Холдинги представляют собой предприятия, специализирующиеся на вложениях в уставные капиталы других предприятий. Они получают доходы главным образом в форме дивидендов от владения акциями. В современных условиях в большинстве стран подобная деятельность связана с различного рода ограничениями и высоким уровнем обложения доходов в форме дивидендов.
Ограничения можно подразделить на следующие группы:
— валютные;
— антимонопольные;
— организационные;
— специальные.
Валютные ограничения могут быть самыми разнообразными. К наиболее распространенным относится ограничение на приобретение валюты для осуществления долгосрочных вложений, наиболее часто встречающееся в странах с переходной экономикой. Власти этих стран, стремясь предотвратить утечку капиталов за рубеж, разрешают свободно приобретать иностранную валюту лишь для целей импорта товаров. Для экспортных операций устанавливаются жесткие правила, в соответствии с которыми не позже определенных сроков валюта, поступившая в оплату вывезенного товара, должна быть ввезена в страну и зачислена на счета уполномоченных банков. При этом валютная выручка полностью или частично подлежит обязательной продаже на установленных государством и центральным банком условиях. Как правило, эти условия являются неблагоприятными для экспортеров. Невозврат валютной выручки в страну (нерепатриация валютной выручки) рассматривается или как административное правонарушение, или как уголовное преступление, а иногда как и то, и другое вместе.
Похоже, что правительства таких стран плохо понимают, что для осуществления масштабной и эффективной экспортной деятельности в современных условиях необходимы долгосрочные вложения в других странах (организация собственной сбытовой сети, сети обслуживания и ремонта экспортируемых сложных товаров, дорогостоящие рекламные кампании по продвижению национальных товаров на новые рынки), либо находятся в столь тяжелом финансовом положении, что просто откладывают заботу о стратегических перспективах развития национальной экономики на будущее время.
В ряде стран приобретение иностранной валюты для целей долгосрочного инвестирования допускается. Однако власти вводят сложные и затяжные процедуры для получения необходимых разрешений. Российская Федерация относится к этому типу стран. Российские резиденты, главным образом юридические лица, имеют в принципе возможность получить разрешение от органов валютного контроля (в качестве этого органа выступает ЦБ РФ) на осуществление долгосрочных вложений в других странах, однако в каждом конкретном случае необходимо обосновывать целесообразность таких вложений. Другими словами, для получения разрешения на покупку валюты для целей зарубежных инвестиций, например для открытия специализированной ремонтной мастерской на территории другого государства российский резидент обязан собрать необходимую документацию, провести все предварительные мероприятия в той стране, где он намерен открыть филиал или учредить дочернее предприятие, подать документы в Центральный банк, три месяца ждать решения, и в случае получения разрешения может начать регистрацию филиала или предприятия.
Таким образом, реальный срок осуществления всех необходимых процедур составляет не менее полугода. Зарубежные конкуренты российского юридического лица подобные мероприятия могут осуществить в течение нескольких дней. Для открытия аналогичного филиала, представительства или учреждения дочернего предприятия в той же или другой стране российские резиденты обязаны осуществлять те же процедуры повторно. Получение одного разрешения отнюдь не означает, что новое разрешение также будет получено. Следует отметить, что дочернее зарубежное предприятие или филиал российского юридического лица должны производить перевод прибыли на счета в российские уполномоченные банки.
Национальное антимонопольное законодательство в ряде стран также выступает фактором, стимулирующим регистрацию холдинговых компаний за рубежом. При этом часто основной причиной передислокации холдинговых компаний является не дух и смысл анти налогового законодательства, а особые процедуры предварительного антимонопольного (антитрестовского) контроля. Во многих странах установлены нормы, в соответствии с которыми не допускается концентрация производства и реализации каких-либо товаров или услуг в руках одного или нескольких производителей или продавцов. Кроме того, вводятся ограничения на владение акциями ведущих производителей товаров или услуг в определенной стране или ее части (районе, области, штате, округе и т.д.). Как правило, страны, давно применяющие антитрестовское законодательство, ограничиваются либо последующим контролем (то есть контролем за фактическим состоянием дел), либо устанавливают необременительные процедуры предварительного контроля. Страны, только начавшие борьбу с монополизмом, часто злоупотребляют мерами по предварительному контролю, вводя обязательные процедуры получения различного рода разрешений на регистрацию тех или иных категорий предприятий.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Подобная ситуация сложилась в России в середине 90-х гг., когда для регистрации небольшого даже по российским меркам коммерческого банка требовалось предварительное разрешение антимонопольного комитета. Негативные последствия антимонопольных мероприятий (особенно мероприятий по предварительному контролю и получению разрешений от антимонопольных органов) часто усиливают инфляционные факторы. Первоначально законодатель устанавливает обязанность прохождения предварительного согласования для акционерных обществ с крупным капиталом, но в результате инфляции обязательность процедур распространяется и на те предприятия, которые по размеру уставного капитала в других странах рассматривались бы как «малые» или «ремесленные».
К организационным ограничениям можно отнести особые требования, устанавливаемые законодателем для регистрации определенных предприятий. Особые или специфические требования часто имеют отраслевой характер. Помимо обычных процедур, таких, как подача документов в регистрационную палату, постановка на налоговый учет, обретение юридического адреса, власти могут устанавливать обязательные процедуры рассмотрений и согласований в таких специализированных органах, как центральный банк, комиссия по ценным бумагам, инспекция по страховому надзору, ведомство по транспорту, иные отраслевые министерства и ведомства. В подавляющем большинстве случаев подобные процедуры согласований являются оправданными. Однако очень часто регистрирующим и согласовывающим инстанциям разрешается фактически бесконечно затягивать процедуры рассмотрения, запрашивать дополнительные документы и сведения, вводить собственные, не установленные законодательством требования, взимать дополнительную плату.
К специальным ограничениям относятся запрещения осуществлять или совмещать какие-либо виды предпринимательской деятельности. Подобные запреты существуют во всех развитых странах. Специальное банковское законодательство США ограничивает возможности коммерческих банков по осуществлению инвестиционной деятельности, в Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии существуют ограничения на совмещение одной компанией деятельности по страхованию жизни и другим видам страхования. Имеются запреты или ограничения на совмещение отдельных видов деятельности на рынке ценных бумаг, во многих странах запрещено или ограничено участие коммерческих банков в капитале страховых компаний, и наоборот, по правилам получения лицензии определенные виды предпринимательской деятельности должны быть исключительным видом деятельности физического или юридического лица.
В России подобные ограничения распространяются на банки и другие кредитные учреждения, страховые компании, компании по управлению активами паевых инвестиционных фондов, предприятий по ведению реестров акционеров (специализированных регистраторов) и т.д. Кроме того, для получения права на различного рода льготы часто необходимо, чтобы доходы от определенного вида деятельности в общем объеме доходов предприятия не были меньше установленного уровня. Такие ограничения часто устанавливаются для получения льгот на региональном уровне, для предприятий, производящих сельскохозяйственную продукцию, оказывающих специальные услуги.
