В том, что бизнес тесно связан с финансами, никто не сомневается. Ведь финансы — это денежные средства, их движение, денежные доходы и расходы, денежные отношения между предпринимателями и другими участниками бизнеса, в том числе — между предпринимательскими фирмами и государством. Получение денежных средств и их использование представляет предмет заботы большого и малого бизнеса.
Каждый предприниматель вынужден в той или иной мере быть финансистом. Ему приходится знать, куда и сколько расходуется денег, каковы потребности в них, вытекающие из реального финансового состояния фирмы, намеченных планом проведения бизнес операций и осуществления бизнес проектов. Он должен хорошо представлять, сколько денег есть в кассе, на банковских счетах фирмы, откуда и в каком количестве ожидается получение денежных средств. Наконец, предприниматель должен непрерывно сопоставлять поступление и расходование денежных средств, держать руку на финансовом пульсе своего бизнеса.
Отсюда следует, что без финансового, бухгалтерского учета и контроля в бизнесе не обойтись. При недостаточности или низком качестве финансового управления бизнес почти наверняка обречен на банкротство и провал. Так что умение считать деньги в собственном кармане — неотъемлемое качество предпринимателя.
Однако, финансы — это не только балансы доходов и расходов. Это еще и стратегия и тактика предпринимательских действий в их денежном видении. Владея искусством финансового анализа, предприниматель не только чует, как идут его финансовые дела, но и способен избирать лучшую линию действий, обеспечивающую финансовую стабильность и высокий уровень прибыльности.
Зачем предпринимателям нужны денежные средства
Многие люди полагают, что деньги нужны бизнесменам для строительства дач, покупки шикарных лимузинов, приобретения драгоценностей и роскошной жизни. Слов нет, удачливые, состоятельные предприниматели любят предметы роскоши. И все же — это вторичные потребности, тогда как на первом месте стоят финансовые интересы дела. Не будь этих интересов, не было бы и высоких доходов, большой прибыли, не на что было бы покупать дома, квартиры, автомобили.
Из предыдущего изложения уже известно о необходимости иметь стартовый капитал, чтобы начать свое дело. Первичная покупка или аренда производственных и вспомогательных помещений, офиса фирмы, оборудования требует денежных средств. В ряде случаев необходимо закупить первоначальный запас материалов, приобрести необходимую информацию. Регистрация, оформление предпринимательской фирмы, уставной капитал также требуют денег. Пока фирма недостаточно известна, надо ее рекламировать. Это обходится в копеечку. Прежде, чем фирма начнет приносить доходы, надо иметь денежные средства для оплаты труда тех, кто уже нанят и работает. По крайней мере, приходится платить им аванс. Нужны деньги предпринимателю и на представительские расходы, на командировки, на обучение.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Для уже функционирующей, работающей фирмы нужен оборотный денежный капитал. Еще до поступления денежных средств покупателей, в виде оплаты созданного и проданного предпринимательского продукта предпринимателю приходится нести ряд текущих расходов, осуществлять платежи. Это расходы на закупку сырья, материалов, полуфабрикатов, оплату энергии, услуг, информации, выдачу заработной платы работникам. После поступления денежных средств от покупателей продукта предпринимательской деятельности расходы оборотных средств уже можно покрывать за счет денежных поступлений. Но возрастут и сами расходы, ибо придется платить налоги, возвращать ссуды, вносить процент за пользование кредитом, возмещать собственные затраты труда, материалов, денег.
Таким образом, в течение всего периода участия в бизнесе предпринимателю нужен оборотный (текущий) денежный капитал для оплаты труда, закупки материалов, включая создание материальных запасов, уплаты налогов, а также на текущие вспомогательные (накладные) расходы.
Значительную часть потребностей предпринимателя в финансовых ресурсах составляют потребности в основном капитале. По мере осуществления бизнеса, проведения бизнес операций изнашиваются принадлежащие предпринимателю основные средства в виде зданий, помещений, оборудования. Надо компенсировать износ этих средств в виде амортизации. Если основные средства берутся в аренду, приходится постоянно вносить арендную плату. Кроме того, предпринимателю приходится приобретать все новые и новые основные средства, на что, естественно, нужны деньги.
Особенность расходов на приобретение основных средств состоит в том, что часто их приходится нести задолго до их использования в бизнесе. Если, скажем, надо построить новое здание, то расходы, на строительство будут заведомо опережать то время, когда здание начнет служить предпринимателю. То же самое имеет место при любом предварительном заказе предпринимателя, подлежащем оплате до выполнения поставок или завершения работ.
