Мировой рынок - это сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами, основанных на международном разделении труда и других факторов производства.
Для мирового рынка, в отличие от международного обмена характерны: устойчивый, а не эпизодический характер внешнеторговых взаимосвязей государств и охватывают этими устойчивыми торговыми связями практически всех, а не нескольких стран мира.
Функции мирового рынка (МР):
• Интегрирующая (состоит в том, что благодаря рынку обособленные национальные хозяйства образуют единую хозяйственную систему-мировую экономику),
• Систематизирующая (проявляется в ранжировании государств в соответствии с уровнем их экономического развития и достигнутой экономической мощью),
• Опосредующая (выражается в том, что мировой рынок опосредует (реализует) результаты участия государства в МРТ),
• Информационная (заключается в сообщении продавцу (производителю) и покупателю (потребителю), насколько их индивидуальные (национальные) затраты на производство продукта, качество конечного продукта и сходного сырья соответствуют интернациональным (среднемировым)),
• Стимулирующая (непосредственно вытекает из информационной. Суть ее состоит в том, что, корректируя (на базе полученной от рынка информации) свое производство (объемы, структуру, затраты), в совокупности они изменяют структуру производства отрасли, а значит, отраслевую структуру национальной экономики, оптимизируя ее в соответствии с тенденциями в мировой экономике.),
• Санирующая (очищение рынка и экономики наиболее демократическим путем от экономически неэффективных структур (экономических операторов) и улучшение деятельности для наиболее «сильных» из них).
С какой бы точки зрения мы не подходили к определению МР, он всегда будет характеризоваться рядом показателей.
Основные из них:
• Емкость рынка — это совокупное предложение, которое имеет рынок на каждый конкретный момент, т. е. количество товара, которое уже находится на рынке или может быть произведено (если делается прогноз емкости рынка) и доставлено на рынок. В численном выражении оно равняется объему мирового экспорта. Емкость рынка тесно связана с понятием «спрос», который определяется как потребность в товарах и услугах, предлагаемых на рынке и обеспеченная деньгами. Если он удовлетворен, то в численном выражении он будет равен объему импорта.
• Конъюнктура МР — соотношение спроса и предложения. Она может быть высокой (спрос больше предложения), низкой (спрос меньше предложения), равновесной (спрос равен предложению). Конъюнктура МР зависит от многих факторов, но основное влияние на нее оказывают общее состояние мировой экономики (фаза развития: подъем — спад — рецессия — депрессия) и состояние экономик ведущих (больших) стран, организационный состав субъектов МР (чем больше в их составе крупных монопольных структур (ТНК, МНК), тем больше вероятность монополизации рынка, а значит — искусственного регулирования конъюнктуры.
Мировой финансовый рынок в 2019 году
Прежде приведем определение финансового рынка. Как экономическая категория, "финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-экономических отношений, складывающихся между различными субъектами по поводу формирования и обмена финансовыми активами с помощью определенной институциональной инфраструктуры".
На финансовых рынках формируются финансовые активы, осуществляется обращение финансовых активов и происходит перераспределение финансовых ресурсов между различными сферами экономики в мировом или национальном масштабе.
Мировой финансовый рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение мировых финансовых потоков. В организационном плане – это совокупность национальных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений.
В зависимости от финансовых инструментов мировой финансовый рынок разделяется на семь рынков, соответствующих природе их инструментов.
Поскольку финансовый рынок представляет собой институционально организованную систему, то в его рамках функционируют несколько взаимосвязанных рынков, структура приведена на рисунке.
Финансовые рынки в своей динамике и структуре отражают динамику реального сектора экономики. Вместе с тем принципы организации, характер развития и объемы финансовых рынков не всегда отражают потребности промышленного производства, то есть являются продуктом собственного развития финансовых институтов и финансовых инструментов. По мере трансформации сбережений в инвестиции, образующиеся финансовые инструменты, в том числе инвестиционные, попадают на финансовые рынки в качестве специфических товаров и обращаются с учетом специфики функционирования этих рынков.
В современных условиях наблюдается превышение темпов роста финансового рынка по сравнению с реальной экономикой, что проявляется в результате совокупности причин, которые значимы практически для всех стран мира. Прежде всего, к таким причинам относится глобализация экономического развития в целом, развитие финансовых инструментов, обесценивание национальных валют, старение населения развитых стран, бурный рост населения в развивающихся странах, а также превалирование финансовых активов над реальными активами с точки зрения владельцев капитала. В результате, происходит увеличение емкости финансового рынка за счет роста спроса на финансовые активы, не подкрепленное адекватным ростом реального сектора экономики. В свою очередь, следствием этого является интенсификация трансграничных потоков капитала, перераспределение ресурсов в пользу финансового сектора по сравнению с товарными рынками и появляется значительное количество сложных финансовых инструментов, свободно обращающихся на мировом финансовом рынке.
Развитие мирового финансового рынка в современных условиях происходит в контексте четырех основных процессов:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
1. Расширение интеграционных связей и взаимозависимости;
2. Приведение финансовых операций к единым, стандартизированным нормам и правилам;
3. Повышение значимости процедур раскрытия информации на основе законодательно закрепленных норм;
4. Глобализация финансовых ресурсов.
Высокая степень интеграции национальных финансовых рынков в глобальный финансовый рынок обуславливает влияние мирового финансового рынка на экономическое развитие всех стран, а также косвенное воздействие финансовых ресурсов на изменение отраслевой структуры национальных экономик в результате межнациональных перетоков капитала в мировом масштабе.
Финансовый рынок влияет на экономическое развитие посредством определения того, какие экономические субъекты хозяйствования получат финансовые ресурсы в мировом масштабе, в результате, последует рост производительности труда и технологические изменения в структуре экономики. Вместе с тем, это возможно только в случае хорошо функционирующей финансовой системы, которая способна подстегнуть экономический рост. В противном случае может наблюдаться перекос в сторону преобладания финансовых активов в качестве объектов вложения финансовых ресурсов, тогда как предприятия реального сектора окажутся неперспективными для приложения финансовых ресурсов, следовательно, будет иметь место отрицательное влияние финансового рынка на экономику. Следует отметить, что ставки процента, как правило, стали превышать темпы экономического роста в развитых странах, что привело к изменению структуры инвестиций, и инвестиции корпораций стали расти преимущественно в финансовые активы, а не в основные фонды. В конце XX и начале XXI в. масштабы финансового сектора экономики заметно возросли.
Мировой финансовый рынок, прежде всего, способствует развитию тех предприятий и/или отраслей национальных экономик, которые в значительной мере зависимы от внешнего финансирования.
В наибольшей степени этому содействует развитие рынка акций в рамках мирового финансового рынка. При этом следствием в данном аспекте выступает и тот факт, что мировой финансовый рынок особенно способствует развитию новых предприятий и ускоряет рост наукоемких отраслей, которые требуют долгосрочного внешнего финансирования, например, информационно-технологическая отрасль, и фармацевтика.
Россия на мировом рынке в 2019 году
Какое место Россия в мировой экономической системе займет сегодня волнуют не только Россию, но и весь мир. Россия всегда занимала одно из ключевых мест в мировой экономике, и от того, какими темпами и в каком направлении пойдет дальше российская экономика зависит очень многое. В связи с этим могут измениться соотношение сил, сложившееся на мировых рынках, пропорции мирового хозяйства и перераспределиться выгоды от международных хозяйственных связей, что небезразлично всем странам-участникам.
Переход экономики России на рыночные отношения предполагает глубокие и масштабные преобразования в различных сферах. Одной из важных сфер, которые радикально реформируются, является внешняя торговля. В условиях командной экономики СССР внешняя торговля функционировала в жестких рамках государственной монополии. Все внешнеторговые операции осуществлялись через систему союзных внешнеторговых организаций. Отдельное предприятие не имело права ни продавать свою продукцию на мировом рынке, ни распоряжаться заработанной валютой. В этих условиях непосредственные производители не были заинтересованы в международной конкурентоспособности своей продукции и были обособлены от системы мировой торговли. Но при наличии коренных пороков, неповоротливости и бюрократизма государственная монополия внешней торговли обеспечивала учет и контроль движения товаров и валюты через границу.
