Балансовая стоимость активов — это сумма внеоборотных и оборотных активов, отраженная в строке 1600 ББ.
Основные фонды и нематериальные активы относятся к внеоборотным и указываются в ББ по остаточной стоимости, т. е. по цене приобретения за вычетом накопившейся амортизации и с учетом переоценки, если она на предприятии проводилась.
Оборотные же фонды — это активы, которые участвуют в деятельности предприятия и потребляются в течение 1 года или 1 полного цикла.
К оборотным относят такие активы, как:
• материалы/запасы;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства;
• НДС по приобретенным ценностям, который косвенно, но тоже является имуществом предприятия;
• краткосрочные финансовые вложения.
Исходя из целей, предприятие может рассчитывать балансовую стоимость активов как стоимость всего имущества предприятия либо составляющих его элементов (основных средств, нематериальных активов и пр.). Как рассчитать балансовую стоимость активов предприятия, рассмотрим ниже.
Итак, как уже было отмечено, балансовая стоимость активов отражается по строке 1600 ББ и представляет собой сумму внеоборотных и оборотных активов предприятия. То есть балансовая стоимость активов — это стоимость всего имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Строка 1100 ББ + Строка 1200 ББ.
Обратите внимание! Балансовая стоимость активов и балансовая стоимость чистых активов — это разные понятия. Балансовая стоимость активов — это совокупность всех активов предприятия, в то время как чистые активы — это активы за вычетом обязательств предприятия.
Информацию о состоянии своих активов предприятие может по требованию предоставлять кредитным и страховым организациям, некоторым контрагентам при совершении сделок. Для этого предприятие составляет справку о балансовой стоимости активов, которая включает в себя расчет, приведенный выше.
Для чего рассчитывают балансовую стоимость активов
Прежде всего, в целях финансового анализа, который является важнейшим инструментом оценки финансового состояния предприятия.
В частности, балансовую стоимость активов используют при расчете:
• рентабельности активов, которая показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в имущество;
• коэффициента оборачиваемости активов, который определяет эффективность их использования.
Если коэффициенты рентабельности и оборачиваемости активов предприятие рассчитывает для самоанализа, то показатель балансовой стоимости активов в некоторых случаях должен рассчитываться по закону.
Балансовая стоимость активов — это важнейший показатель, определяющий крупность совершаемой предприятием сделки.
Так, некоторые сделки организации по реализации активов признаются крупными согласно п. 1 ст. 46 ФЗ № 14-ФЗ (для ООО) и п. 1 ст. 78 ФЗ № 208-ФЗ (для АО). Для определения крупности сделки необходимо рассчитать балансовую стоимость активов и стоимость реализуемого имущества. В случае если стоимость реализуемого имущества составляет более 25% от балансовой стоимости активов организации, сделка признается крупной. В этом случае для осуществления сделки требуется решение собрания акционеров или учредителей. Если балансовая стоимость активов определена неверно или вовсе не рассчитана, сделка может быть признана недействительной.
Балансовая стоимость активов — это стоимость имущества предприятия по данным бухгалтерского учета. Информация о ней содержится в строке 1600 бухгалтерского баланса. Балансовая стоимость активов - это важный показатель, используемый для анализа эффективности работы предприятия.
Стоимость чистых активов
Нынешняя экономическая ситуация характеризуется тем, что на рынке действует значительное число компаний в самых разных сферах. Успешное планирование их работы невозможно без строгой оценки эффективности их деятельности, которую должны проводить руководитель и бухгалтер. Это возможно сделать разными способами.
Рассмотрим чистые активы — один из важнейших показателей, характеризующий финансовое состояние организации. Для любого налогоплательщика величина чистых активов представляет собой разницу между стоимостью всех средств организации (имущества, земли, денежных средств и др.) и суммой всех ее обязательств (задолженности по уплате налогов и платежей в бюджет, кредитов и др.).
С помощью такого критерия, как чистые активы, организация может прогнозировать возможное экономическое развитие в будущем. Расчет чистых активов в обязательном порядке производится раз в год и отражается в годовой бухгалтерской отчетности, также его делают при необходимости получить информацию о текущем финансовом положении, выплатить промежуточные дивиденды либо действительную стоимость доли участнику.
Как рассчитать стоимость чистых активов по балансу
Чтобы узнать это, обратимся к приказу Минфина России № 84н, в котором приводится порядок их расчета.
Он действителен для компаний следующих форм собственности:
• акционерных обществ (публичных и непубличных);
• обществ с ограниченной ответственностью;
• государственных и муниципальных унитарных предприятий;
• кооперативов (производственных и жилищных накопительных);
• хозяйственных партнерств.
Согласно приказу № 84н для расчета чистых активов компании надо вычесть из стоимости активов стоимость пассивов.
Для этого используется формула:
ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП),
где: ЧА — чистые активы;
ВАО — внеоборотные активы организации;
ОАО — оборотные активы организации;
ЗУ — долг учредителей перед организацией по наполнению долей в уставном капитале;
ЗВА — задолженность, образовавшаяся при выкупе собственных акций;
ДО — обязательства, имеющие долгосрочный характер;
КО — обязательства, имеющие краткосрочный характер;
ДБП — доходы будущих периодов (в виде государственной помощи и безвозмездного получения имущества).
Для расчета чистых активов можно использовать также данные, содержащиеся в балансе компании. Чтобы провести расчет стоимости чистых активов по балансу, формулу можно видоизменить:
Учтите, что расчет недостаточно просто сделать на калькуляторе, его необходимо еще и оформить. И утвержденной формы в настоящее время нет. Компании должны разработать этот бланк расчета чистых активов самостоятельно и утвердить его в качестве приложения к учетной политике. Однако ранее, до издания приказа Минфина № 84н, для расчета чистых активов применялся бланк, согласно приложению к приказу Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России № 03-6/пз. В форме этого бланка перечислены те же показатели, которые требуются для расчета чистых активов и сейчас, поэтому считаем допустимым применение шаблона (после утверждения его в учетной политике организации).
Анализ стоимости чистых активов
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавнее открытие фирмы, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Повторимся: данная ситуация приемлема только для 1-го года работы компании. Однако если и после этого периода ситуация не меняется в положительную сторону, руководство компании обязано снизить размер уставного капитала до суммы чистых активов. Если же эта цифра равна минимальным установленным законом показателям или меньше них, должен подниматься вопрос о закрытии предприятия.
Величина чистых активов — один из важнейших показателей финансовой состоятельности организации. Чем она выше, тем успешнее организация и тем более привлекательна она для инвестиций. Только организация с высокими показателями чистых активов может гарантировать интересы ее кредиторов. Вот почему необходимо очень тщательно подходить к оценке стоимости чистых активов компании.
Оценка стоимости активов
Оценка стоимости активов является процедурой по определению рыночной стоимости материальных и нематериальных активов компании. Оценка стоимости может быть осуществлена при реорганизации, купле-продаже предприятия, и, помимо этого, оказывается крайне полезной инвесторам, потому что даёт полное понимание того, во что они вкладывают деньги. Также оценка стоимости активов является необходимой для определения наиболее эффективной стратегии развития компании, а также для самого управления им.
По своей сути оценка стоимости активов – это комплексная оценка основных фондов компании, в которые включена оценка нематериальных, капитальных активов и оценка капитализации предприятия.
Активы, как материальные, так и нематериальные, имеют конкретную ценность и рыночную стоимость. При этом, важно четко осознавать все факторы, которые, в конечном счете могут повлиять на стоимость активов компании.
Также различают монетарные и не монетарные активы в зависимости от их подверженности инфляционным процессам:
• Монетарными активами называются обязательства компании и её имущество в текущей денежной оценке. То есть, данные активы не подлежат переоценке с течением времени. Как правило, это денежные средства, средства в расчетах, депозиты и краткосрочные финансовые вложения.
• Не монетарные активы – это готовая продукция, производственные запасы, незаконченное строительство, незавершенное производство, товары для реализации, основные средства предприятия. Данные активы подлежат переоценке, поскольку их стоимость с течением времени изменяется.
Если говорить об активах банка, то здесь необходимо отметить преобладание финансовых инструментов над имуществом – ценные бумаги, ссуды и инвестиции, кассовая наличность. Все активы банка отражаются в бухгалтерском балансе по балансовой стоимости. Своевременная их переоценка и учет предостерегает кредитные учреждения от лишних потерь и убытков.
Как осуществляется оценка стоимости активов?
Оценка стоимости активов в своем прямом виде проводится уже после предварительных мероприятий по сбору информации, анализе рынка, экспертизе прав, изучении финансовой отчетности и прогноза развития бизнеса. Традиционный способ оценки стоимости активов складывается на основе их приобретения или производственной стоимости с вычетом амортизации. Однако, когда цены поднимаются или падают, стоимость активов может вводить в заблуждение. Одни предприятия осуществляют переоценку ежегодно, другие раз в пять лет, некоторые её никогда не делают.
Однако, вся важность оценки стоимости активов проявляется при совершении следующих операций:
1. Повышение эффективности управления организацией;
2. Определение стоимости организации в случае купли-продажи целиком или только её части;
3. Реструктуризация организации;
4. Разработка плана развития организации;
5. Определение кредитоспособности организации и стоимости залога при кредитовании;
6. В целях определения суммы налогообложения;
7. Принятие обоснованных управленческих решений;
8. Установление стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций организации на фондовом рынке.
Оценка стоимости активов включает в себя оценку следующего имущества предприятия:
Недвижимое имущество. Оценка стоимости недвижимости – это один из самых востребованных и актуальных услуг в оценочной деятельности. Данная процедура включает в себя установление стоимости объекта, а также стоимости прав в отношении объекта.
К недвижимости можно отнести:
• Здания;
• Помещения;
• Сооружения;
• Жилые дома, квартиры и комнаты, коттеджи и дачи;
• Земля, земельные участки;
• Объекты незавершенного строительства.
Транспортные средства, машины и оборудование. Оценка данных активов необходима в следующих целях:
• Определение стоимости при купле-продаже;
• Оформление наследства;
• Оформление кредита или залога;
• Страхование имущества компании;
• Передача оборудования в аренду или лизинг;
• Переоценка основных фондов;
• Определение налогооблагаемой базы.
Бизнес. Оценка бизнеса представляет собой определение стоимости организации в денежном выражении, который наиболее ярко отобразит свойства данной организации, как товара. Данная оценка необходима при совершении сделок купли-продажи, страхования, кредитования;
Ценные бумаги. Оценка ценных бумаг нужна для определения стоимости права собственности, долгов и работы в отношении ценных бумаг и обязательств, расчета стоимости ценных бумаг;
Нематериальные активы. Оценка нематериальных активов – это оценка тех активов, которые не обладают вещественной формы, или их материально-вещественная форма не имеет существующего значения. Несмотря на отсутствие формы, нематериальные активы играют значимую роль, как в бизнесе, так и при оценке стоимости активов. Под нематериальными активами понимается бренд, репутация компании, доверие покупателей.
В российских условиях активно используются три подхода к оценке стоимости активов – затратный, сравнительный и доходный. В случае доходного подхода определяется то, что наиболее интересно инвестору – перспективы развития актива, его потенциальная доходность. Доходный подход включает в себя два метода – метод дисконтирования денежных потоков и метод капитализации прибыли. Их использование предполагает оценку величины денежных потоков, что является довольно сомнительным ходом во времена кризиса, поскольку в это время они значительно сокращаются или даже переходят в отрицательные значения. В годы стабильности доходный метод оправдывает себя целиком и полностью.
Второй подход к оценке стоимости активов – сравнительный, который определяет стоимость на основании сравнения с ценой аналогичных активов на рынке. Например, исходя из последних публичных сделок. В последнее время данный метод приобретает всю большую популярность из-за его относительной быстроты.
Третий подход в оценке стоимости активов – затратный – представляет стоимость активов как понесенные издержки совместно с погашением всех обязательств. Именно с помощью данного подхода и использования его основного метода – метода стоимости ликвидации – проводится оценка рыночной стоимости всех активов компании, проходящей процедуру ликвидации. Вычисляется та стоимость, которая будет равна рыночной за вычетом расходов, связанных с ликвидацией компании.
