Итак, что же означают эти два слова - активы и пассивы? Сначала давайте разберемся с активами, затем - с пассивами. Я не хочу давать научное определение активам, так как оно кажется мне слишком сложным для понимания. Активы – это то, что приносит доход. С одной стороны это может быть денежный доход. Но ведь у человека много жизненных ресурсов. Это и деньги, и время, и физические силы. Поэтому можно выделить три вида активов: денежные, временные и силовые активы.
Денежные активы приносят нам доход в виде денежной прибыли; временные позволяют делать какую-либо работу за меньший период времени; силовые активы насыщают нас физическими силами, которые обеспечивают успех во всех наших начинаниях.
Пассивы
Но ведь есть еще и пассивы. Пассивы – это то, что приводит к потере наших ресурсов. Денежные пассивы отнимают у нас деньги, то есть создают убыток. Временные пассивы отнимают у нас время, а силовые пассивы отнимают и силы, и способность к труду. Очень важно учитывать то, что одни и те же вещи в разное время могут быть и пассивами, и активами. Непонятно? Давайте разберемся на примерах!
Например, машина, безусловно, пассив. Ее надо приобрести, тратить деньги на бензин и на техническое обслуживание. Это денежный пассив. Но если на этой машине развозить какие-нибудь товары, и получать за это заработную плату, которая будет превышать все расходы? Получится, что машина будет приносить доход, а значит, она превратится в актив! Думаю, это понятно. Также, квартира является пассивом: каждый месяц нужно платить коммунальные платежи и т.д. Но если сдавать квартиру в аренду, и получать арендную плату, то квартира превращается в актив, приносящий денежный доход. Я думаю, с денежными активами и пассивами все понятно. Теперь перейдем к временным.
Вы пришли домой после работы, очень устали. Вы садитесь и смотрите телевизор. Так вот телевизор это один из основных временных пассивов. Он тратит ваше время. Теперь давайте представим, что вам нужно написать какой-то текст. Можно написать на бумаге, но ведь сейчас 21 век все-таки, поэтому будет легче писать текст на компьютере. Безусловно, на компьютере будет даже быстрее.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
А это значит, что компьютер экономит наше время, следовательно, он является временным активом в этой ситуации.
Теперь рассмотрим последний вид активов и пассивов, а именно силовые активы. Например, сон – это силовой актив. Он восполняет наши силы, утраченные на протяжении всего прошедшего дня. Тренажерный зал тоже является силовым активом, так как увеличивает нашу физическую силу. Но как же себе представить силовые пассивы? Очень просто. Это вещи и люди, которые отнимают у нас физическую силу, заряд бодрости. Это может быть и работа, и человек, который был с вами невежлив, и вам ничего не хочется делать после общения с ним. Плохая пища, из-за которой у вас несварение желудка, тоже является силовым пассивом!
Можно заметить одну особенность. Если посмотреть со стороны философии на вопрос активов и пассивов, то можно сказать, что работа является силовым пассивом, но в то же время она является денежным активом, так как мы получаем за работу заработную плату. И таких неоднозначных случаев можно найти еще много.
Для чего же все-таки знать и отличать активы от пассивов? Это нужно для анализа своего жизненного положения. Нужно создавать как можно больше активов, и избавляться от пассивов. Это важнейшая часть формирования капитала! Теперь, когда вы знаете и понимаете, что такое активы и пассивы, вы можете перейти к управлению своим капиталом! Уверяю вас, это несложно, а даже очень увлекательно и интересно.
Анализ активов и пассивов
Расчет структуры баланса - следующий шаг анализа баланса. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
К=ТА : ПА; где
ТА - текущие (оборотные) активы,
ТП - постоянные (внеоборотные) активы.
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов необходимо выяснить причины изменения коэффициента (если оно имеет место) за отчетный период. Удельные веса каждого актива в их общей величине. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост обшей величины укрупненного вида актива.
Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных производственных фондов. В тоже время, активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе оборотные активы. Таким образом, при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на само изменения структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов компаний-аналогов и выяснить причины различий.
На основе данных структуры постоянных активов выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины постоянных активов за анализируемый период свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации.
Аналогичная динамика по долгосрочным финансовым вложениям отражает финансово-инвестиционную стратегию развития.
Предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством.
По второй части таблицы №5 производится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться в сопоставлении с динамикой финансовых результатов.
Например, увеличение дебиторской задолженности, а также запасов и готовой продукции на складе пропорционально росту финансовых результатов является естественным следствием расширения деятельности компании. Напротив, рост запасов и дебиторской задолженности на фоне падения объемов продаж отражает тот факт, что компания ведет неудовлетворительную работу по сбору задолженности у своих покупателей, а также несет значительные потери, связанные с хранением дополнительной продукции. Кроме того, фирма может испытывать дефицит денежных средств потому, что значительная их часть будет "заморожена" на счетах покупателей, а также в запасах и готовой продукции.
Структура пассивов
Расчет структуры баланса, представленный в таблице №5 - следующий шаг анализа баланса. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
К=ТА : ПА; где
ТА - текущие (оборотные) активы,
ТП - постоянные (внеоборотные) активы.
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов необходимо выяснить причины изменения коэффициента (если оно имеет место) за отчетный период. В таблице №5 представлены удельные веса каждого актива в их общей величине. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.
Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных производственных фондов. В тоже время, активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе оборотные активы. Таким образом, при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на само изменения структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов компаний-аналогов и выяснить причины различий.
На основе данных структуры постоянных активов выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины постоянных активов за анализируемый период свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации.
Аналогичная динамика по долгосрочным финансовым вложениям отражает финансово-инвестиционную стратегию развития.
Предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством.
По второй части таблицы №5 производится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться в сопоставлении с динамикой финансовых результатов.
Таблица №5:
Анализ структуры баланса ООО "Центр управления финансами" за период с 01.01.14 по 01.01.2015 гг.
АКТИВ
01.01.14
01.04.14
01.07.14
01.10.14
01.01.15
1
2
3
4
5
6
СТРУКТУРА ПОСТОЯННЫХ АКТИВОВ
Нематериальные активы
0,3%
0,3%
0,3%
0,3%
0,3%
Основные средства
72,4%
66,5%
65,7%
64,4%
70,5%
Незавершенное строительство
25,6%
25,0%
25,9%
27,6%
26,3%
Долгосрочные финансовые вложения
1,7%
8,1%
8,0%
7,6%
2,8%
Прочие внеоборотные активы
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
ИТОГО
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Доля в общих активах
59,5%
58,0%
59,4%
60,8%
59,0%
СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ АКТИВОВ
Незавершенное производство
0,2%
0,3%
0,1%
0,2%
0,1%
Авансы поставщикам
0,5%
1,1%
0,9%
1,3%
0,8%
Производственные запасы
13,8%
12,6%
13,0%
14,1%
13,4%
Готовая продукция и товары
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Счета к получению
83,6%
84,7%
82,8%
81,4%
83,5%
Денежные средства
1,9%
1,4%
3,2%
3,1%
2,1%
Прочие
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
ИТОГО
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Доля в общих активах
40,5%
42,0%
40,6%
39,2%
41,0%
СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА
уставный капитал
77,8%
77,9%
83,8%
82,9%
83,5%
накопленный капитал
22,2%
22,0%
16,2%
17,1%
16,5%
долгосрочные обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
ИТОГО инвестированный капитал
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Доля в общих пассивах
68,2%
66,8%
63,1%
65,1%
64,5%
СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ
краткосрочные кредиты
1,2%
1,2%
1,5%
2,6%
2,6%
счета к оплате
21,4%
21,9%
17,5%
18,0%
19,0%
авансы
2,9%
2,3%
2,5%
3,5%
2,7%
расчеты с бюджетом
17,1%
17,6%
15,8%
16,2%
16,0%
расчеты по з/п и отчислен.
1,6%
1,8%
1,6%
1,7%
1,6%
прочие
55,7%
55,3%
61,0%
58,0%
58,2%
ИТОГО
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Доля в общих пассивах
31,8%
33,2%
36,9%
34,9%
35,5%
Например, увеличение дебиторской задолженности, а также запасов и готовой продукции на складе пропорционально росту финансовых результатов является естественным следствием расширения деятельности компании. Напротив, рост запасов и дебиторской задолженности на фоне падения объемов продаж отражает тот факт, что компания ведет неудовлетворительную работу по сбору задолженности у своих покупателей, а также несет значительные потери, связанные с хранением дополнительной продукции. Кроме того, фирма может испытывать дефицит денежных средств потому, что значительная их часть будет "заморожена" на счетах покупателей, а также в запасах и готовой продукции.
Структура пассивов
Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью таблицы №5 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.
Пример:
На основе данных агрегированного баланса можно дать следующую характеристику имущества предприятия "Центр управления финансами".
На 1 января 2014 года общая стоимость имущества компании составила 16 335 870 руб. В рассматриваемом периоде она оставалась практически без изменений.
Доля постоянных активов в общей стоимости имущества компании тоже не претерпела значительных изменений и была на уровне 60%. Подобное соотношение внеоборотных и текущих активов характерно для производственных предприятий, где высока значимость основных производственных фондов. Этот же вывод подтверждает анализ структуры постоянных активов. Здесь львиную долю занимают основные средства, на них приходится более 70% всей постоянной части имущества.
Необходимо отметить, что структура всего имущества как оборотного, так постоянного на протяжении анализируемого периода оставалась практически неизменной.
Оборотные активы компании ООО "Центр управления финансами" более чем на 80% состоят из дебиторской задолженности. Скорее всего, предприятие ведет неудовлетворительную работу по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию. Средняя величина дебиторской задолженности четвертого квартала 2014 года ((5 216 587+5 536 249)/2) составляет 76% выручки от реализации, полученной в данном году. Таким образом, большая часть выручки от реализации продукции предприятия сосредоточена в дебиторской задолженности. Однако необходимо добавить, что весь объем дебиторской задолженности сформирован до начала 2014 года. Во всяком случае, анализ структуры текущих активов дает основание предположить, что в течение предыдущих периодов продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам.
В отчетном же году рост дебиторской задолженности был незначительным и напрямую связан с ростом объемов выручки в первом и четвертом кварталах.
У компании статья баланса "Готовая продукция" равна нулю, что говорит о том, что продукция данного предприятия пользуется спросом.
Между финансовыми результатами и запасами сырья на складе существует прямая зависимость. Это говорит о том, что компания не закупает сырье и материалы "впрок", а действует исходя из производственной необходимости.
На протяжении всего исследуемого периода предприятие располагает низким объемом денежных средств - не более 3,2% от общей суммы текущих активов. Данный факт негативно отразился на таком показателе, как абсолютная ликвидность компании.
Анализ структуры пассивов показывает, что компания практически на 65% осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Однако за рассматриваемый период доля собственных источников финансирования незначительно снизилась с 68,2% в начале и 64,5% в конце 2014 года. Эта тенденция является отрицательной и негативно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.
Инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства компании. Долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока.
В течение анализируемого периода доля привлеченных долгосрочных источников финансирования была незначительной (менее 1%). Поэтому инвестированный капитал предприятия ООО "Центр управления финансами" представлен почти исключительно собственными средствами.
Структура собственного капитала предприятия претерпела незначительные изменения. Так, доля уставного капитала выросла с 77,8% до 83,5% и произошло это за счет уменьшения накопленного капитала по статье "нераспределенная прибыль прошлых лет". Снижение накопленного капитала является негативной характеристикой деятельности предприятия.
Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.
Текущие пассивы
На конец 2014 г. основными статьями текущих пассивов являлись финансовые ресурсы, отражаемые по статье "Прочие пассивы". Их доля составила 58,2%. Необходимо выяснить, какие задолженности отражаются в статье прочие кредиторы и составить график их погашения.
Следующими по величине статьями текущих пассивов являются задолженность перед поставщиками (19%) и задолженность перед бюджетом (16%). Нельзя забывать, что просроченная задолженность по платежам в бюджет наказывается штрафом и начислением пеней. Таким образом, данные источники не являются "менее дорогими" по сравнению с кредитами. Удельные веса указанных статей в общей сумме текущих пассивов оставались практически неизменными. В связи с этим можно предположить, что для финансирования текущей деятельности ООО "Центр управления финансами" не прибегало к такой вынужденной мере, как увеличение задолженности перед персоналом по заработной плате и перед бюджетом по платежам налогов и отчислений.
Активы и пассивы предприятия
Даже если до настоящего момента вам не приходилось вплотную сталкиваться с бухгалтерским учетом, все равно наверняка вы слышали такие определения, как «активы» и «пассивы». Причем с высокой долей вероятности можно утверждать, что слово «активы» вызывает больше положительных эмоций, нежели его антипод — слово «пассивы». О том, что представляют собой активы и пассивы предприятия, рассказывается в данной статье.
Вспомним основное положение закона сохранение энергии: «ничто из ниоткуда не берется и в никуда не исчезает». Это положение в полной мере можно применить к любому субъекту хозяйствования: все, чем оно располагает — имущество, денежные средства, товарно-материальные запасы и т.д., возникло не на пустом месте и не из ниоткуда, а за счет конкретных источников.
