Государственные ценные бумаги во всем мире являются наиболее надежным долговым инструментом. Поэтому облигации федерального займа (ОФЗ) привлекательны для профессиональных инвесторов и для обывателей, незнакомых с фондовым рынком. Первые добавляют их в свой инвестиционный портфель как стабилизирующий элемент, а население видит в них надежный, прозрачный и понятный механизм заработка на ценных бумагах.
В нашей стране есть опыт выпуска такого рода ценных бумаг. В СССР выпускались облигации государственного займа, которые в добровольно-принудительном порядке распространялись среди населения. Они обладали низкой доходностью, высокой надежностью и длительным сроком их погашения, но распад СССР нивелировал их ценность в десятки раз. В России также был организован выпуск ОФЗ, но в отличии от облигаций государственного займа в СССР, современные ОФЗ — инструмент среднесрочного обращения с купонным доходом, выплачиваемым ежегодно владельцу облигаций.
Начиная с 1995 по 1996 год государством были выпущены рыночные ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом) на 47,6 млрд. руб., с 2016 по 2011 годы ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом) на сумму в 1823,7 млрд. руб. В 1998 году был размещен выпуск ОФЗ-ФК (с фиксированным купонным доходом), который был погашен в 2009 году. В 2002 году государство выпустило новый вид долговых бумаг ОФЗ-АД (с амортизацией долга) со сроком обращения более 5 лет. В 2015 году был организован выпуск ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) с датой погашения 2023 году, номинал которых индексируется на каждый наступающий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги. В 2015-2016 годах доходность этих ОФЗ составляла от 8,6 до 11,58%, помимо купонной доходности имеет место и доход от изменения курсовой стоимости облигаций.
В рыночных ОФЗ сохраняется высокая степень риска в связи с изменением конъюнктуры рынка, высокой волатильностью (изменчивостью) рынка этих ценных бумаг. Обращение рыночных ОФЗ связано профессиональными структурами фондового рынка и требует оформления большого количества документов для работы с ценными бумагами.
ОФЗ для физических лиц в 2017 году
В апреле 2017 года начинается выпуск облигаций для населения. Помимо высокой надежности, которую может нарушить только дефолт государственной финансовой системы, обращение этих облигаций не требует привлечения брокеров с фондовой биржи, нет и сложного механизма покупки и продажи. Это упрощает приобретение облигаций физическими лицами, поэтому этот выпуск называют еще народные ОФЗ.
Облигации федерального займа для населения
Цель новых ОФЗ — повысить финансовую активность граждан, привлечь их средства, лежащие без движения в финансовые активы государства, для создания дополнительного дохода и для государства, и для владельцев ОФЗ-н.
Государство, в лице Министерства финансов России заявляет, что выпуск ОФЗ-н не является основным инструментом государственных заимствований, а преследует следующие цели:
• воспитать внутреннего инвестора;
• повысить его финансовую грамотность;
• стимулировать население к среднесрочным сбережениям;
• развить внутренний рынок заимствований;
• дать населению надежный, мало рисковый финансовый инструмент инвестирования, сопоставимый с депозитами;
• укрепить доверие населения к мерам государственной финансовой политики.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• срок действия до погашения;
• цена размещения;
• период размещения;
• доходность;
• допустимая сумма покупки.
Срок погашения — 3 года после выпуска. Каждая серия облигаций размещается в течение 6 месяцев после начала выпуска. Объем первого выпуска составляет 20 млрд. рублей и далее ежегодно до 20-30 млрд. рублей. Доходность ОФЗ-2017 к погашению составит в среднем 8,5% годовых, купонный доход, выплачиваемый раз в полгода, имеет прогрессивный характер и повышается к сроку погашения займа. Так, процентная ставка в первый год составит 7,5%, а за второй год — около 10%. Процентный (купонный) доход ОФЗ для населения не будет облагаться подоходным налогом.
Доходность также зависит от времени покупки ценных бумаг и времени их погашения. Если покупка осуществляется не в момент выпуска облигации, то при совершении сделки уплачивается накопленный купонный доход (НКД). Если погашение облигаций осуществляется в течение первого года размещения, то возвращается номинал облигации без купонного дохода и комиссия банку в 1,5% от стоимости номинала. После 1 года владения купонный доход выплачивается раз в полгода.
Облигации выпускаются номиналом в 1000 рублей. Минимальная сумма приобретения — 30 000 рублей, а максимальная доступная сумма для покупки одним лицом составляет 15 млн. рублей.
Порядок приобретения и погашения
Купить ОФЗ-2017 можно только в отделениях Сбербанка и ВТБ24, в которых организована открытая подписка на облигации этого займа. За покупку взимается комиссия 1,5% при покупке на сумму до 50 000 рублей и 0,5% при покупке свыше 300 000 рублей. Осуществить подписку на облигации можно будет и на сайтах Сбербанка или ВТБ в «Личном кабинете».
Приобрести ОФЗ-н на бирже или у посредников не получится, как и использовать их в качестве залога по кредиту. Облигации могут быть только переданы в наследство, и только физическим лицам, другого перехода прав собственности не предусмотрено.
Минфин России за несколько дней до начала размещения на своем сайте объявляет параметры выпуска облигаций. В банках-агентах любой желающий может подписаться на ОФЗ-н в любой момент с начала размещения.
Первый выпуск «народных облигаций» в отделения Сбербанка и ВТБ24 в апреле 2017 года. Следующий выпуск (доходность которого, по слухам, будет немного ниже) планируется через полгода.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
