Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Приветствую Вас дорогие читатели, сегодня я подготовила для вас статью про дивиденды и все что с ними связано, мы разберем все изменения, которые произошли в 2020 году и произойдут в 2021. Статья получилась большая, поэтому я разбила её на темы для более удобной навигации:
Благодаря падению фондового рынка в феврале – марте и без того высокая по мировым меркам дивидендная доходность российских акций выросла еще больше. По подсчетам «Сбербанк управление активами», для бумаг из индекса Мосбиржи она поднялась с 7,1% в конце прошлого года примерно до 8,2% в начале апреля. При этом по целому ряду акций за счет дивидендов можно получить более 10% прибыли.
Однако в этом году аналитики рекомендуют инвесторам быть особенно осторожными в погоне за дивидендами. Они советуют ориентироваться не только на ближайшие выплаты (финальные дивиденды), но и на долгосрочные перспективы, в частности, сможет ли компания назначить весомый дивиденд через год. А также рекомендуют следить за новостями – некоторые компании из-за сложной экономической обстановки в период и после пандемии коронавируса могут на время отказаться от выплат дивидендов.
В этом году из-за пандемии изменились правила и сроки проведения годовых общих собраний акционеров (ГОСА), где, в частности, утверждают финальные дивиденды, которые компании выплатят акционерам из чистой прибыли за прошлый год. Поправки в закон об акционерных обществах дают им право в 2020 г. провести такие собрания заочно либо отложить: обычно ГОСА проводятся не позднее 30 июня, но в этом году крайний срок перенесен на 30 сентября.
На собрании акционеры также утверждают дату закрытия реестра, после которой покупатели акций теряют право на дивиденды за прошлый год (дивидендная отсечка). Эта дата устанавливается в промежутке 10–20 дней после собрания.
Сбербанк, к примеру, уже отодвинул ранее запланированное собрание акционеров и дату отсечки на два месяца – на 26 июня и 16 июля соответственно.
Недавно первый зампред ЦБ Сергей Швецов в письме рекомендовал финансовым компаниям, в частности банкам, перенести собрания акционеров на август – сентябрь, дополнительно проанализировать обоснованность распределения прибыли и принимать решение о выплате дивидендов только при условии достаточного запаса капитала – исходя из необходимости полноценно продолжать деятельность не только на ближайшую, но и на среднесрочную перспективу. Банки, которые пользуются регуляторными послаблениями, должны перенести решение о выплате дивидендов на осень, поддержала его председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 10 апреля в ходе пресс-конференции. По ее словам, «нужно время оценить, как ситуация у заемщиков скажется на возможности банков заплатить дивиденды, сколько капитала банкам потребуется». Некоторые банки, акции которых торгуются на Мосбирже, уже последовали рекомендациям регулятора.
Наблюдательный совет банка «Санкт-Петербург» 8 апреля рекомендовал не платить дивиденды по обыкновенным акциям и не проводить обратный выкуп акций. По словам председателя правления банка Александра Савельева, банк осознает серьезное влияние пандемии коронавирусной инфекции на глобальную экономику и, как и банки во всем мире, нуждается в капитале для продолжения кредитования экономики и поддержки заемщиков, оказавшихся в сложной ситуации. Он обещает вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во втором полугодии 2020 г.
Председатель правления банка МКБ Владимир Чубарь говорил на конференц-колле с инвесторами, что также будет рекомендовать наблюдательному совету не выплачивать дивиденды в связи с текущей макроэкономической ситуацией, рассказал представитель банка.
Наблюдательный совет Сбербанка 17 марта рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в размере 18,7 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) и провести ГОСА 24 апреля. Однако позднее он перенес собрание на 26 июня, а дату закрытия реестра акционеров для получения дивиденда – с 14 мая на 16 июля. Будет ли Сбербанк пересматривать рекомендации по выплате дивидендов или повторно переносить собрание акционеров, его пресс-служба отказалась комментировать. Вопрос о выплате дивидендов банком ВТБ находится сейчас в ведении правительства и ЦБ, передал его представитель. Банк, по его словам, рассматривает возможность переноса даты проведения собрания акционеров: «При рассмотрении, очевидно, будут учитываться нововведения, в том числе изменения законодательства, разрешающие проведение собраний акционеров до конца сентября».
Следовательно, если компания в этом году решит отодвинуть годовое собрание, у инвесторов будет больше времени купить ее акции с правом на невыплаченные дивиденды. Правда, и выплата дивиденда произойдет позднее.
«Ведомости» попросили аналитиков инвестиционных домов проанализировать прибыли крупных компаний, оценить финальные дивиденды и назвать акции с наиболее привлекательной остаточной дивидендной доходностью.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Популярная среди российских розничных инвесторов стратегия «покупаем под высокую текущую дивидендную доходность без оценки долгосрочных перспектив бизнеса» может сыграть с ними злую шутку и в лучшие времена, а уж перед грядущей волной сокращения или отмены дивидендов многими эмитентами – и подавно, говорит аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. Среди компаний, которые платят высокие дивиденды, интересно выглядят те, чьи доходы останутся стабильными в любой экономической ситуации, указывает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.
Именно по этой причине большинство опрошенных «Ведомостями» аналитиков предлагают обратить внимание на бумаги сектора электроэнергетики, в частности акции ТГК-1, ОГК-2 и «Ленэнерго». Их финансовые показатели, как правило, не сильно меняются год от года независимо от внешней конъюнктуры, предсказуемы и за это особенно любимы инвесторами в периоды общей нестабильности, как сейчас, рассуждает Прохорова.
С точки зрения стабильности дивидендных выплат наиболее защищенными выглядят бумаги не только электроэнергетики, но и связи, добавляет руководитель дирекции по работе с акциями УК «Альфа-капитал» Дмитрий Михайлов. Его фавориты – акции «Юнипро», «ФСК ЕЭС» и МТС. «Независимо от того, как долго продлится карантин и на сколько по итогам года снизится ВВП, спрос на электроэнергию и услуги связи останется стабильным», – констатирует он. Ганелин уверен, что в условиях, когда значительная часть россиян самоизолировалась, а нагрузка на интернет-провайдеров, включая операторов, возросла, падение их доходов, а значит и дивидендов, маловероятно: «Это классическая дивидендная история». Кроме того, МТС обязалась платить дивиденд не менее 28 руб. на акцию ежегодно в 2020–2021 гг.
Аналитику «Алор брокера» Алексею Антонову также нравятся привилегированные акции МГТС, которые могут дать около 10% дивидендной доходности, или 232 руб. на акцию. «Чистая прибыль компании на максимуме за последние пять лет. Инвестиционных проектов, конечно, могло бы быть больше, но охотникам за дивидендами это, наоборот, на руку», – говорит он.
