Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Как классифицируются научные школы в исследовании кредита?
Системное изучение теорий кредита начинается с классификации научных школ, которые не привязаны к определенному месту образовательно-педагогической деятельности. Классификация — это иерархически соподчиненная система взаимосвязанных свойств явлений, формирующая представление о совокупности этих явлений с выделением частей. В основу классификации закладывается какой-либо основной признак, критерий, характерный для каждого явления рассматриваемой совокупности.
С учетом кредитной парадигмы, т.е. предложенной научному сообществу и практике модели постановки проблем и их решения, определяющей социально-экономическую значимость кредита, выделяются четыре научных школы:
1) нигилистическая, согласно которой кредит отрицательно влияет на социально-экономическую систему в целом, разлагая ее;
2) капитало-творческая, согласно которой кредит исключительно положительно влияет на национальную социально-экономическую систему, позволяя обеспечить непрерывный безграничный экономический рост;
3) нейтральная (натуралистическая), согласно которой кредит лишь перераспределяет имеющиеся ресурсы, поэтому он нейтрален по отношению к экономической системе в целом;
4) инвестиционно-финансовая, согласно которой кредит в экономической системе выступает в качестве неотъемлемого элемента обеспечения непрерывного потока инвестиционного финансирования.
Каковы узловые моменты в раскрытии направлений исследования кредита?
К узловым моментам в раскрытии названных направлений исследования кредита следует отнести:
1) определение наиболее существенных свойств кредита (прежде всего, роли доверия в раскрытии экономического смысла кредита) и его принадлежности к воспроизводству материальных благ;
2) трактовка сути денег, взаимосвязи денежно-кредитной эмиссии и законов денежного обращения;
3) раскрытие границ творческого потенциала кредита;
4) объяснение специфики развиваемой теории кредита и важнейших направлений критики иных взглядов;
5) характеристика принципов организации кредитной системы;
6) истолкование социальной значимости кредита.
Важнейшее основание научного направления в исследовании кредита — концепция денег. Каждое направление в теории кредита имело свою «денежную» базу при практическом воплощении. Первое направление обычно увязано с товарными деньгами и товарными денежными системами; второе — с полноценными деньгами и их представителями; третье — с металлическими денежными системами; четвертое — с неразменными деньгами и фидуциарными денежными системами. В различных теориях кредита по-разному рассматривается вопрос о том, на каких принципах основывается кредитование. Наиболее полный перечень включает обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность, платность. С развитием практики кредитования, расширением сферы поиска бесплатных кредитных ресурсов, раскручиванием долгового финансирования принципы кредитования изменяются, они сводятся, по сути дела, только к требованию информационной открытости кредитных институтов и возврата того, что вложено. Каждое направление в теории кредита имеет свои особенности в толковании принципа «платности», отражающего цену кредита. Первое направление связано с практикой взимания исключительно высоких процентов, никоим образом не связанных с реальным производством и его возможностями; второе акцентирует внимание не столько на процентном доходе, сколько на объеме формируемых кредитных ресурсов; третье отражает динамику ссудного процента в соответствии с промышленным циклом; четвертое должно обосновывать минимальные ставки процента.
Каковы основные положения нигилистической научной школы?
Для старейшего направления в теории кредита, определяемого в качестве нигилистического, характерны три момента:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
1) обоснование несправедливости получения процента по денежным ссудам, обострявшей социальные противоречия;
2) показ отрицательного влияния кредита на социально-экономическую систему;
3) призыв к кредитной амнистии.
Обоснование несправедливости получения процента по денежным ссудам связывалось с учением Аристотеля, утверждавшего, что деньги, по своей сути, бесплодны, т.е. их обращение не вызывает прироста благ, которыми располагает общество. Издревле представления о кредите прочно увязывались с ростовщическим кредитованием под столь значительные проценты, что они разоряли собирающее и натуральное хозяйство. Поэтому кредит и его неотъемлемый элемент — процент однозначно осуждались, прежде всего, представителями различных религиозных конфессий. Классическими произведениями, отражающими данную систему взглядов, являются Библия, Коран.
Нигилистическая система взглядов на кредит и его неотъемлемый элемент — процент имела своих сторонников во все времена. Примерами могут служить как концепции социалистов-утопистов, в т.ч. теория «дарового кредита» П.Ж. Прудона, теория «нейтральных денег», так и отдельные взгляды, согласно которым не только следует отменить процент по банковским вкладам, но и взимать средства за хранение, поскольку оно обеспечивает безопасность вкладчика и пр. Отказ от процента положен в основу современного исламского банкинга.