То, чем располагает предприятие (имущество, денежные средства, ценные бумаги, товарно-материальные запасы и т.п.) называется активами предприятия. Кстати, к активам предприятия относится также дебиторская задолженность (как предприятий и организаций, так и бюджета и внебюджетных фондов). Источники приобретения (возникновения) активов называются пассивами предприятия.
Чтобы лучше уяснить смысл активов и пассивов и их взаимодействия, рассмотрим несколько примеров.
Предприятие приобретает у контрагента товарно-материальные ценности. С одной стороны, увеличился такой актив предприятия, как остатки товарно-материальных ценностей. С другой стороны, на такую же сумму увеличился и пассив предприятия, а именно — задолженность перед контрагентом. Предположим, что эта задолженность погашается путем перечисления безналичных денежных средств со счета предприятия — получателя товарно-материальных ценностей на счет контрагента. После выполнения данной операции пассив предприятия (задолженность перед контрагентом за полученные товарно-материальные ценности) уменьшится на сумму перечисленных денежных средств, но одновременно с этим уменьшится и его актив, а именно — остаток денежных средств на расчетном счете в банке.
Другой пример. Предприятие отгрузило контрагенту товарно-материальные ценности. В результате выполнения данной операции уменьшился такой актив предприятия, как остаток товарно-материальных ценностей на складе. Но одновременно на эту же сумму увеличился другой актив — дебиторская задолженность контрагента за полученные товарно-материальные ценности.
Если контрагент погашает свою задолженность путем перечисления безналичных денежных средств на расчетный счет предприятия-поставщика, то такой актив, как дебиторская задолженность, уменьшится на сумму перечисленных денежных средств, то одновременно на эту же сумму увеличится другой актив — остаток денежных средств на расчетном счете предприятия.
Если же в данном случае контрагент — получатель товарно-материальных ценностей решит погасить задолженность не денежными средствами, а, например, встречной поставкой товаров (работ, услуг), то ситуация будет выглядеть несколько иначе. В этом случае у предприятия, которому погашается задолженность, появится пассив — задолженность перед контрагентом на сумму встречной поставки, и в то же время увеличится актив — остаток товарно-материальных ценностей на складе. Напомним, что у этого предприятия есть еще один актив — дебиторская задолженность контрагента за поставленные ему ранее товарно-материальные ценности. В этом случае путем несложной бухгалтерской операции можно провести взаимозачет сумм кредиторской и дебиторской задолженностей, в результате чего соответствующий актив и пассив уменьшатся на одинаковую сумму или вообще обнулятся — если суммы первой и встречной поставок одинаковы.
В последнем случае в результате закрытия сделки активы и пассивы предприятия в денежном выражении останутся без изменений: сумма остатка по складу вначале уменьшилась, а затем (после встречной поставки) была восстановлена.
Разница будет заключаться лишь в ассортименте (например, отгрузили кирпич, а взамен получили на ту же сумму цемент).
Еще один пример — получение предприятием кредита в банке. После того, как банк перечислил на счет кредитополучателя сумму кредита, у предприятия на эту сумму увеличится актив — остаток денежных средств на счете. Однако одновременно с этим на такую же сумму у него увеличится и пассив — кредиторская задолженность перед банком.
Подводя итог вышесказанному, можно сформулировать следующее правило взаимодействия активов и пассивов предприятия.
Увеличение любого актива одновременно ведет к увеличению соответствующего пассива, либо к уменьшению какого-либо другого актива. Соответственно, уменьшение любого актива ведет либо к увеличению другого актива в таком же размере, либо к уменьшению соответствующего пассива.
То же самое касается и пассивов предприятия: увеличение любого пассива ведет одновременно либо к уменьшению другого пассива, либо к увеличению соответствующего актива. Соответственно, уменьшение любого пассива ведет либо к увеличению другого пассива в таком же размере, либо к уменьшению соответствующего актива.
Сумма всех активов предприятия должна равняться сумме всех его пассивов; это всегда отражается в бухгалтерском балансе и оборотно-сальдовой ведомости. Несоответствие итоговых сумм активов и пассивов предприятия свидетельствует о недостоверности данных бухгалтерского учета.
Структура активов и пассивов
Структура активов и пассивов определяется в бухгалтерском учете структурой баланса. Структура баланса и план счетов бухгалтерского учета (о нем в следующем уроке) определяется стандартами бухгалтерского учета и приказами Министерства Финансов.
Поскольку наш курс учебный, рассмотрим структуру баланса, постепенно усложняя ее.
Для начала представим структуру баланса максимально просто:
Простая структура баланса
Актив
Пассив
В левой части баланса у нас находятся активы предприятия, в правой части баланса пассивы предприятия.
Разберемся с этими терминами. Законодательно (Стандарт №2, то есть ПСБУ-2) определяет термин "активы" следующим образом:
Активы - ресурсы, которые контролируются предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к получению экономических выгод в будущем.
То есть, для того, чтобы быть признанным активом, ресурс должен контролироваться предприятием (например, принадлежать ему на правах собственности) и, теоретически, его использование в будущем должно приносить предприятию выгоду - какую-либо пользу.
Определения пассива стандарты бухгалтерского учета не дают. В системе бухгалтерского учета используется "двойная запись".
Поэтому термин "пассив" определим так:
Пассив - источник происхождения активов, отражающий, являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.
Данная формулировка не является "официальной" - я написал ее для того, чтобы можно было понять данный термин.
Пассив состоит из двух важных частей. Это "Собственный капитал" и "Обязательства". В дальнейшем они будут рассматриваться пользователями бухгалтерской отчетности для оценки финансового состояния предприятия.
Но пока преобразуем предыдущую форму нашего простого баланса в следующий вид:
Структура баланса предприятия при использовании терминов "Собственный капитал" и "Обязательства"
Актив
Пассив
Активы
Собственный капитал
Обязательства
Что такое "Обязательства предприятия" нам дает ответ ПСБУ-2:
Обязательства - задолженность предприятия, которая возникла в результате прошедших событий и погашение которой, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов предприятия, которые воплощают в себе экономические выгоды.
Проще говоря - обязательства - это долги предприятия различным контрагентам, которые представляют собой различные обязательства, которые необходимо будет погасить.
Получившуюся у нас структуру баланса предприятия (прежде чем мы будем продолжать ее детализацию) необходимо рассмотреть подробнее. Она представляет собой суть одного из главных вопросов, которые задают себе лица, внимательно читающие бухгалтерский баланс. Он формулируется следующим образом: "Что останется, если вернуть все долги?". То есть, чем реально владеет и распоряжается предприятие?
А в результате в распоряжении предприятия останется сумма, которая будет равна величине раздела пассива "Собственный капитал".
Собственный капитал - часть активов предприятия, которая остается после вычета всех его обязательств.
В процессе отражения в балансе хозяйственной деятельности, прибыль, а точнее ее получение, приводит к увеличению суммы в разделе "собственный капитал", а убытки - к уменьшению.
Поскольку изменения, происходящие с собственным капиталом, являются следствием изменения других разделов баланса, необходимо разобраться с ними тоже.
Начнем с активов. Пусть, что у нас есть оборудование в виде автоматической линии по выпуску минеральной воды и продукция на котором она произведена. Работа оборудования и использование готовой продукции приводят к возникновению экономических выгод. Но ведь это очень разные активы по своим свойствам! Минеральная вода, которая была произведена автоматической линией - будет продана покупателям, потом снова произведена и продана. То есть этот вид актива постоянно находится в обороте. А вот с автоматической производственной линией таких превращений не происходит. Ее всего лишь необходим вовремя ремонтировать.
Таким образом, активы предприятия можно разделить на две основных категории - оборотные и необоротные активы.
Преобразуем наш баланс:
Итерация 3. Детализируем структуру активов
Актив
Пассив
Необоротные активы
Собственный капитал
Оборотные активы
Обязательства
Стандарт ПСБУ-2 определяет термины "оборотные активы" и "необоротные активы" следующим образом:
Оборотные активы - денежные средства и их эквиваленты, которые не ограничены в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления на протяжении операционного цикла или на протяжении двенадцати месяцев с даты баланса.
Необоротные активы - все активы, которые не являются оборотными.
Это определение нужно принимать с одной оговоркой. Есть еще один вид оборотных активов, которые выделяются в балансе в отдельный вид расходов. Это расходы, которые относятся к иному периоду, чем тот, за который составляется бухгалтерский отчет.
Самый простой пример, который относится к подписке на периодические издания. Если предприятие оформило подписку на год, то к расходам отчетного квартала относится только четверть общей суммы. Остальные расходы - это еще не полученные предприятием будущие выгоды, которые станут расходами позднее. Таким образом, указанная сумма должна быть отражена предприятием как актив. Для расходов, которые относятся к иному периоду, чем отчетный, выделяют отдельный вид активов - "Расходы будущих периодов".
В итоге, в структуре баланса выделяют три группы активов:
Обязательства, срок исполнения которых наступает в ближайшее время и те, срок исполнения которых наступает через год или позднее, являются неравноценными с точки зрения оценки платежеспособности такого предприятия. Имеет принципиальное значение, потребуют ли кредиторы выполнения обязательств немедленно или это случится, позже, через год или позднее. Для руководителя или собственника, который изучает бухгалтерскую отчетность, крайне важно знать - являются ли несколько миллионов обязательств предприятия текущей задолженностью или ее можно будет погасить постепенно, с течением времени?
Поэтому, пассивы делят на "долгосрочные обязательства" и "краткосрочные обязательства".
Итерация 4. Разделяем краткосрочные и долгосрочные обязательства
Актив
Пассив
Необоротные активы
Собственный капитал
Оборотные активы
Долгосрочные обязательства
Расходы будущих периодов
Краткосрочные обязательства
Получившаяся структура баланса предприятия гораздо лучше отражает особенности его финансового состояния.
Часто предприятие единовременно несет расходы, которые с точки зрения предъявленных первичных документов являются расходами данного периода, но самом деле, причина их возникновения не может быть отнесена только к текущему периоду. Примером могут быть отпуска сотрудников. Расходы на оплату отпуска сотрудника возникают один раз в году, но, каждый месяц работник предприятия получает право на два дня оплачиваемого отпуска (исходя из 24 дней, которые ему положены по Закону). Поэтому предприятию лучше заранее резервировать определенную сумму и относить ее к затратам текущего периода.
Поэтому, если предприятие сформулирует свою учетную политику "по всем правилам", каждый месяц необходимо отражать в балансе некоторую сумму, которая показывает, что в ближайшее время наступит срок исполнения обязательств предприятия. Причиной несения предприятием расходов на выплаты отпусков сотрудникам являются те месяцы, в которые сотрудник работает "не покладая рук". Поэтому включение в расходы текущего периода оплаты двух дней будущего отпуска, и, одновременное отражение будущих обязательств на аналогичную сумму называется созданием резервов обязательств и платежей.
В итоге, в балансе необходимо создать еще один раздел - "Обеспечение будущих расходов и платежей". Кроме того, аналогично разделу "Расходы будущих периодов", необходимо создать раздел "Доходы будущих периодов".
В результате наших рассуждений мы получили структуру баланса предприятия, описанную в стандарте ПСБУ-2:
Структура активов и пассивов предприятия (баланс)
Актив
Пассив
Необоротные активы
Собственный капитал
Резервы будущих расходов и платежей
Оборотные активы
Долгосрочные обязательства
Расходы будущих периодов
Краткосрочные обязательства
Доходы будущих периодов
Таким образом, структура активов и пассивов предприятия содержит три группы активов и пять групп пассивов.
Актив содержит три раздела:
І. Необоротные активы.
ІІ. Оборотные активы.
ІІІ. Расходы будущих периодов.
Пассив содержит пять разделов:
І. Собственный капитал.
ІІ. Обеспечение предстоящих расходов и платежей.
ІІІ. Долгосрочные обязательства.
ІV. Текущие обязательства.
V. Доходы будущих периодов.
Теперь введем некоторые определения, с которыми мы будем работать в дальнейшем.
Раздел баланса – это группа статей в активе или пассиве баланса, сгруппированных по принципам назначения, срочности и оборачиваемости. Их группировка подчинена задачам контроля и анализа финансового состояния предприятия.
Статья баланса – строка баланса, отражающая на определенную дату виды средств предприятия (в активе) или виды источников их формирования (в пассиве), которые содержат остатки (сальдо) одного или одновременно нескольких регистров бухучета представленных в как синтетическое значение. Каждый приведенный в балансе показатель (статья баланса) имеет наименование, определяющее объект учета, денежную оценку статьи (в едином денежном измерении по фактической себестоимости).
Для постоянного систематического наблюдения за движением каждого вида хозяйственных средств и источников их образования используется система счетов. Значение на счетах на конец каждого отчетного периода является источником для заполнения статей баланса.
В балансе для анализа финансового состояния и контроля за хозяйственной деятельностью предприятия приводятся (по вертикали) два ряда данных: на начало отчетного календарного года (в международной финансовой отчетности на начало финансового года) и на конец последнего отчетного периода.
Валюта баланса – это сумма статей баланса, при чем сумма статей актива равна сумме статей пассива.
Важными показателями баланса и хозяйственной деятельности предприятия являются дебиторская и кредиторская задолженность. Это термины латинского происхождения и означают: debet – он должен (должник, дебитор); credit – он верит (веритель, кредитор).
Дебиторская задолженность отражается в активе баланса (нам должны предприятия и физические лица деньги, товары, услуги, то есть, кто то пользуется нашими средствами до момента их возврата).
