Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Что такое платежный баланс страны?
Платежный баланс страны выражает итог взаимодействия национальной хозяйственной системы с остальным миром. Он является основой, на которой осуществляется моделирование и прогнозирование результатов управленческих решений в области внешней торговли, валютного рынка, иностранных инвестиций, валютного регулирования и валютного контроля, внешнего долга. Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между институциональными единицами (резидентами и нерезидентами), произошедшие в течение отчетного периода. Раскрывая данное определение, отметим, под экономической операцией понимается экономический поток, отражающий взаимодействие резидентов и нерезидентов в процессе создания, обмена, односторонней передачи и потребления экономических благ.
Экономические операции подразделяются натри группы:
1) операции с товарами и платными услугами (производство, использование);
2) операции с доходами (распределение и перераспределение доходов);
3) операции с финансовыми инструментами (приобретение финансовых активов, принятие финансовых обязательств). Осуществление экономических операций происходит посредством смены прав собственности на товары и (или) финансовые активы, оказание услуг или предоставление труда и капитала.
Институциональная единица — экономическая единица, способная владеть активами, принимать обязательства, осуществлять полный спектр экономических операций, действуя от собственного имени. В системе национальных счетов институциональные единицы группируются в шесть секторов: нефинансовые предприятия, финансовые организации, государственные учреждения, некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства, остальной мир.
Экономическая территория страны — это ее географическая территория, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал. Экономическая территория страны включает свободные зоны, находящиеся под юрисдикцией государства. Институциональная единица имеет центр экономического интереса на экономической территории страны, если, находясь на ней, она ведет и намеревается продолжать вести экономические операции в значительных масштабах.
Каковы основные понятия платежного баланса?
К основным понятиям платежного баланса относятся определения экспорта, импорта, товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности.
Экспорт — вы воз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории Российской Федерации за границу без обязательства об обратном ввозе.
Импорт — ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, на таможенную территорию Российской Федерации из-за границы без обязательства об обратном вывозе.
Факт экспорта и импорта фиксируется:
• для товара — в момент пересечения товаром таможенной границы;
• для услуг и интеллектуальной собственности — в момент предоставления услуг и прав.
Товар — любое движимое имущество (включая все виды энергии), и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности. Транспортные средства, используемые при договоре о международной перевозке, товаром не являются.
Услуги — предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.
Интеллектуальная собственность — собственность на результаты интеллектуальной деятельности.
В зависимости от объектов интеллектуальной собственности выделяются следующие ее правовые формы:
1) исключительные права; они фиксируются тогда, когда вклад каждого отдельного субъекта интеллектуальной деятельности может быть разграничен;
2) смежные права; они возникают в том случае, если объект интеллектуальной собственности является совместным результатом нескольких субъектов.
Исключительные права собственности распространяются:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
а) на промышленную собственность (права на полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, фирменные наименования и наименования места происхождения товара);
б) собственность на открытия и изобретения (права на технические и технологические, производственные, коммерческие, организационно-управленческие, селекционные достижения);
в) права хозяйствующих субъектов (права на литературные произведения, художественные произведения, научные труды, произведения живописи и графики, музыкальные произведения, деловая репутация).
Смежные права предстают в виде совместных прав на фонограммы, теле и радиопередачи, связанные с исполнительской деятельностью артистов, аранжировкой произведений, режиссерской деятельностью.
Каковы основы составления платежного баланса?
Исходные положения для составления платежного баланса выступают как его методологические, правовые и информационные основы.
Методологическую основу платежного баланса в настоящее время составляет пятое издание «Руководства по платежному балансу» Международного валютного фонда.
Правовой основой составления платежного баланса РФ Банком России является Федеральный закон № 86 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Постановление Правительства РФ № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации».
Информационной основой являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из Минфина России, Федеральной таможенной службы, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной миграционной службы России, Пограничной службы ФСБ, Минобороны России, МЧС России, кредитных организаций, нефинансовых предприятий. Конкретный перечень используемых при составлении платежного баланса форм отчетности и другой информации приводится в специальных выпусках еженедельного издания «Вестник Банка России», представляющих более подробные данные платежного баланса за отчетный период и методологию их составления.
В Российской Федерации платежный баланс разрабатывается и публикуется Банком России ежеквартально. Данные платежного баланса являются одним из основных инструментов, используемых при разработке макроэкономической политики государства: внешнеторговой политики, валютного регулирования и валютного контроля, политики валютного курса.
Какие разделы включает платежный баланс?