В Ветхом Завете содержится прямое предостережение, связанное с получением кредита: «Строящий дом свой на чужие деньги — то же, что собирающий камни для своей могилы» (Сир. 21, 9); «Должник делается рабом заимодавца» (Притчи 22,7). Однозначно запрещается брать ростовщическую прибыль с ближнего, входящего в теократическую общину: «Если дашь деньги взаймы бедному из народа Моего, то не притесняй его и не налагай на него роста» (Исх. 22, 25). Такая ссуда должна иметь целью не обогащение, а благотворительность: «Если брат твой обеднеет и придет в упадок у тебя, то поддержи его, пришлец ли он, или поселенец, чтоб он жил с тобою. Не бери от него роста и прибыли... (Левит. 25,35—37), «Серебра твоего не отдавай ему в рост, и хлеба твоего не отдавай ему для прибыли» (Левит. 25, 37). Именно так поступает праведник, он «в рост не отдает и лихвы не берет» (Иез. 18, 8).
В Новом Завете содержится еще более определенное запрещение получать процентный доход за счет ближнего: «...любите врагов ваших, и благотворите, и взаймы давайте, не ожидая ничего» (Лк. 6,35). Вместе с тем развивается тема взаимного доверия при предоставлении кредита: «Давайте, и дастся вам: мерою доброю, утрясенною, нагнетенною и переполненною отсыплют вам в лоно ваше; ибо, какою мерою мерите, такою же отмерится и вам» (Лк. 6, 38).
Отдельные рассуждения отцов церкви, порицающие ростовщиков, были исключительно образны и красноречивы. «Праздна и своекорыстна жизнь ростовщика-лихоимца. Не знает он труда земледелия, ни искусства торговли, но сидит на одном месте, кормя у очага животных. Он хочет, чтобы для него все росло без посева и без пахания; плуг у него — перо, поле — бумага, семя — чернила, дожди — время, незаметно возвращающее ему плоды — приращение денег; серп у него — взыскание денег; гумно — дом, в котором вымолачивает имущество угнетенных (несчастьем). На все принадлежащее другим смотрит как на свое. Желает людям нужды и несчастий, чтобы поневоле шли к нему; ненавидит тех, коим достаточно своего, и почитает врагами, кто не в долгу у него. Часто сидит близ судилищ, чтобы найти теснимого взыскивающими долги, и следует за судебными приставами, как коршун за лагерем и войском. Носит с собою кошелек и показывает теснимым крайностью охотничью приманку, чтоб от нужды, разверзши на нее пасть, поглотили вместе с нею и крючок лихвы. Каждый день считает прибыль, и жадность его не насыщается», — писал Григорий Нисский.
В период Средневековья начинает стремительно распространяться ислам. Его нормы устанавливают запрет на спекуляцию долговыми обязательствами, например, обмен одного долгового обязательства на другое обязательство своего должника или передачу чужого обязательства в покрытие собственного долга. Коран однозначно осуждает ростовщичество: «Те, которые берут лихву, восстанут в Судный день, как восстанет тот, кого шайтан своим прикосновением обратил в безумца. Это им в наказание за то, что они говорили: «Воистину, торговля — то же, что и лихва». Но торговлю Аллах дозволил, алихву запретил. Если к кому-либо из ростовщиков придет увещевание от Аллаха и если он поступит согласно этому увещеванию, то ему простятся прошлые его грехи. Его дела принадлежат Аллаху. А те, кто станет вновь давать в рост, — обитатели адского пламени на вечные времена. Аллах искореняет лихву и распространяет милостыню. Аллах не любит никого из неблагодарных грешников. О вы, которые уверовали! Бойтесь Аллаха и, если вы уверовали, простите ту лихву, что прежде причиталась вам. Если же вы не простите, так знайте, что Аллах и Его посланник будут против вас. А если простите, то вам останется ваше первоначальное достояние. Не творите произвола, тогда и над вами не свершится произвол» (Сура 2, аяты 275—279). Вместе с тем заметим, пророк Магомет, сам бывший купец, требовал, чтобы его последователи уплачивали долги в точно назначенный срок.
