Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Приветствую Вас дорогие читатели, сегодня я подготовила для вас статью про мировые рынки и все что с ними связано, мы разберем все изменения, которые произошли в 2020 году и произойдут в 2021. Статья получилась большая, поэтому я разбила её на темы для более удобной навигации:
Понятие мирового рынка – главный объект изучения мировой экономики (мирового хозяйства, интерэкономики), одного из трех разделов экономической теории. Мировой рынок – это система товарно-денежных отношений (в самом широком понимании этого термина) между государствами или предпринимателями, компаниями, организациями разных стран. Основная причина появления мирового рынка – глобализация, чему в свое время поспособствовали географические открытия, развитие транспортных технологий, а также политики и дипломатии.
Деятельность этого рынка регулируется международными товарными соглашениями. Существует также множество организаций, контролирующих выполнение этих соглашений.
В организации торговли различают такие виды мировых рынков:
Многие их этих рынков существуют в электронном варианте.
По обороту капитала на первом месте в международной торговле стоит мировой финансовый рынок. Это рынок инвестиций, акций, ценных бумаг, ссуд и кредитов. Раньше этот рынок называли мировым рынком ссудных капиталов, но сейчас он вышел за рамки этого определения.
По оценкам Международного валютного фонда, стоимость финансовых продуктов на этом рынке в 2020-2021 годах в три с половиной раза превышает стоимость продукции реальной экономики (товаров и услуг).
Международные экономические отношения – основной вид деятельности на мировом рынке.
Существуют следующие формы международных экономических отношений:
1. Международная торговля.
2. Международные валютно-кредитные отношения.
3. Мировая финансовая система.
4. Движения капиталов и инвестиций.
5. Перемещение рабочей силы.
6. Международная кооперация производства.
7. Международное сотрудничество в области науки и техники.
8. Деятельность международных экономических организаций.
Субъекты международных отношений (действующие лица мирового рынка):
• предприятия, организации, предприниматели отдельных стран;
• внешнеэкономические организации разных стран;
• международные экономические организации;
• межнациональные и транснациональные компании и корпорации.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) повысило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent на 2020 год до 41,9 доллара за баррель с прежних 41,42 доллара за баррель, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза EIA.
На 2021 год прогноз по стоимости нефти марки Brent при этом понижен до 49,07 доллара с 49,53 доллара за баррель.
Кроме того, прогноз EIA средней цены на нефть марки WTI на 2020 год увеличен до 38,99 доллара за баррель против августовской оценки в 38,5 доллара, а на 2021 год — понижен до 45,07 доллара за баррель с 45,53 доллара.
Минэнерго США также увеличило, по сравнению с оценкой августа, прогноз средней добычи нефти в стране по итогам текущего года на 120 тысяч баррелей в сутки, до 11,38 миллиона, и уменьшило на 2021 год — на 60 тысяч баррелей, до 11,08 миллиона баррелей в день, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза управления энергетической информации министерства (EIA).
В августе минэнерго, наоборот, понижало прогноз по добыче нефти на 2020 год и повышало на 2021.
Добыча нефти в стране в прошлом году составила в среднем 12,25 миллиона баррелей в сутки.
Мировая добыча нефти в августе снизилась на 9,7 миллиона баррелей в сутки в годовом выражении, до 91,5 миллиона баррелей в сутки.
"По оценкам EIA, мировая добыча жидких углеводородов в августе составила в среднем 91,5 миллиона баррелей в сутки, снизившись на 9,7 миллиона баррелей в сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года", — говорится в докладе.
Данное снижение в значительной степени отражает сокращение добычи странами ОПЕК+, а также сокращение буровых работ и добычи в США из-за низких цен на нефть, пишет минэнерго страны.
Ведомство ожидает, что мировая добыча нефти в 2021 году составит 99,3 миллиона баррелей в сутки.
Таким образом, оно незначительно понизило августовский прогноз по мировой добыче в следующем году в 99,4 миллиона баррелей в сутки.
В целом министерство ожидает относительно сбалансированного рынка нефти с учетом сокращения излишка товарных запасов в 2021 году.
"EIA ожидает, что сокращение коммерческих запасов нефти в четвертом квартале составит 3,1 миллиона баррелей в сутки, прежде чем рынок выйдет на относительно сбалансированный уровень в 2021 году, а сокращение запасов перейдет к темпам в 0,3 миллиона баррелей в сутки", — сообщается в докладе.
Мировой спрос на нефть в августе составил 94,3 миллиона баррелей в сутки против 93,3 миллиона баррелей в сутки в июле, сообщается в документе.
Прогноз по спросу на нефть в мире в 2020 году сохранен на уровне 93,1 миллиона баррелей в сутки.
"По прогнозу EIA, потребление нефти в мире составит в среднем 93,1 миллиона баррелей в сутки в 2020 году, что на 8,3 миллиона баррелей в сутки меньше, затем возвратится к росту на 6,5 миллиона баррелей в сутки в 2021 году", — сказано в докладе.
Добавляется, что EIA ожидает спрос в 2021 году на уровне 99,6 миллиона баррелей в сутки.
Мировые рынки угля в 2020-2021 годах
В современной энергетике медленно, но верно происходит масштабная рокировка: на смену ископаемым источникам энергии приходят ВИЭ. Неудивительно, что больше всего новый тренд отражается на угольной промышленности.
