Статью подготовила Павлова Елена Геннадиевна, доцент кафедры «Макроэкономическое регулирование» Финансового университета при Правительстве РФ. Связаться с автором
Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денег, платежных средств, обеспечивающих движение товаров, услуг, работ в народном хозяйстве страны. Количество денег, необходимых для нормальной работы экономики, может быть исчислено разными способами.
Согласно одному подходу, этот расчет ведется, исходя из годовых среднестатистических показателей, относящихся к прошедшим периодам, либо на будущее:
Дп = (Стов.прод. - Стов.кр + С пл. - Свзп) / Об.д , где:
Дп - количество требующихся денег;
Стов.прод - сумма товарных продаж (товаров, работ, услуг);
Стов.кр - сумма товарных продаж в кредит;
С пл - сумма платежей во исполнение обязательств;
Свзп - сумма взаимопогашающихся платежей;
Об.д - число оборотов денег.
Согласно другому подходу, формула массы денег, необходимых для нормальной работы экономики:
Дп = Дн + Дт - Дс, где:
Дп - нормальная потребность экономики в деньгах;
Дн - деньги новые, востребованные массой природного вещества, вовлеченного в экономику и получившего денежную оценку;
Дт - деньги текущего хозяйственного оборота;
Дс - деньги «старые», соответствующие продукту-товару, выбывшему из оборота в конечное потребление.
Потребность в наличных деньгах определяется суммой заработков, начисленных для выдачи работникам на руки. Но при этом расширяется безналичный оборот платёжных операций - по электронным денежным кредитным карточкам.
Оценивая нормальную потребность в деньгах - соответствующую товарным массам и реальным экономическим нуждам, следует учитывать, что в отрыве денег от вещественной экономической субстанции таится опасность. С одной стороны, не обеспеченные деньгами массы экономического вещества могут выбывать из процесса общественного развития. С другой стороны, масса денег, оторвавшаяся от экономического вещества, обнаруживает паразитическую сущность, поскольку не может потребляться непосредственно. Это приводит к обесценению денег при возрастании ценности истинных благ, которые могут быть использованы непосредственно - как в потребительском, так и в производственном экономическом процессе.
Таким образом, ценность денег в экономике связана с ценностью продукта. Поэтому можно говорить о разной качественной ценности денежной валюты разных стран.
Для анализа количественных изменений денежного обращения используют показатели «денежных агрегатов».
В России это М0, М1, М2 и М3.
М0 - включает всю наличность в обращении - бумажную и монетную;
М1 - включает М0 + деньги на всех банковских счетах текущего характера + депозиты населения «до востребования»;
М2 - включает М1 + срочные депозиты населения;
М3 - включает М2 + депозитные и сберегательные сертификаты + облигации государственного займа.
Естественным соотношениям является превышение каждого последующего денежного агрегата над предыдущим.
Денежная эмиссия и инфляция. Деньги в экономике движутся - навстречу товарам и услугам, работам. Однако, при возрастании товарной массы и её ценности, прежних денег может недоставать. Кроме того, расширение экономической сферы порождает новые потребности в капитальном освоении природы, её вовлечении в экономику. Эти обстоятельства требуют дополнительной массы денег.
Денежной эмиссией называется выпуск в обращение дополнительных денег, что приводит к увеличению денежной массы в экономике. В соответствии с видами денег осуществляется эмиссия наличных и безналичных денег. Эмиссия наличности - прерогатива Центрального банка, он принимает решение о сроках и масштабе эмиссии на основании макроэкономического и технического анализа денежного обращения в стране.
Эмиссия безналичных денег осуществляется в системе коммерческих банков, обладает свойством «мультипликатора» и приводит к созданию дополнительных «кредитных денег», нацеленных на капитальное применение. Эффективная реализация капитальных проектов может с лихвой вернуть в систему реальные деньги, покрыть ими выпущенные безналичные деньги на всех ступеньках мультиплицирования. Если же проект не дал ожидаемой отдачи, реальных ценностей не создано, то это ведет к обесценению денег, на которые можно купить всё меньше реальных ценностей.
Кроме того, в банковской системе, часто в связи с исполнением финансовых планов, не обеспеченных реальными поступлениями, проявляется феномен порождения банковских денег с опасной возможностью обесценения денег.
Инфляция имеет и естественное основание – удорожание природных ресурсов, добыча которых отодвигается в труднодоступные районы, требует применения новых технологий. Такая естественная инфляция во всем мире оценивается величиной 1-2% к денежной массе.
Инфляция развивается постепенно как длительный процесс, который можно разделить на несколько стадий. Эти стадии отличаются темпами роста эмиссии денег и темпами их обесценения.
На первой стадии темпы роста эмиссии опережают обесценение денег. Причем это опережение постепенно уменьшается. Излишне выпущенные деньги сразу не обмениваются на обычные товары. Субъекты рынка определённое время не чувствуют, что эти деньги лишние в обороте и используют их для накопления. Это временно отвлекает лишние деньги из оборота, уменьшает инфляционный пресс на товарные цены. К тому же увеличение накоплений в период, пока не проявилась тенденция к обесценению денег, стимулирует производство, расширяет товарооборот, что дает определенный антиинфляционный эффект.