Факторами, которые влияют на оценку активов, являются скрупулезный отраслевой и макроэкономический анализ, поскольку именно на них строятся основные прогнозы. Также учитывается психология ценовых ожиданий, которая формируется у потенциальных покупателей.
Многие люди, заинтересованные в продаже целых компаний, зачастую недооценивают важность оценки стоимости активов, необходимость уточнения их справедливой рыночной стоимости. Многие, говоря об оценке стоимости активов, имеют в виду лишь балансовую (учетную) стоимость, то есть стоимость, по которой элемент активов, обязательств или собственного капитала отражается в балансе. Однако это не совсем правильный подход к делу, ведь в результате таких действий не происходит оценки стоимости активов как таковой.
Теория, по которой оценка стоимости активов должна проводиться в немного модифицированном виде или не должна проводиться вообще, базируется на следующем мнении: стоимость бизнеса зависит только от того, какую сумму можно выручить за этот бизнес на существующем рынке, или, другими словами, от «справедливой рыночной стоимости» бизнеса. В соответствии с этой теорией, оценка стоимости активов не так уж и важна, потому что активы сами по себе являются лишь основой для появления потока доходов. Также, в соответствии с «философией» многих экономических теоретиков, оценка стоимости активов не влияет на результат оценки всего бизнеса в связи с так называемой «стоимостью деловой репутации», то есть разницей между покупной ценой фирмы и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств.
Как измерение этой стоимости может повлиять на оценку стоимости активов? Дело в том, что стоимость деловой репутации, вроде бы, представляет собой не что иное, как разницу между активами и справедливой рыночной стоимостью. Поэтому, вроде бы, если вы даже и ошибетесь в точности оценки стоимости активов, то единственным показателем, на который повлияют эти ошибочные расчеты, будет показатель неосязаемой (нематериальной) стоимости, то есть стоимости нематериальных активов. А поскольку этот показатель, по мнению некоторых, не так уж и важен, то и особая аккуратность в оценке стоимости активов не так уж и нужна.
Честно говоря, с такой теорией трудно согласиться. Аккуратность нужна во всем, и оценка стоимости активов не является исключением из этого правила. Если хозяин бизнеса решил продать свою компанию или же просто разузнать, как идут дела в его фирме в соответствии с мнением независимых экспертов, он наверняка захочет подойти к этому вопросу как можно тщательнее и осторожнее. Вот тут-то и пригодится профессиональная оценка стоимости активов, проведенная надежными экспертами, которым можно доверять. Такие эксперты не будут выдвигать теории о том, что оценка стоимости активов важна меньше, чем другие виды оценки: только все они в совокупности, причем тщательно произведенные, смогут открыть вашему взору наиболее полную картину состояния всего вашего бизнеса.
Если посмотреть на некоторые подходы к оценке стоимости активов в частности и бизнеса в целом, то мы можем увидеть, что эти подходы подвергают большому сомнению правильность выводов о том, что оценка стоимости активов – не такой уж и важный вопрос.
К примеру, никто не сомневается в том, что люди, проводящие оценку стоимости бизнеса и активов, должны прослеживать историю фирмы так же внимательно, как и делать прогнозы для этой фирмы на будущее. Это делается частично для того, чтобы определить дискреционную чистую прибыль. Оценка стоимости активов важна как для выявления тенденций прошлого, так и для постановки конкретных экономических целей на будущее. Для того чтобы составить правдивую картину выручки компании, нужно позаботиться о том, чтобы уточнить ее капитальный резерв, или часть нераспределенной прибыли компании, выделенную в целевые фонды и не подлежащую распределению для других целей. Если в результате оценки мы выясняем, что стоимость активов была снижена, нужно всегда помнить о том, что, к примеру, при капитализации в 25 процентов, каждая тысяча рублей, относящаяся к дискреционной чистой прибыли, может умножаться в четыре раза, если капитализировать доход. Тем самым, оценка стоимости активов может внести чрезвычайно существенные корректировки в общую оценку всего бизнеса.
Также нужно учитывать и тот факт, что многие оценочные подсчеты, проводящиеся по разным методикам, сразу же учитывают показатели заранее произведенной оценки стоимости активов. Те же методики, которые считаются независимыми от оценки стоимости активов, так или иначе все равно сталкиваются впоследствии с процессом капитализации потока доходов и, как уже было показано выше, рано или поздно осознают огромное влияние показателей оценки стоимости активов на показатели общей оценки всего бизнеса. Одной из популярнейших методик оценки стоимости активов является комбинирование активов и отношения цены к чистой прибыли. Другими словами, это соотношение «цена-качество», определяемое типом бизнеса, подвергающегося оценке.
Стоимость активов, опять же, может повлиять на все конечные цифры подсчетов самым значительным образом. Здесь же уточним, что практически любая методология априори учитывает нормализированный поток доходов. В зависимости от величины компании и правильности используемых методик, ошибка в оценке стоимости активов может повлиять на ход всего дела гораздо сильнее, чем вы могли ожидать. К тому же, несмотря на то, что многие специалисты из сферы оценки стоимости активов не занимаются оценкой недвижимости, необходимо все же обратить пристальное внимание на этот вопрос. Делается это для того, чтобы определить приемлемую арендную плату, чтобы впоследствии присовокупить недвижимость к справедливой рыночной стоимости компании. В этом случае, при проведении оценки стоимости активов мы говорим об инвестиционной стоимости, то есть о ценности отдельного актива или целого предприятия с точки зрения инвестора.
Говорить о важности оценки стоимости активов можно долго: дело в том, что эта важность неоспорима. Факт остается фактом: если вам необходимо произвести точную, аккуратную и всеобъемлющую оценку собственного бизнеса, не забывайте о таком важном вопросе, как оценка стоимости активов.
Стоимость основных активов
В системе теоретических основ формирования и использования активов важную роль играет концепция их стоимости.
Стоимость активов представляет собой их денежную оценку, по которой они учитываются и используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия.
Стоимость, по которой активы учитываются и используются в процессе их оборота, влияет на целый ряд аспектов хозяйственной деятельности предприятия:
• результаты оценки стоимости активов определяют объективность бухгалтерского учета и формирования финансовой отчетности предприятия;
• этот показатель определяет потребность в капитале, необходимом для формирования активов;
• стоимость активов существенным образом влияет на уровень себестоимости продукции, а соответственно и на ценовую политику предприятия;
• реальное отражение стоимости активов определяет объективность оценки конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия в том или ином периоде;
• стоимость активов используется в процессе привлечения предприятием кредитов для их имущественного обеспечения (залоговая стоимость активов);
• оценка стоимости активов является важным атрибутом имущественного их страхования (страховая стоимость активов);
• в условиях налогообложения имущества стоимость активов служит базой исчисления соответствующих налогов (налогооблагаемая стоимость активов);
• стоимость активов оказывает непосредственное влияние на формирование показателя рыночной стоимости предприятия, который в системе финансового менеджмента является одним из важнейших целевых показателей;
• объективно установленная стоимость активов определяет реальные возможности удовлетворения претензий кредиторов к предприятию, объявленному банкротом.
Как видно из приведенного обзора стоимость активов входит в систему показателей, которые интересуют не только внутренних, но и внешних пользователей.
Высокая роль этого показателя в системе экономической деятельности предприятия определяет постоянный интерес экономистов к проблеме оценки стоимости актинов. Исследования последних десятилетий позволили сформировать теоретический базис осуществления такой оценки.
Основные положения этого теоретического базиса состоят в следующем:
1. Стоимость активов определяется характером их использования в хозяйственной деятельности предприятия. В современной теории оценки стоимости активов с позиций критерия на предприятии выделяют операционную и инвестиционную стоимость используемых им активов.
• Операционная стоимость активов (т.е. стоимость активов, используемых в операционной деятельности предприятия) оценивается, прежде всего, исходя из их полезности для конкретного субъекта хозяйствования. Принцип полезности, на котором базируется такая оценка, состоит в том, что всякий актив обладает стоимостью только в том случае, если он полезен субъекту хозяйствования в процессе операционной деятельности для реализации определенной функции. Иными словами, стоимость активов в операционном использовании характеризует его ценность только для конкретного субъекта хозяйствования, который не рассматривает его как объект возможной продажи. В процессе движения производственных активов функционирующего предприятия оценивается только этот вид его стоимости.
• Инвестиционная стоимость активов (т. е. стоимость активов, используемых в инвестиционной деятельности предприятия) оценивается, прежде всего, исходя из интересов инвестора, который собирается вложить в него свой капитал. Такая стоимость определяется при оценке реального инвестиционного проекта, отдельных видов реальных активов или инструментов финансового инвестирования с учетом ожидаемого уровня доходности, риска, ликвидности и других показателей их инвестиционной привлекательности для конкретного инвестора.
Исходя из этого критерия один и тот же вид актива может получить различную оценку стоимости с позиций операционного или инвестиционного менеджмента.
Особенности оценки инвестиционной стоимости активов подробно рассматриваются в последующих разделах, поэтому в данном разделе в процессе последующего изложения основное внимание будет уделено теоретическим подходам к оценке операционной стоимости активов.
2. Стоимость операционных активов определяется стадией их оборота (жизненного цикла). Активы, используемые в операционном процессе предприятия, находятся в постоянном движении, в процессе которого меняется их стоимость. Так как движение операционных активов носит непрерывный характер, их стоимость может быть оценена лишь на определенный конкретный момент времени. Такая дискретная оценка стоимости операционных активов не исключает возможности установления среднего ее значения в определенном рассматриваемом периоде времени, однако в основе такого показателя средней стоимости актива в периоде (средней арифметической, средней хронологической и т.п.) всегда лежит система предварительно установленных дискретных значений этой стоимости на ряд дат этого периода.
С позиций этого критерия выделяют первоначальную стоимость актива; его стоимость на конкретной стадии оборота и ликвидационную стоимость актива.
• Первоначальная стоимость актива отражается по цене его поступления на предприятие, т.е. характеризует его стоимость на момент начала использования (оборота). Такая оценка стоимости актива на начальной стадии его жизненного цикла регистрируется в процессе его учета как стабильный показатель, на который не влияют последующие изменения стоимости (цены) актива. Иными словами, первоначальная и реальная стоимость актива совпадают в количественном отношении только в момент включения актива в состав имущественных ценностей предприятия, предназначенных для осуществления хозяйственной деятельности.
• Стоимость актива на конкретной стадии оборота отражает ее уровень на каждый последующий момент оценки, пока актив находится в процессе хозяйственного использования. В зависимости от вида активов и действия отдельных факторов стоимость актива на конкретной стадии его оборота (использования) может отклоняться от первоначальной как в меньшую (при потере стоимости), гак и в большую (при возрастании стоимости в процессе хранения под воздействием внешних факторов) сторону.
• Ликвидационная стоимость актива характеризует ее уровень по завершении жизненного цикла (или процесса функционального использования на данном предприятии) конкретного вида актива. Ликвидационная стоимость актива определяется и при принудительной продаже имущественных ценностей предприятия-банкрота. Ликвидационная стоимость актива приравнивается обычно к возможной цене их продажи в минимально короткие сроки.
3. Особенности формирования и оценки стоимости активов определяется конкретным их видом. В теории оценки стоимости активов с этих позиций выделяют три основных их вида: капитальные амортизируемые активы; текущие материальные активы; финансовые активы.
• Стоимость капитальных амортизируемых активов (к которым относятся операционные основные средства и нематериальные активы) формируется в процессе их использования под влиянием как внутренних, так и внешних факторов. Основной особенностью их функционирования является постоянная потеря их стоимости в процессе эксплуатации в результате физического износа и морального устаревания, что снижает уровень их полезности с позиций производительности и генерирования дохода. Для учета этого фактора в процессе оценки стоимости таких активов используется показатель остаточной их стоимости, характеризующий первоначальную их стоимость за вычетом суммы износа.
