Валютная политика немыслима без существования самого валютного рынка. Под валютным рынком понимается рынок, на котором продается и покупается валюта разных стран мира. Поэтому чрезвычайно важно определить субъектов валютного рынка, т.е. резидентов и нерезидентов этого рынка. Затем необходимо охарактеризовать, что следует понимать под национальной и иностранной валютой, раскрыть такие категории, как ценные бумаги в национальной валюте и валютные ценности, остановиться на текущих валютных операциях и валютных операциях, связанных с движением капитала Особого внимания заслуживает характеристика внутреннего валютного рынка функционирование валютных бирж, валютные операции резидентов и нерезидентов и их счета в национальной и иностранной валюте с целью более полного отражения динамики функционирования валютного рынка любой страны, строящей рыночные отношения на современных, цивилизованных условиях. Рассмотрим все эти составляющие валютного рынка по порядку.
В соответствии с законодательством Российской Федерации, под категорию резидентов подпадают следующие субъекты валютного рынка:
- физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за пределами Российской Федерации;
- юридически лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России;
предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации;
- дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами Российской Федерации;
- находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов, указанные выше.
К числу нерезидентов относятся:
- физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российской Федерации, в том числе временно находящиеся в Российской Федерации;
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;
- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;
- находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
- находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов, указанные выше.
Как резидентов, так и нерезидентов объединяет то, что все они осуществляют на валютном рынке экспортные и импортные операции. Причем если источником спроса на иностранную валюту является импорт, то источником ее поступления на национальном валютном рынке — экспорт. Когда экспорт превышает импорт, подобного рода ситуация приводит не только к положительному сальдо текущего баланса страны, но как прямое следствие к увеличению предложения иностранной валюты, что ведет, в свою очередь, к понижению стоимости иностранной валюты.
С другой стороны, увеличение импорта резидентами, равно как и нерезидентами на валютном рынке, ведет к увеличению спроса на соответствующую иностранную валюту и повышает ее курс при понижении ценности отечественных денег. Указанные рыночные процессы происходят без государственного регулирования и полностью зависят от «власти рынка». Во всех случаях как резидентам, так и нерезидентам, в процессе регистрации экспортера либо при регистрации импортера обязательно необходимо иметь соответствующий сертификат.
Когда регистрируется на валютном рынке экспортер, для получения сертификата подается заявление.
К заявлению прилагаются:
• один экземпляр проекта Сертификата с заполненными в соответствии с инструкцией. Последняя является приложением к Порядку регистрации контрактов, утвержденного в августе 1994 г. Министерством внешнеэкономических связей (впоследствии к этой аббревиатуре прибавилось еще «и торговли»), Министерством экономики и Государственного таможенного комитета Российской Федерации;
• оригинал подписанного экспортного контракта и его копия, заверенная экспортером по форме: «Копия верна», должность, дата, подпись, печать. Оригинал контракта возвращается вместе с оформленным Сертификатом;
• оригиналы и заверенные экспортером копии договоров комиссии, если экспортер является посредником, а не владельцем того или иного товара;
• документ, подтверждающий получение копии заявления о регистрации контракта с заверенными экспортером копиями приложений к нему соответствующим территориальным управлением отраслевого министерства (ведомства), имеющего региональные представительства на территории субъектов Российской Федерации. Данное приложение относится к номенклатуре товаров, закрепленной за Минсельзохприроды и Рослеспромом, имеющими территориальные управления. Соответствующее территориальное управление направляет информацию о регистрируемом контракте и свое заключение по нему в соответствующее отраслевое министерство. В отношении номенклатуры товаров, находящейся в ведении отраслевых министерств и ведомств, не имеющих территориальных органов, представление данного документа не требуется;
• справка Главного вычислительного Центра Государственного комитета по статистике Российской Федерации.
Сертификаты регистрации контрактов выдаются уполномоченными МВЭС РФ в регионах по месту регистрации экспортера.
В регистрации контракта может быть отказано в следующих случаях:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• отсутствие в заявлении и проекте Сертификата сведений, необходимых для его оформления;
• несоответствие сведений, указанных в проекте Сертификата, данным, содержащимся в контракте и других документах;
• отсутствие документов, подтверждающих получение копии заявления и приложений к нему территориальными управлениями Минсельхозприроды и Рослеспрома (при экспорте товаров находящейся в их ведении номенклатуры).
Срок действия Сертификата определяется сроком действия контракта. При изменении условий контракта, существенно затрагивающих данные, используемые при оформлении Сертификата, оформляется новый Сертификат. Уполномоченным оформляется письмо в таможенные органы с этими изменениями, которое является неотъемлемой частью Сертификата Сертификация импортной продукции производится до ее поставки на территорию Российской Федерации. В соответствии с пунктом 5 статьи 5 Закона Российской Федерации «0 защите прав потребителя», все реализуемые на территории Российской Федерации товары, в том числе и импортные, на которые в законодательных актах и стандартах установлены требования, направленные на обеспечение жизни и здоровья потребителей, охрану окружающей среды и предотвращение причинения вреда имуществу потребителей, подлежат обязательной сертификации на соответствие установленным требованиям. Без сертификата соответствия их реализация на территории Российской Федерации запрещается.
Уполномоченным органом по проведению сертификации на территории РФ является Госстандарт России, утверждающий перечни продукции, подлежащей обязательной сертификации импортной продукции (независимо от того, производится ли эта операция резидентами либо нерезидентами валютного рынка) и документы, выданные:
• расположенным в России или за рубежом органами по сертификации, аккредитованными в международной системе сертификации, к которой присоединилась Россия;
• органом по сертификации, аккредитованным по правилам и процедурам, принятым в странах — членах Межгосударственного Соглашения по стандартизации, метрологии и сертификации.
Оформление сертификатов соответствия, действующих на территории Российской Федерации, производится:
• расположенными в России или за рубежом органами по сертификации, аккредитованными Госстандартом РФ в Системе сертификации ГОСТ Российской Федерации;
• расположенными за рубежом органами по сертификации, аккредитованными в зарубежной национальной системе сертификации и прошедшие проверку Госстандартом Российской Федерации на основе двустороннего соглашения с национальными органами по сертификации.
Сертификация производится на основании протоколов испытаний, полученных в расположенных в России или за рубежом испытательных лабораториях, которые аккредитованы:
• в международной системе сертификации, к которой присоединилась Россия;
• в стране — члене Межгосударственного Соглашения по стандартизации, метрологии и сертификации по согласованным правилам и процедурам;
• в зарубежной национальной системе сертификации (и прошли проверку Госстандартом России на основе двусторонних соглашений с национальным органом по сертификации);
• Госстандартом Российской Федерации в Системе сертификации ГОСТ Российской Федерации.
В целом же оформление российского импортного сертификата производится по заявлению импортера, к которому прилагаются:
• сопроводительное письмо;
• копия контракта с иностранным экспортером;
• копия контракта с иностранным экспортером и потребителем.
В случае изменения условий контракта российский импортный сертификат подлежит переоформлению, а неиспользованный сертификат — возврату в МВЭС РФ.
Основным документом при таможенном оформлении товаров как резидентов валютного рынка, так и его нерезидентов, является грузовая таможенная декларация (в дальнейшем ГТД). Дело в том, что декларированию путем представления
ГТД подлежат все товары, в отношении которых взимаются таможенные пошлины и налоги, к которым применяются меры экономической политики, в частности, лицензирование, квотирование и т.д., а также товары, таможенная стоимость которых превышает сумму, эквивалентную 100 ЭКЮ, что составляет примерно 128 американских долларов или 191 немецкую марку.
Товары с таможенной стоимостью менее суммы, эквивалентной 100 ЭКЮ, и в отношении которых не взимаются таможенные пошлины и налоги, а также к которым не применяются меры экономической политики, декларируются путем представления составленного в произвольной форме заявления с указанием сведений о лице, перемещающем товары, и декларанте, о товарах, включая их коды, наименование, описание, количество и стоимость, а также об их таможенных режимах.
В самом начале ГТД указываются ее тип: «Эк» — для экспорта или «Им» — для импорта и код таможенного режима, под которым помещаются декларируемые товары.
Характер сделок резидентов и нерезидентов определяется формой контракта и особенностями проведения расчетов.
С точки зрения заполнения ГТД, различаются сделки с перемещением товаров:
• с расчетами в российской валюте;
• с расчетами в клиринговой валюте;
• с расчетами в свободно конвертируемой валюте;
• с расчетами в замкнутой валюте;
• по государственному кредиту;
• в порядке прямого товарообмена;
• в счет предоставленных работ и услуг,
• в счет компенсационных обязательств;
• в счет обязательств Российской Федерации и стран — членов Содружества Независимых Государств (СНГ);
• в счет обязательств бывшего Советского Союза и стран — членов Совета Экономической Взаимопомощи (СЭВ) в строительстве предприятий;
• прочие.
Статистическая стоимость определяется в долларах США по курсу Центрального банка России на день принятия ГТД к таможенному оформлению.
Национальная и иностранная валюта
Категории — национальная и иностранная валюта — самым тесным образом связаны с такими понятиями, как замкнутая и открытая экономическая система. Замкнутый экономической системой называют систему, в которой все деловые операции и сделки происходят исключительно внутри одной отдельно взятой страны, а расчеты по ним производятся в валюте этой страны.
Открытой экономической системой обычно называют систему, в которой наряду с деловыми операциями внутри одной отдельно взятой страны включены международные внешнеэкономические связи, а расчеты по ним требуют использования иностранных валют. Таким образом, иностранная валюта представляет собой иностранные денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории Российской Федерации, а также изъятые либо изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки.
К национальной, с точки зрения Российской Федерации, валюте относятся:
• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов, т.е. банкнот Центрального банка России и монеты;
• средства в рублях и счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого между Правительством Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации.
К иностранной валюте относятся:
• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
• средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Как национальные, так и иностранные валюты, подразделяются на обратимые (т.е. конвертируемые), частично обратимые и необратимые. Обратимыми валютами называются валюты тех стран, где полностью отменены валютные ограничения как для резидентов — юридических и физических лиц данной страны, так и нерезидентов — иностранных юридических и физических лиц. Указанные валюты обмениваются на любую иностранную валюту. К их числу относятся, например, доллар США, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская йена, французский и швейцарский франк. Возникает законный вопрос: почему именно эти валюты? Дело в Том, что все внешнеторговые и финансовые трансакции всего мира осуществляются именно в вышеназванных валютах, на долю которых приходится 98% мировых запасов иностранной валюты.