Кроме того, приобретая, скажем, грузовик, вам придется оплатить всю его стоимость сразу, тогда как отдача от его использования предпринимателем будет иметь место постепенно, в течение длительного срока. Отсюда возврат затраченных средств, их окупаемость требуют нескольких лет, то есть затраты опережают во времени расходы.
Потребности предпринимателей в финансовых ресурсах принято разделять на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные финансовые ресурсы обычно нужны предпринимателю на длительный срок и чаще всего связаны с приобретением основных средств. Краткосрочные финансовые ресурсы требуются для осуществления текущих бизнес операций и связаны с расходом на оборотные средства.
Задание для усвоения. Назовите основные каналы расходования денежных средств фирмы на начальном этапе ее становления и развертывания. Каким образом потребность фирмы в деньгах, в денежном капитале связана с потребностями в основных и оборотных средствах, имуществе? В чем причины повышенной остроты потребностей в финансовых ресурсах на начальном этапе предпринимательства?
Источники финансирования бизнеса
Получение предпринимателем денежных средств называют финансированием его бизнеса. Финансирование представляет способ финансового обеспечения предпринимательства, удовлетворения потребностей в финансовых ресурсах. После того, как предприниматель определил для таких целей и на какой срок ему нужны денежные средства и в каком количестве они необходимы, а также выявил возможности возврата денежных средств, он начинает поиск источников финансирования.
Источники финансовых средств для бизнеса принято делить на внутренние и внешние. Внутренними называют источники поступления денежных средств, связанные с результатами предпринимательской деятельности фирмы и продажей его собственного имущества. Внешние источники обеспечивают получение средств от других обладателей финансовых ресурсов: банков, фирм, государства.
Рассмотрим, прежде всего, внутренние источники.
Самый крупный из внутренних источников финансирования — доход из собственной предпринимательской деятельности в виде выручки от продажи фирмой товаров и услуг. Валовой доход фирмы служит источником двух разных видов финансирования.
Первый из них обусловлен необходимостью возмещения из дохода издержек производства и обращения, что можно характеризовать как финансирование себестоимости предпринимательских товаров и услуг. Это связанное финансирование, ибо источник доходов жестко связан с определенным направлением расходов.
Второй источник финансирования из валового дохода представляет чистая (остаточная) прибыль, остающаяся в распоряжении предпринимателя после изъятия из валовой прибыли налога на прибыль. Чистую прибыль предприниматель может использовать в целях финансирования любых расходов, не считая издержки предпринимательства. Чаще всего из прибыли, остающейся в распоряжении предпринимателя, финансируются капиталовложения на развитие предпринимательского дела, расходы на социально-культурные нужды, на выплату дивидендов акционерам, на материальные поощрения работников фирмы.
Еще один вид внутреннего финансирования — вложения учредителей фирмы в уставной фонд. К внутренним допустимо относить и финансовые поступления от продажи акций фирмы ее учредителям.
Сдача предпринимателем своего имущества в аренду и получение арендной платы, либо продажа имущества могут стать еще одним источником внутреннего финансирования.
Еще более разнообразны источники внешнего финансирования бизнеса. Всю их совокупность целесообразно разделить на две группы. Долговое финансирование представляет получение денежных сумм в долг с обязательством их возврата и выплаты процентов за кредит. Финансирование в долг — это ссуда. Безвозмездное финансирование есть представление финансовых ресурсов в целях содействия, помощи, в виде благотворительных пожертвований, субсидий. Отметим, что применять по отношению к благотворителям название «спонсоры» некорректно. Спонсоры — это лица, помогающие предпринимателям посредством предоставления ссуд.
Долговое финансирование посредством кредита также делится на два вида. Если кредитор получает от заемщика имущественные гарантии возврата долга, то заем называют обеспеченным. Заем, не подкрепленный гарантиями в виде конкретных ценностей, выданный под письменное обязательство (вексель) или под честное слово, принято называть необеспеченным. Наиболее распространенная форма обеспеченного займа — заем под закладную (ипотечный). Фирма, получающая долговое финансовое обеспечение, гарантирует кредитору своей недвижимостью, что вернет долг с процентами. При невозврате средств кредитор получает право на взыскание в свою пользу недвижимого имущества согласно закладной.
Долговое финансирование бизнеса существует во многих формах, из которых упомянем основные, ведущие.