Отказ от государственной монополии внешней торговли позволил всем субъектам хозяйства России свободно выходить на мировые рынки. Первоначально для этого требовалась регистрация предприятия как участника внешнеэкономической деятельности в органах Министерства внешнеэкономических связей на местах (в области, крае, автономной республике). В настоящее время любое предприятие может свободно участвовать во внешнеторговых операциях. Однако отказ от государственной монополии внешней торговли породил серьезные проблемы. Расширился бесконтрольный вывоз стратегически важных сырьевых товаров. Нахлынула волна импортных товаров, часто низкого качества. Возникла проблема утечки валюты.
В этих условиях необходимо было сформировать новые экономические и административные структуры по регулированию внешней торговли. Разработать и внедрить в практику эффективные методы внешнеторговой политики.
Цели государственного регулирования внешней торговли определяются общей экономической ситуацией в стране, остротой существующих социально-экономических проблем. В этой связи внешнеторговая политика может быть нацелена на рост доходов государственного бюджета, содействие структурной перестройке промышленности, защиту отдельных отраслей от импортной конкуренции.
Методы внешнеторговой политики России учитывают международную практику и особенности социально-экономической ситуации внутри страны. В арсенал методов внешнеторговой политики включены как тарифные, так и нетарифные методы. В Законе «О таможенном тарифе» установлен порядок определения таможенной стоимости товаров, импортируемых в Россию, а также возможные тарифные льготы и порядок их предоставления.
Существует 5 методов определения таможенной стоимости импортируемого товара:
• по цене сделки с ввозимыми товарами (основной метод);
• по цене сделки с идентичными товарами;
• по цене сделки с однородными товарами;
• на основе вычитания стоимости (на основе цены единицы товара, продаваемого в России);
• на основе сложения стоимости (оценка расходов российского экспортера товара того же вида).
Могут быть случаи, когда указанные 5 методов не могут быть использованы. Тогда таможенные органы оценивают стоимость с учетом мировой таможенной практики. Кроме определения таможенной стоимости товара, важным разделом указанного закона является порядок определения страны происхождения товара. В соответствии с Таможенным кодексом РФ, страной происхождения товара считается страна, в которой данный товар был полностью произведен или подвергнут достаточной переработке. При этом под страной происхождения товаров может пониматься группа стран, либо таможенные союзы стран, либо регион или часть страны, если имеется необходимость их выделения для целей определения страны происхождения товаров.
Если в производстве товаров участвуют две страны и более, то страной происхождения товаров считается страна, в которой были осуществлены последние операции по переработке или изготовлению товаров, отвечающие критериям достаточной переработки. Если в отношении отдельных товаров или какой-либо страны особенности определения страны происхождения товаров, ввозимых на таможенную территорию РФ, особо не оговариваются, то применяется общее правило: товар считается происходящим из данной страны, если в результате осуществления операций по переработке или изготовлению товаров произошло изменение классификационного кода товаров по ТН ВЭД на уровне любого из первых четырех знаков.
Базовые ставки импортных пошлин применяются к товарам из стран или их союзов, пользующихся в России режимом наибольшего благоприятствования в торговле (РНБ). Взаимное предоставление РЫБ с Россией имеют более 120 стран и Европейский Союз. На товары, происходящие из стран и их союзов, не пользующихся РНБ в торговле с Россией, применяются удвоенные ставки базовых импортных пошлин.
Специальный режим таможенных пошлин применяется к товарам из развивающихся стран — базовые ставки, уменьшены в 2 раза. В число таких стран входят крупные торговые партнеры России — Китай, Индия. В Импортном таможенном тарифе (ИТТ) России, имеющем трех колонную структуру, базовая ставка ввозной пошлины (вторая колонка ИТТ) применяется к странам, с которыми заключены торговые договоры и соглашения, предусматривающие режим наибольшего благоприятствования (РНБ). Первая колонка ИТТ содержит преференциальные ставки, которые в соответствии с мировой практикой Россия представляет развивающимся странам по списку ООН (уменьшенный размер пошлин). Товары из наименее развитых стран (их список включает 47 государств) вообще не облагаются таможенной пошлиной.
Кроме того, указанные выше преференции распространяются только на часть товаров из развивающихся и наименее развитых стран. Преференции применялись только при ввозе продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (чай, кофе, рис, какао, плоды и орехи, каучук и т.д.), натуральных волокон (хлопок, шерсть, шелк), ковров, древесины и некоторых простейших промышленных изделий. При этом списки товаров из указанных стран периодически уточняются.
С учетом изменений в мировой торговле и во внутреннем экономическом развитии ставки ввозных таможенных пошлин в России изменяются.
Например, при так называемой гармонизации Импортного таможенного тарифа произошли следующие изменения:
1. Общее снижение ввозных пошлин, при этом их средневзвешенная ставка составила 10—11%.
2. Общая унификация ставок. Вместо действовавших 6 адвалорных ставок сохранились 4 (5, 10, 15 и 20%). Максимальные размеры ставок были сохранены только как исключение для очень немногих товаров — автомобилей (25%), сахара и табачных изделий (30%).
3. Унификация ставок внутри однородных групп товаров.
4. Удешевление импорта продовольствия, в том числе не производимого в России, для поддержания конкурентной среды и покупательной способности населения.
5. Снижение пошлин (при необходимости до нулевых значений) на технологическое оборудование, не имеющее отечественных аналогов, ряд полуфабрикатов и комплектующих изделий, что должно снизить издержки в промышленности и оживить деловую активность, ускорить реконструкцию, модернизацию и новое строительство промышленных предприятий.
Кроме тарифных методов, Россия применяет квотирование и лицензионный порядок экспорта и импорта определенных товаров. Нетарифные методы распространяются на все страны, включая страны СНГ.
Важнейшим шагом на пути формирования цивилизованной внешнеторговой политики являлось принятие Закона Российской Федерации «О регулировании внешнеторговой деятельности». Государственной Думой РФ был принят ФЗ РФ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности». Он является правовой основой внешнеторговой политики России. Целями этого Закона провозглашаются защита экономического суверенитета России, стимулирование развития экономики, обеспечение эффективной интеграции России в мировую экономику. В законе также определены основные принципы государственного регулирования внешнеторговой деятельности России. Следует отметить, что одним из принципов является приоритет экономических мер государственного регулирования внешней торговли. Другие методы государственного регулирования внешнеторговой деятельности не допускаются. В Законе также определены активные меры по содействию развитию внешнеторговой деятельности.
В целях стимулирования роста экономики Правительство Российской Федерации и органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации способствуют развитию внешней торговли, в том числе путем осуществления федеральных и региональных программ развития внешнеторговой деятельности.
Мировой рынок нефти в 2019 году
Рассмотрим, какие этапы проходит сырая нефть, прежде чем на ней можно заработать:
• Доставка.
• Переработка (отходы включаются в нефтехимию).
• Доставка нефтепродуктов в зоны потребления (как правило, географически зоны потребления и зоны добычи и переработки находятся в совершенно разных местах).
• Продать мелким оптом и в розницу.
Таким образом, получается, что от процесса добычи до процесса продажи проходит много этапов. И самое важное - в самом конце - правильно продать нефть.
Существует несколько марок нефти: Brent - самая дорогая, российская Urals дешевле на 7-12 процентов.
Как и для прочих продуктов, рынок спроса и предложения диктует условия, сколько будет стоить нефть.
Себестоимость нефти разная:
• Российская, включая транспортировку и акцизы, 50-60 за баррель. Или 350-420 за тонну.
• Канадская нефть сложнее в добыче, следовательно, себестоимость выше. 90 за баррель. 630 за тонну. Они будут заинтересованы продать дороже.
Добыча нефти - это непрерывный процесс, его нельзя на время приостановить.
Те страны, у кого себестоимость высокая, заключают долгосрочный контракт по специальным ценам. Эти цены формируются на основании прогнозов.
Самая крупная площадка по продаже нефти - NYMEX.
Годовой объем продаж нефти на NYMEX - 120 млрд. долларов в год.
Следующие по популярности нефтяные биржи INTERCONTINENTAL Exchange (ICE), биржи Шанхая, Дубая, Токио. Всего на всех крупнейших биржах проходят нефтяные торги на 200 млрд. долларов в год.