• Стоимость текущих материальных активов (к которым относятся запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции) изменяется под влиянием исключительно внешних факторов за период их хранения. Под влиянием таких факторов первоначальная стоимость этих видов активов с течением времени (периода их нахождения в форме материальных запасов), как правило, возрастает, что должно получать отражение в процессе ее оценки на конкретный момент времени.
• Стоимость финансовых активов (денежных активов, дебиторской задолженности и других аналогичных их видов) в номинальном выражении не изменяется и отражается при оценке по первоначальной их стоимости (стоимости на момент поступления актива на предприятие).
4. Стоимость актива существенно зависит от фактора времени. С позиций этого фактора различают стоимость актива в ценах приобретения и восстановительную его стоимость.
• Стоимость актива в ценах приобретения в количественном выражении равнозначна первоначальной его стоимости. Она служит ретроспективной базисной точкой отсчета настоящей стоимости актива на момент его приобретения при последующих переоценках этой стоимости с учетом фактора времени.
• Восстановительная стоимость актива характеризует результаты его переоценки с учетом фактора времени для получения сопоставимых показателей стоимости активов, приобретаемых в различное время. В процессе определения восстановительной стоимости актива используются два основных показателя — полная и остаточная восстановительная его стоимость. Полная (или валовая) восстановительная стоимость актива характеризует возможную реальную стоимость приобретения их точных аналогов на момент осуществления оценки с учетом текущих цен на сырье, материалы, строительно-монтажные работы, действующей системы налогообложения, торговых наценок, транспортных тарифов и других показателей. При оценке полной восстановительной стоимости актива не учитывается степень его износа. Оценка полной восстановительной стоимости актива служит базисом определения остаточной восстановительной его стоимости. Остаточная восстановительная стоимость актива характеризует возможную или реальную стоимость приобретения их точных аналогов с идентичной степенью износа на момент осуществления оценки с учетом изменения вышеизложенных факторов (используемых при определении валовой восстановительной стоимости). Она определяется на базе полной восстановительной стоимости актива и уровня износа конкретного оцениваемого его вида.
5. Стоимость актива, отражаемая в процессе его учета, зависит от фактора инфляции. С позиций этого фактора различают номинальную и реальную его стоимость.
• Номинальная стоимость актива отражает его оценку в денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег за период его использования, вызванного инфляцией.
• Реальная стоимость актива отражает его оценку с учетом уровня покупательной стоимости денег за период его использования, связанного с инфляционными процессами в экономике страны.
Инфляционная корректировка стоимости актива в процессе оценки его реальной стоимости осуществляется на основе индекса инфляции. Такой корректировке стоимости подлежат обычно все виды используемых предприятием активов, кроме финансовых.
6. Стоимость оцениваемого актива в значительной мере зависит от используемого подхода к проведению его оценки. Н теории стоимости капитальных активов получили развитие две основные концепции ее оценки — концепция стоимости замещения и концепция рыночной стоимости.
• Концепция стоимости замещения базируется на затратном подходе к оценке текущей стоимости капитальных активов. Основной принцип этой концепции состоит в гом, что субъект хозяйствования с рациональным экономическим поведением (мышлением) не заплатит за актив больше того уровня минимальной цены, который взимается в данный момент за другой аналогичный актив такой же полезности (т.е. стоимость оцениваемого актива не может превышать затрат на приобретение аналогичного актива с равнозначными функциональными свойствами). Стоимость замещения (иногда характеризуемая термином "издержки замещения") определяется суммой затрат в текущих ценах на воссоздание актива, имеющего с рассматриваемым эквивалентную функциональную полезность, но выполненного в современном дизайне, с использованием современных материалов, с использованием прогрессивных строительных или конструкторских нормативов (последние условия отличают стоимость замещения от восстановительной стоимости, которая отражает затраты на воспроизводство точной копии актива, а не его современного функционального аналога).
• Концепция рыночной стоимости базируется на рыночном механизме формирования цен на активы, аналогичные с рассматриваемыми по критерию функциональной полезности. Основу действия этого механизма составляют спрос, предложение и уровень конкуренции на соответствующем сегменте рынка средств труда (капитальных товаров).
Спрос на капитальный актив формирует показатель сто полезности в оценке покупателя, в первую очередь, характеризуемый уровнем его производительности. На рынке средств труда большим объемом спроса пользуются те капитальные товары, которые при одинаковых функциональных характеристиках и прочих равных условиях имеют более высокую производительность (а, следовательно, и более высокий уровень полезности).
В европейских стандартах оценки капитальных активов рыночная стоимость характеризуется как наиболее вероятная цена их продажи на дату оценки при следующих условиях:
• имеется параллельная экономическая заинтересованность как продавцов (инициаторов предложения), так и покупателей (инициаторов спроса) в совершении сделок, т.е. рынок характеризуется как ликвидный;
• используется принятый торговыми обычаями период времени, в рамках которого ведутся коммерческие переговоры о продаже актива;
• в течение этого периода уровень стоимости актива рассматривается как неизменный, т.е. не подверженный краткосрочным колебаниям конъюнктуры рынка;
• рынок характеризуется как конкурентный и любой актив (капитальный товар) может быть свободно выставлен на продажу при соответствующей рекламной поддержке;
• предложения нетипичных покупателей, отражающих их специфические или спекулятивные экономические интересы на момент оценки, в расчет не принимаются.
Характеризуя эти концепции, следует отметить, что в отдельных странах с развитой рыночной экономикой запрещено использование результатов оценки текущей рыночной стоимости активов для отражения в финансовой отчетности. Это связано с тем, что в условиях налогообложения имущества предприятий такая оценка вызывает соответствующий рост налоговых обязательств. В других аналогичных странах, наоборот, для предприятий действует законодательное обязательство отражать в отчетности текущую рыночную стоимость основных капитальных активов, в первую очередь, земли, зданий и сооружений. Наконец, имеется ряд стран, в которых предприятие самостоятельно избирает способ оценки своих капитальных активов исходя из принципов своей оценочной политики.
7. Стоимость активов в значительной степени определяется комплексностью объекта оценки. С позиций этого критерия разделяют стоимость индивидуальных активов и стоимость всей совокупности активов предприятия.
• Стоимость индивидуальных активов в процессе их оценки рассматривается вне связи с использованием других видов активов предприятия. При проведении их оценки применяются все рассмотренные выше подходы — стоимость замещения, рыночная стоимость (как полная, так и остаточная).
• Стоимость всей совокупности активов, характеризуемой как целостный имущественный комплекс, имеет свои особенности оценки. Принципиально в процессе такой оценки возможно использование двух ранее рассмотренных подходов — стоимости замещения или рыночной стоимости. Однако использование концепции стоимости помещения в оценке всей совокупности активов не имеет смысла, так как при этом подходе совокупная стоимость целостного имущественного комплекса будет представлять простую сумму индивидуально оцененных активов (по полной или остаточной их стоимости).
Использование же концепции рыночной стоимости позволяет оценить в составе рассматриваемой совокупности активов и такой нематериальный их элемент, как гудвилл. Гудвилл характеризует цену высокой репутации предприятия, эффективную систему его управления, инновационный характер используемых технологий, доминирующую позицию на товарном рынке и другие, не отражаемые учетом, его преимущества, которые позволяют получать более высокий, в сравнении со среднеотраслевым, уровень дохода (прибыли). Этот элемент активов может быть выявлен только в процессе пролижи всей их совокупности как целостного имущественною комплекса как разница между рыночной и балансовой стоимостью. Кроме двух рассмотренных подходов при оценке совокупной стоимости активов как целостного имущественного комплекса может быть использован и доходный подход — метод дисконтирования чистого денежною потока (или метод капитализации прибыли). Рыночный и доходный подходы к оценке стоимости совокупных активов предприятия позволяют получить более объективные результаты в сравнении с затратным подходом.
8. В процессе оценки ликвидационная стоимость актина может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами.
• Положительная стоимость характерна для актива, который при его продаже может принести предприятию определенный доход.
• Отрицательная стоимость характерна для актива, по которому сумма затрат на ремонт, обеспечивающий восстановление его функциональных свойств, превышает минимальную цену, по которой он может быть реализован на рынке.
Рассмотрение теоретических основ формирования и оценки стоимости активов позволяет сделать следующие основные выводы:
• объективная категория "стоимость актива" во многом формируется на предприятии под воздействием субъективного выбора подходов к ее оценке;
• выбор подходов к оценке стоимости активов определяется оценочной политикой конкретных предприятий, которая зависит от целей осуществления оценки, действующих в стране правовых норм ее проведения, уровня развития рынков недвижимости или капитальных товаров, стабильности конъюнктуры этих рынков, темпов инфляции и некоторых других факторов;
• численное значение реальной стоимости активов в процессе их оценки на основе различных подходов может колебаться в довольно широком диапазоне — от остаточной стоимости замещения (или остаточной восстановительной стоимости) до максимального уровня рыночной цены спроса на его аналог.
Стоимость активов организации
Стоимость чистых активов позволяет организации определить ее текущее финансовое состояние, то есть понять, чего у нее больше: имущества и требований или долгов и обязательств.
Наиболее распространенными случаями, при наступлении которых организация должна определять стоимость чистых активов, являются:
- составление годовой бухгалтерской отчетности. Сумму чистых активов необходимо указать в Отчете об изменениях капитала;
- необходимость контроля соотношения чистых активов и величины уставного капитала. Стоимость чистых активов не должна быть меньше минимального размера уставного капитала общества (п. 3 ст. 20 Закона № 14-ФЗ, п. 4, 6 ст. 35 Закона № 208-ФЗ);
- увеличение уставного капитала общества. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда организации (п. 2 ст. 18 Закона № 14-ФЗ, п. 5 ст. 28 Закона № 208-ФЗ);
- определение действительной стоимости доли учредителя ООО (например, при его выходе из общества) (п. 2 ст. 14 Закона № 14-ФЗ);
- определение возможности выплаты дивидендов учредителям (акционерам). Если чистые активы меньше уставного капитала, организация не вправе выплачивать дивиденды (п. 1 ст. 29 Закона № 14-ФЗ, п. 1 ст. 43 Закона № 208-ФЗ);
- определение для целей налогообложения расчетной стоимости акций, не обращающихся на рынке ценных бумаг(письма Минфина России № 03-03-06/1/312, МНС России № 02-4-12/792);
- приобретение предприятия как имущественного комплекса. Определение чистых активов необходимо для оценки деловой репутации приобретенной организации.
Порядок расчета
Порядок оценки (расчет стоимости) чистых активов утвержден приказом Минфина России № 84н. Он распространяется на АО, ООО, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства, организаторов азартных игр (п. 1 и 2 Порядка, утвержденного приказом Минфина России № 84н).
Чистые активы определяйте по данным Бухгалтерского баланса.
В состав активов, принимаемых к расчету, включите:
– внеоборотные активы, отражаемые в разделе I Бухгалтерского баланса;
– оборотные активы, отражаемые в разделе II Бухгалтерского баланса.
В состав обязательств, принимаемых к расчету, включите долгосрочные и краткосрочные обязательства, отраженные в разделах IV и V Бухгалтерского баланса, а именно:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств);
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторскую задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Это следует из пунктов 4–6 Порядка, утвержденного приказом Минфина России № 84н.
Пример расчета стоимости чистых активов (при составлении годовой бухгалтерской отчетности):
При составлении бухгалтерской отчетности за текущий год бухгалтер ООО «Торговая фирма "Гермес"» рассчитал величину чистых активов организации. Расчет выполнен на основании показателей баланса за текущий год.
На конец отчетного года в активе баланса отражено:
– по строке 1130 «Основные средства» – 100 000 руб.;
– по строке 1160 «Отложенные налоговые активы» – 5000 руб.;
– по строке 1210 «Запасы» – 400 000 руб.;
– по строке 1230 «Дебиторская задолженность» – 150 000 руб. (задолженности участников по взносам в уставный капитал нет);
– по строке 1250 «Денежные средства» – 200 000 руб.
