Капитал предприятия и его структура

Структура капитала предприятия

Капитал предприятия — это совокупность принадлежащих предприятию имущества и имущественных прав, необходимых для ведения коммерческой деятельности.

Размер и состояние капитала предприятия определяют масштабы предпринимательства, финансовое положение предпринимателя, перспективы получения прибыли. В условиях рыночной экономики формирование структуры капитала предприятия осуществляется предпринимателем самостоятельно. Стоимость элементов капитала, их состав, размещение и использование, источники финансирования отражаются в бухгалтерском балансе на начало и конец отчетного периода.

Кругооборот и оборот капитала. Движение капитала предприятия включает три стадии. На первой стадии предприниматель на имеющиеся деньги (Д) покупает необходимые для процесса производства факторы производства: средства производства (СП) и рабочую силу (PC). На второй стадии происходит соединение факторов производства и осуществляется процесс производства (...П...), результатом, которого является созданный товар (Т). Стоимость произведенного товара больше стоимости потребленных факторов производства на величину стоимости прибавочного продукта. Наконец, на третьей стадии происходит реализация произведенного товара на  рынке факторов производства или на рынке предметов потребления, производитель получает деньги (Д), в сумме превышающие первоначально авансированные. Эта стадия выражается формулой (ТД). Разница между Д и первоначально авансированными деньгами Д составляет стоимость прибавочного продукта.

Трем стадиям кругооборота капитала предприятия соответствуют три его функциональные формы: денежная (Д и Д), производительная (СП и PC) и товарная (Т).

Формула кругооборота капитала свидетельствует, что цель движения капитала предприятия — не просто возвращение денег, а возвращение денег в увеличившемся объеме (Д > Д).

Предприятие при условии успешного функционирования не прекращает своей деятельности после реализации произведенного товара. Вырученные от продажи товара деньги предприятие снова направляет на возобновление производства. Таким образом, за одним кругооборотом капитала следует другой. Кругооборот капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а как непрерывно повторяющийся процесс, есть его оборот. Продолжительность оборота капитала характеризуется временем его оборота Время оборота — это период времени от момента авансирования ресурсов в денежной форме до момента их возвращения в той же самой форме предпринимателю. Время оборота включает время производства и время обращения, ибо капитал при своем движении проходит одну стадию производства и две стадии обращения. Время производства — это период нахождения капитала в сфере производства. Время обращения — это время пребывания капитала в сфере обращения.

Время оборота зависит от уровня интенсивности технологий, качества продукции, бюджета рекламы, степени информированности о состоянии спроса и предложения, о предпочтениях потребителя, состоянии моды и т. п. У различных предприятий время оборота капитала неодинаково. Оно зависит от условий и особенностей производства и обращения, структуры капитала, так как различные его части совершают оборот неодинаково.

Учет специфики оборота отдельных функциональных форм капитала предприятия позволяет разделить его на три части: основной капитал, оборотный капитал и основные нематериальные активы.

Под основным капиталом понимают ту часть производительного капитала, которая длительное время (более одного года) участвует в процессе производства. Элементы основного капитала в процессе производства сохраняют свою натуральную форму. Их стоимость переносится на готовый продукт частями по мере износа в течение нескольких кругооборотов.

Оборотный капитал — это та часть капитала предприятия, которая короткое время участвует в движении капитала и поэтому быстро меняет свою натурально-вещественную форму. Он обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции. Оборотный капитал включает все три функциональные формы капитала. Производственная часть оборотного капитала (сырье, материалы, топливо и т. п.), или, по российской терминологии, оборотные производственные фонды, целиком потребляется в течение одного производственного цикла, и ее стоимость полностью включается в затраты на производство экономических благ. Другая часть оборотного капитала существует в товарной и денежной формах (готовая продукция на складах или на пути к потребителю, денежные средства в кассе предприятия или на счете в банке), ее именуют капиталом обращения, или, по российской терминологии, фондами обращения. Капитал обращения связан с процессом обращения товаров. Он не участвует в образовании стоимости, а является ее носителем.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процессы производства и обращения, которые осуществляются путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Основные нематериальные активы — это вложения предпринимателя в нематериальные объекты, используемые в хозяйственной деятельности в течение длительного времени и приносящие доход. Они включают: права пользования земельными участками и природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, торговые марки, товарные знаки, монопольные права и привилегии. Значение нематериальных активов возрастает по мере развития законодательства об интеллектуальной собственности и ее охране, расширения торговли патентами и ноу-хау. Стоимость объектов основных нематериальных активов, как и стоимость элементов основного капитала, переносится на готовый продукт частями в течение нескольких кругооборотов.