Еще один фаворит аналитиков – бумаги Московской биржи. Ее текущая дивидендная доходность составит 7,8%, при этом на ее будущих доходах положительно скажется рост оборотов торгов в последнее время, отмечает управляющий активами УК «Система капитал» Константин Асатуров. Наблюдательный совет биржи уже рекомендовал дивиденды в размере 7,93 руб. на акцию (или 7,5% в ценах на 10 апреля). «Московская биржа» выплатит дивиденды в сроки и в размере, которые ранее были одобрены наблюдательным советом, если акционеры примут такое решение на собрании, заявил председатель наблюдательного совета биржи Олег Вьюгин, передал ТАСС. ГОСА в заочной форме запланировано на 28 апреля.
Ситуация с дивидендами сырьевых компаний, в частности нефтегазовых, неоднозначная. После падения цен на их акции в последние недели средняя прогнозируемая дивидендная доходность сырьевых компаний превышает 10%, указывает аналитик отдела управления активами УК «Промсвязь» Гельды Союнов. Но одновременно с доходностью выросли и риски.
По мнению Асатурова, независимо от возобновления соглашения ОПЕК+ российский нефтяной сектор должен чувствовать себя неплохо за счет гибкого валютного курса, который сглаживает падение цен на нефть. Да и на фоне сильного падения доходов бюджета правительство не откажется от дивидендов государственных нефтяных компаний, уверен он.
Портфельный управляющий «Сбербанк управление активами» Александра Фалкова и Прохорова делают ставку на «Лукойл». Обвал котировок нефти пока делает былые прибыли и денежные потоки для нефтяников недостижимыми, признает Прохорова, но «Лукойл» на фоне остальных выделяется низким долгом и готовностью менеджмента финансировать обратный выкуп акций за счет заемных средств. Это может помочь компании сохранить будущие дивиденды на высоком уровне до тех пор, пока рынок не сбалансируется, надеется она. Согласно новой дивидендной политике, компания намерена направлять 100% свободного денежного потока на выплату дивидендов, что соответствует 508 руб. на акцию, или 9,6% ожидаемой дивидендной доходности по итогам всего года, подсчитала Фалкова. Правда, часть этой суммы «Лукойл» уже выплатил акционерам ранее. Ожидаемая выплата промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 г. в размере 105 руб. на акцию позволит, по ее оценке, повысить доходность до 11–11,5% на горизонте года.
Особняком в нефтегазовом секторе стоят привилегированные акции «Сургутнефтегаза» – компании с огромной подушкой валюты на счетах ликвидности (порядка $48,5 млрд). По словам персонального брокера «БКС Брокер» Александра Строгалева, их прогнозируемая дивидендная доходность невысока (около 2,5%, или 0,97 руб. на акцию), так как для определения размера дивидендов используется курс на 31 декабря. Однако дивидендная доходность этих бумаг за 2020 г. может вырасти до 20%, если курс не опустится ниже 70 руб./$, добавляет он.
Но в целом дивиденды от нефтяных бумаг по итогам текущего года могут оказаться существенно ниже, подчеркивает Строгалев.
Традиционно высокие дивиденды акционерам платят металлургические компании, к примеру ММК, НЛМК, «Северсталь», но делают это обычно ежеквартально. Промежуточные дивиденды они уже выплатили, так что финальная дивидендная доходность за прошлый год будет невысокой: по прогнозам Строгалева, она составит лишь 3,1–4,25%.
Но металлургические компании должны выиграть от ослабления рубля в нынешнем году, полагают аналитики.
Спрос на корзину металлов «Норникеля» и на сталь сильно пострадал, но в Китае, основном потребителе почти любого мирового сырья, ситуация с вирусом стабилизировалась, а готовящиеся меры фискального стимулирования должны дать очень мощный толчок для резкого восстановления потребления металлов, надеется Асатуров.
Представители черной металлургии (ММК, НЛМК, «Северсталь») с низким долгом, рублевыми затратами и большой валютной выручкой, вероятнее всего, не будут вносить серьезных коррективов в дивидендную политику, считает Строгалев. Инвесторы в этом году помимо финальных выплат также успеют получить промежуточные дивиденды за 2020 г. «Северсталь», несмотря на увеличение капитальных инвестиций, по-прежнему намерена направлять на выплату дивидендов сумму, превосходящую генерируемый свободный денежный поток, и, даже несмотря на умеренное снижение продаж и средних цен, может выплатить 9–9,5% дивидендной доходности на горизонте года, говорит Фалкова.
Существует риск, что менеджмент некоторых компаний будет вынужден рекомендовать более низкие дивидендные выплаты, чем в прошлые периоды, опасается Союнов. Наглядный пример – решение совета директоров девелопера ЛСР, рекомендовавшего снизить в 2,5 раза дивидендные выплаты по сравнению с предыдущими годами с 78 до 30 руб. на акцию.
Могут не оправдать радужные прогнозы аналитиков и банки, заработавшие в прошлом году неплохую прибыть. Заплатят ли они дивиденды, когда и в каком размере, уверенно сказать нельзя. ЦБ на прошлой неделе рекомендовал банкам отодвинуть на осень собрания акционеров и подумать, стоит ли сейчас распределять прибыль между акционерами или сохранить капитал. Некоторые банки, чьи акции торгуются на Московской бирже, уже приняли решение не платить финальные дивиденды.
В то же время в условиях финансового стресса решение снизить или отменить дивиденды может оказаться более благоразумным, чем стремление сохранить уровень выплат любой ценой, подчеркивает Прохорова: «Долгосрочные перспективы бизнеса – все, что по-настоящему имеет значение при инвестировании на рынке акций».
На волатильном рынке вложения в дивидендные бумаги необходимо делать с учетом более длинных горизонтов и не рассчитывать на быстрое закрытие дивидендных гэпов – в день отсечки стоимость акций может упасть ровно на величину выплаченных дивидендов, напоминает директор аналитического департамента ИК «Велес капитал» Иван Манаенко. «Исторически портфель компаний с высокой дивидендной доходностью обгоняет индекс, но, увы, он также подвержен общей отрицательной переоценке», – сетует он.
Даже тщательный подбор и покупка качественных эмитентов не гарантирует, что бумаги быстро закроют дивидендные гэпы, так что покупка акций под прошлогодние дивиденды носит крайне спекулятивный характер, а возможная доходность не всегда соответствует принимаемому на себя инвестором риску, согласна Прохорова.
Выплата дивидендов в 2020-2021 годах
Дивидендом является часть чистой прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну простую или привилегированную акцию.
Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.
Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.
Промежуточный дивиденд объявляется Советом директоров общества в расчете на одну простую акцию по итогам истекшего квартала (полугодия).
Размер окончательного дивиденда, приходящегося на одну простую акцию, объявляется общим собранием акционеров по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов по предложению Совета директоров общества.
Размер окончательного дивиденда не может быть больше рекомендованного Советом директоров, но может быть уменьшен общим собранием акционеров.
Фиксированный дивиденд (либо его минимальная величина) по привилегированным акциям устанавливается обществом при их выпуске.