Регистрация холдинга за пределами страны, вводящей названные ограничения, часто позволяет их обходить и сокращать сроки регистрационных процедур.
Налоговые факторы учреждения холдинга многообразны. Однако основным назначением холдинговой компании следует считать минимизацию налоговых обязательств, возникающих в результате владения имуществом и его передачи, снижение налогообложения доходов в форме дивидендов, процентов и роялти, взимаемых у источника выплаты. Разумеется, холдинги активно используются и для минимизации обязательств по налогам на доходы. Однако последняя цель в принципе может быть эффективно достигнута и с помощью других методов, например эффективного налогового планирования внутри страны и в международном масштабе, с использованием офшорных предприятий, преимуществ, устанавливаемых нормами соглашений об устранении двойного налогообложения.
Учреждение холдинга помимо целей преодоления различного рода ограничений и снижения уровня налогообложения позволяет владельцу предприятий с различной отраслевой и функциональной специализацией, расположенных в разных странах, объединить их в одной компании, что позволяет оптимизировать финансовые потоки внутри этой группы, сокращать издержки по управлению этими предприятиями, добиваться солидной репутации, активно продвигать единые торговые знаки. В конечном итоге — все это обусловливает возможность привлечения внешних инвестиций и кредитов на более благоприятных условиях.
Выбор места для учреждения холдинговой компании является наиболее сложной проблемой. В России перспективы создания холдинговых компаний не являются благоприятными и в связи с наличием многочисленных названных ограничений, и в связи с политикой государства, ориентированной на обложение доходов от инвестиционной деятельности.
Создание холдинговой компании предполагает наличие собственных значительных финансовых ресурсов, а также возможность привлечения дополнительных ресурсов на благоприятных условиях. В этой связи упреждение холдинга в развивающихся странах, странах с переходной экономикой, а также на офшорных территориях не является обоснованным.
Основное внимание при выборе места создания холдинговой компании следует уделять стабильности налогового законодательства. При этом особую роль играет не общий уровень налогообложения в стране и не система налогов на доходы, а специальные нормы налогового законодательства, регламентирующие налогообложение имущества, сделок с имуществом и доходов у «источника». В современных условиях «холдинговыми центрами» стали страны Западной Европы, применяющие высокие ставки корпорационного налога и имеющие развитую систему налогообложения доходов физических лиц — резидентов.
Не меньшее значение, чем благоприятный налоговый режим в стране регистрации холдинга, имеют соглашения об устранении двойного налогообложения доходов и имущества, заключенные этой страной. Международная холдинговая структура должна быть построена таким образом, чтобы минимизировать налоговые выплаты и обязательства при переводе капиталов. Соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества, разумеется при соблюдении всех необходимых требований, позволяют осуществлять перевод процентов, дивидендов, лицензионных платежей в холдинговую компанию с применением нулевых или льготных ставок налогообложения и беспрепятственно инвестировать полученную прибыль.
Одним из основных требований к стране, в которой предполагается учредить холдинговую компанию, является отсутствие валютных ограничений. Наличие в этой стране норм законодательства, устанавливающих обязательность валютного контроля, в принципе не является фактором, препятствующим функционированию холдинговых структур. Холдинговые компании можно учреждать в тех случаях, когда правила валютного контроля необременительны и в основном применяются в форме последующего контроля. Однако более привлекательными являются страны, устранившие полностью и валютные ограничения, и валютный контроль.
Целый ряд требований связан с гражданским законодательством страны, в которой предполагается создать холдинговую компанию. Более подходящими следует считать страны, предоставляющие возможности использования различных форм создаваемых организаций. Существенную роль играют такие факторы, как издержки по учреждению компании, а также величина текущих затрат на поддержание ее существования. Большое значение имеют различного рода специальные нормы, допускающие или ограничивающие возможности по размещению ценных бумаг, по выдаче гарантий, привлечению ссуд в размерах, значительно превышающих величину уставного капитала компании, по выдаче займов предприятиям, как входящим, так и не входящим в структуру холдинга, по открытию филиалов, приобретению и продаже лицензий и патентов. Обычно холдинговые компании ограничиваются пассивной экономической деятельностью, то есть получают доходы только от владения акциями и паями дочерних предприятий. Однако для конкретных целей учреждения холдинговой компании значение может иметь возможность проведения каких-либо активных операций. В этих случаях особое внимание следует уделить нормам законодательства, в соответствии с которыми осуществление каких-либо операций приводит к потере холдинговой компанией своего льготного налогового статуса.
Разумеется, дополнительные возможности получают создатели холдинговых компаний в тех странах, где допускается эмиссия акций на предъявителя, а также акций, не имеющих номинальной стоимости. Для конкретных потенциальных учредителей холдинговой компании важное значение могут иметь требования к минимальной величине уставного капитала, минимальной величине оплаченного капитала, к объему ежегодной отчетности, обязательности аудита, к общим собраниям акционеров и совета директоров и другие специфические требования.
В особую группу можно выделить требования, предъявляемые потенциальными учредителями к тем нормам законодательства, которые устанавливают объем сведений, подлежащих обязательному опубликованию, или другими словами, определяющими ту информацию, которую можно сохранять в тайне. На первый взгляд, правила в этой сфере в большинстве стран являются довольно жесткими. При регистрации холдинговой компании, а также при совершении сделок с акциями холдинговой компании, часто требуется указывать имена владельцев ценных бумаг. Однако существуют различные возможности по сохранению информации о реальных владельцах в тайне, например использование номинальных владельцев, учреждение трастов и др.
В связи с тем, что в каждом конкретном случае холдинговая структура призвана способствовать решению общих и специфических задач, а возможности и условия деятельности потенциальных учредителей значительно различаются, выбор страны учреждения холдинговой компании может представлять собой серьезную проблему.
Традиционными ведущими холдинговыми центрами выступают Нидерланды и Люксембург. Кроме того к странам, предоставляющим благоприятные условия для регистрации и функционирования холдинговых компаний относятся Австрия, Дания, Франция, Германия, Испания и Швеция. В 90-е годы внимание экспертов в сфере международного налогового планирования стала привлекать Венгрия (в связи с теми возможностями, которые получили офшорные компании в этой стране, в том числе и в сфере осуществления инвестиционной деятельности за рубежом).
Условия регистрации и функционирования холдинговой компании в каждой конкретной стране существенно отличаются. Так, для того чтобы сохранить статус и возможности холдинговой компании в сфере налогообложения, зарегистрированная компания помимо соответствия иным требованиям, должна иметь долю в уставном капитале дочернего общества, зарегистрированного в другой стране, не меньше установленного законом уровня. Показатель минимального участия в капитале дочернего предприятия установлен на уровне 25% в Австрии и Дании. В Швеции компания для того, чтобы считаться холдинговой, должна владеть 25% голосующих акций дочернего предприятия эмитента. Во Франции, Германии, Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии соответствующий порог установлен на уровне 10%, при этом существуют отдельные национальные специфические требования. В Нидерландах и Испании минимальное участие в капитале дочернего общества достаточно в размере 5%, а в Люксембурге и Венгрии такого обязательного порой не установлено.
