдельно не показаны в государственном бюджете, они включали субсидии, контролируемые отраслевыми министерствами и министерством финансов. Около 4/5 бюджетных субсидий направлялись аграрному сектору, главным образом, на дотирование мясомолочной продукции. Основной объем промышленных субсидий направлялся в угольную промышленность. Субсидии на жилищное строительство и культуру относительно низки. Когда цены были отпущены, большинство дотаций на продовольствие были отменены.
Расходы на социальное обеспечение составляли примерно 20% от общей суммы бюджета. Программы социального обеспечения включают пенсии по старости, инвалидности, выплаты по болезни, беременности и родам, по уходу за детьми и различные доплаты семьям. В сфере социального обеспечения осуществляются крупные реформы. В частности, до недавнего времени не было необходимости в выплате компенсации безработным, так как практически работой были обеспечены все граждане страны. В ходе структурных реформ ожидается рост числа безработных, поэтому потребуется создание широкой системы социального страхования по безработице.
Расходы на оборону составляли до 16% государственного бюджета. Существует много вопросов относительно томности этих показателей. Поскольку многие из расходов на НИОКР гражданского назначения и внутреннюю безопасность не могут быть отделены от расходов на оборону, то, вероятно, существует значительная недооценка стоимости военного оборудования и военных расходов в целом. С учетом этого, по мнению некоторых специалистов, расходы на оборону составляли не менее 25% общей суммы государственного бюджета. Считается, однако, что около половины продукции военно-промышленного комплекса составляла продукция гражданского назначения. В ходе реформ продолжалось сокращение расходов на оборону, в частности, уменьшались закупки военного оборудования, сокращалась численность военного персонала.
Методы финансирования бюджетного дефицита
Государственные расходы финансируются с помощью налогов или государственных займов. При наличии дефицита бюджета государство вынуждено прибегать к займам, хотя оно может получить необходимые средства и косвенным путем с помощью инфляции. «Инфляционный налог» представляет метод изъятия денежных средств у населения путем увеличения предложения денег для финансирования дефицита бюджета и обеспечения правительства средствами, необходимыми для закупки соответствующих товаров и услуг. Инфляция является следствием увеличения денежной массы, что вызывает обесценение денег, находящихся на руках у населения. Если потребители хотят иметь то же реальное количество денег, они вынуждены меньше тратить. Фактически они подвергаются налогообложению со стороны государства. Налогообложение с помощью инфляции представляет метод, используемый многими развивающимися странами для оплаты государственных расходов, поскольку другие средства налогообложения неэффективны. Существует предел доходов, которые государство может получить от инфляции, так как слишком быстрое увеличение предложения денег может привести к гиперинфляции. В этом случае экономика перестанет развиваться вследствие того, что население не доверяет денежным знакам, используемым для оплаты товаров и услуг.
Займы могут осуществляться у частного сектора или центрального банка. В США за сбор, заем и выплату денежных средств несет ответственность министерство финансов. Процесс, с помощью которого это министерство финансирует и рефинансирует государственный долг известен под названием управление государственным долгом. Министерство осуществляет финансирование государственного долга либо путем займов у частного сектора, либо путем займов у центрального банка. Эти два подхода к финансированию государственного долга будут рассматриваться в двух следующих разделах.
Долговое финансирование
Финансирование государственного долга через займы осуществляется министерством финансов с помощью займов у населения. На своих еженедельных аукционах министерство продает облигации частному сектору. Продажа осуществляется тем участникам аукциона, которые предлагают наибольшую цену. В большинстве случаев продажи облигаций предназначены не для финансирования текущего бюджетного дефицита, а для рефинансирования тех частей государственного долга, по которым наступил срок выплаты. Чеки, которые поступают от частных лиц и фирм, хранятся на счетах министерства в местных банках.
Влияние финансирования государственного долга через займы на объем денежной массы. Фактически предложение денег не увеличивается и не уменьшается. Когда министерство финансов занимает деньги у населения, происходит уменьшение предложения денег, которое почти сразу же компенсируется, когда министерство использует эти денежные средства для государственных расходов.