Спрос на энергетический уголь снижается, и, следовательно, падает его цена. Сколько сейчас стоит уголь, и насколько безрадостны перспективы этого товара на мировом рынке?
Китай традиционно в 2020 году остаётся крупнейшим в мире потребителем чёрного топлива. В КНР одна тонна энергетического угля стоила 98 долларов, упав на 18,7%. При этом объёмы добычи угля увеличились до 812 млн. т (+0,3%).
Количество ввозимого в страну угля в целом упало на 1% (74,63 млн. т), однако коксующихся углей завезли на 36% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года (16,42 млн. т). В свою очередь, в КНР за это время завезли 58, 21 млн. т энергетического угля – на 8% меньше.
Всего в порту вместе с портами Джингтанг и Цаофэйдянь запасов угля было 16,2 млн. т. – это на 2 млн. т. больше, чем в том же периоде прошлого года.
Кроме того, в Китае на 2% выросла выработка тепловых электростанций, на 12% – гидроэлектростанций, на 26% – атомных электростанций, на 7% – возобновляемых источников энергии.
В Индии на 1,7% увеличилась добыча угля – всего за данный период было получено 207 млн. т. Кроме того, почти на 4% выросла доля импорта – она составила 46,6 млн. т.
Однако вместе с тем в стране резко выросли объёмы запасов топлива. Если сравнивать показатели (16,6 млн. т), то в целом к концу марта запасы угля в Индии выросли почти в два раза – до 30,9 млн. т.
В частности, крупнейшая угольная корпорация страны Coal India для прироста внутренних поставок намерена увеличить производство угля до 880 млн. т. в год. А это означает снижение потребности в импортной продукции.
Показатели снизились почти сразу после соглашения швейцарской трейдинговой компании Glencore и японской компании Tohoku Electric Power о поставках ценного австралийского угля.
Стороны договорились, что стоимость одной тонны будет фиксированной – 94,75 долларов. В результате последующего падения средняя цена в апреле составляла чуть больше 86 долларов, а в мае – 85 долларов за тонну.
К апрелю текущего года одна тонна энергетического угля в странах ЕС стоила 50 долларов (-40%). Резкое падение цены эксперты объясняют увеличением объёма запасов «чёрного» топлива.
Кроме того, цена снизилась из-за климатического фактора – зима в европейских странах в этом году была тёплая. Также немалую роль сыграло значительное сокращение потребления данного вида топлива в сторону ВИЭ.
Выработка электроэнергии угольными электростанциями снизилась на 19%. Соответственно, снизились и показатели угледобычи: наибольшее падение в первые полгода наблюдалось в Ирландии (79%) и в Германии (22%).
В среднем стоимость энергетического угля в России (порт Восточный) в 2021 году снизилась до 94 долларов (-6,9%). А объёмы добычи увеличились на 2,2% до 108,6 млн. т. Причём 79% приходится на энергетический уголь, а рост произошёл главным образом за счёт коксующихся марок, доля которых составила 21%.
Кроме того, с января по март текущего года рост в 53,9 млн. т (+14%) показал экспорт угля. На долю концентрата пришлось 6,8 млн. т (+20,5%), а на долю энергетического угля – 47,1 млн. т (+13,3%).
Больше всего энергетического угля предприятия России отправляли на экспорт в Германию, Южную Корею, Китай, Японию, Нидерланды и Польшу.
Самое большое падение спроса наблюдается в Великобритании (-81%), Турции (-40%), Франции (-28%), Индии и Китае (-11%). При этом в 3 раза увеличился экспорт в Германию, Вьетнам, Таиланд, Беларусь, в 2 раза – в Латвию и Казахстан.
Эксперты считают, что стоимость энергетического угля на глобальном рынке останется стабильной в течение прошлого года: среднеквартальные котировки останутся низкими, на уровне 90 долларов за тонну.
В целом на падение цены на уголь повиляли прирост запасов и спад производства в странах Азии и Европы. Стоит упомянуть, что свою роль сыграло и резкое снижение цен (около 60%) на СПГ в азиатских странах.
По долгосрочному сценарию, цена на уголь будет продолжать падать ещё по одной причине: из-за замедления темпов роста мировой промышленной экономики. Причём аналитики считают, что именно этот фактор является главной угрозой для дальнейшего снижения стоимости.
Многие страны будут сокращать импорт угля, что непременно скажется на таких ключевых поставщиках, как Россия и Индия. Конкуренция ужесточится и, соответственно, цена на уголь будет снижаться.
Также на рыночную ситуацию повлияет рост внутреннего производства крупнейшего импортёра угля КНР, что повлечёт за собой избыточное предложение на китайском рынке.
Кроме того, большую роль сыграет развитие экологических инициатив, как, например, отказ ключевых ряда стран от угля в пользу ВИЭ. Падение стоимости угля может продолжиться также из-за введения новых ограничений на экспортную продукцию.
Например, уже в 2020 году аналитики прогнозируют падение австралийских котировок примерно до 70-74 долларов за тонну. Экспорт крупных поставщиков угля в этом году упадёт на 1,5%, а в следующем – на 1,8%.
Мировые рынки стали в 2020-2021 годах
В первые 4 месяца 2020 г. мировой рынок стали прошел через сложный период из-за вирусной пандемии. Снижение спроса и производства коснулось практически всех стран, и лишь относительно ранее снятие карантинных ограничений в Китае удержало отрасль от резкого падения.