Холдинговые центры значительно различаются по количестве имеющихся соглашений об устранении двойного налогообложения. В этой сфере лидером остается Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии, которое заключило свыше 100 таких соглашений. Далее следуют Франция (88 соглашений), Германия (75) Швеция (71). Свыше 50 соглашений об избежании двойного налогообложения доходов и имущества имеют Дания (57), Венгрия (52) Нидерланды (51). Меньшее количество соглашений заключили Австрия (44), Испания (35), Люксембург (30).
Разумеется, для потенциального учредителя холдинговой компании значение имеет не общее количество соглашений об избежании двойного налогообложения, а наличие конкретных соглашений с теми странами, откуда будут переводиться доходы в форме дивидендов, процентов или роялти.
Особо следует подчеркнуть, что не всегда нормы об устранении двойного налогообложения применяются в отношении доходов, выплачиваемых холдинговым компаниям. В целом ряде соглашений об избежании двойного налогообложения зафиксированы нормы о неприменении тех или иных форм освобождения от уплаты налога в стране источника дохода в тех случаях, когда получателем этого дохода является материнское или родственное предприятие. В отдельных соглашениях могут быть зафиксированы специальные положения о неприменении норм соглашений к холдинговым компаниям или компаниям со специальным (офшорным) статусом.
Все холдинговые центры можно подразделить на три группы.
В первую группу входят страны, где не требуется регистрация компаний с особым статусом. Право на налоговые льготы в этих странах приобретают компании, деятельность которых не выходит за определенные рамки, то есть ограничивается владением ценными бумагами дочерних или зависимых компаний (Дания, Франция, Германия, Швеция, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии).
Ко второй группе относятся те страны, в соответствии с законодательством которых необходима регистрация холдинговой компании. К таким странам относятся Австрия и Люксембург.
В третью группу входят те страны, в которых право на льготы получают компании либо с особым статусом, либо зарегистрированные на определенных условиях. Эту группу стран составляют Люксембург, Нидерланды, Испания и Венгрия. В Люксембурге могут быть зарегистрированы холдинговые компании и компании типа SOPARFI. В Нидерландах компания должна отвечать установленным требованиям по размеру участия капитала в дочерних предприятиях. В Испании регистрируются компании со специальным статусом — ETVE, а в Венгрии соответствующая компания для того, чтобы избежать налогообложения в соответствии с общими нормами и правилами, должна получить статус офшорной компании.
В соответствии с действующим законодательством в каждом холдинговом центре могут быть особые требования по минимальному сроку владения акциями иностранных дочерних предприятий для целей предоставления налоговых льгот. Минимальный период владения иностранными акциями в один финансовый год установлен в Австрии, Германии, Дании (но три года для определенных видов поступлений), Испании и Люксембурге для компаний типа SOPARFI. Во Франции минимальный срок владения акциями иностранных компаний составляет два года. Требования такого рода отсутствуют в Люксембурге для холдинговых компаний образца 1929 года, Нидерландах, Швеции, Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии, а также в Венгрии при условии, что компания имеет статус офшорной.
Некоторые страны вводят дополнительные ограничения и условия, которым должна соответствовать холдинговая компания для того, чтобы получаемые ею доходы не подлежали налогообложению. Так, в Дании установлено требование, в соответствии с которым иностранная компания должна подлежать налогообложению по ставке, которая незначительно ниже, чем аналогичная датская ставка. В Люксембурге иностранная компания должна облагаться налогом в иностранном государстве по ставке по меньшей мере 15%. В Испании установлены условия, в соответствии с которыми иностранная компания просто должна быть плательщиком иностранного налога на доходы. В Нидерландах иностранная компания должна подпадать под 16» налогообложение иностранным налогом на общегосударственном уровне, но ставка является несущественным фактором.
В отдельных странах могут быть зафиксированы такие дополнительные условия, в соответствии с которыми вложения холдинговой компании не должны носить характера портфельных инвестиций (то есть обязательным условием является участие холдинга в управлении иностранной компанией), а кроме того акции не должны приобретаться с целью продажи третьим лицам. Подобные ограничения введены в Нидерландах и Швеции. Особые ограничения устанавливаются в Венгрии. В этой стране холдинговая компания, имеющая офшорный статус, не должна заниматься предоставлением финансовых услуг, а кроме того большинство директоров и служащих компании должны быть резидентами Венгрии.
В ряде стран устанавливается предельный размер соотношения между заемными и собственными средствами, получивший название «оговорки против тонкой капитализации» (под тонкой капитализацией понимается попытка придать фактической выплате дивидендов форму уплаты процентов). Предельные размеры показателя отношения задолженности к собственному капиталу установлены в Нидерландах — 85:15, в Испании — 75:25, в Венгрии — 4:1, в Люксембурге для SOPARFI — 75:25. В Германии подобного ограничения не установлено, однако проценты, уплачиваемые держателю акций — нерезиденту могут рассматриваться как дивиденды для целей налогообложения в соответствии с нормами национального налогового законодательства и нормами соглашений об избежании двойного налогообложения. Ограничения этого типа отсутствуют в Люксембурге для холдинговых компаний. Они не применяются в Австрии и во Франции.
Все холдинговые центры можно подразделить на три группы по признаку применения норм, ограничивающих трансфертное ценообразование по операциям, осуществляемым между зависимыми компаниями.
В первую группу включаются страны, не устанавливающие ограничений, связанных с трансфертным ценообразованием. В эту группу входят Дания и Франция.
Вторую группу составляют страны, не имеющие специальных норм по трансфертному ценообразованию, но применяющие подобное ограничение на практике. В эту группу стран включаются Люксембург и Нидерланды.
К странам, включившим подобные нормы в налоговое законодательство, относятся Австрия, Германия, Испания, Швеция, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии , Венгрия.
Сфера деятельности холдинговых компаний является ограниченной. Компания выходит за пределы установленных законодательских ограничений, она может либо потерять свой особый налоговый статус и в этом случае подпадает под систему налогообложения, применяемую к обычным компаниям, либо в зависимости от особенностей законодательства страны регистрации холдинга под налогообложение подпадают доходы от конкретных операций, выходящих за рамки обычной холдинговой деятельности. Ограничения и запреты на деятельность холдинговых компаний можно подразделить на общие, то есть применяемые практически во всех странах, и специфические, то есть запреты и ограничения на деятельность холдинговой компании, характерные для одной или нескольких стран.
К общим запретам на деятельность холдинговых компаний относятся запреты:
— на владение объектами недвижимости (землей, зданиями, сооружениями), за исключением используемых непосредственно для деятельности холдинговых компаний;
— на осуществление коммерческой (производственной и торговой) деятельности непосредственно самой холдинговой компанией;
— на работу с физическими лицами.
