Расчет рыночной стоимости любого актива является творческой и достаточно сложной задачей, решение которой требует от оценщика глубоких знаний законодательной базы, понимания макроэкономических процессов в стране и отраслевых особенностей данного бизнеса, финансовых, бухгалтерских, налоговых вопросов, а также владения математическими и статистическими методами обработки больших массивов данных.
Оценка является прикладной наукой, повседневным инструментом ведения бизнеса. Несмотря на это, некоторые известные специалисты в области оценки собственности, например, Асват Дамодаран, утверждают, что оценка собственности является, скорее всего, искусством, нежели наукой, так как «используемые при оценке модели, возможно, относятся к количественным методам, однако входные данные оставляют много простора для субъективных суждений». Поэтому для повышения степени объективности в оценочной деятельности оценщик должен постоянно профессионально совершенствоваться, углублять свои знания в различных научных областях.
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.
В Федеральном законе РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» под оценочной деятельностью понимается профессиональная деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной, кадастровой или иной стоимости.
Субъектами оценочной деятельности выступают физические лица, имеющие профессиональное образование в области оценки, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков (СРОО) и застраховавшие свою ответственность.
Саморегулируемая организация оценщиков – некоммерческая организация, осуществляющая непосредственный контроль за деятельность своих участников – оценщиков.
К объектам оценки относятся:
- отдельные материальные объекты (вещи);
- совокупность вещей, составляющих производственный комплекс (предприятие);
- право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества.
Иные вещные права согласно Статья 216 ГК РФ:
- право пожизненного наследуемого владения земельным участком (статья 265);
- право постоянного (бессрочного) пользования земельным участком (статья 268);
- сервитуты (статьи 274, 277);
- право хозяйственного ведения имуществом (статья 294) и право оперативного управления имуществом (статья 296);
- права требования (долги);
- работа, услуги, информация.
Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой как индивидуальный предприниматель, а также на основании трудового договора, заключенного с оценочной или консалтинговой компанией.
Кроме того, оценщиков активно принимают на работу кредитные отделы коммерческих банков, страховые компании, налоговые органы, финансовые отделы всех уровней государственной власти, крупные корпорации, аудиторские и консультационные фирмы.
Ситуаций, когда может потребоваться оценка, великое множество. Фактически каждая операция в бизнесе требует проведения предварительной оценки вовлеченного в него имущества. При совершении различных сделок с государственным имуществом оценка проводится обязательно.
В зависимости от цели проводимой оценки определяется одна из четырех видов стоимости, утвержденных в российских национальных стандартах оценки:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- рыночную стоимость;
- инвестиционную стоимость;
- ликвидационную стоимость;
- кадастровую стоимость.
Рыночная стоимость – основной вид стоимости.
При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
- объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.
Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки - наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.
Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.
Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.
Рыночная стоимость определяется оценщиком, в частности, в следующих случаях:
- при определении стоимости размещенных акций общества, приобретаемых обществом по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества;
- при определении стоимости объекта залога, в том числе при ипотеке;
- при определении стоимости неденежных вкладов в уставный (складочный) капитал;
- при определении стоимости имущества должника в ходе процедур банкротства;
- при определении стоимости безвозмездно полученного имущества.
Инвестиционная стоимость — стоимость, определяемая для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом инвестиционных целях использования объекта оценки. В отличие от рыночной инвестиционная стоимость более конкретна и связана с определенным инвестиционным проектом и его инвестором. К оценке инвестиционной стоимости обращаются при проведении реорганизационных мероприятий и обосновании эффективности вложений инвестиций.
В отличие от рыночной стоимости, которая определяется рыночными факторами, инвестиционная стоимость зависит от индивидуальных предпочтений инвесторов. Инвестиционная стоимость одного и того же объекта различна для разных инвесторов.
Ликвидационная стоимостьопределяется как расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть продан за срок, меньший типичного периода реализации срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества. Данный вид стоимости определяется, например, при ликвидации объекта вследствие банкротства и открытой распродаже имущества на аукционе.
Кадастровая стоимость объекта оценки определяется методами массовой оценки рыночной стоимости, установленной и утвержденной в соответствии с законодательством, регулирующим проведение государственной кадастровой оценки. Кадастровая стоимость определяется, в частности, для целей налогообложения и определения цены выкупа государственных земельных участков.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