На конец отчетного года в пассиве баланса отражено:
– по строке 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)» – 50 000 руб.;
– по строке 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» – 200 000 руб.;
– по строке 1520 «Кредиторская задолженность» – 605 000 руб.
Все показатели актива баланса учитываются при расчете чистых активов. Показатели пассива баланса учитываются только в части кредиторской задолженности.
Величина чистых активов «Гермеса» на 31 декабря текущего года составляет:
100 000 руб. + 5000 руб. + 400 000 руб. + 150 000 руб. + 200 000 руб. – 605 000 руб. = 250 000 руб.
Эту сумму бухгалтер отразил в разделе 3 Отчета об изменениях капитала по строке «Чистые активы» (графа 2).
Расчет при совмещении УСН и ЕНВД
Ситуация: как определить стоимость чистых активов для выплаты дивидендов при совмещении упрощенки и ЕНВД?
Чтобы определить размер чистых активов для выплаты дивидендов, организации должны вести бухучет. При этом организациям, которые совмещают упрощенку и ЕНВД, определять размер чистых активов следует с использованием данных бухучета в целом по организации. Порядок оценки чистых активов утвержден приказом Минфина России № 84н.
Бухгалтерская стоимость активов
Понятие "чистые активы" в общем виде представляет собой балансовую стоимость имущества организации, уменьшенную на сумму ее обязательств (письмо Минфина России N 03-03-01-04/1/10). Иными словами, чистые активы - это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.
Стоимость чистых активов является расчетной величиной, определяемой на основе данных бухгалтерского баланса и совпадающей с бухгалтерской стоимостью собственного капитала организации. Соответственно величина чистых активов организации полностью зависит от бухгалтерской оценки различных статей активов и пассивов бухгалтерского баланса.
Согласно Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) чистые активы в основном рассчитываются так же, как и в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО), но РСБУ в настоящее время не содержат требования соответствия собственному капиталу акционерного общества. Таким образом, можно сделать вывод, что концепция поддержания капитала еще не разработана и не зафиксирована в документах системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.
Так, в РСБУ не приводится четко сформулированное определение термина "капитал", но раскрывается значение данного понятия через характеристику его структуры. Согласно п. 66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России N 34н, в составе собственного капитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
Значение понятия "капитал", определяемое п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров (далее - Концепция бухгалтерского учета), аналогично по содержанию его значению в МСФО: "капитал представляет собой остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности". При этом Концепция бухгалтерского учета, являющаяся ненормативным актом, не содержит положений, связанных с необходимостью поддержания капитала. Тем не менее, ряд нормативных актов общеправового характера (в частности, часть первая ГК РФ, Закон N 208-ФЗ, Закон N 14-ФЗ) содержит перечень ограничений, которые в совокупности можно признать реализацией механизма поддержания капитала основывающегося на использовании показателя стоимости чистых активов.
Стоимость активов имущества
В условиях рыночных отношений для добросовестных хозяйствующих субъектов большее значение имеет правовая безопасность заключаемых сделок. Крупные сделки, совершенные хозяйственным обществом с нарушением порядка их одобрения, являются оспоримыми.
Впервые на законодательном уровне нормы о крупных сделках появились в Федеральных законах N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Федеральный закон "Об акционерных обществах") и N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью " (далее - Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью").
В действующем законодательстве об акционерных обществах (ст. 78 Федерального закона "Об акционерных обществах") крупной сделкой является сделка (в том числе заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость 25% и более балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, за исключением сделок, совершаемых в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, сделок, связанных с размещением посредством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и сделок, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества.
В соответствии со ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" крупной сделкой является сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества, стоимость которого составляет более двадцати пяти процентов стоимости имущества общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последней отчетной период, предшествующий дню принятия решения о совершении таких сделок, если уставом общества не предусмотрен более высокий размер крупной сделки. Крупными сделками не признаются сделки, совершаемые в процессе обычной хозяйственной деятельности общества.
Различия в понятиях "крупные сделки" в указанных законах можно провести по двум основаниям:
- размер "базы крупности" сделки (выражается в процентах);
- содержание "базы крупности" сделки (активы, имущество).
При этом под "базой крупности" следует понимать имущественный эквивалент, который берется за основу в соотношении с балансовой стоимостью или ценой приобретения имущества в целях выявления крупной сделки.
Оба основания представляют собой количественный критерий, выступающий основным критерием отнесения сделки к крупной.
Пунктом 30 ст. 3 Федерального закона N 312-ФЗ "О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" п. 1 ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" приведен в соответствие с п. 1 ст. 78 Федерального закона "Об акционерных обществах": указаны виды крупных сделок - "(в том числе заем, кредит, залог, поручительство)", увеличен порог крупной сделки - "двадцать пять и более процентов" (в предыдущей редакции - "более двадцати пяти процентов").
Однако в ст. 78 Федерального закона "Об акционерных обществах" установлено, что размер сделки определяется относительно балансовой стоимости активов общества, а в ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" - относительно имущества общества.
Почему законодатель в одном случае в качестве "базы крупности" указывает активы, а в другом - имущество? Являются ли эти понятия в целях определения крупности сделки тождественными, либо их содержание различно? От ответа на эти вопросы зависит необходимость одобрения сделки уполномоченным органом общества либо отсутствие таковой, что в определенных случаях может влиять на действительность сделки. Для ответа на указанные вопросы необходимо разобраться с понятиями "имущество" и "активы", а точнее, с содержанием указанных понятий.
Один из специалистов указывал на необходимость различать три "содержания", которые могут вкладываться законом в понятие имущества:
- имущество как вещь или определенная совокупность вещей;
- имущество как совокупность имущественных прав определенного лица;
- имущество как совокупность имущественных прав и обязанностей данного лица.
В современном гражданском праве термин "имущество" сохранил многозначность. Так, в соответствии с п. 1 ст. 572 ГК РФ по договору дарения одна сторона (даритель) безвозмездно передает или обязуется передать другой стороне (одаряемому) вещь в собственность. В приведенном примере имущество может выступать как вещь или определенная совокупность вещей. В статье 18 ГК РФ прямо закреплена возможность граждан иметь имущественные права. Согласно абз. 1 ст. 1112 ГК РФ в состав наследства входят принадлежавшие наследодателю на день открытия наследства имущественные права и обязанности.
В юридической литературе отмечается, что имущество акционерного общества не может состоять исключительно из прав пользования или прав требования, поскольку такое положение не соответствует признаку самостоятельности юридического лица, чья имущественная обособленность в этом случае будет целиком и полностью зависеть от надежности контрагентов в гражданском обороте. С таким подходом следует согласиться, констатируя, что для хозяйственных обществ существуют некоторые ограничения по соотношению различного имущества.
"Имущество" является понятием в равной степени и юридическим, и экономическим. Термин "активы" является скорее экономическим термином, в связи с чем не находит отражения в действующем законодательстве. Под активами понимается совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку). В широком смысле слова - любые ценности, обладающие денежной стоимостью. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт, патенты, долговые обязательства других предприятий, особые права на использование ресурсов. Необходимо разграничивать понятия "активы" и "чистые активы". Так, под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
О том, что понимается под активами в целях оценки сделки на крупность в акционерном обществе, разъясняется в информационном письме Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг N ИК-07/7003 "О балансовой стоимости активов хозяйственного общества". Под балансовой стоимостью активов общества в целях признания сделки в качестве крупной сделки следует понимать валюту баланса общества, т.е. сумму оборотных и внеоборотных активов по данным бухгалтерского баланса общества.
Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ в п. 3 информационного письма N 62 "Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением хозяйственными обществами крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность" пояснил, что в ст. 78 Закона об акционерных обществах устанавливаются критерии определения крупных сделок исходя из соотношения суммы сделки и балансовой стоимости активов общества в целом, в том числе суммы его долгов (невыполненных обязательств), а не стоимости чистых активов общества.
К сожалению, о том, что следует понимать под "имуществом" в целях оценки сделки на крупность при ее заключении в обществе с ограниченной ответственностью, никакого разъяснения пока не дается. Полагаем, что законодатель, указывая разные понятия "имущество" и "активы" в качестве базы "крупности" для разных обществ, отталкивался от представлений в этой сфере специалистов по бухгалтерскому учету, ведь основным документом для оценки сделки на крупность выступает бухгалтерский баланс. В связи с этим представляется необходимым выявить, что включает термин "имущество" с позиции бухгалтерского учета.
То, что понятия "активы" и "имущество" наполнены разным содержанием, находит подтверждение как в юридической литературе, так и в судебной практике.
По вопросу соотношения "активов" и "имущества" было указано следующее: "С точки зрения бухгалтерского учета балансовая стоимость активов общества превышает балансовую стоимость его имущества, поскольку в состав активов общества входят не только имущество, но и иные объекты (дебиторская задолженность, затраты, отгруженные товары, предоставленные займы и т.д.)". Что конкретно включает имущество с точки зрения бухгалтерского учета для оценки сделки на крупность, не указано. Кроме того, отсутствуют ссылки на какие-либо источники по бухгалтерскому учету.
В специальной литературе отмечается, что балансовая стоимость всех активов организации - более широкое понятие, чем стоимость ее имущества. Помимо собственно имущества активами признаются дебиторская задолженность и расходы будущих периодов. Почему дебиторская задолженность не может являться имуществом, не разъясняется.
Приведем примеры из судебной практики:
В Постановлении Федерального арбитражного суда Западно-Сибирского округа N Ф04-4364(10923-А70-8) указывается, что Арбитражный суд Тюменской области и Восьмой арбитражный апелляционный суд при определении размера совершенной ответчиками сделки купли-продажи сопоставляли цену сделки купли-продажи со стоимостью активов общества по балансу, что противоречит положениям ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью", поскольку в соответствии с названным Законом сумму сделки суд должен был определять с использованием цены приобретенного обществом имущества и балансовой стоимости имущества общества.
В другом примере вместо "балансовой стоимости имущества" за основу взяты "основные средства". К основным средствам относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты. В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
В Постановлении Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа о признании недействительными сделок по отчуждению складских помещений и применении последствий недействительности сделки в виде возврата в собственность общества двух зданий в удовлетворении исковых требований к участникам общества и обществу отказано. Суд исследовал бухгалтерский баланс за последний отчетный период и установил, что балансовая стоимость спорного имущества не могла превышать 639 тыс. руб. - балансовой стоимости основных средств. Балансовая стоимость основных средств общества составляет 3277 тыс. руб. Таким образом, общая стоимость спорных объектов составляет 19,5% балансовой стоимости имущества общества.
Анализ судебной практики по вопросу определения размера крупной сделки обществ с ограниченной ответственностью позволяет сделать вывод о том, что отсутствует единообразное применение нормы, изложенной в п. 1 ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью", что отражается на защите прав участников гражданского оборота в определенных отношениях.
Не восполняют образовавшийся пробел подходы к определению имущества, сложившиеся в бухгалтерском учете.
Так, в юридической литературе было дано следующее определение имуществу: "Имущество организации представляет собой совокупность внеоборотных и оборотных средств". К внеоборотным средствам (активам) относятся основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы, многократно используемые в производственной и иной хозяйственной деятельности. К оборотным средствам (активам) относятся сырье, материалы и т.п., произведенные из них товары и готовая продукция, а также незавершенное производство, расходы будущих периодов, денежные средства, права требования к сторонним организациям и физическим лицам (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы.
Было отмечено, что имущество организации включает основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, вложения во внеоборотные активы (затраты), финансовые вложения, оборотные средства, денежные средства, дебиторскую задолженность.
Это имущество, предоставляемое организацией для передачи в лизинг, по договору проката за плату во временное пользование с целью получения дохода.
Другой специалист определяет активы через имущество организации: "Активы - это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе актива баланса, и оборотные активы, показываемые во втором разделе актива баланса".
Таким образом, ряд специалистов по бухгалтерскому учету не делают различий между активами и имуществом организации. Если понятия "имущество общества" и "активы общества" считать тождественными, "формула расчета" крупной сделки акционерных обществ не будет отличаться от "формулы расчета" крупных сделок обществ с ограниченной ответственностью.