Запрет на владение объектами недвижимости означает, что холдинговая компания не может сама непосредственно владеть недвижимостью, однако она имеет право владеть акциями дочерних компаний, которым принадлежат объекты недвижимости. То же самое относится и к запрету на осуществление коммерческой деятельности и на работу с физическими лицами.
К общим ограничениям относятся:
— ограничения на размещение собственных средств на депозитных счетах в финансовых учреждениях;
— ограничение в форме максимально допустимого соотношения величины заемных средств к величине оплаченного уставного капитала (может устанавливаться в законе либо на основе судебных прецедентов, либо на основе практики налоговых органов);
— установление максимально допустимого соотношения между величиной выпускаемых облигаций и величиной оплаченного уставного капитала (как правило это общее ограничение для всех видов компаний).
Специфические запреты и ограничения могут относиться к предоставлению кредитов холдинговой компанией своим дочерним предприятиям и третьим лицам, к владению торговыми марками и патентами главным образом в отношении суб лицензирования.
Все европейские холдинговые центры устанавливают жесткие требования в отношении минимального размера уставного капитала, минимальной доли оплаченного уставного капитала. Как правило, является обязательным юридический адрес холдинговой компании, сдача ежегодной отчетности, подтверждаемой лицензированным аудитором. В отдельных странах устанавливается обязательность предоставления дополнительной финансовой отчетности (ежеквартальной), а также предусматривается обязательное составление и предоставление контролирующим инстанциям прогнозов деятельности компаний на предстоящий финансовый год.
Особенности холдинговых компаний, учреждаемых в Люксембурге и Нидерландах
Люксембург и Нидерланды являются традиционно ведущими центрами учреждения холдинговых компаний. Несмотря на территориальную близость этих стран и ряд общих черт (оба государства входят в объединение Бенилюкс, Европейский союз), холдинги, учреждаемые в этих странах, имеют ряд существенных особенностей и отличий. Ни та, ни другая страна не относятся к офшорным территориям. Это страны с высоким уровнем налогообложения, предоставляющие холдинговым компаниям особые режимы налогообложения доходов и имущества.
Люксембург Общий налоговый режим, установленный в Люксембурге как для резидентов, так и для нерезидентов, можно отнести к категории жестких. Максимальная ставка, применяемая при обложении доходов физических лиц, как резидентов, так и нерезидентов, установлена на уровне 51,25% (одна из самых высоких в Европе). Максимальная ставка налога на прибыль установлена на уровне 39% (выше среднеевропейского уровня). У источника дивиденды облагаются по ставке 15%, ставки на доходы от авторских прав и торговых марок установлены в пределах 10—12%. В стране существует налогообложение при передаче имущественных прав. Кроме того, существует система обязательных отчислений социального характера (взносы фонда социального страхования с лиц, работающих по найму, взимаются поставке 10,42%, с работодателей — по ставке 12,62%, с лиц при получении дохода от независимой личной деятельности ставка взноса фонда социального страхования установлена на уровне 23,25%). Физические лица являются плательщиками налога на имущество (ставка 0,5% от облагаемой стоимости). Налоговая система Люксембурга предусматривает также дополнительное обложение доходов директоров и комиссионных управляющих (максимальная ставка 39,7%).
Основные налоговые стимулы для создания холдинговой компании в Люксембурге заключаются в следующем:
— отсутствие налогообложения процентного дохода;
— освобождение от налогов на прибыль и имущество холдинговых компаний и инвестиционных фондов;
— отсутствие налога на дивиденды для определенных категорий компаний;
— система специальных налоговых льгот для компаний, занимающихся перестрахованием международных финансовых групп, международных координационных центров, судовладельческих компаний;
— особый режим налогообложения обществ финансового долевого участия (Societfis de Participation Financiere — SOPARFI);
— освобождение от налогов при долевом участии (Participation Exemption)
Привлекательность Люксембурга в качестве холдингового центра усиливается наряду с вышеуказанными факторами наличием значительного числа соглашений об избежании двойного налогообложения доходов и имущества. Подобные соглашения заключены со следующими странами: Австрия, Бельгия, Болгария, Бразилия, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Марокко, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Россия, Сингапур, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии, Соединенные Штаты Америки, Финляндия, Франция, Чехословакия (действует и в отношении Чехии, и в отношении Словакии), Швеция, Швейцария, Япония.
Важно подчеркнуть, что холдинговые компании в связи с тем, что не попадают под обложение прямыми налогами Люксембурга, исключены из сферы деятельности соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества. Однако, эти соглашения в полной мере распространяются на SOPARFI и другие компании со специальным налоговым статусом.
Предпринимательская деятельность в Люксембурге может осуществляться в следующих основных формах:
— единоличное предприятие;
— товарищество (полное и коммандитное);
— общество с ограниченной ответственностью.
Общество с ограниченной ответственностью может быть паевым (Society a Responsabilite Limitee — SRal) или акционерным (Societd Anonyme — SA).
Для учреждения холдинговой компании используется преимущественно общество с ограниченной ответственностью (паевое и акционерное), а также коммандитное товарищество. Юридический статус обществ с ограниченной ответственностью определяется законом, особенности налогового статуса холдинговых компаний установлены законом. Иногда в литературе такие общества, специально образованные для осуществления долевого участия в других компаниях, владения ценными бумагами других компаний, называются «люксембургскими» холдингами.
Холдинговым компаниям запрещено:
— осуществлять промышленную и коммерческую деятельность, включая банковскую и брокерскую;
— выдавать ссуды компаниям, не входящим в структуру холдинга (группы), или управлять их активами;
— выступать учредителем и владельцем паев в обществах с полной ли ограниченной ответственностью (полных или командитных товариществах);
— выступать в качестве компании-комиссионера или переоформлять счета-фактуры (выступать в реинвойсинговой компании);
— открывать учреждения для оказания публичных услуг (запрещена работа с физическими лицами и юридическими лицами, не входящими в структуру холдинга);
— владеть объектами недвижимости за исключением тех случаев, когда эти объекты недвижимости используются для собственных нужд холдинговой компании.
Люксембургские холдинги имеют право:
— приобретать, владеть, размещать и продавать акции и облигации люксембургских или зарубежных компаний, а также общественных и правительственных организаций;
— владеть денежными средствами, иностранной валютой, золотом, обращаемыми ценными бумагами; размещать активы на депозитах в финансовых учреждениях;
— давать ссуды и выдавать гарантии компаниям, входящим в холдинговую группу;
— владеть патентами, получать доход по выданным лицензиям;
— быть владельцами торговых знаков и передавать лицензии на них дочерним предприятиям при определенных условиях;
— выпускать облигации и размещать их по закрытой подписке или публично (но не более десятикратной стоимости оплаченного уставного капитала);
— привлекать займы и кредиты (но не менее величины, в три раза превышающей стоимость оплаченного уставного капитала).