Как оценивались экономические опасности в случае легализации процента?
Математические расчеты, оценивающие социально-экономические опасности в случае легализации процента, встречаются в работах, относящихся к XVII в. Впоследствии такие расчеты приводил английский публицист Р. Прайс (1723-1791): 1 шиллинг, отданный в рост в храме Иерусалимском (выполнявшем функции банка) в год рождения Христа из расчета 6% годовых, при расчете сложных процентов вырос бы к 1750 г. в сумму, измеряемую объемом шара, диаметр которого равнялся бы диаметру орбиты Сатурна. Исходя из этого, Р. Прайс предлагал государству заимствовать деньги на условиях простых процентов, а отдавать в ссуду — из сложных.
Аналогичные расчеты встречаются в теории «нейтральных денег»: если бы кто-нибудь вложил капитал в размере 1 золотого пенни в год Рождества Христова под 4% годовых, то в 1750 г. на вырученные деньги он смог бы получить золотой шар весом с Землю. В 1990 г, он имел бы уже эквивалент 8190 таких шаров. Даже при 1% годовых рост имеет экспоненциальную динамику с удвоением приблизительно через 70 лет. Пример показывает кумулятивный эффект, который обусловлен действием ссудного процента в течение продолжительного отрезка времени. Кроме того, он доказывает, что в длительной перспективе выплата процентов полноценными деньгами как математически, так и практически невозможна. Периодические кредитные амнистии, вызванные чрезмерным нарастанием процентов, неизбежны. Инфляция, периодические кризисы на кредитно-финансовом рынке неотвратимы, являются объективным средством приведения в соответствие спроса и предложения на кредитном рынке.
Кто относится к наиболее видным представителям капитало-творческих теорий кредита?
Капитало-творческие теории кредита доказывают исключительно положительное влияние кредита на социально-экономическую систему, поскольку кредит имеет капитало-образующий эффект и способствует расширенному воспроизводству. Созидательная сила кредита связывается с преодолением пространства, времени, эффектом масштаба. Исторически данное направление было связано с периодом первоначального накопления капитала. Пионером в практической реализации капитало-творческих теорий в начале XVIII в., стал шотландец Джон Ло (1671—1729). В Англии в XIX в. сторонником концепции выступил Г.Д. Маклеод. В континентальной Европе широкое распространение получила теория оборотных средств кредита поляка А. Цешковского (1814-1894).
Россия переживала общественный интерес к капитало-творческим концепциям дважды: во второй половине XIX в., когда была разработана оригинальная теория «мнимых капиталов».
В чем состояла концепция Джона Ло?
Наиболее известная работа уроженца Шотландии Джона Ло (1671-1729) Money and trade considered with a proposal for supplying the nation with money («Деньги и торговля, рассмотренные в связи с предложением о снабжении народа деньгами») была опубликована в Эдинбурге (1705). В ней шотландскому парламенту предлагалось для улучшения экономического положения региона учредить ипотечный банк и наладить выпуск бумажных денег, гарантированных недвижимостью, для восполнения недостатка наличной звонкой монеты. Исходным пунктом меркантилистских по своей сути рассуждений Дж. Ло был анализ металлических денег. При этом обращалось внимание на два факта.
Первый факт: металлическая монета — товар, стихийно выделившийся благодаря природным свойствам, обладающий абсолютной ликвидностью. Вместе с тем денежный металл приобретает добавочную ценность. В том случае, если из него перестанут чеканить монету, владельцы монетной наличности понесут крупные убытки. Следовательно, бумажные деньги предпочтительнее металлической монеты, они не имеют добавочной ценности.
Второй факт: металлические деньги не только всеобщий посредник в обмене товаров, но и мера ценности товаров. Обладая внутренней ценностью, денежный материал влияет на цены товаров, что отрицательно сказывается на торговле. Практический вывод был следующим: как совершенно безразлично то, из чего сделан аршин, измеряющий длину, или гири, определяющие вес, так не должно иметь значения, из чего будет изготовлена мера стоимости вещей. Бумага — дешевый материал, имеющийся в достаточном количестве, не приобретающий добавочной ценности вследствие своего употребления. Бумажные деньги устранят одну из причин колебания товарных цен.