Кредиторская задолженность отражается в Пассиве баланса (мы должны деньги, товары, услуги и, пока не рассчитаемся с кредиторами, пользуемся их средствами).
Активы и пассивы банка
Активы банка — объекты собственности, имеющие денежную оценку, и принадлежащие банку. Основные источники средств для образования активов: собственный капитал банка и средства вкладчиков, межбанковские кредиты, эмиссияоблигаций банка. Увеличение активов банка происходит за счёт проведения активных операций: кредитование, инвестиционные операции, прочие операции банка по размещению собственных и привлечённых средств. Важным качеством активов банка является принесение прибыли. В активы банка входят: кассовая наличность, ссуды, инвестиции, ценные бумаги, недвижимость и другие. Активы банка отражаются в активе бухгалтерского баланса банка. Пассивы банка - отражаемые в балансовом отчете все выставляемые банку денежные требования, кроме требований его владельцев. Пример: У тебя в кошельке 100р (Актив). Вопрос откуда Папа дал (Пассив) Деньги на р/с (Актив), источник учредитель (ООО) (Пассив) Актив - это средства, Пассив - источник возникновения этих средств.
Использование лексики экономической теории и практики требует осторожности и хотя бы элементарного понимания значения используемых понятий. Ведь нередко различные специализированные термины пытаются понять, отыскивая смысловые ассоциации в общеупотребимых словах и выражениях. Иногда это оправданно и срабатывает, иногда же, как в случае с активами и пассивами коммерческих банков, может ввести в заблуждение.
Обыденная логика подсказывает, что «активы», очень схожие с «активностью», это нечто позитивное, а вот «пассивы», сразу наводящие на мысль на «пассивность», непременно имеют негативный оттенок. Это не совсем так. Впрочем, активы коммерческих банков - это как раз хорошо, ведь под ними подразумевается любая собственность банка, находящаяся в его непосредственном и ничем не ограниченном распоряжении и при этом имеющая четкий денежный эквивалент. Проще говоря, активами банков обычно именуют все их имущество, которое может быть оценено с денежной точки зрения.
Различают четыре основные вида активов коммерческих банков:
• кассовая наличность (все имеющиеся на счетах банковского учреждения денежные средства);
• банковские ссуды (обязательства, которые имеют перед банком те его клиенты, которым были выданы ссуды на тех или иных условиях - то есть потенциальные деньги, права на которые принадлежат банку, но в данный момент не имеют конкретного наличного выражения);
• инвестиции (чаще всего инвестиции осуществляются в ценные бумаги частных и государственных компаний, а также в государственные ценные бумаги);
• недвижимость.
Активы коммерческих банков принято разделять на основании нескольких критериев. Если рассматривать их с точки зрения ликвидности (то есть способности быстро найти покупателя и принести доход), то выяснится, что кассовая наличность обладает средней ликвидностью, недвижимость можно отнести к неликвидным активам, высокая же степень ликвидности присуща ссудам и инвестициям. В случае если активы оцениваются по степени надежности, обнаружится, что как раз ссуды и инвестиции обладают высоким риском (могут не принести дохода или привести к убыткам), тогда как недвижимость и кассовая наличность риска практически лишены. Наконец, активы коммерческих банков могут различаться как приносящие доход (инвестиционные операции, ссуды, операции с депозитами и тому подобное) и не приносящие дохода (кассовая наличность и недвижимость).
Итак, активы банков - это позитивное явление. Но и пассивы банков также заслуживают положительной оценки, ведь они играют не меньшую роль в осуществлении банковской деятельности. Дело в том, что под пассивами коммерческих банков подразумевают так называемые пассивные операции, то есть такие операции, которые направлены на формирование различными способами из различных источников банковских ресурсов. И справедливости ради стоит отметить, что вообще-то активы по отношению к пассивам в банковском деле имеют вторичный характер - первоначально для организации банковского учреждения необходимо осуществить операции по привлечению средств из внешних источников (то есть пассивы), чтобы на их базе уже создать собственный капитал, имеющий денежное выражение (то есть те самые активы).
Пассивные операции банков образуют ресурсы банков и делятся на:
• образование собственного капитала банка путем первичной эмиссии (выпуска) ценных бумаг;
• прием депозитов (банковских вкладов) от физических и юридических лиц;
• отчисления от прибыли банка на увеличение собственного капитала и фондов;
• получение кредитов от других банковских учреждений и иных кредитных структур, в том числе и государственных.
Пассивные операции позволяют привлекать в банки находящиеся в обороте денежные средства и тем самым представляют собой их кредитный потенциал, образуемый собственными и привлеченными средствами. Собственные средства составляют акционерный капитал (уставной фонд, формируемый за счет выпуска и размещения ценных бумаг), резервный капитал (отчисления от прибыли на случай незапланированных убытков и неблагоприятного изменения конъюнктуры на фондовом рынке) и нераспределенную прибыль (оставшаяся после уплаты дивидендов и пополнения резервного капитала). Привлеченные из различных источников средства (депозиты, кредиты и так далее) ценны тем, что обеспечивают подавляющее большинство (до 90%) активных банковских операций - в частности, именно за их счет осуществляются почти все кредитные операции.
Управление активами и пассивами
В системе финансового менеджмента одним из важных направлений является эффективное управление активами и пассивами банка. Управление активами и пассивами как понятие, используемое в банковском деле, зародилось в США в 60-е годы прошлого века и относится, прежде всего, к регулированию уровня риска, когда ставки процента повышаются и понижаются. До этого времени финансовые менеджеры использовали отдельные методы управления активами, пассивами и спредом (спред – разница между курсами, ценами, ставками. Разница между средневзвешенной ставкой привлечения средств и средневзвешенной ставкой их размещения), поскольку в 1940-1950-х годах банки в изобилии имели дешевые источники финансирования в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов. Основная управленческая проблема заключалась в таком распределении активов, которое обеспечивало бы ликвидность коммерческого банка и получение максимального дохода; акценты, следовательно, были сделаны на управление активами. При этом управление активами осуществлялось по двум основным направлениям: распределение активов (метод общего фонда средств) и конвертации активов (метод разъединения источников фондов).
Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Применительно к коммерческим банкам – это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении ресурсов уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфеля ценных бумаг и непогашенных ссуд.
Управление фондами в коммерческих банках осложняется рядом факторов:
- банки являются наиболее регулируемой отраслью предпринимательства и должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля;
- отношения между банком и его клиентами по ссудам и вкладам строятся на основе доверия и помощи;
- держатели акций коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности, соответствующую инвестиционному риску и сравнимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций.
Большая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиентов или с очень коротким сроком уведомления. Поэтому первым условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вкладчиков. Второе условие – наличие средств, достаточных для удовлетворения обоснованных потребностей в кредите.
Коммерческие банки относятся к частным деловым организациям, деятельность которых должна быть достаточно прибыльной при соблюдении определенного уровня ликвидности. Общество не должно иметь повода ставить под сомнение платежеспособность, ликвидность или устойчивость банковской системы, а вкладчики должны иметь полную уверенность в надежности любого банка. В некотором отношении цели вкладчиков банка и держателей его акций несовместимы. Эта несовместимость находит отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности и желаемой прибыльностью операций, которое проявляется фактически в каждой финансовой сделке. Конфликт между ликвидностью и прибыльностью является центральной проблемой, которую решает банк при размещении средств.
Цели и задачи управления активами и пассивами
Основными задачами управления активами и пассивами являются: управление кратко- и долгосрочной ликвидностью банка; поддержание и повышение рентабельности банка; управление достаточностью и структурой капитала банка; управление затратами банка, особенно связанными с выплатой процентов; управление качеством активов; оптимизация и снижение налогового бремени; стабилизация и увеличение рыночной стоимости банка.
Цель управления активами и пассивами – предотвращение или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.
Управление акт ивами и пассивами требует наличия точной и достаточной информации как из внутренних, так и внешних источников. При этом внешняя информация необходима для прогнозирования экономического развития и формулирования стратегии, а внутренняя – для отслеживания выполнения политики по управлению активами и пассивами, оценки необходимости изменений в политике и осуществления новых сделок. Вся используемая банком информация должна быть значимой, надежной и своевременной.
Необходимая информация для управления активами и пассивами:
Внешние источники
Внутренние источники
Экономические отчеты:
Общие прогнозы;
Деловая активность в сфере услуг;
Правительственная политика
Международные аспекты
Анализ увеличения активов и пассивов;
Объемы и цены (абсолютный уровень на основе спредов);
Активов/пассивов, увеличившихся за период;
Сравнение с планом/бюджетом и данными за прошлые годы;
Ожидаемые меры по приведению фактических данных в соответствие с внутренними и внешними нормами и целевыми значениями
Регулирование, налогообложение и учет:
Ожидаемое влияние изменений в регулировании на гибкость при УАП; издержки по изменениям в регулировании, налогообложении, учете;
Защита от неблагоприятных изменений.
Позиция по процентному риску:
Текущая позиция;
Анализ чувствительности текущей позиции к изменениям в процентных ставках;
Ожидаемое изменение позиции от ожидаемого увеличения деятельности;
Чистая корректировка, необходимая для поддержания (гипотетической) нейтральной позиции по ставке;
Закрытие нейтральных позиций при различных сценариях движения процентных ставок.
Перечисленная выше информация необходима для того, чтобы соответствующие подразделения банка, занимающиеся управлением активами и пассивами, могли:
- установить текущие и будущие риски;
- количественно определить величину рисков, проводя анализ чувствительности активов и пассивов к изменениям процентных ставок, валютного курса, инфляции и темпов роста;
- проанализировать результаты и определить действия, необходимые для поддержания требуемой совокупной позиции по балансу (положительной, отрицательной, нейтральной к движению процентных ставок);
- разработать дальнейший сценарий для определения стоимости проводимых мер, необходимых для поддержания заданной позиции, т.е. оценить возможные затраты или потери и принять соответствующие решения, включая изменения в разработанных стратегиях.
Таким образом, управление активами и пассивами обеспечивается всей финансовой политикой и стратегией банка, а усложнение его деятельности, быстрый рост процентных ставок и изменений валютного курса значительно обострило влияние рыночных рисков на конечные результаты, что привело к возникновению особой функции «управление активами и пассивами».
Методы управления активами и пассивами
Коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций.
При этом банки могут руководствоваться следующими методами размещения:
Метод общего фонда средств. В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.) которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.
Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов, не дает решения дилеммы «ликвидность-прибыльность» и зависит от опыта и интуиции банковского руководства.
Метод распределения (конверсии) активов. При управлении активами по методу общего фонда средств излишне много уделяется внимания ликвидности и не учитываются различные требования ликвидности по отношению к вкладам до востребования, сберегательным вкладам, срочным вкладам и основному капиталу. По мнению многих банкиров, этот недостаток служит причиной нарастающего сокращения нормы прибыли. С течением времени срочные и сберегательные вклады требуют меньшей ликвидности, чем вклады до востребования, растут более высокими темпами. Метод распределения активов, известный так же как метод конверсии средств, позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.
Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложение дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли. Данная модель предполагает создание нескольких «прибыльных центров» (или «центров ликвидности») внутри самого банка, поскольку размещение средств каждым из этих центров осуществляется независимо от размещения средств других центров.
Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. В основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения различных типов вкладов, однако может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы.
Другие недостатки равно касаются и метода общего фонда средств, и метода распределения активов. Оба метода делают акцент на ликвидности обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уделяя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Между тем хорошо известно, что по мере роста деловой активности растут и вклады и кредиты.
С позиции управления процентным риском метод конверсии или разъединения источников фондов является осторожным. При этом пассивная сторона по-прежнему считается постоянной, а избежание риска процентной ставки обеспечивается путем более тесной увязки сроков размещения активов с источниками их финансирования по срокам, т.е. пассивами. При быстрой изменчивости процентных ставок использование метода конверсии активов не способствует оптимизации прибыли.
Поскольку банки рассматриваются как субъекты, покупающие денежные средства и одалживающие их исходя из процентной разницы между процентными ставками покупки и продажи средств то термин «управление спредами» становится более популярным в банковской практике.
В целях управления риском процентной ставки метод распределения активов наиболее применим в условиях стабильной внешней среды, так как его успешное использование зависит от трех условий.
А именно:
- относительно небольшое варьирование процентных ставок;
- состав пассивов достаточно стабилен и его легко прогнозировать;
- большая часть привлеченных средств состоит из беспроцентных бессрочных вкладов, т.е. остатков на расчетных и текущих счетах предприятий, организаций и физических лиц.
При одновременном выполнении этих трёх условий руководители банка могли считать пассивную сторону баланса заданной величиной и уделять большее значение активам банка. При методе распределения активов увеличение ликвидности обеспечивается путем регулирования структуры активов, а уровень доходности банка поддерживается на заданном уровне через управление спредом.
Недостатки применения метода распределения активов выявились при более частом колебании уровня процентных ставок, вследствие чего стоимость активов стала более подвержена изменениям. Такая ситуация приводила к потерям доходов от снижения стоимости активов и возникновению риска несбалансированной ликвидности.
Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику уравления ликвидностью коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях. Первое – коммерческий банк может решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала. Второе – коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Центральном банке либо у банков - корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.