Учредители холдинговой компании пользуются следующими основными преимуществами этого статуса:
— освобождение от всех видов прямых налогов в Люксембурге;
— начисление и выплата дивидендов без удержания налогов у источника на территории Люксембурга (однако в связи с тем, что на компании данного типа не распространяется действие соглашений об избежании двойного налогообложения, эти дивиденды могут стать объектом обложения налогом в стране получателя);
— акции холдинга могут выпускаться на предъявителя.
Законодательство Люксембурга допускает возможность эмиссии акций без указания их номинала, а также номинирование акций в любой валюте.
В принципе существует возможность включения ценных бумаг холдинговой компании в листинг (курсовой бюллетень) Люксембургской фондовой биржи.
Холдинги отличают относительно низкие издержки на учреждение общества и умеренные текущие затраты по поддержанию деятельности. Минимальные расходы по учреждению компании составляют 150 тыс. люксембургских франков (люксембургский франк равен бельгийскому франку).
Сочетание вышеуказанных преимуществ и ограничений обусловило применение холдингов для следующих основных целей:
— минимизации налогообложения при управлении инвестициями;
— объединения финансовых ресурсов и оптимизации финансовых потоков, а также выдачи ссуд предприятиям, входящим в холдинговую группу;
— реального управления финансовыми потоками между предприятиями, включенными в финансовую группу;
— выдачи лицензий на право пользования патентами и товарными знаками (с отдельными ограничениями).
Люксембургский холдинг может приобрести статус «финансового» холдинга. Для получения этого статуса необходимо соответствие ряду установленных в законодательстве страны условий. Люксембургское законодательство устанавливает, что в холдинговую группу могут входить либо все дочерние компании, принадлежащие одной материнской компании, либо фирмы, поддерживающие тесные финансовые деловые, контакты между собой и при этом владеющие пакетами акций своих партнеров в размере не менее 20% акций.
Кроме того необходимо выполнение следующих условий:
— материнская компания должна быть зарегистрирована как акционерное общество (Soci£t6 Anonyme — SA);
— члены группы должны быть включены в уставные документы холдингового общества при его регистрации как его акционеры, либо материнская компания должна фигурировать в качестве учредителя в уставных документах дочернего предприятия;
— все акции должны быть зарегистрированы и не могут свободно передаваться третьей стороне до тех пор, пока полученные кредиты не будут возвращены в полном объеме;
— уставный капитал общества должен быть не менее 50 млн. люксембургских франков, при этом не менее 25% должны быть полностью оплачены;
— с момента образования холдинга в течение трех месяцев не менее 10% величины акционерного капитала должно быть инвестировано в акции компаний, входящих в холдинговую группу.
На финансовые холдинги установлены ограничения по соотношению чистых активов и долговых обязательств. Отношение чистых активов к расчетам с обычными кредиторами не должно превышать 3 : 1, а отношение чистых активов к долговым обязательствам общества по облигациям должны быть не свыше 10 : 1. По сравнению с обычным холдингом финансовый холдинг может привлекать депозиты и выдавать ссуды компаниям, входящим в структуру холдинга, то есть фактически выступает в роли внутреннего (кэптивного) банка для предприятий, входящих в структуру холдинга.
Финансовые холдинги активно используются для привлечения капиталов иностранных инвесторов в связи с тем, что в Люксембурге отсутствует налогообложение процентных доходов у источника. Если инвестор действует через офшорную компанию, полностью освобожденную в стране регистрации от налога на доходы, то он имеет возможность получать от люксембургского финансового холдинга доход без налогообложения.
Если акционерный капитал холдингового общества превышает 1 млрд. люксембугских франков или эквивалент этой суммы в любой другой валюте, то данное общество может получить статус холдинга миллиардера. Статус холдинга-миллиардера был введен законом. Если общество соответствует требованию по размеру акционерного капитала, оно может подать заявку в министерство финансов на получение этого статуса на предстоящий год. Холдинги миллиардеры пользуются двумя видами преимуществ: на них не распространяются ограничения по соотношению активов и долговых обязательств; они могут использовать специальные льготные положения по исчислению ежегодного налога на капитал, который уплачивается всеми холдингами.
Холдинговые компании освобождены от уплаты налога на прибыль, налога на прирост капитала, на дивиденды, проценты и на доходы от реализации лицензионных прав. Кроме того, холдинги освобождены от уплаты гербового сбора и налога, уплачиваемого при ликвидации компании.
При учреждении холдинговой компании уплачивается регистрационный сбор в размере 1% уставного капитала общества. Этот сбор взимается также при регистрации увеличения уставного капитала общества — 1% суммы увеличения уставного капитала. Холдинговая компания уплачивает ежегодный налог на капитал. Действует следующая система обложения данным налогом. Если акции общества включены в листинг люксембургской фондовой биржи, то базой обложения, к которой применяется ставка 0,2%, выступает среднерыночная стоимость выпущенных акций в предшествующем году. Если акции общества не включены в листинг, то ставка 0,2% применяется либо к заявленному уставному капиталу компании, или к сумме, эквивалентной десятикратному размеру дивидендов, выплаченных в прошлом году, в зависимости от того, какая величина больше. В принципе сумма может быть уменьшена в том случае, когда общество понесло убытки, однако база, к которой применяется ставка 0,2% не может быть ниже 30% заявленного уставного капитала общества. В любом случае сумма уплаченного налога не может быть ниже 2,5 тыс. люксембургских франков. Ежегодный налог подлежит внесению ежеквартально в размере 1/4 от общих обязательств общества по данному налогу.
Холдинги-миллиардеры могут использовать как вышеуказанную систему, так и особую систему обложения, по которой они уплачивают взносы по налогу дважды в год (в январе и в июле), минимальный размер ежегодного налога для обществ с этим статусом составляет 2 млн. люксембургских франков, при этом базу обложения составляет общая сумма выплаченных дивидендов, процентов и жалования директоров и управляющих общества, не являющихся резидентами Люксембурга. Для обществ, получивших статус холдингов-миллиардеров, применяется регрессивная система налогообложения с минимальной ставкой 0,1%.
Как отмечалось выше, основным недостатком холдингов является то, что они не подпадают под действие договоров о действие двойного налогообложения и, соответственно, все выплаты, получателем которых выступает люксембургское холдинговое общество, подлежат обложению у источника в стране выплаты. В этом смысле в более выгодном положении оказываются общества финансового долевого участия SOPARFI и другие предприятия — резиденты Люксембурга, которые могут получить освобождение от налогообложения доходов, полученных при долевом участии.
Право на льготный режим обложения доходов, полученных от долевого финансового участия, имеют все предприятия — резиденты Люксембурга в тех случаях, когда их деятельность соответствует установленным требованиям. Другими словами, для освобождения от налогов доходов, полученных при долевом финансовом участии, регистрация общества в форме SOPARFI не обязательна. Основное условие для получения такого освобождения от налогов — общество должно быть создано как холдинговая компания в соответствии с законом о холдинговых компаниях.