Утверждая, будто всякое употребление денег дает прибыль (приносит процент), Дж. Ло заключал, что эмиссионные банки составляют лучшее средство для увеличения количества денег в обращении. Если запас металла в банке составляет 15 000 ливров, а количество банковских билетов доходит до 75 000 ливров, то это тождественно увеличению денежного металла на 60 000 ливров. Чем больше банк раздает кредитов, тем больше он увеличивает количество монеты, приносящей доход стране; при этом не только увеличивается занятость, расширяется торговля, облегчаются заимствования, но и банк получает прибыль.
Поскольку предложение всегда будет равняться спросу, то бумажные деньги будут сохранять постоянную покупательную способность, если только не изменится спрос и предложение на сам товар. Так как каждая страна стремится сохранить свои деньги, то государство, деньги которого не имеют внутренней ценности за границей, достигает того, к чему тщетно стремились другие страны. Бумажные деньги национальны. Купец будет покупать за границей и ввозить товар только на сумму своего вывоза: таким образом, будет устранена возможность неблагоприятного торгового баланса. Бумажные деньги будут способствовать развитию внутренней торговли, благосостоянию, процветанию и могуществу. Если ввести в обращение деньги, не имеющие никакой внутренней ценности, никто не захочет их вывозить за границу. Общий итог рассуждений Дж. Ло был таков: деньги — это капитал, кредит — это деньги, бумажные деньги — это кредит. Следовательно, тот, кто выпускает бумажные деньги, создает кредит; кто создает кредит, тот производит деньги; кто производит деньги, тот создает капитал.
Реализация концепции была осуществлена во Франции в 1726— 1721 гг., привела к гиперинфляции и общенациональному экономическому кризису.
Развивались ли капитало-творческие теории кредита в России?
Идеи капитало-творческой способности кредитных знаков распространились в России в начале XVIII в. Заводчик Даниил Воронов, побывавший в 1712 г. за границей, подал Петру I проект устройства казенной фабричной промышленности для производства шелковых, хлопчатобумажных и суконных тканей, изделий из льна и пеньки. На устройство этих фабрик и заводов правительство должно было ассигновать те деньги, которые идут на покупку мундиров и других вещей для войска, а также достать для этого средства путем выпуска особых кредитных знаков. Кредитные знаки Д. Воронов предлагал назвать «заменами» и, не надеясь на прочность бумаги, предлагал делать их из дерева: несмотря на то, что деревянные деньги места занимают больше, они имеют преимущество — легче медных. «Деревянные друкованные замены, или жеребьи » на сумму в 5 000 000 руб. предлагалось выпустить на 50 лет и затем изъять из обращения и «сжечь огнем». Это был первый росток формирования капитало-творческой теории кредита.
В начале XIX в. «пропаганда Мордвиновым кредитной организации и его вера в ее творческую силу предвосхитили последующие теории Маклеода», — считал Дж.Ф. Нормано.
Во второй половине XIX в. самобытная капитало-творческая теория кредита получила развитие в виде теории «мнимых капиталов». Ее разрабатывали Н.Я. Данилевский, А.П. Шипов, В.А. Кокорев, Н.П. Гиляров-Платонов, С.А. Шарапов и др. Создатели концепции отмечали «...неистребимость капитала и способность его к творчеству», главным двигателем которого рассматривалось изобретение. Знаковыми стали тезисы о том, что «экономический процесс обращается в мнение, и каждая ценность уже по существу есть не реальная ценность, а мнимая». В результате «производство чем далее, тем более превращается в духовное творчество, которое одно и получает право на титло истинного производителя. Непосредственное отношение человека исчезает не только в отношении к благам и природе, но даже к капиталу и даже к деньгам, которых самостоятельность упраздняется кредитом. Целые полсвета со всеми его благами укладываются в боковом кармане. Клочек бумаги за подписью Ротшильда способен произвести действие, равное землетрясению: производит всю цепь условий, в силу которых действие этого клочка отразилось на мужичке деревни Вантеевки Малоархангельского уезда, на его спине, высеченной за недоимку, ребенке, захворавшем от скудной пищи, и исправнике, получившем благодарность начальства».
В обобщенном виде теория «мнимых капиталов» изложена в работах С.Ф. Шарапова. Поскольку каждый выпущенный бумажный рубль способствует оживлению «ранее спавшего» труда, он предлагал под будущий труд эмитировать бумажные деньги, а весь их объем рассматривал как мнимый капитал.
В чем суть натуралистических теорий кредита?