В 60-е годы прошлого века источники финансирования стали менее стабильными, объем свободных денежных средств сокращался при росте спроса на ссуды. В этих условиях менеджеры банков стали экономить на кассовых остатках, т.е. максимально их сокращать, а в целях обеспечения растущего спроса на кредит банки обратились к управлению своими обязательствами, т.е. пассивами.
Однако в 1970-е годы в связи с ростом инфляции и спадом производства банки все больше внимания стали уделять управлению обеими сторонами баланса.
Техника совместного регулирования активов и пассивов получила название управление активами и пассивами. (УАП) Смысл УАП состоит в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение многих десятилетий отдельные методы управления (активами, пассивами и спредом) в один скоординированный процесс. Таким образом, основная задача УАП – это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.
Содержание управления активами и пассивами
Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка для достижения его общих целей – высокой прибыли и приемлемого уровня рисков. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструменты защиты привлеченных средств в виде депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средства для формирования портфелей активов, которые обеспечивают реализацию целей банка.
По мнению американского ученого-экономиста Питера С. Роуза суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Другие авторы определяют УАП как управление дисбалансом в целях снижения процентного риска, оптимизации доходов и обеспечения платежеспособности банка. УАП определяется также, как действия банка, направленные на оптимизацию структуры активов и пассивов с точки зрения их срочности, качества, дифференцированности и ценовых характеристик, а также на предотвращение потерь в процессе деятельности.
Таким образом, под управлением активами и пассивами следует понимать процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов баланса банка, которые обеспечивают достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента.
При таком подходе управление активами и пассивами позволяет получить:
- оптимальную структуру активов, обеспечивающих максимальный уровень доходности при заданном уровне рисков;
- оптимальную структуру пассивов, обеспечивающих минимизацию затрат по привлечению источников финансирования;
- структуру активов и пассивов, обеспечивающих максимальную величину маржи, т.е. положительную разницу между доходностью активов и затрат по привлечению источников финансирования.
Целевые результаты управления активами и обязательствами можно выразить таким образом:
- защита акционеров и вкладчиков;
- поддержание ликвидности на достаточном уровне для покрытия всех потребностей денежных потоков, при этом выгодно размещая избыток ликвидности;
- управление процентным ГЭПом (разрывом между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки) и максимизация доходов в пределах установленных лимитов рисков;
- получение прибыли от торговли валютой в пределах лимитов риска;
- поддержание достаточной величины капитала для погашения любых деловых рисков;
- оптимизация оценки продуктов и услуг в целях обеспечения рационального управления активами и пассивами и максимизации дохода банка.
Управление активами и пассивами может быть базовым (реактивным) или усложненным (проактивным).
Базовое управление активами и пассивами означает, что требования регулирующих органов, например Банка России, принимаются руководством коммерческого банка как внутренние ориентиры для достаточности капитала, ликвидности и чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок и валютных курсов. Базовое управление активами и пассивами не отвечает требованиям конкурентной стратегии, что обычно свойственно банкам, которые следуют за изменениями окружающей среды.
Усложненное управление активами и пассивами означает разработку банком стратегии, которая позволяет наращивать баланс в соответствии с заданной структурой, обеспечивая: скорректированные по риску ориентиры доходности по всем направлениям деятельности; установление им внутренних целевых величин достаточности капитала, ликвидности и чувствительности процентных ставок, при этом требования регулирующих органов рассматриваются как «минимальные»; отслеживание кредитного риска и качества активов по всему банку, так как их низкое качество может привести к уменьшению капитала, сокращению способности к заимствованию и более высоким затратам на приобретение привлеченных средств. Преимущество усложненного управления активами и пассивами состоит в том, что оно соответствует конкурентной стратегии и предполагает способность банка «инициировать» и «влиять».
Организационная структура и функции подразделений, обеспечивающих управление активами и пассивами
Для организации функции управления активами и пассивами необходимо:
- установить четкие полномочия и круг обязанностей между соответствующими комитетами, подразделениями и уровнями управления рисками;
- выделить персонал и ресурсы с соответствующими полномочиями, навыками и квалификацией;
- определить процесс принятия решений;
- установить требования к управленческой информации;
- построить соответствующую организационную структура.
Реализация функции управления активами и пассивами предполагает в современных условиях создание особой организационной единицы – специального комитета при Совете директоров (Правлении банка) – Комитета по управлению активами и пассивами (КУАП) или АЛКО.
В исследованиях американских ученых отмечается, что большинство банкиров склонны оценивать Комитет по управлению активами и пассивами как «единственную важнейшую управленческую группу, функционирующую внутри банка».
Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за определение совокупного объема рисков и их распределение, санкционирование стратегии риска, политики по управлению рисками и общего предела риска.
Комитет по управлению активами и пассивами осуществляет следующие функции:
- разработка методик и регламентов, реализующих функцию управления УАП;
- принятие решений о параметрах и характеристиках привлечения и размещения средств;
- разработка ограничений по финансовым (риск по процентной ставке, валютный риск, риск забалансовых операций, риски, связанные с опционами, риски по ценным бумагам) и операционным рискам;
- контроль за ликвидностью баланса банка и прогнозированием позиции по ликвидности, определение потребности в ликвидных средствах и выбор альтернативных источников средств;
- разработка методик и регламентов, касающихся управления финансовыми рисками; разработка ценовой политики банка, установление маржи безубыточности и уровня рентабельности;
- анализ и мониторинг эффективности работы банка, и прежде всего в части рентабельности;
- координация работы между подразделениями банка, привлекающими и размещающими средства;
- управление капиталом банка;
- соблюдение банком законодательства и нормативных актов Банка России в отношении рисков.
В структуру Комитета по управлению активами и пассивами входят: комитет по управлению рыночными рисками с отделом по управлению рыночными рисками, комитет по кредитному риску с отделом по управлению кредитными рисками; казначейство.
Комитеты по управлению рыночными, кредитными рисками и казначейство подчиняются АЛКО, каждый из них несет ответственность за управление рисками, входящими в их компетенцию. Отделы по управлению рыночными и кредитными рисками выполняют всю необходимую работу, связанную с анализом, отслеживанием рисков, установлением допустимых пределов риска и т.д.
Необходимым условием успешного управления активами и пассивами является организация системы точной и регулярной информации и отчетности. При её отсутствии АЛКО будет не состоянии реализовывать цели своей деятельности.
В обязательном порядке АЛКО должен иметь следующие документы:
- отчет о чувствительности баланса к изменению процентных ставок;
- График сроков погашения активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Такой график должен содержать данные на длительный период времени;
- Управленческую информацию по ликвидности;
- отчетность по проблемным активам;
- информацию по процентным ставкам;
- экономическую информацию.
Правильное построение организационной структуры управления активами и пассивами обеспечивает более полное распределение полномочий и обязанностей между соответствующими подразделениями банка и уровнями управления рисками, что позволяет полнее реализовать стоящие перед ними задачи.
Управление рисками в рамках управления активами и пассивами
Управление рисками является важнейшей функцией менеджеров банка. «Реальность в том, что банкиры занимаются управлением рисками. По сути, это занятие и является банковским делом». Уолтер Ристон гл. исп. Директор Ситикорп).
В системе банковских рисков особое место занимают финансовые риски, которые связывают с неопределенностью будущих процентных ставок, курсов обмена валют и изменением цен на активы. Финансовые риски, обусловленные экономической и финансовой нестабильностью, приводят к непредвиденным изменениям в объемах, доходности, структуре активов и пассивов; перетекая один в другой, оказывают непосредственное влияние на конечные результаты деятельности банка – показатели прибыли и рентабельности и в конечном счете, на объем капитала банка и его платежеспособность.
При управлении рисками в рамках единой системы УАП достигается основная цель – оптимизация стоимости активов и пассивов и улучшение (или сохранение) рентабельности в условиях возможных рисков в будущем.
Под управлением рисками понимают систему мер, направленных на выявление, оценку и минимизацию рисков, обеспечивающих оптимальное соотношение доходности и риска по совершаемым банком операциям.
Управление рисками можно также рассматривать как уменьшение последствий риска до уровня, не вызывающего негативных влияний на финансовые результаты и капитал банка.
Поэтому УАП должно основываться на прогнозировании событий, предупреждая их развитие, что предполагает совершенствование и разработку новых методов управления рисками, обеспечивая достижение установленных целевых уровней по рентабельности банка при приемлемом уровне рисков.
Управление рисками в системе УАП требует осуществления некоторой хронологической последовательности, которая сводится к следующему: сбор информации, выбор методов управления, принятие решений.
Начальным этапом накопления необходимой информации является проведение текущего анализа рисков. Он позволяет оценить имеющийся уровень рисков и величину собственного капитала в зависимости от состояния активов/пассивов в сравнении с существующим уровнем процентных ставов, курсов иностранных валют и их рыночной стоимости.
Вторым этапом является динамический анализ. Он состоит в построении прогнозного баланса с учетом забалансовых счетов на несколько будущих дат. Для проведения такого анализа управляющий активами/пассивами должен получить от коммерческой дирекции банка точную информацию для оценки ожидаемого роста объема по каждой статье баланса и включить эти сведения в свой баланс УАП. При этом он должен знать достаточно точно политику цен коммерческой дирекции относительно устанавливаемой процентной маржи по различным операциям банка.
По завершении этого этапа управляющий активами/пассивами разрабатывает различные сценарии с применением разнообразных методов с целью определения рисков, которым банк подвержен или будет подвержен, и оптимизировать управление.
Основными рисками при управлении активами и пассивами являются: риск изменения процентных ставок, риск ликвидности, рыночный (ценовой) риск, валютный риск и риск неплатежеспособности (риск банкротства).
Бухгалтерский баланс актив пассив
Понятие "баланс" применяется во многих науках (баланс температурный, баланс взаимодействия), но чаще всего в экономике. Особенно большое значение он имеет в бухгалтерском учете.
Бухгалтерский баланс — таблица, в которой сгруппированы статичные объекты учета с их численными значениями. В соответствии с рассмотрением объектов учета с двух точек зрения — имущество и источники финансирования этого имущества — баланс состоит из двух частей: актива, где показывается имущество по видам и группам, и пассива, где показывается собственный капитал и обязательства организации.
Внутри актива и пассива однородные объекты учета группируются по разным признакам (например, по принципу оборачиваемости — внеоборотные и оборотные). Суть баланса сводится к равновесию (количественному равенству) его противоположных частей — актива и пассива.
Основной капитал — вся совокупность средств и орудий производства. Эта часть капитала характеризуется тем, что принимает участие в ряде производственных процессов, постепенно перенося свою стоимость на готовый продукт.
Под оборотным капиталом понимается совокупность всех тех частей, которые принимают участие в одном производственном цикле, отдавая свою стоимость полностью продуктам производства.
Для определения основного и оборотного капитала организации рассматривают актив его баланса. К основному капиталу относят такую часть актива, как здания, сооружения, транспорт; остальную часть — к оборотному капиталу.
Пассив баланса
Юридическое положение предприятия характеризуется его пассивом, в котором показываются все его обязательства, определяется зависимость от тех, кто предоставил в его распоряжение свои средства. Таким образом, пассивом баланса определяется юридическая зависимость предприятия от других организаций и лиц.
В пассиве баланса помещается также и весь капитал этой организации (уставный, добавочный, резервный). Наличие капитала в балансе организации показывает степень зависимости от тех, кто наделил ее капиталом.
Баланс представляет собой единство количества и качества, т. е. документ, характеризующий определенную организацию как с экономической, так и с юридической стороны.
В статическом положении организации может быть такое состояние, когда сумма актива его баланса равна арифметической сумме пассива того же баланса (табл. 1). Такое положение предприятия показывает, что в данной организации имеется разного рода имущества (актив) столько, сколько необходимо для того, чтобы погасить все лежащие на организации обязательства (пассив), после чего ничего не останется.
Если пассив баланса меньше его актива на 100 руб., то это значит, что при ликвидации организации остались бы свободными100 руб. Эта сумма рассматривается как результат накопления внутри организации. Условимся называть этот результат прибылью. Организация принимает на себя обязательство передать ее владельцу. Вот почему она показывается в пассиве (табл. 2).
Актив превышает пассив. Таб. 2
Арифметическая сумма пассива баланса превышает арифметическую сумму актива баланса. Таб. 3
Итог актива меньше итога пассива означает, что у организации не хватает средств для погашения всех лежащих на нем обязательств. Эта нехватка выражается в сумме разности между активом и пассивом — у нас это 50 руб. (табл. 3). Этот убыток должен возместить владелец организации, так как организация приобретает право требовать с него получения суммы убытка. Вот почему убыток относят в пассив, где записываются все права организации к отдельным лицам и другим организациям.
Таким образом, возможны 3 состояния организации:
• нейтральное (когда у нее нет ни прибыли, ни убытка);
• есть прибыль — результат накопления внутри организации;
• есть убыток как отсутствие средств погашения, лежащих на организации обязательств.
Процесс развития организации, или динамика, совершается путем отдельных действий — хозяйственных операций. Все выполняемые в организации хозяйственные операции отражаются на состоянии имущества этой организации, состоянии прав и обязательств, т. е. на состоянии актива и пассива.
Балансы подразделяются по разным признакам, например:
• по времени (вступительные, начальные, промежуточные, заключительные и ликвидационные);
• по полноте сведений (общие, частные).
Вступительный баланс составляется при возникновении организации, утверждении фирмы, акционерного общества и др.
