Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить информацию о состоянии компании. Чтобы поставить правильный «диагноз» бизнесу и дать объективную оценку деятельности менеджмента, надо опираться на факты и аналитику. Источником информации в этом случае будет управленческая и бухгалтерская отчетность. Смотрите, как провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса на примере конкретного предприятия.
Бухгалтерский баланс – документ, отражающий состояние имущества и финансов компании на дату составления отчета. Формат документа – таблица, разделенная на две части: Актив и Пассив.
Актив содержит информацию о денежной оценке имущества, которым располагает организация благодаря событиям прошлого и которое она предполагает использовать для извлечения выгоды в будущем. Выгода может заключаться как в доходах, так и в экономии средств.
Актив делится еще на два раздела:
1. Внеоборотные активы, то имущество, которое эксплуатируется на протяжении более чем одного года и переносит свою стоимость на продукцию в течение более чем одного производственного (операционного) цикла.
2. Оборотные активы, имущество организации, которое потребляются в течение производственного (операционного) цикла и переносят свою стоимость на продукцию (услугу) организации.
Пассив содержит информацию об источниках финансирования активов компании.
Источники делятся на три группы и им соответствуют разделы:
3. Капитал и резервы;
4. Долгосрочные обязательства;
5. Краткосрочные обязательства.
Анализ баланса стоит начать с анализа динамики его показателей. Этот метод называют горизонтальным анализом. Чтобы провести такой анализ, надо оценить в абсолютных и относительных показателях изменение с течением времени или в динамике каждой статьи баланса, для чего построчно рассчитывают изменение в процентах и в денежных единицах.
После горизонтального анализа баланса мы видим, что из года в год снижаются нематериальные активы и результаты НИОКР, компания не создает новых нематериальных активов, а те, что были уже практически списаны.
Необычно выглядит скачок, а затем падение (2019 год) стоимости основных средств. Это связано с процессом реструктуризации бизнеса авиакомпании – в было принято на баланс значительное число воздушных судов в виде основных средств, а в 2019 году было значительное выбытие. Причина в передаче вертолетного парка в другое юридическое лицо как элемент реструктуризации.
Из года в год снижаются доходные вложения в материальные ценности скорее всего за счет амортизации оборудования, из которого в основном они и складываются.
В 2019 годe выросли долгосрочные вложения в финансовые активы, но причины этого роста из года в год разные, выросли долгосрочные займы, предоставленные компанией, а в 2019 году финансовые вложения приросли за счет появления на балансе компании новых акций компаний, возможно выделенного вертолетного подразделения.
В результате горизонтального анализа стало видно, что выросли, а затем в 2019 снизились отложенные налоговые активы, причины надо искать в особенностях учета основных средств.
В 2019 году значительно выросли прочие внеоборотные активы – нет информации о причинах, но финансовым аналитикам стоит обратить внимание и уточнить причины этой динамики.
В течение 2019 года росли запасы в основном за счет сырья и материалов, так как речь идет о крупной авиакомпании, возможно рост запасов определялся закупками ГСМ.
Весь анализируемый период снижался НДС по приобретенным ценностям, возможно это связано со снижением объемов закупок.
В 2019 году она несколько повысилась. Более глубокий анализ баланса показывает, что сокращение достигнуто за счет краткосрочных обязательств дебиторов, а в 2019 году выросла в абсолютном и относительном значении задолженность покупателей со сроками погашения более года, что говорит не в пользу компании.
Краткосрочные финансовые вложения оставались относительно стабильными, а в 2019 резко сократились – причина сокращение объема кредитования.
Денежные средства и их эквиваленты выросли и значительно сократились в 2019, возможно компания использовала средства на счетах для целей реструктуризации задолженности.
В целом активы и, соответственно, размер бизнеса компании с 2019 году сократились.
Компания провела дополнительную эмиссию акций на более чем 3 млрд. рублей и продала новые акции за 25 млрд., отсюда соответствующие изменения в балансе.
Кроме того, в 2019 году исчезли из баланса выкупленные у акционеров на сумму 21 млн. руб. акции, снизилось значение статьи – «Переоценка внеоборотных активов».
Положительным фактором является то, что в 2019 году сократилось значение статьи «Непокрытый убыток» и не за счет доп.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Эмиссии, а за счет полученной прибыли.
Анализируя IV и V разделы баланса, мы видим, что краткосрочные обязательства сильно снизились, а долгосрочные наоборот выросли – это следствие реструктуризации – краткосрочные источники были заменены долгосрочными, при этом частично краткосрочная задолженность была покрыта из средств, привлеченных за счет дополнительной эмиссии.
Анализируя динамику, очень хорошо понимать значимость того или иного показателя в структуре баланса, и здесь нам поможет второй распространенный метод анализа баланса.
Продолжить анализ баланса логично исследованием его структуры, этот метод называют вертикальным анализом баланса.
Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.
Пример вертикального анализа баланса Первое, что мы видим в результате вертикального анализа структуры активов – низкую долю основных средств в составе активов. Казалось бы основой осуществления деятельности авиакомпании является большой парк техники, однако современная бизнес модель подобных компаний ориентируется не на эксплуатацию техники и предоставление ее в пользование, а на оказании услуги – перемещения пассажиров и грузов.
Чтобы это реализовать, не требуется быть собственником технических средств, надо иметь возможность использовать как можно больше этих средств, и в этом авиакомпаниям помогает лизинг. Оборудование, находящееся в лизинге, отражается на забалансовых счетах. Основные средства авиакомпании – это в первую очередь аэропортовая инфраструктура, оборудование и запасные части.
Значительную долю в активах компании занимают финансовые вложения почти 36% (или 41% если взять в расчет также краткосрочные финансовые вложения), но это по всей видимости следствие истории развития компании, наличие финансовых активов не является необходимой частью бизнес-модели компании.
Самую большую долю в компании занимает дебиторская задолженность – почти 42%. Анализируя активы компании надо уделить основное внимание финансовым вложениям, а также структуре и динамике дебиторской задолженности, остальные элементы активов оказывают значительно меньшее влияние на бизнес компании.
Рассматривая источники финансирования надо оценить структуру источников – какой является основным: в нашем случае, компания накопила значительный размер непокрытых убытков, которое давно не покрываются собственными средствами.
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