Натуралистическая теория кредита была разработана представителями классической политической экономии А. Смитом (1723-1790) и Д. Рикардо (1772-1823). Ее идеи разделяли многие экономисты XIX в.: Ф. Бастиа (1801-1850), Д.Р. Мак-Куллох (1789-1864), сторонники исторической школы В. Рошер (1817—1894), К. Книс (1821-1894), Б. Гильдебранд (1812-1878) А. Вагнер (1835-1917), Г. Шульце-Геверниц (18641943) и др. Идеи натуралистической теории кредита разделяли представители самых разных научных школ и направлений в политической экономии. Среди них можно назвать Ж.Б. Сэя, К. Маркса.
В России натуралистическую теорию кредита отстаивали Н.С. Мордвинов, И.И. Кауфман, М.И. Туган-Барановский, А.А. Исаев, А. А. Мануйлов, В.А. Коссинский и др.
Если капитало-творческие теории кредита были многообразны по своим логическим конструкциям, то натуралистические — достаточно сходны.
К узловым моментам в раскрытии натуралистических теорий кредита следует отнести:
1) признание в качестве подлинной основы кредита истинных денег, т.е. денег металлических;
2) акцентирование внимания на вещной стороне кредитных отношений;
3) недооценку творческого потенциала кредита.
В результате таких логических допущений воздействие кредита на национальную экономическую систему представало нейтральным.
Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:
а) подлинным объектом кредита рассматривались не деньги, а натуральные вещные блага;
б) кредит как движение натуральных благ выступал лишь как способ перераспределения этих существующих на определенный момент материальных ценностей;
в) реальное накопление ссудного капитала связывалось с накоплением вещных элементов капитала, движение ссудного капитала полностью предопределяется движением производительного капитала;
г) активная роль в создании богатства общества отводилась производительному капиталу, тогда как ссудному — пассивная роль, поэтому коммерческим банкам предписывалось быть лишь скромными посредниками в эффективной организации производства.
Натуралистические теории возникли как реакция на капитало-творческие теории кредита. В противоположность Дж. Ло, отождествлявшему кредит с деньгами, Смит придавал его денежной форме второстепенное значение. Действительным объектом кредита Смит считал не деньги, а вещные блага, приобретаемые при помощи денег: «Почти все займы под проценты получаются в деньгах... Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее взаймы, это не деньги, а стоимость денег, или товары, которые можно купить на них. Если они ему нужны в качестве фонда для непосредственного потребления, он может этот фонд составить лишь из этих товаров. Если они ему нужны в качестве капитала для производительного употребления, он только за счет этих товаров может снабдить рабочих орудиями труда, материалами и средствами существования, необходимыми для выполнения работы. Посредством займа заимодавец как бы предоставляет должнику свое право на известную часть годового продукта земли и труда страны, какою он может распоряжаться по своему усмотрению». Это высказывание о натурально-вещественном характере объекта кредита составило основу учения А. Смита о кредите и послужило причиной для определения его теории в качестве натуралистической.
Натуралистическая трактовка сущности кредита привела классиков к важнейшему выводу о функции кредита как способе перераспределения имеющихся в обществе материальных ценностей — перераспределения наличного общественного капитала.
Каковы исторические и теоретические предпосылки разработки инвестиционно-финансовых теорий кредита?
Конец XIX в. ознаменовался рядом событий, которые означали промышленную революцию. Результаты громких научно-технических открытий в скором времени применялись в производстве. Возникли гигантские предприятия, между ними стали заключаться соглашения о разделе рынков сбыта. Удивительным было снижение общего уровня цен. В этой ситуации одна группа исследователей стала трактовать происходящее, по сути дела, с антинаучных позиций, вуалируя глубокое непонимание происходящего в экономике математическими формами подачи учебных материалов. Так, англичанин А. Маршалл разработал концепцию совершенного рынка (совершенной конкуренции), полностью очищенную от влияния социальных факторов. Согласно этому либерально-утопическому взгляду, понижение цен являлось следствием усиления конкурентной борьбы мелких предприятий, а не причиной стремлений к установлению монополии со стороны крупных. Другая группа ученых стала утверждать, что капитализм перешел на новую стадию эволюции, названную монополистическим капитализмом, или империализмом. Среди них выделялась работа Р. Гильфердинга (1877-1941) «Финансовый капитал» (1910), в которой он отмечал решающую роль банковских монополий в совершившемся переходе от капитализма свободной конкуренции к монополистическому капитализму.