Но если взять стоимость нефти 90-120 долларов за баррель, и сколько потребляется за год, то получается, что всего нефти продается на 8-10 трлн. долларов в год. Вопрос: где осуществляются продажи той оставшейся значительной части нефти?
Получается, что большинство нефти покупается и продается НЕ на бирже, а биржа служит лишь источником котировок.
Виды контрактов:
• Внебиржевые по таким же ценам, как на бирже.
• Внебиржевые с четко установленной ценой.
• По формуле.
• Минимум-максимум.
• Фьючерсы.
Следовательно, биржевая цена на нефть используется компаниями как ориентир, как базовая рыночная равновесная цена.
Всего только около 7% фьючерсных контрактов, заключенных на бирже, доживают до конкретной поставки.
Вспомним рисунок. 200 млрд. заключается контрактов, до исполнения доживает только 14 млрд.
Участник биржи заключает фьючерсный контракт (фьючерсный значит, на будущую поставку). В условиях контракта прописано, что он покупает 1 000 000 баррелей нефти с поставкой через 6 месяцев. Стоимость одной баррели нефти будет 60 $.
Прям в тот же день этот же участник биржи заключает противоположный контракт, то есть он продает 1 000 000 баррелей нефти, но уже за 61$.
Выгода сделки налицо: участник биржи заработает 1 000 000$ за один день.
И это не значит, что он должен будет физически принимать товар - нефть по одному контракту и физически поставлять по другому.
На бирже действует процедура клиринговых операций. Встречные обязательства погасятся.
Когда участник биржи торгует, он не должен выкладывать все 60 млн. за нефть, он лишь обещает выплатить эту сумму в ответ на обещание поставки нефти, обеспечивая это обещание гарантийной суммой в 1,8 миллиона долларов.
При всей кажущейся простоте сделки и возможности легко заработать, на деле все обстоит сложнее. Есть постоянный риск того, что цена на нефть может упасть, в этом случае участник биржи деньги потеряет. Единственный, кто всегда остается в выигрыше - это организаторы торгов.
Из них имеют дело с физической поставкой нефти только 1 %, то есть 140 млн. Остальное гасится деньгами, игрой на разнице между текущей ценой контракта и ценой заключения нового контракта на перепродажу. Вспомним наш рисунок, здесь он представлен в законченном виде.
То есть можно сделать вывод, что на фоне общей суммы поставок нефти в 200 млрд., обеспечивается контрактами лишь 14 млрд., из которых доживают до физической поставки, связанной с конкретным веществом и танкерами, только 140 млн.
Люди, которые торгуют нефтью, не имеют ни малейшего понятия о физических свойствах продукта, так как они не покупают нефть для того, чтобы сделать бензин или керосин, они покупают ее, чтобы перепродать и заработать на разнице.
Можно сказать, что на бирже торгуют не реальным продуктом, который можно пощупать, и который обладает конкретной, чем-то обеспеченной, стоимостью, а прогнозами и представлениями. И кто смог наиболее убедительно дать прогноз, тот и побеждает в этой игре.
Каждый игрок на бирже должен выбрать стратегию своей игры. Либо он говорит, что начался кризис и будет меньше потребление нефти, тогда его поддержат “медведи”. Либо он говорит, что страны OPEC договорились сократить объемы производства нефти и тогда цены на нефть взлетят. С ним заодно будут “быки”.
Компании США и ЕС имеют наибольшее влияние на исход биржевых торгов, и, следовательно, на цену нефти.
Ниже приведем ответ на этот вопрос:
• Во-первых, страны OPEC являются сдерживающим фактором. Для этого и была создана эта организация, объединяющая 12 стран, основных экспортеров нефти. Эти страны могут принять решение добывать меньше нефти, тем самым поднять спрос.
• Во-вторых, нефть - основная статья расходов на многих предприятиях. США, ЕС, Китай, Япония - основные потребители нефти. США контролирует рынок нефти. Компании этих стран и стран ЕС конкурируют между собой. Для США стоимость нефти является рычагом, позволяющим держать мировую экономику то на “коротком поводке”, то давать какие-то послабления. Этот принцип работает следующим образом: когда повышаются цены на нефть, компании вынуждены тратить больше, следовательно, снижается скорость их развития. И, наоборот, при низких ценах на нефть темпы роста компаний набирают оборот.
• В-третьих, компании США и Великобритании инвестируют в добычу нефти в странах с крупнейшими нефтяными запасами и добиваются для себя особых цен на нефть. То есть они покупают нефть по фиксированной цене, поэтому особо не страдают из-за скачков цен на бирже.
• В-четвертых, от цены нефти зависит капитализация (показатель, характеризующий масштабы операций на бирже), которая должна постоянно расти, чтобы был повод поднимать цены на бирже и на этом зарабатывать.
Многих интересует вопрос: что происходит с участниками биржи по продаже нефти, если они не угадывают с ценой и несут убытки.
Напомним, кто есть участники нефтяного рынка и расскажем про каждого их них:
• Брокеры;
• нефтяные компании;
• банки и фондовые игроки;
• правительство США;
• правящая династия Саудовской Аравии (саудиты).
Брокеры. Как правило, никто на бирже не торгует своими деньгами. Если игроки что-то и теряют, то теряют они деньги клиентов. Они ориентируются на прогнозы и представления, которые формулируются правительством США и ЕС.
Нефтяные компании, как правило, закупают нефть по фиксированным ценам. Если закупочная цена нефти повысится, они доберут свою прибыль уже на конечном продукте - бензине, полиэтилене, керосине и тд. То есть за их потери платит конечный потребитель, мы с вами.
Банки и фондовые игроки. В случае потерь они могут скупить обанкротившиеся компании.
Правительство США. При сильных финансовых потерях США приобретут другой геополитический козырь. Занижая цену нефти, они думают, что ослабят позиции России.
Саудовская Аравия, отказавшись сократить добычу нефти по требованию OPEC. Начнем с того, что себестоимость нефти у них низкая. Им выгодно продавать большие объемы, они все равно остаются в прибыли.
Мировой рынок газа в 2019 году
Природный газ — самый молодой по времени использования человечеством вид ископаемого топлива. Масштабная добыча природного газа долгое время существовала лишь в одной стране мира — США.
Ценность газа как топлива заключается в его высокой теплотворной способности (90% от нефтяной) и высокой экологичности (в разы меньший уровень образования загрязняющих веществ по сравнению с нефтью и тем более углем). По этим причинам природный газ очень удобен для применения в коммунально-бытовом хозяйстве, а также в качестве технологического топлива в различных промышленных отраслях (черная металлургия, производство стройматериалов и др.). Кроме того, природный газ — ценное сырье для химической индустрии, на его использовании основана современная промышленность азотных удобрений и производство широкого спектра продуктов органического синтеза, из которых затем получают пластмассы, химические волокна и т.д.
Запасы природного газа в мире устойчиво растут, в настоящее время они определяются в 180—200 трлн. м3, в зависимости от источника. Обеспеченность запасами газа в последние годы снижается, но остается довольно значительной — около 55 лет. Потенциал открытий крупных газовых ресурсов весьма высок, в доказательство этого факта можно привести два ярких примера.
Главные районы сосредоточения запасов природного газа — Персидский залив и север Западной Сибири, важные — Средняя Азия и Прикаспий, Северная Африка, Гвинейский залив, Юго-Восточная Азия и Австралия, Баренцево море, юг США. Держателем крупнейших в мире разведанных ресурсов газа выступает Россия, следующие два места занимают Иран и Катар.
Большими запасами газа также обладают:
• в СНГ — Туркмения;
• в АТР — Австралия, КНР, Индонезия;
• на Ближнем Востоке — Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак;
• в Африке — Нигерия, Алжир;
• в Северной Америке — США;
• в Латинской Америке — Венесуэла.
По происхождению природный газ делится на газ газовых месторождений и попутный нефтяной, растворенный в нефтяных залежах. Кроме того, в ряде стран газ откачивают из угольных пластов, попутно решая проблему повышения безопасности угледобычи. Это направление получило развитие в последние 20 лет в связи с ростом спроса на газ и повышением цен на него; лидером здесь являются США с объемом добычи 50 млрд. м3 в год.