К частично обратимым валютам относятся валюты тех стран, которые отменили валютные ограничения не по всем валютным операциям или только для нерезидентов. К этим странам относятся: Австрия, Бельгия, Дания, Италия, Нидерланды, Норвегия, Финляндия, Швеция и т.д., т.е. большинство западноевропейских стран, которые отменили валютные ограничения для нерезидентов. Последнее обстоятельство дало возможность этим странам свободно переводить экспортную выручку и прочие принадлежащие им суммы на банковских счетах в американские доллары и другие полностью либо частично конвертируемые валюты
Наконец, к необратимым (или замкнутым) валютам относятся валюты тех стран, где еще сохраняются полностью валютные ограничения по всем валютным операциям как для резидентов, так и для нерезидентов. К ним относятся валюты развивающихся стран, валюты посткоммунистических стран, начиная от всех бывших стран — членов СЭВ, заканчивая советскими республиками, входившими ранее в СССР.
Государственное размежевание бывших союзных республик положило начало естественноисторическому процессу образования своих национальных валют.
Российский рубль прошел сложный и противоречивый путь от замкнутой валюты к частично конвертируемой с формальных, юридических позиций, поскольку до сих пор в международных расчетах пока не занял надлежащего места, если не считать его позиции по ряду стран — членов СНГ.
Ликвидирована система множественности валютных курсов. С этого времени в качестве официального признается курс, фиксируемый в результате торгов на Московской межбанковской валютной бирже (далее ММВБ). Центральный банк Российской Федерации стал самостоятельно определять официальный обменный курс рубля, учитывая и биржевые торги, и межбанковский рынок.
Отменяются в России последние отголоски прежней системы — дотационные импортные коэффициенты.
Президент Российской Федерации подписывает Указ «О мерах по обеспечению перехода к конвертируемости рубля», в котором были одобрены предложения Правительства РФ и Центрального банка России о принятии Россией обязательств, налагаемые на страны — члены МВФ VI статьей Устава фонда (о чем мы упомянули выше) в области режима конвертируемости национальной валюты по текущим валютным операциям.
Премьер-министр Российской Федерации и председатель ЦБР сообщает Совету директоров МВФ о присоединении России к требованиям VIII-ой статьи Устава фонда. Совет директоров МВФ вынес решение об официальном присоединении России к этой статье. Результатом стало то обстоятельство, что на территории Российской Федерации в оплату за товары и услуги принимается следующая наличная свободно конвертируемая иностранная валюта: английские фунты стерлингов, австралийские доллары, австрийские шиллинги, бельгийские франки, голландские гульдены, датские кроны, доллары США, испанские песеты, итальянские лиры, канадские доллары, кувейтские динары, ливанские фунты, немецкие марки, норвежские кроны, сингапурские доллары, французские франки, шведские кроны, швейцарские франки, японские йены, финляндские марки.
Помимо замкнутой и открытой экономических систем, существуют внешние валютные рынки, т.е. финансовые рынки, на которых осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют. Внешний валютный рынок представляет собой самый большой финансовый рынок в мире, на котором ежедневно происходят сделки на сотни миллиардов долларов. Внешний валютный рынок действует через целый ряд многочисленных учреждений, а участвующие в формируемом процессе дилеры и брокеры связываются между собой посредством самых современных средств связи. Самыми крупными центрами внешнего валютного рынка считаются Нью-Йорк, Лондон, Франкуртна-Майне и Токио.
Общее представление состояния мировых валютных рынков могут дать котировки, т.е. обменные курсы валют (округленные) по отношению к доллару США и немецкой марки. В некоторых случаях курс номинальный, т.е. без учета изменений цен. Что касается рыночных курсов, то имеется в виду среднее значение между курсами покупки и продажи, если не оговорено особо. В некоторых случаях курсы рассчитаны из котировки иностранных валют, к которым привязаны данный валюты.
К доллару США приравнены валюты Бермудских, Багамских и Вирджинских островов, Панамы, Либерии, Пуэрто Рико. Австралийский доллар используется Кирибати, Науру, Тувалу. Португальское эскудо используют Мадейра и Азорские острова; французский франк — Монако и Андорра; испанскую песету — Канарские острова и Андорра; швейцарский франк — Лихтенштейн; итальянскую лиру — Сан Марино и Ватикан; датскую крону — Гренландия.
На практике мировые валютные рынки, наряду с котировками, обозначенными выше, дополняются кросс-курсами мировых валют. Речь идет о курсовом соотношении между двумя какими-либо валютами, рассчитанном на базе их курсов к одной и той же третьей валюте, например, курс фунта стерлингов к немецкой марке через курс фунт/доллар и марка/доллар. Между тем, в качестве промежуточной валюты может выступать любая национальная денежная единица Обычно эту роль выполняет доллар США.
Таким образом, обменные курсы валют, равно как и кросс-курсы мировых валют, свидетельствуют о том, что именно при движении валюты, т.е. когда деловые операции перемещаются от замкнутой к открытой экономической системе и далее к внешним валютным рынкам, происходит обмен иностранной валюты на национальную валюту по существующему валютному курсу. Валютный курс представляет собой цену единицы иностранной валюты, выраженной в единицах национальной валюты. Валютный курс в России выражается количеством российских рублей за единицу иностранной валюты и международных платежных средств, например, за ЭКЮ и СДР. ЭКЮ — это региональная международная валютная единица, используемая странами — участницами Европейской валютной системы. Она имеет определенный валютный курс, рассчитанный на базе валютной корзины национальных валют стран — участниц Европейской валютной системы, английского фунта стерлингов и греческой драхмы с учетом их удельного веса в совокупном валовом национальном продукте. По форме и по существу ЭКЮ выполняет расчетные и кредитные функции, используемые в качестве базы выравнивания валютных паритетов стран — участниц, служат регулятором отклонений рыночных валютных курсов.
СДР — это специальные права заимствования, которые выпускаются Международным валютным фондом (МВФ) в качестве международных платежей и резервных средств. СДР используются для безналичных межправительственных расчетов стран — участниц МВФ через их центральные банки путем записей на специальных счетах, СДР выступают в качестве актива, альтернативного золоту или доллару СЩА, выполняя ряд функций мировых денег по регулированию платежных балансов, пополнению валютных резервов, соизмерению стоимости национальных валют.
Ранее к международной коллективной валюте относился также переводной рубль, который использовался при расчетах за торговые операции в рамках стран — членов бывшего Совета Экономической взаимопомощи. Переводной рубль был учрежден в соответствии с Соглашением стран — членов СЭВ о многосторонних расчетах в переводных рублях и об организации Международного банка экономического сотрудничества (МВЭС).
Переводной рубль служил масштабом цен товаров во взаимном внешнеэкономическом обмене стран — членов СЭВ. Указанные цены устанавливались путем перерасчета в переводной рубль цен мирового рынка, выраженных в отмеченных выше по кросс-курсам мировых валют, либо на основе перерасчета собственных затрат в бывших социалистических странах. Причем особенность переводного рубля состояла в том, что в конкретно-предметной форме, в частности, в виде банкнот, монет либо казначейских билетов, он не обращался.
Реальность же покупательной способности переводного рубля обеспечивалась не только установлением золотого содержания переводного рубля (оно было определено в 0,987412 граммов чистого золота), но и соблюдением основных принципов формирования внешнеторговых цен. Источником переводного рубля для каждой отдельно взятой страны — члена СЭВ являлось кредитование импорта ее товаров и услуг страт нами — участницами многосторонних расчетов.
Основу системы расчетов создавало многостороннее балансирование товарных поставок и платежей. При этом каждая страна — участница СЭВ при заключении торговых и других экономических отношений (в первую очередь, соглашений) должна была обеспечить за временной согласованный период (обычно это был один год) равенство своих поступлений и платежей в переводных рублях со всеми другими странами-членами МВЭС.
Расчеты между странами-участницами производились через МВЭС при участии национальных банков этих стран. Они велись по специальным счетам, открытым в МВЭС, либо, в случае общей договоренности, в банках стран-участниц СЭВ.
Причем собственные и заемные средства банков стран участниц разграничивались и учитывались на отдельных счетах. Платежи же производились в пределах имеющихся у каждого национального банка средств, а распорядителем средств на счетах выступал банк — владелец счета. По денежным средствам на счетах и во вкладах МВЭС выплачивалось от полутора до четырех процентов годовых, по представленным кредитам — соответственно взималось от двух до пяти процентов. Проценты, естественно, дифференцировались в зависимости от срока.
Укрепление и усиление роли и места переводного рубля происходило на базе расширения устойчивого многостороннего внешнеторгового оборота, путем накопления валютных и товарных резервов, развития и совершенствования системы краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредитования через МВЭС и Международный инвестиционный банк стран-членов СЭВ.
После распада Советского Союза и социалистического лагеря, в том числе стран-членов СЭВ, указанные выше государства перешли на прямое использование мировых цен и расчетов в свободно конвертируемой валюте.
В странах Азии, Африки и Латинской Америки действуют более десятка коллективных валют, хотя и на начальной стадии своего развития. Сюда можно отнести восточно-карибский доллар Карибского общего рынку, куда вошли Ямайка, Гренада, Доминика и ряд других стран. Функционирует франк бывших французских колоний — КФА — в Африке, куда вошли Бенин, Мали, Нигер, Сенегал и другие страны. На Арабском Востоке существует арабский расчетный динар Арабского валютного фонда. Сюда вошли Иордан, Ирак, Кувейт, Ливан, другие страны.
Все перечисленные выше коллективные валюты выполняют или выполняли роль, как в случае с переводным рублем, международных счетных единиц в денежном выражении, что помогает этим странам добиваться экономической независимости от своих некогда могущественных бывших метрополий.