Платежный баланс страны включает два основных раздела: 1) счет текущих операций и 2) счета движения капитала. В чем смысл такого разграничения? В соответствии со ст. VIII Соглашения МВФ (Устава МВФ) в Бреттон-Вудсе на Валютно-финансовой конференции ООН, страна-участник принимает на себя обязательство избегать ограничений по текущим платежам.
Таким образом, смысл и значение деления состоит в следующем:
• текущие валютные операции не подлежат валютному контролю и валютному регулированию;
• на валютные операции, связанные с движением капитала, распространяются положения о валютном контроле и валютном регулировании.
Какова структура счета текущих операций?
Счет текущих операций включает экономические операции с товарами, услугами, доходы и текущие трансферты. Экономические операции с товарами отражают стоимость товаров, право собственности на которые перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт) в течение отчетного периода. В целях достижения сопоставимости данных в платежном балансе учет экспорта товаров приводится в ценах ФОБ или франко-граница страны-экспортера, т.е. в цену товара включается его стоимость и расходы по доставке до сухопутной границы или до порта отгрузки страны-экспортера. Учет импорта товаров в ценах ФОБ или франко-граница страны-экспортера означает, что в цену товара не включаются расходы по страхованию и транспортировке товара до границы страны-импортера.
Экономические операции с услугами отражают стоимость услуг, предоставленных резидентами нерезидентам и оказанных нерезидентами резидентам (транспортные услуги, услуги по поездкам, услуги связи, строительные, финансовые, страховые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, услуги в сфере культуры и отдыха, государственные услуги и др.).
Статьи платежного баланса «Оплата труда полученная» и «Оплата труда выплаченная» показывают вознаграждение работников, полученное ими от нерезидентов, и выплаты работникам-нерезидентам, занятым в экономике России.
Статьи платежного баланса «Инвестиционные доходы к получению» и «Инвестиционные доходы к выплате» отражают доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые резиденты получают от нерезидентов (проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода) или резиденты платят нерезидентам.
Трансферты — это экономические операции, в результате которых одна институциональная единица предоставляет другой единице товар, услугу, актив или права собственности, не получая взамен товара, услуги, актива или прав собственности в качестве эквивалента. Они делятся на текущие и капитальные. Трансферты, не являющиеся капитальными по определению, являются текущими. К текущим трансфертам относятся трансферты, увеличивающие располагаемый доход и потенциальные возможности потребления страны-получателя и уменьшающие располагаемый доход и потенциальные возможности потребления страны-донора, например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг или переводы в денежной форме, если они не являются капитальными трансфертами.
Какова структура счета операций с капиталом и финансовыми инструментами?
Счет-операций с капиталом и финансовыми инструментами включает счет операций с капиталом и финансовый счет.
Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя, например, безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, списание долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства.
Финансовый счет включает следующие операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам:
а) прямые инвестиции;
б) портфельные инвестиции;
в) прочие инвестиции;
г) резервные активы. Активы и обязательства классифицируются по секторам российской экономики (сектор государственного управления, банковский сектор, прочие секторы).
При этом различают четыре группы активов и обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервные активы и прочие инвестиции.
Прямые инвестиции — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей — резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относится не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международной трактовкой прямого инвестирования, разработанной Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет десятью и более процентами обыкновенных акций предприятия.
Портфельные инвестиции наряду с участием в капитале менее десяти процентов включают обращающиеся долговые финансовые инструменты и финансовые производные.
Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми и портфельными инвестициями и резервными активами, отражаются по статье «прочие инвестиции». Активы и обязательства по статье «прочие инвестиции» классифицируются по виду финансового инструмента, при этом выделяются: наличная валюта; ссуды и займы; торговые кредиты; задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам; прочие активы и обязательства.
Резервные активы включают монетарное золото и ликвидные иностранные активы Банка России и Минфина России в свободно конвертируемой иностранной валюте (активы в форме наличной иностранной валюты, обратных РЕПО с нерезидентами, банковских депозитов в банках-нерезидентах, государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, а также активов в МВФ (СДР, резервная позиция в МВФ) и других ликвидных активов).
Вследствие различных информационных источников, обеспечивающих поступление данных в кредитовую и дебетовую части платежного баланса, ошибок и пропусков, несовпадения цен контрактов с действующими ценами, временной разницы между поступлением экономических благ и их финансовым обеспечением баланс не достигается. Поэтому в него вводится специальная статья «Чистые ошибки и пропуски». Иногда она называется балансирующей статьей или статистическим расхождением, т.е. предназначена для уравновешивания положительного или отрицательного сальдо, образующегося после суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций.
