Финансы являются объективной экономической категорией и играют важную роль в рыночной экономике. Без нормального функционирования финансовой системы невозможна стабильность национальной экономики, да и мировой тоже. Роль государства и предприятия в финансовой системе различна. Государство формирует условия для стабильного функционирования финансовой системы. Фирма же, опираясь на механизм государственного регулирования, формирует ее устойчивость и эффективность, обеспечивая тем самым свою стабильность.
Финансы предприятия (фирмы) — это отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств.
Финансовая система предприятия представляет собой взаимодействие отношений и инструментов, с учетом механизма государственного регулирования. Ее целью является формирование конечных результатов деятельности фирмы.
Финансовая система фирмы является открытой системой и имеет следующие контуры:
• внешний контур;
• внутренний контур.
Внешний контур отвечает за формирование отношений с:
• органами государственного управления: налоговая инспекция, органы, контролирующие и регулирующие рынок ценных бумаг, «финансовой разведки»;
• финансовым рынком:
1) банки: осуществление различных денежных трансакций с партнерами фирмы (поставщики, заказчики и другие); получение кредита и его возврат; хранение денежных средств;
2) инвесторы: выпуск и продажа акций; выплата дивидендов; привлечение прямых инвестиций;
3) страховые организации.
Внутренний контур финансовой системы фирмы отвечает за:
• формирование, использование и управление различными денежными фондами, формируемыми как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных;
• управление денежными потоками с целью повышения эффективности использования собственных и привлеченных денежных средств;
• управление финансовыми отношениями между:
1) самой фирмой и ее подразделениями;
2) между подразделениями фирмы.
Для эффективного управления финансовыми средствами фирма формирует различные фонды. Система управления денежными фондами включает:
• определение и источники их образования;
• эффективность использования аккумулируемых денежных средств.
Одним из основных источников деятельности предприятия выступает уставный фонд (капитал). Это источник собственных денежных средств, за счет которых формируются основные и оборотные средства.
Уставный фонд обеспечивает:
• стабильность деятельности фирмы;
• независимость, автономию фирмы от заемных средств;
• финансовую безопасность деятельности (безрисковая деятельность).
Уставный фонд формируется за счет средств учредителей фирмы (для акционерных обществ, соответственно, Акционерный капитал формируется за счет средств полученных от реализации акций). В соответствии с мировыми стандартами и российским законодательством доля уставного фонда (капитала) в сумме с другими собственными денежными средствами в формировании имущества фирмы должна быть не менее 50%.
Размер уставного фонда (капитала) определяется на момент создания и регистрации предприятия, но в процессе деятельности он может пополняться, что оформляется соответствующими документами. Основным источником пополнения уставного капитала выступает свободный остаток (нераспределенная прибыль) прибыли предприятия.
Другим обязательным фондом предприятия является резервный фонд. Минимальный размер этого фонда должен составлять 25% от уставного капитала. Основная его задача — обеспечить деятельность фирмы (покрытие издержек) в форс-мажорных обстоятельствах. Резервный фонд формируется за счет прибыли, полученной фирмой.
Еще одним источником собственных средств, используемым для формирования и пополнения имущества фирмы, является добавочный капитал (фонд). Средства этого фонда формируются за счет денежных средств, полученных в результате переоценки основных средств.
Помимо вышеперечисленных финансовых фондов на предприятии могут формироваться и другие фонды. Одним из таких выступает фонд развития предприятия. Средства этого фонда формируются за счет чистой прибыли и части средств, полученных за счет амортизационных отчислений, размер этих средств определяется менеджментом и собственником фирмы.
Основные направления использования средств этого фонда следующие:
• разработка новых моделей продукции и модернизация выпускаемой продукции;
• разработка новых технологий и совершенствование действующей;
• техническое перевооружение и модернизация производства;
• создание новых производственных мощностей.
Для стимулирования и вознаграждения персонала фирма может формировать специальный фонд, который также формируется из части чистой прибыли.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• материальное и денежное вознаграждение персонала;
• медицинское обслуживание;
• пенсионное обеспечение;
• другие социальные программы.
Финансовый механизм обеспечения деятельности фирмы следующий.
За счет средств учредителей (собственников) формируется уставный капитал фирмы и приобретаются необходимые основные (производственное оборудование, помещения и т.д.) и оборотные (материалы, энергия и др.) средства, а также происходит найм рабочей силы. Таким образом происходит соединение факторов (ресурсов) производства.
В результате этого соединения создается продукция, которая и является основным предметом предпринимательской деятельности фирмы. Эта продукция поступает на рынок, где она реализуется, таким образом фирма получает доход.
Сумма дохода будет выше, если фирма производит не только необходимую для потребителя продукцию, но и эта продукция:
• высокого качества;
• обладает дополнительными потребительскими свойствами (функциями).
Полученный доход распределяется следующим образом:
1. Одна часть дохода в виде амортизационных отчислений остается в распоряжении предприятия. Эти средства могут аккумулироваться в фондах накопления (фонд развития и др.) и используются для воспроизводства основных фондов, т.е. являются и используются как инвестиционные средства.
2. Другая часть дохода используется для выплаты заработной платы персоналу фирмы. Денежные средства, направляемые на мотивацию персонала, выплачиваются из фонда социальных программ, который формируется из прибыли.