На второй стадии инфляции темпы обесценения бумажных денег опережают темпы роста эмиссии денег, что обусловлено следующими причинами:
1. В определённый момент собственники денежных накоплений начинают понимать их нереальность и предъявляют деньги на рынок для покупки товаров, что ускоряет рост денежной массы;
2. Одновременно уменьшается отвлечение денег в накопления, что ведёт к росту скорости обращения денег;
3. Расширяются бартерные операции, которые сужают товарную основу денежной массы;
4. Происходит отток рабочей силы из сферы производства в сферу спекулятивного обмена, что обуславливает падение производства и уменьшает потребность обращения в деньгах.
Одной из закономерностей инфляции является постепенный рост темпов обесценения денег.
В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:
- Ползучая (умеренная) — рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах Экономическая теория такую инфляцию рассматривает как наилучшую, поскольку она идет за счет обновления ассортимента, дает возможность корректировать цены в соответствии с изменениями соотношения спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, ее можно регулировать.
- Галопирующая (скачкообразная) — рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В контрактах начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, назревании экономического кризиса.
- Гиперинфляция — рост цен более 50% в месяц. Годовая норма более 100%. Благосостояние даже обеспеченных слоев населения и нормальные экономические отношения разрушаются. Это не управляемая инфляция, требующая чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство и обмен останавливаются, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия, происходит банкротство.
В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:
- Открытая — положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.
- Подавленная (скрытая) — усиление товарного дефицита в условиях жесткого государственного контроля за ценами. С точки зрения факторов производства существуют следующие виды инфляции: инфляция спроса и предложения (издержек).
Инфляция спроса вызывается фактором превышением спроса над предложением, который ускоряет рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Это обусловливает следующий виток повышения спроса и т.п.
Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной массы. Основной причиной её «разбухания» является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег.
На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге - установление равновесия. Поэтому делается вывод, что в минимальных размерах инфляция даже полезна, так как она гарантирует от кризиса перепроизводства и сокращения занятости. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики, и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. Затем начинают действовать факторы, вызывающие упадок производства, снижение его эффективности и обострение инфляции.
При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный «навес» избыточной массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.
Инфляция предложения (издержек) – обусловлена ростом издержек производства (вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию), что вызывает рост цен на товары и услуги и, как следствие, ведет к сокращению производства и занятости.
Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен.
Рост заработной платы вызывает рост издержек производства и соответственно рост цен, если происходит одновременное ее повышение в основных отраслях хозяйства вне взаимосвязи с ростом производительности труда. В реальной жизни рост заработной платы в масштабах государства всегда значительно отстает от роста цен и полной компенсации никогда не осуществляется.
Однако, как правило, производство товаров дорожает за счет увеличения затрат на приобретение сырья, энергоносителей, оплату транспортных услуг. Повышение материальных затрат во всем мире - закономерный процесс, связанный с удорожанием добычи, транспортировки сырьевых ресурсов и энергоносителей, и это всегда будет влиять на рост издержек производства. Противодействующим фактором выступает использование новейших технологий, снижающих затраты на единицу продукции.
При инфляции предложения количество денег с учетом скорости их обращения «подтягивается» к возросшему уровню цен, вызванному воздействием не денежных факторов со стороны производства и предложения товаров. Если масса денег быстро не адаптируется к возросшему уровню цен, начинаются проблемы в денежном обороте - дефицит платежных средств, неплатежи, а вслед за этим и спад, остановка производства, сокращение товарной массы.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
- Сбалансированная — цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.
- Несбалансированная — цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций.
- Ожидаемая — позволяет предпринять меры защиты. Обычно рассчитывается государственными органами статистики.
- Неожидаемая.
- Импортируемая — развивается под воздействием внешних факторов.
Инфляция вызывается монетарными и структурными причинами:
- Монетарные причины: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование, когда объем инвестиций превышает возможности экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
- Структурные причины: деформация структуры экономики, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложений и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;
- Внешние причины — мировые кризисы (сырьевой, энергетический, продовольственный, экологический), которые сопровождаются многократным ростом цен на сырье, нефть и так далее;
- обмен банками национальной валюты на иностранную, что вызывает потребность в дополнительной эмиссии бумажных денег;
- сокращение поступлений от внешней торговли;
- отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
Среди институциональных причин инфляции можно выделить причины, связанные с денежным сектором, и причины, связанные с организационной структурой рынков.
В целом данная совокупность причин выглядит следующим образом:
1. Монетарные факторы:
- неоправданная эмиссия денег для обеспечения краткосрочных нужд государства;
- финансирование бюджетного дефицита (может осуществляться за счет денежной эмиссии или за счет займов в центральном банке).