Каковы правила отражения статей платежного баланса?
В основе правил отражения статей платежного баланса лежит бухгалтерский принцип двойного учета, т.е. каждая экономическая операция отражается дважды: по кредиту одной статьи и по дебету другой. Кредитовые (положительные) операции обеспечивают приток иностранной валюты в страну, дебетовые (отрицательные) операции — отток.
При представлении платежного баланса страны в целях учета ее специфики данные группируются таким образом, чтобы отразить наиболее важные для национальной экономики операции (в частности, финансовый счет платежного баланса позволяет проследить, во-первых, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов, который интерпретируется как чистый прирост всех иностранных обязательств или инвестиций в экономику России, во-вторых, чистый прирост всех иностранных активов резидентов России или чистый опок капитала за границу; классификация активов и обязательств по секторам российской экономики позволяет оценить влияние операций того или иного сектора на платежный баланс страны и т.д.).
Данные платежного баланса за предыдущие периоды могут подвергаться пересмотру в связи с корректировкой первичной базы данных, в связи с появлением новых источников информации и совершенствованием методологии расчета отдельных показателей.
Что характеризует международная инвестиционная позиция страны?
Международная инвестиционная позиция страны представляет собой статистический отчет, который позволяет оценить всю величину внешних активов и обязательств резидентов по отношению к нерезидентам на начало и конец отчетного периода, а также все те изменения, которые произошли в течение отчетного периода в результате экономических операций, стоимостных изменений (переоценки) и прочих изменений. Информация о международной инвестиционной позиции страны необходима для разработки внешней и внутренней экономической политики.
Чистая позиция страны равна разности между ее внешними финансовыми активами и обязательствами. Если международная инвестиционная позиция является положительной, страна выступает «чистым кредитором». Если международная инвестиционная позиция является отрицательной, страна выступает «чистым должником».
Почему задачи регулирования платежного баланса возлагаются на государство?
Задачи регулирования платежного баланса даже при реализации самых либеральных экономических доктрин возлагаются на государство, поскольку стихийно-рыночные механизмы повсеместно оказываются неэффективными. Государство создает необходимые инструменты регулирования: осуществляет законодательную регламентацию внешнеэкономических и валютных отношений, выступает субъектом международных отношений, сосредотачивает значительные международные резервы, осуществляет контроль над экспортно-импортными и валютными операциями.
Положительное или отрицательное сальдо платежного баланса, образующееся после осуществления экономических операций, покрывается, соответственно, за счет притока или оттока мировых денег (до середины XX в. золота, в настоящее время — мировых резервных валют). Со времен меркантилизма считается, что положительное сальдо свидетельствует об эффективности проводимой в стране внешнеэкономической политики, а проблема выравнивания платежного баланса возникает тогда, когда появляется устойчивый дефицит.
Однако значительный поток доходов от экспорта в виде иностранной валюты способен породить явление, получившее название «голландская болезнь». Это такая негативная ситуация в национальной экономике, имеющей высоко прибыльный экспортный сектор и, соответственно, значительные валютные поступления, при которой спрос на товары и услуги отечественного производства, вполне способные конкурировать с импортными, исчезает и удовлетворяется за счет валютной выручки и импорта. В результате устойчивое положительное сальдо платежного баланса действует разрушительно на национальную экономику. Разрешение данной проблемной ситуации увязывается с деятельностью государства.
Как связан платежный баланс с политикой валютного курса?
Теоретически выделяются два направления регулирования платежного баланса за счет проведения политики валютного курса:
а) дефляционная политика;
б) инфляционная политика.
Дефляционная политика направлена на укрепление национальной валюты и предполагает сокращение денежной массы в обращении за счет ограничения бюджетных расходов, повышения учетной ставки процента, замораживания цен и заработной платы, введения валютных ограничений. Предполагается, что на основе этих мер сокращаются внутренние расходы, сдерживается внутренний платежеспособный спрос и обеспечивается сбалансированность платежного баланса. Дефляционная политика способна вызвать падение производства и, следовательно, рост безработицы, снижение жизненного уровня. Поэтому чисто теоретически более предпочтительной считается инфляционная политика.