В связи с этим целесообразно внести изменения в ч. 1 ст. 46 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью". Так, после слов: "стоимость которого составляет двадцать пять и более процентов" читать: "балансовой стоимости активов общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, предшествующий дню принятия решения о совершении таких сделок, если уставом общества не предусмотрен более высокий размер крупной сделки".
Расчет стоимости чистых активов
В условиях самостоятельности субъектов хозяйствования большое значение играет оценка финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Для этой цели в рамках экономического анализа было выработано множество критериев, но особое место среди них отводится показателю чистых активов. Как его правильно осуществлять, вы узнаете из данной статьи.
В мировой практике чистые активы используется уже много лет, а в российской появились сравнительно недавно.
Данный показатель был введен в ГК РФ как нормативный, который отображает порядок формирования и изменения уставного капитала. Хотя прошло уже 20 лет, но на сегодняшний день в экономической литературе нет четкого подхода к расчету его величины. Но этот показатель фигурирует в бухгалтерской отчетности в форме № 3 «Об изменениях капитала».
Чистые активы предприятия (ЧА) – это разница между скорректированной суммой ресурсов организации и ее обязательств. Другими словами, это стоимость компании без долгов. Порядок расчета чистых активов утвержден в приказе Минфина № 10-н. Он действует для предприятий всех форм собственности. Расчет чистых активов кредитные организации осуществляют по соответствующей инструкции ЦБ. Оценка стоимости осуществляется один раз в квартал, а также в конце года. Эта цифра отображается в бухгалтерской отчетности.
Если по окончании второго и любого последующего года стоимость ЧА меньше уставного капитала (УК), то организации нужно объявить об уменьшении УК и зарегистрировать эту операцию в установленном порядке. Если после изменений размер капитала меньше установленной законодательством нормы, то такое предприятие подлежит ликвидации.
Для определения величины ЧА используются следующие статьи баланса:
1. Внеоборотные активы — первый раздел баланса, который включает в себя НМА, ОС, НЗП, вложения в ценности, долгосрочные финансовые инвестиции и другие ресурсы.
2. Оборотные активы — второй раздел баланса, который включает запасы, НДС по купленным материалам, ДЗ, финансовые вложения на краткосрочный период, денежные средства и другие ресурсы. В стоимость ОА не входят фактические затраты на выкуп акций организации АО с целью последующей их перепродажи или аннулирования, а также задолженность учредителей по вкладам в уставной капитал.
3. Долгосрочные обязательства по полученным займам и кредитам.
4. Краткосрочная задолженность.
5. Обязательства по банковским кредитам.
6. Задолженность акционерам по выплате дивидендов.
7. Резерв будущих расходов.
8. Другие краткосрочные обязательства.
9. ЧА = Активы — Пассивы.
Так осуществляется расчет чистых активов. Формула, представленная выше, используется для вычисления данного показателя на предприятиях всех форм собственности, кроме организаций, которые осуществляют страховую и банковскую деятельность.
Другие методы
В других нормативных актах описаны иные схемы расчета ЧА. Например, в «Методических рекомендациях» указано, что в сумму активов не должна входить такая строка баланса, как «НДС по купленным материалам». Дело в том, что в гл. 21 НК РФ эта сумма может быть уменьшена плательщиком налога только при соблюдении большого количества условий. В этом же документе сказано, что в пассивы, участвующие в расчете ЧА, не должна входить строка «Резервы будущих затрат». Но по заключению большинства экономистов, данная статья больше относится к собственным средствам, чем к обязательствам организации.
Стоимость чистых активов, расчет которых осуществляется для анализа финансовой деятельности организации и перед начислением дивидендов, в идеале должна быть положительной и превышать размер УК. Рост показателя свидетельствует об увеличении прибыли. Но возможна и обратная ситуация. Чаще всего в первый год деятельности предприятия величина ЧА может быть меньше УК. Но при нормальной работе организации в дальнейшем ситуация должна улучшиться.
Реестр
Сведения о стоимости чистых активов предоставляются в Единый федеральный реестр (ЕФРСЮЛ).
В него обязательно нужно вносить такую информацию:
• создание юрлица (даже путем реорганизации);
• решение федерального органа об исключении организации из ЕГРЮЛ;
• расчет чистых активов предприятия;
• ликвидация, банкротство юридического лица;
• изменение величины УК;
• изменение адреса регистрации.
Таким образом, информация о стоимости ЧА является общедоступной.
Изменение величины уставного капитала
Хотя в законодательстве прописано, что если по результатам второго и последующих периодов стоимость ЧА выше УК, то эти показатели необходимо выровнять, при этом уменьшать уставной фонд не обязательно. Можно увеличить ЧА за счет вкладов участников. Но такая обязанность должна быть непременно предусмотрена в уставе. Если она отсутствует, то необходимо сначала внести изменения в документ, а уже только потом изменять УК.
Увеличение ЧА
При налогообложении прибыли не учитывается все имущество, которое было передано организации с целью увеличения ЧА, формирования добавочного капитала.
Раннее такой возможности не было. Теперь можно увеличивать ЧА без последствий в НУ. В БУ стоимость имущества, полученного в качестве вклада, доходом не является.
Вклад в ОС ООО отражается по ДТ счета учета соответствующего НМА и КР счета 83 «Добавочный капитал». Другими словами, если организация получила в качестве вклада сырье или товары, то эта операция отразится следующей записью: ДТ 10 (41) КР 83. А если в качестве вклада поступили денежные средства, то: ДТ 51, КР 83.
Уменьшение УК
Если увеличить ЧА не получится, то тогда придется уменьшать УК.
При этом нужно соблюдать такие государственные требования:
• уведомить о принятии решения уменьшить УК орган госрегистрации в течение трех рабочих дней;
• последующие два месяца публиковать в СМИ информацию об изменении размера капитала.
В тексте обязательно указать следующие данные:
• полное и сокращенное название организации, данные о месте нахождения объекта;
• размер УК и величина, на которую он будет корректироваться;
• условия уменьшения капитала;
• описание порядка подачи заявлений кредиторами с требованиями, дополнительные адреса организации, способы связи с руководством (номера факсов, телефонов, email и другие данные).
Обработка информации
Расчет чистых активов организации показывает только абсолютную величину.
Далее ее необходимо проанализировать в следующих направлениях:
• динамика изменения: необходимо сравнить величину ЧА на начало и конец года, а затем выявить причины изменения;
• оценка реальности корректировки: очень часто изменение объема данного показателя на конец года оказывается несущественным по сравнению с общим ростом активов;
• соотношение ЧА и УК: это позволяет определить близость предприятия к банкротству (такая ситуация может возникнуть, если чистые активы меньше или равны размеру капитала организации);
• эффективность использования: необходимо просчитать и проанализировать динамику изменения показателей рентабельности и оборачиваемости ЧА.
Расчет чистых активов банка
Оценить стоимость банковского бизнеса целесообразнее с применением комплексного подхода, в рамках которого будет учитываться сумма текущих ЧА и их прирост в будущем за счет имеющегося экономического потенциала на текущий момент. При этом важно уделить особое внимание оценке ОС, так как они формируются за счет собственного капитала.
Расчет величины чистых активов происходит по рыночной стоимости имущества. Но такой подход не всегда оправдан. В структуре ОС банка основная роль приходится на здания и техническое оснащение для проведения анализа данных (компьютеры и программное обеспечение). ПК и ПО гораздо быстрее стареют морально, чем физически, то есть при их оценке нужно ориентироваться в первую очередь на их балансовую стоимость. А вот здания лучше оценивать по рыночной цене. На нее не влияют условия осуществления деятельности, только экономический рост региона.
Расчет величины чистых активов нужно осуществлять не только для отображения цифры в отчетных документах, но также с целью внутреннего контроля. Мониторинг данного показателя позволяет вовремя принимать управленческие решения по изменению величины УК или ЧА. Если пустить ситуацию на самотек, то руководство в лучшем случае столкнется с проблемой уменьшения капитала, а в худшем — придется ликвидировать организацию.
Стоимость активов на акцию
Дивидендная доходность показывает текущую доходность акций. Она рассчитывается как отношение дивиденда на акцию к текущей котировке бумаги. Чем выше дивидендная доходность, тем, теоретически, выше привлекательность акций.
Доход на акцию
Акционеров как собственников компании должно интересовать, на какую прибыль (после выплат процентов и налогов) они могли бы претендовать из расчета количества акций, которыми они владеют. Этот показатель описывается величиной дохода на акцию, или EPS (equity per stock).
EPS = чистая прибыль компании / число обыкновенных акций в обращении.
EPS – это реальная цифра в рублях, которую можно напрямую сравнить с размером дивиденда на акцию. Разницу составляет величина нераспределенной прибыли на акцию.
Коэффициент Р/Е
Показатель, позволяющий соотнести прибыль на акцию с ее текущей рыночной ценой, называется «кратное прибыли».
Р/Е = текущая рыночная цена акции / EPS.
Этот коэффициент используется для выявления недооцененности или переоцененности акций. И хотя Р/Е показывает (при предположении о неизменности прибыли в будущем) число лет, которое потребуется компании, чтобы окупить цену своих акций, будучи рассмотренным отдельно, данный показатель не предоставляет какой-либо ценной информации.
Для того, чтобы принимать инвестиционные решения на основе этого показателя, надо посчитать среднеотраслевой показатель Р/Е. А затем сравнить Р/Е конкретной компании со среднеотраслевым. Если Р/Е выше среднеотраслевого, то считается, что акция переоценена и от нее надо избавляться; если ниже – наоборот, приобретать. Однако в таких суждениях надо быть осторожным, т.к. высокий показатель Р/Е может также говорить о высокой оценке акции инвесторами, т.е. об их заинтересованности приобрести актив. Соответственно, низкий Р/Е – о низкой заинтересованности инвесторов. Это может означать, что потенциал роста цены акции ограничен.
Следует отметить, что показатели Р/Е сравнимы для компаний одной отрасли, с схожей структурой денежных потоков, системой учета и т.п.
Стоимость чистых активов на акцию
Цель этого стоимостного коэффициента – определение базовой чистой стоимости компании на одну акцию, если бы активы компании были проданы за наличные сейчас и могли быть распределены между акционерами.
Стоимость чистых активов на акцию = стоимость чистых активов / число акций в обращении.
Зачастую показатель NAV на одну акцию используется как определение минимального порога стоимости акции.
Коэффициент альфа
Коэффициент альфа – это показатель, характеризующий рискованность акции по отношению к рынку.
Положительное значение коэффициента является дополнительным вознаграждением инвестору за риск покупки данной акции. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше эта акция смотрится относительно рынка. Например, говорят, что доходность акции с коэффициентом "альфа" равным 1 превышает доходность рынка в целом на 1%. На основе коэффициента альфа производится оценка средней доходности портфеля.
Коэффициент бета
Оценка относительного изменения доходности акции (портфеля) по сравнению с доходностью рынка производится на основе коэффициента бета. Коэффициент бета показывает, как рынок воздействует на изменение доходности портфеля.
Бета дает количественное соотношение между движением курса данной акции и движением рынка акций в целом Значение бета больше 1 говорит о большем риске активов по отношению к рынку, меньше 1 – о меньшем риске. Отрицательная бета говорит об обратной зависимости между курсом ценной бумаги и индексом. Например, бета, равная –0,5 говорит о том, что при падении индекса на 10% цена акции вырастет на 5%.
В действительности ценные бумаги с отрицательной бетой – первые кандидаты для формирования хорошо диверсифицированного портфеля. Но они встречаются очень редко. Большинство значений бета находится в диапазоне от 0,5 до 1,5, причем среднее значение (по определению) составляет 1,0.