При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем дивиденды по простым акциям.
При наличии прибыли, достаточной для выплаты фиксированных дивидендов по привилегированным акциям, общество не вправе отказать держателям указанных акций в выплате дивидендов. В случае отказа общества акционеры могут потребовать выплаты дивидендов через суд.
Выплата дивидендов по привилегированным акциям обществом в случае недостаточности прибыли или убыточности общества возможна только за счет и в пределах специальных фондов общества, созданных для этой цели. Расходование средств резервного фонда общества на эти цели не допускается.
Выплата дивидендов по простым акциям не является конкретным обязательством общества перед акционерами. Общее собрание акционеров и Совет директоров общества вправе принимать решения о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям по итогам того или иного периода и года в целом.
Выплата объявленных общим собранием дивидендов в 2020-2021 годах является обязательной для общества.
Акционеры вправе требовать выплаты объявленных дивидендов от общества через суд. В случае отказа общество должно быть объявлено неплатежеспособным и подлежит ликвидации в установленном законодательством порядке.
В случае выплаты акционерам излишних дивидендов общество может зачесть излишнюю выплату в счет предстоящих платежей или предложить акционерам вернуть ее на основании решения общего собрания.
При этом общество не вправе принуждать акционеров к возврату переплаты дивидендов.
Совету директоров и общему собранию акционеров запрещается объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таковым после выплаты дивидендов.
Если в годовом балансе общества имеются убытки, то Совет директоров или общее собрание акционеров не вправе объявлять и выплачивать дивиденды по акциям до тех пор, пока убытки не будут покрыты или не будет уменьшен Уставный капитал (фонд) общества.
Дивиденды не выплачиваются по акциям, которые не были выпущены в обращение или находятся на балансе общества.
В случае оплаты акций не полностью дивиденды выплачиваются акционеру пропорционально оплаченной части стоимости акций, если иное не определено уставом общества.
На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты.
По решению Совета директоров или общего собрания акционеров дивиденд может выплачиваться акциями (капитализация прибыли), облигациями и товарами.
Дивиденды облагаются налогом независимо от формы выплаты их в соответствии с действующим налоговым законодательством. В случае выплаты дивидендов товарами величина дивиденда, исчисляемая для налогообложения, определяется исходя из фактических цен приобретения товаров.
Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов с них.
Акционерное общество открытого типа публикует данные о размере выплачиваемых дивидендов в средствах массовой информации.
Дивиденд выплачивается обществом или банком - агентом чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом.
Если по поручению клиента управление акциями осуществляется инвестиционной фирмой, то дивиденды выплачиваются держателю акций за минусом вознаграждения инвестиционной фирме, размер которого определяется в договоре с клиентом.
Акционерное общество, самостоятельно выплачивающее дивиденды, или выплачивающий их банк - агент выступают агентами государства по сбору налогов у источников и выплачивают дивиденды акционерам за вычетом соответствующих налогов.
По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются. Акционер вправе требовать выплаты неполученных дивидендов независимо от срока образования задолженности.
Дивиденд, не востребованный владельцем или его законным правопреемником или наследником в установленные для истечения исковой давности сроки, перечисляется в доход республиканского бюджета РСФСР.
Начисление дивидендов от участия в обществе отражается записью по дебету счета 81 "Использование прибыли" и кредиту счета 75 "Расчеты с участниками".
Начисление дивидендов от участия в акционерном обществе работникам этого общества, являющимся его акционерами, проводится по дебету счета 81 "Использование прибыли" и кредиту счета 70 "Расчеты по оплате труда".
В случае недостаточности прибыли, поступающей в распоряжение общества, начисление процентов по привилегированным акциям за счет специального фонда отражается по дебету счета 88 "Фонды специального назначения" и кредиту счета 75 "Расчеты с участниками".
Отсечка по дивидендам в 2020-2021 годах
Помимо получения дохода от торговых операций, владельцы акций рассчитывают на получение дивидендов — части прибыли эмитента за отчётный период. Ежедневно итоги торгов вносят изменения в реестр держателей акций, имеющих в портфеле ценные бумаги той или иной компании. Право на получение дивидендов дохода возникает у лиц, владеющих акциями именно на конкретную дату дивидендной отсечки. То есть держать бумагу целый год необязательно, но если вы хотите получить дивиденды, то на определённую дату вы должны быть владельцем бумаги.
Для получения своей доли от прибыли эмитента нет необходимости держать акции на протяжении длительного периода — достаточно грамотно оперировать общеизвестными сроками начисления дивидендов.
Основные даты, имеющие вес в выплатах доходности:
• дата закрытия реестров акционеров (record date);
• экс-дивидендная дата;
• дата объявления дивидендов;
• дата выплат.
Record date, или дата отсечения, — день, в который фиксируется список всех акционеров эмитента. Примечательно, что срок, на протяжении которого трейдер владеет акциями, на выплаты не влияет: купить ценные бумаги можно как за несколько месяцев, так и за несколько дней до даты отсечки по дивидендам.
Экс-дивидендная дата — последний день покупки, дающий право на доходность в виде дивидендов. Также встречается английская версия термина ex-dividend date. Он учитывает особенность режима торгов «Т+2», подразумевающий, что официальным владельцем активов трейдер становится через два рабочих дня после проведения сделки. Соответственно, купивший акции компании в последние минуты торгов получает те же права на выплаты, что и трейдер, который держал их на протяжении долгого времени.
Дата объявления дивидендов — день, когда озвучивают официальную информацию об объёме и дате выплат. Вопрос о размере и сроках дивидендных выплат решается на общем собрании акционеров.
Дата выплат подразумевает перечисление полагающегося дохода на счёт держателя акций. Чаще всего это происходит в течение месяца с даты отсечки. Отдельные компании начисляют дивиденды несколько раз в год: каждое полугодие или квартал.
Ранее в России использовался режим торгов «Т0», но для удобства иностранных инвесторов перешли на более распространённый «Т+2». То есть бумаги записываются на вас не в день покупки, а через два дня (в первый день мы покупаем, на третий день бумаги у нас). Как правило, достаточно совершить пару сделок в этом режиме, чтобы усвоить все нюансы. Многие брокеры в 2020-2021 годах сразу указывают экс-дивидендную дату для исключения путаницы при торговле.
На следующий день после дня экс-дивидендов, на торговом графике можно наблюдать ценовой разрыв, получивший название «дивидендный гэп». В этой ситуации инвестор оказывается перед выбором: продать бумаги накануне, или остаться в числе держателей акций и получить дивиденды, но в этом случае стоимость акции уменьшится.