Основной капитал, его износ и амортизация

Самое читаемое за неделю
Введение ковидных паспортов в 2021 году
Должен знать каждый: Сильное повышение штрафов с 2021 года за нарушение ПДД
Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
Доллар по 100 рублей в 2021 году
Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
35 банков обанкротятся в 2021 году

Для различных отраслей народного хозяйства структура основного капитала имеет свои особенности. Так, если в промышленности России на здания приходится около 30% основного капитала, то в легкой промышленности они составляют более 40%. Особенно велика доля зданий в электронной промышленности и приборостроении, где высоки требования к чистоте воздуха и защите зданий от вибрации. При средней доле в промышленности сооружений (шахты, плотины, скважины, печи и т. п.), равной около 20%, в отраслях ТЭКа она составляет более трети основного капитала. На транспортные средства в целом в промышленности приходится 2% основного капитала, а в рыбодобывающей и лесозаготовительной отраслях их доля составляет около 20%.

Земля в состав основного капитала стала входить с 1994 года. При этом цена земельных участков, приобретаемых предпринимателями, устанавливалась (и устанавливается) с учетом расположения, размера и конфигурации участка, его обустроенности (наличие дорог, водо и энергоснабжения, связи, канализации), экологического состояния и затрат владельца по дальнейшему обустройству участка.

В соответствии с российской терминологией основной капитал именуется основными производственными фондами, которые обладают технологической и возрастной структурой.

Технологическая структура основных производственных фондов показывает соотношение между так называемой активной частью фондов (машины, оборудование, непосредственно участвующие в выпуске продукции) и пассивной их частью (здания, сооружения и т. д.).

Возрастная структура фондов характеризует их по сроку службы.

Основной капитал определяет производственную мощность предприятия, т. е. максимальное количество продукции, которое может быть выпущено на данном оборудовании при соблюдении требований к ее качеству, охране труда и окружающей среде.

В процессе оборота основного капитала формируются его издержки на предприятии. Основной капитал используется в производстве длительное время, и формирование его издержек происходит в результате действия двух взаимосвязанных процессов: его износа и амортизации.

Физический износ основного капитала — это процесс постепенной утраты элементами основного капитала потребительной стоимости. В конечном итоге наступает такой момент, когда предприятие оказывается перед необходимостью полной замены физически изношенных объектов основного капитала на новые.

Процесс физического износа связан со временем (ржавчина, усталость) и с эксплуатацией элементов основного капитала. Тщательное соблюдение оптимальных условий технологического процесса увеличивает срок службы элементов основного капитала, поскольку сводит к минимуму их непродуктивное применение.

Моральный износ основного капитала — это потеря элементами основного капитала части своей стоимости до окончания срока своей службы. Различают две формы морального износа.

Первая форма морального износа состоит в том, что происходит обесценивание используемых средств труда вследствие удешевления их производства в современных условиях.

Вторая форма морального износа — это обесценивание используемых в производстве средств труда, физически еще годных, вследствие появления новых, более технически совершенных и производительных, которые вытесняют старые.

Экологический износ основного капитала проявляется в несоответствии средств труда новым требованиям охраны окружающей среды.

Социальный износ основного капитала заключается в несоответствии его элементов новым требованиям охраны труда.

Амортизация. Стоимостную сторону всех видов износа основного капитала характеризует амортизация — процесс постепенного переноса стоимости основного капитала на производимый продукт. Это перенесение происходит таким образом, чтобы за период эксплуатации элементов основного капитала был накоплен фонд денежных средств, достаточный для последующего воспроизведения или возмещения этих элементов.

Величина амортизационных отчислений оказывает существенное влияние на деятельность предприятия. С одной стороны, слишком высокие отчисления увеличивают издержки производства, снижают конкурентоспособность продукции, уменьшают объем получаемой прибыли и поэтому снижают возможности дальнейшего развития предприятия. С другой стороны, заниженная доля отчислений увеличивает время оборота основного капитала, что ведет к его старению, снижению технического уровня производства и потере позиций предприятия на рынке.