Мы ожидаем восстановления рыночной конъюнктуры благодаря снятию карантинных ограничений по всему миру с конца мая. Мы полагаем, что в 2021 г. рынок вернет часть утраченных позиций, однако риск ухудшения эпидемиологической обстановки сохранится во втором полугодии текущего года из-за возможной второй волны Covid-19.
Из-за вирусной пандемии мировая сталелитейная отрасль столкнулась с резким падением спроса, снижением загрузки производственных мощностей, нарушением производственных цепочек. Эти факторы обусловили снижение цен на сталь и падение рентабельности сектора. По данным World Steel Association, мировой выпуск стали в первые 4 месяца уменьшился на 4,1% г/г, при этом в апреле падение достигало 13% г/г.
Динамика цен на ключевых региональных рынках в основном определялась в зависимости от того, на каком этапе карантинных ограничений они находились. Эти ограничения имели разрушительное влияние на деловую активность, соответственно, если их ослабляли, спрос восстанавливался. Так, в феврале Китай первым вышел с карантина, что дало старт росту спроса и цен на сталь в стране. В этот период европейский рынок только вступал в фазу карантина, а деловая активность и цены только начинали снижаться, тогда как в России ограничения еще не ввели, поэтому рыночная конъюнктура находилась на докризисном уровне.
Акции российских металлургов обвалились в марте вместе со всем рынком и достигли дна в середине месяца. Так, к 18 марта капитализация Северстали, НЛМК, ММК и Евраза снизилась на 17%, 30%, 24% и 43% соответственно в сравнении с началом года на фоне падения индекса Мосбиржи на 31%. На ожиданиях V-образного восстановления мировой экономики, и рынка стали в частности, котировки восстановили часть потерь, и на текущий момент акции Северстали, НЛМК, ММК и Евраза теряют 9%, 4%, 10% и 28% соответственно к началу года на фоне падения индекса Мосбиржи на 10%.
Участники рынка сходятся во мнении, что восстановление отрасли начнется в третьем квартале 2020 г. в результате снятия карантинных ограничений и нормализации спроса. Однако этот процесс будет долгим, в особенности в наиболее пострадавших секторах: автомобильном секторе и машиностроении. Также меры, которые компаниям приходится предпринимать для противодействия распространению вируса, в том числе социальное дистанцирование, удаленная работа и другие, будут оказывать сдерживающее влияние на возврат трудового процесса в нормальное русло, что приведет к увеличению рабочего цикла и снижению эффективности.
В первом квартале 2020 г. производство стали в России снизилось всего на 1% г/г, так как экономика страны пока еще функционировала в нормальном режиме. Благодаря восстановлению спроса в Китае в ходе нормализации эпидемиологической обстановки, цены реализации российских компаний были устойчивыми. Большинство российских компаний отразили рост финансовых показателей за 1 квартал, однако им только предстояло пройти сложный период, так как карантинные ограничения в России еще не были введены.
В конце марта Россия ввела ограничения, что дало старт снижению цен на сталь: к концу апреля падение цен на горячекатаный прокат (Черное море, FOB) уже превышало 20% к уровням первого квартала 2020 г., так как на фоне низкого спроса продавцы предлагали существенные скидки на металлопродукцию. Снижение производства стали в апреле достигло 19% к уровню годичной давности.
В середине мая цены на горячекатаный прокат (Черное море, FOB) достигли дна и начали восстановление благодаря растущему спросу со стороны азиатских стран и постепенной отмене карантинного режима в России. К текущему моменту цены отыграли половину падения с февральского максимума.
Участники рынка ожидают продолжения процесса нормализации рыночной конъюнктуры в третьем квартале 2020 г. параллельно со снятием карантинных ограничений и ростом деловой активности в стране и мире. Эксперты отмечают сильный спрос со стороны азиатских стран, в первую очередь Китая, который демонстрирует высокие темпы восстановления экономики. Отмечается большая неопределенность в развитии эпидемии, темпах восстановления мировой экономики и вероятности второй волны заражений Covid-19, которая может отбросить отрасль назад к карантинному периоду.
Мы ожидаем снижения цен реализации и EBITDA российских компаний сектора черной металлургии на 20% в текущем году. Мы считаем, что мировой рынок стали прошел дно в апреле-мае, и ожидаем его восстановления во втором полугодии 2020 г. благодаря снятию карантинных ограничений в России и Европе, а также благодаря сильному спросу со стороны Китая. Мы считаем, что снижение капитальных затрат сектора позволит удержать свободный денежный поток российских металлургов от резкого падения, что в свою очередь поддержит дивидендную доходность акций компаний. Мы отмечаем риски снижения цен на сталь из-за возможной второй волны Covid-19, однако не ждем от нее столь сильного влияния на экономики стран, так как их повторное закрытие на карантин маловероятно. В частности, в США, где вторая волна Covid-19 набирает силу из-за распространения вируса в южных штатах, власти категорически отрицают возможность еще одного карантина. Мы считаем, что в 2021 г. цены на сталь восстановят часть потерь, понесенных в текущем году из-за сложной эпидемиологической обстановки, и вернутся к докризисным уровням в 2022 г.