Получил широкую известность сланцевый газ, по сути, обычный природный газ, но извлекаемый из другого типа залежей (слоистых пород). Пионер в этой области — США, где разработка подобных залежей ведется давно, начала быстро расти и стала играть существенную роль в национальной газодобыче. Ресурсами такого газа могут обладать многие страны, однако его добыча гораздо более затратна, чем традиционного, требует отчуждения больших площадей и сопряжена с высокими экологическими рисками. Малый срок масштабной эксплуатации сланцевых залежей и небольшое количество достоверной информации по разным аспектам этого процесса, прежде всего экономическим, не позволяют объективно прогнозировать развитие данного направления газовой промышленности и порождают самые разные оценки на перспективу — от крайне пессимистичных до очень оптимистичных.
В промышленной статистике весь газ считается вместе, иногда в общей добыче природного газа выделяют попутный нефтяной, наиболее ценный с точки зрения химической промышленности. Во внешней торговле газ подразделяется на природный газообразный, сжиженный природный и сжиженные нефтяные. Последние получают в ходе очистки природного газа на газоперерабатывающих заводах (ГПЗ), при переработке попутного газа на нефтепромыслах, а также, в меньшем количестве, на нефтеперерабатывающих заводах; обычно их рассматривают как отдельный рынок.
Главный производственный показатель газовой промышленности — добыча товарного природного газа. Как правило, именно этот показатель приводится в первую очередь в национальной статистике и в исследованиях отраслевых организаций. Вместе с тем существует также показатель валовой добычи газа, учитывающий весь объем извлеченного из недр природного газа, включая закачанный обратно в пласт, сожженный в факелах на газопромыслах или просто утерянный. Валовая добыча газа больше товарной примерно на 20%, однако по отдельным странам этот показатель колеблется в широких пределах. Закачка газа в пласт в больших объемах осуществляется многими странами, например, в США она составляет примерно 100 млрд. м3 в год. Эта процедура для одних стран является вынужденной мерой в связи с отсутствием возможности товарного использования газа, а для других — экономически целесообразным способом поддержания давления в нефтяных залежах. Сжигание газа в факелах и потери при добыче оценивались более чем в 100 млрд. м3, лидерами здесь были Нигерия, Россия и Иран; в России к настоящему моменту, после внесения поправок в законодательство, ситуация существенно улучшилась. Кроме того, статистикой фиксируется производство сухого газа — природного газа, прошедшего очистку на ГПЗ. В процессе этой очистки извлекаются прежде всего сжиженные углеводородные газы, являющиеся ценным сырьем для химической промышленности, а также некоторые другие полезные компоненты и ненужные примеси; объем газа при этом уменьшается примерно на 5—10%. В Северной Америке на ГПЗ перерабатывается практически весь добываемый газ, а в России — только 10—12%.
На современном этапе к числу ведущих производителей газа, помимо вышеназванных крупнейших, следует отнести (текущий уровень добычи, млрд. м3 в год):
• в СНГ — Туркмению (70), Узбекистан (60);
• в Европе — Норвегию (115), Нидерланды (65);
• в АТР — КНР (110), Индонезию (70), Малайзию (65), Австралию (50);
• на Ближнем Востоке — Саудовскую Аравию (100), ОАЭ (50);
• в Африке — Алжир (80), Египет (60);
• в Северной Америке — Мексику (60).
Торговля природным газом (здесь и далее — без СУГ) устойчиво развивается, несмотря на наличие целого ряда серьезных ограничений. Главная сложность торговли заключается в необходимости специальной инфраструктуры для транспортировки. Поставки газа из одной страны в другую могут осуществляться только по газопроводам либо, используя технологию сжижения, на специальных судах-газовозах (метановозах). Газопроводы прокладываются в основном на суше или мелководном шельфе, лишь единицы проходят через сравнительно глубокие морские участки, но на небольшой протяженности (например, газопроводы между Алжиром и Италией, между Россией и Турцией). При этом любой трубопровод — сложное и дорогостоящее инфраструктурное сооружение, а стоимость прокладки газопровода обычно выше, чем нефтепровода, в связи с большей технологической сложностью. Таким образом, торговля по газопроводам ведется в пределах континентов или даже их отдельных частей (крупные горные системы — тоже серьезное препятствие для газопроводов, особенно в сейсмоопасных районах).
Единственно возможным способом трансокеанической перевозки газа является использование технологии сжижения. В этом случае добытый газ по газопроводу подается на портовый завод по сжижению, погружается на газовоз, доставляется в страну-покупатель, на портовых регазификационных установках переводится обратно в газообразное состояние и поступает через национальную систему газопроводов потребителям. В сжиженном виде природный газ может находиться только при очень низких температурах, перевод его в это состояние технологически сложен и энергозатратен. Сохранение газа в сжиженном виде тоже весьма сложная задача, и неслучайно именно газовозы являются самыми дорогими судами морского флота — стоимость крупного газовоза может составлять 100—200 млн. долл. Следовательно, и для осуществления торговли газом в сжиженном виде требуются масштабные затраты (финансовые, материальные и т.д.). В результате торговля СПГ возможна только в условиях очень низкой стоимости добываемого природного газа либо, наоборот, очень высоких цен на рынке страны-потребителя. Помимо этого, она привязывается к морю — в силу высоких затрат на строительство и эксплуатацию транзитные заводы СПГ и регазификационные установки пока не существуют и маловероятны в перспективе.
Необходимость создания крупномасштабной, дорогостоящей и технологически сложной инфраструктуры для торговли природным газом обусловливает специфический характер торговли им. Контракты в основном заключаются на длительный срок (10—20 лет и более) с условием гарантированного выбора оговоренных минимальных объемов газа (принцип «бери или плати»), а создание экспортной инфраструктуры ведется совместно несколькими странами с привлечением многосторонних кредитов. Договоренности о поставках газа, как правило, достигаются на уровне национальных правительств. Все это вкупе с вложением очень больших денежных средств обусловливает тщательность выбора партнеров и проработки проектов. Для многих развивающихся стран, обладающих большим экспортным потенциалом по газу, главным препятствием на пути его реализации является нестабильная политическая обстановка, отсутствие у зарубежных партнеров уверенности в успешном осуществлении проектов и выполнении контрактов.
Крупными экспортерами газа, помимо вышеперечисленной четверки лидеров, также выступают (современный уровень экспорта, млрд. м3 в год):
• в СНГ — Туркмения (45);
• в Европе — Нидерланды (50);
• в АТР — Индонезия (35), Малайзия, Австралия (по 30—35);
• в Африке — Алжир (50), Нигерия (25—30);
• в Северной Америке — США (45).
Трубопроводная торговля газом ведется в рамках нескольких региональных газотранспортных систем. Крупнейшей из них является евроазиатская, объединяющая Европу, республики бывшего СССР и Турцию, к ней обособленно имеют выход североафриканские страны (два газопровода из Алжира и один из Ливии). На эту систему приходится более 60% мировой трубопроводной торговли газом. Второй по значимости район торговли — зона НАФТА, объединяющая Канаду, США и Мексику, на нее приходится 20%. Небольшая система расположена в Латинской Америке, в ее составе Боливия, Бразилия, Аргентина и Чили. Система Юго-Восточной Азии представлена газопроводами между Индонезией, Малайзией и Сингапуром и газопроводом из Мьянмы в Таиланд. Формирующаяся ближневосточная система пока представлена разрозненными районами (газопроводы из Египта в соседние страны, из Катара в ОАЭ и Оман, из Туркмении в Иран), но в перспективе может значительно расшириться и объединиться с евроазиатской (сейчас действует небольшой газопровод из Ирана в Турцию). С пуском в строй первого газопровода между Туркменией и Китаем началось формирование новой, восточноазиатской системы, в ее состав вошел газопровод Мьянма — Китай. В течение ближайших 10—15 лет она может расшириться за счет газопроводов из России в Китай и Корею и новых газопроводов из Средней Азии.
Торговля СПГ имеет несколько основных центров формирования потоков и спроса. Долгое время главным районом вывоза была Юго-Восточная Азия (с Австралией), однако лидерство принадлежит Ближнему Востоку: 40% мирового экспорта соответственно против около 30% у АТР. Второстепенное значение имеют Гвинейский залив (10%), Северная Африка, Тринидад (по 6%), также Сахалин (4%). Крупнейший импортный рынок СПГ — Восточная Азия, на которую приходится 65% глобального спроса. Второй по величине район потребления — Западная и Южная Европа (включая Турцию) с долей 20%. Второстепенные рынки — Индия, Латинская Америка и Северная Америка (по 4—6%).