Справедливая стоимость активов
Термин справедливая стоимость известен российскому бухгалтеру из теории и практики международных стандартов. В наших положениях по бухгалтерскому учету употребляется сходное по смыслу понятие «текущая рыночная стоимость», при этом российские ПБУ не содержат ни четкого определения этой стоимости, ни рекомендаций по ее оценке. Западная теория и практика бухгалтерского учета ушла далеко вперед в этом вопросе. В системе МСФО совсем недавно введен в действие новый стандарт IFRS 13, целиком посвященный справедливой стоимости. В предыдущей статье «Сравнение МСФО и РСБУ» я упоминала о том, что использование справедливой стоимости для оценки активов/обязательств является существенным отличием международных стандартов от российского бухучета. В данной публикации мне бы хотелось подробнее рассказать о том, в каких случаях МСФО требуют или разрешают использование справедливой стоимости для оценки активов, как изменилось определение справедливой стоимости с выходом IFRS 13, и в целом что нового появилось в этом стандарте.
Я не буду приводить здесь официальный текст стандарта МСФО 13. Сайтов, где он опубликован на русском языке, в Интернете достаточно. Лучше всего пользоваться первоисточником, а именно сайтом Минфина по адресу minfin.ru. Я же попытаюсь объяснить основные положения IFRS 13 языком, понятным любому специалисту, знакомому с российским бухгалтерским учетом, но только приступающим к изучению МСФО.
Чтобы начать разговор об оценке активов, стоит сначала разобраться, что является активом в понимании Совета по МСФО. Если выделить главное из официального определения: активы — это ресурсы, от которых ожидается приток экономических выгод (контролируемые компанией в результате прошлых событий). И если цель финансовой отчетности состоит в предоставлении достоверной информации о компании для принятия экономических решений, то способы оценки активов должны отражать экономическую сущность процесса создания этими активами экономических выгод для компании. Именно это и пытаются реализовать разработчики международных стандартов, предлагая практикам использовать справедливую стоимость для оценки всё большего числа активов компаний.
Оценка активов по справедливой стоимости в МСФО
Коротко перечислю стандарты МСФО, посвященные учету активов, и способы оценки, которые в них прописаны.
МСФО 16 «Основные средства» разрешает использовать две модели для учета объектов основных средств: модель учета по себестоимости (по исторической стоимости) и по переоцененной стоимости. Модель учета по себестоимости является традиционной и используется для учета основных средств во всех национальных бухгалтерских системах.
При выборе второй модели учета основные средства должны отражаться по переоцененной стоимости, которая представляет собой справедливую стоимость на дату переоценки. Переоценки должны проводиться с частотой, достаточной для того, чтобы в любой момент времени балансовая стоимость объекта не слишком отличалась от его справедливой стоимости. Эта модель учета имеет под собой логическое обоснование, которое содержится в Основах для выводов к стандарту МСФО 16.
Инфляция в развитых странах в годовом исчислении незначительна, и ее влиянием на стоимость активов можно пренебречь. Но для объектов основных средств с длительным сроком полезного использования эффект от инфляции будет накапливаться с течением времени. Отражение таких основных средств по их исторической стоимости приведет (и приводит) к тому, что баланс будет представлять собой «коллекцию разнородных стоимостей». Регулярная переоценка объектов основных средств с длительным сроком полезной службы позволит привести их балансовую стоимость к единому знаменателю, что, как считается, сделает представление активов в отчетности более достоверным.
В настоящее время у компаний есть выбор между двумя способами учета основных средств. Но в свете последних тенденций распространения учета по справедливой стоимости для всё большего количества активов можно ожидать отказа от модели учета по себестоимости даже для основных средств. Если США решат перейти на учет основных средств по справедливой стоимости и введут это требование в свои национальные стандарты, то и Совет по МСФО последует в этом направлении. Пока что разработчики стандартов не решаются принять такую норму, поскольку основные средства представляют собой доминирующую часть активов для большинства компаний, и решение о переходе к учету основных средств только по справедливой стоимости приведет к настоящей революции в бухгалтерском учете.
МСФО 38 «Нематериальные активы» также как и МСФО 16 разрешает использовать две модели учета: по себестоимости и переоцененной стоимости. Но в отличие от основных средств нематериальные активы могут учитываться по справедливой стоимости только при условии наличия активного рынка. Стоимость нематериального актива на таком рынке и будет его справедливой стоимостью для целей отражения переоценки в бухгалтерском учете.
Отражение основных средств и нематериальных активов по переоцененной (=справедливой) стоимости означает признание нереализованных (не было продажи!) прибыли или убытка от увеличения/уменьшения стоимости данных активов. Эта нереализованная прибыль отражается в прочем совокупном доходе (в капитале) и никогда не попадет в отчет о прибылях и убытках. При выбытии переоцененных объектов вся накопленная по ним переоценка должна быть списана на нераспределенную прибыль (с одного счета капитала на другой счет капитала).
Два следующих стандарта предписывают отражать накопленную нереализованную прибыль/убыток от переоценки активов не в капитале, а в ОПУ. То есть даже без совершения сделки продажи актива результат от изменения стоимости актива становится «реализованным». В российских ПБУ аналогов этим стандартам нет.
Согласно МСФО 41 «Сельское хозяйство» посвящен признанию и оценке особого типа активов — биологических активов. Отличительной особенностью биологических активов является процесс биотрансформации, то есть процесс роста, размножения и вырождения, в результате которых в биологическом активе происходят качественные или количественные изменения. Стандарт требует учитывать биологические активы и сельскохозяйственную продукцию в момент сбора урожая по справедливой стоимости за минусом затрат на продажу, чтобы отразить результаты биотрансформации с момента их возникновения.
Согласно традиционной модели учёта по первоначальной стоимости последствия биотрансформации отражаются в отчётности не тогда, когда они произошли, а позже, когда они реализованы. В отношении некоторых видов сельхозпродукции, например, древесины, этот временной отрезок может составлять несколько лет или десятки лет. Если выручка признается на момент окончания биотрансформации, а затраты возникают равномерно в течение всего периода биологической трансформации, то в таком случае нарушается принцип соотнесения доходов и расходов, и, как следствие, искажается финансовый результат.
По мнению Совета по МСФО, биологическая трансформация является фундаментальным и уникальным признаком биологических активов, поэтому отражение в отчётности результатов этой трансформации должно производиться сразу, как только она (биотрансформация) происходит. Только в этом случае пользователи финансовой отчетности смогут наилучшим образом оценить финансовые результаты и будущие перспективы компании, занимающейся сельскохозяйственным производством.
МСФО 40 «Инвестиционное имущество» вводит в теорию бухучета еще один новый вид активов под названием Investment Property. На русский язык этот термин переводится по-разному: инвестиционное имущество, инвестиционная собственность, инвестиционная недвижимость. Все эти термины имеют одно и тоже значение.
Инвестиционная недвижимость (собственность) — это недвижимость (земля или здание, либо часть здания, либо и то и другое), находящаяся во владении с целью получения арендных платежей и/или прироста стоимости капитала (не для продажи или использования в производстве).
Стандарт устанавливает, что инвестиционное имущество должно учитываться по справедливой стоимости на каждую отчетную дату с отнесением изменений в стоимости за отчетный период на отчет о прибылях и убытках (ОПУ). Учитывая, что в некоторых странах рынок недвижимости недостаточно развит, и оценка справедливой стоимости затруднена, Совет по МСФО оставил возможность выбора модели учета по себестоимости (как в МСФО 16). Однако возможность применения справедливой стоимости для учета инвестиционной собственности, как считается, позволит составителям отчетности получить необходимый опыт учета таких активов с использованием рыночной информации.
МСФО (IFRS) 5 описывает учет долгосрочных активов, предназначенных для продажи. Это еще один тип активов, которого нет в российском бухучете. Стандарт гласит, что при выполнении определенных условий долгосрочные активы, которые компания решила продать, переклассифицируются в оборотные активы и отражаются по справедливой стоимости за минусом затрат на продажу. После реклассификации активов из основных средств в «активы, предназначенные для продажи», их амортизация прекращается. Логика здесь такая. Поскольку стоимость таких активов, как предполагается, будет возмещена через их продажу, а не через использование, то их учет является процессом оценки (valuation), а не «распределения» (allocation) (имеется в виду соотнесение балансовой стоимости актива с доходами через начисление амортизации).
Совет по МСФО решил, что информация об активах или группах активов и обязательств, которые менеджмент намеревается перестать использовать и продать, будет полезна для пользователей для оценки будущих денежных потоков от активов, и предписал показывать такие активы отдельно.
IFRS 3 «Объединение компаний» требует, чтобы активы и обязательства приобретаемой дочерней компании оценивались по справедливой стоимости на дату приобретения. Только такая оценка отражает их полную стоимость приобретения, и достоверно представляет экономические обстоятельства при покупке бизнеса. Объединение компаний — это слишком обширная тема, и подробно об этом стандарте я планирую рассказать в будущем.
Последние четыре стандарта МСФО 40, МСФО 41, IFRS 3, IFRS 5 не имеют аналогов в российском учете. Все эти новые типы активов у нас входят в состав основных средств и учитываются по исторической стоимости. Хотя ПБУ 6/01 теперь и разрешает учет по переоцененной стоимости, но нет никаких правил ее определения, только намек, что это текущая рыночная стоимость, которая непонятно как должна оцениваться.
Конечно, применение справедливой стоимости в МСФО не ограничивается только оценкой активов. Но здесь я ограничусь только активами, иначе эта статья никогда не будет закончена.
IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости» — где этот стандарт не применяется.
Выше мы рассмотрели, в каких случаях МСФО предписывают оценивать активы по справедливой стоимости. До выхода стандарта МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в каждом из упомянутых выше стандартов было приведено одно и то же определение справедливой стоимости и краткое руководство по ее оценке. IFRS 13 обобщил и свел в одно целое (систематизировал) нынешние представления Совета по МСФО об измерении справедливой стоимости и установил, каким образом необходимо раскрывать информацию о ней в финансовой отчетности.
Перед тем как перейти к рассмотрению положений стандарта IFRS 13, стоит упомянуть, где эти положения не должны применяться на сегодняшний день.
Стандарт IFRS 13 применяется, когда другой стандарт требует или разрешает измерение справедливой стоимости, за исключением следующих ситуаций:
1. а) выплаты, основанные на акциях, в соответствии с IFRS 2;
2. б) договора аренды (МСФО 17 «Аренда»);
3. в) измерения, которые похожи на справедливую стоимость, но таковой не являются:
• чистая стоимость реализации в соответствии со стандартом МСФО 2 «Запасы»;
• и ценность использования в соответствии с МСФО 36«Обесценение активов».
Запасы измеряются не по справедливой стоимости?
Запасы согласно МСФО (IAS) 2 должны оцениваться/измеряться по наименьшей из двух величин: по себестоимости или по чистой цене реализации (продажи).
Чистая цена реализации (продажи) — это чистая сумма, которую рассчитывает выручить предприятие от продажи запасов в ходе обычной деятельности. Справедливая стоимость отражает цену, по которой запасы можно продать на рынке между участниками рынка на дату измерения. Первое представляет собой стоимость, специфическую для предприятия, последнее — нет. Поэтому чистая цена реализации (продажи) запасов может отличаться от справедливой стоимости за вычетом затрат на их продажу (пункт 7, МСФО (IAS) 2).
Справедливая стоимость. Определение в стандарте IFRS 13
Что же нового в понимании справедливой стоимости появилось в IFRS 13?
Для начала нужно разобраться, что означает сам термин «справедливая стоимость». Если говорить простым языком, то справедливая стоимость — это стоимость (цена) актива, на которую согласны и продавец, и покупатель. То есть она является обоснованной с точки зрения обеих сторон заключаемой сделки. Безусловно, это слишком общее определение, и в силу этого оно не может быть использовано на практике для измерения справедливой стоимости. Разработчики стандартов дают более точное определение этому понятию.
Практически с самого начала создания системы МСФО в международных стандартах использовалось следующее определение справедливой стоимости.
Справедливая стоимость — сумма, на которую можно обменять актив или произвести расчет по обязательству при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию независимыми сторонами.
«Осведомленные» означает, что каждая сторона сделки должна обладать полной информацией о товаре или услуге. Если это не так, есть возможность обмана (мягко выражаясь, продавец может ввести покупателя в заблуждение), и тогда цену сделки нельзя будет признать справедливой. Скорее всего, она будет завышенной для покупателя.
