Oi?aaeaiea oeiainaie Получите консультацию:
8 (800) 600-76-83

Бесплатный звонок по России

документы

1. Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
2. Как использовать материнский капитал на инвестиции
3. Налоговый вычет по НДФЛ онлайн с 2021 года
4. Упрощенный порядок получения пособия на детей от 3 до 7 лет в 2021 году
5. Выплата пособий по уходу за ребенком до 1,5 лет по новому в 2021 году
6. Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
7. Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
8. Защита социальных выплат от взысканий в 2021 году
9. Банкротство пенсионной системы неизбежно
10. Выплата пенсионных накоплений тем, кто родился до 1966 года и после
11. Семейный бюджет россиян в 2021 году

О проекте О проекте    Контакты Контакты    Загадки Загадки    Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Oценка банкротства предприятия

Oценка банкротства предприятия

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Банкроство предприятия

Вернуться назад на Банкроство предприятия
Не забываем поделиться:


В настоящее существуют 2 основных подхода определения вероятности банкротства:

- количественный;
- качественный.

В свою очередь, количественный подход оперирует финансовыми данными и содержит 2 метода оценки вероятности банкротства.

I. Метод коэффициентов

Сейчас, большинство методов прогнозирования банкротства используют от 2 до 7 ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние организации. По принятым показателям рассчитывается интегральный показатель, на основе которого и оценивается вероятность наступления банкротства.

Двухфакторная модель:

Z1= -0,39-1,07*Ктл+5,79*Ккзк
При Z1<0 вероятность банкротства отсутствует.

Пятифакторная модель

Z2= 0,72X1+0,85X2+3,11X3+0,42X4+X5
При Z2>1,23 - организация финансово устойчива
Принятые в данной модели переменные:
X1 - отношение оборотных средств к сумме активов;
X2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
X3 - отношение операционной прибыли к сумме активов;
X4 - отношение балансовой стоимости акций к задолженности;
X5 - отношение выручки к сумме активов.
Самое читаемое за неделю

документ Введение ковидных паспортов в 2021 году
документ Должен знать каждый: Сильное повышение штрафов с 2021 года за нарушение ПДД
документ Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
документ Доллар по 100 рублей в 2021 году
документ Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
документ Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
документ 35 банков обанкротятся в 2021 году


Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!

Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!

Британская модель (Таффлера-Тишоу)
Z3= 0,53X1+0,13X2+0,18X3+0,16X4
При Z3<0,2 вероятность банкротства высокая. Если 0,20,3 - вероятность отсутствует.
Список переменных:
X1 - отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам;
X2 - отношение оборотных активов к сумме обязательств;
X3 - отношение краткосрочных обязательств;
X4 - отношение выручки к сумме активов.

Система показателей Бивера в оценке вероятности банкротства:

Показатель

Состояние A

Состояние B

Состояние C

1

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

<0,3

<2

<1

2

Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовый ливеридж)

<0,37

<0,5

<0,8

3

Экономическая рентабельность ()

0,06 - 0,08

0,04

-0,22

4

Коэффициент Бивера (Кбивера)

0,4 - 0,45

0,17

-0,15

5

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Кпа)

0,4

<0,3

=0,06



Состояние "А" характерно для благополучных организаций, при совпадении показателей с состоянием "B" стоит ожидать наступления банкротства в течение 5 лет, состояние "С" говорит о том, что банкротство наступит в течение года.

Модель Сайфулина-Кадыкова (Рейтинговое число R)
R=Косс+0,1Ктл+0,08Коск+0,45*Rрп+Rсбк
При R>1 финансовое состояние можно считать удовлетворительным.
Расшифровка переменных:
Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Коск - коэффициент оборачиваемости активов (кредиторской и дебиторской задолженности);
интересное на портале
документ Тест "На сколько вы активны"
документ Тест "Подходит ли Вам ваше место работы"
документ Тест "На сколько важны деньги в Вашей жизни"
документ Тест "Есть ли у вас задатки лидера"
документ Тест "Способны ли Вы решать проблемы"
документ Тест "Для начинающего миллионера"
документ Тест который вас удивит
документ Семейный тест "Какие вы родители"
документ Тест "Определяем свой творческий потенциал"
документ Психологический тест "Вы терпеливый человек?"


Rрп - рентабельность реализации продукции (коммерческая маржа);
Rсбк - рентабельность собственного капитала.

Все модели в той или иной степени дают представление о возможности банкротства организации, но при этом все они обладают определенными недостатками:

Предприятия намеренно искажают свои данные, предоставляемы для анализа - модели не могут адаптироваться к данным искажениям.
• Модели устаревают по отношению к реальной обстановке на рынке,
• Большинство зарубежных методик не учитывают особенности рынков других стран (России в том числе),
• Многие модели дают общую картину, не учитывая отраслевых особенностей,
• Публикация отчетов с результатами анализа возможна только с задержкой, что уже несколько искажает действительность,
• Для большинства моделей горизонт планирования слишком широк.

II. Метод бальной оценки банкротства

Метод бальной оценки Аргенти

Данный метод характеризует кризис управления. Исследование возможности скорого банкротства начинается с ряда предположений:

• Идет процесс, ведущий к банкротству,
• Процесс для своего завершения требует несколько лет,

Процесс может быть разделен на 3 стадии:
- недостатки, очевидные задолго до фактического банкротства;
- ошибки, ведущие к банкротству;
- симптомы приближающейся неплатежеспособности.