Влияние государственных займов на процентную ставку. Финансирование государственного долга через займы, как правило, ведет к росту процентной ставки. Для продажи дополнительных казначейских векселей используются более низкие цены. Более низкие цены повышают процентную ставку. Например, если казначейский вексель на срок 1 год с купонной, или процентной, ставкой 5% продается за 950 долл., фактический доход увеличивается до 11 %, так как покупатель получит в следующем году 1050 долл., затратив всего 950 долл.
В прошлые годы, когда на Федеральную резервную систему возлагалась задача сохранения номинальных процентных ставок, финансирование государственного долга приводило к росту денежной массы. Если министерство финансов осуществляло заем денежных средств у частного сектора путем продажи государственных ценных бумаг, ФРС предпринимала ответные действия, закупая ценные бумаги. Таким образом, предложение денежных средств увеличивалось и процентная ставка оставалась неизменной.
В настоящее время, процентная ставка больше не поддерживается на неизменном уровне, финансирование государственного долга повышает процентную ставку и сокращает уровень инвестиций. Может возникнуть давление в сторону роста цен в связи с обогащением населения из-за наличия у него на руках ценных бумаг. Эффект обогащения может оказать воздействие на потребление, но скорее всего, это воздействие будет небольшим. В долгосрочной перспективе долговое финансирование дефицита бюджета приводит к увеличению суммы процентных платежей по государственному внутреннему долгу в федеральном бюджете.
Денежное финансирование
Осуществляется министерством финансов, когда оно занимает деньги у центрального банка. Центральный банк покупает государственные ценные бумаги и открывает специальный текущий счет министерства. Когда министерство выписывает чеки на государственные закупки, предложение денежных средств увеличивается. Продажа министерством ценных бумаг Федеральной резервной системе известно под названием «монетизация долга». Наряду с увеличением предложения денежных средств такое финансирование государственного долга ведет к повышению уровня цен. Чем больше денежная масса, тем выше совокупный спрос, увеличивающий уровень цен. Влияние эффекта богатства на рост потребления несомненно будет больше при денежном финансировании государственного долга, поскольку у людей увеличение количества денег ассоциируется с ростом богатства.
Финансирование временного дефицита. Увеличение государственных расходов в течение года повышает совокупный спрос в данном году. Если долг финансируется за счет займа у центрального банка (денежное финансирование), рост предложения денег приводит к непрерывному увеличению совокупного спроса и уровня цен. Кривая совокупного спроса при этом перемещается вправо вследствие роста государственных расходов и объема денежной массы. Затем в течение следующего года совокупный спрос смещается влево поскольку государственные расходы падают до своего начального уровня. Однако этот спрос все еще выше по сравнению с начальным совокупным спросом вследствие роста денежной массы. Если временный дефицит бюджета финансировался путем займов у населения (долговое финансирование), то в течение следующего года совокупный спрос будет падать почти до первоначального уровня в зависимости от эффекта богатства, связанного с ростом количества облигаций. Рост цен будет меньшим по сравнению с денежным финансированием.
Финансирование постоянного дефицита. Если экономика не развивается, то невозможно использовать метод долгового финансирования для ликвидации постоянного дефицита бюджета. Процентные платежи по государственному долгу могут вырасти до такого уровня, что станут значительной частью бюджета. При постоянном дефиците бюджета общая его сумма будет по-прежнему расти и выплата процентов также соответственно увеличивается. Однако с ростом экономики финансирование дефицита за счет займов может использоваться и при постоянном дефиците бюджета в том случае, если коэффициент «задолженность/доход» не будет увеличиваться. Одна из проблем, вызывающая озабоченность в Соединенных Штатах, — это рост платежей по процентам по отношению к общей сумме расходов центрального правительства.