Перечень различных видов национальных и иностранных валют был бы не полным без функционирующей на сегодня системы клиринговых валют. Клиринговые валюты представляют собой расчетные валютные единицы, в которых ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключающими платежные соглашения клирингового типа. В рамках последних предусмотрено строгое балансирование — уравнивание — взаимного товарооборота по стоимости. При этом клиринговые валюты функционируют лишь в безналичной форме, т.е. в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Их источник — взаимное кредитование и оказание услуг странами участницами платежного соглашения. В качестве клиринговых валют могут выступать практически любые свободно конвертируемые валюты.
В сфере международных расчетов клиринги выступают в форме валютных клирингов, когда расчеты между двумя либо несколькими странами осуществляются путем зачета встречных требований, а платежи наличной валютой и золотом осуществляются только на сумму разницы в товарных поставках и предоставленных услугах.
Изначально валютный клиринг использовался исключительно для внешнеторговых расчетов, а затем был распространен на операции неторгового характера и остальные платежи, возникшие в результате экономических связей между отдельными государствами.
В практике международных экономических отношений обычно различают двусторонние, трехсторонние и многосторонние клиринги. Подавляющее число указанных клирингов приходится на двусторонние, когда зачет встречных требований и обязательств происходит только в рамках двух стран. Первое клиринговое соглашение заключено между Швейцарией, и Венгрией. Клиринги с тех пор стали распространяться с лавинообразной быстротой, около 60% международных расчетов стран мира (не включая страны мировой социалистической системы) осуществлялось через валютные клиринги. Однако впоследствии, когда начался процесс расширения обратимости валют преобладающей части высокоразвитых на тот период европейских стран, удельный вес клиринговых расчетов в общем платежном обороте стран постепенно стал снижаться.
Современные клиринги в зависимости от способов погашения задолженности можно подразделить на клиринги, по которым предусматривается погашение образовавшейся задолженности товарными поставками, а не золотом и обратимой валютой, т.е. клиринги с неконвертируемым, или необратимым сальдо, и по которым сальдо должно погашаться полностью либо в определенном проценте путем платежей золотом либо в свободно конвертируемой валюте, т.е. клиринги с конвертируемым (обратимым) сальдо.
Что касается перехода стран бывшего Советского Союза к своим национальным валютам, то все эти модели можно формализовать по следующим типам:
• единовременный переход на национальную валюту в наличном и безналичном обороте;
• промежуточный тип: единовременный переход на транзитное платежное средство в наличном и безналичном обороте с последующим переходом на свою национальную валюту;
• двух-типовая модель перехода «советский рубль — транзитное платежное средство — национальная валюта»;
Таким образом, купля-продажа национальной и иностранной валюты происходит на валютных рынках, являющихся многоуровневой системой, когда по степени конвертируемости валюты делятся на: свободно конвертируемую, частично конвертируемую, неконвертируемую, то есть замкнутую, и клиринговую валюты. Поэтому международный валютный рынок по форме и по существу представляет собой систему тесно связанных между собой коммуникациями региональных рынков.
Изменения ситуаций, и, следовательно, в связи с этим котировок валют, на одних региональных рынках приводят к поступлению средств в других региональных рынках. Тем самым достигается постоянное равновесие на международном валютном рынке.
В Германии, например, после ряда сделок курс доллара по отношению к марке составил на 1 доллар США 1,78 немецкой марки, отклонившись от котировки на других региональных рынках, где 1 доллар США приравнивался к 1,65 немецкой марки. Получается, что участники этих рынков, продающие немецкие марки, получили реальную возможность приобрести дополнительную прибыль на европейском валютном рынке за счет сложившейся разницы котировок, отправив немецкие марки из Нью-Йорка во Франкфуртна-Майне. В результате предложение немецких марок на рынке Германии увеличивается и курс доллара США к немецкой марке выравнивается относительно других валютных рынков.
Если учесть, что на региональных мировых валютных рынках котируют ряд ведущих свободно конвертируемых валют и местные валюты, т.е. валюты, на которые приходится основной объем операций в данном регионе, то в классическом понимании сложились следующие региональные валютные рынки:
• Европейский с центрами в Лондоне, Цюрихе и Франкфуртна-Майне;
• Азиатский с центрами в Токио, Сингапуре и Гонконге;
• Американский с центрами в Нью-Йорке, Чикаго и Лос-Анжелесе.
Поскольку все валюты посткоммунистических стран являются замкнутыми, то страны, являющиеся центрами региональных валютных рынков, непосредственно участвуют в региональной торговле. Остальные государства вынуждены действовать через систему региональных центров других стран. В этом смысле валютный рынок Российской Федерации, равно как и валютные рынки остальных стран ближнего зарубежья, т.е. бывших социалистических стран и бывших республик Советского Союза, представляют собой особый уровень в системе мировых валютных рынков, являясь формой выражения, в первую очередь, национальных валютных рынков.
На национальном валютном рынке купля-продажа валюты, преимущественно в СКВ, осуществляется через банковскую систему от имени клиентов. Клиент может купить валюту не посредственно у банка. Но в ряде случаев, когда тот или иной коммерческий банк не имеет данной валюты, либо ее количество недостаточно, либо клиент не может сам выйти непосредственно на региональный валютный рынок, банк будет вести дела через другой, более крупный национальный банк.
В общем и целом национальные валютные рынки отличаются друг от друга по степени конвертируемости национальной валюты, объему внешнеторговых и валютообменных операций, степени интегрированности в мировое сообщество, уровню устойчивости экономики, ее открытости, уровню развития коммуникаций, государственного регулирования сферы валютных операций.
Важное место в системе национального валютного рынка занимает совокупность ценных бумаг в национальной валюте. Имеются в виду платежные документы в виде чеков, векселей, аккредитивов и других ценностей, фондовые ценности в виде акций, облигаций; другие долговые обязательства, выраженные в национальной валюте.
Ценные бумаги в национальной валюте
В широком смысле слова, ценной бумагой в Российской Федерации признается документ, удостоверяющий преимущественное право, которое может быть осуществлено лишь при предъявлении подлинника этого документа.
Ценные бумаги могут быть совершенно различного вида:
• предъявительскими (передаются другому лицу путем вручения);
• ордерными — путем совершения подписи, удостоверяющей эту передачу;
• именными, когда передаются в порядке, установленном для уступки требований.
К чекам относятся ценные бумаги в национальной валюте, содержащие ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек должен быть предъявлен к оплате в течение срока, установленного законодательством.
Под векселем понимается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).
Акция — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя — акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества (АО) и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО.
Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента Облигация предоставляет ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права
Все виды ценных бумаг несут на себе большую национального значения нагрузку, поскольку составляют существенный компонент национального денежного рынка страны. Если имеет в виду, что превращение российского рубля в полноценную международно конвертируемую валюту и в целом укрепление международной платежеспособности Российской Федерации достижимо на основе поэтапного создания комплекса, в первую очередь, в денежном обороте внутри страны. Особый интерес представляет такие виды ценных бумаг, как акции, облигации и государственные ценные бумаги. Дело в том, что государственный внутренний долг Российской Федерации структурно состоит из долговых обязательств Правительства России перед юридическими и физическими лицами. Причем долговые обязательства обеспечиваются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства Российской Федерации.
Долговые обязательства Российской Федерации обычно представлены в форме кредитов, полученных Правительством. России; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства страны; других долговых обязательств.
В настоящее время основные государственные долговые обязательства, обеспеченные Правительством Российской Федерации, представлены:
• государственными краткосрочными облигациями (ГКО) — сроком на три, шесть и двенадцать месяцев;
• государственными долгосрочными облигациями (ГДО) — сроком на 30 лет;
• облигациями внутреннего государственного валютного займа;
• золотыми сертификатами Министерства финансов Российской Федерации;
• другими государственными ценными бумагами, например, муниципальными займами, казначейскими векселями и обязательствами.
Особенность переходного периода Российской Федерации к рыночным отношениям состоит в том, что в результате банкротства бывшего во времена Советского Союза Банка внешнеэкономической деятельности СССР (ВЭБ) на его счетах оказались «замороженными» значительные средства юридических и физических лиц. Российские и законодательные власти в результате целой серии постановлений и указов гарантировали их возвращение российским резидентам. В частности, принято решение, что погашение задолженности физическим лицам в полном объеме, а задолженность перед юридическими лицами покрывается облигациями внутреннего валютного займа со сроком погашения от 1 года до 15 лет (Указ Президента Российской Федерации № 1565 «О мерах по урегулированию внутреннего валютного долга бывшего Союза СССР»), Эмитентом этих облигаций выступило Министерство финансов Российской Федерации. Валюта займа была определена в долларах США исходя из процентной ставки в 3% годовых.
Общий объем займа составил 7 млрд. 885 млн. долл. США. Номинал облигаций составил одну, десять и сто тысяч долларов. Они были выпущены пятью сериями со сроком погашения в один год, три года, 6, 10 и 15 лет. Структурно частью каждой облигации является комплект купонов, по которым происходят годовые выплаты процентов. Официальной датой выпуска всего займа считается 14 мая и потому купонная ставка в 3% годовых выплачивается 14 мая каждого года Суммы основного долга по облигациям при их погашении, равно как и проценты, не подлежат обложению налогами, сборами, пошлинами либо другими обязательными платежами.
Для удобства клиентов денежные обязательства, возникающие в процессе обращения облигаций, могут быть оплачены в рублях и в иностранной валюте, в т.ч. между резидентами. Если уполномоченные банки могут выступать в качестве депозитариев облигаций, то указанных функций не могут выполнять нерезиденты. При этом приобретение облигаций нерезидентами за рубли разрешается исключительно за счет средств на специальных рублевых счетах в уполномоченных банках Российской Федерации. Внесение облигаций в уставные фонды резидентов не требует каких-либо специальных разрешений, а нерезидентов — согласия Центрального банка России. Вывоз из Российской Федерации бланков облигаций запрещается.
Что касается статуса заемщика, то помимо государственных облигаций, их могут выпускать структуры частного национального бизнеса, а также иностранные заемщики. В этом смысле облигация представляет собой такой вид ценных бумаг, когда эмитент облигаций берет взаймы у инвестора определенную сумму денег и обещает вернуть ее в определенный срок, а также периодически (обычно ежеквартально, раз в полгода и ежегодно) выплачивать проценты на занятую сумму в качестве компенсации инвестору.
Если попробовать формализовать положительные качества и негативные стороны облигаций с точки зрения самого эмитента и держателя облигаций, то обнаружатся весьма любопытные особенности.