Мировые рынки зерна в 2020-2021 годах
Минсельхоз США повысил прогноз экспорта пшеницы из России в новом сельхозгоду (июль 2020-июнь 2021 годов) на 1 млн. тонн, до 36 млн. тонн. Об этом говорится в очередном июньском обзоре американского сельхозведомства.
Прогноз по урожаю пшеницы в России эксперты Минсельхоза США оставили на прежнем уровне 77 млн. тонн. Прогноз по экспорту фуражного зерна из РФ также сохранен на уровне 8,28 млн. тонн, кукурузы - в 4,4 млн. тонн.
Аналитики в целом повысили прогноз мирового производства пшеницы на 4,94 млн. тонн - до 773,43.
Российские аналитики оценивают экспорт зерна из России в новом сельхозгоду в размере около 45 млн. тонн, в том числе пшеницы - 34,5-36 млн. тонн. Общий объем урожая зерновых в РФ, по прогнозам экспертов, ожидается на уровне 122-124 млн. тонн.
Мировые рынки смартфонов в 2020-2021 годах
Компания International Data Corporation (IDC) опубликовала свежий прогноз по глобальному рынку смартфонов: на протяжении всего текущего года поставки, как полагают аналитики, будут сокращаться.
Отмечается, что в первой четверти нынешнего года отрасль пережила сильнейшее падение в истории. Объясняется это двумя основными причинами. Одна из них — коронавирус, из-за распространения которого резко снизились продажи сотовых аппаратов в розничных сетях. Вторая причина — сложная экономическая ситуация во многих регионах.
По итогам текущего полугодия, полагают эксперты IDC, отгрузки смартфонов в глобальном масштабе уменьшатся на 18,2 % по сравнению с тем же периодом прошлого года. Сокращение рынка в годовом исчислении также ожидается в третьем и четвёртом кварталах.
В результате, по итогам 2020 года в целом отрасль покажет 11,9-процентный спад. Возобновление роста поставок смартфонов прогнозируется не ранее первого квартала 2021 года. Способствовать восстановлению рынка должны появление относительно недорогих аппаратов с поддержкой мобильной связи пятого поколения (5G) и развитие соответствующих сетей.
Мировые рынки золота в 2020-2021 годах
Глобальная рецессия порождает спрос на золото как на защитный актив. Пандемия повлекла за собой жесткие ограничительные меры, которые привели к коллапсу глобальной экономической активности. Рынки труда столкнулись с серьезными трудностями, их темпы восстановления по-прежнему под вопросом. Данные факторы вынудили МВФ пересмотреть свой прогноз роста мировой экономики на 2020 г. с +3,3% в январе (до вспышки коронавируса) до -4,9% в июне.
В 2020 г. мировая экономика, вероятно, переживет самую глубокую рецессию со времен Великой депрессии, последствия которой превзойдут последствия финансового кризиса. Спустя всего две недели после обновления МВФ прогноза мировой экономики в июне его глава Кристалина Георгиева заявила, что он может быть еще понижен, поскольку в ряде стран продолжает расти количество заразившихся COVID-19, что повышает неопределенность в отношении сроков и темпов восстановления экономики.
В 2021 г. МВФ ожидает рост мировой экономики на 5,4%, но вторая волна пандемии может снизить этот прогноз почти до нуля. Прогнозы МВФ не самые пессимистичные: Всемирный банк в июне прогнозировал сокращение мирового ВВП на 5,2% в 2020 г. и рост на 4,2% в 2021 г. ОЭСР ожидает, что мировой ВВП сократится на 6% в 2020 г. при отсутствии второй волны пандемии, или на 7,6% в случае второй волны в 2020 г. и увеличится на 5,2% или 2,8% соответственно в 2021 г.
Во время экономических спадов золото имеет тенденцию к существенному росту цены, поскольку обладает свойством "сохранения стоимости" и статусом защитного актива.
Агрессивно мягкая ДКП снижает альтернативные издержки владения золотом и повышает опасения по поводу инфляции. Для стимулирования экономики глобальные центробанки ускорили темпы смягчения денежно-кредитной политики. Процентные ставки в ряде развитых стран были снижены почти до нуля, также были объявлены масштабные программы количественного смягчения (QE). Такие беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные меры в долгосрочной перспективе будут носить проинфляционный характер, тем самым повышая спрос на золото как на инструмент хеджирования от инфляции.
Повышенные геополитические риски усиливают привлекательность золота. Геополитическая ситуация в мире остается сложной. Новостной поток снова возглавляет напряженность в отношениях между США и Китаем по ряду вопросов. К ним относятся: происхождение COVID-19 и его распространение, реализация первой фазы торгового соглашения и ситуация с Гонконгом. Наряду с уходом в глобальный протекционизм эта напряженность может угрожать мировой экономике еще сильнее и ослабить ее перспективы восстановления.
В условиях повышенной неопределенности защитный статус золота приобретает еще большую значимость. Дальнейшее развитие пандемии, влияние ограничительных мер на экономическую активность (включая продолжительность и интенсивность шока) и характер восстановления экономики вызывают значительное беспокойство. Президентские выборы в США в ноябре добавляют неопределенности, особенно учитывая, что голосование будет проходить на фоне непростой ситуации в мире и может быть осложнено возможной второй волной пандемии. Исторически золото демонстрировало очень хорошую динамику в условиях повышенных рисков и повсеместной неопределенности.