Начальный баланс составляется каждый год, с целью выяснения имущественного положения организации после годовой работы и определения качественного состава имущества. Начальный баланс, составленный в конце отчетного года, является конечным к истекшему году и начальным по отношению к наступающему году.
Промежуточный (проверочный) баланс составляется ежеквартально и может быть скорректирован в конце финансового года.
Заключительный (ликвидационный) баланс составляется при прекращении деятельности организации. Его составляет особая комиссия, которой поручается ликвидация организации.
Общие балансы содержат сведения об имуществе, правах и обязательствах всей организации в целом, а частные — сведения об имуществе, правах и обязательствах какой-либо отдельной части организации.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства; иногда они формируются за счет краткосрочных активов банка или за счет временного привлечения собственных оборотных средств.
Текущие активы образуются за счет как собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала, поскольку при этом обеспечивается гарантия погашения заемных средств.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), образуемых за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по IV и V разделам пассива баланса исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в VI разделе пассива баланса, так как они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.
Необходимо также рассчитать структуру распределения собственного капитала на оборотный и основной. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название коэффициента маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Динамика активов и пассивов
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной денежной наличности и т.п.
В первую очередь обращаем внимание на изменения в имуществе предприятия (итог актива баланса). Увеличение стоимости имущества говорит о расширении предприятием хозяйственного оборота, что в целом является положительной характеристикой.
Следующий шаг - анализ структуры активов.
Если доля необоротных активов составляет более 40%, говорят о «тяжелой» структуре активов (это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки), менее 40% - «легкой». Легкая структура свидетельствует о мобильности имущества предприятия. При этом необходимо обратить внимание на то, есть ли в структуре необоротных активов предприятия такая статья, как «Долгосрочные финансовые вложения». Увеличение по этой статье указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а уменьшение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния. Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную этим предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Увеличение доли оборотных активов в структуре активов предприятия может говорить о расширении производства. Наряду с этим, такое изменение в необоротных активах может быть последствием замедления оборачиваемости оборотных средств, вызвавших объективную необходимость в увеличении потребности в росте их массы, что уже является негативной тенденцией. Анализ денежных средств и дебиторской задолженности: Структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно неденежном характере расчетов. И наоборот: структура с низкой долей задолженности и высокой долей денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с покупателями и другими дебиторами. Что касается анализа уровня дебиторской задолженности, то здесь нужно отметить следующее. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а, соответственно, и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. В этой связи необходимо различать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Информация о просроченной дебиторской задолженности содержится в Примечаниях к отчетам согласно п. 13.5 П(С)БУ «Дебиторская задолженность». Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала. В то же время недостаток запасов также негативно влияет на финансовое состояние предприятия, так как сокращается производство продукцией, уменьшается сумма прибыли. Иными словами, любой рост стоимости запасов должен сопровождаться также (или большим) ростом оборачиваемости оборотного капитала. После составления данной таблицы и проведения необходимых расчетов можно получить ряд важнейших характеристик, описывающих финансово-имущественное состояние предприятия.
К таким показателям относится:
1. Общая стоимость имущества предприятия, которая равна итогу актива баланса (стр.280)
2. Стоимость необоротных средств (активов), которая равна итогу первого раздела актива баланса (стр.80)
3. Стоимость мобильных (оборотных) активов - сумма итогов второго и третьего разделов актива баланса (стр. 260 + стр. 270).
Анализ динамики и структуры пассива баланса предприятия
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале (раздел 1 пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Уставный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия. При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.
При этом в первую очередь необходимо ответить на следующие вопросы:
- какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования активов предприятия?
- каково направление изменения доли собственного капитала (фактического, за вычетом убытков и задолженности учредителей) в структуре пассивов баланса за анализируемый период?
В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть различной с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капиталов, выяснить причины изменения отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Собственный капитал - это часть в активах предприятия, остающаяся после вычета его обязательств.
Данное определение можно представить в виде формулы:
КАПИТАЛ = АКТИВЫ - ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
В процессе осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.
Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и других ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.
В состав собственного капитала относят:
1. Уставной капитал, который характеризует начальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование активов на начало его создания. Его размер определяется уставом предприятия. Для субъектов хозяйствования отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.
2. Паевой капитал - сумма паевых взносов членов союзов и других предприятий, предусмотренная учредительными документами.
3. Дополнительный вложенный капитал. Акционерные общества показывают сумму, на которую стоимость реализации выпущенных акций превышает их номинальную стоимость. Другие предприятия отражают в этой статье сумму капитала, который вложен учредителями сверх уставного капитала.
4. Другой дополнительный капитал - капитал, бесплатно полученный предприятием от других юридических лиц в виде необоротных активов, сформированный в результате дооценки необоротных активов, и т.д.
5. Резервный капитал формируется согласно установленных законом порядком за счет прибыли предприятия и имеет строго целевое назначение. Он представляет собой зарезервированную часть собственного капитала, предназначенного для внутреннего страхования хозяйственной деятельности предприятия. Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетностью, рассматривающие резервный капитал как запас его финансовой мощности. В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие резервного капитала или его недостаточную величину считают показателем дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку это свидетельствует или о незначительной величине прибыли, или об использовании резервного капитала на покрытие убытков. И тот, и другой факт для кредиторов является негативным в оценке надежности потенциального партнера.
6. Нераспределенная прибыль - капитал, остающийся в распоряжении предприятия после уплаты части прибыли в виде дивидендов учредителям (акционерам). За счет нераспределенной прибыли создается резервный капитал.
7. Неоплаченный капитал - корректирует (уменьшает) собственный капитал (в частности, уставный и паевой капитал) на сумму еще не внесенных учредителями взносов (паев).
8. Изъятый капитал - корректирует (уменьшает) собственный капитал на стоимость акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их дальнейшей перепродажи или аннулирования.
Группировка активов и пассивов
Группа активов
Наименование группы активов
Строки актива баланса
Группа пассивов
Наименование группы пассивов
Строки пассива
Платежный баланс излишки/недостача
1
2
3
4
5
6
7
А1
Наиболее ликвидные активы
250+ 260
П1
Наиболее срочные обязательства
620
Грф3-Грф6
А2
Быстро реализуемые активы
240+ 270
П2
Кратко-срочные обязательства
610+ 630+ 650+ 660
Грф3-Грф6
А3
Медленно реализуемые активы
210+ 220
П3
Долгосрочные обязательства
590
Грф3-Грф6
А4
Труднореализуемые активы
190+ 230
П4
Собственные капитали иные постоянные пассивы
490+ 640
Грф6-Грф3
О платежеспособности организации можно судить в том случае, когда соотношение активов и пассивов полностью соответствует ограничению. Помимо абсолютных показателей при оценке платежеспособности могут быть использованы относительные показателе платежеспособности.
А именно:
1) Коэффициент платежеспособности на определенную дату. Определяемый как соотношение активов которые могут быть обращены в деньги за i период и обязательств которые требуют погашения в i-том периоде.
Кпп=Ai/Пi
2) Коэффициент срочной платежеспособности на i-ю дату.
Определяется соотношением остатка денежных средства на i-ю дату краткосрочным обязательствам, требующем погашения на i-ю дату.
Ксп=ДСi/КрОi
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и иных эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности требующем немедленного погашения.
Предприятие может быть ликвидным, но не платежеспособным одновременно.
В составе оборотных активов значительный удельный вес заменяют неликвиды или просроченная дебиторская задолженность. Что в целом может характеризовать ликвидность организации, его в связи с недостаточным объемом денежных средств её платежеспособности. Остальными причинами ухудшения платежеспособности организации могут являться неконкретно способность продукции, высокий уровень морального и физического износа оборудования задействованного в производстве, низко квалифицируемый труд. Низкое качество сырья, эффективность расчетно-платежной дисциплины, а именно отсутствие штрафных санкций за несвоевременную оплату, сезонность, и также экономические факторы, форс-мажор. Дополнительно о наличии платежеспособности предприятия можно судить на основе данных финансовой и бухгалтерской отчетности в том случае, когда у предприятия имеются в наличии убытки, задолженность по кредитам и займам не погашенная в строк и просроченная, наличие векселей выданных.
Оценка активов и пассивов
Оценка активов производится в следующих целях:
- определения стоимости ценных бумаг фирмы (акций или долей участия) в случае подготовки проведения сделок купли-продажи. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность;
- предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса;
- выкупа акций (долей, паев) в закрытых компаниях (ЗАО, ООО, товариществах) при выходе из их состава одного из акционеров (учредителей, пайщиков);
- выкупа обществом акций по требованию акционеров;
- конвертации и консолидации акций предприятия;
- эмиссии новых акций открытыми акционерными обществами (для обоснования стоимости размещения акций и предоставлении Отчета об оценке и проспекта эмиссии в ФКЦБ);
- обеспечения процесса кредитования в банке или инвестиционном фонде;
- разрешения споров;
- вступления в общество неденежным (имущественным) взносом в виде акций, других ценных бумаг или имущественного комплекса;
- оценки прав требования исполнения долговых обязательств (дебиторской задолженности) при ее переуступке третьим лицам;
- оценки при реорганизации предприятия (слиянии, поглощении, выделении);
- обоснования целесообразности осуществления инвестиционных проектов;
- подготовки к продаже обанкротившихся предприятий, выставляемых на конкурс;
- подготовки к продаже приватизируемых предприятий (включая продажу пакетов их акций, еще остающихся в собственности государства);
- обоснования вариантов санации предприятий-банкротов;
- экономического анализ и стоимостной рыночной оценки причин и процессов несостоятельности при формировании и проведении антикризисной политики по предотвращению банкротства участников предпринимательской деятельности.
Оценка активов – это определение рыночной стоимости активов компании, фирмы компании на базе восстановительной стоимости с учетом физического и морального износа.
Активы - это блага, которые обладают ценностью и являются собственностью владельца. А, следовательно, должны быть оценены, т.е. должна быть определена стоимость активов. Они могут представлять собой материальные и финансовые ресурсы, недвижимость и ценные бумаги. Чистые активы- активы за вычетом долгов (заемные средства, расчеты с кредиторами). Активы предприятия (фирмы, компании) - это совокупность имущественных прав, которые ему принадлежат.
От степени подверженности инфляционным процессам статьи баланса подразделяются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы – это обязательства и средства в текущей денежной оценке. То есть они не подлежат переоценке. Это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, депозиты, средства в расчетах. Немонетарные активы – готовая продукция, основные средства, производственные запасы, незаконченное капитальное строительство, незавершенное производство, товары для продажи. Эти активы подлежат переоценке, так как реальная стоимость их изменяется с течением времени.
Группировка оцениваемых активов предприятий и банков:
Оценка стоимости активов и бизнеса проводится на основе предварительно осуществленных мероприятий по юридической экспертизе прав, по результатам финансового анализа на основе подготовленной к работе финансовой отчетности и прогноза развития бизнеса. Оценка проводится квалифицированными специалистами с применением всех существующих в белорусской и международной практике методик. Результатом оценки является рекомендуемая рыночная (либо любая иная) стоимость, по которой эксперт рекомендует переход пакета прав на различные активы.
По традиционному способу учетной оценки активы оценивают по цене их приобретения или же по производственной себестоимости с вычетом амортизации. Но, когда цены поднимаются, оценка активов таким способом может вводить в заблуждение. Одни предприятия переоценку производят ежегодно, другие раз в пять лет, некоторые не делают ее никогда. Постоянные активы (кроме земли, знаний) учитываются по чистой первоначальной стоимости. Текущие активы оцениваются по наименьшей из 2 оценок: чистой стоимости возможной реализации и себестоимости.
Оценка активов включает оценку следующего имущества:
- недвижимого имущества. Оценка недвижимости - самый распространенный вид оценочной деятельности. Оценка включает в себя определение видов стоимости объекта, стоимости прав в отношении объекта.
К недвижимому имуществу относятся:
- здания;
- помещения;
- сооружения;
- жилые дома, коттеджи, дачи, квартиры и комнаты;
- земля;
- объекты незавершенного строительства.
2. Автотранспорта, машин и оборудования.
Оценка этих активов производится для следующих целей:
- определение цены при купле-продаже;
- оформление наследства;
- оформление залога и кредита;
- страхование имущества предприятия;
- передача оборудования в лизинг (аренду);
- переоценка основных фондов
- определение налогооблагаемой базы и прочие.
3. Бизнеса. Оценка рыночной стоимости организации означает определение стоимости в денежном выражении, наиболее правильной отражающей свойства этой организации как товара. Такая оценка рыночной стоимости фирмы необходима при совершении купли-продажи, страхования и т.п.
4. Ценных бумаг. Оценка ценных бумаг нужна для того, чтобы определить стоимость права собственности, обязательств, долгов, работы в отношении ценных бумаг, расчета стоимости ценных бумаг и т.п.
5. Нематериальных активов. Нематериальные активы, с точки зрения оценки, это активы, не имеющие материально-вещественной формы или их материально-вещественная форма не имеет существенного значения.
Оценка и учет внеоборотных активов
Оценка внеоборотных активов бывает необходима для определения цены сделки купли-продажи, залоговой стоимости при кредитовании, при определении вкладов в уставный капитал, при реструктуризации предприятия, подготовке бизнес – планов, переоценке основных фондов предприятий, определении стоимости пакетов акций, осуществлении эмиссии акций, ликвидации предприятий и др.
