Дериватив (“производный” от англ.”derivative”) – это производный финансовый инструмент от базисного актива (основного товара). В качестве базисного актива может выступать любой продукт или услуга.
Другими словами, деривативы – это финансовый контракт между сторонами, который основывается на будущей стоимости базисного актива. На рынке они существуют с древнейших времен, заключались деривативы на тюльпаны, рис и т.д.
Получается, что обладатель дериватива заключает контракт на приобретения основного товара в будущем, при этом не нужно думать о складировании и доставке. А этим контрактом уже можно спекулировать.
Целью заключения контракта является получение прибыли за счет изменения цены актива. Количество деривативов может превышать количество активов.
Деривативы используют для:
• Хеджирования (снижения риска);
• Спекуляций.
Известный финансист Уоррен Баффет назвал деривативы "финансовым оружием массового поражения".
Финансовые аналитики напрямую увязывают последний мировой финансовый кризис со спекуляциями на рынке.
Стоимость деривативов значительно превышала стоимость базисных активов.
Самые распространенные деривативы:
• Фьючерс;
• Форвард;
• Опцион.
Фьючерсные контракты (“будущее” от англ.”future”) представляют собой соглашения о покупке/продаже базисного актива по цене, оговоренной в момент заключения контракта.
Сама купля/продажа происходит в определенный момент в будущем. Фьючерсы работают только на биржах, заключается стандартный контракт.
Форвард (“вперед” от англ.”forward”) – это внебиржевой эквивалент фьючерса, являющийся нестандартным контрактом.
Условия покупки/продажи определяются только между покупателем и продавцом.
Опцион (“выбор” от англ.”option”) предоставляет право покупателю осуществить сделку купли/продажи при условии выплаты продавцу опциона вознаграждения.
По опционному контракту покупатель имеет право выполнить свои обязательства. Продавец обязан выполнить сделку согласно обговоренным условиям.
Все контракты подразумевают поставку базисного актива в будущем на условиях, обговоренных в контракте.
Понять, что такое деривативы, можно на примере покупки автомобиля:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
1. В салоне дилера выбрана марка машины. Далее определяется цвет машины, мощность двигателя, дополнительное оснащение и фиксируется цена на покупку. Вносится депозит и заключается форвардный контракт на приобретение машины через 3 месяца. Вне зависимости от колебания цен на рынке вы приобрели право и обязанность купить машину по ранее обговоренной цене.
2. Вам понравилась конкретная машина, но купить ее вы сможете только через неделю.
Вы можете заключить с поставщиком опционный договор: платите ему 100 долларов и просите не продавать машину до конца недели и не повышать на нее цену.
Вы приобретаете право, но не обязанность выкупить автомобиль по заявленной цене. Вы можете отказаться от покупки, если обнаружите в другом салоне более дешевый вариант.
Для обоих вариантов существуют определенные риски и выгоды. Риски:
1. Дилер не поставит машину вовремя или ликвидирует бизнес;
2. Машина подешевеет в обозримом будущем.
Выгода:
Машина подорожает в обозримом будущем.
Грамотное использование деривативов позволяет уменьшить риски и повысить доходность операций на рынках.
Как сдвинуть с места бетонную плиту размером 50 метров в высоту, 100 метров в длину и весом 202 тонны, не применяя никаких механизмов и приспособлений?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