Ожидается, что ориентированные на потребителя сегменты спроса на золото (ювелирные изделия, электроника, стоматология) окажутся под давлением глобального экономического спада и неопределенности, а их восстановление будет постепенным, в рамках снятия ограничений и ожидаемого восстановления общей экономической активности. Спрос на ювелирные изделия в ближайшем будущем может остаться под давлением из-за сильного удара по покупательской способности и сохраняющихся ограничений, в том числе добровольных. Китай может стать ключевым драйвером восстановления потребительского спроса благодаря мерам поддержки со стороны правительства, а также скидкам, предлагаемым китайскими ретейлерами. Таким образом, мы не исключаем более медленного восстановлении из-за сохраняющейся экономической неопределенности и ограниченных потребительских трат на товары не первой необходимости. По нашим оценкам, спрос на ювелирные изделия снизится примерно на 20% г/г, в то время как спрос со стороны технологического сектора может снизиться на 8% г/г в 2020 г. Мы ожидаем, что потребительский спрос восстановится более чем на 15% г/г в 2021 г, но останется ниже уровня, наблюдавшегося до пандемии COVID-19.
Мы ожидаем, что инвестиционный спрос будет и далее поддерживать положительную динамику цен на золото, компенсируя слабость потребительского спроса на фоне сохраняющейся экономической неопределенности и нестабильности в мире. Мы отмечаем, что после резкого ралли с минимумов середины марта мировые фондовые рынки могут предложить менее привлекательные инвестиционные возможности в будущем по сравнению с периодом с апреля по июнь, что может сыграть на руку золоту.
При текущих мерах экономической поддержки мы ожидаем замедления спроса на золото со стороны центробанков в ближайшие месяцы. Уход ЦБ РФ с рынка золота лишил его крупного покупателя, что должно оказать негативное влияние на спрос на золото в 2020 г. Если цены на нефть останутся выше порогового значения в рамках бюджетного правила, мы ожидаем, что ЦБ возобновит накопление резервов. Мы полагаем, что чистые официальные покупки золота могут составить около 435 т в 2020 г., что примерно на 35% ниже предыдущего года, когда спрос продемонстрировал максимумы.
Добыча золота восстановится в 2П20, но ее общий объем в 2020 г. будет ниже ожидаемого, что поддержит цену золота. Как только карантинные меры будут ослаблены, объемы вторичной переработки золота восстановятся, поскольку потребителям будут нужны средства для поддержания своих доходов после карантина. На наш взгляд, объем добычи золота может сократиться примерно на 4% в 2020 г. В частности, Newmont, Barrick и Newcrest сократили свои производственные планы на 400, 500-600 и 275-335 тыс. унц. в 2020 г. (в совокупности 1% от мирового объема добычи в прошлом году) из-за пандемии. По мере нормализации ситуации добыча золота должна восстановиться в 2021 г. на 2,5% г/г, хотя существует риск более медленного восстановления.
Мировой финансовый рынок в 2020-2021 годах
Результаты опроса более чем 30 экономистов, проведенного агентством Reuters, показали, что темпы падения ВВП Японии в этом финансовом году, который завершится в конце апреля 2021 года, будут максимальными за 10 лет. По оценкам участников опроса, экономический спад составит 5,3%, так как экономика страны сильно пострадала от негативных последствий кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Благодаря постепенному восстановлению японской экономики в следующем году ожидается рост ВВП на 3,3%. По итогам второго финансового квартала, завершившегося в июне, было зафиксировано сокращение экономики на 23,9% относительно тех же трех месяцев годом ранее. В текущем квартале, по оценкам экономистов, ВВП Японии вырастет на 10%.
Иванэ Мачавариани, возглавляющий Минфин Грузии, заявил, что сокращение экономики страны в 2020 году может быть значительно больше 4%, заложенных в бюджете. Он допускает падение ВВП на 6%. При этом министр предупредил, что если будет принято решение об открытии границ в ближайшее время, то это может ухудшить ситуацию, связанную с распространением коронавируса. В этом случае можно ожидать падения годового ВВП на 7-8%. В прошлом месяце грузинский парламент утвердил изменения, внесенные в бюджет страны в связи с пандемией коронавируса. Изначально в него был заложен рост экономики Грузии в 2020 году на 4,5%.
Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что начавшийся процесс восстановления американской экономики может остановиться в связи с увеличением количества случаев заражения коронавирусной инфекцией. Он выразил опасения в отношении динамики возврата экономики страны к докризисному уровню. Рафаэль Бостик считает, что экономическая активность в США будет восстанавливаться по неравномерной траектории. По его словам, Федрезерв будет внимательно следить за развитием ситуации в экономике страны. Последние данные по занятости свидетельствуют о некотором улучшении состояния рынка труда. За весь период с начала кризиса он потерял более 22 миллионов рабочих мест. Однако в течение последних двух месяцев рынку удалось восстановить 7,5 миллиона рабочих мест.
Превентивные меры немецкого правительства оказались невероятно успешными. Германия была одной из первых стран, где ввели карантин, который, при этом, не был настолько жестким как у других, что позволило экономике довольно быстро вернуться к восстановлению. На данный момент зафиксировано всего лишь 9 тысяч летальных исходов, а это гораздо ниже чем в США (132 тысячи) или Великобритании (44 тысячи). Стимулирующие меры резко отличаются от тех, что были одобрены правительством во время Великой рецессии.