Конкретной причиной, приведшей к разработке инвестиционно-финансовых (долговых) теорий, явилось понимание того факта, что использование банковского кредита слишком дорого и поэтому не целесообразно для осуществления долговременных крупномасштабных инвестиций, преодоления кризисов и обеспечения роста в экономической системе.
Любая капитало-творческая теория кредита предполагает иной взгляд на сущность денег. Инвестиционно-финансовые концепции были подготовлены трудами немецких экономистов по качественным аспектам теории денег. Здесь можно вспомнить о работах Г. Зиммеля «Философия денег» (Philosophic des Geldes), Г. Кнаппа «Государственная теория денег» (Staatliche TheoriedesGeldes), А. Вагнера «Теоретическая социал-экономика» (Theoretische Sozialokonomik).
Немецкие экономисты Й. Шумпетер и А. Ган внесли существенный вклад в разработку теории кредитной экспансии. В СССР переход к финансированию банками процессов индустриализации и строительства социалистического уклада произошел в результате административной банковской реформы 1930-1932 гг. В связи с трудностями обеспечения экономического роста (вследствие экономического кризиса, начавшегося в США в 1929 г.) создается англо американский вариант капитало-творческой теории государственного долга Дж. Кейнсом.
Чем отличались взгляды на кредит Й.А. Шумпетера?
Основная работа Й.А. Шумпетера (1883—1950), в которой высказаны положения инвестиционно-финансовой теории кредита, — «Теория экономического развития» (1912). В ней отмечалось, что предпринимательство как осуществление новых комбинаций происходит путем изъятия факторов производства из прежних сфер их применения. При этом деньги и другие платежные средства играют существенную роль в их перераспределении между областями применения. Кредит — рычаг изъятия благ из одних сфер и передачи в иные. Сущность кредита предстает как создание покупательной способности для передачи ее предпринимателю, но не просто передачи ему существующей покупательной способности в виде кредитных платежных средств как подтверждения факта наличия продуктов. Кредит открывает предпринимателям доступ к народнохозяйственному потоку благ еще до того, как они получат на это обоснованное право; следовательно, в течение некоторого времени видимость права заменяет предпринимателю реальное право. Предоставление кредита в этом смысле действует как своего рода приказ народному хозяйству приноровиться к целям предпринимателя, поручение (ордер) на получение нужных ему благ, как доверие ему производительных сил. Только так мог бы протекать процесс экономического развития, если бы он выходил за рамки простого кругооборота. Именно эта функция кредита является краеугольным камнем современной кредитной системы.
Роль кредитных знаков должны выполнять акции или облигации, эмитируемые банком, а сумма записываться в кредит предприятию. Затем ценные бумаги распродаются по подписке и оплачиваются за счет имеющихся у подписчиков запасов покупательной способности, финансовых резервов или сбережений, и, следовательно, поглощаются народнохозяйственным фондом сбережений. Описанный процесс Й. Шумпетер называл «кредитной инфляцией». При характеристике ее свойств отмечалось, что она идет на пользу новым предприятиям, носит либо временный характер, либо вообще отсутствует, если иметь в виду вероятность длительного воздействия на рост цен.
В чем состояла теория кредита Л.А. Гана?
Люсьен Альберт Ган (1889—1968) — немецкий банкир — свой вариант концепции инвестиционно-финансового кредитования изложил в работе «Народнохозяйственная теория кредита» (Volkswirtschaftliche Theorie des Bankkredits). В 1920-х гг. его теория имела огромную популярность.
Исходным моментом концепции Гана выступает представление о неравновесии в национальной экономике вследствие дефицита потребления. Занятость и производство зависят от спроса, но спрос напрямую не зависит от производства и занятости. Дефицит потребления угрожает экономическому росту даже в том случае, если растет занятость, поскольку большая часть дохода сберегается: «Причиной уменьшения потребления является психологическое устройство членов экономики: рабочего, промышленника, бизнесмена, они не склонны тратить больше только лишь потому, что больше стали зарабатывать. Присущий им консерватизм сдерживает потребление в определенных рамках. Проще говоря, человек не начинает потреблять больше только лишь потому, что больше производит. Вознаграждение за труд потребитель склонен трансформировать в форму так называемого будущего спроса. Вместо того чтобы улучшить свой текущий уровень жизни, потребитель склонен сберегать средства для обеспечения будущих расходов».
