К рискам, носящим внешний характер, можно отнести следующие категории:
1. Институциональные риски.
Институциональные риски – риски сознательного или вынужденного невыполнения должником своих обязательств в рамках проектной деятельности, вызванные следующими причинами:
• недобросовестность должников, их непрофессионализм;
• частая смена состава учредителей (акционеров);
• неустойчивое финансовое положение должника;
• недостаточное страхование должником собственных рисков;
• частая смена руководства должника, негативная репутация руководства должника;
• малый опыт работы должника в данной сфере и в сфере реализации подобных проектов;
2. Предпроизводственные риски.
Предпроизводственные риски – риски, обусловленные ошибками, просчетами в предпроизводственный период:
Риск несвоевременного завершения строительства – риск, обусловленный следующими причинами:
• просчеты в проектировании, ошибки в проектно-сметной документации;
• недостаточная квалификация и опыт проектной и подрядной организаций;
• нарушение обязательств проектной и подрядной организаций перед должником;
• отсутствие в договорах должника с проектными и подрядными организациями ответственности за срыв сроков работ.
Риск превышения сметной стоимости проекта – риск, обусловленный следующими причинами:
• просчеты в проектировании, ошибки в проектно-сметной документации;
• неспособность подрядчика обеспечить эффективное использование ресурсов;
• изменение условий реализации проекта (повышение цен, увеличение налогов и др.);
• недостаточная изученность объектов инвестирования (для месторождений – условий добычи, объема утвержденных запасов, качественных характеристик);
• отсутствие у должника уже имеющихся независимых научных разработок, лабораторных исследований, ноу-хау, патентов в отношении объектов инвестирования и выпускаемой продукции;
• уникальность проекта, отсутствие мирового и отечественного опыта по разработке аналогичных проектов;
• малый срок действия налоговых и прочих льгот (при их наличии).
Риск низкого качества работ (объекта) – риск, обусловленный следующими причинами:
• нарушение обязательств подрядчиком и (или) поставщиком материалов и оборудования;
• малый опыт подрядчика;
• ведение подрядчиком работ на нескольких объектах;
• ошибки на стадии строительства;
• неоправданное стремление к экономии финансовых и материальных ресурсов;
• нереальность графика проведения строительно-монтажных работ (этапность, планирование одновременного ведения нескольких видов работ);
• некачественные условия доставки и хранения основных материалов и оборудования.
3. Производственные (проектные) риски.
Производственные (проектные) риски – риски, возникающие в процессе производства (реализации проекта):
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Конструкционный (технологический) риск – риск, приводящий к технической неосуществимости проекта, отклонениям в режиме эксплуатации, повышению эксплуатационных затрат, большой доле брака и второсортной продукции в общем ассортименте, высокой аварийности, несоответствию экологическим нормам. Конструкционный (технологический) риск обусловлен следующими причинами:
• ошибки в проектировании;
• недостатки технологии;
• неправильный выбор оборудования, несоответствие установленного основного технологического оборудования данным проектно-сметной документации (комплектация, законченность циклов);
• ошибочное определение мощности (отклонение фактической производственной мощности объекта от проектной мощности);
• нехватка квалифицированной рабочей силы, отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала;
• отсутствие в договорах поставки оборудования условий, предусматривающих со стороны поставщика обучение местного персонала, осуществление технологического и консультационного надзора до момента выхода на проектную мощность.
Ресурсные производственные риски – риски, обусловленные сбоями в производственном процессе, неритмичностью функционирования производства, перебоями в снабжении, недостаточной сырьевой базой, низкой общей организацией работ, транспортными и инфраструктурными проблемами.
• неграмотная политика в области товаро-материальных запасов;
• отсутствие собственного автотранспортного парка;
• отсутствие и удаленность от внешней инфраструктуры;
• низкая пропускная способность используемых транспортных, трубопроводных, железнодорожных и перевалочных магистралей;
• плохое состояние и малая емкость складских помещений, низкая степень автоматизации процесса хранения;
• высокая степень зависимости от поставщиков сырья, отсутствие возможности их взаимозамещения;
• замедление движения и рост остатков непогашенных запасов на месторождении, снижение содержания полезного ископаемого в общей рудной массе, ухудшение условий добычи и проведения геологоразведочных работ;
• высокая частота и уровень колебаний цен на основные виды сырья, зависимость от уровня цен на международном рынке.
Управленческий и кадровый риск – риск, обусловленный следующими причинами:
• низкая квалификация и малый опыт работы производственного менеджмента (технический директор, главный технолог, главный инженер и т.д.);
• низкий уровень заработной платы по основным категориям работников;
• неудобный график работы персонала, неадекватная система охраны и организации труда;
• необеспеченность квалифицированными кадрами в регионе осуществления проекта;
• отсутствие социальной политики, проводимой руководством должника.
• систематическое нарушение должником экологических стандартов в процессе производства;
• несоблюдение условий контракта с правительством на недропользование в части обеспечения природоохранных мероприятий (погашение исторических затрат, проведение мероприятий по восстановлению использованных земель и т.п.);
• дополнительные затраты на охрану окружающей среды, отсутствие в общей смете плановых затрат на природоохранные мероприятия.