Норма амортизации прямо зависит от времени износа основного капитала — физического, морального, экологического и социального. Технологически обоснованный физический износ основного капитала обеспечивает полный перенос стоимости на производимый продукт. Другие формы износа усложняют процесс амортизации. Утраченная в результате морального, экологического и социального износа часть стоимости основного капитала не переносится на продукт. Вследствие этого часть фактических издержек не попадает в общий оборот капитала, и норма амортизации снижается.

Тест "На сколько вы активны" Тест "Подходит ли Вам ваше место работы" Тест "На сколько важны деньги в Вашей жизни" Тест "Есть ли у вас задатки лидера" Тест "Способны ли Вы решать проблемы"

Тест "Для начинающего миллионера" Тест который вас удивит Семейный тест "Какие вы родители" Тест "Определяем свой творческий потенциал" Психологический тест "Вы терпеливый человек?"

Перенос стоимости основного капитала на продукт может протекать с разной скоростью, что определяет разную степень интенсивности образования издержек, формирования прибыли и размер налога. Поэтому нормы амортизации по видам элементов основного капитала с подробной разбивкой их по типам и назначению определяются государственными органами (Министерством финансов). В частности, дач зданий, сооружений годовые нормы амортизации составляют 5%, для легкового транспорта, конторского оборудования, мебели, компьютерной техники, информационных систем — 25% и для технологического, энергетического, транспортного и иного оборудования — 15%. Указанные нормы установлены для всех налогоплательщиков, за исключением субъектов малого предпринимательства, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличены. Заметим, что при проверке правильности уплаты налога с прибыли налоговые инспекторы соглашаются с калькуляцией издержек производства, только если амортизационные отчисления были произведены в соответствии с нормами, разрешенными Министерством финансов.

Методы амортизации. Скорость переноса стоимости основного капитала на готовый продукт зависит от применяемого метода амортизации.

Метод линейной амортизации представляет собой списывание стоимости элементов основного капитала на стоимость готового продукта равными долями в течение всего периода их использования. Поэтому предприятия имеют возможность минимизировать издержки производства прежде всего за счет уменьшения затрат на оборотный капитал.

Амортизация по объему производства используется в случае, когда есть возможность определить то количество продукции, которое можно произвести на данном оборудовании. Например, если литейная форма рассчитана на определенное количество отливок, то есть возможность определить амортизационные отчисления в расчете на одну отливку.

Метод ускоренной амортизации означает ускоренное списывание основного капитала на производимый продукт. Ускоренная амортизация способствует ускоренному формированию амортизационного фонда, который не облагается налогом и создает условия для более быстрого обновления основного капитала. В то же время слишком высокая доля отчислений может создать сложности для предприятия, так как она увеличивает величину издержек производства, снижает конкурентоспособность продукции, уменьшает объем получаемой прибыли и поэтому сокращает диапазон возможностей предприятия для дальнейшего развития.

Дегрессивный метод амортизации заключается в замедленном списании стоимости основного капитала на произведенный продукт. Обычно за базу расчета уменьшающихся годовых амортизационных расчетов принимается остаточная стоимость основного капитала, т. е. его первоначальная стоимость за минусом амортизационных списаний. В результате принятая на весь срок эксплуатации норма амортизации будет давать каждый год снижающиеся амортизационные отчисления.

Использование этого метода замедляет списание стоимости основного капитала и увеличивает амортизационный период. При особенно низкой норме амортизации может случиться, что время физического износа объектов основного капитала окажется меньше периода амортизации, а это означает необеспеченность предприятия средствами, необходимыми для возмещения изношенного основного капитала. В то же время дегрессивный метод амортизации способствует снижению издержек производства, что не вызывает роста цен, а значит, сокращения спроса и объема реализации. В конечном итоге это благоприятно сказывается на размере прибыли, которая в значительной мере становится источником инвестиций в основной капитал. Поэтому использование дегрессивного метода амортизации в определенных условиях вполне целесообразно.

Оборот нематериальных активов аналогичен обороту элементов основного капитала. Амортизационные отчисления по нематериальным активам осуществляются равными долями в течение срока их существования. Если срок использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в десять лет.

Оборотный капитал предприятия

Оборотный капитал включает в себя три элемента:

—        товарно-материальные запасы;

—        вложения в производство;

—        кредитно-финансовые ресурсы.