Для обеспечения производственной деятельности любое предприятие периодически решает вопросы, связанные с обеспечением хозяйственно-производственного цикла материальными активами. Данный этап связан с приобретением, эксплуатацией, расходом и списанием материальных активов в процессе функционирования предприятия. К материально-производственной базе относятся основные средства, нематериальные активы и товарно-материальные запасы предприятия.
В условиях рыночной экономики необходима реальная оценка внеоборотных активов предприятия. В соответствии с действующим положением основные средства в учете оцениваются по первоначальной, восстановительной (рыночной) и остаточной стоимостям.
В бухгалтерском учете основные средства оцениваются по первоначальной стоимости, состоящей из фактических затрат на их приобретение, возведение (сооружение) и изготовление, включая расходы по доставке, монтажу и установке, из процентов за кредит, уплат госпошлины и других расходов. В балансе организации они показываются по остаточной стоимости, включаемой в его валюту. В бухгалтерском учете нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости, которая при их приобретении за плату у других организаций и физических лиц состоит из стоимости самого нематериального актива, включая паушальный платеж, а также стоимости услуг сторонних организаций, связанных с приобретением и оценкой нематериальных активов, таможенных и иных платежей в бюджет в соответствии с законодательством, регистрационных сборов, государственных пошлин и иных затрат, непосредственно связанных с приобретением объектов нематериальных активов. Первоначальная стоимость нематериальных активов, создаваемых самой организацией, слагается из суммы фактических расходов на их создание.
В бухгалтерском учете нематериальные активы показываются по остаточной (недоамортизированной) стоимости на начало и конец отчетного периода.
Первоначальная стоимость объектов основных средств, внесенных учредителями в счет вкладов в уставный фонд организации, и объектов, полученных безвозмездно, определяется по договоренности сторон, исходя из действующих рыночных цен на дату их оприходования. При этом оценка может производиться экспертным путем или по данным документов приемки-передачи. Первоначальная стоимость объектов нематериальных активов, внесенных учредителями в счет их вкладов в уставный фонд организации, устанавливается в денежной оценке, согласованной учредителями на день подписания договора о создании организации или утверждения устава.
Первоначальная стоимость основных средств может увеличиваться в результате реконструкции или модернизации за счет капитальных вложений либо дооценки или уменьшаться при частичной ликвидации (демонтаже) либо уценке.
Первоначальная стоимость объектов нематериальных активов, в которой они приняты к учету, может изменяться в следующих случаях:
- проведения переоценки объектов нематериальных активов по решению;
- внесения установленных в соответствии с законодательством платежей, связанных с подтверждением имущественных прав.
Основные средства поступают на предприятие в результате:
- строительства (сооружения) хозяйственным или подрядным способом Они принимаются в эксплуатацию в сумме фактически произведенных затрат по акту приема-передачи основных средств;
- внесения основных средств учредителями предприятия в виде вклада в уставный фонд по договорной цене оформляются актами приема-передачи и экспертизы;
- безвозмездного получения от других предприятий и лиц, а также в качестве субсидии правительственного органа - по акту приема-передачи. Акты составляются на каждый объект или группу однотипных объектов, поступивших одновременно. Для составления актов приема-передачи директор назначает комиссию. Акт действителен после утверждения его директором.
К акту прилагаются оправдательные документы на поступление объекта, его цену: товарно-транспортные накладные, счета, закупочные акты, справки и т.д.
В акте приема-передачи основных средств указывается поставщик (изготовитель), дата ввода в эксплуатацию, первоначальная стоимость, сумма амортизации (для объекта, бывшего в употреблении, норма и шифр амортизации, местонахождение, источник финансирования капитальных вложений.
На основании акта бухгалтер заполняет инвентарную карточку на весь период эксплуатации объекта. Каждому объекту присваивается инвентарный номер. Этот номер наносится на объект масляной краской или прикрепляется в виде жетона. Бухгалтер составляет опись карточек.
В случае наличия у одного объекта нескольких частей, имеющих разный срок полезного использования, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.
Пообъектный учет основных средств может осуществляться в инвентарной книге с указанием всех необходимых сведений по каждому объекту.
Принятие основных средств к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости отражается по дебету счета 01 «Основные средства» и кредиту счета 08 «Вложения во внеоборотные активы».
Информация о наличии и движении нематериальных активов организации, а также о научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работах, признанных нематериальными активами (частью нематериальных активов) отражается на счете 04 «Нематериальные активы».
В составе нематериальных активов с отражением на счете 04 «Нематериальные активы» учитываются приобретаемые права по лицензионным и авторским договорам для создания новых программных обеспечений, компьютерных программ или для их тиражирования. Создаваемые таким образом экземпляры учитываются как продукция с отражением на счете 43 «Готовая продукция». Приобретаемые экземпляры программного обеспечения, которые предназначены для дальнейшей их реализации без тиражирования и доработки, учитываются на счете 41 «Товары».
Стоимость прикладных программ для ЭВМ И компьютерных баз данных, приобретаемых для использования в хозяйственной деятельности организации, учитывается в составе расходов будущих периодов с ежемесячным равномерным списанием в состав затрат.
Предварительно все фактические затраты по приобретению нематериальных активов, непосредственно связанные с получением и доведением до состояния, В котором они пригодны к использованию, а также подтверждением имущественных прав, учитываются по дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет 08-5 «Приобретение и создание нематериальных активов» как затраты капитального характера. После постановки объекта нематериальных активов на учет его первоначальная стоимость относится в дебет счета 04 «Нематериальные активы» в корреспонденции с кредитом счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет 08-5 «Приобретение и создание нематериальных активов».
Сумма превышения оценочной стоимости нематериальных активов, определяемая согласно Методическим рекомендациям по оценке стоимости и учету объектов интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов, подтвержденной экспертным заключением, над суммой затрат по созданию объекта интеллектуальной собственности отражается по дебету счета 04 «Нематериальные активы» и кредиту счета 92 «Внереализационные доходы и расходы».
Информация о вложениях организаций в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств и нематериальных активов, отражается на счетах 07 «Оборудование к установке» и 08 «Вложения во внеоборотные активы».
Для обобщения информации о наличии и движении технологического, энергетического и производственного оборудования (включая оборудование для мастерских, опытных установок и лабораторий), требующего монтажа и предназначенного для установки в строящихся (реконструируемых) объектах, предназначен счет 07 «Оборудование к установке».
К оборудованию к установке относятся строительные конструкции и детали, а именно: металлические, железобетонные, деревянные конструкции; блоки и сборные части зданий и сооружений; сборные элементы; оборудование для отопительной, вентиляционной, санитарно-технической систем (отопительные котлы, радиаторы, калориферы и т. п.), а также рельсы, шпалы, стрелочные переводы и др.
К оборудованию, требующему монтажа, относится вводимое в действие только после сборки его частей и прикрепления к фундаменту или опорам, полу, междуэтажным перекрытиям и прочим несущим конструкциям зданий и сооружений, а также комплекты запасных частей такого оборудования. В состав его включаются контрольно-измерительная аппаратура или другие приборы, предназначенные для монтажа в составе устанавливаемого оборудования.
На счете 07 «Оборудование к установке» не учитывается оборудование, не требующее монтажа: транспортные средства, свободно стоящие станки, строительные механизмы, сельскохозяйственные машины, производственный инвентарь и инструмент, измерительные и другие приборы.
Оборудование к установке принимается к бухгалтерскому учету по дебету счета 07 «Оборудование к установке» по фактической себестоимости приобретения, складывающейся из стоимости по ценам приобретения и расходов по приобретению и доставке этих ценностей до приобъектного склада или непосредственно до места потребления:
- по дебету счета 07 «Оборудование к установке» отражаются: приобретение оборудования, требующего монтажа, за плату у других организаций и лиц, в корреспонденции с кредитом счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др.;
- принятие к бухгалтерскому учету оборудования, внесенного учредителями в счет их вкладов в уставный фонд организации, в корреспонденции с кредитом счета 75 «Расчеты с учредителями»;
- поступление оборудования, требующего монтажа, от других организаций в корреспонденции с кредитом счета 79 «Внутрихозяйственные расчеты»;
- принятие к бухгалтерскому учету оборудования, полученного в счет целевого финансирования в корреспонденции с кредитом счета 86 «Целевое финансирование»;
- принятие к учету оборудования, выявленного при проведении инвентаризации или полученного при безвозмездной передаче в пределах разных собственников в корреспонденции с кредитом счета 92 «Внереализационные доходы и расходы».
По дебету счета 07 «Оборудование к установке» отражаются также расходы по приобретению и доставке приобретенного оборудования на склад организации:
- стоимость услуг вспомогательных производств по доставке оборудования в корреспонденции с кредитом счета 23 «Вспомогательные производства»;
- суммы начисленных процентов по кредитам и заемным средствам, полученным на приобретение оборудования в корреспонденции с кредитом счетов 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»;
- суммы расходов, произведенных подотчетными лицами в корреспонденции с кредитом счета 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;
- стоимость услуг сторонних организаций по приобретению и доставке оборудования (оплата услуг посреднических организаций, через которые приобретается оборудование, затраты на оплату информационных и консультационных услуг, связанных с приобретением оборудования, таможенные пошлины и сборы и др.) в корреспонденции с кредитом счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
По кредиту счета 07 «Оборудование к установке» отражается:
- фактическая стоимость оборудования, сданного в монтаж, с включением в объем выполненных капитальных вложений, в корреспонденции с дебетом счета 08 «Вложения во внеоборотные активы»;
- стоимость оборудования к установке при его продаже, списании в корреспонденции с дебетом счета 91 «Операционные доходы и расходы»;
- стоимость оборудования к установке при безвозмездной передаче в пределах разных собственников в корреспонденции с дебетом счета 92 «Внереализационные доходы и расходы»;
- стоимость недостающего или испорченного оборудования в корреспонденции с дебетом счета 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей».
Аналитический учет по счету 07 «Оборудование к установке» ведется по местам хранения оборудования и отдельным его наименованиям (видам, маркам и т. д.).
Затраты на приобретение оборудования, не требующего монтажа, отражаются непосредственно на счете 08 «Вложения по внеоборотные активы» по мере поступления их на склад или другое место хранения.
В зависимости от того, какие источники используются для приобретения оборудования, не требующего монтажа, определяется его фактическая стоимость:
- при приобретении за плату у других организаций - суммы, уплачиваемые поставщикам, другим организациям за услуги по приобретению;
- при взносе учредителей в счет погашения учредительских взносов денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации;
- при получении безвозмездно (по договору дарения) - текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету;
- при приобретении по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, стоимость переданных или подлежащих передаче ценностей.
Вложения во внеоборотные активы подразделяются на затраты, связанные:
- с созданием объектов основных средств путем осуществления капитального строительства (в форме нового строительства, а также реконструкции, модернизации, технического диагностирования, дооборудования, достройки действующих объектов, участвующих и не участвующих в предпринимательской деятельности);
- приобретением отдельных объектов основных средств (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств или их частей);
- приобретением и созданием нематериальных активов;
- приобретением и выращиванием взрослого продуктивного и рабочего скота.
По дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» отражаются фактические затраты застройщика (заказчика), включаемые в первоначальную стоимость объектов основных средств, нематериальных активов и других соответствующих активов.
По кредиту счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» производится списание:
- сформированной первоначальной стоимости объектов основных средств, нематериальных активов и других, принятых в эксплуатацию и оформленных в установленном порядке, в дебет счетов 01 «Основные средства», 04 «Нематериальные активы»;
- сформированной окончательной стоимости объектов строительства, построенных заказчиком-застройщиком за счет целевых средств инвесторов, в дебет счета 86 «Целевое финансирование».
Оценка и учет оборотных активов
В состав оборотных активов входят запасы (в том числе сырье, материалы и т.п.), затраты (в том числе затраты в незавершенном производстве, а так же расходы будущих периодов), готовая продукция, товары, отгруженные товары (выполненные работы и оказанные услуги), дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные активы (в том числе деньги на р/с и в кассе).
Стоимость оборотных активов может быть использована, например, при заключении сделок:
- Формировании уставного капитала;
- Залога;
- Страхования;
- Дарения или безвозмездной передачи;
- И других сделок, в том числе связанных со сменой собственников на действующее предприятие или её части (доли или пакеты акций).
Документы необходимые для проведения оценки оборотных активов:
1.Инвентарная книга (карточка) учета объектов Основных средств.
2.Договоры купли – продажи (в некоторых случаях).
3.План приватизации (в некоторых случаях).
4.Баланс предприятия (в некоторых случаях).
5.Общая информация.
Для учета движения материальных ресурсов в плане счетов предусмотрен активный счет 10 «Материалы» ведется учет движения сырья, материалов, топлива, запасных частей, инвентаря и хозяйственных принадлежностей, тары и прочих материальных ценностей организации.
Учет движения материальных ресурсов в соответствии с Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» осуществляется по фактической себестоимости их приобретения, которая отражает все затраты, связанные с процессом приобретения (заготовления), в том числе и транспортно-заготовительные расходы.
Синтетический учет процесса приобретения (заготовления) материальных ресурсов может осуществляться одним из следующих способов:
- на счете 10 «Материалы» - по фактической себестоимости приобретения (заготовления);
- на счете 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» - по фактической себестоимости приобретения (заготовления), на счете 10 «Материалы», где отражается учетная стоимость приобретенных материальных ресурсов.