Криптовалютная биржа Coinbase планирует выйти на фондовый рынок США в конце 2020 или в начале 2021 года, если получит разрешение регулятора. Получив одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Coinbase станет первой американской биржей криптовалют, которая выйдет на фондовый рынок. Однако Coinbase еще не подала заявку в ведомство. В рамках подготовки размещения своих акций биржа ведет переговоры с инвестиционными банками и юридическими фирмами, но руководство Coinbase не раскрывает подробности.
Доход майнеров эфириума от комиссий за транзакции в июне достиг нового исторического рекорда – 17% от общей прибыли. В мае этот показатель составлял всего 10%. Обычно майнеры криптовалют получают доход с наград за добычу блока и с комиссий за обработку транзакций. Увеличение доли дохода с комиссий, скорее всего, частично связано с работой нескольких мошеннических пирамид и схем, которые генерировали большое количество транзакций. Также на увеличение комиссий повлияло увеличение популярности проектов в сфере децентрализованного финансирования (DeFi).
Банк Японии создаст доказательство концепции (PoC) для цифровой йены, чтобы оценить возможность выпуска государственной криптовалюты с технической точки зрения. Согласно последнему отчёту, Банк Японии «проверит возможность выпуска государственной криптовалюты с технической точки зрения, и будет сотрудничать с другими центральными банками и соответствующими учреждениями, чтоб изучить возможность выпуска цифровой йены». Однако окончательный график и решение о выпуске государственной криптовалюты еще не были приняты.
В отчете, опубликованном Международным энергетическим агентством, указывается на вероятный рост добычи нефти в США в оставшиеся месяцы текущего года, так как в июне, по оценкам его экспертов, было достигнуто «дно» в 10,5 миллиона баррелей в сутки. Но рост будет умеренным, так как потребуется восстановление сферы бурения после полной остановки такой деятельности в период жестких карантинных мер, действовавших для сдерживания COVID-19. На начало этого месяца в стране действовало лишь 185 буровых установок, что является минимальным показателем. По прогнозам Continental Resources, объемы добычи нефти в США начнут увеличиваться после рекордного майского падения на 70%.
По данным Всемирного совета по золоту, в первой половине 2020 года, обеспеченные драгоценным металлом фонды, получили рекордную чистую прибыль 40 миллиардов долларов. Сохранялся спрос и со стороны центральных банков. Турция, Эквадор, Индия, Узбекистан и Россия оставались покупателями золота. Народный Банк Китая также покупал золото, но эта страна не делится официальной статистикой. Всего мировые резервы золота выросли примерно до 35000 тонн в первой половине года.
Bank of America прогнозирует укрепление цен выше отметки 2000 долларов за унцию в ближайшие 18 месяцев и возможный рост в дальнейшем до 3000 долларов. Налоговые и монетарные меры поддержки экономики по всему миру составили 18.4 триллионов долларов, что соответствует 20.8% от мирового ВВП. Нулевые или отрицательные процентные ставки со стороны центральных банков делают золото привлекательным активом, несмотря на низкую доходность. Масштабные программы количественного смягчения со стороны ФРС США и центральных банков других стран все еще продолжаются. Ожидание второй волны коронавируса, медленное и неравномерное восстановление мировой конъюнктуры, а также нарастающая напряжённость между Китаем и США позволит оставаться золоту основным защитным активом для инвестиций.
Акции Tesla в ближайшее время могут войти в индекс S&P 500, в который входят 500 наиболее дорогих публичных компаний США. Эксперты ожидают от американского производителя электромобилей сильных результатов второго квартала. На это указывает превзошедший прогноз рост поставок автомобилей Tesla в период с апреля по июнь. Предполагаемая квартальная прибыль станет первой последовательной прибылью компании за 4 квартала, что является главным требованием, выполнение которого может позволить производителю войти в состав индекса.
Европейский авиастроительный гигант Airbus сообщил, что в июне не было заказов на производство самолетов. В течение месяца компания выпустила 36 лайнеров по старым контрактам. За период с начала этого года авиаконцерн получил 365 заказов и поставил 196 самолетов. Airbus оказался в сложной ситуации из-за негативных последствий пандемии коронавируса, как и вся мировая авиастроительная отрасль. В компании работают почти 136,5 тысячи человек. В конце июня стало известно о намерении Airbus в течение года уволить около 15 тысяч сотрудников. Руководство авиаконцерна настроено пессимистично.
Автомобильный концерн Daimler AG и сингапурская компания Ocean Protocol протестировали платформу для обмена данными на базе блокчейна. С помощью платформы Daimler AG сможет обмениваться внутренними данными о продажах и финансовой информацией с производственными центрами в различных странах мира, а также с некоторыми внешними партнерами по цепочкам поставок. Тестирование прошло между штаб-квартирой концерна в Штутгарте и сингапурским производственным центром. «Мы верим в способность блокчейна раскрывать ценность данных. Сотрудничество с Ocean Protocol позволяет нам создать защищенный корпоративный рынок данных B2B для монетизации и использования информации», — заявил вице-президент Daimler по технологиям Хартмут Мюллер.
Мировые рынки услуг в 2020-2021 годах
Торговля — это обмен товарами, но различают торговлю обычными товарами (ресурсами, потребительскими) и особыми товарами — услугами.