«Желающие» — сделка должна совершаться без принуждения одной из сторон. Если вас принуждают что-то купить, скорее всего, продажа будет произведена по завышенной для вас цене.
«Независимые» — стороны должны быть независимы друг от друга. В противном случае зависимая сторона может пойти на заведомо невыгодную для себя сделку.
Новое определение справедливой стоимости согласно IFRS 13 звучит так:
Справедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаже актива или заплачена при передаче обязательства в обычной операции между участниками рынка на дату измерения.
Нельзя сказать, что стандарт IFRS 13 полностью поменял определение справедливой стоимости, но он его существенно уточнил и расширил.
Старое определение не давало точного определения, является ли справедливая стоимость ценой покупки или продажи. До принятия стандарта IFRS 13 при подготовке стандарта IFRS 3 «Объединение компаний» оказалось, что согласно US GAAP справедливая стоимость точно определена как цена выхода (продажи), тогда как в справедливая стоимость в МСФО на тот момент – это сумма обмена, которая в некоторых ситуациях может быть интерпретирована как цена входа (покупки). Также не было явного указания, на какую дату измеряется справедливая стоимость.
В новом определении:
1) дано точное указание на то, что справедливая стоимость является ценой продажи;
2) ясно определено, что справедливая стоимость – это рыночная котировка (market-based measurement), а не сумма, специфичная для компании (not an entity-specific measurement);
3) упоминание даты измерения прямо указывает, что справедливая стоимость отражает текущую рыночную ситуацию, а не представления компании относительно будущих рыночных условий.
Цена продажи (цена выхода, exit price)
Справедливой стоимостью согласно IFRS 13 признается «цена выхода» (exit price), то есть цена спроса (bid price), а не предложения (ask price). Это та цена, которую смогут получить продавцы, а не та цена, по которой они хотели бы продать свой актив. То же самое верно и для обязательства. Его справедливой стоимостью является сумма, которую примут кредиторы в погашении обязательства, а не сумма, которую держатель хотел бы уплатить за избавление от обязательства. На активном рынке эти две цены могут отличаться, особенно при операциях с биржевыми ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.
Цена выхода определяется ожиданиями относительно будущих денежных потоков (притоков и оттоков), связанных с активом или обязательством с точки зрения участников рынка, которые владеют активом или обязательством на дату оценки. Получить денежные потоки от актива можно двумя способами: либо при его использовании, либо при его продаже. Даже если владелец актива намерен его использовать, (а не продавать), «цена выхода» определяется ожидаемым денежным потоком от продажи актива участникам рынка, которые намерены после покупки получать денежные потоки от его использования. То есть любой участник рынка при покупке актива заплатит только за те выгоды, которые он ожидает получить в будущем от использования или продажи актива еще кому-то. Таким образом, цена выхода всегда является релевантным определением справедливой стоимости активов, вне зависимости от того, собирается ли компания использовать актив или продать его.
Участники рынка в понимании IFRS 13
Участники рынка – это продавцы и покупатели на основном (или наиболее благоприятном) рынке для актива или обязательства, которые имеют все следующие характеристики:
а) они независимы друг от друга (independent of each other) (например, они не являются связанными сторонами как определено в МСФО 24). Однако цена при операции продажи связанной стороне может быть использована при измерении справедливой стоимости, если компания имеет доказательства, что операция была проведена на рыночных условия;
б) они являются знающими (knowledgeable), т.е. имеют обоснованное знание (reasonable understanding) об активе или обязательстве и об операции, используя всю имеющуюся информацию, включая информацию, которая может быть получена через обычную проверку финансового состояния (due diligence);
в) они имеют возможность (able to enter into a transaction) провести операцию обмена актива или передачи обязательства (есть доступ на рынок);
г) они являются желающими (willing to enter into a transaction) провести операцию обмена (купить/продать) с активом или обязательством; это означает, что они мотивированы, но не вынуждены так делать.
Таким образом, новое словосочетание «участники рынка» содержит в себе часть старого определения: это «хорошо осведомленные, желающие и независимые стороны». Плюс данное понятие было расширено атрибутом, которого раньше не было: участники рынка должны «иметь доступ на рынок», что не всегда само собой разумеется.
IFRS 13 постулирует, что оценка справедливой стоимости является рыночной оценкой (оценкой, основанной на рыночных данных), и не является специфичной для компании. Поэтому оценка справедливой стоимости использует те же предположения, которые используют участники рынка, когда они оценивают актив или обязательство в случае его потенциальной покупки или продажи.
Кроме нового определения справедливой стоимости IFRS 13 ввел определения основного и наиболее благоприятного рынков, рассмотрел вопрос учета операционных и транспортных расходов при измерении справедливой стоимости. Были более детально, чем ранее прописаны методы измерения справедливой стоимости и введено понятие иерархии исходных данных для измерения справедливой стоимости. И много чего еще.
К сожалению, невозможно в одной статье охватить всё, что вошло в стандарт IFRS 13, он довольно объемный. Даже в переводе на русский язык он занимает около 50 страниц, а на английском языке есть еще Основы для выводов.
Кстати, перевод этого стандарта на русский язык оставляет желать лучшего. Даже само название, пожалуй, стоило бы перевести как «Измерение справедливой стоимости», а не «Оценка справедливой стоимости». После выхода IFRS 13 в большинство остальных стандартов МСФО были внесены изменения в части замены определения справедливой стоимости на новое. Но кроме того во многих параграфах других стандартов слова «determined, estimating/estimates» были заменены на «measured, measuring/measurement», то есть разработчики стандарта везде заменили слова «определение/оценка» на слово «измерение». Кстати, изменения, связанные с выходом IFRS 13, не были внесены в официальный перевод ни одного из стандартов, опубликованных на сайте Минфина. Что делает эти переводы устаревшими, и, я бы сказала, не особо пригодными для использования на практике.
В чем экономический смысл все более широкого использования справедливой стоимости для оценки активов?
Представители бухгалтерской профессии до недавнего времени настаивали, что прибыль должна признаваться в финансовой отчетности только тогда, когда она становится реализованной. Реализованная прибыль — это та, которая получена в результате завершенной сделки (completed transaction), например, операции продажи. Однако в последние 20-30 лет происходит сдвиг в сторону «экономического» понимания прибыли как разницы в стоимости чистых активов. В связи с этим при составлении финансовой отчетности наибольшее значение теперь придается балансу (отчету о финансовом положении), а не отчету о прибылях и убытках. Экономически обоснованная оценка активов и обязательств (а значит чистых активов) — это то, чему в настоящее время уделяется повышенное внимание, поскольку от этого напрямую зависит определение финансового результата за период. Поэтому оценка активов и обязательств по справедливой, а не по исторической стоимости требуется международными стандартами для всё большего числа объектов учета.
Если вы дочитали до этого места, то я хочу сказать вам спасибо. Надеюсь, это было не слишком скучно. Всё, что изложено выше, это информация из стандартов МСФО и Основ для выводов к ним. Постаралась изложить ее доступным языком. Ниже — моё личное понимание того, почему учет по справедливой стоимости становится столь актуальным в настоящее время. Возможно, я слишком упрощаю всю картину, но, тем не менее, думаю, что я не так уж далека от истины.
Все более широкое использование справедливой стоимости для составления финансовой отчетности обусловлено объективными причинами. ФРС США давно уже запустила печатный станок, наводнив мировую финансовую систему дешевыми долларами. В результате этого «обилия» денег происходит «надувание пузырей» на финансовых и товарных рынках, что так или иначе приводит к возникновению существенной «нереализованной» прибыли на балансах компаний. Эта нереализованная прибыль возникает не за счет увеличения реальной стоимости активов, а вследствие обесценения денежных единиц, в которых эти активы измеряются. Естественно, что у менеджмента компаний появляется желание показать эту нереализованную прибыль, чтобы улучшить собственные финансовые показатели. Инвесторам также необходима информация о стоимости, выраженной в текущих денежных единицах. Ведь они принимают решения в условиях современной экономической реальности, и потому не могут ориентироваться на стоимость, зафиксированную в прошлые периоды. В этом глубинная причина того, что учет активов по справедливой стоимости в наше время выносится на повестку дня разработчиками бухгалтерских стандартов.
Средняя стоимость активов
Средняя стоимость активов - это среднее арифметическое от стоимости активов предприятия на начало и конец года.
Средняя стоимость активов формула:
Средняя стоимость активов = (Стоимость активов на начало года + Стоимость активов на конец года) / 2
Определите стоимость активов предприятия на начало и на конец года по данным бухгалтерского баланса. Ее величина отражается по строке 300 «Итог баланса».
Рассчитайте среднегодовую стоимость активов по формуле:
Аср= (А1+А2)/2, где:
- А1- стоимость активов предприятия на начало года,
- А2 - стоимость активов на конец года.
Для этого сложите данные по сроке 300 «Итог баланса» на начало и на конец года. Поделив полученную сумму на два, вы найдете среднегодовую стоимость активов предприятия за анализируемый период.
Рассчитайте при необходимости по этой же формуле среднегодовую стоимость внеоборотных и оборотных активов, используя итоги бухгалтерского баланса по разделу I «Внеоборотные активы» или по разделу II «Оборотные активы». Сделав аналогичные расчеты по данным финансовой отчетности за предыдущие периоды, проведите анализ изменений состава имущества организации, выявите причины, повлиявшие на эти изменения, примите необходимые решения по эффективному управлению ресурсами фирмы.
Расчетные данные среднегодовой стоимости активов используются также при расчетах коэффициентов рентабельности имущества, коэффициентов оборачиваемости активов и других показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ и выявление факторов, влияющих на изменения в них, позволяет эффективно управлять активами предприятия в процессе его хозяйственной деятельности.
Виды стоимости активов
В зависимости от направления и цели оценки, значимости учитываемых при этом факторов различают следующие виды стоимости:
1. Рыночная стоимость — расчетная величина, по которой предполагается переход имущества в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга. При этом предполагается, что каждая сторона действовала компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость рассчитывается, исходя из ситуации на рынке на конкретную дату, поэтому при изменении рыночных условий рыночная стоимость будет меняться.
2. Нормативно рассчитываемая стоимость — стоимости объекта собственности, рассчитываемая на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами (Минимуществом, Госкомстатом, Роскомземом). При этом применяются единые шкалы норм и нормативов. Как правило, нормативно рассчитываемая стоимость не совпадаем с величиной рыночной стоимости, однако нормативы периодически обновляются в соответствии с базой рыночной стоимости.
3. Инвестиционная стоимость — величина вложений субъекта для достижения определенных целей инвестирования. Она рассчитывается при обосновании конкретных инвестиционных проектов. В отличие от рыночной стоимости, определяемой мотивами поведения покупателя и продавца, инвестиционная стоимость зависит от индивидуальных требований, предъявляемых конкретным инвестором. Инвестиционная стоимость может отличаться от рыночной стоимости по ряду причин. К ним могут быть отнесены различия в оценке будущей доходности и степени риска вложений денежных средств, а также разные цели инвестирования.