Финансирование дефицита за счет увеличения денежных средств не является решением проблемы. Постоянный дефицит бюджета, финансируемый центральным банком, приводит к инфляции — чем больше дефицит, тем выше инфляция. Инфляция часто используется в развивающихся странах в качестве средства для решения проблемы государственного долга, поскольку в большей части стран государственный долг выражается в номинальной денежной сумме. Повышение уровня цен сокращает реальную стоимость платежей, которые должно осуществлять государство. Однако опасность использования «инфляционного налога» для решения проблемы дефицита состоит в том, что это может привести к гиперинфляции, население не будет доверять деньгам и перестанет использовать их в расчетах, начнется стагнация экономики.
Финансирование дефицита бюджета. Итог
Финансирование дефицита бюджета на основе займов и денежное финансирование оказывают в значительной степени различный эффект на экономику. С одной стороны, финансирование дефицита за счет займов (долговое финансирование) в короткие промежутки времени повышает процентную ставку, снижает инвестиции и оказывает относительно нейтральный эффект на цены и совокупный спрос. С другой, — денежное финансирование дефицита сокращает процентную ставку, увеличивает частные инвестиции, повышает цены и совокупный спрос.
Критическая оценка крупного бюджетного дефицита и государственного долга
В этом разделе мы рассмотрим проблемы, связанные с постоянным дефицитом бюджета и крупным государственным долгом в США, а затем кратко рассмотрим ситуацию в России.
Соединенные Штаты Америки. Здесь государственный долг представляет общую стоимость неоплаченных государственных ценных бумаг. Примерно одна треть из них представляет нерыночные обязательства, как например сберегательные облигации или специальные выпуски, хранящиеся на особых доверительных счетах правительства. Две трети долговых обязательств представляют ценные бумаги, имеющие хождение на рынке ценных бумаг, в частности, казначейские векселя (краткосрочные обязательства до одного года), купонные кредитные билеты (на срок от 2 до 10 лет) и облигации (долгосрочные обязательства). Большая часть обязательств государства, имеющих обращение на рынке ценных бумаг представляет казначейские векселя и купонные кредитные билеты, которые более или менее регулярно продаются на аукционах. Большая часть облигаций была выпущена много лет назад. Хотя часть государственных обязательств находится в центральном банке, большая их часть все-таки принадлежит частным банкам, компаниям и отдельным лицам.
Рассмотрим различные точки зрения относительно степени тяжести государственного долга для американской экономики:
1. Задолженность гражданам США. Поскольку граждане США должны эти деньги самим себе, то отсутствуют убедительные аргументы в пользу того, что этот долг является тяжелым бременем. Государственный долг есть также и государственный кредит. Это задолженность налогоплательщикам, но одновременно и активы граждан — владельцев облигаций. Он может быть оплачен с помощью крупных трансфертных платежей, и хотя в этом случае будет осуществляться перераспределение дохода, это не окажет общего воздействия на ВНП страны.
2. Задолженность иностранным гражданам и учреждениям. Эта часть долга создает возможность сокращения чистого богатства страны, что представляет важную проблему вследствие того, что все большая часть долга приходится на иностранных граждан и учреждения.
3. Эффект вытеснения инвестиции. Поскольку финансирование бюджетного дефицита путем займов повышает процентную ставку и уменьшает инвестиции предприятий частного сектора, а также ведет к сокращению размеров основного капитала, влияние этого фактора на экономический рост и производительность труда в длительной перспективе представляет серьезную проблему для американских политиков. Это означает также, что часть государственного долга переходит к будущим поколениям. Однако некоторые государственные расходы имеют характер инвестиций (например, строительство системы дорог между штатами, контроль наводнений, расходы на образование и здравоохранение, представляющие инвестиции в человеческий капитал). Таким образом, если экспансионистская фискальная политика ведет к обеспечению полной занятости, то совокупный капитал страны скорее увеличится нежели уменьшится. Тем не менее нет сомнения относительно эффекта вытеснения инвестиций, который будет сдерживать долгосрочный рост экономики.