Услуга — это результат особого вида человеческой деятельности (чаще всего живого труда — по организации быта, учебы, передвижения населения или товаров и т. п.), который воплощается в потребительной стоимости, удовлетворяющей определенные потребности людей обычно в момент ее использования и формирует условия функционирования любых сфер деятельности. Результаты услуги могут произвести сильное воздействие на мировоззрение и поведение человека и сохраниться на всю жизнь.
Услуги относятся к третичному (в отличие от сельского хозяйства и промышленности, относящихся к первичному и вторичному) сектору экономики, но их роль постоянно возрастает: в развитых странах доля услуг в ВВП достигает 70—80 %. Общественно полезные услуги создают условия развития рабочей силы и эффективного функционирования других видов деятельности. Наиболее заметно услуги проявляются в производственной, рыночной и социальной инфраструктуре.
В мировой экономике в 2020-2021 годах используется более 600 видов услуг.
По классификации ВТО услуги имеют следующую структуру: услуги для бизнеса; строительные услуги; услуги связи (информационные: почтовые, курьерские, телекоммуникационные); дистрибуционные (услуги торговых агентов, маркетинг, франчайзинг, розничная и оптовая торговля); транспортные услуги; финансовые услуги; образовательные услуги; услуги здравоохранения; туристические услуги; рекреационные услуги; услуги по охране среды обитания; услуги, в другом месте не классифицированные.
Все эти услуги можно свести в следующие три группы:
1) услуги, связанные с воспроизводственным процессом;
2) услуги, связанные с развитием человека и его рабочей силы;
3) услуги глобального характера.
Иногда услуги делят на факторные (платежи, которые связаны
с международным движением факторов производства) и нефакторные (остальные виды услуг — транспорт и другие нефинансовые услуги).
Выделяют также следующие два вида услуг:
1) непроизводственные, когда человеческая деятельность направлена непосредственно на человека (услуга врача) или на окружающую его среду (организация отдыха). Такие услуги не связаны с материальным продуктом, процессы их производства и потребления неразделимы и совпадают во времени. Их полезный эффект определяется совместными усилиями производителей (преподавателей) и потребителей (студентов);
2) производственные, которые оказываются с помощью материального блага, через вещь, например индивидуальный пошив одежды. При этом результатом производства и объектом потребления являются материальные (но индивидуализированные) блага. Эти услуги находятся на стыке собственно сферы услуг и материального производства.
Услуга всегда является результатом деятельности людей, поэтому на рынке она выступает особым товаром и обладает двойственной структурой — специфической потребительной стоимостью (полезным эффектом живого труда) и стоимостью (воплощенным в услуге общественно необходимым трудом). На этой основе возникает особый сегмент рынка — рынок услуг (но некоторые услуги могут передаваться нерезидентам безвозмездно или обмениваться на другие услуги вне рынка, например в ходе научных конференций).
Мировой рынок услуг — это система международных отношений по регулярной купле-продаже услуг как особых форм товаров (мировой рынок, напомним, представлен обычными товарами — факторами производства и потребительскими благами; особыми товарами — услугами и особыми услугами — результатами интеллектуальной деятельности людей).
В мировой теории и практике выделяют следующие основные способы международной торговли услугами:
1) трансграничная торговля — торговля услугами без пересечения продавцом и покупателем границ (зарубежные консультации по телефону);
2) потребление услуги за границей — учеба в другой стране;
3) торговое присутствие в стране продавца услуги (сама услуга и ее покупатель, потребитель границу не пересекают);
4) присутствие физических лиц, продающих услугу (например, приезд в Россию зарубежного консультанта, врача, менеджера).
Структура мирового рынка услуг сложна и многообразна. Чаще всего выделяют следующие формы мирового рынка услуг:
1) по субъектам — государственные, межгосударственные, негосударственные (национальные, иностранные и международные фирмы, организации и отдельные индивиды) мировые рынки услуг;
2) по объектам — туристические, транспортные, финансовые, интеллектуальные, деловые, информационные и другие рынки услуг.
Каждый из рынков услуг имеет свою структуру. Например, рынок международных туристических услуг подразделяют следующим образом:
1) в зависимости от конкретного вида услуг — рынки услуг по оформлению туристических документов, передвижению, размещению, питанию, обеспечению деловых и других интересов потребителей;
2) в зависимости от конкретных целей потребителей — деловой (участие в деловых встречах, выставках); научный (участие в научных конференциях, изучение опыта); курортный (лечение, отдых); этнический (встречи с родственниками, друзьями); экскурсионный (знакомство с историей и культурой других стран);
3) в зависимости от количества участников — индивидуальный и групповой туризм и их рынки;
4) по методам организации туристических услуг — организованный, неорганизованный, независимый (без участия туристических фирм), спланированный, спонтанный и другие виды туризма.
Рынок транспортных услуг подразделяют:
1) по видам транспорта — водный, занимающий 80 % рынка всех транспортных услуг; наземный (железнодорожный и автомобильный), воздушный, трубопроводный, смешанный;
2) по видам транспортных операций — пассажирский и грузовой;
3) по видам транспортно-технологических систем — контейнерный, паромный, лихтерный (баржевой);
4) по характеристике перевозимых товаров — сухой, наливной, штучный, насыпной;
5) по видам сообщения — непрямое и прямое;
6) по порядку прохождения границы — неперегрузочный и перегрузочный;
7) по периодичности перевозок — регулярный, нерегулярный и др.