Дивидендный гэп в акциях Московской биржи. Это явление, при котором активы, не приносящие в краткосрочном периоде дивдоходность, снижаются в цене примерно на сумму выплат. В среднем закрытие гэпа, подъём котировок по ценным бумагам выше уровня начала разрыва, происходит в течение двух-трёх месяцев. Высокодоходные компании, акции которых дают дивиденды в шесть и более процентов, могут закрыть гэп гораздо быстрее. Например, в прошлом году в июне активы «Сбербанка» преодолели падение котировок и вышли на прежний уровень всего за неделю. Но нужно иметь ввиду, что бумагам некоторых компаний не удается закрыть дивидендный гэп в течение продолжительного времени.
Дата закрытия реестра акционеров определяется заблаговременно. В российских компаниях чаще всего это период с марта по июль. Календарь отсечек, или дивидендный календарь, оформленный в виде таблицы с информацией о дате отсечки, экс-дивидендном сроке и прогнозам по объёму выплат, легко найти на официальном сайте Московской биржи и других финансовых порталах, включая сайты брокеров.
НДФЛ с дивидендов в 2020-2021 годах
Подоходный налог с дивидендов, выплачиваемым физическим лицам, исчисляет и уплачивает в бюджет компания, которая выступает в качестве налогового агента.
Обязанности налогового агента указаны в ст. 226 НК РФ.
НК РФ предусмотрено две ставки для НДФЛ с дивидендов:
• 13% - получатель является налоговым резидентом;
• 15% - получатель не является налоговым резидентом.
Напоминаем, что налоговым резидентом признается физическое лицо, которое фактически находится на территории РФ не менее чем 183 календарных дня в течение 12 следующих подряд месяцев.
Налоговый агент в 2020-2021 годах производит расчет НДФЛ отдельно по каждой выплате дивидендов (п. 3 ст. 214 НК РФ).
Сумма налога рассчитывается по формуле:
НДФЛ с дивидендов = Дивиденды х Налоговая ставка
В соответствии с п. 2 ст. 43 НК РФ дивидендами не являются следующие выплаты: при ликвидации компании (в случае если такая выплата не превышает взноса участника в уставный капитал) в виде передачи акций в собственность участникам (компания передает участникам свои акции) некоммерческой компании для ведения ее уставной деятельности (основной), которая не является предпринимательской.
Дата уплаты налога зависит от организационно-правовой формы предприятия.
Общества с ограниченной ответственностью (ООО) перечисляют НДФЛ не позднее дня, следующего за днем выплаты дивидендов.
Для АО срок уплаты НДФЛ составляет 1 месяц с момента оплаты.
Дивиденды в ООО в 2020-2021 годах
Дивиденды — доход, полученный учредителями при распределении прибыли после уплаты налогов. Обеспечение доходами участников обществ с ограниченной ответственностью — основная задача выплаты дивидендов.
Размер дивидендов может быть дополнительным показателем для инвесторов, т.к. это косвенный показатель успешности предприятия.
К дивидендам не относятся:
1. Выкуп доли учредителя организации.
2. Выплаты при ликвидации компании, если они равны той сумме, которая была внесена в уставный капитал.
3. Платеж, который перечисляет некоммерческая организация на осуществление деятельности в соответствии с Уставом.
Учредители сами принимают решение, выплачивать или нет дивиденды. Возможны такие варианты:
• У предприятия нет прибыли, поэтому дивиденды не выплачиваются.
• Компания получила незначительную прибыль. В этой ситуации целесообразнее отказаться от дивидендов и использовать прибыль для развития.
• У организации есть прибыль и ресурсы, дивиденды платятся.
• У компании есть прибыль, которую стоило бы направить на развитие. Но руководство хочет показать привлекательную отчетность, поэтому дивиденды выплачиваются.
Если собственники решили распределить прибыль, инициируется процедура выплаты дивидендов учредителям ООО.
Далее рассмотрим подробнее источник дивидендов, какими нормативными актами регулируется выплата, условия и порядок выплат, периодичность распределения, документальное оформление и другие нюансы, связанные с начислением.
Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль организации. Это прибыль, оставшаяся после уплаты всех налогов: для режима ОСНО – налога на прибыль, для режима УСН – единого упрощенного налога, для ЕНВД – единого налога на вмененный доход.
Основанием для расчета чистой прибыли (далее ЧП) в 2020-2021 годах считаются данные, указанные в бухгалтерской отчетности. За основу берется строка баланса (1370) с указанием нераспределенный прибыли или непокрытого убытка. Эта строка учитывает не только прибыль за последний период, но и нераспределенную прибыль прошлых лет.
В отчете о финансовых результатах (форма 2) в строке 2400 содержатся данные для расчета ЧП за период: Стр. 2400 = стр. 2110 – стр. 2120 - стр. 2210 - стр. 2220 + стр. 2340 – стр. 2350 – стр. 2410
Если у предприятия показан убыток, то пока он не будет перекрыт прибылью, полученной в последующие периоды, дивиденды выплачивать не из чего.
Если при расчете прибыли были допущены ошибки, главный бухгалтер вносит изменения и исправляет показатели отчетности:
• Если ЧП занижена, то после изменений в бухгалтерском балансе и отчетности появится дополнительная чистая прибыль, которую учредители могут распределить по своему решению.
• Если размер ЧП завышен и дивиденды уже выплачены, то после исправления ошибок показатель будет занижен. Это значит, что в следующем периоде размер ЧП будет меньше и учредители получат дивиденды в меньшем объеме.
Федеральный Закон № 14 допускает выплату дивидендов:
1. Раз в квартал.
2. Раз в полгода.
3. Раз в год.
Но сроки выплат дивидендов определяют собственники.
Согласно ст.28 ФЗ №14 учредитель должен получить дивиденды в течение срока, определенного уставом. Этот срок не должен превышать 60 дней от даты принятия решения о распределении прибыли.
Если в ООО один учредитель, проблем с распределением не возникает. Собственник получает всю выделенную сумму.
Если участников несколько, распределение будет пропорциональным доле вклада в уставный капитал (см. формулу расчета ниже):
Дву = СЧП * ПДУ, где:
Дву — дивиденды, причитающиеся участнику (акционеру) при пропорциональном распределении прибыли;
СЧП — Сумма чистой прибыли, направленная на выплату дивидендов;
ПДУ — Процентная доля участника в уставном капитале.
При распределении прибыли ООО учитывайте спорные моменты с контролирующими органами. Они возникают, если дивиденды выплачены без учета доли участника, даже если в уставе прописан этот нюанс. Суды трактуют такие споры в пользу налоговой.
Выплата дивидендов категорически запрещена в таких случаях:
• с выплачиваемой суммы не были рассчитаны и удержаны налоги;
• получатель дивидендов не является учредителем предприятия, а уплаченный им взнос был возвращен ранее.
Нельзя выплачивать дивиденды учредителям наличными из кассы предприятия, если по документам эти деньги не являются чистой прибылью. Часто бухгалтер так поступает на основании устного приказа директора.
Правила выплаты дивидендов регулируются Федеральным законом ФЗ № 14.
