Основной показатель успешности работы любой компании — рентабельность. Чем она выше, тем привлекательнее бизнес для его владельца или инвесторов. Давайте разберемся, что такое рентабельность и из чего она складывается.
Работа любого бизнеса заключается в том, чтобы на каждый вложенный рубль получить как можно более качественную, эффективную и легальную отдачу в виде чистой прибыли. Компания может иметь миллионные и миллиардные обороты, однако если на выходе получается маленькая прибыль — то это значит, что рентабельность крайне низка.
Простыми словами рентабельность – это показатель эффективности, он помогает оценить, как отрабатывают себя затраты на производство и ведения бизнеса, как участвуют в выполнении планов производства и получении прибыли. Именно вопрос рентабельности предприятия стоит на первом месте при инвестициях в производство, внедрениях инноваций, при обучении персонала и прочих манипуляциях, которые повышают расходы владельцев бизнеса.
Традиционно высокой рентабельностью отличается бизнес, в котором можно сделать наценку в несколько десятков, а то и сотен процентов на себестоимость производства продукции, с учетом амортизации производственных мощностей или иных сопутствующих расходов. Обычно такая ситуация возникает, когда определенный товар пользуется повышенным спросом, а конкуренция на этом рынке незначительная. С течением времени рентабельность падает из-за того, что ожесточается конкуренция, снижаются цены на ранее популярный товар или услугу, рынок насыщается предложениями и товаров становится в избытке.
Рентабельность предприятия – это относительный показатель, который измеряется в процентах. Положительная говорит о том, что работа предприятия приносит прибыль, нулевая, когда прибыль равна нулю и отрицательная, когда работа ведется в убыток.
Для анализа рентабельности применяются специальные показатели – коэффициенты рентабельности:
• общий;
• продаж;
• активов;
• производства;
• продукции.
Это основной параметр, показатель экономической рентабельности, который дает представление об общем положении дел в компании. На него ориентируются инвесторы и аналитики при изучении работы предприятия. Он дает первое приближенное впечатление о работе всей компании в целом, об эффективности работы менеджмента. Однако при оценке эффективности работы компании следует сравнивать данный показателя с показателями предприятий схожего профиля и из одной отрасли экономики, либо со среднерыночным показателем.
Для расчета общего коэффициента рентабельности (ОКР) применяют следующую формулу:
ОКР = (ПДН / ВП) х 100%,
где ПДН — прибыль до налогообложения;
ВП — выручка от продаж.
Этот показатель рентабельности — один из самых часто считаемых. За рубежом традиционно обозначается как ROS (Return On Sales). Рентабельность продаж показывает, сколько процентов прибыли приносит каждый заработанный рубль, полученный компанией от продажи товара или реализации услуги и каковы его издержки. В дальнейшем именно ROS становится отправной точкой для формирования ценовой политики предприятия.
Коэффициент определяется как отношение чистой прибыли после налогообложения за определённый срок к выручке.
Для получения коэффициента (КР продаж) применяют следующую формулу:
КР продаж = (ППН / ВП) х 100%
где ППН — прибыль после налогообложения;
ВП — выручка от продаж.
Кроме того, коэффициент показывает, как эффективно компания контролирует издержки и применяется для того, чтобы оценить операционную эффективность предприятия. Для этого в формуле вместо прибыли после налогообложения используется доход от операций. Если вместо чистой прибыли использовать данные о валовой прибыли, то полученный коэффициент покажет эффективность работы только необходимых для существования бизнеса расходов. Динамика данного параметра позволит отследить качество управления основными ресурсами предприятия.
В зарубежной бизнес-аналитике для этого коэффициента используется аббревиатура ROA (Return Of Assets). Этот показатель рентабельности указывает, насколько эффективно используются активы для генерации прибыли в каждом полученном рубле прибыли, общую способность компании создавать прибыль управляя своими активами.
Для получения коэффициента рентабельности активов (КР активов) применяют следующую формулу:
КР активов = (ППН / ((САнг + САкг) / 2) х 100%
где ППН — прибыль после налогообложения;
САнг — стоимость активов на начало года;
САкг — стоимость активов на конец года.
Также для анализа могут использоваться показатели чистых активов (стоимость активов за вычетом долгов и обязательств предприятия) а также оборотных средств.
Этот коэффициент считают, когда необходимо определить, насколько вообще целесообразно заниматься определенным видом бизнеса. Ведь понесенные затраты на организацию производства должны в запланированный срок вернуться инвестору, а компания — выйти на прибыльную работу. Коэффициент рентабельности производства покажет, как эффективно и с какой отдачей работают основные и оборотные фонды компании, все его имущество.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
КР производства = (БП / (Соф + Сос)) х 100%,
где КР производства – коэффициент рентабельности производства;
БП — балансовая прибыль;
Соф — стоимость основных фондов;
Сос — стоимость оборотных средств.
Этот коэффициент показывает, как эффективно работают расходы на производство и реализацию продукции, её себестоимость. Эту рентабельность можно рассчитывать не только для всего ассортимента производимых товаров, но и для отдельных позиций, которые выпускает компания.
Для получения коэффициента рентабельности продукции (КР продукции) применяют следующую формулу:
КР производства = (Прп / Срп) х 100%,
где Прп — прибыль от реализации продукции;
Срп — себестоимость реализованной продукции.
Важно понимать, что коэффициенты рентабельности не всегда точно характеризуют все аспекты работы компании. Например, при долгосрочных инвестициях показатели рентабельности не будут высокими, поэтому их надо постоянно пересчитывать и проводить анализ данных полученных в разное время.
Также возможна ситуация, когда стоимость активов меняется с течением времени, но к расчету берется значение, полученное один раз, которое не меняется с течением времени. Это неверно, так как стоимость активов может меняться вслед за изменением общей ситуации на рынке.
Кроме того, каждый отдельный показатель рентабельности не раскрывает, насколько рискованно ведет свою деятельность компания. Для получения более детальной картины работы предприятия необходимо использовать дополнительные методы анализа, например вычислять финансовую устойчивость, структуру текущих затрат и иные показатели.
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