SOPARFI регистрируется как обычное общество резидента Люксембурга. И на этом основании оно подпадает под обложение налогом на прибыль в Люксембурге, что в свою очередь позволяет использовать все возможности и преимущества соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества. Однако люксембургское налоговое законодательство допускает освобождение от обложения налогом на прибыль доходов, полученных в определенной форме, и в частности в форме дохода от финансового долевого участия.
Для получения освобождения необходимо выполнение следующих условий:
— общество, извлекающее доход, должно подпадать под действие законов Люксембурга о налогообложении;
— если предприятие, источник дохода, является резидентом Люксембурга, оно также должно подпадать под действие их законов (дочернее предприятие, выплачивающее дивиденды, не должно быть холдинговой компанией);
— если предприятие, источник дохода, не является резидентом Люксембурга, оно должно подпадать под систему налогообложения в стране регистрации, подобную действующей в Люксембурге (данное условие считается выполненным, если соответствующая ставка на доходы в стране регистрации предприятия, выплачивающего доход, составляет не менее 15%).
Общества, зарегистрированные в Люксембурге, имеют право исключать из облагаемой прибыли дивиденды, полученные от любой компании, в которой данное общество владеет по крайней мере 10% акций, если эти акции находились во владении в течение 12 месяцев, предшествовавших окончанию финансового года после их приобретения по состоянию на начало текущего финансового года. Люксембургское общество имеет право также на исключение дивидендов из облагаемой прибыли и в том случае, если оно владеет менее чем 10% акций эмитента, но их совокупная стоимость составляет не менее 50 млн. люксембургских франков.
Люксембургское общество имеет право на исключение из облагаемого дохода также прибыли, получаемой при продаже акций других компаний, при соблюдении следующих условий:
— эти акции должны находиться во владении по крайней мере в течение 12 месяцев, предшествовавших началу финансового года, в котором осуществлена их продажа;
— люксембургскому обществу должно принадлежать не менее 25% акций эмитента, а в том случае, если эта доля меньше, то стоимость приобретения пакета акций должна составлять не менее 250 млн. люксембургских франков.
В целом условия регистрации и функционирования люксембургского общества не являются обременительными. В Люксембурге не разглашаются сведения о владельце собственности, об акционерах общества, минимально необходимое количество акционеров — два, допускается выпуск акций на предъявителя и без указаний их номинала, собрания акционеров должны проводиться ежегодно, при этом местом проведения собраний должен быть Люксембург. Люксембургское общество должно предоставлять ежегодную отчетность, подтвержденную лицензированным аудитором. Допускается ведение финансовой отчетности в иностранной валюте. Общество обязательно должно иметь юридический адрес, минимум трех директоров (директорам не обязательно быть резидентами Люксембурга). Стоимость оказания профессиональных услуг и предоставления юридического адреса обычно включаются в стоимость регистрации общества. Издержки по созданию обществ определяются величиной уставного капитала. При регистрации паевого общества (SA) с минимальным уставным капиталом в 1 250 000 издержки по созданию составляют около 60 тыс. люксембургских франков. Эти издержки включат в себя регистрационный сбор в размере 1%, стоимость нотариального обслуживания, регистрационные расходы и другие издержки.
Минимальные ежегодные издержки составляют около 270 тыс. люксембургских франков, которые примерно в одинаковых пропорциях разбиваются между тремя статьями расходов: оплата юридического адреса; гонорары номинальным директорам; оплата услуг профессионального аудитора. Минимальные издержки по ликвидации такого общества составляют 20 тыс. люксембургских франков.
Использование люксембургских SOPARFI как материнской холдинговой компании получило особую привлекательность в результате применения на территории страны Директивы Европейского сообщества 900/435, в соответствии с которой дивиденды, выплачиваемые люксембургской компанией зарубежной материнской фирме, зарегистрированной в одной из стран Европейского сообщества и в течение предшествовавших распределению прибыли двух лет владевшей по крайней мере 25% акций люксембургского общества, могут выплачиваться без удержания у источника налога на дивиденды. Материнская компания, зарегистрированная в стране Европейского сообщества, имеет право либо на исключение полученных дивидендов из прибыли, подлежащей налогообложению, либо получить налоговый кредит в пределах налога, уплаченного люксембургским обществом.
Нидерланды Преимущества нидерландских холдингов основаны на тех же принципах, что и преимущества SOPARFI в Люксембурге. Система налогового законодательства в Нидерландах также использует освобождение от налогообложения доходов, полученных при долевом участии (deelnemingsvrijstelling — голл.). От налога на прибыль освобождаются дивиденды и доход от продажи акций при соблюдении установленных условий. Помимо льготного режима налогообложения холдинговых компаний нидерландское законодательство предоставляет дополнительные преимущества получающим доходы от продажи лицензий.
Нидерланды относятся к числу стран с высоким общим уровнем налогообложения. Так, максимальные ставки подоходного налога установлены на уровне 60%, как для резидентов, так и для нерезидентов. Стандартная ставка налога на прибыль составляет 40%. Она применяется для доходов до 250 тыс. нидерландских гульденов. Для доходов свыше указанной суммы применяется ставка налога на прибыль в размере 35% (регрессивная система обложения прибыли). Нидерланды отличает высокая ставка на перевод дивидендов — 25%. Проценты и доходы от продажи лицензионных прав налогом не облагаются. Нидерланды заключили 47 договоров об устранении двойного налогообложения доходов и имущества. В том числе с Россией, что увеличивает привлекательность нидерландских холдингов. В связи с тем, что холдинговые компании регистрируются в Нидерландах как резиденты, подпадающие под обложение налога на доходы в стране регистрации, на которых распространяются в полном объеме нормы соглашений об избежании двойного налогообложения, условия по функционированию компании можно расценить как благоприятные, а расходы как высокие.
При регистрации частной компании минимально допустимое число акционеров — 1. Для частных компаний допускается возможность выпуска акций на предъявителя. Ведение открытого реестра акционеров необязательно ни для частных, ни для публичных компаний. Ежегодные собрания акционеров обязательны и должны проводиться в Нидерландах, однако они могут быть заменены представлением резолюций акционеров компании по вопросам, вынесенным для обсуждения на общем собрании акционеров. Решения в принципе могут приниматься в любом месте, если это допускается уставом компании и при условии, что акционерный капитал компании оплачен полностью. Законом допускается ведение учета в иностранной валюте, однако налоговая отчетность должна представляться в валюте Нидерландов и на национальном языке. Для создания холдинга необходим местный юридический адрес. Деятельность компании должна осуществляться через зарегистрированного агента, однако в связи с тем, что отчетность в налоговые органы и иные контролирующие инстанции должна предоставляться на фламандском языке, наличие местного агента является фактической необходимостью. Аудиторское подтверждение финансовой отчетности является обязательным при определенных значительных размерах уставного капитала и осуществлении определенных видов операций. Компании достаточно иметь одного директора, который не обязан быть резидентом Нидерландов.
