По данным бухгалтерской отчетности целесообразно оценивать финансовое положение организации. Оценка этого положения необходима непосредственно экономическому субъекту, собственникам и другим пользователям отчетной информации.
Непосредственно из баланса видны следующие характеристики финансового состояния организации:
• общая стоимость имущества (итог актива баланса минус сумма убытков);
• стоимость иммобилизованных активов — соответствует итогу I раздела актива;
• стоимость оборотных средств равна итогу II раздела актива;
• стоимость материальных оборотных средств — строка 210 баланса;
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем один год после отчетной даты — строка 230 баланса;
• такая же задолженность, погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты — строка 240 баланса;
• сумма свободных денежных средств —строка 260 баланса; инвестиции в ценные бумаги — строка 250 баланса;
• собственный капитал соответствует итогу IV раздела пассива баланса;
• долгосрочные кредиты и займы, предназначенные, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов равны итогу V раздела пассива баланса;
• заемные средства соответствуют данным строки 610 баланса;
• обязательства по погашению кредиторской задолженности равны строке 620 баланса;
• долг по начисленным дивидендам — строка 630 баланса;
• неиспользованные средства фондов потребления — строка 650 баланса;
• резервы предстоящих расходов соответствуют сумме по строке 660 баланса.
Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния. Так, изменение стоимости имущества дает информацию о мощи организации. Важное значение имеет и структурный анализ актива и пассива баланса. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов делают вывод об автономии организации и ее финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегам, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов.
Общая характеристика финансового состояния должна углубляться проведением расчетов показателей финансовой устойчивости организации.
Обобщающим показателем устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Источники целесообразно определять в следующей последовательности. Сначала по данным баланса исчисляют сумму собственных оборотных средств, которой располагает организация. Она равна итогу IV раздела пассива баланса (стр. 480) плюс долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) и минус итог I раздела актива (стр. 190). Затем рассчитывают общую величину основных источников формирования запасов й затрат. Для этого к собственным оборотным средствам прибавляют остаток непогашенных краткосрочных кредитов и краткосрочных займов (стр. 610).
Каждая из приведенных характеристик источников формирования запасов и затрат должна быть уменьшена на величину иммобилизации оборотных средств: расходов не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, превышения расчетов с работниками по ссудам (по данным текущего учета).
Иммобилизация может также скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.
Излишек собственных оборотных средств образуется при условии, когда их величина превышает сумму запасов и затрат.
При обратном положении — у организации имеется недостаток собственных оборотных средств.
На основании рассчитанных показателей аналитики дают оценку финансовой устойчивости. Она может быть оценена как:
• абсолютно устойчивое финансовое состояние, если имеется излишек собственных оборотных средств и еще краткосрочные кредиты и займы;
• нормальная устойчивость при равенстве запасов и затрат собственным оборотным средствам плюс краткосрочные кредиты и займы;
• неустойчивое финансовое состояние, когда существует недостаток основных источников формирования запасов и затрат, но имеются резервы их пополнения (кредиты банков, дополнительные займы, собственные резервы);
• кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, когда денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности с ближайшими сроками погашения недостаточно для покрытия даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Кризисное состояние находит выражение в наличии просроченной задолженности по ссудам, займам, платежам поставщикам, недоимок в бюджеты, неплатежам по оплате труда и др. Такое состояние обусловливается рядом причин: недостатком собственных оборотных средств, наличием сверхнормативных запасов, иммобилизацией оборотных средств в «долгострой», перерасходом средств специальных фондов и целевого назначения.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:
А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела II актива величины наиболее ликвидных активов. Использовав данные бухгалтерского учета следует вычесть иммобилизованные средства.
АЗ — медленно реализуемые активы: стр. 210, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций), «Расчеты с учредителями» из раздела I актива баланса.
А4 — труднореализуемые активы: статьи раздела 1 актива баланса за исключением статей раздела, включенных в предыдущую группу.
При этом, так как из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются также на четыре группы:
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок из отчета формы № 5.
В составе наиболее срочных обязательств ссуды для персонала учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.
ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 — постоянные пассивы — статьи раздела I пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств и величины по строке «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на стр. 630 — 660 раздела VI пассива.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:
А1 > П1
А2 > П2
АЗ > ПЗ
А4 < П4
Выполнение первых трех соотношений неизбежно влечет выполнение и четвертого.
Оценка платежеспособности
Для оценки платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.
Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Ккл > 0,2
Для вычисления критического коэффициента ликвидности (Ккл) (другое название — промежуточный коэффициент покрытия) в составе ликвидных средств в числитель добавляются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (т. е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит следующим образом:
Ккл > 1.
Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ккл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.
Нормальным для него считается ограничение:
Ккл > 2.
Приведенные показатели ликвидности не только разносторонне характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, поставщикам сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности; банк больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности; покупатели и держатели акций и облигаций оценивают финансовую устойчивость, прежде всего по коэффициенту текущей ликвидности.
Критерии несостоятельности
Для решения вопроса о несостоятельности организации следует использовать систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса (утверждена постановлением Правительства РФ).
Такими показателями являются коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей может быть принято одно из следующих решений:
• о признании структуры баланса организации неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной;
• о наличии реальной возможности у организации-должника восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности организации, если она ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Принятое решение служит основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки организациям, их приватизации либо иных действий в пределах полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)1.
Основанием для отнесения структуры баланса к неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной является наличие одного из следующих признаков:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода — менее 0,1.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки возможности восстановления платежеспособности рассчитывается коэффициент сроком на 6 мес. Если значение коэффициента К3 больше 1, то может быть вынесено заключение о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 мес. Если значение коэффициента утраты платежеспособности К3 менее 1, то может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства. Ввиду реальной угрозы утраты организацией платежеспособности оно ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).
После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной, у нее запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления платежеспособности или ликвидационных мероприятий.
Действующим в России законодательством установлено, что решения о банкротстве организации принимаются:
• добровольно экономическим субъектом;
• по заключению арбитражного суда;
• Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротство).
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