В зависимости от принятой в организации учетной политики поступление материалов может быть отражено с использованием счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и/или 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» или без использования данных счетов. В случае использования данных счетов 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» на основании поступивших в организацию расчетных документов акцептуются счета поставщиков по покупной стоимости с учетом расходов по приобретению (фактическая себестоимость) и составляется запись по дебету счета 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей» и кредиту счетов 60 «расчеты с поставщиками и подрядчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 79 «Внутрихозяйственные расчеты» и других в зависимости от источника поступления материальных ресурсов и характера расходов по заготовке и доставке материалов.
Оприходование материалов по учетным ценам отражается записью по дебету счета 10 «Материалы» и кредиту счета 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей». Сумма разницы между фактической стоимостью приобретения (заготовления) материалов и их стоимостью по учетным ценам составляет отклонения в стоимости материалов и списывается с кредита (дебета) счета 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей» в дебет (кредит) счета 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей». Если организацией не используются счета 15«Заготовление и приобретение материальных ценностей» и/или 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей», поступление материалов отражается записью по дебету счета 10 «Материалы» и кредиту счетов, отражающих источник поступления материальных ресурсов в организацию.
Согласно законодательству Республики Беларусь при приобретении материальных ценностей организации уплачивают налог на добавленную стоимость, который в бухгалтерском учете отражается обособленно от стоимости материалов. Налог на добавленную стоимость учитывается у организации-покупателя на активном счете 18 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам (работам, услугам)».
Готовая продукция - это предметы труда (изделия и полуфабрикаты), полностью законченные обработкой, соответствующие действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принятые заказчиком или на склад и снабженные сертификатом или другим документом, удостоверяющим их качество. При этом продукция, подлежащая сдаче на склад, но не оформленная актом приемки, остается в составе незавершенного производства и в состав готовой продукции не включается.
В текущем учете готовая продукция оценивается по фактической производственной себестоимости или учетным ценам, в качестве которых могут выступать: плановая себестоимость, свободные отпускные, фиксированные или розничные цены. При учете готовой продукции (работ, услуг) по учетным ценам отдельно учитываются отклонения от фактической себестоимости.
На складе организаций готовая продукция учитывается материально ответственными лицами в карточках складского учета в натуральном выражении или в складских книгах, в которых записывается каждый приходный и расходный документ и выводится остаток готовой продукции (по аналогии с учетом сырья и материалов).
Для учета поступления готовой продукции организации могут использовать счет 43 «Готовая продукция» либо 40 «Выпуск продукции, работ, услуг».
На счете 43 «Готовая продукция» учитывается готовая продукция собственной выработки, предназначенная для отпуска другим организациям и реализации на сторону.
Готовые изделия, приобретенные для комплектации (стоимость которых не включается в себестоимость выпускаемой продукции) или в качестве товаров для продажи, учитываются на счете 41 «Товары». Стоимость выполненных работ и оказанных услуг на счете 43 «Готовая продукция» не отражается, а фактические затраты по ним по мере продажи списываются на счет 90 «Реализация».
При необходимости организации могут использовать счет 40 «Выпуск продукции, работ, услуг», который предназначен для обобщения информации о выпущенной продукции, сданных заказчикам работах и оказанных услугах за отчетный период, а также выявления отклонений фактической производственной себестоимости этой продукции, работ, услуг от нормативной (плановой) себестоимости.
Счет 40 «Выпуск продукции, работ, услуг» закрывается ежемесячно и сальдо на отчетную дату не имеет.
Готовая продукция, отгруженная или сданная на месте покупателям (заказчикам), подлежит списанию со счета 43 «Готовая продукция».
Аналитический учет по счету 43 «Готовая продукция» ведется по местам хранения готовой продукции и отдельным видам готовой продукции.
Не относятся к расходам на реализацию затраты по упаковке и транспортировке продукции, возмещаемые в соответствии с договорами покупателями сверх стоимости готовой продукции. Указанные расходы включаются расчетно-платежные документы отдельными позициями и взыскиваются покупателей готовой продукции.
Состав активов и пассивов
В бухгалтерском учете хозяйственные средства, которыми располагает предприятие, называют активами.
В зависимости от того, какими хозяйственными активами располагает предприятие, и как они участвуют в производственном цикле предприятия, их классифицируют по составу и размещению.
По составу активы предприятия подразделяются на оборотные и внеоборотные активы.
Оборотные активы — это средства, которые постоянно находятся в текущем процессе кругооборота средств и переходят из сферы производства в сферу обращения.
По размещению оборотные активы делятся на активы, которые используются:
• в сфере производства — это предметы труда: материалы, сырье, комплектующие изделия, запасные части, топливо, инвентарь, инструменты и т. п. Эти средства, как правило, используются в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции;
• сфере обращения — товары, готовая продукция на складах и отгруженная покупателю, денежные средства, ценные бумаги, средства в расчетах и т. п.
Внеоборотные активы — это дорогостоящие средства труда, которые используются не в одном, а в нескольких производственных циклах, а также имеют длительный срок использования (более одного года). К внеоборотным средствам относятся основные средства и нематериальные активы.
Все хозяйственные средства, которые предприятие уже имеет или собирается приобрести, были или могут быть получены за счет каких-либо источников, собственных или заемных средств, например кредитов банка. Поэтому, в зависимости от того, каковы источники поступления хозяйственных средств, их подразделяют на собственные и привлеченные, т.е. заемные. По аналогии с хозяйственными средствами, которые называют активами, источники образования этих средств называют пассивами.
К собственным источникам образования хозяйственных средств относятся все виды капитала, прибыль и резервы.
На предприятии могут быть образованы три вида капитала: уставный, резервный и добавочный.
Уставный капитал является обязательным для всех предприятий. Он образуется за счет взносов учредителей, которые создают это предприятие, а для бюджетных организаций — за счет средств, выделенных из бюджета. Взносы учредителей могут быть внесены не только в виде денежных средств, но и в виде какого-либо имущества. Уставный капитал является первоначальным стартовым капиталом предприятия.
Резервный капитал обычно образуется за счет собственной прибыли предприятия. Он представляет собой своеобразный резерв предприятия и необходим для разного рода непредвиденных обстоятельств, например для покрытия убытков в результате аварий, стихийных бедствий и т.д.
Добавочный капитал образуется за счет прироста стоимости имущества предприятия при проведении операций, не связанных с производственной деятельностью. Средства добавочного капитала используются на увеличение уставного капитала или могут быть направлены на расчеты с учредителями.
Прибыль — основной источник формирования собственных хозяйственных средств предприятия. Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов, направляется на пополнение хозяйственных средств, развитие производства, расчеты с учредителями и другие цели.
Резервы создаются на предприятии за счет прибыли или включения затрат в себестоимость готовой продукции. Резервы предназначаются для покрытия убытков, например при обесценении ценных бумаг, а также на проведение ремонта основных средств и т. п.
Заемные или, как их еще называют, привлеченные источники хозяйственных средств — это, прежде всего, краткосрочные и долгосрочные кредиты, предоставленные предприятию банками, или займы, полученные от юридических лиц, а также обязательства предприятия перед другими организациями или физическими лицами, например перед поставщиками, бюджетом, работниками предприятия и т.д.
Активы равны пассивам
В бухгалтерском учете все хозяйственные операции отражаются с помощью двойной записи, то есть одна и та же операция регистрируется дважды на одном счете (дебете) и на втором (кредите). Это называется проводкой. Например, организация приобрела основное средство. Бухгалтер должен отразить это следующим образом: Д08 «Вложения во внеоборотные активы» К60 «Расчеты с поставщиками». Таким образом, счет 08 – активный, а 60 – пассивный. Отсюда можно сделать вывод, что активом является средство (имущество, материалы, ценности), а пассивом – денежные средства, с помощью которого приобретен этот объект. Как правило, сальдо по активу всегда будет дебетовым, а по пассиву – кредитовым. Если сложить обороты по активу и пассиву, то они будут равны, но записаны будут по-разному – в дебете и кредите. Таким образом, одна и та же сумма будет проведена дважды – в активе баланса и пассиве. Например, вы приобрели материалы.
Отразить это вы должны с помощью дебетового счета 10. Он показывает, какие средства были приобретены. А в кредите вы должны указать, откуда они появились, например, вы купили их у поставщика – счет 60. Таким образом, 10 – актив, 60 –пассив. Сумма по ним будет равна. Существует и активно-пассивные счета. Из названия можно догадаться, что они могут быть как активными, так и пассивными. Например, счет 76 «Расчеты с дебиторам» - сальдо может быть записано как в дебете, так и в кредите. Делая проводку, вы не сможете обойти активный или пассивный счет.
В противном случае у вас не сойдется бухгалтерский баланс, а это значит, что какую-то хозяйственную операцию вы неправильно зарегистрировали. Если вы предоставите такой баланс налоговой инспекции, то у нее возникнет множество вопросов, ведь любое средство появляется откуда-то, а не по мгновению волшебной палочки.
Текущие активы и пассивы
Поскольку предполагается, что читатель знаком с бухгалтерским учетом, мы не будем детально рассматривать все статьи баланса, но поговорим только о том, что требует специальных знаний или, что встречается чаще, особого подхода со стороны аналитика.
В промышленных, торговых компаниях и компаниях сферы обслуживания активы и пассивы разделяют на текущие и долговременные. Такого деления, как правило, нет в электроэнергетических компаниях, банках, страховых и других финансовых компаниях. Слово текущий означает активы и обязательства (пассивы), которые подлежат обращению в деньги или оплате деньгами в течение не более 12 месяцев или за время производственного цикла (если он длится более 12 месяцев). Например, обычно сигаретный табак перед продажей выдерживают в течение трех лет. Поэтому запасы табака относят к текущим активам. Точно так же подлежащие выдержке вина, ликеры и коньяки, долгосрочные строительные проекты и т.п. создают текущие активы, которые не будут обращены в деньги в течение 12 месяцев, поскольку для них нужно больше времени. Но существующая практика такова, что даже когда пассив является элементом производственного цикла, его относят к текущим только по критерию реализуемости в течение 12 месяцев. Например, обязательство по предоплате или запас материалов по долгосрочному контракту на строительство обычно будут отнесены к категории долговременных активов.
Текущие активы и продолжительность. Деление активов на текущие и длительные намечает срок, в течение которого можно ожидать, что при нормальном ходе дел этот актив будет обращен в деньги. Продолжительность есть показатель риска, до известной степени родственный показателю срока погашения. Продолжительность дебиторской задолженности может быть равна нескольким дням или месяцам. Продолжительность запасов может измеряться месяцами или даже годами. Для основных средств и долгосрочного долга продолжительность измеряется годами и десятилетиями.
Продолжительность и риск. Рискованность активов с большой продолжительностью наглядно видна в случае облигаций, потому что чем дольше срок погашения, тем более сильные изменения цен создают данные изменения процента. Хотя в случае зданий, сооружений и оборудования наличие такого риска не столь очевидно, но он и здесь присутствует. Как и в случае с облигациями, цены зданий, сооружений и оборудования отражают среднюю дисконтированную текущую стоимость будущих доходов. Текущие активы повышают ликвидность.
Отношение суммы текущих активов к сумме баланса можно использовать как показатель риска. Чем дольше ждать дня, когда актив опять обратится в денежную форму, тем больше вероятность, что что-либо пойдет не так. Поэтому аналитик подойдет к анализу текущих активов, отношения суммы текущих активов к сумме баланса и коэффициента ликвидности (отношение текущих активов к текущим пассивам) с позиций оценки риска и ликвидности.
Управление активами и пассивами банка
Комитет по управлению активами и пассивами собирается ежемесячно, целью его работы являются:
- разработка и контроль выполнения политики в области управления риском ликвидности и рыночных рисков;
- выработка политики в области управления банковскими портфелями;
- рассмотрение прогнозов движений процентных ставок и курсов валют и разработка стратегии банка в конкретных рыночных условиях;
- оптимизация общей структуры активов и пассивов банка;
- выработка тарифной и бюджетной политики банка.
Основными инструментами, применяемыми банком при управлении рыночными рисками являются:
• постоянная переоценка своих позиций относительно рынка;
• оценка изменчивости рыночных индикаторов и прогноз возможных потерь по каждому их инструментов;
• распределение капитала на покрытие рисков в зависимости от величины этих рисков;
• лимитирование полномочий и размеров позиций для обеспечения необходимой степени диверсификации;
• применение Stop Loss - технологии, позволяющей надежно ограничивать возможные потери по открываемым позициям;
• анализ различных сценариев изменения рыночных индикаторов (Stress Testing based on various scenarios);
• обратный анализ результатов прогнозирования и допущений (Backtesting);
• внутренний аудит соблюдения установленных политик и процедур.
Основные направления управления риском ликвидности:
• контроль исполнения нормативных требований Центрального Банка РФ;
• соблюдение нормы обязательного резерва на корреспондентском счете в Центральном банке РФ;
• использование разработанной в банке системы управления риском ликвидности, позволяющей анализировать и прогнозировать потребности в ликвидных средствах как консолидировано по системе банка, так и на уровне отдельных подразделений.