При регистрации компании уплачивается правительственный сбор в размере 175 нидерландских гульденов, дополнительные минимальные расходы при регистрации составляют 3 500 нидерландских гульденов, с компании взимается ежегодный сбор в размере 500 нидерландских гульденов. Основными формами компании являются частная (BV) и публичная в соответствии с гражданским кодексом Нидерландов. Минимально оплаченный уставный капитал для частных компаний установлен в размере 40 тыс. нидерландских гульденов, а для публичных компаний 100 тыс. нидерландских гульденов. Нидерланды устанавливают обязательность конфиденциальности только для банковской информации.
Нидерландские холдинги по сравнению с люксембургскими имеют преимущества и недостатки. К недостаткам люксембургского холдинга относятся, например, невозможность зачета финансовых расходов, связанных с приобретением и продажей акций зарубежных дочерних компаний, в то время как люксембургские холдинговые компании имеют право при определении облагаемой прибыли вычитать финансовые расходы в установленных пределах при условии, что эти расходы не были произведены с единственной целью извлечь доход путем избежания уплаты налогов. Указанная возможность может иметь существенное значение для учредителей холдинга при получении убытка от текущей деятельности. В ряде случаев учредитель люксембургского холдинга может использовать убыток своего дочернего предприятия для целей международного налогового планирования в форме зачета убытка по дочернему холдингу против доходов от других видов деятельности. Следует отметить, что подобные возможности широко используются в тех странах, где определение налоговых обязательств осуществляется на основе консолидированного баланса группы предприятий. В связи с тем, что Россия к таким странам не относится, более того, даже в рамках одного предприятия нельзя использовать зачет убытков по одной деятельности против доходов по другой деятельности, отмеченное преимущество люксембургского холдинга может быть реализовано лишь в рамках довольно сложной схемы. К преимуществам холдинга, учреждаемого в Нидерландах, по сравнению с аналогичным холдингом, создаваемым в Люксембурге, относятся менее жесткие требования, предъявляемые законодательством для использования льготного режима налогообложения в отношении доли в уставном капитале дочернего общества, а также налогового статуса этого дочернего общества. Если в Люксембурге право на освобождение от налога при продаже акций дочернего предприятия требуется, чтобы размер пакета составлял не менее 25% от выпущенных акций, либо пакет должен быть приобретен за сумму не меньшую, чем 250 млн. люксембургских франков, то право на аналогичное освобождение от налогов при долевом участии в Нидерландах имеют компании, владеющие не менее чем 5% акций других компаний. Дополнительным условием в Нидерландах является участие в управлении дочерней компании, но подтвердить такое участие в управлении в принципе не сложно. В отношении налогового статуса дочернего предприятия люксембургское законодательство устанавливает обязательность либо полного обложения налогом на прибыль в Люксембурге, либо обычный налоговый статус в стране регистрации, другими словами, ставка налога на прибыль в стране регистрации должна составлять не менее 15%. Для того чтобы получить освобождение от налогов при долевом участии в Нидерландах, достаточно, чтобы зарубежная дочерняя компания просто подлежала налогообложению в стране регистрации.
Сочетание вышеуказанных преимуществ нидерландских холдингов позволяет их учредителям получать освобождение от налогов, даже в тех случаях, когда этот холдинг осуществляет фактически портфельные инвестиции при соблюдении определенных условий.
Однако наибольшие преимущества нидерландских холдингов связаны с теми дополнительными возможностями, которые предоставляет связка «холдинг на Нидерландских Антильских островах — холдинг в Нидерландах». В принципе нидерландский холдинг так же, как и холдинги, учреждаемые в Люксембурге, Бельгии, Дании, Швейцарии, Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии, Франции и других странах более или мене эффективно позволяют решать проблемы сбора доходов с дочерних предприятий на счета материнской холдинговой компании, сохранение и инвестирование этих средств, но остается проблема распределения прибыли холдинга в пользу его реальных владельцев. Когда доход распределяется между акционерами холдинговой компании по законодательству практически всех холдинговых стран, он попадает под обложение налогом у источника, как правило, по ставке 20—25%, если у страны, в которой зарегистрирована холдинговая компания, нет соглашений об избежании двойного налогообложения доходов со страной, в которую переводятся дивиденды, либо, как правило, по ставке 15%, если такое соглашение существует. Отдельное соглашение предусматривает более льготный режим обложения доходов у источника, но такие соглашения встречаются довольно редко.
Проблема налогообложения дивидендов, выплачиваемых холдинговой компанией, решается либо путем построения таких комбинаций, когда фактического распределения дивидендов реальным владельцам не происходит (часть дохода, необходимая для перевода владельцу холдинга, «сбрасывается» до перевода прибыли в холдинговую компанию), либо путем создания «структуры-звена» в той стране, которая одновременно соответствует следующим требованиям:
— она имеет наиболее благоприятное соглашение об избежании двойного налогообложения в отношении налога у источника на дивиденды со страной, в которой зарегистрирован холдинг;
— режим налогообложения доходов и другие условия являются приемлемыми для получателя дохода.
Другими словами, в этой роли наиболее благоприятной территорией является какой-либо «офшор», имеющий соглашение об избежании двойного налогообложения доходов со страной, в которой учреждается холдинговая компания. Такой офшорной территорией для нидерландских холдингов являются Нидерландские Антильские острова.
Нидерландские Антильские острова являются территорией с местным самоуправлением в составе Королевства Нидерландов. Здесь действует конституция и закон Нидерландов, в частности Закон Королевства Нидерландов о налогообложении и параллельно законы по вопросам внутреннего самоуправления. Особый статус Нидерландских Антильских островов предоставляет дополнительные преимущества компаниям, зарегистрированным на этой территории. Нидерландские Антильские острова имеют статус ассоциированного члена в Европейском сообществе.
На Антильских островах могут быть зарегистрированы предприятия в различных формах: полные товарищества, товарищества с ограниченной ответственностью, компании с ограниченной ответственностью, фонды. Основной формой для регистрации иностранных инвесторов выступают акционерные компании (Naamloze Venoot scharp — NV). Регистрация такой компании связана с соблюдением определенных процедур и обычно осуществляется через местные учреждения, специализирующиеся на предоставлении подобного рода услуг. Вся документация ведется на нидерландском языке с одновременным переводом на английский.
Как и в Нидерландах, на Нидерландских Антильских островах отсутствуют специальные трастовые законодательства. Местные компании обычно предлагают широкий спектр услуг в рамках доверительного управления (по сути, аналогично доверительному управлению по Гражданскому кодексу Российской Федерации). Если учредителю не требуется включать в уставные документы какие-либо специфические положения, а деятельность компании предполагается ограничить функциями холдинга, то возможно приобретение готовых компаний. Учредительные расходы составляют около 1 500 долл. США, если уставный капитал компании ограничивается стандартной величиной в 30 тыс. долл. США или эквивалент этой суммы в любой другой валюте. Эти издержки подразделяются на следующие статьи: нотариальный сбор (600 долл. США); гербовый сбор (135); стоимость перевода, публикации и издержки по получению лицензии (140); плата за внесение в коммерческий регистр (125); стоимость услуг по регистрации (500 долл. США). Минимальные ежегодные расходы по поддержанию деятельности акционерной компании составляют около 1 500 долл. США.