Чистые активы рассчитываются по формуле:
Чистые активы = Активы баланса - Пассивы
Если чистые активы меньше УК, компания обязана его уменьшить до размера чистых активов.
Некоторые организации имеют минимально допустимый размер УК 10 тыс. руб. В этой ситуации возникает противоречие, потому что уменьшать его уже нельзя.
Если предприятие допускает такую ситуацию, ему грозит ликвидация.
Если ООО находится на грани банкротства, выплата дивидендов считается незаконной.
Теоретически выплату дивидендов можно считать действием, которое направлено на причинение вреда кредиторам, даже если по данным отчетности компания платежеспособна.
Рассмотрим ситуацию на примере реального дела № А50-20231. Конкурсный управляющий заявил об оспаривании выплаты дивидендов, потому что за 1,5 года до подачи ответчику заявления о банкротстве учредителям выплатили дивиденды.
Суд первой инстанции не удовлетворил требования управляющего, т.к. на момент выплаты дивидендов компания была платежеспособной.
Основания решения суда:
• солидная сумма на расчетном счете,
• данные баланса, в котором активы превышали кредиторскую задолженность.
Но апелляция отменила решение суда первой инстанции, т.к. на момент выплаты дивидендов 1 и 2 квартал ответчика закрыты с убытками. Кроме того, после выплаты дивидендов ответчик перестал выплачивать деньги по договору. Эти обстоятельства указывали на то, что выплата дивидендов учредителям была с целью причинить имущественный вред кредитору. Суд постановил вернуть деньги в компанию, а Верховный суд отказался передавать жалобу в соответствующую коллегию.
При выплате дивидендов нужно обязательно проконтролировать, чтобы компания рассчиталась с выбывшими учредителями. Поэтому приоритетная задача ООО — выплатить долю бывшим участникам.
В 2020-2021 годах доходы учредителя при выходе из компании считаются дивидендами и подлежат налогообложению. Такие поправки внесены в Налоговый Кодекс Федеральным законом №424.
В этом блоке рассмотрим, как происходит выплата дивидендов учредителю, обязательный перечень необходимых документов и виды отчетности при дивидендах.
Наша пошаговая инструкция по основным этапам выплаты дивидендов:
1) Определите чистую прибыль после налогообложения (вспоминаем правила и особенности в первом блоке). На этом шаге обязательно проверьте, чтобы выполнялись все условия выплаты дивидендов на основании сформированной бухгалтерской отчетности.
2) Проведите общее собрание учредителей. Примите решение о размерах и сроках выплаты дивидендов. По итогам собрания составьте протокол. Единственному учредителю достаточно составить решение о выплате дивидендов.
3) Составьте приказ о выплате. Часто учредитель дает распоряжение бухгалтеру в устной форме начислить дивиденды, и это неправильно. Письменный приказ — основание для бухгалтера оформить хозяйственную операцию в бухгалтерском учете.
4) Начислите дивиденды.
5) Удержите налоги. Для оформления этого шага составьте бухгалтерскую справку. Она показывает, сколько дивидендов начислено, сумму удержанных налогов и итоговую сумму выплаты.
6) Выплатите дивиденды в течение 60 дней.
7) Заплатите в бюджет удержанный налог. За физических лиц НДФЛ уплатите не позже следующего дня после перечисления денег. За юр. лиц налог на прибыль перечислите в бюджет не позже следующего дня после выплаты дивидендов. Для этого заполните платежное поручение как на рисунке ниже.
8) Сдайте отчетность в налоговую. За физлиц нужно сдавать отчетность по НДФЛ в виде справки 2-НДФЛ (до 1 апреля года за отчетным периодом) и отчета 6-НДФЛ (ежеквартально не позже последнего дня месяца за отчетным кварталом и ежегодно до 1 апреля).
Юр. лица сдают декларацию по налогу на прибыль. В нее входит подраздел 1.3 раздела 1 и лист 03. Промежуточную отчетность сдают до 28 числа месяца, идущего за отчетным периодом, окончательную до 28 марта следующего года.
Рассмотрим, как правильно начислить дивиденды и отразить операции в бухгалтерском учете на примерах.
Не всегда участнику ООО выплачивают дивиденды сразу: сумма может быть начислена, но не выплачена. Ниже разберем, что делать в этом случае.
Алгоритм действий бухгалтера будет зависеть от того, обратился учредитель до срока исковой давности (3 года) или после. Уставом фирмы может быть предусмотрен другой срок давности, но он не должен превышать 5 лет.
Если учредитель обратился за выплатой дивидендов до истечения срока исковой давности, отразите такие операции в бухгалтерском учете:
• перечислите дивиденды учредителю-сотруднику или лицу, который не является сотрудником Д-т 70 (если учредитель сотрудник) или Д-т 75 (сотрудник не работник компании) К-т 51;
• Удержите НДФЛ с доходов граждан или налог на прибыль с сумм, которые полагаются фирмам и перечислите налоги в бюджет.
Если собственник не обратился за выплатой в течение 3 лет, обязанность по выплате невостребованных дивидендов прекращается.
Отразите эту хозяйственную операцию следующей проводкой: Д-т 70 (75) К-т 84 субсчет «Нераспределенная прибыль отчетного года» — восстановлены дивиденды в составе нераспределенной прибыли.
Следовательно, прибыль компании вырастет на сумму восстановленных дивидендов.
Расскажем, что нужно для выплаты дивидендов единственному учредителю.
У ООО с одним учредителем нет необходимости составлять протокол, понадобится только решение о выплате единственному учредителю.
Этот документ можно оформлять в произвольной форме. В нем нужно указать сведения о единственном участнике ООО (серию паспорта, адрес), расчетный период, общую сумму дивидендов, срок выплаты и подпись.
Единственный учредитель может оформить выплату части дивидендов, а оставшиеся направить на нужды компании.
Дивиденды не считаются расходом при выведении налоговой базы по налогу на прибыль при ОСНО или по основному налогу на спецрежимах ЕСХН, ЕНВД, УСН.
При ликвидации ООО все расчеты нужно произвести до официального закрытия. При ликвидации организации соблюдают такой порядок очередности выплат:
1. Зарплата сотрудникам.
2. Оплата долгов перед бюджетом и внебюджетными фондами.
3. Расчеты с кредиторами, контрагентами.
4. Выплата долей участникам из оставшихся средств.
Дивиденды учредители могут получать за счет средств организации, свободных от долговых обязательств.
Если участник ООО еще и сотрудник компании, то сначала он получает зарплату и только потом на равных правах получает дивиденды.
После завершения всех расчетов между участниками распределяется начисленная, но невыплаченная прибыль. Потом осуществляется расчет прибыли на текущий период и выполняется ее распределение.
Выплата дивидендов при ликвидации ООО не освобождает от уплаты налогов.
Привилегированные дивиденды в 2020-2021 годах
Привилегированные акции – это особая разновидность долевых ценных бумаг, которые, в отличие от простых акций, обладают специальными правами, но также имеют и ряд специфических ограничений.
