Любая коммерческая организация создается для получения прибыли. Поэтому при анализе отчетности собственники бизнеса и другие пользователи в первую очередь обращают внимание на показатели прибыльности.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия – это одна из важнейших составных частей экономического анализа. Рассмотрим, каким образом его следует проводить.
Анализ финансовых результатов деятельности организации начинается с расчета прибыли на нескольких «уровнях». Каждый вид прибыли отражает результаты работы компании в той или иной части, а итоговая, чистая прибыль, показывает эффективность бизнеса в целом.
Маржинальная прибыль определяется, как разница между выручкой (В) и прямыми затратами (ПР):
МП = В – ПР
К прямым затратам обычно относят сырье и материалы, заработную плату рабочих или (для торговых компаний) зарплату менеджеров по продажам.
Маржинальная прибыль показывает эффективность работы управленцев, контролирующих основную деятельность (начальник производства, руководитель службы продаж).
Чтобы определить операционную прибыль, нужно дополнительно учесть накладные расходы (НР):
ОП =МП – НР
Накладные расходы не могут быть напрямую отнесены на те, или иные виды продукции. Это могут быть, например, зарплата управленческого персонала, коммунальные платежи, реклама и т.п.
Операционная прибыль – это результат деятельности компании в целом, она показывает, насколько качественно организовано управление бизнесом на всех уровнях.
Однако, работа компании не сводится только к основной деятельности.
Практически в любом бизнесе существуют «побочные» виды доходов (ПД) и расходов (ПР), например, доходы от сдачи в аренду неиспользуемых площадей или расходы по списанию основных средств. Сюда же относятся проценты по кредитам и займам.
В итоге получим налогооблагаемую прибыль:
НП = ОП + ПД – ПР
После того, как компания подвела итог всем своим доходам и расходам, она должна исполнить обязательства перед бюджетом – рассчитать и заплатить налог на прибыль (НалП). В некоторых случаях при этом возникают налоговые разницы (НР) – отклонения между затратами, признаваемыми для бухгалтерского и налогового учета. Они могут как увеличивать, так и уменьшать прибыль компании. В итоге чистая прибыль определяется как:
ЧП = НП – НалП +/- НР
Все перечисленные показатели обычно рассматривают в динамике, а также сравнивают с планом и (при наличии информации) - со средними данными по отрасли или результатами конкурентов.
Отдельно нужно упомянуть о показателе EBITDA. Он соответствует налогооблагаемой прибыли без учета процентов и амортизации. Отсутствие амортизации исключает «неденежные» затраты, а отсутствие процентов позволяет сравнивать компании с разной структурой пассивов.
Можно сказать, что EBITDA - это чистый денежный поток до налогообложения и без учета затрат на привлечение капитала.
Данный показатель несложно рассчитать, зная налогооблагаемую прибыль.
EBITDA = НП + А + К%,
где А – амортизация, К% – проценты по кредитам
Показатели прибыльности, взятые «отдельно» от компании, не дают полноценной информации о результатах.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Для того, чтобы провести полноценный анализ финансовых результатов деятельности предприятия, прибыль нужно сравнить с данными, характеризующими его масштаб.
Обычно в качестве «масштабных» показателей используют выручку или активы предприятия.
Рентабельность продаж рассчитывается, как отношение прибыли (ПР) к выручке (В):
РП = ПР / В
Этот показатель определяется по всем видам прибыли, рассмотренным выше. Он позволяет увидеть, насколько эффективно функционирует бизнес, как на различных «уровнях», так и взятый в целом (если речь идет о рентабельности по чистой прибыли).
Рентабельность активов определяется, как отношение прибыли к стоимости активов (А):
РА = ПР /А
Этот коэффициент показывает, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы. Нередко (особенно для производственных предприятий) используют показатель рентабельности не по всем активам, а только по основным средствам.
Все показатели рентабельности анализируют в динамике и сопоставляют с плановыми значениями.
Однако эффективность работы компании несколько снизилась. Об этом свидетельствует снижение показателей рентабельности. В данном случае, чтобы найти причины ухудшения показателей, нужно сделать подробный анализ доходов и расходов организации.
Анализ финансовых результатов деятельности организации – это один из ключевых элементов экономического анализа. Он позволяет увидеть результативность работы отдельных направлений и бизнеса в целом. Для получения полноценной картины нужно исследовать как абсолютные, так и относительные показатели.
На край стола поставили жестяную банку, плотно закрытую крышкой, так, что 2/3 банки свисало со стола. Через некоторое время банка упала. Что было в банке?
Современный предмет, который мы называем также, как во времена Лермонтова называли конверт с письмом, написанным орешковыми чернилами. Что это за предмет?
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