Поставки СПГ с Ближнего Востока в наибольшей степени направлены в Восточную Азию (55%) и Европу (около 25%), значителен экспорт в Индию (12%). Из Юго-Восточной Азии и Австралии СПГ почти полностью вывозится в Восточную Азию. Отгрузки из Гвинейского залива осуществляются преимущественно в Восточную Азию (50%) и Европу (35%), второстепенное значение имеют Индия, Северная Америка и Латинская Америка. Подавляющая часть поставок из Северной Африки (75%) направлена в Европу, существенный вес имеют Восточная Азия (15%) и Индия (6%). В экспорте Тринидада и Тобаго ведущие позиции принадлежат Латинской Америке (более 50%), меньший вес имеют Северная Америка (20%), Европа (15%) и Восточная Азия (10%). Сахалинский газ вывозится только в Восточную Азию.
К числу ведущих покупателей, помимо тройки лидеров, также относятся (текущий уровень импорта, млрд. м3 в год):
• в СНГ — Украина (30);
• в Европе — Италия (65), Великобритания (50), Франция (45), Испания (35), Бельгия (30);
• в АТР — Республика Корея (50), КНР (45);
• на Ближнем Востоке — Турция (свыше 40);
• в Северной Америке — Канада (30).
Структура закупок газа главными импортерами выглядит так (доли трубопроводного газа и СПГ,%): Япония — 100% СПГ, США — 95 и 5, Германия — 100% трубопроводный, Италия — 90 и 10, Великобритания — 70 и 30, Республика Корея — 100% СПГ, Франция — 75 и 25, КНР — 55 и 45, Турция — 80 и 20.
В импорте трубопроводного газа в настоящее время лидируют Германия и США (до кризиса США прочно занимали первое место), на третьем месте располагается Италия, значительно опережающая другие страны. Крупные покупатели — Великобритания, Франция, Турция, Украина, Канада, КНР. Главный импортер СПГ на протяжении многих лет — Япония, ей более чем в два раза уступает Республика Корея. Крупные покупатели — КНР, Индия, Испания, Тайвань, Великобритания.
Мировой рынок услуг в 2019 году
Международный рынок услуг - купля-продажа услуг на мировом рынке. Международная торговля услугами тесно взаимосвязана с процессом их производства, поскольку сам процесс производства услуг подразумевает участие обеих сторон - резидента и нерезидента.
Международная торговля услугами - важная часть мирохозяйственных связей. Рост потребностей в услугах непосредственно связан с научно-техническим прогрессом и повышением экономической эффективности производства. Основной объем производства и экспорта услуг сосредоточен в промышленно развитых странах. Роль сектора услуг динамично растет. На сферу услуг приходится: в США - 73% рабочих мест, в ФРГ - 41%, в Италии - 35%.
Выделяют следующие особенности услуг как предмета торговли:
1) Отсутствие овеществленной формы (некоторые из услуг приобретают материальную форму в виде компьютерных программ на магнитных носителях, кинолент, различной документации и т. д.) Именно в силу неосязаемости и невидимости большинства услуг торговлю ими иногда называют невидимым экспортом или импортом;
2) Наличие всех признаков товара;
3) Услуги полезны не как вещь, а как деятельность определенного направления;
4) Услуги неоднородны или изменчивы по качеству;
5) Услуги не подлежат хранению;
6) Услуги производятся и потребляются одновременно. В отличие от товаров услуги производятся и потребляются в основном одновременно и не подлежат хранению;
7) Услуги при экспорте - импорте не проходят таможенную границу и не подлежат таможенному оформлению;
8) Не все виды пригодны для вовлечения во внешнеторговый оборот (коммунальные услуги и т.п.);
9) Услуги имеют тесную связь с рынком рабочей силы;
10) Ассортимент услуг, предлагаемых на мировых рынках, меньше их ассортимента на внутреннем рынке и меньше номенклатуры товаров, вовлеченных в международный товарооборот;
11) Услуги имеют специфическую нормативно-правовую базу своего регулирования, как на национальном, так и на международном уровне.
Динамика сферы услуг складывалась при довольно заметных отраслевых различиях в ее темпах, что порождало непрерывные изменения в общей структуре, заметно ускорившиеся в последней четверти прошлого века. По темпам роста во всех странах устойчиво лидирует комплекс деловых и профессиональных услуг, представленный службами маркетинга, рекламы, менеджмента, лизинга, научных исследований, а также информационно-компьютерными, консультационными, аудиторско - бухгалтерскими услугами и т. д. В функции этих услуг входят диффузия в хозяйстве новых технологий, разработка и распространение организационно-управленческих моделей, методов повышения эффективности использования ресурсов и т. д. Быстрее всего растут объемы информационно-компьютерных услуг, использование которых ускоряет процессы информатизации и компьютеризации хозяйства. Стремительно прогрессируют и консультационные услуги по разработке и предоставлению фирмам научных решений в виде информации, экспертизы, рекомендаций по самым разным аспектам бизнеса - производственным, финансовым, управленческим. В последние годы консультанты все чаще непосредственно участвуют по контрактам в управлении фирмами или их подразделениями, в маркетинговых исследованиях, программах повышения эффективности. В число лидеров по динамическим показателям входит и ряд очень популярных в предпринимательской среде нетехнических видов бизнес - услуг - по подбору персонала, связям с общественностью, поддержанию на фирмах нормального психологического и социального климата.
К быстрорастущему ядру рассматриваемой сферы относятся также услуги телекоммуникаций и кредитно-финансовых учреждений. Опираясь на новые технологии и результаты либерализации рынков, эти отрасли вышли в последние десятилетия на новый виток развития и ныне играют решающую роль в технологическом прогрессе общества и глобализации экономики.
Сравнительно высокие темпы роста отличают группу социальных услуг. Здесь лидирует обслуживание категорий населения, нуждающихся в посторонней поддержке и помощи (инвалиды, престарелые, неблагополучные семьи), но по объемам услуг эта отрасль серьезно уступает другим.
Высокие позиции занимает и сфера образования. К услугам этой отрасли постиндустриальное общество предъявляет все более высокие требования, диктуемые переходом к системе непрерывного образования, общим повышением места и роли образования в системе жизненных ценностей современного человека. Высокие темпы роста в течение длительного времени неизменно сохраняют и различные виды деятельности по обслуживанию свободного времени населения, его культурных и социальных запросов. Устойчиво увеличиваются масштабы туризма, в том числе международного, как и множества других форм активного отдыха, а также услуг киноиндустрии, видео - и аудиобизнеса.
Долгое время услуги, согласно Международной стандартной классификации, принятой ООН, относились к "неторгуемым" товарам, т.е. товарам, которые потребляются в той же стране, где они и производятся. По мере развития НТП, интернационализации хозяйственной жизни часть услуг была вовлечена в мирохозяйственный оборот и появился термин "торгуемые услуги", которые по рекомендации МВФ отражаются в платежном балансе страны.
В настоящее время насчитывается более 600 видов мировых услуг, которые охватывают сферы деятельности, в том числе:
- производство;
- международная торговля;
- международное движение капиталов;
- транспорт и связь;
- перемещение людей через границы.
Рассмотрим более внимательно некоторые виды услуг в названных сферах экономической деятельности.
Развитие производства в таких подразделениях экономики как промышленность, сельское хозяйство, строительство практически невозможно без так называемых производственных услуг. Оказание подобного рода услуг необходимо на различных этапах производства.
Широко распространенным видом производственных услуг являются инженерно-технические услуги, получившие обобщенное название инжиниринг. Инжиниринг - инженерно-консультационные услуги по созданию предприятий и объектов. В основе организации международной торговли инжиниринговыми услугами находится метод заказов работ на базе контракта, заключаемого между заказчиком и зарубежной инжиниринговой фирмой. Этот контракт имеет разные виды в зависимости от выбранного заказчиком способа осуществления проекта и характера услуг зарубежной фирмы. Выбор фирмы-исполнителя происходит в процессе переговоров или в ходе подрядных торгов (тендеров).
К числу производственных услуг относятся международные услуги типа арендных отношений. Международная аренда - это сдача в наем машин и оборудования иностранному контрагенту. Международные арендные отношения - взаимовыгодное дело.