С точки зрения эмитента:
• плюсом облигаций выступают следующие характеристики: процент значительно ниже, чем по акциям; не дают право голоса; выплата процентов осуществляется за счет прибыли до налогообложения:
• минусом является: обязательная выплата процента в установленный срок; погашение в вполне определенный срок; держатели облигаций являются кредиторами.
С точки зрения держателя облигаций:
• по конвертируемым облигациям положительными характеристиками выступают: возможно умножение капитала до и после конверсии; есть периоды конверсии; дают надёжный и регулярный процент до конверсии; риск падения цены ограничен при оживленном рынке акций из-за параллельного движения цен облигаций и акций;
• негативной стороной является: доход может быть ниже, чем на неконвертируемой облигации;
• облигации с ордерами — положительными характеристиками выступают: время до реализации ордера обычно велико; возможно умножение капитала через торговлю ордерами и их обращение в акции; не нужно платить комиссию при покупке акций;
• негативной стороной является: уровень процента и заклад не столь существенны, как у облигаций без ордеров;
• облигации с плавающим курсом положительными характеристиками выступают: доход увязан с преобладающими процентными ставками; выгодны во время роста ставок;
• негативной стороной является: неизвестно, каким будет доход, минимальный уровень дохода крайне низок;
• доходные облигации положительные характеристики не обнаружены;
• негативными сторонами выступают: доход выплачивается только тогда, когда заработан;
• сериальные облигации обладают следующим положительным качеством: их можно купить на удобный момент погашения;
• негативных сторон не обнаружено;
• отзывные облигации обладают следующими положительными характеристиками: в случае их отзыва выдается премия;
• негативной стороной является: они могут быть отозваны вопреки намерению держать их до конца;
• облигации без отзыва обладают следующим положительным качеством: момент погашения заранее известен;
• негативной стороной является: возможна меньшая рыночная стоимость из-за отсутствия перспективного отзыва.
Аналогичная картина складывается и в отношении другого важнейшего вида ценных бумаг-акций.
С точки зрения эмитента:
• плюсом акций выступают следующие характеристики: дивиденды выплачиваются только по решению совета директоров и могут быть нулевыми; над эмитентом не висит угроза банкротства в случае невыплаты дивидендов;
• негативной стороной являются: держатели акций не могут выступать в качестве совладельца компании (фирмы); существует всегда реальная вероятность перехвата контрольного пакета акций со стороны других эмитентов.
С точки зрения держателя акций:
• по рядовым акциям имеются следующие положительные стороны: дают возможность существенно увеличить стартовый вложенный капитал за счет роста курсовой стоимости;
• негативна# сторона состоит в наивысшей рискованности вложений;
• по привилегированным акциям или их еще называют преференциальными акциями, имеются следующие положительные стороны: увеличивается надежность вложений и стабильность получения достаточно фиксированного дохода, то есть дивиденда; конвертируемые профакции сохраняют возможность прироста курсовой стоимости;
• негативная сторона состоит в ограничении возможного дивиденда и роста курсовой стоимости.
На основе функциональной значимости, а также отраслевой направленности эмитентов, в Российской Федерации действует Российская торговая система 1 и Российская торговая система 2.
Если меть в виду всю совокупность ценных бумаг, как составную часть валютного рынка страны, отражающего прежде всего его внутренние потенции денежного оборота Российской Федерации, то обращает на себя внимание так называемый «контролируемый рынок» акций. Он характеризуется односторонней передачей мелкими акционерами своих акций крупным покупателям. В условиях продолжающейся в России приватизации крупные покупатели скупают акции весьма разнообразными способами, включая посредством дочерних инвестиционных компаний.
С другой стороны, контролируемый рынок ценных бумаг с его информационной «закрытостью» и относительно слабой конкуренцией между контрагентами не является благоприятной средой для быстрого развития тех коллективных институтов, которые создают активный вторичный рынок. Это, в первую очередь, фондовые биржи либо внебиржевые торговые системы и расчетно-клиринговые организации. По имеющимся данным, в результате экспертных оценок на биржевую торговлю приходится около 10% всего объема сделок с именными акциями.
Большую значимость для валютного рынка страны имеет то обстоятельство, что организованный рынок ценных бумаг может играть возрастающую роль в привлечении объемов иностранных инвестиций в Российскую Федерацию. В отличие от большинства развитых стран мира с рыночной экономикой государственное управление рынком ценных бумаг, как составной частью валютного рынка, в России опирается преимущественно не на законы, а на подзаконные акты. Причем ряд норм не согласованы с некоторыми статьями и пунктами законов Российской Федерации, либо противоречат общепринятым международным правилам, в частности, не пресекается возможность монополизации биржевой деятельности. Например, отдельные крупные финансовые группировки могут искусственно сужать круг профессиональных членов той или иной биржи в результате завышения паевых взносов, путем включения в устав биржи дополнительных требований к ее членам.
В этой связи введение законодательных основ общепринятых в международной практике норм защиты прав инвесторов направило бы бизнес на российском рынке ценных бумаг в цивилизованное русло рыночных отношений. Ни один из участников рынка не должен получать незаработанную прибыль, а тем более влиять на общую конъюнктуру валютного рынка, пользуясь своим монопольным положением на рынке ценных бумаг.
На состояние денежного рынка страны, как прочной основы для возможной обратимости национальной валюты в свободно конвертируемую валюту, значительное влияние оказывает так называемая капитализация, исчисляемая как отношение пассивов к общей сумме мобилизованного компанией либо той или иной фирмой капитала. При этом котировальная цена рассчитывается на основе информации о ценах в торговых системах, а также ценах спроса и предложения на внебиржевом рынке. Если акции той или иной компании, входящей в листинг эмитентов, устойчиво торгуются в той или иной торговой системе, то в расчет котировальной цены включаются цены лучших предложений на покупку и продажу в этих системах. Торговая система для каждой компании листинга выбирается ежеквартально экспертным советом акционерных компаний. При этом учитывается мнение специалистов предприятия-эмитента и сложившаяся торговая инфраструктура.
Цены внебиржевого рынка рассчитываются на основе котировок в базе данных акционерных компаний. Причем котировальная цена рассчитывается исключительно для ликвидных бумаг, т.е. для тех видов ценных бумаг, по которым на дату расчета в базе данных акционерных компаний имеется не менее трех котировок на продажу и не менее трех котировок на покупку. Таким образом, котировальная цена учитывает цены торговых систем в том случае, если количество сделок по соответствующей акции в соответствующей торговой системе составляет не менее трех на день расчета. Чтобы исключить искажающие влияния на котировальную цену возможных непоказательных единичных сделок (цена которых может значительно отличаться от рыночной), в качестве цены торговой системы принимается среднее арифметическое максимальной котировки на покупку и минимальной котировки на продажу на момент закрытия.
Наконец, определенное, место, в, системе, рынка, ценных, бумаг занимает вексельное обращение. Вексель — это письменное долговое обязательство, составленное строго по установленной форме, которое дает векселедержателю бесспорное право в срок, указанный на векселе, требовать с должника его оплаты в полной сумме. Векселя обычно обслуживают коммерческий кредит, а путем вексельного обращения (т.е. передачи векселя от одного владельца другому) замещают деньги. Передача векселя оформляется передаточной надписью на обороте векселя (индоссамент). Векселя бывают простыми, когда имеется безусловное обязательство уплатить определенную сумму. Вексель называется переводным или траттой, когда имеется безусловный приказ какому-либо лицу уплатить ту или иную сумму.
Банковская система Российской Федерации сформировала за счет выпуска долговых обязательств 4,4% заемных средств, привлеченных ею из других секторов народного хозяйства. По сравнению, например, с началом 1997 г. эта доля уменьшилась на 1,7 пунктов. Это результат возрастания таких статей пассива, как иностранных кредитов. Их доля в обязательствах банковского сектора возросла на 8 пунктов.
Характерная тенденция последних двух-трех лет в Российской Федерации заключается в том, что вексельные кредиты намного чаще и охотнее привлекают местные администрации и промышленные предприятия. Для первой группы наиболее крупнейшими эмитентами банковских векселей выступают такие мощные кредитные учреждения России как Сбербанк РФ и Онэксимбанк. Наиболее крупным вексельным кредитором для второй группы выступают Инкомбанк и «Российский кредит».
Векселя указанных выше банков считаются надежными долговыми бумагами. Они котируются на российском рынке ценных бумаг с доходностью, которая в сильной степени привязана к текущей доходности государственных ценных бумаг. Более того, пассивы, оформленные срочными долговыми ценными бумагами, представляют собой более устойчивый вид привлеченных ресурсов, чем остатки на самих расчетных счетах. Факт обращения банковских векселей на открытых рынках позволяет кредитным организациям производить досрочный выкуп своих обязательств.
Особенностью вексельного обращения последнего времени является выпуск на рынок ценных бумаг наряду с банковскими векселями значительной массы корпоративных векселей. Они обладают свойствами легкой реализации, продажи, превращения в наличные деньги, всеми признаками ликвидности. При этом используется не только максимальная либо минимальная котировка корпоративных векселей, соответственно при покупке и продаже векселей, но и такой показатель как средняя котировка с целью отражения динамики этого сегмента вексельного рынка.
Обращает на себя внимание, что корпоративные векселя представлены преимущественно векселедателями, получивших название региональные монополии. В странах с развитой рыночной экономикой предельно осторожно относятся к акционированию либо приватизации естественных монополий, поскольку результат их деятельности — снабжение всех граждан страны электроэнергией, водой, железнодорожный транспорт, метрополитен и т.д., услуги либо продукт, которыми пользуются все жители района, области, города, края. Естественные монополии выступают формой проявления социальной справедливости для всех слоев населения, и являются общенациональным богатством, достоянием всего народа, а не отдельных акционеров, которые, пользуясь несовершенством законодательства Российской Федерации, успели приватизировать несметные общенародные богатства и незаслуженно получают баснословную прибыль (например, «Газпром»).
