Категория «капитал» является одной из наиболее фундаментальных, основополагающих. Помимо этого, «капитал» есть ключевое понятие в теории финансов и один из основных объектов управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта.
Теории капитала имеют длительную историю. Так, А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. При этом он производил различие между основным капиталом (он производит прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет) и оборотным капиталом (он тоже производит прибыль, но перестает быть достоянием его владельца). Д. Риккардо трактовал капитал как средства производства, не делая при этом различий между палкой и камнем в руках первобытного человека и современными машинами и фабриками. В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера.
Он утверждал, что капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость, или это самовозрастающая стоимость. При этом К. Маркс доказывал, что капитал — это не деньги. Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и рабочая сила, причем создателем прироста стоимости он считал только труд наемных рабочих. «...Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое». Что же касается прибыли по Марксу, то она представляет собой превращенную форму прибавочной стоимости, рассматриваемую как порождение всего авансированного капитала.
Между тем можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории.
В рамках экономического подхода капитал — это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. Здесь реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает последний (капитал) как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и который, в свою очередь, можно подразделить на реальный и финансовый, основной и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу, т.е. фундаментальное уравнение бухгалтерского учета выглядит так: Активы = Совокупный капитал.
В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т.е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств. В этом случае фундаментальное уравнение принимает вид: Активы = Обязательства + Капитал. Попутно заметим, что такой же подход существует в определении, данном в Международных стандартах финансовой отчетности.
В нем указывается, что термин «капитал» следует рассматривать как собственный капитал компании, определяемый как остаточная доля участия в активах организации после вычета ее обязательств. Такая же трактовка понятия «капитал» предлагается в п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров: «Капитал представляет собой остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности». Такое представление известно как финансовая концепция капитала.
Учетно-аналитический подход является, по сути, комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный. Активный капитал — это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков — основного и оборотного капитала. Пассивный капитал — это источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заемный капитал.
В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов разд. III «Капитал и резервы» и IV «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса, т.е. в этом случае фундаментальное уравнение бухгалтерского учета примет вид: Активы = Капитал + Краткосрочные обязательства.
Рассматривая капитал с позиций отражения его в бухгалтерском балансе организации (предприятия), следует отметить, что структура актива и пассива бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Пассив по отношению к активу выполняет функцию финансирования, а активы — функцию покрытия. Реализация этих функций связана с преодолением противоречий, которые выявляются в процессе анализа структуры актива и пассива баланса.
Тем самым выделим понятие «совокупный капитал», который выступает в качестве источника формирования активов организации, т.е. термин «капитал» будем использовать в самом широком смысле, а именно в качестве совокупных источников финансирования имущества предприятия (совокупных финансовых ресурсов). В этом случае уравнение бухгалтерского учета будет выглядеть: Активы = Совокупный капитал.
Таким образом, капитал организации (предприятия) — это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная (-ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.
Капиталу присуща многоаспектная сущность, что находит отражение в следующем:
• во-первых, это основной фактор производства;
• во-вторых, это совокупные ресурсы, применяемые в бизнесе и приносящие доход;
• в-третьих, это источник благосостояния собственников (главным образом, собственный капитал);
• в-четвертых, это измеритель рыночной стоимости предприятия;
• в-пятых, капитал и его динамика являются важнейшим барометром уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
• в-шестых, это исходная сумма средств, располагаемая для начала осуществления предпринимательской деятельности.
Таким образом, капитал есть часть задействованных предприятием в обороте финансовых ресурсов, приносящих доход от этого оборота. Другими словами, капитал — это часть финансовых ресурсов, авансированная в производство (дело, предприятие) с целью получения прибыли.
В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что в заданный момент его финансовые ресурсы больше либо равны капиталу. Равенство же означает, что у предприятия нет никаких краткосрочных финансовых обязательств, и все имеющиеся финансовые ресурсы задействованы в обороте предприятия.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