Инфляционная политика связана с девальвацией, снижением курса национальной валюты. Предполагается, что на основе этих мер происходит повышение цен в национальной валюте на импортные товары и относительное понижение цен на экспортные товары. В итоге на внешнем рынке увеличивается спрос на экспортные товары, на внутреннем рынке сокращается спрос на импортные товары. Тем самым создаются стимулы для расширения экспорта и сокращения импорта, дефицит платежного баланса уменьшается и даже исчезает. Считается, что девальвация дает положительный результат при наличии в стране соответствующего экспортного потенциала, возможности создания импортозамещающих производств.
Исторически манипулирование валютным курсом было эффективным средством до конца XIX — начала XX в., когда на мировом рынке значительным был сегмент однородных сырьевых товаров. В этот период эффективно действовали принципы ценовой конкуренции: тогда понижение цен вело к устранению конкурента и рос ту экспорта. В конце XX в. ситуация существенно изменилась. В странах, экспортирующих товары с высокой долей добавленной стоимости, понижение курса валюты ведет к существенному повышению доходов от экспорта. Валютная война, или гонка девальваций, — это вид денежно-кредитной политики, направленной на то, чтобы ослабить курс национальной валюты без согласования с другими партнерами с целью стимулирования экспортного потенциала национальной экономики.
В ситуации дефицита платежного баланса страны существуют два способа его покрытия: балансирование, устранение диспропорций в экспортно-импортных операциях и финансирование обязательств.
В чем суть балансирования дефицита платежного баланса?
Балансирование дефицита платежного баланса распадается на два метода: 1) увеличение экспорта и 2) ограничение импорта.
Увеличение экспорта может проводиться различными путями. К их числу относится экспортная премия, экспортный кредит, экспортные заказы, демпинг, экспортные субсидии.
Экспортная премия представляет собой полное или частичное освобождение фирм-экспортеров от уплаты сборов, налогов, пошлин.
Примером экспортной премии может служить возврат иностранным туристам НДС на таможенной границе.
Экспортный кредит предоставляется государством или фирмой экспортером другому государству или фирме-импортеру. Обычно такие кредиты носят целевой связанный характер. К мероприятиям по стимулированию экспорта через кредит можно отнести выплаты государством экспортных дотаций, списание налогов и (или) части основных средств, выдачу льготных кредитов экспортерам.
Экспортные заказы представляют собой государственные заказы на производство и экспортные поставки определенных видов продукции и услуг. Возможно стимулирование экспортных отраслей через осуществление государством некоторых расходов, например, на НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), на подготовку кадров для экспортных отраслей.
Демпинг (англ., dumping — сбрасывание) — продажа товаров по бросовым ценам, часто ниже себестоимости. Как правило, преследует цель захватить рынок и монополизировать его. Во внешнеторговых операциях демпинг определяется на основе сопоставления стоимости товара на внутреннем рынке государства-экспортера и экспортной цены.
Экспортные субсидии представляют собой долевое финансирование проекта, осуществляемое государством с целью увеличения экспорта.
Ограничение импорта может проводиться различными путями. К их числу относятся меры протекционистской и рестриктивной политики.
Протекционистская политика может принимать форму тарифных и нетарифных ограничений. Тарифные ограничения представляют собой введение дополнительных и (или) увеличение существующих таможенных пошлин, сборов. К нетарифным ограничениям относятся квотирование (установление на определенный срок количественного ограничения объема ввоза товаров в натуральном или стоимостном выражении), импортный депозит (импортер, купивший валюту для оплаты коммерческой сделки за границей, обязан депонировать на беспроцентный счет эквивалентные средства в национальной валюте), эмбарго, лицензирование, повышение требования к качеству ввозимой продукции, вынуждение партнеров к «добровольному ограничению экспорта» и т.д. Названные меры связывают денежные средства импортера и делают его не таким активным.
Ограничение импорта может быть направлено на подавление инвестиционного и потребительского спроса, предъявляемого как со стороны государства, так и частных фирм, населения.
Рестриктивная политика состоит во введении ограничений для населения страны на потребление импортных товаров. Для этого проводятся мероприятия по сокращению платежеспособного спроса населения.
В чем состоит финансирование дефицита платежного баланса?
Финансирование дефицита платежного баланса состоит в покрытии отрицательного сальдо за счет привлечения иностранных кредитов, повышения учетной ставки процента с целью привлечения иностранных капиталов, уменьшения международных резервов страны (золотовалютных резервов).
Золото в качестве составной части официальных валютных резервов обладает внутренней стоимостью, что в условиях нестабильности мировых финансовых рынков делает его привлекательным финансовым активом. Однако напрямую оно не используется для финансирования дефицита платежного баланса, должно быть предварительно превращено в форму резервной валюты.