В общенациональном масштабе в Российской Федерации вместо десятков миллионов акционеров произошло размывание собственности именно по корпоративным интересам. Совершенно шокирующими не только для российской, но и мировой общественности, на пленарном заседании Государственной Думы РФ прозвучали данные о том, что 710 банков России контролируют 60% валового внутреннего продукта страны, а 200-300 семей контролируют в настоящее время 60% собственности. В лице финансово-промышленной олигархии на российском рынке появились совершенно новые субъекты, а, именно, группы, с жестко, корпоративными, интересами, определяющих, направления, валютной, политики, страны, что, ставит, под, вопрос, ее экономическую, безопасность. Тем более, что ни у исполнительных, ни у законодательных органов власти нельзя найти официального подтверждения, что реформаторы в России стоят капитализм, поскольку все заменяется лаконичным «курс экономических реформ».
Валютные ценности
В структуру валютного рынка наряду с перечисленными выше компонентами, входят валютные ценности:
• собственно иностранная валюта;
• ценные бумаги в иностранной валюте: платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.); фондовые ценности (акции, облигации, другие долговые обязательства), выраженные в иностранной валюте;
• драгоценные металлы — золото, серебро, платина; металлы платиновой группы — палладий, иридий, родий, осмий (в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий);
• природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты (в сыром и обработанном виде), жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Порядок и условия отнесения изделий из драгоценных металлов к ювелирным и другим бытовым изделиям и лому таких изделий устанавливается Правительством Российской Федерации.
Законодательством строго устанавливаются порядок и перечень валютных ценностей, которые могут быть ввезены и вывезены из Российской Федерации. В основополагающем документе — Положении о порядке ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте уполномоченными банками (№0120/3371 за подписью председателя Центрального банка Российской Федерации и председателя Государственного таможенного комитета Российской Федерации) — к ценным бумагам в иностранной валюте отнесены: платежные документы — чеки, простые век ~ селя, тратты, аккредитивы, оттиски с кредитных карточек, платежные поручения, заявления и иные приказы об осуществлении платежа, выраженные в иностранной валюте: фондовые ценности — акции, облигации, сертификаты о заключении валютных сделок «фьючерс» и «опцион», выраженные в иностранной валюте; другие долговые обязательства — депозитные и сберегательные сертификаты, гарантийные письма и другие, выраженные в иностранной валюте.
Сколь велико значение для каждой отдельной страны наличие валютных ценностей, можно проследить на частных примерах цен на международных биржах. Например, за тройскую унцию платины (основная весовая единица всех драгоценных металлов, равная 31,1035 г.), на Лондонской, котировки составили 392,00 долл., в Гонконге — соответственно 394 долл. В то же самое время на Лондонских рынках золото стоило в расчете за его тройскую унцию 300,45 долл., а серебро — соответственно 347,40 долл. Это означает, что цены за золото и серебро были значительно меньше цен на платину.
В этой связи представляет значительный интерес состояние производства и государственный запас одного из главных видов валютных ценностей для Российской Федерации — золота. В частности, в Российской империи действовала классическая форма абсолютной ликвидности золота — золотой стандарт, при котором размер валют.
Отечественный рынок золота в ближайшее время должен значительно оживиться в результате постановлений Минфина РФ «О порядке лицензирования экспорта и контроля за экспортом кредитными организациями из Российской Федерации аффинированного золота и серебра в виде стандартных и мерных слитков» и «О порядке совершения сделок с драгоценными металлами на территории Российской Федерации».
Основной проблемой для недропользователей страны остается вопрос их авансирования. По расчетам специалистов, Россия сейчас может ежегодно добывать не 100, а 300 т золота. Для осуществления поставленных целей с целью привлечения средств на авансирование золотодобычи Министерство финансов Российской Федерации планирует начать ежеквартальный выпуск так называемых «золотых» ценных бумаг. За счет полученных средств можно будет проавансировать добычу как минимум 50 тонн золота.
Ценные бумаги в иностранной валюте, кроме драгоценных металлов и природных драгоценных камней, в соответствии с законодательством Российской Федерации могут быть предметом ввоза и вывоза, под которыми понимается их физическое перемещение (включая пересылку любыми средствами связи и транспортировки) через таможенную границу России. При этом уполномоченные банки осуществляют ввоз в РФ валютных ценностей без ограничений при соблюдении таможенных правил.
Уполномоченные банки, получившие генеральную лицензию Центрального банка Российской Федерации на проведение валютных операций, осуществляют вывоз из РФ валютных ценностей без ограничения суммы и количества и без специального разрешения Банка России. Банки, не имеющие генеральной лицензии от ЦБР на проведение валютных операций, не обладают правом самостоятельного вывоза из страны наличной иностранной валюты.
Что касается вывоза из РФ платежных документов и долговых обязательств, выраженных в иностранной валюте, то их вывоз осуществляется уполномоченными банками без ограничения суммы и количества и без специальных разрешений ЦБР. Однако фондовые ценности в иностранной валюте могут быть вывезены из России исключительно при наличии соответствующего разрешения Банка России на указанную операцию. Чтобы формируемый процесс проходил под государственным контролем, действующее таможенное законодательство предусматривает следующую норму, ежемесячно, не позднее 15-го числа месяца, следующего за отчетным, банки, осуществляющие ввоз в Российской Федерации и вывоз из нее валютных ценностей, указанных выше, представляют в Банк России отчет с указанием объема ввезенных в страну наличной иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте в размере видов валют и видов валютных ценностей по каждой отправке, а также номеров и дат оформления соответствующих грузовых таможенных деклараций.
К отчету прилагаются:
• копии документов о выдаче из кассы банка или приеме в кассу иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте (накладных, расписок о передаче валютных ценностей, приходных и расходных кассовых ордеров);
• копии выписок со счетов в иностранных банках, свидетельствующих о зачислении вывезенных из Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте или о снятии с указанных счетов завезенных в Российскую Федерацию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
• копии документов, свидетельствующих об обмене вывезенных из Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте или отчуждения, в иных формах.
Очень важно, что Государственный таможенный комитет Российской Федерации (ГТК) ежемесячно направляет в Департамент иностранных операций Центрального банка России реестры грузовых таможенных деклараций, на основании которых банками были завезены в Российскую Федерацию (или вывезены из нее) валютные ценности за месяц, предшествующий месяцу направления реестров. Формы указанных реестров устанавливаются Банком России по согласованию с ГТК.
В целях оперативного регулирования ситуации, складывающейся на внутреннем валютном рынке, Банк России имеет право вводить временные ограничения на вывоз из РФ банками отдельных видов иностранных валют и ценных бумаг в иностранной валюте. Причем о всех вводимых ограничениях на вывоз банками валютных ценностей из страны ЦБР извещает ГТК и банки не позднее чем за один месяц их введения в действие.
Банки, имеющие лицензию от ЦБР на проведение валютных операций, имеют право для целей транспортировки и экспедирования валютных ценностей пользоваться на договорных условиях услугами специализированных транспортных предприятий-перевозчиков (как резидентов, так и нерезидентов), имеющих право и. техническую готовность к перевозке денежных средств.
Наличная иностранная валюта и фондовые ценности в иностранной валюте на предъявителя, дорожные чеки на предъявителя, депозитные и сберегательные сертификаты на предъявителя, а также векселя и другие долговые обязательства на предъявителя, ввозимые в Российскую Федерацию и вывозимые из нее, должны быть в обязательном порядке застрахованы на стоимость не ниже номинальной (то есть указанной на банкнотах, казначейских билетах или монете) от всех видов рисков на протяжении всего пути между хранилищем (кассой) банка и хранилищем (кассой) иностранного банка.
Сборы за таможенное оформление вывозимой из Российской Федерации или ввозимой в Российскую Федерацию наличной иностранной валюты исчисляются в размере 0,15% к ее номинальной стоимости, заявленной в таможенных декларациях. При этом сборы по выбору самого банка взимаются в рублях или в следующих иностранных валютах: австралийских долларах: австрийских шиллингах; английских фунтов стерлингов; бельгийских франках: немецких марках: голландских гульденах; датских кронах; итальянских лирах; канадских долларах; норвежских кронах; долларах США; финляндских марках; французских франках; шведских кронах; швейцарских франках; японских йенах; исландских кронах у сингапурских долларах.
Сборы за таможенное оформление вносятся наличными в кассу таможни либо перечислены на депозитный или валютный счет таможни, а в случае отсутствия у таможни валютного счета на валютные счета ГТК РФ, №0700830581 во Внешторгбанке Российской Федерации, г. Москва (МФО 201865) или №070876 в Мосбизнесбанке (МФО 299093) с обязательным указанием в платежном документе наименования таможни, на которой производится таможенное оформление. При необходимости пересчета одной валюты в другую применяются также курсы к рублю Банка России, установленные и официально опубликованные Банком России на дату принятия грузовой таможенной декларации к оформлению.
При ввозе в Российскую Федерацию и вывозе из нее ценных бумаг в иностранной валюте устанавливается сбор за таможенное оформление в размере трех установленных законом ставок минимальной месячной оплаты труда (ММОТ) в отношении партии ценных бумаг, оформленных по одной таможенной декларации, и зачисляется на рублевые депозитные счета таможни или вносятся наличными в кассу таможни.
Сборы за таможенное оформление валютных ценностей уплачиваются уполномоченным банком-отправителем (либо получателем) валютных ценностей или по его поручению и за его счет специализированным транспортным предприятием перевозчиком либо декларантом до или в момент таможенного оформления.
Отказ уполномоченного банка, осуществляющего самостоятельно покупку за пределами Российской Федерации и ввоз в Российскую Федерацию наличной иностранной валюты или ее покупку (обмен) у банков, имеющих генеральную лицензию Центрального банка России на проведение валютных операций, и других участников внутреннего валютного рынка, продавать наличную иностранную валюту физическим лицом за рубли является основанием для рассмотрения Банком России вопроса об аннулировании лицензии данного банка за проведение валютных операций.
Текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала
Порядок проведения валютных операций — составная часть любого валютного рынка. В Российской Федерации порядок осуществления валютных операций как во внутреннем хозяйственном обороте, так и в международных расчетах, регулируются положениями, утвержденными Центральным банком России и Минфином РФ.
В соответствии с законодательством (см. Закон Российской Федерации №36151 «О валютном регулировании и валютном контроле»; Приказ Центрального банка России №0294 «Об утверждении Положения об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций»; Положение по бухгалтерскому учету «Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» — Приложение к приказу Министерства финансов Российской Федерации № 50) валютные операции охватывают операции, связанные с:
• переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• ввозом и пересылкой в РФ, а также вывозом и пересылкой из РФ валютных ценностей;
• осуществлением международных денежных переводов. При этом операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и на валютные операции, связанные с движением капитала.