При оценке стоимости принимаются во внимание различные факторы. Основными из них являются:
– спрос, определяемый предпочтениями потребителей. Предпочтения зависят от того, какие доходы приносит данный объект или вид деятельности собственнику, в какое время, с какими рисками это сопряжено, каковы возможности контроля и перепродажи данного объекта;
– доход (прибыль), который может получить собственник объекта. Доход зависит от характера операционной деятельности и возможности получить прибыль от продажи объекта после использования. Прибыль от операционной деятельности в свою очередь определяется соотношением доходов и расходов;
– время, играющее большую роль при оценке стоимости компании или инвестиционного проекта. Оно рассматривается в нескольких измерениях: как текущее время при дисконтировании финансовых потоков, так и конечные отрезки времени, например для сроков окупаемости затрат. Ситуация, при которой собственник приобретает объект или активы и быстро начинает получать прибыль от их использования, значительно отличается от случая, когда инвестирование и возврат капитала отделены значительным промежутком времени;
– риск, под которым понимается возможность или вероятность того, что фактически полученный доход (прибыль) будет отличаться от ожидаемых, запланированных или нормативных значений;
– степень контроля, которую получает новый собственник (инвестор). Она находится в прямой зависимости от объема прав, обусловленных конкретным финансовым инструментом (в данном случае обыкновенными акциями компании), что ниже будет предметом специального рассмотрения;
– ликвидность: рынок готов выплатить дополнительную премию за активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с минимальными потерями части стоимости этих активов;
– ограничения: стоимость компании реагирует на любые ограничения, которые имеют место или возникают впоследствии. Например, если государство ограничивает цены на продукцию, то стоимость такой компании и ее акций будет ниже, чем при отсутствии ограничений;
– спрос и предложение, их соотношение. Спрос на активы, наряду с их полезностью, зависит также от платежеспособности потенциальных инвесторов, ценности денег, возможности привлечь дополнительный капитал на финансовый рынок, Спрос зависит не только от экономических факторов: важны также социальные и политические факторы, прежде всего отношение к предпринимательству в обществе и политическая стабильность. Цены предложения в первую очередь определяются издержками создания аналогичных компаний. Выбор решения покупателя и продавца зависит от перспективы развития данной компании. Обычно стоимость компании с признаками банкротства ниже стоимости компании с аналогичными активами, но финансово устойчивой.
Соотношение спроса и предложения также влияет на оценочную стоимость компании и отдельных активов. Если спрос превышает предложение, то покупатель готов оплатить максимальную цену, верхняя граница которой определяется современной стоимостью будущих прибылей. Если предложение превышает спрос, то минимальная цена, по которой собственник может продать компанию, определяется затратами на ее создание и функционирование.
Стоимость активов доли
На практике спорным является еще один момент оценки действительной стоимости доли, особенно актуальный для обществ с ограниченной ответственностью, применяющих специальные режимы налогообложения, в соответствии с которыми они не являются плательщиками НДС. А именно, должна ли рыночная оценка объектов недвижимости включать сумму НДС, если владелец этого объекта является неплательщиком НДС?
Данный вопрос законодательно не урегулирован. Так, согласно статье 3 Закона № 135-ФЗ для целей данного закона под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки - это наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя. Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки (п. 6 Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО № 2)», утвержденного приказом Минэкономразвития России № 255).
Из всего этого нельзя сделать однозначный вывод о том, что следует понимать под наиболее вероятной ценой, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке: цену при отчуждении как таковом, то есть в абстрактной наиболее общей ситуации, или цену при отчуждении конкретным владельцем оцениваемого имущества.
При первом подходе цена (рыночная стоимость), по-видимому, должна включать в себя НДС, поскольку, согласно пункту 1 статьи 168 НК РФ, дополнительно к цене товара покупателю предъявляется сумма НДС. Правда, это может сделать только продавец-налогоплательщик. С другой стороны, пункт 5 статьи 173 НК РФ допускает возможность увеличения цены товара на сумму НДС и неплательщиком НДС.
Во втором случае, если владелец оцениваемого имущества не является плательщиком НДС, цена (рыночная стоимость) не должна включать в себя НДС.
Минфин России и ФНС России исходят из того, что рыночная стоимость, подлежащая определению на основе Закона № 135-ФЗ, включает в себя НДС (письмо Минфина России № 03-07-15/14712, письмо ФНС России № ШС-37-3/1426@«Об исчислении налога на добавленную стоимость налоговыми агентами при приобретении имущества казны»).
В любом случае в соответствии со статьей 9 Закона № 135-ФЗ основанием для проведения оценки является договор на проведение оценки, заключенный заказчиком с оценщиком или с юридическим лицом, с которым оценщик заключил трудовой договор. Причем при проведении экспертизы отчета об оценке проверяется, в частности, соблюдение оценщиком требований договора об оценке (п. 11Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО № 1), утвержденного приказом Минэкономразвития России № 256).
Если в договоре заказчиком не указано, что оценка должна производиться без учета НДС, оценщик вправе дать либо две цены - без НДС и с НДС либо только с НДС. Причем, согласно статье 12 Закона № 135-ФЗ, итоговая величина рыночной или иной стоимости объекта оценки, указанная в отчете, составленном по основаниям и в порядке, которые предусмотрены данным законом, признается достоверной и рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, или в судебном порядке не установлено иное. То есть суд, ввиду правовой неурегулированности данного вопроса, может принять в качестве рыночной стоимость объекта недвижимости как с НДС, так и без НДС.
Изменение стоимости активов
Переоценка стоимости активов - процедура переоценки имущества по причине роста его цены за период, который прошел с момента покупки и начала применения, или по причине явного несоответствия балансовой и реальной цены имущества из-за инфляции. В законе о компаниях, выпущенном в 1985 году, прописано обязательство руководства указывать в своем отчете соответствие стоимости земли ее балансовой цене. В этом же законе устанавливаются процедуры, которые используются в процессе переоценки основного имущества предприятия. Полученная между балансовыми ценами (до и после оценки) разница должна найти отражение на резервном счете. В США эта разница отражается на счете дохода от переоценки.
Процесс переоценки стоимости актива (в бухучете) - изменение первоначальной цены для последующего получения общей стоимости замещения и восстановления, актуальной для текущих условий. В результате переоценки руководство получает размеры затрат, необходимые на реконструкцию каждого из объектов в текущих условиях.
Переоценка стоимости активов - право, а не обязательство предприятий. В РФ обязательная переоценка стоимости активов была проведена около двадцати лет назад. Все компании могут самостоятельно принимать решение, проводить переоценку активов или нет.
Результаты переоценки стоимости имущества и активов должны отражаться в документах по завершении отчетного периода. Кроме этого, решение о переоценке должно находить отражение в учетной политике компании. Для официального проведения оценки оформляется приказ и формируется ведомость по каждому из объектов переоценки.
Сегодня возможно применение двух способов переоценки активов:
1. Метод прямой оценки. Здесь пересчитывается цена каждого отдельно взятого элемента основных фондов по текущим ценам для новых объектов (в расчете применяются показатели, действующие на 1 января расчетного года).
Для подтверждения цен может использоваться следующая информация:
- оценочные данные для аналогичного имущества, которые получены от разработчиков (производителей) продукции;
- информация об уровне цены, имеющаяся у органов госстатистики или торговых инспекторов;
- данные об уровнях цен, которые отражены в СМИ или специализированной литературе;
- заключения специалистов-экспертов.
2. Метод индексной оценки. Его суть - в индексации каждого отдельно взятого объекта основных фондов с использованием персональных индексов цены основных активов. Впоследствии индексы находят отражение в средствах массовой информации и предоставляются органам государственной власти.
Переоценка стоимости активов может производиться внутренними силами специалистов компании или с помощью специализированных фирм (оценщиков). Для многих компания второй вариант является более предпочтительным. Это связано с проблемами подборки необходимых данных - информации органов торговых инспекций, оценки БТИ, заключения экспертов и так далее.
Переоценка стоимости активов: цели, отражение в учете, особенности
Переоценка стоимости активов не является обязательной процедурой, поэтому руководство должно точно определиться с конечными целями процесса.
Переоценку целесообразно проводить для реализации следующих целей:
- повышения уставного капитала предприятия. К примеру, при совершении новой эмиссии с целью привлечения инвесторов;
- большей инвестиционной привлекательности и получения дополнительных средств на развитие компании;
- решения задач комплексной переоценки стоимости активов, а также действующих обязательств предприятия. Цель - устранить инфляционную составляющую и узнать реальное положение дел в компании (с позиции финансов);
- повышения объемов чистых активов с целью последующей защиты от их падения до или ниже уровня капитала. В противном случае есть риск ликвидации компании;
- при необходимости передачи соответствующей отчетности по стандартам МСФО;
- вычисления реальной цены страховой базы активов, необходимой при оформлении страхового договора;
- расчета точного параметра себестоимости товара и формирования его конкурентной стоимости на рынке в пределах анализа и финансового планирования;
- оформления займа в том случае, если основные фонды выступают в роли залога или гарантии.
По правилам российского бухучета переоценка стоимости активов не обязательна. Что касается международных стандартов (МСФО), то здесь требования более жесткие. При существенном снижении стоимости основных средств переоценка нужна.
Причиной снижения цены может быть:
- уменьшение объемов производства продукции;
- старение или повреждение оборудования.
Чтобы определиться в необходимости переоценочных мероприятий, применяется тест на обесценивание.
Переоценка стоимости активов по МСФО является обязательной при реорганизации компании, а именно при проведении сделок по поглощению или слиянию предприятий.
По российским стандартам переоценка финансовых инвестиций может быть обязательной лишь в тех случаях, когда можно точно определить рыночную цену активов компании (к примеру, ценных бумаг, котирующихся на вторичном рынке). По требованиям МСФО ценные бумаги должны учитываться по реальной цене, что подразумевает обязательную переоценку активов.
Особенности отражения переоценки в бухучете по МСФО и российскому законодательству отличаются:
- снижение общей цены активов по РСБУ отражается в виде нераспределенного дохода, а в МСФО - как убыток прошлого года;
- повышение цены активов в РФ отражается в части добавочного капитала, а для МСФО выделяется отдельная статья (резерв по переоценке).
Для переоценки стоимости активов необходимы следующие бумаги:
- справки из БТИ, правоустанавливающие бумаги;
- учетная ведомость начисленных амортизационных средств на начало года.
Справка о стоимости активов
Для чего и кому нужна такая справка? Она не является обязательной для составления при сдаче бухгалтерской отчетности. Формы, утвержденной действующим законодательством, просто нет.
В справке о балансовой стоимости активов организации приводятся данные о ее внеоборотных и оборотных активах. Справка показывает их стоимостную оценку. Она представляет интерес для сторонних пользователей бухгалтерской отчетности, которым необходима информация о финансовом положении, возможностях и платежеспособности компании. К примеру, для кредитных организаций (банков), страховых компаний.
Активы предприятия — это все его имущество. Они могут выступать в качестве источника прибыли организации при ведении хозяйственной деятельности, то есть могут быть обращены в денежную форму. Активы предприятия еще называют левой стороной бухгалтерского баланса.
Они делятся на 2 группы: внеоборотные и оборотные активы. Во внеоборотные включаются имущественные (основные фонды) и неимущественные (нематериальные) активы. Внеоборотные активы обладают меньшей степенью ликвидности, то есть труднее превращаются в финансовые средства. Оборотные активы более ликвидны. К ним относятся запасы (материалы, товары, готовая продукция), дебиторская задолженность, денежные средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.
Предприятие будет наиболее ликвидным и платежеспособным в том случае, когда оборотные активы превышают внеоборотные. Каждый потенциальный пользователь сможет оценить, насколько платежеспособно предприятие, на основании справки о балансовой стоимости активов.
Формы справки о балансовой стоимости активов, утвержденной действующим законодательством, не существует, поэтому отсутствуют и требования к ее заполнению. Как же тогда ее составить?
Наиболее распространенный способ — заполнение справки по смыслу старой формы бухгалтерского баланса (0710001), которая в настоящий момент уже неактуальна. Ее суть заключается в построчном заполнении внеоборотных и оборотных активов, выраженных в денежных единицах, на начало и конец года.
По желанию можно составить справку с более подробной расшифровкой активов предприятия или оформить сокращенный вариант документа.
Так как законодательно форма справки о балансовой стоимости активов не предусмотрена, допускается ее составление в произвольной форме. Например, текстовая часть справки может начинаться со следующих слов: «По состоянию на … общая стоимость активов предприятия составляет … руб.». Далее по желанию можно раскрыть перечень активов предприятия в виде таблицы на определенную дату.
Составление справки о балансовой стоимости активов не является обязанностью организации. Она больше необходима для внутреннего анализа и управленческого учета, а также для внешних пользователей, заинтересованных в такой информации.
В бар зашли три зэка и заказали: гроб с костями, многоэтажку и то что мы строили. Официант им все принес и говорит: вот вам гроб с костями и многоэтажка. А то что вы строили – нет. Есть только то где вы были. Что заказали зэки?
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