В отличие от международного рынка обычных товаров в международном рынке услуг можно выделить следующие особенности:
1) рынок услуг обусловлен рынками обычных товаров и оказывает на них сильное воздействие. Так, степень развития мирового рынка транспорта, связи, делового туризма во многом определяет уровень развития рынка потребительских благ и ресурсов, делает его мобильнее и дешевле;
2) являясь элементом инфраструктуры мировой экономики, рынок услуг активно влияет на развитие международных связей в целом;
3) рынок услуг активнее рынка обычных товаров влияет на занятость населения, что объясняется появлением все новых видов деятельности и более низким органическим строением производства в сфере услуг;
4) рынок услуг обычно предполагает совпадение места создания и потребления соответствующих услуг: международные туристические услуги россиянам оказываются лишь за границей (тем самым Россия эти услуги импортирует), а на территории России туристические услуги оказываются иностранцам (этим Россия экспортирует свои услуги);
5) степень концентрации и централизации на международном рынке услуг гораздо выше, чем на рынке обычных товаров;
6) степень государственной защиты национальной сферы рынка международных услуг от иностранных конкурентов обычно выше других рынков, а многие услуги (связь, наука, образование, финансовые услуги) находятся в полной или частичной собственности большинства государств;
7) рынок услуг регулируется внутри страны, а не на ее границах;
8) услуги одновременно создаются и потребляются и сами по себе не имеют свойства накапливаться, выжидая удачной конъюнктуры рынка. Поэтому услуги, втянутые в мировой рынок, постоянно присутствуют на нем и не могут быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка.
Особой формой мирового рынка товаров и его составляющей является рынок результатов интеллектуальной деятельности.
Мировой фондовый рынок в 2020-2021 годах
Фондовый рынок – это одна из наиболее значимых частей современной рыночной экономики. Здесь путём проведения разнообразных сделок покупаются и продаются акции, векселя, облигации и прочие ценные бумаги.
Помимо спекулятивной составляющей, с помощью фондового рынка компании получают дополнительный капитал в обмен на долю собственности с помощью выпуска ценных бумаг.
Основные участники фондового рынка:
• Эмитенты – это организации, которые приходят на рынок с новыми ценными бумагами. Чаще всего в роли эмитентов выступают различные компании, акционерные общества, предлагающие покупателю собственные облигации или акции.
• Инвесторы – это физические и юридические лица, предпочитающие вкладывать свои деньги с долгосрочной перспективой. Их целью является дальнейшее получение дивидендов (процент от доходов организаций).
• Брокеры, трейдеры, дилеры – в эту группу входят спекулянты, а так же посредники обеспечивающие связь между инвесторами и эмитентами. Именно они, приобретают и перепродают на рынке ценные бумаги, получая прибыль непосредственно от сделок.
Обычному человеку проще всего войти во вторую и третью группу. Ведь стать трейдером или инвестировать свой капитал, несомненно, легче, чем создать собственную компанию и привлекать инвестиции.
Торговые площадки, предоставляющие возможность брокерам осуществлять спекулятивные сделки, в мире финансов условно делятся на две категории: первичные и вторичные рынки сбыта.
Первичный рынок ценных бумаг в 2020-2021 годах позволяет выпускать в обращение новые бумаги посредством первичного размещения (IPO). На этот шаг идут не только молодые компании, но и корпорации с большой историей и именем.
Вторичный рынок ценных бумаг занимается куплей-продажей уже существующих и выпущенных ранее ценных бумаг. Прибыль здесь получают за счёт разницы в курсах. Именно вторичный рынок показывает настоящую стоимость акций, являясь своеобразным «барометром» цен на акции многих компаний.
Функции фондовой биржи:
1. Ликвидность. Одной из основных функций является обеспечение высокой ликвидности. Ценные бумаги могут быть куплены, проданы или конвертированы в наличные в любой момент торговой сессии.
2. Определение цены. На вторичном рынке биржа обеспечивает честную цену бумаг через правила спроса и предложения.
3. Безопасность. Правительство и органы финансового надзора строго контролируют и регулируют фондовые биржи. Все сделки происходят в рамках законодательства. Это дает инвестору гарантии и безопасное место для совершения сделок с ценными бумагами.
4. Мобилизация средств. Благодаря биржевой торговле капиталы инвесторов не лежат без дела. Вместо этого они направляются туда, где они наиболее необходимы.
5. Спекуляция. Часто можно услышать, что фондовая биржа является спекулятивным рынком и это действительно так. Для ликвидности и поддержания цены необходима здоровая доза спекулятивной торговли.
Ранее, мировой фондовый рынок был недоступен простому человеку. Именно по этой причине вокруг биржевых торгов появлялось большое количество легенд и разных историй. Помимо этого свое дело сделал кинематограф и поп-культура. Но на самом деле суть фондового рынка заключена в одной ёмкой фразе: «купи дешевле – продай дороже». Реалии таковы, что торговля на мировых биржах теперь доступна для любого человека, в любой точке мира, она стала основной статьей дохода большого количества людей. Этому способствует внушительный финансовый оборот, который достигает многих триллионов долларов.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