На практике в экономической литературе различают следующие виды арендных отношений:
• рейтинг - краткосрочная аренда до 1 года;
• хайринг - от 1 года до 3-5 лет;
• лизинг - на 3-5 лет и более.
Следует отметить, что лизинг - это сложная внешнеэкономическая операция. Для ее осуществления нужно располагать средствами для предоставления кредитов, а также техническими базами для хранения машин и оборудования. Важной сферой применения международных услуг является внешняя торговля. Прежде всего, она сама по себе является услугой, функция которой состоит в перемещении произведенных товаров от поставщика к потребителю. Кроме того, в рамках внешней торговли применяются много разных услуг, обеспечивающих ускоренную реализацию и использование разного рода предметов, в том числе машин и оборудования.
Широко практикуемым видом услуг в сфере торговли являются услуги по купле-продаже результатов творческой деятельности. В эту группу входит продажа патентов, лицензий на пользование патентами, международные сделки по торговле объектами авторского права, торговыми марками, результатами творческой деятельности и др. В последнее время в международной торговле обрел всеобщее признание так называемый франчайзинг, или франшиза. Франчайзинг представляет собой специфическое соглашение между крупными иностранными компаниями и местными мелкими предпринимателями. Суть этой сделки состоит в том, что крупная компания (франчайзер) берет на себя обязательство снабжать местных мелких предпринимателей своими товарами, технологиями бизнеса и обеспечить рекламную деятельность. В то же время туземная сторона (франчайзи) в соответствии с соглашением должна оказывать франчайзеру услуги в области менеджмента или маркетинга, используя для этого указание региональных условий. При этом франчайзи должны выплачивать франчайзеру определенную сумму с оборота, которая, к примеру, в США достигает от 5 до 12%. Следует отметить, что в настоящее время франчайзинг популярен во многих странах мира и в его развитии участвуют такие известные фирмы, как Макдоналдс, Кока-Кола, Пепси и многие другие. Транспортные услуги охватывают грузовые перевозки товаров, осуществляемые всеми видами транспорта, а также международные перевозки пассажиров. К этим услугам относятся все виды транспортного обслуживания (морским, воздушным и прочими видами транспорта, в том числе транспортировка по суше, внутренним водам, в космическом пространстве и по трубопроводам), осуществляемого резидентами одной страны для резидентов другой страны. Такие услуги включают пассажирские перевозки, грузовые перевозки, аренду транспортных средств вместе с командой, а также связанные с этим общие и вспомогательные услуги.
Услуги в области коммуникаций, включающие передачу звуковой информации, изображений и других информационных потоков с помощью телефона, телефакса, телеграфа, радиовещания, электронной почты, спутниковой и факсимильной связи и т. д., а также обслуживание коммерческих информационных каналов, проведение конференций с помощью телесвязи и оказание сопутствующих услуг.
Почтовое обслуживание и служба курьерской связи, куда включается сбор, транспортировка и доставка писем, газет, периодических изданий, посылок и бандеролей, осуществляемые национальной почтовой службой и другими предприятиями почтовой связи, а также услуги почтовых отделений.
Динамичным инструментом международной связи является глобальная сеть Интернет. Ее функционирование привело к образованию высококонкурентного рынка международных информационных услуг.
Поездки (туризм) как компонент платежного баланса отличаются от других составляющих международной торговли услугами тем, что этот вид деятельности ориентирован на спрос. Туристические услуги включают в себя товары и услуги (в том числе, связанные с образованием и здравоохранением), приобретаемые приезжими нерезидентами (включая туристов) для деловых и личных целей на протяжении срока их пребывания (менее одного года) на территории данной страны. К этой категории относятся: услуги туристических компаний, туристических агентов, экскурсионных бюро; услуги гостиниц и прочих средств размещения туристов; услуги по обеспечению питания туристов, услуги в области медицины и прочие.
Строительные услуги включают сооружение строительных объектов и монтаж оборудования, выполняемые работниками предприятия на временной основе за пределами экономической территории, на которой оно находится.
Страховые услуги включают различные виды страхования, осуществляемого страховыми компаниями данной страны для зарубежных партнеров (и наоборот). К таким услугам относится страхование внешнеторговых грузов (то есть страхование экспортных и импортных товаров во время их транспортировки), страхование жизни, включая пенсии, от несчастных случаев и аварий, медицинское страхование, страхование гражданской ответственности и т. д., а также перестрахование и комиссионные платежи страховым агентам.
Финансовые услуги включают посреднические и вспомогательные услуги (за исключением страховых компаний и пенсионных фондов), оказываемых резидентами одной страны резидентам другой страны. К этой категории относятся: комиссионные сборы, связанные с 13 оформлением кредитов, кредитных линий, финансового лизинга, операциями с иностранной валютой, предоставлением потребительских и коммерческих кредитов, брокерские операции, размещением ценных бумаг и прочее. Вспомогательные услуги включают контроль за деятельностью финансовых рынков и его регулирование, обеспечение безопасного хранения ценностей, проведение доверительных операций и т. д.
Компьютерные и информационные услуги охватывают операции, связанные с обработкой данных и информационных сообщений. Это базы данных - создание, хранение, обработка данных, консалтинг в области вычислительной техники и оборудования, разработка и внедрение программного обеспечения, эксплуатация и ремонт вычислительной техники, услуги информационных агентств, прямая (индивидуальная) подписка на газеты и периодические издания.
Рассмотрим подробнее такие сферы услуг, как туризм и интернет.
Международный туризм - специфическая отрасль (разновидность) услуг, международные перемещения людей или путешествия, представляющие собой специфическую категорию международной торговли. По своим признакам международный туризм напоминает трудовую миграцию, однако существенно различие в целях. Цель туризма - отдых и развлечение людей в ограниченный период времени, хотя в последнее время значительная часть специалистов совмещает деловые (служебные) поездки с отдыхом в других странах. Туристические услуги в международном товарообороте выступают неким "невидимым товаром", чья характерная особенность заключается в том, что он становится важным, а иногда и единственным источником дохода для многих развитых и развивающихся стран. Доля доходов от иностранного туризма в общей сумме поступлений от экспорта товаров и услуг в Испании составляет 35%, Греции - 36%, на Кипре - 52%. В Индии, Египте, Перу, Парагвае, Коста-Рике приходится 10-15% доходов суммарного экспорта товаров и услуг. В других развивающихся странах этот показатель значительно выше: в Колумбии он составляет 20%, Ямайке - 30, Панаме - 55, на Гаити-72%.
В странах ОЭСР доля услуг в ВВП за последние два десятилетия возросла с 56 до 68%. В странах Юго-Восточной Азии и Латинской Америки доля этого сектора также поднялась до 55% ВВП.
Туризм является доминирующим в развитых странах мира. Предложение услуг туризма зависит от емкости и качества средств размещения, инфраструктуры и др. Для международных путешествий особенно важны транспортные возможности, развитие которых требует крупных капиталовложений. Развитые страны традиционно имеют хорошо развитую инфраструктуру. Спрос на туризм в них стимулирует создание средств и объектов, предназначенных исключительно для этой цели.
В большинстве развивающихся стран рост индустрии туризма тормозят не недостатки инфраструктуры, а нехватка средств на развитие данной отрасли. В частности, в Африке, Южной и Западной Азии часто отсутствует прямое воздушное сообщение с основными центрами спроса на туристические услуги, а неудовлетворительное состояние дорожно-транспортной сети отражает низкий уровень социально-экономического развития в целом. В ряде стран Юго-Восточной Азии с динамично развивающейся экономикой и соответственно с более развитой инфраструктурой быстрый рост потоков туристов превышает ее возможности.
Совершенствование транспорта и информационных технологий, в частности появление реактивных самолетов и внедрение автоматизированной системы бронирования (АСБ), коренным образом изменило международную индустрию туризма и снизило путевые расходы.
В развитии туризма важнейшую роль играют правительства стран. Для преодоления нехватки инвестиционного капитала (особенно в развивающихся странах) они вводят стимулы для привлечения иностранных инвесторов и поощряют создание совместных предприятий. Для правительств развитых стран характерно стремление через международное сотрудничество более успешно отстаивать свои интересы на переговорах с крупными авиалиниями и туроператорами, обеспечить более гармоничное экономическое развитие региона и содействовать внутрирегиональному социально-культурному обмену все большего числа людей.