Привилегированные акции - распространенный в России и в мире финансовый инструмент.
Он позволяет владельцу получить гарантированный доход исходя из ставок дивидендов, предлагаемых эмитентом ценных бумаг.
Также в некоторых случаях держатель таких акций может влиять и на стратегию развития компании.
Привилегированные акции имеют ряд преимуществ для инвестора, если сравнивать их с обычными ценными бумагами:
• Во-первых, практически всегда владельцу привилегированных акций гарантируется некий доход. А именно, по привилегированным акциям начисляется фиксированный доход, в отличие от обыкновенных акций, дивиденды которых зависят от прибыли акционерного общества. Однако дивиденды не выплачиваются, если за отчетный период предприятие понесло убытки.
• Во-вторых, денежные средства на выплату дивидендов выделяются держателям таких ценных бумаг в первоочередном порядке. То есть, держатели привилегированных акций также имеют право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации до того, как его разделят между другими владельцами.
• В-третьих, дивиденды по привилегированным акциям, как правило, фиксируются в общем объеме чистой прибыли.
Кроме этого, эти акционеры в 2020-2021 годах могут обладать дополнительными правами, указанными в уставных документах компании.
Например, они могут на определенных условиях конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции.
Существуют и недостатки обладания привилегированными акциями:
• Компания-эмитент может потребовать у акционера акции обратно без объяснения причин, при этом полностью компенсировав ущерб с интересом;
• Зачастую привилегированные акции не дают права голоса. То есть обладатели привилегированных прав лишены права голоса и, таким образом, обделены возможностью участия в процессе управления акционерного общества и принятия важных для общества решений;
• Фиксированный размер дивидендов. Часто размер дивидендов указывается при выпуске бумаг данного типа и не зависит от размера прибыли компании, что при увеличении прибыльности бизнеса влечет за собой пропорциональное уменьшение доходности данных ценных бумаг.
Само название «привилегированные» акции говорит о том, такие акции дают дополнительные возможности и права, так сказать, особый статус.
Как правило, к таким льготам относятся выплата гарантированных дивидендов.
То есть обладатель привилегированных акций получит выплаты не зависимо от того, как идут дела у акционеров – получит акционерное общество прибыль или убытки.
Также, в отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции дают право получить долю имущества компании после ее ликвидации.
То есть, привилегированный акционер получит от акционерного общества заранее определенную сумму.
За такие льготы владелец привилегированных акций лишается возможности участвовать в голосовании и влиять на решения акционерного общества.
Таким образом, обладатель таких акций является безучастным инвестором, так сказать, не совладельцем бизнеса, чего нельзя сказать о тех, кто владеет обыкновенными акциями.
Однако некоторые случаи привилегий могут предусматривать как раз влияние на дела фирмы. В таком случае, устав АО предусматривает соотношение голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, например 1:2. Так, получается, владелец одной акции с привилегией обладает двумя голосами.
Определенные случаи предусматривают право влиять на дела фирмы и участвовать в собраниях тем владельцам, которые не могут голосовать.
Такие случаи также предусмотрены законом для защиты интересов владельцев. Так, обладатели всех акций, выпущенных обществом, могут влиять на решения, связанные с ликвидацией или реорганизацией фирмы.
Также существуют вопросы, касающиеся акционеров, которые не могут решаться без их участия. Например, при уменьшении гарантированных дивидендов.
Если АО не способно выплатить гарантированные дивиденды, то привилегированный акционер получает полное право участвовать в собраниях общества по всем вопросам.
Также стоит отметить, что акции с привилегиями могут быть конвертируемыми и кумулятивными.
Держатели привилегированных ценных бумаг наравне с основными акционерами получают долю в уставном капитале фирмы, имеют право присутствовать на общих собраниях.
Несмотря на то, что держатель таких ценных бумаг не имеет права голоса, он может участвовать в собраниях акционеров, претендовать на долю имущества при ликвидации организации.
В общем случае держатели привилегированных акций не допускаются к голосованию.
Исключением могут быть случаи, когда принимаемые на соответствующих переговорах решения затрагивают личные интересы владельцев ценных бумаг.
В частности, если на повестке дня собрания стоят особо важные вопросы, держатели привилегированных активов могут голосовать. Это могут быть вопросы, отражающие процедуру возможной реорганизации компании или ликвидации фирмы, те, что связаны с внесением корректировок в устав, что имеют отношение к правам держателей привилегированных акций или, например, к выплате дивидендов.
Привилегированные акции делятся на классы с различным объемом прав.
Согласно Закону Российской Федерации «Об акционерных обществах» выделяются в основном два основных типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые.
Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям могут не выплачиваться в обычные отчетные периоды по решению общего собрания акционеров, если отсутствует прибыль или она без остатка направлена на развитие компании.
При этом сохраняется обязательство по выплате недополученных доходов.
Дивиденды накапливаются и выплачиваются, после стабилизации финансового положения акционерного общества.
То есть особенность кумулятивных привилегированных акций заключается в накоплении дивидендов. Владельцы кумулятивных привилегированных акций имеют право накопления невыплаченных дивидендов, начисления их и выплаты, в следующем за пропущенным периодом. В этом случае дивиденды не подлежат периодической выплате.
Держатель кумулятивной акции приобретает право голоса на собрании акционеров на тот период, во время которого он не получил дивиденды, и теряет его после выплаты дивидендов.
Конвертируемые привилегированные акции могут быть обменены владельцем акций в течение определенного периода на обыкновенные акции или привилегированные акции другого типа.
При выпуске таких ценных бумаг определяются курс, пропорциональность и период обмена.
Существуют также следующие виды привилегированных акций:
• некумулятивные, за которыми невыплаченные дивиденды не присоединяются к дивидендам следующих лет;
• неконвертированые, которые не могут изменять свой статус;
• с долей участия, которые дают право держателям этих акций на получение дополнительных дивидендов сверх предусмотренных дивидендов.
Преимущества привилегированных акций состоят в праве акционера:
• получать фиксированный доход или доход в виде процента от стоимости акций, или какую-то определенную сумму денежных средств, которая выплачивается в независимости от результатов деятельности акционерного общества;
• на получение дивидендов в первую очередь;
• на преимущественное участие после удовлетворения требований кредиторов в распределении имущества, оставшегося у акционерного общества при его ликвидации;
• на доплату, в случае если размер дивидендов, которые выплачиваются по обыкновенным акциям, превышает размер дивидендов, которые выплачиваются по привилегированным акциям.
Отметим, что если вы хотите вложить капитал в долгосрочные инвестиции, тогда способ приобрести привилегированные акции является наиболее подходящим.