Акции компании могут быть деноминированы в любой валюте, если выпускаются именные акции, то обязательным условием является оплата в 10% уставного капитала на момент регистрации. При выпуске акций на предъявителя уставный капитал компании должен быть оплачен полностью. В связи с тем, что минимальный уставный капитал компании составляет 50 нидерландских антильских гульденов, что примерно соответствует 30 тыс. долл. США, делает компании, зарегистрированные на этой территории, относительно дорогими, однако возможность эмиссии акций на предъявителя и другие льготные условия корпоративного законодательства придают этим компаниям дополнительную привлекательность. В частности допускается возможность выкупа компанией своих акций в размере до 80% от общей суммы зарегистрированного уставного капитала. Законодательством допускается возможности эмиссии не голосующих акций, привилегированных, а также акций с особым статусом и правами держателей при ликвидации компании. При соблюдении установленных процедур существуют возможности регистрации различного рода изменений в уставных документах компании.
На Нидерландских Антильских островах нет никаких ограничений по численности, формам и резидентству акционеров. Требования по управлению компаниями являются минимальными. Собрания акционеров и директоров не обязательно проводить на территории Нидерландских Антильских островов. Управление компанией может осуществляться единоличным управляющим. В этой роли может выступать как физическое, так и юридическое лицо. Однако установлено требование, чтобы, по крайней мере, один управляющий был резидентом Антильских островов, либо, если в данной роли выступает юридическое лицо, оно должно быть зарегистрировано на Антильских островах.
Компании на Антильских островах обычно управляются компаниями по доверительному управлению или представителями таких компаний. Взаимоотношения сторон в этом случае основываются на договоре о доверительном управлении, определяющем обязанности и ответственность доверительного управляющего. Минимально достаточными функциями такого управляющего является представление интересов учредителя управления, извещение владельцев акций о ежегодных собраниях, заполнение налоговых деклараций и подача документов, необходимых для сохранения компании в Коммерческом Регистре.
Ведение учетных регистров можно осуществлять за пределами Нидерландских Антильских островов. Управляющему в этом случае предоставляется информация, необходимая для составления ежегодной налоговой отчетности. Как правило, Антильские компании имеют юридический адрес и зарегистрированный офис, совпадающий с юридическим адресом и зарегистрированным офисом директора или управляющего.
Ограничения на регистрацию компаний с определенными видами деятельности касаются банковской и страховой сферы, а также деятельности на территории Нидерландских Антильских островов. Аудиторское заключение не является обязательным, однако к использованию услуг аудиторов часто прибегают учредители офшорных компаний для того, чтобы подтвердить правомерность применения ставок налогообложения в связи с тем, что налоговая система Нидерландских Антильских островов устанавливает различные режимы налогообложения в зависимости от ряда специальных факторов. Обязательной публикации подлежат сведения об учредителях компании. Эта информация также предоставляется для внесения в Коммерческий Регистр Нидерландских Антильских островов. Данный Регистр открыт для всех заинтересованных лиц. Однако информация о последующих владельцах акций не подлежит ни публикации, ни разглашению. Нидерландские Антильские острова имеют собственную систему налогообложения, существенно отличающуюся от аналогичной системы Нидерландов.
Компании, зарегистрированные на Нидерландских Антильских островах, должны платить налог с доходов из всех источников, а иностранные компании — только с доходов, получаемых через постоянное представительство и от недвижимости, расположенной на территории Нидерландских Антильских островов. Если компания не имеет привилегированного налогового статуса, то доходы в форме прироста капитала включаются в налогооблагаемый доход.
Налог на прибыль установлен в соответствии с Ордонансом о налоге на прибыль, который предусматривает специальные налоговые режимы для инвестиционных компаний, фондов коллективного инвестирования, судовладельческих и страховых компаний, предприятий, расположенных в свободных экономических зонах, а также для деятельности в определенных экономических сферах, таких как туризм и владение объектами недвижимости.
Стандартные ставки налога на прибыль колеблются от 36,8% до 44,8% для прибыли, превышающей примерный эквивалент 56 тыс. долл. США. Помимо общего налога Нидерландских Антильских островов каждый из пяти островов взимает дополнительный налог на прибыль.
Специальные ставки налога на прибыль применяются к компаниям, которые соответствуют условиям статей 14 и 14а о привилегированном статусе Ордонанса о налоге на прибыль 1940 года. Специальные ставки варьируются от 2,4% до 3% и применяются к прибыли, превышающей примерный уровень 56 тыс. долл. США. В данном случае не применяются никакие островные надбавки к общему налогу на прибыль. Кроме того, доходы в форме прироста капитала не являются объектом обложения налогом на прибыль.
Важно отметить, что нерезиденты — владельцы акций компании, зарегистрированной на Антильских островах, не подлежат обложению налогом на дивиденды или на доходы в форме прироста капитала. Таким образом, доход в форме дивидендов, процентов или роялти, проходящий через компанию, зарегистрированную на Нидерландских Антильских островах и имеющей льготный статус, облагается по пониженной ставке 2,4—3%. При этом проценты, уплачиваемые банком или финансовым учреждением, подлежат вычету при определении объема налогооблагаемой прибыли без каких-либо специальных ограничений.
Расходы по оплате процентов другим учреждениям могут вычитаться при соблюдении следующего ограничения: необходимо декларирование минимального уровня доходов. Обычной практикой является декларирование дохода в размере 1% от среднегодовой суммы привлекаемых средств, что можно считать льготными условиями обложения. Законодательство Нидерландских Антильских островов предоставляет особый режим налогообложения для холдинговых патентных компаний, то есть компаний, специализирующихся на приобретении патентов и последующем получении дохода от такого владения. Роялти подлежат налогообложению по ставкам от 2,4% до 3%. Не подлежит налогообложению доход в форме прироста капитала, возникающего в результате владения патентными правами, при этом убытки, включая амортизацию, не подлежат вычету.
Таким образом, схема, в которой задействована зарегистрированная на Антильских островах холдинговая компания, владеющая акциями холдинговой компании, зарегистрированной в Нидерландах, предоставляет ряд существенных преимуществ потенциальным учредителям по сравнению с холдинговыми компаниями, зарегистрированными в Люксембурге, Бельгии и ряде других западноевропейских стран.
Для российских потенциальных пользователей такие схемы можно считать особенно привлекательными с учетом дополнительных льгот, предоставляемых законодательством Нидерландских Антильских островов в отношении доходов финансовых компаний, патентных холдингов, компаний в сфере владения недвижимостью, страховых компаний, фондов коллективного инвестирования, судовладельческих компаний и авиационных предприятий, кроме того, свободная экономическая зона в Кюрасао может быть использована в ряде схем по минимизации налогообложения в сфере международной торговли.
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