Поистине революционные преобразования в сфере научно-информационных услуг в мировой экономической системе несет с собой Интернет. На основе этой технологии услуги шагнули за пределы реального хозяйственного пространства. Примечательно, что услугами связано само предназначение всемирной сети - реализация широчайшего спектра их видов в виртуальном мире: безгранично разжигается рыночное поле многих отраслей, утверждается принципиально новая модель обслуживания, технологически более совершенная, экономически более эффективная.
Реализация товаров и услуг через Интернет обходится, как правило, дешевле, чем через традиционные каналы, и при большем удобстве для потребителей, получающих возможность широчайшего выбора и производителей, и способов доставки услуг.
В Интернет переносятся и функции обслуживания производственного спроса. Он действует в качестве посреднического механизма в установлении эффективных хозяйственных связей между фирмами всех стран и отраслей, а также в получении ими разнообразных услуг. Тем самым устраняются избыточные промежуточные звенья в хозяйственных цепочках, оптимизируются маршруты грузоперевозок, т. е. сокращаются немалые в экономике транзакционные издержки. Через Интернет проходят крупные потоки рекламы потребительского и производственного назначения, а также огромный массив информации самого разнообразного свойства.
Однако, оценивая новый технологический феномен, эксперты сходятся во мнении о его колоссальном хозяйственном потенциале, максимально полное раскрытие которого невозможно без создания соответствующих условий. Среди самых настоятельных - увеличение парка технических средств в распоряжении потребителей и повышение компьютерной грамотности населения, что критически важно для его бедных слоев и слаборазвитых стран; разработка принципов и нормативов правового регулирования хозяйственных отношений в принципиально новой рыночной среде, в том числе на наднациональном уровне. В Интернете особенно актуальны обеспечение прав личности, коммерческой тайны и т. д.
Мировой валютный рынок в 2019 году
Валютную систему можно рассматривать с двух сторон: с одной стороны, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой – эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях.
Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. Особенности национальной валютной системы определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социальной политики.
Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, юридически закрепленных межгосударственными соглашениями. Главная задача МВС - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.
В рамках МВС может создаваться региональная валютная система. Примером служит Европейская валютная система, которая выполнила роль переходной ступени к образованию валютного союза стран, входящих в Европейский Союз.
МВС - динамично развивающаяся система. Направление эволюции МВС определяется ведущими тенденциями трансформации экономики стран Запада, изменениями условий и потребностей мирового хозяйства в целом.
Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.
Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, называется международным (мировым) валютным рынком. Валютный рынок - это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному валютному курсу.
Наиболее полные данные о мировом валютном рынке собираются и обобщаются Банком международных расчетов (БМР) в рамках проводимых раз в три года при содействии центральных банков обзоров положения на мировом рынке валют и финансовых дериватов.
Предпосылками формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг являются:
• концентрация капитала в производстве и банковском деле;
• интернационализация хозяйственных связей;
• развитие межбанковских телекоммуникаций.
Валютные рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала. С точки зрения объема, характера валютных операций, количества валют, участвующих в операциях, валютные рынки подразделяются на национальные, региональные и мировые.
Национальные валютные рынки обслуживают движение денежных потоков внутри страны и связь с мировыми валютными центрами. Региональные валютные рынки возникают на волне интеграции (например европейский валютный рынок).
Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Здесь проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности. Более половины международных валютных сделок концентрировалось на трех мировых валютных рынках: Лондон-30% объема операций, Нью-Йорк-16%, Токио-10%. Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.
В настоящее время в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений выделение национальных, региональных и мировых рынков стало в значительной мере условным. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа»- FOREX. Его ежедневный оборот – 1,2- 1,4 трлн. долл.
Валютные рынки выполняют следующие задачи:
• создают условия для обмена национальными деньгами, обеспечивают связь между огромным количеством обособленных национальных систем;
• устанавливают эффективный валютный курс;
• служат источником краткосрочных валютных кредитов и управления ликвидностью в иностранной валюте;
• создают условия для управления валютными и кредитными рисками, для проведения спекулятивных и арбитражных операций.
Главными участниками валютных рынков являются транснациональные банки, оперирующие на двух уровнях. На розничном рынке они имеют дело с клиентами: экспортерами и импортерами, иностранными кредиторами и инвесторами, иностранными грузополучателями и туристами, и т.д. Оптовый рынок представлен отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками, которые являются еще одним важным участником валютных рынков. Из других участников следует выделить ТНК, которые в основном осуществляют операции через коммерческие банки и валютные биржи. Посредником на валютных рынках выступает валютный брокер, который соединяет продавца и покупателя валюты. В основном деятельность брокерских фирм связана с клиентами коммерческих банков. В отношениях с иностранными банками-корреспондентами банки зачастую связываются между собой непосредственно.
Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту.
Валютный курс оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы, происходящие в обществе. От уровня валютного курса, с помощью которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах, зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следовательно, состояние баланса текущих операций.
Валютный курс воздействует на направление международных потоков капитала. Решение о вложении национального капитала в активы той или иной страны принимаются исходя от ожидаемой реальной прибыли на инвестируемый капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений валютного курса.
Валютный курс, наряду с процентной ставкой, сам по себе выступает ценой актива. При наличии развитых финансовых рынков сегодняшняя стоимость актива, получение которого ожидается в будущем, определяется дисконтированием его будущей стоимости в соответствии с процентной ставкой и ожидаемым уровнем валютного курса. Динамика валютного курса, степень и частота его колебаний являются экономической и политической стабильности общества.
Валютный курс выступает объектом макроэкономической политики. С его помощью нередко происходит урегулирование платежного баланса. Валютный курс играет важную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку поддержание определенного уровня валютного курса может потребовать использования официальных валютных резервов, что неизбежно отразится на предложении денег в экономике. В странах с переходной экономикой при осуществлении программ стабилизации валютный курс может использоваться в качестве «номинального якоря» в борьбе с высокой инфляцией или гиперинфляцией.
Номинальный валютный (обменный) курс - это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе. Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент называется валютной котировкой. Существует два вида котировок - прямая и косвенная.
Существующий курс обмена двух валют приблизительно соответствует соотношению их покупательных способностей на данный момент времени, то есть можно купить, приблизительно, одинаковое количество товаров и услуг. Отсюда следует, что валютный курс выражает паритет покупательной способности национальных валют.
Традиционно валютный рынок делится на сделки спот, а также валютные дериваты - прямые форварды, свопы, фьючерсы и опционы. Сделки спот-обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней. Прямые форварды - структурно близкие к сделкам спот по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматривающих расчеты спустя более чем два рабочих дня.
Единственное отличие валютных форвардов от сделок спот заключается в том, что стороны договариваются о курсе, по которому они готовы обменяться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обменяются валютой в определенный момент в будущем. Соответственно, разница между реально сложившимся курсом, обусловленным в рамках форвардного контракта, составляет прибыль или убыток одной стороны.
Процесс расчетов происходит так же, как и на рынке спот. Срок форвардных контрактов составляет обычно неделю, месяц, три месяца, шесть месяцев и год. В настоящее время большинство форвардов заключается на короткий срок, форварды на год очень редки. Если форвардный курс ниже курса спот, то иностранная валюта продается с форвардной скидкой, если форвардный курс выше курса спот, то иностранная валюта продается с форвардной наценкой.
Свопы - структурно близкие к сделкам спот сделки, предусматривающие обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен таким же количеством валют в согласованную дату в будущем. В рамках форвардных сделок примерно 85% приходится на валютные свопы, которые используются преимущественно в целях хеджирования валютных рисков.
Фьючерсы – стандартизированные форвардные контракты на валюту, торговля которыми происходит на биржах. Фьючерсы, являющиеся теми же форвардами, но торгуемыми в форме стандартизированных контрактов на определенные суммы валюты на организованных биржах. Размер контракта ограничен правилами конкретной биржи, торговля происходит с поставкой в строго определенные дни года, биржа накладывает ограничения на масштабы изменения валютного курса. Фьючерсный рынок валют развивается только в нескольких городах, таких как Чикаго, Нью-Йорк, Лондон и Сингапур. Размер фьючерсного контракта обычно меньше форвардного, и комиссионные по нему выше.