При расчете, так называемого А-счета, по Аргенти необходимо ставить либо "0", либо "балл". Вот пример такого расчета:

Показатель

Балл, согласно Аргенти

Недостатки

1

Авторитарный стиль управления

8

2

Совмещение функций генерального директора и председателя Совета Директоров

4

3

Пассивность Совета Директоров

2

4

Внутренние противоречия в Совете Директоров

2

5

Слабое финансовое управление

2

6

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена

1

7

Отсутствие бюджетного контроля

3

8

Отсутствие прогноза денежных потоков

3

9

Отсутствие системы управленческого учета затрат

3

10

Низкий инновационный потенциал

15

Максимально возможная сумма

43

Проходной балл

10

Ошибки

1

Высокая доля заемного капитала

15

2

Недостаток оборотных средств

15

3

Наличие необоснованно крупного проекта

15

Максимально возможная сумма

45

Проходной балл

15

Симптомы

1

Ухудшение финансовых показателей

4

2

Двойная бухгалтерия

4

3

Нефинансовые признаки (конфликты, снижение уровня качества продукции)

3

4

Судебные иски, скандалы, отставки

1

Максимально возможная сумма

12



Если Ваша сумма, полученных после анализа баллов, больше 25, то предприятию грозит банкротство в течение ближайших 5 лет (как видно на примере, сумма проходных баллов равна 25 и это уже повод задуматься). Большинство успешных компаний набирают от 5 до 18 баллов. Компании, набравшие от 25 до 34 баллов попадают в "зону риска", а компании с серьезными проблемами, как правило, набирают от 35 до 70 баллов. Максимально возможная сумма А-счета никогда не будет выше 100 баллов.

- производственной деятельности,
- Превышение некоторого уровня просроченной кредиторской задолженности,
-Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,
- Низкие значения коэффициентов ликвидности,
- Нехватка оборотных средств,
- Превышение размеров заемных средств над установленными лимитами,
- Хронические невыполнения обязательств перед инвесторами, кредиторами, акционерами,
- Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности,
- Сверхнормативные производственные запасы и залежавшаяся готовая продукция,
- Ухудшение отношений с банками,
- Устаревшее (морально и физически) оборудование,
- Потенциальные потери долгосрочных контрактов,
- Неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Ко второму уровню относятся показатели, которые не дают основания рассматривать текущее положение, как критическое, но при определенных условиях ситуация может резко ухудшиться:

- Потеря ключевых сотрудников аппарата управления,
- Нарушение производственно-технологического процесса,
- Недостаточная диверсификация производства,
- Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом,
- Потеря ключевых контрагентов,
- Недооценка необходимости технологического обновления предприятия,
- Неэффективные долгосрочные соглашения,
- Внутриполитический риск.

Особую важность данная модель приобретает из-за исходной адаптации учитываемых показателей к условиям отечественной экономики. Также непривычно и то, что не используются расчетные показатели, то есть модель потому и называется качественное, что оценивает вероятность банкротства по косвенному выражению выбранных показателей. Конечно, любой человек, разбирающийся в финансовом анализе, так или иначе, уловит связь между количественными, расчетными показателями и показателями, выражающими значения расчетов более доступным образом, поэтому лучше все же использовать комплексный анализ возможности банкротства.

тема

документ Совокупное предложение
документ Финансовая политика
документ Рынок капитала
документ Финансовый механизм
документ Затраты предприятия
документ Классификация затрат

Получите консультацию: 8 (800) 600-76-83
Звонок по России бесплатный!

Не забываем поделиться:


Загадки

Как можно наполнить половину бочки водой, не пользуясь никаким измерительным прибором?

посмотреть ответ


назад Назад | форум | вверх Вверх

Загадки

Какой процесс Уинстон Черчилль считал самой выгодной инвестицией?

посмотреть ответ
важное

Новая помощь малому бизнесу
Как будут проверять бизнес в 2023 году

Изменения по вопросам ИП

Новое в расчетах с персоналом в 2023 г.
Отчет по сотрудникам в 2023 г.
Пособия подрядчикам в 2023 году
НДФЛ в 2023 г
Увеличение вычетов по НДФЛ
Как компании малого бизнеса выйти на международный рынок в 2023 г
Что нового в патентной системе налогообложения в 2023
Что важно учесть предпринимателям при проведении сделок в иностранной валюте в 2023 году
Изменения в работе бизнеса с июня 2023 года
Особенности работы бухгалтера на маркетплейсах в 2023 году
Риски бизнеса при работе с самозанятыми в 2023 году
Кадровая отчетность работодателей для военкоматов их ответственность за содействие им в 2023 году
Управление кредиторской задолженностью компании в 2023 год
Что ждет бухгалтера в работе в будущем 2024 году
Как компаниям МСП работать с китайскими контрагентами в 2023 г
Как выгодно продавать бухгалтерские услуги в 2023 году
Индексация заработной платы работодателями в РФ в 2024 г.
Правила работы компаний с сотрудниками с инвалидностью в 2024 году
Оплата и стимулирование труда директора в компаниях малого и среднего бизнеса в 2024 году
Правила увольнения сотрудников коммерческих компаний в 2024 г
Планирование отпусков сотрудников в небольших компаниях в 2024 году
Как уменьшить налоги при работе с маркетплейсами
Что нужно знать бухгалтеру о нераспределенной прибыли
Как защитить свой товар от потерь на маркетплейсах
Аудит отчетности за 2023 год
За что и как можно лишить работника премии
Как правильно переводить и перемещать работников компании в 2024 году
Размещение рекламы в интернете в 2024 году
Компенсации удаленным сотрудникам и налоги с их доходов в 2024 году



©2009-2023 Центр управления финансами.