Товарно-материальные запасы на производственном предприятии - это запасы сырья, основных материалов и полуфабрикатов, вспомогательных материалов, топлива, тары, упаковочных материалов, запасных частей для ремонта, а также готовой продукции на складах. Сюда также включаются средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстро изнашивающиеся предметы и инструменты). Товарно-материальные запасы на торговом предприятии — это те товары, которые ко времени составления баланса закуплены, но еще не проданы.

Вложения в производство включают в себя незавершенное производство в цехах, полуфабрикаты собственной выработки и расходы будущих периодов (на подготовку производства новых изделий, их рекламу и т. п.).

Товарно-материальные запасы (без готовой продукции на складах) вместе с вложениями в производство составляют оборотный производственный капитал, или, по российской терминологии, оборотные производственные фонды.

К кредитно-финансовым ресурсам относятся следующие средства:

—        денежные средства в кассе предприятия и на банковских счетах;

—        денежные требования к другим физическим и юридическим лицам (счета за отгруженные товары и оказанные услуги);

—        дебиторская задолженность (при просрочке оплаты счетов, выдаче векселей и авансов, предоставлении коммерческого кредита другим предпринимателям, обнаружении недостачи ценностей при приемке от поставщика и т. п.);

—        ценные бумаги, т. е. документы, выражающие право собственности или отношения займа. К ним относятся: акции (свидетельства о собственности на капитал, дающие право на получение дивидендов); облигации (свидетельства о внесении средств, дающие право на ежегодный доход в виде фиксированного процента и на возврат номинала по истечении установленного срока); векселя (долговые обязательства, позволяющие требовать определенную сумму с выдавшего вексель лица по истечении указанного срока); чеки (поручения чекодателем банку выплатить чекодержателям указанную сумму); сберегательные сертификаты (свидетельства кредитных учреждений, например банков, на получение депозита и процентов к нему); казначейские обязательства (свидетельства о внесении денег в бюджет, дающие право на фиксированный доход в течение указанного срока) и т. д. Ценные бумаги часто являются ликвидными резервами предприятия.

Кредитно-финансовые ресурсы вместе с запасами готовой продукции на складах составляют капитал обращения, или, по российской терминологии, фонды обращения.

В большинстве предприятий и отраслей оборотный капитал меньше основного капитала. Статистическая практика свидетельствует, что оборотный капитал составляет от 73 до Ч2 (при отсутствии собственного здания и земельного участка) всего капитала предприятия. Но оборотный капитал оборачивается в хозяйственном процессе намного быстрее основного, так как основной капитал переносит свою стоимость на изготавливаемую продукцию в течение нескольких лет частями, а оборотный, как правило,— не более года. В результате вклад оборотного капитала в издержки производства обычно намного выше, чем вклад основного капитала. В российской промышленности структура затрат (себестоимости) выглядела так, в %: амортизация — 6, материальные затраты — 57, оплата труда и отчисления на социальные нужды— 19, прочие расходы — 18.

Эффективность использования капитала предприятия

Показатели эффективности использования основного капитала Эффективность использования основного капитала (основных производственных фондов) измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Таким образом, важнейшим условием роста фондоотдачи основного капитала является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фонд вооружённости труда.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основного капитала, показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Пути повышения эффективности использования основного капитала.

Существуют три основных направления повышения эффективности использования элементов основного капитала:

1.         Улучшение экстенсивного использования оборудования, т. е. увеличение количества часов его работы за год, квартал и т. д. Это достигается за счет:

—        увеличения сменности использования оборудования. Наиболее целесообразна двухсменная загрузка оборудования. При односменной загрузке уменьшается фондоотдача, замедляется скорость оборота средств, удлиняются сроки окупаемости инвестиций. При трехсменном режиме значительно возрастают издержки по оплате труда, поэтому третью смену целесообразно использовать в качестве резерва для выполнения срочных заказов, опытных и ремонтных работ;

—        ликвидации узких мест в производственных мощностях путем обновления, модернизации оборудования на узком месте, введение трехсменной работы на узком участке, организации кооперирования с другими предпринимателями; 

—        сокращения продолжительности ремонтов оборудования на основе использования узлового метода ремонта, автоматизации контроля за состоянием оборудования и т. д.;

—        увеличения межремонтного периода за счет введения планово-предупредительной системы ремонта, повышения его качества, улучшения эксплуатации оборудования;

—        сокращения простоев, связанных с отсутствием спроса и заказов, перебоями в снабжении, нехваткой рабочей силы.