Опционы - контракт, дающий покупателю за определенную плату право, которое не является его обязательством, купить или продать на основе стандартного контракта валюту в определенный день по зафиксированной цене. Опционы представляют собой стандартные контракты по размеру в половину стандартных контрактов на фьючерсы, которые дают покупателю право купить или продать определенное количество валюты в определенный день (Европейский опцион) или в любой момент до определенного дня (Американский опцион) по зафиксированной цене. Тем самым у покупателя опциона есть выбор: либо купить его, либо не покупать, тогда как продавец обязан продать опцион по первому требования покупателя. За это покупатель платит продавцу премию в размере 1-5% от стоимости контракта. Опционы используются и в целях валютной спекуляции: если покупатель приобретает валюту по цене, которая намного ниже, чем сложившаяся на рынке, он, даже за вычетом цены опциона, оказывается в выигрыше по отношению к продавцу.
Основной смысл коммерческой торговли на мировом рынке, которая осуществляется в значительной мере в форме сделок спот, заключается в стремлении участников получить прибыль на различиях в валютных курсах в географически разных валютных центрах, так называемом арбитраже.
Арбитраж-операция, предполагающая покупку валюты или другого актива (товара, ценных бумаг) на одном рынке, ее немедленную продажу на другом рынке и получение прибыли в силу различия цены покупки и цены продажи. Арбитраж уравнивает спрос и предложение на валюту и поэтому способствует устранению на какое-то время различий в валютном курсе между географически разными рынками, объединяя национальные валютные рынки в единый мировой.
Большая подвижность валютных курсов, сложность и огромные размеры валютного рынка привели к возникновению специфической группы рисков, которые необходимо учитывать в международных операциях.
Валютные риски - группа рисков, возникающих в связи с использованием нескольких валют в международных сделках. Валютные риски делятся на две группы: риски, связанные с изменением в будущем валютного курса, и риски, связанные с расчетами. Поскольку арбитраж предусматривает покупку одной валюты и ее немедленную продажу на ином рынке, никакого иного риска, кроме риска непроходимости расчетов, не возникает. Другое дело со всеми остальными формами торговли валютой на мировом рынке, где существует риск изменения валютного курса за время осуществления конкретной операции. Такие риски нейтрализуются с помощью хеджирования.
Хеджирование - компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения валютного курса.
Размер рынка торговли валютой несравним и превосходит на порядок все остальные формы международных экономических отношений, такие как торговля товарами, торговля услугами, международное движение капитала, рабочей силы или технологии. Примерно 41% всех сделок с валютой составляют сделки спот, 53 - прямые форварды и свопы и около 6% - фьючерсы и опционы, причем доля сделок своп постепенно сокращается, прямых форвардов и свопов - увеличивается, а фьючерсы и опционы продолжают оставаться небольшим сегментом рынка.
Сделки на валютном рынке могут совершаться как партнерами внутри страны, так и партнерами, находящимися в разных странах. На сделки внутри страны приходится примерно 47% всех сделок с валютой, причем доля внутреннего рынка постепенно увеличивается, тогда как на сделки с валютой между странами приходится примерно 53% и их доля в мировом валютном обороте несколько сокращается. Однако за усредненными показателями скрывается большое разнообразие. Например, в Бахрейне международные сделки с валютой абсолютно доминируют над местными, составляя 91%, тогда как в Японии на внешние валютные операции приходится только 9% оборота валютного рынка, а остальные валютные сделки совершаются между банками внутри страны.
Географически валютный рынок сильно концентрирован. В трех городах (Лондоне, Нью-Йорке и Токио) происходит 55% мировой торговли валютой, причем Лондон абсолютно доминирует с долей в 30%, и темпы развития этого рынка сильно превосходят все остальные валютные центры. Обороты торговли валютой в этих трех городах составляют от 161 до 464 млрд. долл. в день. В следующую группу входят Сингапур, Гонконг, Цюрих и Франкфурт, где ежедневные обороты составляют 76-105 млрд. долл. В рамках каждой из стран торговля валютой также сильно концентрирована- в среднем 11% финансовых институтов осуществляют 75% торговли валютой. В Лондоне доля 10 крупнейших банков в этом бизнесе составляет 44%, в Нью-Йорке-47, в Токио-51%. Иностранные банки играют активную роль на валютных рынках: в Лондоне на них приходится 79% торговли валютой, в Токио-49%, в Нью-Йорке-46%.
Мировой фондовый рынок в 2019 году
В условиях глобализации мировой экономики и финансов отмечается быстрый рост и изменение качественных характеристик мирового фондового рынка. Среди ученых и практиков существуют различные интерпретации понятия «фондовый рынок», различающиеся набором его структурных элементов. В настоящее время наиболее распространенной точкой зрения считается его отождествление с рынком ценных бумаг, на котором обращаются два основных вида ценных бумаг: долевые и долговые. Долевые ценные бумаги представлены акциями и их разновидностями в форме депозитарных расписок, а долговые ценные бумаги обращаются в форме кратко-, средне- и долгосрочных эмиссионных долговых инструментов. Таким образом, фондовый рынок позволяет различным видам эмитентов привлекать временно свободные денежные средства с помощью выпуска долевых или долговых финансовых инструментов.
Понятие «мировой фондовый рынок» означает совокупность национальных (внутренних, локальных) фондовых рынков отдельных стран мира, а также взаимодействие их представителей за пределами своих стран в рамках международного фондового рынка. Иными словами, мировой фондовый рынок представляет собой совокупность национальных и международного фондового рынка. Мировой фондовый рынок является важнейшей составной частью мирового финансового рынка и находится в процессе постоянной трансформации: меняется его функциональная структура, появляются инновационные эмиссионные инструменты.
Основные функции мирового фондового рынка можно было бы определить следующим образом:
• содействие аккумулированию временно свободных денежных средств различными видами эмитентов в отдельных странах и за их пределами;
• осуществление процесса трансформации различных видов сбережений в локальные и международные инвестиционные финансовые инструменты;
• эффективное перераспределение денежных средств в рамках отдельных стран и между странами;
• определение текущей стоимости долевого и долгового капитала на локальном и международном уровне;
• расширение масштабов деятельности различных видов эмитентов в отдельных странах и за их пределами;
• определение степени риска и уровня доходности инвестиций в различные виды ценных бумаг на локальном и международном уровне;
• информирование участников других сегментов мирового финансового рынка о текущей конъюнктуре и перспективах размещения различных видов ценных бумаг на локальных рынках и международном рынке.
В процессе своего функционирования мировой фондовый рынок обеспечивает необходимые условия для бесперебойного движения временно свободных денежных средств, которые перераспределяются в рамках отдельных стран и за их пределами между инвесторами, располагающими денежными ресурсами, и эмитентами, заинтересованными в привлечении этих ресурсов в данный момент. Если на локальном рынке отдельной страны не хватает денежных средств или они относительно дороги для потенциального эмитента, он может попытаться привлечь денежные ресурсы на фондовом рынке другой страны или на международном фондовом рынке. Аналогичным образом инвесторы могут разместить свои сбережения на фондовом рынке той страны, которая обеспечивает им максимальный комфорт с точки зрения баланса между уровнем риска и степенью доходности инвестиций.
Главная роль мирового фондового рынка заключается в создании на международном и национальном уровне эффективных механизмов перемещения долевого и долгового капитала от инвесторов к эмитентам за счет купли-продажи разнообразных ценных бумаг. Инвесторами на мировом фондовом рынке могут выступать как профессиональные участники рынка ценных бумаг, так и отдельные юридические и физические лица, для которых покупка ценных бумаг является разовой акцией. Эмитентами могут быть государственные структуры в лице центральных и местных органов власти, коммерческие структуры в виде финансовых и нефинансовых институтов, а также различные международные организации. Таким образом, мировой фондовый рынок в качестве неотъемлемой части мирового финансового рынка призван обеспечить процесс эффективной трансформации сбережений юридических и физических лиц в портфельные инвестиции, т.е. инвестиции, связанные с покупкой на местных рынках и международном рынке долевых и долговых ценных бумаг.
В советские времена у телефонисток на коммутаторе висел лозунг, из которого следовало, что они все ратуют за свободные сексуальные отношения. Что это был за лозунг?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