К текущим валютным операциям относятся:
• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по укладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, другие аналогичные операции. К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся: — прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия (концерна, фирмы) с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятий;
• портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг,
• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и другое имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и по импорту товаров, услуг и работ;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.
В этой связи особую значимость приобретают правила отражения в бухгалтерском учете и отчетности операции с имуществом и обязательствами, стоимость которых выражена в иностранной валюте для юридических лиц, которые не являются банками либо бюджетными организациями.
Для указанной категории субъектов рыночных отношений стоимость имущества и обязательств (денежных знаков в кассе, средств на счетах в банках и иных кредитных учреждениях), денежных и платежных документов, финансовых вложений, средств в расчетах (включая по заемным обязательствам) с любым юридическим и физическим лицом, основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, производственных запасов, товаров, а также других активов и пассивов организации, выраженная в иностранной валюте, для отражения в бухгалтерском учете и отчетности подлежит пересчету в рубли.
Пересчет стоимости имущества и обязательств, выраженной в иностранной валюте, в рубли производится по курсу, котируемому Центральным банком России для этой иностранной валюты по отношению к рублю. При этом для бухгалтерского учета указанный пересчет в рубли производится по курсу ЦБР, действующему на дату совершения отдельных операций в иностранной валюте.
Пересчет в рубли денежных знаков в кассе, средств в расчетах в банках и иных кредитных учреждениях, денежных и платежных документов, краткосрочных ценных бумаг, средств в расчетах (включая по заемным обязательствам) с любыми юридическими и физическими лицами, остатков средств целевого финансирования, полученных из бюджета или иностранных источников в рамках технической или иной помощи РФ, выраженной в иностранной валюте, должен производиться на дату совершения операции в иностранной" валюте и на дату составления бухгалтерской отчетности.
Кроме того, пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации и средств на счетах в банках и иных кредитных учреждениях, выраженной в иностранной валюте, может производиться по мере изменения курсов иностранных валют, котируемых Центральным банком России.
В бухгалтерском учете и отчетности отражается курсовая разница, возникающая по: операциям по полному или частичному погашению дебиторской или кредиторской задолженности, выраженной в иностранной валюте, если курс ЦБР на дату расчета отличался от его курса на дату принятия этой дебиторской или кредиторской задолженности к бухгалтерскому учету в отчетном периоде либо от курса на дату составления бухгалтерской отчетности за отчетный период, в котором эта дебиторская либо кредиторская задолженность была пересчитана в последний раз.
Курсовые разницы подлежат зачислению в прибыль или убыток организации и могут зачисляться в прибыль либо убыток организации или по мере их принятия к бухгалтерскому учету, либо единовременно в конце отчетного года в виде сальдо. При этом курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала организации, подлежат отнесению на ее добавочный капитал. В этом смысле под курсовой разницей, связанной с формированием уставного капитала, признается разность между рублевой оценкой задолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу, котируемому ЦБР на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этой задолженности, исчисленной по курсу, котируемому ЦБР на дату подписания учредительных документов.
Валютные операции резидентов и нерезидентов и их счета в национальной и иностранной валюте
Законодательство Российской Федерации дает четкое разграничение валютных операций резидентов и нерезидентов. Валютные операции резидентов РФ включают в себя:
• текущие валютные операции, которые осуществляются резидентами без ограничений;
• валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком России;
• резиденты имеют право без ограничений переводит ввозить и пересылать валютные ценности в Российскую Федерацию при соблюдении таможенных правил. При этом порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте; принадлежащих резидентам, устанавливает ЦБР. Порядок же обязательного ввоза и пересылки в страну драгоценных металлов, природных драгоценных камней, а также жемчуга, принадлежащих резидентам; определяет правительство Российской Федерации;
• резиденты имеют право продавать иностранную валюту за валюту Российской Федерации на внутреннем рынке РФ в порядке, предусмотренном законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», а также Положением Министерства юстиции Российской Федерации №39 «Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций»;
• порядок формирования государственных валютных резервов устанавливается законодательными органами власти РФ, а порядок обязательной продажи резидентами поступлений иностранной валюты на внутреннем валютном рынке страны устанавливается Президентом Российской Федерации с последующим представлением информации законодательным органам власти России;
• физические лица-резиденты имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ ранее переведенные, ввезенные или пересланные в РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил в пределах, указанных в декларации или ином документе, подтверждающем их перевод ввоз или пересылку в Российскую Федерацию;
• порядок вывоза и пересылки резидентами из РФ валютных ценностей, за исключением случаев, указанных в предыдущем подпункте, устанавливает Центральный банк России с Государственным таможенным комитетом РФ.
Валютные операции нерезидентов в Российской Федерации включают в себя:
• наличие права без всяких ограничений переводить, ввозить и пересыпать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил;
• нерезиденты имеют право продавать и покупать иностранную валюту за валюту в порядке, устанавливаемом Центральным банком России;
• нерезиденты имеют право беспрепятственно переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти валютные ценности были ранее переведены, вывезены или пересланы в Россию или приобретены в РФ на основаниях, указанных в предыдущем подпункте, и иных случаях в соответствии с законодательством РФ;
• порядок перевод вывоза и пересылки нерезидентами из РФ валютных ценностей, за исключением случаев, указанных в предыдущем подпункте, устанавливает ЦБР совместно с ГТК РФ.
Общими правилами предусмотрены счета резидентов в иностранной валюте:
• резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в уполномоченных банках;
• иностранная валюта, получаемая предприятиями (организациями) — резидентами подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках, если иное не установлено ЦБР;
• резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в банках за пределами Российской Федерации в случаях и на условиях, устанавливаемых Центральным банком России;
• порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов в иностранной валюте устанавливает Банк России.
Относительно самих счетов нерезидентов в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации, законодательством предусмотрено следующее:
• нерезиденты могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте РФ в уполномоченных банках;
• порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов в иностранной валюте и в валюте РФ устанавливает ЦБР.
С целью развития рыночных отношений установлена норма, в соответствии с которой на территории России гражданами как резидентам, так и нерезидентам за иностранную валюту могут реализовываться:
• товары зарубежного производства, закупаемые в безналичном порядке за иностранную валюту или непосредственно у нерезидентов, или у российских посреднических организаций, закупивших их у нерезидентов;
• услуги по перевозке по территории России пассажиров нерезидентов и их багажа,
• услуги по перевозке в международном сообщении пассажиров как резидентов, так и нерезидентов и их багажа;
• услуги гостиниц;
• услуги баров и ресторанов;
• услуги по международной связи;
• услуги по международному туризму;
• услуги по организации обучения и различного рода стажировок граждан-резидентов за границей;
• услуги по организации обучения и различного рода стажировок граждан-нерезидентов в Российской Федерации;
• услуги по страхованию жизни и здоровья граждан, выезжающих за рубеж, их багажа, транспортных средств, гражданской ответственности выезжающих за границу владельцев транспортных средств;
• услуги по страхованию гражданами приобретенных ими товаров зарубежного производства
Реализация товаров, работ и услуг за иностранную валюту разрешается только предприятиям, являющимися резидентами Российской Федерации и получившим соответствующее разрешение Центрального банка России (уполномоченные предприятия), и исключительно от своего имени. В случае ликвидации либо реорганизации уполномоченного предприятия действие разрешения ЦБР прекращается, а предоставленное ему право реализации товаров, работ и услуг за иностранную валюту к правопреемнику автоматически не переходит.
Что касается реализации на территории России товаров, работ и услуг нерезидентами, то она не допускается. Исключением выступают случае реализации на основании внешнеторговых договоров (контрактов) в безналичном порядке с таможенных складов (т. е. ввезенных на территорию России, но не прошедших растамаживание), а также реализации перевозочных транспортных предприятий на взаимной основе в соответствии с международными договорами с участием Российской Федерации.
Уполномоченные предприятия обязаны принимать в оплату за реализуемые товары, работы и услуги по выбору покупателя как иностранную валюту, так и рубли без ограничения по самостоятельно устанавливаемым им соотношению цен в иностранной валюте и в рублях. Декларировать же цены товаров, прейскуранты и тарифы на работы и услуги в иностранной валюте на территории Российской Федерации имеют право
только уполномоченные предприятия. Остальные предприятия не обладают таким правом. При этом приобретаемые за иностранную валюту товары, работы и услуги могут оплачиваться как непосредственно самими гражданами, так и предприятиями (резидентами и нерезидентами), с которыми эти граждане состоят в трудовых отношениях на условиях найма.
Как известно, ранее у предприятия было два валютных счета: балансовые текущий счет и внебалансовый. На внебалансовый валютный счет зачислялась сумма иностранной валюты в рублевой оценке, предоставляющая право владельцу счета на использование валютных средств, а непосредственное перечисление средств с внебалансового счета за границу не допускалось. Причем по внебалансовым счетам проценты не начислялись и не выплачивались. Иначе говоря, на внебалансовом счете накапливалась не реальная валюта, а только обусловленные права на ее получение. Все же расчеты в иностранной валюте производились с балансового текущего валютного счета. Когда в Российской Федерации был введен коммерческий валютный курс рубля, автоматически отпала необходимость в наличии внебалансового валютного счета
Для получения разрешения на реализацию товаров, работ и услуг за иностранную валюту на территории Российской Федерации предприятия представляют в Главное территориальное управление Центрального банка России следующие документы:
а) заявление в произвольной форме за подписью руководителя и печатью предприятия с указанием групп товаров либо услуг, предполагаемых к реализации за иностранную валюту на территории РФ;
б) справку налогового органа по месту регистрации предприятия в качестве налогоплательщика об отсутствии задолженности перед бюджетами;
г) нотариально заверенную копию документа о государственной регистрации предприятия;
д) справку уполномоченного банка, подтверждающую наличие валютного счета с указанием его номера или согласие на открытие указанного счета;
е) подписанную руководителем и заверенную печатью предприятия справку о наличии необходимых технических средств для осуществления расчетов;
ж) нотариально заверенные копии лицензий, если предполагаемый к реализации за иностранную валюту вид деятельности подлежит лицензированию;
з) письмо соответствующего Главного территориального управления ЦБР о согласовании мест реализации товаров, работ и услуг за иностранную валюту, если эти места планируются расположить на территории, не подведомственной Главному территориальному управлению, рассматривающего вопрос о выдаче разрешения.