Банковский кредит — это предоставление банком денег предпринимательским фирмам и индивидуальным предпринимателям в долг на определенный срок под определенный кредитный процент. Такие кредиты могут быть краткосрочными и долгосрочными. Кредит может выдаваться под долговое обязательство, именуемое, как известно, векселем. Одна из оригинальных форм банковского кредита состоит в том, что банк разрешает фирме расходовать деньги сверх суммы на ее расчетном счете. Такой кредит называется овердрафтом, за него также надо уплачивать банку проценты.
Говоря о кредите как источнике финансирования бизнеса, отметим, что банки как участники финансового бизнеса сами берут деньги в кредит у своих вкладчиков. При этом они выплачивают вкладчикам депозитный процент, который ниже их собственного кредитного процента, на чем и имеют прибыль. То есть для банковского бизнеса источником финансирования становятся денежные средства вкладчиков банка.
Банковский кредит представляет определяющую форму долгового финансирования в современном бизнесе. Иногда в роли кредиторов бизнеса выступают фирмы или даже отдельные лица.
Торговый кредит, именуемый также коммерческим, заключается в том, что предприниматель приобретает товар с отсрочкой платежа. А это равносильно получению в долг от продавца товара суммы, равной стоимости товара. Предприниматель, приобретающий товар, обязуется согласно контракту, заключенному с продавцом, вернуть ему стоимость полученного товара в определенный срок и выплатить проценты за кредит, предоставленный в виде товара. Торговым кредитом пользуются преимущественно оптовые покупатели товара, хотя не исключается его использование и при продаже товаров в розницу. В этом случае принято говорить о покупке товаров с оплатой в рассрочку.
Возникает вопрос, зачем и почему одни фирмы продают другим фирмам или частным предпринимателям товар в кредит, да еще под процент, который обычно ниже банковского. Такой вопрос тем более правомерен, что торговый кредит получил самое широкое распространение во многих странах. Очевидно, что раз обе стороны идут на такую сделку, добровольно, то она взаимовыгодна. Продавец товара выигрывает на том, что он ускоряет оборот, продает больше товаров и тем самым увеличивает свою прибыль. Покупатель же приобретает товар раньше, чем накопил необходимые для покупки средства, что также делает ему выгоду.
Выпуская долговые обязательства в виде облигаций с погашением через определенный срок и выплатой установленных процентов, фирмы делают их источником долгового финансирования. Кредиторами в этом случае становятся покупатели облигаций. Выпуск в обращение облигаций представляет довольно простой способ привлечения финансовых ресурсов. Однако очень сложно обеспечить распространение облигаций в условиях, когда потенциальные их покупатели склонны не доверять фирмам — эмитентам облигаций и не желают приобретать облигации.
Распространенным способом привлечения денежного капитала со стороны является выпуск в обращении акций. Продавая выпущенные ею акции, предпринимательская фирма получает заем от первичного покупателя акций. Это весьма своеобразный долговой заем, в обмен на который кредиторы акционеры приобретают имущественное право, а заодно и право получения дивидендов, которые можно рассматривать как своего рода проценты за предоставленный кредит, так как акционер, купивший акцию, становится одним из собственников фирмы, то он как бы предоставляет кредит в виде денег, уплаченных за акцию, не только фирме, но и самому себе. Однако, вернуть такой кредит можно, только продав акцию другому лицу, ибо акционерное общество не обязано выкупать акции.
Финансирование фирмы посредством продажи ею акций относится, таким образом, к долговому кредиту лишь с известной степенью условности. Однако это не мешает фирмам получать посредством этого источника значительные финансовые ресурсы.
Предпринимательские фирмы и частные предприниматели обладают возможностью получать некоторое ограниченное безвозмездное финансирование от государства в виде субсидий из средств бюджета. Такие субсидии предоставляются государством с целью содействия развитию форм и видов предпринимательства, в которых государство заинтересовано. Государственное безвозмездное финансирование бизнеса может иметь место в виде прямой денежной помощи, либо за счет денежных дотаций. Например, желая дополнительно финансировать фермеров, государство покупает у них продукцию по ценам, выше рыночных.
Формой косвенного государственного финансирования предпринимательства следует считать установление налоговых льгот. Улучшает финансирование предпринимательских предприятий выдача им государственных заказов на производство продукции, оплачиваемых из бюджета. Но в данном случае источником финансирования становятся доход и прибыль на продаже продукции.
