Кредитоспособность во многом зависит от платежеспособности организации. Поэтому для повышения кредитоспособности, прежде всего, следует повышать платежеспособность, что в свою очередь должно привести к обеспечению устойчивого финансово - экономического положения. Необходимо совершенствовать управление платежеспособностью внутри организации.
Для этого рекомендуем направлять действия на:
- поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес - планом по развитию и оздоровлению производства;
- своевременный пересмотр структуры и ассортимента продукции;
- сокращение сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов;
- продвижение производимой продукции на новые рынки, опираясь на использование современных методов - развитие послепродажного и сервисного обслуживания;
- повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.
Как показывает практическая деятельность, ни одна организация не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей. Данный вид задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Поэтому важно правильно управлять задолженностью.
Для того чтобы эффективно управлять долгами, необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретной организации и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании, и принять определенные значения таких показателей за плановые.
Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.
На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту организации необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.
Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:
- максимизации прибыли организации;
- минимизации издержек;
-достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство);
- утверждения конкурентоспособности.
Именно это в конечном итоге и определяет финансовую устойчивость организации. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы) должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.
Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов.
Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);
- банковский или финансовый кредит;
- товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
- использование собственного «экономического превосходства».
Средства инвесторов. Так как процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных в данном аспекте характеристики этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции), рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах в виде процентов. При этом в случае отсутствия прибыли в организации, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным». Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств инвесторов: в общем случае их не должно быть больше первоначальных инвестиций организации.
Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Если проект, реализуемый организацией, действительно рассчитан на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования банковского кредита, всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.
Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Товарный кредит на требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).
Экономическое превосходство. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику собственные «правила» игры на рынке и характер договорных отношений.
Итак, менеджер компании в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных ресурсов, должен оценить «возможности» каждого отдельного вида платежа индивидуально.
Существование субъекта хозяйствования в долгосрочном периоде - одна из главных целей, которой подчинены те, достижение которых позволяет гарантировать долгосрочное существование.
В процессе последующего анализа должны быть детально изучены пути улучшения структуры баланса организации и его платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами взаимосвязаны между собой и между ними существует объективная математическая зависимость. Если организация ориентируется на рост коэффициента текущей ликвидности, то при этом одновременно создаются условия для повышения коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Необходимым условием финансовой устойчивости организации является наличие собственных оборотных средств. К категории источников собственных средств организации, включая и средства, направляемые на формирование оборотных средств, согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности относятся: уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, целевое финансирование, суммы нераспределенной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет.
Несмотря на довольно высокую степень независимости организации от заемных источников финансирования, необходимо в дальнейшем нарастить величину реального собственного капитала за счет распределения прибыли в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенных во внеоборотные активы. Это будет способствовать росту собственных оборотных средств и повышению финансовой устойчивости. Главным источником пополнения собственного капитала является прибыль, поэтому увеличение чистой прибыли - это резерв накопления реального собственного капитала.
Эффективность использования оборотных средств строительной организации с каждым годом растет, и основной причиной этого является политика организации, направленная на сокращение запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности. В качестве альтернативного направления повышения эффективности использования оборотных средств рекомендуется осуществление следующих мероприятий: увеличение оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов при одновременном росте объемов СМР, планирование уровня запасов, реализация неиспользованных товарно-материальных ценностей. При этом оборачиваемость оборотных средств может временно замедлиться, но этот шаг позволит организации увеличить масштабы своей деятельности и за счет этого увеличить прибыль от реализации СМР при прочих равных условиях без ущерба для производственной деятельности организации.
Собственные средства являются основой независимости организации. Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации.
В ходе анализа направлений размещения собственного капитала важно оценить не только изменение в динамике структуры его вложения, но и провести сравнительный анализ фактических остатков собственных источников с нормативами. При этом предлагается каждому субъекту хозяйствования самостоятельно устанавливать нормативы собственного оборотного капитала и общей суммы собственного капитала, с учетом утвержденного в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности нормативного значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала субъекта хозяйствования или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем.
Основным из них является увеличение уставного фонда. Отметим, что данный вариант в отдельных случаях достаточно длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками.
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