После получения разрешения уполномоченное предприятие не вправе без предварительного уведомления Главного территориального управления ЦБР зачислять выручку от реализации товаров, работ и услуг за иностранную валюту на иные счета в банках, чем указанные в представленных для получения разрешения документах.
Предприятию-резиденту в настоящее время открываются одновременно два счета: транзитный валютный счет и текущий валютный счет. Указанные счета ведутся параллельно, т.е. валютная выручка, поступающая за экспорт товаров (работ, услуг), зачисляется сначала на транзитный валютный счет, а затем после обязательной продажи в валютный резерв и на внутреннем валютном рынке остаток ее зачисляется на текущий валютный счет предприятия.
Уполномоченный банк открывает лишь один счет в свободно конвертируемой валюте. Ранее открывались также валютные клиринговые счета для расчетов по клирингу с Афганистаном, Египтом, Ираном, Сирией и Индией. Во всех случаях валюта выбиралась или определялась по желанию самого клиента
С целью осуществления расчетов по договорам и контрактам, заключенным российскими предприятиями-участниками внешнеэкономической деятельности, банки имеют право открывать валютные счета лишь в следующих иностранных валютах; австралийских долларах, австрийских шиллингах, английских фунтах стерлингов, бельгийских франках, немецких марках, голландских гульденах, датских кронах, итальянских лирах, канадских долларах, норвежских кронах, долларах США, финляндских марках, французских франках, шведских кронах, швейцарских франках, японских йенах, испанских песетах, греческих драхмах, ирландских фунтах, исландских кронах, португальских эскудо, сингапурских долларах, турецких лирах, а также международной валюте — ЭКЮ. Чтобы избежать конверсии валюты из одной в другую, счёт может быть открыт одновременно в нескольких валютах. Сама же конверсия в другие валюты производится за плату, но без ограничений.
Уполномоченный банк за открытие валютных счетов предприятий и осуществление по ним операций взимает комиссионное вознаграждение в валюте, обычно в долларах США либо эквивалентных валютах американскому доллару, т.е. в другой СКВ. При этом банк начисляет и выплачивает проценты по валютным счетам в тех валютах, по которым имеет доходы от их размещения на международном валютном рынке, а начисление самих процентов производится один раз в квартал. По текущим валютным счетам процентная ставка определяется на основе ставок по краткосрочным (однодневным) депозитам на международном валютном рынке.
Что касается граждан-резидентов, то они могут свободно хранить свои валютные средства на счетах в уполномоченных банках и также свободно распоряжаться ими. Для открытия текущего валютного счета гражданин Российской Федерации подает в уполномоченный банк заявление по установленной форме.
В результате дальнейшей либерализации порядка осуществления некоторых видов валютных операций и отмены действовавших до этого ограничений в соответствии с решением Совета директоров Центрального банка России (протокол № 11) было принято Положение за подписью первого заместителя ЦБР об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций.
Без разрешения Банка России осуществляются следующие виды валютных операций юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями и физическими лицами (резидентами и нерезидентами):
• переводы иностранной валюты федеральными органами исполнительной власти с их валютных счетов, открытых в уполномоченных банках Российской Федерации, в оплату вступительных и членских взносов РФ в пользу международных организаций, участниками которых является Россия;
• переводы резидентами (юридическими и физическими лицами) иностранной валюты в пользу нерезидентов организаторов в международных симпозиумах, конференциях, других международных встречах, а также международных выставках, ярмарках, спортивных соревнованиях, иных культурных мероприятиях, проводимых на территории иностранных государств, за участие резидентов в указанных мероприятиях, за исключением затрат, учитываемых как капитальные вложения в соответствии с правилами бухгалтерского учета соответствующих государств;
• зачисление резидентами-организаторами международных симпозиумов, выставок и т. д., на свои валютные счета, открытые в уполномоченных банках, иностранной валюты, поступившей от нерезидентов в качестве добровольных и безвозмездных пожертвований;
• переводы резидентами из Российской Федерации иностранной валюты в счет оплаты страховых взносов страховщикам нерезидентам;
• переводы из РФ резидентами иностранной валюты в пользу нерезидентов в оплату за обучение и лечение физических лиц подписок на иностранные периодические издания;
• переводы резидентами из Российской Федерации пенсий, алиментов, государственных пособий, доплат и компенсаций и прочих сумм, выплачиваемых на основании приговоров правомочных органов, а также наследственных сумм;
• приобретение резидентами от нерезидентов платежных документов, выраженных в иностранной валюте, при экспорте, импорте товаров (соответственно работ и услуг) в случае отсутствия отсрочки (рассрочки) платежа на срок свыше 180 дней;
• переводы в Российскую Федерацию иностранной валюты в оплату аренды арендуемых нерезидентами у резидентов воздушных, морских и речных судов, космических объектов при условии, что арендная плата зачисляется на валютный счет резидента, открытый в уполномоченном банке РФ, не реже одного раза в 180 дней с момента передачи указанных объектов в аренду независимо от срока аренды;
• продажа (покупка) через уполномоченные банки юридическими лицами (резидентами и нерезидентами) иностранной валюты одного вида за иностранную валюту другого вида, курс которых (покупаемых и продаваемых иностранных валют) к рублю устанавливается Банком России;
• покупка иностранной валюты через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации в безналичном порядке физическими лицами (резидентами и нерезидентами) за счет средств на рублевых счетах, открытых на имя соответствующих физических лиц в кредитных организациях;
• получение (возврат) юридическими и физическими лицами (резидентами и нерезидентами) кредитов в иностранной валюте на срок свыше 180 дней от уполномоченных банков (уполномоченным банкам), имеющих полномочия по предоставлению кредитов в иностранной валюте.
Среди других валютных операций, не требующих разрешения Центрального банка России относятся:
• приобретение физическими лицами-резидентами РФ за иностранную валюту жилых домов и квартир, находящихся за пределами РФ;
• осуществление валютных операций индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами-резидентами по экспорту и импорту товаров, работ и услуг в соответствии с заключенными ими договорами, а также ряд других валютных операций.
Важным новшеством, с точки зрения функционирования валютного рынка, является то, что отныне уполномоченные банки обязаны ежеквартально, но не позднее 15 числа первого месяца, следующего за отчетным кварталом, направлять в территориальные учреждения Банка России по месту своего нахождения информацию об общих объемах осуществляемых резидентами и нерезидентами валютных операций, указанных в настоящем положении.
Что касается валютных счетов юридических лиц нерезидентов, то в соответствии с законодательством предприятие, организация, корпорация, представительство и т.д., подает в уполномоченный коммерческий банк заявление.
К заявлению прилагаются легализированные в посольстве Российской Федерации (либо консульстве) за границей либо в посольстве (консульстве) страны пребывания юридического лица в Российской Федерации следующие документы:
• выписка из торгового реестра страны пребывания о регистрации в качестве юридического лица;
• нотариально заверенная копия Устава;
• карточка (альбом) с образцами подписей лиц, уполномоченных распоряжаться счетом в двух экземплярах и оттиском печати.
Правительство Российской Федерации, Центральный банк России в соответствии с положениями устава Международного валютного фонда ликвидировали ограничения в сфере текущих внешнеторговых операций, отказались от деления банковских счетов на типы «Т» (текущие) и «И» (инвестиционные), установленного еще инструкцией ЦБР № 16.
Чтобы правильно понять, что произошло в режиме рублевых счетов нерезидентов, приведем структуру рублевых счетов, существовавших прежде, типа «Т» (текущие) и счетов типа «И» (инвестиционные).
Рублевые счета типа «Т» (текущие):
1) они открываются нерезидентами для обслуживания их экспортно-импортных операций, а также для целей содержания в Российской Федерации их представительств, филиалов;
2) расчеты по экспортно-импортным операциям могут осуществляться только со счетов типа «Т» нерезидентов, имеющих право осуществлять предпринимательскую деятельность (деятельность, Направленную на извлечение прибыли) в соответствии с их учредительными документами, документами об их регистрации, выданными российскими уполномоченными органами и другими документами, определяющими их юридический статус;
3) расчеты в рублях по счетам типа «Т» могут осуществляться через корреспондентские счета банков-нерезидентов в уполномоченных банках Российской Федерации нерезидентами-предприятиями, учреждениями, организациями, международными организациями, не имеющими на территории РФ представительств и филиалов, а также физическими лицами нерезидентами, зарегистрированными для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства;
4) банки-нерезиденты могут открывать на свое имя в уполномоченных банках Российской Федерации только такие рублевые корреспондентские счета, через которые осуществляется расчеты, предусмотренные режимом рублевых счетов типа «Т».
Счета типа «И» (инвестиционные):
1) все инвестиции и реинвестиции на территории Российской Федерации в рублях, а также покупка иностранной валюты за рубли в связи с репатриацией доходов, полученных в результате инвестиционной деятельности на территории России, должны осуществляться нерезидентами с рублевых снегов типа «И»;
2) расчеты по счетам типа «И» по сделкам приватизации могут осуществляться всеми нерезидентами, кроме юридических лиц-нерезидентов с российским участием, в уставном капитале которых доля Российской Федерации, местных органов государственной власти РФ, общественных организаций (объединений) — резидентов, благотворительных и иных общественных фондов-резидентов превышает 25%:
3) на имя одного нерезидента может быть открыт только один рублевый счет типа «И» в Российской Федерации в одном из уполномоченных банков.
В результате отказа от деления банковских счетов на указанные выше типы «Т» и «И» нерезиденты получили возможность напрямую использовать рублевую выручку в инвестиционных целях и беспрепятственно вывозить прибыль в рублях и в свободно конвертируемой валюте. Следовательно, задача теперь состоит в том, чтобы подобного рода либерализацию внешнеторговых расчетов правительство Ф и ЦБР проводили одновременно с усилением контроля за операциями, связанными с движением капиталов. Валютный контроль должен быть распространен и на рублевые переводы за границу. Кроме того. Центральному банку России и надлежит также решить вопрос о таком изменении своей инструкции № 16, чтобы не допускать сбрасывание на рынок ГКО дестабилизирующих его рублевых средств нерезидентов.
