Оборотный капитал — это денежные средства, используемые организацией в течение одного производственного цикла (или календарного периода) для осуществления своей деятельности.
Оборотный капитал играет важную роль в экономике любой организации.
Капитал, находящийся в обороте, бывает постоянным и переменным.
Согласно интерпретации К. Маркса:
• Постоянный капитал — это денежные средства, необходимые для закупки товаров производства (их стоимость переносится на стоимость конечного продукта).
• Переменный капитал — это денежные средства, которые уходят на приобретение рабочей силы (увеличивает итоговую стоимость товара).
Другими словами, постоянный капитал нужен для закупки сырья и оборудования, переменный — для выплаты заработной платы.
В современной теории финансового менеджмента эти понятия трактуются шире. Экономисты исходят из того, что сумма средств, находящихся в обороте, зависит не только от производственных процессов, но и от случайных факторов (сезонность, инфляция и т.п.).
Постоянный капитал — неизменная по сумме часть денежных средств, необходимая для функционирования предприятия/бизнеса в стандартных условиях.
Переменный капитал — изменяющаяся по величине часть денежных средств, которые необходимо вкладывать в бизнес в отдельных случаях (пиковые периоды продаж, страховой запас и т.п.).
Чистый оборотный капитал — это ключевой показатель финансовой устойчивости организации.
Чистый оборотный капитал — это та часть денежных средств в обороте, которая остается у предприятия после всех выплат по краткосрочным обязательствам.
Если значение чистого оборотного капитала больше 0, это говорит о ликвидности предприятия; если равно 0 — организация существует за счет заемных средств, если меньше 0 — предприятие ведет убыточную деятельность.
Оборотный капитал может быть сформирован двумя способами:
• собственные денежные средства;
• заемные или привлеченные деньги.
Когда у предприятия свои оборотные активы, это говорит о его уверенной позиции на рынке и финансовой независимости. Заемный капитал состоит из кредитов и других привлеченных вложений.
Неверно думать, что оборотный капитал предприятия — это только денежные средства. Оборотными активами считаются и материальные средства предприятия, участвующие в одном производственном цикле.
Таким образом, в состав оборотного капитала входят:
• активы, вложенные в производство (сфера производства);
• активы, находящиеся в обращении (сфера обращения).
К сфере производства относится:
• сырье, купленное для изготовления товара;
• комплектующие;
• топливо;
• предметы труда;
• любые другие производственные запасы.
К сфере обращения стоит относить:
• готовую, но еще не реализованную продукцию;
• отгруженные, но не оплаченные товары;
• денежные средства, полученные за реализацию продукции;
• денежные средства, которые находятся на расчетном счете;
• дебиторскую задолженность.
Структура оборотного капитала одной компании будет существенно отличаться от структуры другой организации.
Характеристики, влияющие на состав оборотных активов:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• специфика компании/отрасль промышленности;
• организация процесса производства;
• каналы сбыта и снабжения;
• территориальное расположение поставщиков и покупателей;
• качество готовой продукции.
Самой главной функцией оборотного капитала является производственная. Активы, находящиеся в обороте, должны работать таким образом, чтобы обеспечить непрерывную, бесперебойную деятельность предприятия. Их особенность в том, что они должны присутствовать на всех стадиях оборота (деньги–производство–товар) одновременно.
Функция платеже расчетного обеспечения воздействует на ту часть денежных средств, которые находятся в сфере обращения.
Она обеспечивает своевременность выплат и расчетов по всем обязательствам компании (платежи за приобретенные сырье и топливо, выплату заработной платы, расчеты с кредитными организациями).
Нормирование расходов средств, находящихся в обороте, — важнейшая функция, которую необходимо выполнять в бизнесе. Оборотных активов должно быть достаточно предприятию для завершения одного производственного цикла.
Их недостаток ведет к:
• перебоям в поставке сырья;
• увеличению периода производственного цикла;
• недостаточному запасу готовой продукции;
• снижению объема продаж;
• дополнительным затратам на решение проблем с финансированием.
Стоит отметить, что нормировать возможно только те средства, которые относятся к активам производства, а также готовую продукцию (из сферы обращения активов).
Норматив оборотных средств рассчитывается по формуле:
Н=РхД, где:
• Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу;
• Р — среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов,
• Д — норма запаса в днях для данного параметра оборотных средств.
Общий норматив оборотных активов складывается из суммы частных нормативов.
Весь оборотный капитал — это непрерывный процесс перемещения оборотных активов из сферы производства в сферу обращения и наоборот.
В схеме движения оборотных средств можно выделить 3 фазы:
1. Для первой фазы характерен переход денежных активов (сфера обращения) в производственные запасы (сфера производства).
2. Во второй — средства в обороте полностью задействованы в производстве, принимают форму готовой и незавершенной продукции.
3. В третьей фазе происходит реализация готовых товаров и оборотные активы вновь становятся денежными средствами (сфера обращения).
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