Задание для усвоения. Какой смысл заключен в понятии «финансирование бизнеса»? Что понимается под словами «внутренние и внешние источники финансовых ресурсов фирмы»? Что служит основным источником денежных поступлений фирмы? Как понимать термин «возмещение расходов»? Перечислите основные источники денежных средств предпринимателей. В чем заключается долговое финансирование? Расскажите о назначении и механизме действия банковского кредитования. Что такое торговый кредит? Каким образом акции и облигации могут помочь фирме получить необходимые ей денежные средства? Как государство способно помочь фирме в денежном отношении?
Коротко о бухгалтерском учете и балансе
Бухгалтерию называют языком финансовой деятельности предпринимательских фирм. Состояние и движение финансовых ресурсов фирмы находит свое отражение в бухгалтерских документах, составление которых составляет основной предмет бухгалтерского учета. Ведь слово «бухгалтер» в переводе с немецкого означает «держатель книг», так что содержание, ведение бухгалтерских книг и документов есть главное содержание бухгалтерской деятельности.
Бухгалтерский учет — это процесс получения, обработки и документальной записи всех финансовых операций, проводимых фирмой. В ходе своих предпринимательских действий фирма продает и покупает товары, тратит и получает деньги по самым разнообразным каналам, в чем можно было убедиться, рассматривая источники финансирования. Если не вести строгий учет денежных доходов и расходов, не фиксировать, когда и на что затрачены денежные средства, откуда и за что они получены, то наступит финансовый хаос и фирме не удастся свести концы с концами. Поэтому, ведение бухгалтерской документации, регистрация финансовых операций и сведение их в систему посредством бухгалтерского учета составляет неотъемлемую часть деятельности любой фирмы.
Бухгалтерское дело настолько важное и нужное, что вести бухгалтерский учет обязаны все без исключения фирмы. Не будь этого зеркала, отражающего движение, накопление, расходование денежных средств, государство не могло бы контролировать и собирать налоги, предотвращать противозаконные финансовые сделки и операции, привлекать к ответственности лиц, виновных в финансовых правонарушениях. Без услуг бухгалтера не может работать ни одна фирма. Бухгалтер — второе лицо после руководителя фирмы.
Содержание бухгалтерской работы чрезвычайно разнообразно. Кроме учетных функций, являющихся определяющими в бухгалтерском деле, бухгалтерия оказывает содействие дирекции фирмы в управлении финансами и всей фирмой в целом.
Сложность предпринимательства находит свое отражение в огромном количестве показателей, цифр, которые характеризуют предпринимательство и находят отражение в бухгалтерской документации фирмы. В связи с этим, руководство фирмы вынуждено прибегать к услугам бухгалтера, который, собирая и систематизируя данные бухгалтерских книг, отчетов, анализируя их, доводит до сведения руководителей легко воспринимаемую, понимаемую, концентрированную информацию о денежном состоянии и финансовых проблемах фирмы.
В задачу бухгалтерии входит проведение финансового анализа деятельности фирмы, на основе которого определяются исходные данные для составления бизнес-планов и вырабатываются рекомендации о целесообразных путях развития фирмы. Одновременно выявляются «болевые точки» в денежном организме фирмы и способы лечения финансовых болезней.
Бухгалтерия вплотную занимается подсчетом издержек фирмы, расчетом ее затрат, отслеживанием величины прибыли и рентабельности (отношения прибыли к себестоимости).
Бухгалтерские работники постоянно следят за бюджетом фирмы, соответствием доходов и расходов, возможным дефицитом, вырабатывают пути его устранения.
Наконец, бухгалтер должен разбираться в налогах и подсказывать руководителям каким образом уменьшить налоговое бремя фирмы.
При всем разнообразии видов бухгалтерских работ и документов, все они опираются на один фундамент и скреплены единым стержнем. Такой основой бухгалтерской фирмы является ее бухгалтерский баланс. Все определяющие, наиболее важные данные, показатели финансовой деятельности фирмы заносятся в ее главную книгу, которая именуется бухгалтерским балансом. Итоговый баланс, в котором сведены данные о финансах фирмы за определенное время, составляется периодически, чаще всего за месяц, квартал, год. Представленный в виде балансового отчета такой документ представляет концентрат сведений о финансовом состоянии фирмы, ее имуществе, доходах, расходах, долгах, о том, как они изменялись во времени. Балансовый отчет фирмы можно назвать ее финансовым паспортом.