Дефицит потребления вреден, создает изъян в инвестициях, поскольку сбережения, снижающие потребление, не обязательно переходят в руки предпринимателей, нуждающихся в инвестициях. По Гану, сбережения автоматически не превращаются в инвестиции, поскольку деньги представляют собой наиболее ликвидные средства. Процент должен рассматриваться как плата за потерю ликвидности и за риск, поскольку предоставление денег в долг влечет за собой кредитный риск.
Ган сформулировал принципы монетарной теории конъюнктуры. Прежде всего, он отметил важнейшую, по его мнению, причину падения конъюнктуры: «Типичные кризисы сбыта имеют своим основанием всегда или уменьшение денежной массы, или замедление скорости обращения». Были выделены четыре последовательно проявляющихся признака повышательной конъюнктуры (усиление спроса на товарных рынках; повышение товарных цен; увеличение занятости; рост капиталовложений) и сделан вывод: исходным пунктом повышательной конъюнктуры служит кредитная экспансия. «Этой кредитной экспансии одной необходимо и достаточно для того, чтобы объяснить все симптомы повышения конъюнктуры, указанные выше». В результате повышательная конъюнктура оказывается делом управляемым.
Отвечая на вопрос о том, как можно стимулировать кредитную экспансию, он писал: «Понижение процента означает для каждого предприятия, поскольку оно работает с помощью кредита, уменьшение издержек производства... Понижение процента создает для предпринимателя стимул к тому, чтобы начать расширение производства, и ведет к расширению предоставляемых банком кредитов, т.е. к кредитной экспансии».
По мнению практикующего банкира Гана, потребность в ликвидности есть субъективное представление, зависящее от самоуверенности и догадок, плод суждений конкретных банковских менеджеров. В целом величина кредитов, предоставленных банками, зависит от уверенности в завтрашнем дне.
Ган в противовес традиционному взгляду, согласно которому объем операций банка определяется размером вкладов, зависящих от размеров собственного капитала банка и вытекающих из воспроизводственного процесса, выдвигает тезис о предшествовании активных операций пассивным. Это положение является новым по сравнению с положением о том, что банки создают кредит, кредит есть капитал, и тем самым банки создают капитал. По мнению Гана, вклады банков являются «рефлексом предшествовавшего предоставления кредита»1, итогом активных операций, результатом созданного банком кредита, или доверия. При этом он оперирует мнимыми вкладами, образующимися в результате зачисления суммы предоставленного кредита на текущий счет клиента банка, депозитной эмиссии.
Приоритет активных операций проявляется в контокоррентном кредите, который Ган называет «хребтом» банковской деятельности. Депозиты, возникающие на основе контокоррентного кредита, есть «мнимые» депозиты в отличие от действительных, реально депонированных вкладов. Поскольку контокоррентный кредит позволяет банкам создавать мнимые вклады, А. Ган делает вывод о безграничной способности банков создавать «инфляторный кредит». Контокоррентный кредит только на первом этапе сотрудничества с клиентом является краткосрочным. Установление тесных и длительных связей приводит к его постоянной пролонгации и превращает в долгосрочный кредит. Кроме того, контокоррентный кредит обычно является бланковым. Угроза прекращения его выдачи служит в руках банков действенным средством давления на промышленность. При достижении значительной величины кредит может быть погашен выпуском акций, предоставлением банку доли в промышленной собственности.
Одним из самых существенных моментов теории Гана было объяснение взаимосвязи процента и занятости. Недостаток инвестиций связан со слишком высоким уровнем процентных ставок, что ведет к снижению эффективного спроса, а, следовательно, к безработице. Понижение процентных ставок позволит избегнуть безработицы. Это противоречило мнению классиков. «Мнение большинства экономистов о том, что увеличение денег в экономике не ведет к росту производства, не просто неточно, а в корне неверно. Рост объемов кредитования ведет к увеличению производимых товаров. Без помощи кредитов товары почти перестанут производиться», — полагал Ган. «В этом заключается дальнейшая причина, почему количественная теория денег дает слишком грубую оценку взаимосвязи денежной массы и цен товаров, и почему банковская теория, которая подразумевает автоматический отток лишних денег из экономики, имеет здравый смысл. Она также аргументирует предположение о том, что уровень дохода определяет уровень цен. Гораздо более верным было бы сказать, что определяющим фактором является уровень расходов».