2.         Улучшение интенсивного использования оборудования, т. е. повышение его отдачи в единицу времени. Это достигается за счет:

—        механизации вспомогательных операций (установки, съема изделий, проведения измерений и т. д.), позволяющей сократить перерывы в технологическом цикле;

—        внедрения прогрессивных технологий, позволяющих снизить трудоемкость обработки изделий;

—        увеличения рабочих скоростей и мощности оборудования;

—        использования специализированного оборудования.

3.         Увеличение доли действующего оборудования в общей стоимости основного капитала, что достигается за счет:

—        рационализации расстановки оборудования с целью его дополнительного размещения на тех же производственных площадях;

—        ускорения монтажа неустановленного оборудования и реализации излишнего оборудования;

—        уменьшения стоимости строительства, снижения доли пассивной части основного капитала;

—        долгосрочной аренды оборудования с правом последующего его выкупа по остаточной стоимости.

Показатели эффективности использования оборотного капитала. Поскольку в издержках производства велико значение материальных затрат вследствие более быстрой оборачиваемости оборотного капитала по сравнению с оборотом основного капитала, то эффективность использования оборотного капитала прежде всего определяется динамикой материалоемкости, в том числе энергоемкости, металлоемкости и др. Под материалоемкостью понимается отношение затрат сырья, топлива, энергии, материалов и других предметов труда к произведенной продукции, под энергоемкостью — затрат только топлива и энергии (нередко в натуральных единицах), под металлоемкостью — затрат только металлов (обычно в натуральных единицах).

Эффективность использования оборотного капитала (оборотных средств) характеризуется также их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью при этом понимается продолжительность прохождения оборотными средствами стадий производства и обращения.

Время, в течение которого оборотные средства последовательно проходят обе стадии, составляет период оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств определяется двумя показателями:

1) скоростью оборота оборотных средств - этот показатель характеризует продолжительность одного оборота в днях;

2) коэффициентом оборачиваемости, который показывает количество оборотов оборотных средств за отчетный период и одновременно характеризует размер реализованной продукции в расчете на 1 руб. оборотных средств, т. е. показывает их фондоотдачу.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, о том, что при том же самом их объеме производится больший объем продукции.

Повышение эффективности использования оборотного капитала происходит по трем направлениям:

1) сокращение производственных запасов;

2) уменьшение объема незавершенного производства;

3) ускорение обращения товаров.

Конкретные пути реализации этих направлений представлены ниже:

1.         Сокращение производственных запасов происходит на основе:

—        уменьшения норм расхода материалов на единицу продукции;

—        использования более дешевых материалов-заменителей;

—        сокращения интервалов поставок материалов, времени разгрузки и подготовки материалов для производства;

—        повышения надежности поставщиков с целью уменьшения страховых запасов.

2.         Уменьшение объема незавершенного производства идет путем:

—        увеличения сменности использования оборудования, позволяю дело сократить междусменные перерывы;

—        повышения производительности труда на основе снижения трудоемкости изготовления продукции;

—        использования поточных методов производства и сокращения межоперационных перерывов;

—        унификации узлов и деталей.

3.         Ускорение обращения товаров осуществляется в результате:

—        использования маркетинга в управлении производством;

—        повышения уровня договорной дисциплины;

—        ускорения сроков прохождения платежей между банками с помощью компьютерной сети;

—        использования векселя в качестве средства платежа;

—        осуществления встречных зачетов долгов с помощью банков кой системы.

Показатели эффективности использования капитала предприятия в целом определяются сопоставлением объема всего капитала предприятия с совокупным результатом его деятельности.

Эффективность использования капитала в целом лучше всего характеризует уровень его рентабельности. Этот показатель именуют также нормой прибыли или показателем окупаемости средств. Уровень и динамика рассматриваемого показателя являются главным объектом внимания менеджеров предприятия.

Приведенная формула показывает, что уровень рентабельности капитала предприятия находится в прямой зависимости от четырех факторов: уровня балансовой прибыли на 1 руб. реализованной про акции, коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, фондоотдачи основного капитала и фондоотдачи нематериальных активов. Существующие приемы финансового анализа позволяют определить количественное влияние на динамику уровня рентабельности каждого из перечисленных факторов.

Такое исчисление уровня рентабельности позволяет определить эффективность использования активов предприятия, имеющих непосредственное отношение к производству продукции.

Назад | | Вверх