Само слово «баланс» означает равенство, равновесие. Как известно со времен Ломоносова, в мире действуют законы сохранения вещества и энергии, выражаемые в простой форме: «Где сколько убудет, столько и прибудет». В экономике закон равенства прихода и расхода тоже действует, но выражается в денежных единицах.
Когда предприниматель что-то покупает, то от него уходят деньги, но взамен он получает эквивалентное количество товаров. Когда же осуществляется продажа, то от бизнесмена уходят товары, но к нему приходит адекватное количество денег. При натуральном обмене, бартере уходит один товар, а приходит другой. При обмене денег на деньги, в финансовом бизнесе взамен одних денег приходят другие. Выплачивающий работникам заработную плату обменивает деньги на продукт труда. Хотя приход и расход могут быть разделены во времени, в целом соблюдается баланс, происходит их уравновешивание, что и отражается в таблицах бухгалтерского баланса.
Главная логическая формула баланса выглядит следующим образом: приход=расход +остаток. Смысл формулы достаточно очевиден. В условиях наличия прихода и расхода средств разность между приходом и расходом представляет остаток средств, откуда и следует приводимая формула. Применительно к финансовым ресурсам фирмы формула удобна тем, что все три входящие в нее величины измеряются в денежном выражении, в одних и тех же денежных единицах, что позволяет вычитать и складывать их.
Применительно к бухгалтерскому балансу исходная логическая формула имеет вид: «активы пассивы=собственный капитал». Под активами понимается вся совокупность поступлений, доходов фирмы, превращенных в ее основные и оборотные средства, материальные и денежные запасы. Это активные, принадлежащие фирме, средства, ее вложения в дело. Под пассивами понимаются обязательства фирмы, то есть подлежащие возмещению, привлеченные ею из внутренних и внешних финансовых источников средства. По своей сути пассивы это задолженность фирмы, то, что необходимо компенсировать, возвратить в соответствии с принятыми обязательствами. Активы характеризуют направления использования денежных средств, тогда как пассивы — откуда и каким образом заимствованы средства. А собственный капитал — это денежные средства, внесенные владельцами фирмы, которые вместе с пассивами идут на образование активов.
Представленная балансовая таблица схематична в том смысле, что в реальном балансе фирмы представлены конкретные и более детальные виды активов и пассивов. Каждую строчку в балансовой таблице именуют статьей баланса. В реальном балансе фирмы представлено множество статей и в колонке «активы» и в колонке «пассивы», которые соответствуют истинной картине поступлений денежных средств и денежных обязательств.
Наличие баланса, составленного на начало отчетного периода (конец предыдущего периода) и на конец периода позволяет следить за изменением активов, пассивов и собственного капитала фирмы, что дает возможность судить как изменяется финансовое состояние фирмы.
Каждая статья баланса служит самостоятельным объектом бухгалтерского учета, и на нее заводится специальный бухгалтерский документ, именуемый счетом. Счета, составленные по статьям актива, называются активными, а по счетам пассива — пассивными. В целях унификации бухгалтерского дела счетам на каждый вид активов и пассивов присваиваются стандартные номера. Это дает возможность разным фирмам вести однотипные счета, что позволяет бухгалтеру или работнику финансовых органов быстро разобраться в бухгалтерском отчете любой фирмы.
Предположим, что фирмой получены материалы на сумму 1,5 миллиона рублей, из которой на сумму 1 миллион рублей израсходованы на отчетный период, а на 0,5 миллиона рублей — остались. Тогда в активном счете делается: «Дебет — 1,5 млн. руб., кредит — 1 млн. руб., сальдо — (1,5 1) = = 0,5 млн. руб.». Дебет обозначает движение средств в фирму, а кредит из фирмы, тогда как сальдо есть разность между дебетом и кредитом в активном счете и между кредитом и дебетом — в пассивном счете.
В бухгалтерской практике широко распространено правило двойной записи при составлении счетов. Согласно этому правилу любая денежная сумма, проходящая по счетам фирмы, заносится в обязательном порядке в два счета: в один — по дебету, а в другой по кредиту. С точки зрения экономической логики это подчеркивает, что расход в одном месте есть приход в другом, и наоборот. А с позиций бухгалтерского учета это удобно, чтобы видеть, откуда ушли деньги и куда пришли. Двойная бухгалтерская запись подобна тем, которые делают в командировочных удостоверениях, где есть графы: «Прибыл», «Убыл». В каждом месте фиксируется дата прибытия в данное место и дата убытия из него в другое место.