Главным источником финансирования дефицита платежного баланса в настоящее время служат иностранные резервные валюты, что дает огромные преимущества странам-эмитентам резервных валют. Они могут погашать дефицит своего платежного баланса своей собственной валютой, в то время как все остальные страны должны заработать резервные валюты путем экспорта товаров и услуг.
СДР используются для погашения дефицитов платежных балансов начиная с 1970х гг. XX в. Однако их доля в составе официальных валютных резервов крайне мала. Кроме того, они используются не напрямую, а через покупку конкретного вида резервной валюты.
Для финансирования дефицита платежного баланса используются как долгосрочные кредиты, так и кредиты центральных банков по валютным соглашениям «своп». Валютный своп — это покупка на срок центральным банком страны, имеющей дефицит платежного баланса, резервной валюты у центрального банка другой страны с обязательством совершения обратной сделки к моменту истечения срока.
В целом проблему выравнивания платежного баланса различные государства пытаются решать методами валютного контроля и валютного регулирования.
Что такое внешний долг страны?
Обращение к международному кредиту в целях покрытия дефицита платежного баланса порождает внешний долг страны. Информация о внешнем долге имеет принципиально важное значение для анализа устойчивости национальной экономики к внешним воздействиям.
Внешний долг, рассчитанный по международной методологии, представляет собой невыплаченную сумму текущих безусловных обязательств резидентов перед нерезидентами, которая требует выплаты процентов и (или) основного долга в будущем. Во внимание принимается задолженность всех секторов экономики перед нерезидентами независимо от вида валюты, в которой эта задолженность номинирована. Как следует из определения, ключевой характеристикой долга является обязательство должника произвести платеж процентов и (или) основного долга.
Поэтому в расчет принимаются долговые ценные бумаги по номинальной стоимости и не включаются:
а) участие в капитале;
б) гарантии;
в) открытые кредитные линии;
г) прочие условные обязательства.
Такой подход обеспечивает сопоставимость данных по внешнему долгу с другими макроэкономическими системами внутри страны (платежный баланс, международная инвестиционная позиция, статистика национальных счетов) и на международном уровне.
Каковы основные цели и принципы деятельности Всемирной торговой организации?
В современных условиях значительное число государств осуществляет регулирование торгово-политических отношений на межнациональном уровне в рамках Всемирной торговой организации — ВТО (World Trade Organization, WTO). ВТО начала свою деятельность с 1 января 1995 г. Она является преемницей действовавшего с 1947 г. Генерального соглашения по тарифам и торговле — ГАТТ (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT).
ВТО представляет собой своеобразный многосторонний контракт (пакет соглашений), нормами и правилами которого регулируется свыше 90% всей мировой торговли товарами и услугами, что обеспечивает законодательную и институциональную основу международной торговой системы, механизм многостороннего согласования и регулирования политики стран-членов в области торговли товарами и услугами, урегулирования торговых споров и разработки стандартной внешнеторговой документации. Главной задачей ВТО является либерализация мировой торговли путем ее регулирования преимущественно тарифными методами при последовательном сокращении уровня импортных пошлин, а также устранении различных нетарифных барьеров, количественных ограничений и других препятствий в международном обмене товарами и услугами.
Наиболее важными принципами, на которых строится многосторонняя торговая система, являются:
а) торговля без дискриминации, взаимное предоставление всеми странами режима наибольшего благоприятствования, что означает обязательство распространять на третьи страны все льготы и привилегии, предоставляемые одному из торговых партнеров;
б) либерализация международной торговли;
в) применение мер, ограничивающих импорт, только на основе правил ВТО, отказ от использования протекционизма как средства торговой политики;
г) предсказуемость торговой политики, проведение торговой политики в соответствии с установленными правилами и недопущение одностороннего нарушения принятых на себя обязательств. Это обеспечивается связыванием тарифов, принимаемым страной обязательством не увеличивать ставку импортного тарифа сверх установленного предела;
д) содействие конкуренции, отказ стран от использования демпинга, экспортных субсидий.
Высшим органом ВТО является Министерская конференция, объединяющая представителей всех участников организации. Сессии конференции собираются не реже одного раза в два года. Министерская конференция назначает генерального директора ВТО. Между сессиями по мере необходимости (8—10 раз в год) для решения текущих и процедурных вопросов созывается Генеральный совет, состоящий из представителей всех участников. В ВТО практикуется единогласное принятие решений.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