Таким образом, валютный рынок находится в постоянном движении, а его динамика определяется указанными выше параметрами. Результирующим фактором валютного рынка выступает собственно внутренний валютный рынок, который является основой, базой осуществления валютной политики, в т.ч. валютные биржи.
Характеристика внутреннего валютного рынка России
К настоящему времени Российская Федерация оказалась в очень сложном и противоречивом состоянии за весь период проведения экономических реформ. С одной стороны, внешне валютный рынок страны приблизился по своим возможностям к западным стандартам.
Участники валютного рынка располагают уже сегодня таким арсеналом средств, как обмен практически всех основных твердых валют и многих мягких валют бывшего Советского Союза, открытие мультивалютных счетов, кросс-валютные операции обмена, купля-продажа валютных фьючерсов. Сделан шаг на пути приобщения к мировому содружеству — всем юридическим лицам, зарегистрированным в стране предприятиям и организациям разрешено заниматься внешнеэкономической, в том числе посреднической деятельностью, без специальной регистрации.
С другой стороны, обращение на территории России иностранной валюты, всеобщая «долларизация» уничтожают рубль как национальную валюту экономически независимого государства. Изменение курса доллара США в направлении, прямо противоположном движению на мировом валютном рынке, сводит на нет все попытки законодательной и исполнительной власти стабилизировать курс рубля. Основная причина этого в том, что существующий прежде ценовой механизм не используется, а новый еще не создан и далек от становления с учетом всех издержек производства Изменения цен «привязываются» к стоимости рубля и доллара. Поэтому цены продолжают расти не только в рублях, но и в долларах.
По оценкам экспертов, от 75 до 80% валютных средств на внутренний рынок России поступает от отечественных предприятий, остальная часть — от физических и юридических лиц. На цели импорта российские предприятия используют в настоящее время 2/3 валютной выручки и очень неохотно идут на продажу собственной валюты на рынке. По данным Министерства финансов Российской Федерации, на валютных счетах предприятий сейчас находится от 12 до 15 млрд., долл., из которых на валютный рынок поступает всего от 10 до 20%, что свидетельствует о жестких границах объективного определения курса доллара по отношению к российскому рублю.
Если принять всю структуру валютного рынка России за 100 процентов, то 85 процентов его приходится на безналичный валютный оборот (в том числе 60% — на межбанковский валютный рынок, из которого 55% составляет собственно биржевой оборот и 5% — внебиржевой оборот; 25% — соответственно на банковские аукционы) и всего лишь 15 % приходится на наличный оборот. Преобладающий объем валютных операций совершается на сегменте безналичного валютного рынка, т.е. на торговле банковскими депозитами.
В соответствии с законодательством на внутреннем валютном рынке России могут быть использованы следующие формы и методы валютного регулирования:
• резиденты имеют право покупать иностранную валюту на внутреннем рынке Российской Федерации в порядке и на цели, определяемые Центральным банком Российской Федерации;
• покупка и продажа иностранной валюты в Российской Федерации производится через уполномоченные банки в порядке, устанавливаемом ЦБР. При этом, как отмечалось ранее, сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться не посредственно между самими уполномоченными банками, через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБР;
• покупка и продажа иностранной валюты минуя уполномоченные банки не допускается;
• ЦБР в целях регулирования внутреннего рынка Российской Федерации может устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а также про, водить операции по покупке и продаже иностранной валюты
Основными участниками валютного рынка являются:
• коммерческие банки, имеющие лицензию на куплю продажу иностранной валюты;
• предприятия-экспортеры;
• торгово-закупочные фирмы по импорту;
• предприятия с участием иностранного капитала Основные сегменты валютного рынка;
• валютные биржи и их аналоги;
• внебиржевая валютная торговля, в том числе межбанковская, а также торговля банков с клиентами;
• торговли наличной валютой.
Курсообразование в этих сегментах самое разное. В первом случае оно определяется масштабами купли-продажи при активном вмешательстве национальных банков, регулирующих пределы колебаний. Во втором случае — это типичный рыночный вариант по соотношению между спросом и предложением. В третьем случае — это вторичная реакция на биржевую конъюнктуру и сезонные колебания спроса (отпускной период).
К настоящему времени практически во всех странах ближнего зарубежья после распада СССР сформированы валютные рынки, представленные валютными биржами и коммерческими банками, имеющими соответствующие лицензии или полномочия.
За последнее время на валютных рынках Российской Федерации наряду с американским долларом и немецкой маркой стали активно проводиться торги и с другими СКВ, в частности, с английским фунтом стерлингов, с швейцарским франком, с японской йеной, французским франком, что само по себе свидетельствует о более глубокой диверсификации валютного рынка России.
Аналогичная диверсификация валютного рынка наблюдается и у ближайших партнеров России, республик бывшего СССР, где в обязательные результаты итогов торгов на национальных валютных рынков можно проследить операции с российским рублем.
Обращает на себя внимание, что по форме и по существу валютная диверсификация коснулась исключительно московский сегмент валютного рынка, что говорит о неиспользованных региональных возможностях.
Если проанализировать работу валютных бирж России, обнаружится удивительная закономерность: в день проведения утренней либо вечерней сессии, несмотря на разброс между котировками, сами объемы операций на торгах валютных бирж не проявляют однозначной тенденции к повышению либо к понижению. Заметно лишь незначительное колебание вокруг средне биржевых показателей, что свидетельствует о крайне невысоком интересе участников валютного рынка к биржевым торгам.
Вступление в силу Закона о налоге на биржевые валютные сделки в размере 0,1%, а несколько позднее — в размере 0,05%, оказало сильное воздействие на перелив безналичных средств с московского биржевого на внебиржевой валютный рынок. Введение указанного налога вынудило банкиров перевести основную массу безналичных средств на межбанковские прямые отношения. Ряд крупных банков, например, «Межэкономсбербанк», «Орбита», отказались от проведения операций на ММВБ, кроме, разумеется, обязательной продажи 50% экспортной выручки.
В целом введение налога та биржевые операции привело только к снижению оборотов торгов на ММВБ со 100 млн. (в среднем) долл. США до 4460 млн. долл. В итоге — в настоящее время оборот внебиржевой торговли превышает объемы официального рынка, а численные результаты ММВБ составляют лишь средние банки. Заметное же увеличение разброса долларовых котировок в российских регионах свидетельствует о том, что участники российских валютных рынков все меньше обращают внимание на московские торги, исходя из особенностей конъюнктуры. В частности, например, йеной торгует лишь одна валютная биржа России — Азиатско Тихоокеанская во Владивостоке.
Развитие межбанковского рынка привело к снижение оборота и региональных бирж. Банки, как оказалось, могут проводить сделки между собой без уплаты комиссионных процентов. Насколько непрезентативны стали торги на ММВБ, свидетельствует явно ограниченный круг их участников. Если взять обычные рядовые дни работы валютных бирж, то число банков, участвующих в валютных торгах во всей России по доллару США составило в среднем от 17 до 35 из общего числа 400 банков, имеющих лицензию на операции с иностранной валютой.
Отсюда неизбежны изменения в соотношении безналичных и наличных котировок. В частности, рост наличного курса доллара заметно начинает отставать от роста безналичных котировок. В настоящее время на внебиржевом рынке безналичных продаж доллар можно приобрести в среднем на 13 пункта ниже текущего биржевого курса.
Банки продают в своих обменных пунктах главным образом валюту, купленную в безналичном порядке на межбанковском рынке и затем обналиченную. Во всех случаях банкиры получают максимальную прибыль от операций по покупке валюты, несмотря даже на введение валютного коридора и затем «наклонного» его значения, поскольку все равно обесценение рубля на валютном рынке имеет определенные обороты — примерно до 0,3% в неделю.
В силу указанных выше причин импортные товары продолжают продаваться, как и прежде, внутри страны с большой прибылью, которая затем, как известно, используется для покупки сырья на внутреннем рынке по ценам намного ниже мировых с целью последующего экспорта его за валюту. При подобного рода условиях рост потребительских цен может оказаться ниже темпов роста обесценения рубля. Это будет означать повышение покупательской способности доллара США и других СКВ на российском валютном рынке, а дальнейший отпуск цен приведет к последующему витку новых диспропорций.
России нецелесообразно иметь столь большое количество валютных бирж на валютном рынке. Ведь по форме и по существу все валютные биржи, где бы они регионально ни располагались, заняты одним и тем же: подешевле скупить твердую валюту и по возможности подороже ее продать на своих торгах. Множественность валютных бирж сейчас в России можно признать как временную меру.
В США, например, нет Лос-Анджелесской или Вашингтонской биржи, есть одна — в Нью-Йорке. В Англии нет бирж в Ливерпуле или Глазго, есть Лондонская. В ФРГ нет валютных бирж в Гамбурге или в Мюнхене, который представляет собой целое государство в государстве — Баварию, есть во Франкфуртена-Майне. В Японии нет бирж в Осаке или Нагасаки, есть одна — в Токио. Мировой опыт подсказывает: вместо ММВБ и еще семи валютных бирж должна функционировать одна — Общенациональная валютная биржа России (ОВБР), призванная отражать реальный курс рубля для всех регионов страны. Формирование ОВБР упорядочит валютные торги в стране и весь валютный рынок, будет противодействовать спекуляции, что во всей своей совокупности улучшит денежное обращение страны.
Законодательным и исполнительным органам власти всех уровней в России следует пересмотреть свое отношение к вопросам формирования валютного рынка и обратимости российского рубля как к явлению внешнеэкономической сферы либо как к чисто технической проблеме. Необходим развитой внутренний рынок и товарное наполнение национальной валюты отечественного производства Устойчивость российского рубля следует включить в число основных прав граждан Российской Федерации в качестве конституционного требования, как это имеет место в ФРГ, Австрии, ряде других стран. Это заставит законодательство «работать» над созданием условий обратимости российского рубля не только внутренней, но и внешней.
В этом смысле велико значение банковского сегмента, особенно Центрального банка Российской Федерации, как важнейшего органа не только валютного регулирования в стране, но и органа, который непосредственно связан с осуществлением валютной политики.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