Двойная бухгалтерия позволяет обеспечить соответствие прихода и расхода средств, которое называют корреспондированием счетов. Кроме того, можно проверить правильность бухгалтерских записей путем сверки суммы средств по дебетам и кредитам всех счетов. Эти суммы должны быть равны в силу условия соблюдения баланса.
Задание для усвоения. Объясните назначение бухгалтерского дела и бухгалтерского учета, попытайтесь обосновать связь бухгалтерской деятельности с предпринимательством. В чем состоит основное содержание бухгалтерской работы? Что такое балансовый отчет фирмы, каково его содержание? Назовите основные статьи актива и пассива бухгалтерского баланса фирмы. В чем состоит правило двойной записи при составлении счетов? Каково значение типично бухгалтерских терминов «дебет», «кредит», «сальдо»? Что такое корреспондирование счетов?
Финансовый анализ деятельности фирмы
Создавая собственную фирму, планируя ее деятельность, изучая работу других фирм, сравнивая состояние своего бизнеса с делами у конкурентов, приходится прибегать к анализу того, насколько удачно или неудачно фирма ведет свои дела. Такой анализ опирается, прежде всего, на изучение финансовых показателей деятельности фирм. Среди этих показателей выделяются наиболее значимые, оказывающие определяющее влияние на результаты деятельности и дающие комплексное представление о том, как обстоят дела на фирме.
Показатели или условия, на основании которых удается сформировать объективное суждение о состоянии фирмы в определенный период времени и об изменении этого состояния, называют экономическими критериями деятельности фирмы. Существует значительное количество таких критериев, используемых в процессе анализа финансового состояния и хозяйственной деятельности фирм. Учитывая большую сложность анализа, требующего высокого уровня квалификации и глубоких экономических знаний, сконцентрируем внимание на относительно простых, наиболее часто используемых критериях.
Ликвидность активов характеризует возможность быстрого превращения активов фирмы в деньги, от чего зависит платежеспособность фирмы. При наличии такой возможности фирма может не опасаться наличия у нее денежных обязательств, не превышающих по величине ликвидные активы. В случае чего, если даже фирма не получит требуемую прибыль, она продает легко ликвидные активы и рассчитывается с долгами. Самые ликвидные активы — это денежные средства на счетах фирмы. Отсюда, однако, не следует, что надо держать на счетах фирмы побольше денег. При такой тактике действий фирма будет иметь низкую оборачиваемость средств, что также плохо. Но минимально необходимое количество «живых» денег желательно иметь, либо обладать возможностью оперативно обращать в деньги другие активы.
Для оценки уровня ликвидности используются два показателя.
Коэффициент покрытия представляет отношение текущих активов фирмы к ее краткосрочным обязательствам. Желательно, чтобы текущие активы были не менее краткосрочных обязательств. Тогда, благодаря таким активам можно будет покрыть долги. Если же имеющиеся в распоряжении фирмы текущие активы заметно ниже ее краткосрочных обязательств, то существует риск невыполнения обязательств при недополученные фирмой прибыли, когда рассчитываться по обязательствам придется за счет наличных активов. Коэффициент срочности равен отношению быстрореализуемых высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, насколько быстро фирма может выполнить денежные обязательства, рассчитаться с долгами. Неплохо, если коэффициент срочности близок к единице, то есть фирма способна быстро выполнить денежные обязательства, превратив в деньги свои ликвидные активы. В то же время коэффициент срочности, в несколько раз больший единицы, неблагоприятен, так как в этом случае фирма имеет больше мобильных средств, чем ей необходимо.
Прибыльность служит одним из важнейших критериев успешной деятельности фирмы. Факт прибыльности свидетельствует о том, что доходы предпринимателя превышают его издержки, связанные с получением этих доходов. При длительности нулевой или отрицательной прибыльности, то есть работе с убытком, фирма не имеет источников развития и способная обанкротиться. Однако сам факт получения прибыли еще не свидетельствует о крупных успехах фирмы, важны еще и абсолютная и относительная величина прибыли, характеризующие уровень прибыльности, доходности фирмы.
Существует несколько показателей, с помощью которых измеряется относительный уровень прибыльности фирмы.