• неблагоприятное изменение рыночной конъюнктуры (спроса и предложения, цен);
• неправильное определение мощности производства;
• отсутствие четкой маркетинговой политики, неверное определение стратегии поведения на рынке;
• наличие компаний-конкурентов, неучитывание возможности появления новых сильных конкурентов в будущем;
• неотслеживание стратегии конкурентов на рынке, непроведение анализа ценовой и продуктовой политики конкурентов, применяемых технологий производства и методов продвижения продукции;
• неточное определение емкости рынка сбыта продукции.
Финансовые риски – риски, связанные с нестабильным финансовым состоянием должника, и обусловленные следующими причинами:
• неудовлетворительная кредитная история должника (наличие проблем с обслуживанием предыдущих обязательств перед банком и другими банками и кредиторами);
• наличие у должника текущих обязательств перед другими банками и кредиторами, в т.ч. государством;
• наличие кредитных обязательств и тяжелого финансового положения у аффилированной компании и проблем у аффилированных лиц;
• наличие фактов нецелевого использования, использование кредита для погашения ранее полученного, пролонгации, начисления пени, а также их частота и причины возникновения;
• невыполнение расчетных финансовых показателей, установленных банком (коэффициенты ликвидности и прочие), отсутствие чистых активов;
• наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, сроки образования задолженности, низкая динамика погашения.
6. Залоговый риск.
Залоговый риск – риск, характеризующийся недостаточностью залогового обеспечения, его неликвидностью, завышенной стоимостью, и обусловленный следующими причинами:
• высокая степень физического и морального износа залогового имущества;
• труднодоступное местонахождение и удаленность залогового имущества;
• некачественные условия хранения залогового имущества;
• невозможность сохранения установленной величины товарных остатков (при залоге товаров в обороте);
• незастрахованность залогового имущества;
• нестабильность цен на тот или иной вид залогового имущества на внутреннем рынке.
7. Валютный риск.
Валютный риск – риск, сопровождающий кредитный риск, обусловленный девальвацией той или иной валюты, используемой при кредитовании должника.
8. Юридический риск.
Юридический риск – риск, связанный с действиями государственных органов в области права, ставящими под угрозу юридическую силу обязательства и обеспечения обязательства (полностью либо частично) и (или) изменяющие сроки его исполнения, в т.ч. в области налогового, таможенного, валютного и иного законодательства.
Юридический риск обусловлен следующими причинами:
• нечеткое национальное законодательство и пробелы в международном праве;
• неустойчивость и непрогнозируемость законодательной базы (частое изменение законодательства);
• недостаточно высокое качество договоров, контрактов, гарантийных писем и других юридических документов;
• несовершенство арбитражно-судебной системы (неравный доступ сторон к судам, коррумпированность судей, непризнание решений иностранного суда, низкая эффективность исполнения судебных решений).
9. Отраслевой риск.
Отраслевой риск – риск, связанный с неблагоприятным функционированием определенной отрасли (что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней кредитополучателей).
Отраслевой риск обусловлен следующими причинами:
• падение спроса на продукцию на внутреннем рынке;
• рост импорта на аналогичную продукцию;
• высокая степень вмешательства государства (государственное регулирование отрасли).
10. Страновой (политический) риск.
Страновой (политический) риск – риск, характеризующийся действиями властей, специально направленными на ограничение или прекращение деятельности, и обусловленный следующими причинами:
• национализация и (или) экспроприация имущества;
• запреты или ограничения на перевод средств за рубеж;
• отмена ранее предоставленных льгот;
• отзыв лицензий;
• всплеск преступности;
• агрессивная военная политика.
11. Страновой (экономический) риск.
Страновой (экономический) риск – риск, характеризующийся возможным изменением ситуации в экономике на уровне государства (макроэкономике), и обусловленный следующими причинами:
Административный риск – риск, характеризующийся отказами, затяжками в получении должником различных разрешений и согласований от государственных регулирующих и надзорных ведомств, изменением надзорно-регулирующих норм в течение его проектной деятельности и т.п.
13. Риск форс-мажора.
Риск форс-мажора – риск, обусловленный проявлениями природных явлений (землетрясения, пожары, ураганы и т.п.), социальными и политическими стихийными явлениями (забастовки, восстания и т.п.).
14. Специфические риски.
Специфические риски – редко встречающиеся виды кредитных рисков, чаще всего свойственных именно данному проекту в связи с его отраслевой и (или) региональной принадлежностью:
• ядерный риск (встречается, в основном, в проектах строительства или реконструкции АЭС);
• геологический риск (риск неправильной оценки запасов) (встречается в горнодобывающей и нефтегазовой промышленности);
• экологические риски (встречаются в проектах химической промышленности, горной добычи (особенно открытым методом), в черной и цветной металлургии, в целлюлозно-бумажной промышленности).
Статью подготовил категорийный менеджер по работе с ключевыми клиентами Умберг Эмиль Дмитриевич. 