Используемый банком алгоритм расчета и контроля риска ликвидности, разработанный в соответствии с международными требованиям и принципами, является классическим методом оценки этого риска. В основе методики лежит расчет абсолютных и относительных разрывов между потоками активов и пассивов в зависимости от сроков и валют. Такое сопоставление статей да т возможность оценить чистые поступления и оттоки денежных средств, а также выявить избыток или недостаток средств на разных этапах в будущем.
С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.
К пассивным операциям относят:
• прием вкладов (депозитов);
• открытие и ведение счетов клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
• выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов);
• получение межбанковских кредитов, в том числе централизованных кредитных ресурсов;
• операции репо;
• евровалютные кредиты.
Активные операции
Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций.
Активные операции банков можно разделить на четыре группы:
• учетно-ссудные, в результате которых формируется кредитный портфель банка;
• инвестиционные, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля;
• кассовые и расчетные, являющиеся одним из видов услуг, оказываемых банком своим клиентам;
• прочие.
Актив и пассив счета
В первую очередь вы должны знать, что такое актив и пассив. Актив – это имущество, которое принадлежит юридическому лицу. Сюда относят основные средства (здания, транспорт, оборудование и т.д.), готовую продукцию, материалы, финансовые вложения и другое. Пассив – это те источники, за счет которых формируются активы организации. Сюда можно отнести торговую наценку, амортизацию основных средств и нематериальных активов, заемные средства и другое. Заметьте, что некоторые счета могут быть активно-пассивными, то есть они могут давать как прибыль, так и убыток. К таким счетам относят «Расчеты с поставщиками», «Расчеты по налогам» и другие.
Внимательно проанализируйте операцию. К активным счетам относят то, что приносит доход; к пассивным – то, что влечет расход некоторых ресурсов. Допустим, вы амортизируете основное средство. В бухгалтерском учете отразите это проводкой: Д20-К02. Счет 20 «Основное производство» является активным счетом, в бухгалтерском балансе он учитывается во втором разделе «Оборотные активы» по строке «Запасы». Счет 02 «Амортизация основных средств» - пассивный. Сумма амортизационных отчислений указывается в приложении к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
Если вы сомневаетесь в пассивности или активности счета, можете воспользоваться планом счетов. В некоторых изданиях или программах (например, 1С) возле наименования указан тип счета.
Чтобы проверить, правильно ли вы отразили хозяйственные операции, сформируйте бухгалтерский баланс. Актив и пассив должны быть равны, если у вас итоговые суммы расходятся, вы отразили что-то неправильно. Здесь действует принцип ведения двойной записи, на которой основан весь бухгалтерский учет. Еще раз проверьте правильность отражения операций и сформируйте баланс снова.
Классификация активов и пассивов
Активы и пассивы обычно подразделяются на текущие и долгосрочные. В международной практике активы в балансе перечисляются в порядке их ликвидности. Требования перечисляются в том порядке, в котором должны быть оплачены.
Требования к пассивам подразделяются на два типа:
• Обязательства — те денежные средства, которые должна компания, для которой составляется баланс;
• Собственный капитал акционеров.
В соответствии с РСБУ активы подразделяются на:
• Внеоборотные;
- Нематериальные активы;
- Основные средства;
- Незавершенное строительство;
- Доходные вложения в материальные ценности;
- Долгосрочные финансовые вложения;
- Отложенные налоговые активы;
- Прочие внеоборотные активы;
• Оборотные;
- Запасы;
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
- Краткосрочные финансовые вложения;
- Денежные средства;
- Прочие оборотные активы.
В соответствии с РСБУ пассивы подразделяются на:
• Капитал и резервы;
- Уставный капитал;
- Собственные акции, выкупленные у акционеров;
- Добавочный капитал;
- Резервный капитал;
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
• Долгосрочные обязательства;
- Займы и кредиты;
- Отложенные налоговые обязательства;
- Прочие долгосрочные обязательства;
• Краткосрочные обязательства;
- Займы и кредиты;
- Кредиторская задолженность;
- Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
- Доходы будущих периодов;
- Резервы предстоящих расходов;
- Прочие краткосрочные обязательства.
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ:
1) денежные средства (в составе этой группы можно выделить отдельно корреспондентские счета в РКЦ, кассовые активы, НОСТРО-счета, межфилиальные обороты (МФО));
2) фонды обязательных резервов (ФОР) в Банке России к возврату до 7 дней (та часть ФОР, которая полагается к возврату по последнему расчету);
3) активы в драгоценных металлах (золото монетарное и немонетарное, другие драгоценные металлы, а также здесь можно показать природные драгоценные камни);
4) межбанковские кредиты (МБК) и другие расчеты с банками в течение 7 дней;
5) вторичные резервы (в эту группу можно отнести: рыночную стоимость ликвидного портфеля государственных ценных бумаг, остатки на счетах ММВБ, облигации Банка России (ОБР) и др.);
6) торговый портфель корпоративных бумаг (учитывается рыночная стоимость ликвидного портфеля корпоративных бумаг);
7) кредиты и учтенные векселя, сроком погашения до 7 дней (здесь учитываются только те инструменты, которые не относятся к иммобилизованным средствам).
СРОЧНЫЕ АКТИВЫ:
8) МБК и расчеты с банками сроком погашения свыше 7 дней (учитываются только стандартные МБК и средства в расчетах);
9) кредиты сроком погашения свыше 7 дней;
10) учтенные векселя сроком погашения свыше 7 дней;
11) срочные ценные бумаги;
12) государственные долговые обязательства (инвестиционный портфель);
13) муниципальные долговые обязательства (инвестиционный портфель);
14) корпоративные ценные бумаги (инвестиционный портфель).
В пунктах 8, 9 и 10 учитываются только стандартные инструменты; в пунктах 11, 12, 13 и 14 -по рыночной стоимости соответствующих портфелей.
ИММОБИЛИЗОВАННЫЕ АКТИВЫ:
15) ФОР за вычетом возврата до 7 дней;
16) финансовое участие (паи и другие вложения) (эта группа счетов показывается по балансовой стоимости;
17) проблемные кредиты;
18) нереальные к возврату кредиты;
19) основные средства и имущество (за вычетом амортизации).
При этом, в составе ценных бумаг, учитываемых на балансе банка, выделяются следующие группы:
1) Ценные бумаги ликвидного портфеля - они могут быть проданы в любой момент без убытка для организации. Подобные ликвидные портфели формируются по государственным, муниципальным и корпоративным ценным бумагам. Они выполняют важную функцию по поддержке ликвидности, т. к. формирование данных портфелей зависит от объема нестабильных пассивов банка, одновременно они приносят доход банку.
2) Ценные бумаги срочного портфеля - это инвестиции в государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги на определенный срок, что также не ограничивает возможности их трансформации внутри периода вложений. Средства направляются на создание срочных портфелей ценных бумаг при наличии достаточного объема свободных ресурсов и выгодных условий размещения.
3) Ценные бумаги инвестиционного портфеля - это неснижаемый в течение года объем инвестиций в государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги с целью получения стабильного дохода (процентного и от перепродажи бумаг) по данным вложениям. Инвестиционные портфели создаются исходя из стратегических задач банка, и в него могут входить не только долгосрочные ценные бумаги. Приведенную выше классификацию ценных бумаг (пп. 6 и 11) можно усложнить путем дополнительного дробления по срокам возврата (7-30 дней, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, свыше 1 года).
МБК, кредиты и учтенные векселя, показываемые в ликвидных и срочных активах, должны быть стандартными (работающими).
Стандартность определяется на основе отсутствия просроченной задолженности по процентам и погашению основной суммы:
1) если по кредиту нет серьезных нарушений по процентным платежам и графику погашения основного долга, то кредит относится к стандартным;
2) если процентные платежи нерегулярны или отсутствуют, нарушается график погашения долга, но срок окончания договора еще не наступил, то кредит относится к проблемным;
3) если кредит просрочен, и проценты по нему не платятся, то независимо от наличия пролонгации он рассматривается как нереальный к возврату. Сюда же относятся все кредиты, вынесенные на счета просроченной задолженности.
КЛАССИФИКАЦИЯ ПАССИВОВ
НЕСТАБИЛЬНЫЕ ПАССИВЫ:
1) ЛОРО-счета банков и МФО;
2) корреспондентские счета и депозиты в драгоценных металлах;
3) МБК, МБД и другие расчеты с банками в течение 7 дней;
4) обязательства по операциям на ОРЦБ;
5) нестабильная часть остатков на расчетных счетах и прочих счетах до востребования;
6) депозиты, векселя и прочие обязательства сроком исполнения до 7 дней (группировка ведется по срокам фактического исполнения).
СТАБИЛЬНЫЕ ПАССИВЫ:
7) МБК;
8) депозиты юридических лиц и населения;
9) векселя и прочие обязательства по ценным бумагам, имитированным банком;
10) прочие кредиторы;
11) Стабильная часть остатков на расчетных счетах и прочих счетах до востребования;
12) Обязательства по выкупу РЕПО по ценным бумагам: государственным, муниципальным, корпоративным (в данной группе мы учитываем суммы к уплате с учетом процентов при обратном выкупе государственных ценных бумаг). В пунктах 7- 11 учитываются суммы по договорам с фактическим сроком окончания свыше 7 дней.
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА:
13) постоянный капитал;
14) переменный капитал;
15) резервы на потери по ссудам;
16) резервы на потери по операциям с ценными бумагами;
17) прибыль и текущие результаты. Данную статью имеет смысл рассчитывать как разницу между совокупным объемом активов и совокупным объемом привлеченных ресурсов. Таким образом, она отражает величину прироста (сокращения) собственных средств за счет изменения рыночной стоимости активов. При этом в разделе стабильных пассивов пункты 7-10 могут быть показаны с разбивкой по срокам их возврата (от 7 до 30 дней, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, свыше 1 года). Речь идет о кредитах, депозитах, векселях и прочих ценных бумагах, эмитированных банком.
КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ:
1) требования банка по наличным и срочным сделкам сроком исполнения до 7 дней (в том числе: по поставке денежных средств, по поставке драгоценных металлов, по поставке ценных бумаг (рыночная стоимость пакетов ценных бумаг: государственных, муниципальных, корпоративных));
2) требования по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения до 7 дней (требования по выкупу ценных бумаг (рыночная стоимость): государственных, муниципальных, корпоративных, требования по продаже бумаг (объем средств к уплате)).
СРОЧНЫЕ АКТИВЫ:
3) требования банка по наличным и срочным сделкам сроком исполнения свыше 7 дней (требования в данном случае классифицированы также, как и в п.1);
4) требования по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения свыше 7 дней (здесь применяется та же классификация, что и в п.2);
5) возможные требования по выданным гарантиям (стандартные);
6) выставленные банком аккредитивы и прочие акцепты.
ИММОБИЛИЗОВАННЫЕ АКТИВЫ:
7) требования банка по наличным и срочным сделкам (проблемные и нереальные к возмещению) (требования группируются так же, как и в п.1);
8) требования по обратной части сделок РЕПО (проблемные и нереальные к возмещению) (используется та же группировка, что и в п.2);
9) возможные требования по выданным гарантиям (проблемные и нереальные к возмещению);
10) выставленные банком аккредитивы и прочие акцепты (проблемные и нереальные к возмещению).
Необходимо отметить, что в ликвидных и срочных внебалансовых активах отражаются только стандартные требования.
Забалансовые обязательства банка классифицируются аналогично балансовым статьям.
В этой группировке показываются:
1) срочные сделки банка (форварды, фьючерсы, опционы) по различным инструментам денежного рынка;
2) обязательства по выданным банком гарантиям и поручительствам (включая все виды акцептованных банком платежей).
КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАБАЛАНСОВЫХ ПАССИВОВ
НЕСТАБИЛЬНЫЕ ПАССИВЫ:
1) обязательства банка по наличным и срочным сделкам сроком исполнения до 7 дней (в том числе: по поставке денежных средств, по поставке драгоценных металлов, по поставке ценных бумаг (рыночная стоимость пакетов ценных бумаг): государственных, муниципальных, корпоративных);
2) обязательства по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения до 7 дней (обязательства по выкупу ценных бумаг (объем средств к уплате), обязательства по продаже ценных бумаг (по рыночной стоимости): государственных, муниципальных, корпоративных).
СТАБИЛЬНЫЕ ПАССИВЫ:
3) обязательства банка по наличным и срочным сделкам сроком исполнения свыше 7 дней (обязательства классифицируются так же, как в п.1);
4) обязательства по обратной части сделок РЕПО сроком исполнения свыше 7 дней (применяется такая же группировка, как и в п.2);
5) обязательства по выданным гарантиям (стандартные);
6) незаполненный остаток обязательств по кредитным линиям;
7) выставленные банком аккредитивы и прочие акцепты.
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА:
8) Текущие результаты.
Их можно определить по следующей формуле:
ТР = ЛА + СА - НП - СП, где
ТР - текущие результаты, ЛА - ликвидные забалансовые активы, СА - срочные забалансовые активы, НП - нестабильные забалансовые пассивы, СП - срочные заба-лансовые пассивы. Иммобилизованные забалансовые активы не учитываются, так как это фактически или потенциально потерянные для банка требования к своим контрагентам.
Кроме того, в разделе срочных забалансовых пассивов все включенные туда пункты (с 3 по 7) имеет смысл разделить по срокам (от 7 до 30 дней, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, свыше 1 года).
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