Дивиденды учредителю ООО в 2020-2021 годах
Подробно про дивиденды участникам ООО говорится в статье 28 Федерального закона № 14-ФЗ «Об ООО». Выплата дивидендов ООО производится только согласно решению Общего собрания участников, при этом есть ряд законодательных ограничений, которые должны быть учтены при составлении документа.
Дивиденды ООО обязательно рассчитываются с учетом доли учредителей в уставном капитале фирмы, поэтому еще на стадии регистрации компании к вопросу долей нужно подходить с большой ответственностью. Так как получить дивиденды с ООО могут только учредители (участники) общества, это является их главным источником дохода от своего «детища». Закон не запрещает кому-либо (или всем) участникам общества занимать какие-либо должности в нем и получать зарплату. Тогда заработная плата будет вторым источником дохода предпринимателя.
Рассмотрим, как выплачивать дивиденды учредителям ООО в 2020 году. Допустим, на общем собрании учредителей решили, что дивиденды выплачивают 1 раз в год (наиболее простой и распространенный случай), эта информация зафиксирована в Уставе ООО. Следовательно, дивиденды за 2020 можно будет рассчитать и начислить в 2021 году (уже будет определена чистая прибыль общества за отчетный год).
Срок выплаты дивидендов в ООО в 2020-2021 годах после принятия решения составляет 60 дней (максимум), то есть каждый из участников общества в течение двух месяцев 2020 года должен получить свои деньги. Кстати говоря, выдавать дивиденды можно не только деньгами, но и имуществом, произведенной продукцией и т.п., если такая возможность оговорена в Уставе общества.
Несколько слов о том, как выплачиваются дивиденды в ООО:
• Правило первое: только с чистой прибыли (после того, как общество заплатило налоги).
• Правило второе: не выдавайте дивиденды, если имеется факт или риск банкротства, цена чистых активов не превышает уставной капитал, есть долги перед выбывшими участниками общества. Для начисления и выплаты дивидендов учредителям уставной капитал общества должен быть оплачен в полной мере.
• Правило третье: перед выплатой дивидендов нужно осуществить удержание, а затем перечисление в бюджет налога на прибыль или НДФЛ.
• Правило четвертое: для уплаты дивидендов для учредителей ООО в бухгалтерской отчетности не должно быть зафиксированного непокрытого убытка.
Выплата дивидендов юридическому лицу осуществляется по тем же правилам, есть только особенности, связанные с налогом на прибыль. Так, выплата дивидендов юридическому лицу в 2020 году сопровождается перечислением в бюджет налога в размере от 0 до 13%, в то время как НДФЛ составляет всегда 13%. Для иностранных граждан и организаций размер НДФЛ и налога на прибыль 15%. Налогообложение дивидендов юридическому лицу 2020 зависит от ряда условий. Чтобы получить ставку 0%, нужно иметь минимум 50% в уставном капитале, причем владеть этой долей не от 365 дней.
Решение о выплате дивидендов единственному учредителю составляется в свободной форме. В решении должны быть однозначным образом отражены:
• Сумма дивидендов ООО.
• Период, за который рассчитаны дивиденды общества.
• Дата, место, номер документа (эти данные необходимо зафиксировать, как и в любом протоколе).
• Подпись единственного учредителя.
Календарь выплаты дивидендов 2020 используется в случае акционерных обществ, для ООО он не актуален. Для выплаты дивидендов учредителям ООО в 2020 году достаточно решения общего собрания учредителей, оформленного протоколом.
КБК с дивидендов в 2020-2021 годах
КБК по НДФЛ с дивидендов — это код бюджетной классификации, который указывается в платежном поручении при перечислении налога.
Он включает в себя всю полноту информации о данном платеже:
• куда идет уплачиваемая сумма;
• кто получатель денег;
• вид платежа;
• назначение перечисления;
• кто плательщик.
Ошибка в платежном поручении с КБК по НДФЛ автоматически ведет к тому, что деньги не будут перечислены по нужному адресу. То есть ФНС будет считать вас должником по данному налогу.
Дело в том, что в настоящее время перечисление НДФЛ происходит компьютерным способом с помощью специальной налоговой программы. И КБК является своеобразным электронным адресом. Если код по НДФЛ с дивидендов будет указан неверно, машина отправит деньги в счет иного налога. Получится, что в одном месте у компании переплата, в то время как по НДФЛ недоплата.
КБК по НДФЛ с дивидендов в 2020-2021 годах — 182 1 01 02010 01 1000 110.
Но если компании все-таки придется уплатить пени или штрафы, то КБК будет уже иной. Поэтому давайте обратимся к таблице, где мы собрали все КБК, действующие в 2021 году, которые могут вам пригодиться, если речь идет о НДФЛ с дивидендов.
Спешим отметить, что точно такие же КБК нужно указывать компании в платежном поручении во всех случаях, если речь идет о перечислении НДФЛ.
Прежде чем перейти к заполнению платежного поручения на уплату НДФЛ с дивидендов, разберемся со ставкой налога.
Что такое дивиденды — это проценты от чистой прибыли, с которой уплачены уже все налоги, распределенные между учредителями компании, ее участниками или акционерами. Таким образом, для ФНС дивиденды — это такой же доход, с которого берется подоходный налог.
Это значит, что на НДФЛ с дивидендов распространяются все те же положения, что и на подоходный с зарплаты или иных выплат. Поэтому и КБК по НДФЛ с дивидендов, который вы ставите в платежном поручении, совпадает с КБК по НДФЛ.
Ставка НДФЛ с дивидендов:
• для резидентов РФ (лица, находящиеся в России не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев) — 13%;
• для нерезидентов — 15%.
Заполним платежное поручение, не забыв указать КБК по НДФЛ с дивидендов.
КБК всегда ставится в поле 104 платежного поручения. Если срок уплаты НДФЛ с дивидендов просрочить, то фирму ждет наказание.
Однако срок выплаты налога напрямую связан с организационно-правовой формой компании:
• Для ООО — срок уплаты, следующий день, после перечисления дивидендов (п. 6 ст. 226 НК РФ);
• Для АО — срок уплаты НДФЛ равен 1 месяцу со дня выдачи дивидендов.
Когда через руки компании проходит множество платежек с разными кодами бюджетной классификации, ошибиться в написании КБК по НДФЛ с дивидендов очень просто. К счастью, ошибку можно исправить без существенного ущерба для организации, если предпринять правильные шаги.
В первую очередь нужно подать заявление в территориальное отделение ФНС. Такую возможность указал Минфин в своем письме № 03-02-07/1/2145.
Заявление пишется в свободной форме, но в нем нужно отметить:
1. Номер и дату платежного поручения с ошибочным КБК;
2. Сумму платежа, его вид;
3. Непосредственно неправильный код;
4. Нужный КБК.
При ошибочном указании КБК по НДФЛ с дивидендов в платежном поручении не нужно платить налог повторно.
Не выписывайте еще одну платежку с правильным КБК. Это не нужно, ФНС сама перераспределит денежное поступление по нужному адресу. Самое главное, это вовремя написать заявление.