Так рентабельность выражается отношением величины прибыли, полученной фирмой за определенный период, к стоимости средств, использованных и затраченных фирмой для получения прибыли. Рентабельность есть один из показателей эффективности работы фирмы. Как ясно из определения, показатель рентабельности представляет дробь, в числителе которой стоит валовая или чистая прибыль, а в знаменателе — объем производства и обращения (себестоимость), либо общий объем выручки (валовой доход), либо стоимость основных и оборотных средств фирмы. Принято считать, что показатель рентабельности, исчисленный одним из указанных способов, должен быть не ниже 0,20,4 (2040%). В зарубежной литературе показатель рентабельности иногда именуют нормой прибыли.
Еще один значимый критерий прибыльности известен под названием окупаемости. Показатель окупаемости позволяет судить о том, насколько быстро предприниматель способен вернуть денежный капитал, вложенный им в дело. Разделив объем денежных средств, вложенных предпринимателем в бизнес (капиталовложений) на величину годовой прибыли, получаемой им от израсходованных средств, получим количество лет, за которые средства окупятся. Этот показатель, именуемый сроком окупаемости вложений, и характеризует, насколько эффективно используется вложенный в дело капитал. Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не превышающий пяти лет.
Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота капитала измеряется в виде соотношения между выручкой от продаж предпринимательского товара за определенный период времени (например, год) и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых удалось получить и сбыть товары. Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы. Желательно, чтобы скорость оборота капитала существенно превышала единицу.
Критерий устойчивости (надежности) фирмы характеризует степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних источников финансирования. Естественно, чем больше фирма обеспечена собственными средствами, внутренними источниками финансирования, и чем меньше она прибегает к использованию внешних источников, тем выше уровень финансовой независимости и устойчивости фирмы.
Показатель устойчивости фирмы определяется в виде отношения внешних обязательств фирмы в денежном исчислении, то есть заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредитам, к собственным средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. Однако это правило не носит абсолютного характера. Когда небогатый предприниматель, не обладающий солидными собственными денежными средствами, посредством кредита способен осуществить выгодную, высоко прибыльную операцию, то допустимо начинать дело при показателе устойчивости, существенно превышающем единицу. Но при этом приходится идти на большой риск и именно в этом смысле подобный бизнес не гарантирует устойчивости фирмы. Свои деньги надежнее чужих.
Задание для усвоения. Поясните сущность и значение финансового анализа деятельности фирм. Какую роль играют показатели и экономические критерии деятельности фирмы в финансовом анализе, как они используются? О чем говорят показатели ликвидности активов фирмы, что они характеризуют?
Почему такое большое значение имеют показатели прибыльности, рентабельности фирм? Что понимается под окупаемостью и сроком окупаемости средств, вложенных в фирму или фирмой?! По каким критериям можно судить об устойчивости, надежности фирмы?
Бизнес и цены
Успех предпринимательского дела по многом связан с ценами на товары и услуги. При прочих равных условиях прибыль предпринимателя будет тем больше, чем выше цена продаваемого им на рынке товара. С этих позиций в интересах предпринимателя продать товар подороже, если это только не повлияет отрицательно на объем продаж и выручку в целом.
Влияние на предпринимательскую прибыль оказывают не только цены на продаваемый продукт, но и цены на приобретаемые предпринимателем товары, материалы и услуги для бизнеса, а также цена наемной рабочей силы, то есть тарифы оплаты наемного труда. В этом случае влияние цен на предпринимательскую прибыль обратное — чем выше цены факторов предпринимательства, тем ниже прибыль предпринимателя. Однако возможность предпринимателя влиять на эти цены существенно ниже, чем его влияние на цену продажи собственного товара.
В условиях рыночной экономики, свободного рынка товаров и услуг способность предпринимателя проводить собственную ценовую линию, устанавливать цены на продаваемый товар довольно ограниченна. Если предприниматель продает свой товар на высоко конкурентном рынке, то, как хорошо известно, из экономической теории, на таком рынке складывается равновесная цена, соответствующая равенству спроса и предложения на товар. Предприниматель на конкурентном рынке практически лишен возможности существенно влиять на предложение товаров и, тем более, на спрос. Поэтому он вынужден воспринимать складывающуюся на таком рынке цену как данность, исходить в своих расчетах и планах из цен, заданных ему рынком.