2. Высокий уровень монополизации экономики. Поскольку монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся вследствие других причин.
3. Милитаризованность экономики. Производство вооружений, увеличивая ВВП, не увеличивает производственный потенциал страны. С экономической точки зрения высокие военные расходы сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации являются бюджетный дефицит, диспропорции в структуре экономики, недопроизводство потребительских товаров при повышенном спросе, в результате чего возникает товарный дефицит и инфляция.
Инфляция может вызываться адаптивными инфляционными ожиданиями, связанными с политической нестабильностью, деятельностью средств массовой информации, потерей доверия к правительству. На фоне больших инфляционных ожиданий и роста курса иностранной валюты население предпочитает держать свои сбережения в иностранной валюте.
Инфляция может быть спровоцирована налоговой политикой государства. В условиях инфляции формирование доходов бюджета происходит на инфляционной основе - при спаде производства прибыль образуется преимущественно за счет роста цен, а не за счет создания реальных материальных ценностей. Если в бюджет изымается большая часть прибыли хозяйства, то усиливается тенденция уклонения от уплаты налогов, снижаются возможности инвестиционной активности. При падении объемов производства налог на добавленную стоимость только усугубляет инфляцию, напрямую влияет на увеличение цен.
На инфляцию влияют объединения профсоюзов, которые не дают рыночному механизму устанавливать требуемый для экономики уровень заработных плат.
Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Эти индексы различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета).
В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции. Кроме того, эти индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное.
Наиболее спорным моментом является состав потребительской корзины, как по наполненности, так и по изменяемости. Корзина может ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она должна меняться. Но любое изменение в составе корзины делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс инфляции искажается. С другой стороны, если не менять корзину, через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления.
Последствия инфляции:
- снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);
- обесценивание сбережений;
- ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета);
- перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, фирмами и государством;
- инфляция вынуждает тратить деньги сразу, что усиливает спрос на товары;
- сокращается предпринимательская деятельность, т.к. инфляция не позволяет рассчитывать цены на будущее и определять доход от предпринимательской деятельности;
- потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);
- сокращаются объемы кредитования и инвестирования в экономику, снижается производство, растет безработица;
- усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;
- останавливаются предприятия с длительным циклом производства;
- обесцененные деньги плохо выполняют свою роль, иностранная валюта вытесняет национальную, в итоге подрывается денежная система страны;
- дестабилизация внешнеэкономической деятельности - преобладает вывоз сырья, ввоз импорта, усиливается бремя долгов;
- стимулирует развитие «теневой» экономики.
Антиинфляционная политика - это комплекс государственных мер по ограничению инфляции путем регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики. Она вызывает сокращение государственных расходов; тормозит рост цен; сдерживает совокупный спрос.
Регулирование инфляции осуществляется через конкретные меры макроэкономической политики, которые позволяют ослабить действие способствующих инфляции факторов.
Методы регулирования:
- кредитное стимулирование (изменение учетной ставки, изменение процентной ставки по долгосрочным кредитам, изменение нормы обязательных резервов, покупка ценных бумаг на открытом рынке);
- денежное стимулирование (расширение банкнотной и чековой эмиссии, ослабление ограничений на рост денежной массы).
Виды антиинфляционной политики:
1. Дефляционная политика – она осуществляется через кредитное и денежное сдерживание спроса, усиление налогового пресса. Особенность этой политики состоит в том, что она вызывает замедление экономического роста. При этом нарастают кризисные явления в экономике, наблюдается спад производства, рост безработицы, падение жизненного уровня;
2. Политика доходов направлена на замораживание заработной платы, определение пределов ее роста, ограничивает спрос, цены на продукцию.
Виды политики доходов:
1. Политика «дорогих денег» направлена на повышение процентных ставок, усиление налогового бремени, снижение государственных расходов;
2. Политика налогового стимулирования - прямое стимулирование путем снижения налогов и косвенное стимулирование, которое увеличивает сбережения населения при снижении налогов с физических лиц;
3. Политика замедления скорости обращения - инвестиции в экономику.
Валютная политика предполагает использование следующих инструментов:
- ревальвация, которая приводит к снижению цен на импорт и увеличивает цены на экспорт, сдерживая рост цен внутри страны;
- ограничение притока краткосрочных капиталов из-за границы, который сдерживает расширение депозитной базы и соответственно снижает денежное предложение внутри страны.
Одной из проблем маленьких деревень в давние времена был высокий процент детей рождающихся с генетическими отклонениями. Причина этого крылась в том, что муж и жена из-за того, что людей в деревнях мало, часто могли приходиться друг другу родственниками.
Вопрос: Какое изобретение конца 19 века резко снизило процент детей рождающихся с генетическими отклонениями в сельской местности?
Статью подготовила Павлова Елена Геннадиевна, доцент кафедры «Макроэкономическое регулирование» Финансового университета при Правительстве РФ. 