3. Третья часть дохода возмещает затраты фирмы на материальные ресурсы и используется для приобретения материальных ресурсов, которые необходимы для изготовления продукции в последующем производственном цикле. Если происходит увеличение объема производства (объема продаж) в результате роста рыночного спроса, то увеличение затрат на материальные ресурсы может финансироваться за счет:
• части прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
• краткосрочных банковских кредитов.
4. Четвертая часть — полученная прибыль. Прибыль фирмы распределяется следующим образом:
• выплаты в бюджеты различных уровней налогов и других сборов;
• выплата банку (банкам) денежных средств за используемый предприятием кредит;
• штрафы (пени) за нарушение договорных обязательств, за рекламации, полученные в результате низкого качества продукции;
• выплата дивидендов держателям акций или приравненных к ним средств;
• формирование социальных фондов для вознаграждения персонала;
• возмещение естественных потерь при использовании материала в производстве продукции;
• погашение инфляционных издержек;
• средства, направляемые на НИОКР и используемые как инвестиционные;
• свободный остаток прибыли используется предприятием по собственному усмотрению, в том числе может быть использован для увеличения уставного капитала.
При стабильном управлении фирмой и ее финансами, а также при стабильном и предсказуемом внешнем окружении (рыночной ситуации), полученных от реализации продукции средств (доходов), а соответственно и прибыли, вполне будет достаточно для обеспечения текущей деятельности (простое воспроизводство). Если даже спрос на продукцию будет предсказуемо расти. Иная ситуация при резких скачках спроса и изменении потребительских предпочтений.
В этой ситуации фирма обращается к внешним источникам денежных средств:
• банковские кредиты;
• инвестиционные средства.
Банк может выдать фирме:
1) краткосрочный кредит;
2) долгосрочный кредит.
Краткосрочный кредит выдается, как правило, на пополнение оборотных средств. Стоимость (процентная ставка) этого кредита несколько выше. Для предприятия важно, чтобы процентная ставка краткосрочного кредита была ниже, чем рентабельность его использования.
Эффективность использования краткосрочного кредита зависит от большого числа факторов, среди которых можно выделить:
• эффективность приобретения и использования материальных ресурсов;
• насколько производимая продукция удовлетворяет потребности покупателя;
• уровень рыночного спроса на продукцию фирмы.
Долгосрочные кредиты привлекаются для увеличения и обновления производственных мощностей фирмы, выдаются на срок более 12 месяцев, процентная ставка ниже, чем у краткосрочных кредитов. Часто долгосрочные кредиты выдаются банком под залог имущества фирмы.
Для приобретения производственного оборудования предприятия часто вступают в лизинговые отношения. Лизинг представляет собой финансовую аренду.
В лизинговых операциях участвует три стороны:
1. Поставщик (лизингодатель) — производитель технологического оборудования. Предоставляет оборудование в лизинг фирме-заказчику (лизингополучатель), получая его полную стоимость от лизинговой компании.
2. Лизинговая компания — финансовая организация, которая выступает финансовым посредником между фирмой — производителем оборудования — лизингодателем и фирмой-заказчиком — лизингополучателем. Первой она возмещает полную стоимость произведенного оборудования, для второй организовывает поставки оборудования, получая за это плату — лизинговый платеж. В связи с тем, что лизинговые операции относятся к банковским услугам, то часто лизинговые компании являются дочерними структурами банка. Иногда разделяют среднесрочные и долгосрочные кредиты. Среднесрочные кредиты выдаются на срок до 3 лет, долгосрочные — более 3 лет.
3. Заказчик — лизингополучатель — фирма, приобретающая производственное оборудование. В непосредственные отношения она вступает с лизинговой компанией, выплачивая ей за посредничество лизинговый платеж.
Оборудование предоставляется в лизинг на определенный срок, в течение которого происходит возврат полной его стоимости. Рационально, когда лизинговый срок равен периоду эксплуатации оборудования.
Лизинговый платеж равен части стоимости оборудования и процентной ставке лизинговой компании, которая может быть ниже или равна процентной ставке по долгосрочному кредиту. Оптимально лизинговый платеж должен быть равен: амортизационный отчисления в месяц + процент лизинговой компании.
В российской практике лизинговые отношения сдерживаются тем, что лизинговый период значительно короче периода эксплуатации оборудования, а процентная ставка лизинговой компании очень высока. В результате получается, что фирма-лизингополучатель выплачивает очень большие суммы лизинговой компании.
Другим источником привлечения денежных средств являются средства инвесторов. Привлечение средств инвесторов выгодно тем, что больший риск несет сам инвестор, а не фирма, которая нуждается в денежных средствах. Инвестиционные средства могут привлекаться в следующих формах.
Свободная первичная продажа акций — IPO. В этом случае фирма организовывает продажу акций на рынке; если процедура IPO проведена эффективно и удалось потенциальных акционеров убедить в перспективной эффективности фирмы, то фирма может выручить значительные средства. Это произойдет в результате превышения рыночной стоимости акции над номиналом. Положительную разницу безвозмездно присваивает себя фирма. Эти средства и могут стать финансовым источником ее развития.
Прямое привлечение средств инвесторов. В этом случае инвестор становится соучредителем фирмы и может войти в состав менеджмента.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