Имейте также в виду, что ошибка в КБК по НДФЛ может повлечь за собой начисление пени. Но не спешите их уплачивать. Если ИФНС уточнит ваш платеж, то все пени будут сняты. Но это условие выполнимо, только если платежное поручение с ошибочным КБК было выписано своевременно.
• для штрафов по части первой НК;
• административных штрафов.
Дивиденды за полугодие в 2020-2021 годах
Возможность оплаты дивидендов (распределения доходов) в АО и ООО предусмотрена законами:
• № 208-ФЗ — для АО, и речь в нем идет именно о дивидендах, выплачиваемых акционерам;
• № 14-ФЗ — для ООО, где термин «дивиденды» не присутствует, но говорится о доходах, доступных для распределения между участниками, и правила этого процесса весьма схожи с действиями в части дивидендов в АО.
Оба закона разрешают начислять доход в виде дивидендов не только по году, но также по кварталу или полугодию.
Решение о начислении является прерогативой общего собрания акционеров (участников), но исполнить его можно будет только в том случае, если выполняются следующие условия:
• В составленной за соответствующий период бухотчетности отражено наличие чистой прибыли, служащей источником начисления дивидендов.
• У участников (акционеров) нет долгов по оплате уставного капитала, в АО отсутствуют невыкупленные акции, а в ООО — невыплаченные выбывшим участникам доли.
• У общества не выявлены признаки банкротства, и оплата дивидендов не приведет к их появлению.
• Объем чистых активов больше, чем значение суммы уставного капитала и резервного фонда (в АО к этой величине добавляется еще и значение, отвечающее превышению цены привилегированных акций над их номиналом), и начисление дивидендов не изменит этого соотношения.
Одновременно с принятием решения о распределении дохода собрание в 2020-2021 годах должно установить:
• величину доли чистой прибыли, предназначенной для выплаты;
• сроки оплаты и ту форму, в которой она будет осуществлена.
В АО дополнительно определят:
• дату формирования перечня акционеров, которым будет выплачен доход;
• сумму, приходящуюся на каждый вид акций, с учетом соблюдения необходимой последовательности в этих расчетах.
Начисление конкретных сумм участникам будет зависеть:
• от вида и числа акций, принадлежащих акционеру;
• доли участника или алгоритма распределения, предусмотренного уставом ООО.
Перечень получателей дивидендов и причитающиеся им суммы будут отражены в тексте приказа на выплату.
Как правило, дивиденды выплачивают в денежной форме, поскольку выплата имуществом (что допускается законодательством) приравнивается к реализации и оказывается невыгодной по налогообложению.
Осуществить выдачу денег следует в сроки, отсчитываемые в АО от дня, на который был сформирован перечень акционеров, а в ООО — от даты принятия решения об оплате.
Для ООО этот срок составит 60 календарных дней, а для АО будет иметь 2 варианта, оцениваемых в рабочих днях:
• 10 дней — для платежей в адрес номинальных держателей и доверительных управляющих;
• 25 — для оплаты прочим акционерам.
Акционер (участник), не получивший свою часть дивидендов в указанные сроки, имеет право на ее истребование в течение 3 (или 5, если это оговорено в уставе) лет, определяемых от даты:
• решения об оплате, принятого акционерами;
• отвечающей дню окончания 60-дневного срока, отведенного на выплату дохода участникам ООО.
После истечения 3 (или 5) лет невыплаченные суммы дивидендов зачисляют обратно в состав чистой прибыли общества.
При выплате с сумм выдаваемого дохода будет удержан НДФЛ (у получателя-физлица) или налог на прибыль (у получателя-юрлица). Ставка и того, и другого налога составит 13% для получателей-резидентов и 15% для нерезидентов. Если платеж осуществляют в адрес юрлица, не меньше 1 года являющегося владельцем больше чем половины доли в уставном капитале выплачивающего дивиденды общества, то к выплате возможно применение ставки 0%.
Дивиденды голубых фишек в 2020-2021 годах
Голубые фишки – это акции самых крупных и известных компаний, которые популярны среди инвесторов из-за стабильности.
Они называются так, потому что в покере у фишек голубого цвета наибольший номинал. Несколько таких фишек могут стоить больше, чем кучка красных или зелёных. Так и с инвестициями: в перспективе выгоднее иметь несколько надёжных акций, чем много непредсказуемых.
Мы расскажем, какие акции относятся к голубым фишкам в России и почему в них важно инвестировать, а потом рассмотрим каждую из них подробнее.
Голубые фишки (Blue Chips) – надёжные акции крупнейших компаний фондового рынка, которые показывают стабильность и рост в долгосрочной перспективе.
Такие акции ещё называют «первым эшелоном»: они задают тренды и считаются индикаторами всего рынка. По их состоянию судят о текущем положении экономики и прогнозируют изменения.
Ценные бумаги «второго эшелона» – это тоже большие компании, но с меньшей стабильностью. Они могут менять цену в зависимости от стоимости голубых фишек.
Каких-то строгих критериев, по которым в 2020-2021 годах определяется список голубых фишек, нет. Но есть общая характеристика:
• Компания хорошо известна на фондовом рынке и не только.
• Компания давно на фондовом рынке.
• Акции компании высоколиквидны и маловолатильны (волатильность – изменчивость цены): тем самым они востребованы у инвесторов, но не сильно падают или растут в цене.
• У компании высокая капитализация (капитализация – цена всей компании на фондовом рынке).
Акции голубых фишек растут из-за фундаментальных бизнес-процессов компании, а не спекуляцией. В них вкладывают деньги, потому что бизнес таких компаний успешен: растёт чистая прибыль, выручка и дивиденды, а долги снижаются.
Голубые фишки – одни из самых надёжных инвестиций в акции. Резервы компаний помогают пережить кризисы и быстро подстроиться под изменения рынка.
Голубые фишки ликвидны. Это значит, что на рынке почти всегда есть те, кто хочет купить или продать эти акции, причём по выгодной цене.
По голубым фишкам платят дивиденды. Практически все такие компании распределяют часть прибыли между держателями акций.
Поскольку такие акции служат индикаторами ситуации на рынке, биржи делают из них индексы. Индекс – это корзина с определённым набором ценных бумаг. Одни акции в индексе дешевеют, другие – дорожают, а в целом получается усреднённый график. Он показывает общее положение на фондовом рынке и отчасти говорит, что происходит с экономикой или каким-то её направлением.
Например, в США есть индекс NASDAQ-100 – он рассчитывается на основе 100 котировок высокотехнологичных компаний Америки и показывает состояние этой отрасли.
Московская биржа рассчитывает на основе голубых фишек индекс MOEXBC. В него входит 15 компаний: 2 банка, 2 ритейлера, 6 нефтегазовых, 2 металлургических, 1 горнорудное предприятие, 1 интернет-компания и 1 телекоммуникационная.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