4. Влияние роста внешнеторгового дефицита на экономику. Многие экономисты считают, что большой дефицит бюджета в 80-х годах воздействовал на международную конкурентоспособность страны и ограничивал экономическое развитие. Это связано с тем, что большой дефицит повышает процентную ставку внутри страны, увеличивая тем самым спрос на государственные ценные бумаги США со стороны зарубежных инвесторов. В течение нескольких лет японские предприниматели финансировали до / бюджетного дефицита США. Рост спроса на доллары повысил их курс, уменьшив тем самым конкурентоспособность экспорта и увеличив спрос на импортные товары. В течение десяти лет большую озабоченность в США вызывал «двойной дефицит» — дефицит федерального бюджета и внешней торговли.
5. Увеличение расходов на выплату процентов. Расходы на выплату процентов по займам становятся все больше и их доля в бюджетном дефиците ежегодно растет. Расходы на оплату процентов в сумме превышали величину бюджетного дефицита. Дефицит и долг как бы «подпитывают» сами себя.
Проблема дефицита бюджета в России. Крупный бюджетный дефицит в переходной экономике представляет особую проблему. На ранних стадиях перехода к рыночной экономике, когда государство испытывает большую потребность в поступлении денежных средств, необходимо прежде всего стабилизировать экономику. Это означает, что прежде чем предпринимать какие-либо другие меры, необходимо снизить бюджетный дефицит до уровня, не провоцирующего инфляцию, т.е. чтобы он составлял менее 5% ВНП.
В стране был утрачен контроль над государственными расходами. В частности, права государственных предприятий по распоряжению государственными средствами были расширены, но это не сопровождалось укреплением отчетности и ростом ответственности за результаты их деятельности. Наблюдалось расточительное расходование государственных средств на всех уровнях управления — местном, городском, областном, республиканском и союзном. Всюду различные группы руководителей преследовали свои собственные интересы. В дополнение к этому в стране был утрачен и контроль за поступлением доходов в государственный бюджет. Экономические реформы в России преследовали в том числе и цель восстановить контроль за государственным бюджетом и в какой-то степени достичь макроэкономическую стабильность.
Нравственные проблемы
Проблема первая: дефициты государственного бюджета
Готовясь к обсуждению этой проблемы, необходимо просмотреть вторую половину настоящей статьи, посвященную государственному долгу и дефициту государственного бюджета, особенно раздел «Критическая оценка крупного бюджетного дефицита и государственного долга». Несмотря на то, что в целом существуют значительные разногласия по поводу влияния крупного государственного долга на экономику, ясно, что долг в той его части, которая представлена иностранными собственниками, ведет к уменьшению национального богатства. Ясно также, что крупные процентные платежи по государственному долгу представляют собой бремя, накладываемое на будущие поколения. Кроме того, весьма вероятно, что финансирование долга путем займов у населения будет приводить к вытеснению частных инвестиций. Это вытеснение в свою очередь, возможно, приведет к замедлению роста экономического потенциала общества. Будет иметь место снижение темпов роста основного капитала страны.
Многие считают, что общество должно жить по средствам, т.е. его потребление не должно превышать размеры богатства, созданного в национальной экономике. Но некоторые экономисты доказывают, что дефициты безвредны, и приводят для подтверждения своей правоты экономическое развитие США. Несмотря на крупные размеры дефицита бюджета в этот период в США был довольно значительный экономический росте низкими темпами инфляции и уменьшающейся безработицей. Другие экономисты и политики выступают в поддержку дефицита, исходя из того, что государство расходует средства на образование, здравоохранение, сельское хозяйство, дороги, коммуникации и связь, энергетику, водоснабжение и т.д., т.е. на ту инфраструктуру, которая не только обеспечивает основные потребности всех членов общества, но и создает условия для будущего экономического роста. К сожалению, правительства не всегда эффективно расходуют государственные средства. Во многих развивающихся странах финансирование крупных проектов в сфере инфраструктуры иногда ведет к дестабилизации экономики, к замедлению экономического роста до нулевого уровня, если, конечно, отсутствуют внешние источники финансирования. Как видим, проблема дефицита бюджета является достаточно сложной.