В подобной ситуации предприниматель способен выбирать лишь из двух вариантов: продавать товар по цене данного рынка или не продавать. Решение предпринимателя в этих условиях зависит от соотношения между рыночной ценой товара и теми издержками, расходами, в которые обходится предпринимателю производство и обращение единицы товара. Проще говоря, если продажа товара по складывающейся рыночной цене приносит предпринимателю ощутимую прибыль, то он готов продать товар. Если нет, то предпринимателю остается искать другой рынок, либо снижать издержки, уменьшать себестоимость.
Однако практически рынок не бывает идеально конкурентным, тем более в условиях России переходного к рынку периода. Поэтому, у предпринимателя имеется некоторая степень свободы действий и сохраняется способность влиять на цены. Линию, проводимую предпринимателем в отношении испрашиваемых цен на собственные товары (именуемые ценами продавца), называют его ценовой политикой. Формируя свою ценовую политику, предприниматель учитывает все основные факторы, влияющие на цену покупателя, которая должна сойтись с ценой продавца, чтобы была осуществлена покупка. Здесь имеются в виду и мода, и качество товара, и наличие денег у покупателей, и возможность приобрести тот же товар у другого продавца, и присутствие на рынке замещающих товаров, и психология покупателя. Могут действовать и устанавливаемые государством ценовые ограничения.
Основной ориентир при установлении цены продавцом товара — его собственные издержки на получение товара, включая расходы при продаже. В любом случае предприниматель должен исходить из формулы цены: «себестоимость плюс прибыль» и одновременно ориентироваться на увеличение суммарной прибыли за счет увеличения объема продаж. Чаще всего, чем ниже Цена, тем выше объем продаж. Но, так как выручка есть произведение объема продаж на цену единицы товара, то приходится искать оптимальное соотношение, сочетание цен и объема продаж.
Отметим, что и себестоимость единицы товара может зависеть от объема продаж, тогда задача назначения цены продавцом еще более усложняется. Если же средняя себестоимость уже известна, заранее задана, то задача проще. При слабой зависимости объема продаж от цены ясно, что надо повышать цену до возможного верхнего предела, при котором объем продаж не падает резким образом.
Приведем иллюстрированный числовой пример, показывающий, как действуют предприниматели, продающие свой товар, в отношении назначения цены продавца. Предположим, что предприниматель может продавать в день 1000 единиц товара себестоимостью 200 руб. за единицу. Он составляет на бумаге или в уме следующую таблицу, исходя из возможных цен продаж.
С точки зрения максимизации прибыли выгоднее всего продать 600 единиц товара по цене 500 руб. за штуку. Но тогда останутся непроданными 400 штук, продажу которых можно отложить на следующий день. В то же время, предприниматель способен применить гибкую ценовую политику, продав оставшиеся 400 штук единиц товара по более низкой цене, скажем, по 450 руб. за единицу.
Ценообразование в бизнесе требует творческого, гибкого подхода. К примеру, снижение цен продавцом не всегда приводит к росту объема продаж. Покупатели способны воспринять низкие цены как признак невысокого качества товара.
Цена на новый товар, впервые поступающий на рынок, меняется во времени в сторону снижения. Первые партии товара новинки покупаются по высоким ценам, но по мере морального старения товара, снижения моды на него снижаются и цены.
В то же время, наблюдается ценовая политика предпринимателей, ориентированная на первоначальное снижение цен привлечения покупателей и завоевания рынка.
Некоторые бизнесмены устанавливают цены путем изучения ценовой реакции покупателей. Они пробуют разные цены до тех пор, пока не выясняется, по какой цене товар сбывается относительно легко.
При наличии конкурентов предприниматель поневоле вынужден ориентироваться на уровень устанавливаемых ими цен. Иногда конкуренты вступают в сговор между собой и договариваются о единой, по сути, монопольной цене.
Если предприниматель длительное время продает свой товар на одном и том же рынке, то он уже заранее ощущает допустимый уровень цен и реагирует только на их пульсации.
Задание для усвоения. Согласны ли вы с утверждением, что цены представляют основной ориентир и главный инструмент бизнеса? В какой мере прибыль фирм связана с ценами на их товары? Что такое ценовая политика предпринимателя и на какие принципы она должна опираться? Охарактеризуйте в чем состоят принципы расчетливости и сдержанности в ценовой политике, проводимой предпринимателями.
Ничего не пишите и не используйте калькулятор, и помните - вы должны отвечать быстро. Возьмите 1000. Прибавьте 40. Прибавьте еще тысячу. Прибавьте 30. Еще 1000. Плюс 20. Плюс 1000. И плюс 10. Что получилось? Ответ 5000? Опять неверно.
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