Увеличение эффективного спроса путем кредитной экспансии одновременно влияет на цены и производство, а незадействованные резервы рабочей силы придают эластичность экономике: «В современной экономике увеличение спроса на сырье со стороны предприятий, чья покупательная сила создана кредитной экспансией, ведет не только к росту цен, но и к увеличению производства, а значит, к развитию. Первым фактором является технологический прогресс. Вторым фактором является то, что в условиях современной экономики в результате комплексной механизации образуется огромный резерв рабочей силы, состоящий из безработных, не полностью занятых и рабочих, которые могли бы работать продуктивнее. Вместе эти два фактора могут быть названы феноменом эластичности современной экономики».
Рекомендации Гана по борьбе с безработицей обоснованы тем, что технологический прогресс обычно приводит к снижению цен, поскольку трудосберегающие технологии получают широкое распространение. Для предотвращения нежелательного влияния технологического прогресса на цены необходимо использовать кредитную экспансию: «В условиях современной экономики, пока кредитование не получит достаточного развития, определенное число рабочих будут уволены каждый год по мере развития трудосберегающих технологий. Более того, в современных промышленных странах численность городского населения неуклонно растет. А поскольку число рабочих мест не увеличивается пропорционально численности населения, то определенная доля вновь прибывших горожан останется безработной. Излишек предложения рабочей силы понижает зарплаты, а, следовательно, и цены товаров, пока для рабочих зарплата не перестает компенсировать вложенного труда. Иными словами, «предельные рабочие» становятся «предельными безработными». В данном контексте кредитная экспансия представляет собой регулирующий социальный фактор. Кредитная экспансия приводит к росту спроса на труд, таким образом предотвращая снижение уровня заработной платы и цен товаров, а также привлекает на работу тех, кто в условиях прежнего кредитования остался бы не включенным в производственный процесс. Также она предотвращает увеличение доли капиталистов в распределении общественного дохода».
Пределом увеличения занятости путем снижения процентных ставок является уровень, когда дальнейший рост занятости не оправдывает зарплату. «Кредитная экспансия как способ увеличения производства и потребления, а, следовательно, благосостояния нации в целом эффективна... до тех пор, пока увеличение кредитования более не сможет привлекать большее количество труда путем роста зарплаты». Изменяя размер процента, банк может обеспечить производству длительный поступательный ход. Ган считал возможным ликвидацию конкуренции между банками и бескризисное развитие экономики путем неограниченного предоставления кредита.
Что нового привнес Дж. Кейнс в теорию кредитной экспансии?
Шаг вперед в теории кредитной экспансии Дж. Кейнс сделал при определении инвестиционного мультипликатора. Согласно кейнсианской теории, государство не должно заниматься проблемами всей национальной промышленности. Фиктивный государственный спрос может затронуть один сектор, чтобы вывести экономику страны из состояния равновесия в условиях депрессии. Общеизвестно, что расширение одной сферы предпринимательской деятельности вызывает рост других сопредельных сфер. Это известно из русского фольклора: внучка — за бабку, бабка — за дедку, дедка — за репку... Такой эффект в кейнсианской теории назван мультипликацией, цепной реакцией. Инвестиционный мультипликатор — это &множитель, коэффициент, показывающий кратную зависимость изменения дохода (и занятости) от изменения инвестиций. Если происходит прирост общего объема инвестиций, то доход (занятость) возрастает на величину, которая в к раз больше.
Выражение и есть мультипликатор, показатель цепной реакции в росте занятости и доходов от инвестиций. Он оценивает как рост дохода (занятости) вследствие инвестиций, так и падение из-за их сокращения. Допустим, что при сложившейся потребительской психологии общества оно потребляет, скажем, 9/10 приращения дохода. Тогда мультипликатор будет равен 10, и совокупная занятость, вызванная, например, увеличением общественных работ, окажется в десять раз больше первичной занятости, обеспечиваемой непосредственно самими общественными работами. Величина мультипликатора зависит от факторов, которые как вводят дополнительные инвестиции, так и выводят их из кругооборота капитала. Сбережения, импорт, привлечение иностранной рабочей силы уменьшают значение мультипликатора. Государственные расходы, экспорт, поступления из-за границы увеличивают значение мультипликатора.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