Проблема вторая: законы о сбалансированном бюджете
Из-за крупного дефицита государственного бюджета в США усиливаются требования принять закон о ежегодном балансе бюджета, необходимости сводить его без дефицита. После второй мировой войны размеры дефицита бюджета увеличивались в большинстве стран, но до последнего времени общество не проявляло особого интереса к законодательству, устанавливающему необходимость сбалансированного бюджета. Экономисты доказывают, что по экономическим причинам невозможно иметь ежегодно сбалансированный бюджет, что в долгосрочной перспективе существуют также излишки бюджета, уравновешивающие существующие дефициты. В периоды спада экспансионистская фискальная политика, требующая дефицитного финансирования государственных расходов, укрепляет экономику и помогает стране выйти на уровень потенциального объема производства.
Тем не менее многие люди обеспокоены тем, что дефицит значительно вырос, достигая ежегодно от 128 до 268 млрд. долл. Политики не смогли сдержать рост дефицита государственного бюджета при существующих программах социального страхования, индексации подоходного налога и при отрицательном отношении населения к повышению налогов. Сейчас же, когда государственный долг превысил 3 трлн. долл., все большее число людей требует принятия закона, ограничивающего рост этого долга.
Как вы считаете, нужен ли закон, требующий от правительства ежегодного сбалансированного бюджета? При этом, конечно же, надо иметь в виду, что эффективность фискальной политики снизится, и правительство едва ли сможет решать многие социальные проблемы. Некоторые также считают, что такой закон вряд ли будет работать, если общество не согласится сократить масштабы потребления общественных благ или увеличить налоги. Сторонники закона считают, что при нем правительство сможет доказать серьезность своих многочисленных заявлений об ужесточении государственных расходов. Кроме того они считают, что закон должен предусматривать автоматическое увеличение налогов в случае дефицита бюджета, тогда закон будет работать.
Проблема третья: уклонение от налогов
В большинстве стран уклонение от налогов путем сокрытия или фальсификации информации рассматривается как незаконное действие, но попытки избежать налогов, варьируя направления деятельности фирмы и минимизируя налоговые платежи, считаются вполне законными. В среднем общая норма налогообложения (отношение налогов к ВНП) в развивающихся странах значительно ниже по сравнению с промышленно развитыми странами. Это частично объясняется теми трудностями, с которыми связано налогообложение личных доходов граждан. Налогов на доходы и имущество часто избегают там, где плохо организована отчетность. В этих условиях легко можно укрыть доходы, фальсифицировать налоговые платежи. В этих странах не хватает также специалистов по налогообложению. Но и в развитых странах уклонение от налогов распространено достаточно широко, и масштабы этого явления расширяются. Одним из показателей такого расширения служит распространение подпольной экономики, которую иногда называют неформальным сектором, экономикой наличности, подземной экономикой. Обычная причина увеличивающегося числа сделок за наличные — стремление уклониться от уплаты налогов. Например, очень часто официантки не сообщают о своих чаевых, музыканты о своих подработках, а врачи, юристы, сантехники и др. требуют оплату наличными. Подобная практика распространена во всех странах, что подтверждается увеличением коэффициента наличности по отношению к депозитам в денежном обращении. Это явно нечестная практика, не так ли? Разве наша мораль меняется в зависимости от того, с кем мы имеем дело? Разве не должны мы обращаться с правительством так же, как мы обращаемся с друзьями и близкими родственниками?
Приведенные выше примеры — это примеры незаконного уклонения от налогов. А как насчет попыток уклонения от налогов законными способами? Растет число так называемых бартерных организаций, через которые врачи, юристы, бухгалтера и др. оказывают свои услуги и уклоняются от налогов. Различные лазейки в налоговом законодательстве также дают возможность уклониться от налогов. Можно ли все это квалифицировать как здоровое отношение? Юристы и предприниматели тратят огромное количество времени и энергии на то, чтобы как-то уклониться от уплаты налогов. Не следует ли всю эту энергию и время направить на более производительную деятельность?
Как сдвинуть с места бетонную плиту размером 50 метров в высоту, 100 метров в длину и весом 202 тонны, не применяя никаких механизмов и приспособлений?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
