Кратко рассмотрены основы финансового анализа и базовые понятия. Подготовленный материал поможет при подготовке к экзамену и семинару. При написании курсовой или диплома можно использовать как базу для отдельных разделов теоретической части. Используя данный материал по основам финансового анализа, можно быстро подготовить более глубокий обзор по заданной теме в рамках курсовой, диплома или реферата.
Введение в основы финансового анализа
Современная экономика и организация производства с различными формами собственности потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа, синтеза и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия. Основы финансового анализа включают в себя базовую информацию, касающуюся организации финансового анализа на предприятии, используемых методах и т.д.
Финансовый анализ основан на данных о деятельности предприятия и позволяет оценить его текущее состояние. По результатам анализа можно делать прогнозы относительно будущего состояния предприятия. Кроме того, финансовый анализ позволяет разрабатывать мероприятия по повышению эффективности финансовой деятельности. Основы финансового анализа должен знать любой руководитель предприятия, менеджер и собственник бизнеса.
Основные объекты финансового анализа
Основы финансового анализа изучают финансовые ресурсы и их потоки.
По субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний (аудиторскими фирмами) и внутренний (работниками предприятия).
Объекты финансового анализа предприятия: имущество, капитал, финансовые результаты, платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства.
Основные методы и приемы финансового анализа
Основы финансового анализа включают в себя следующие приемы и методы, которые можно классифицировать:
• по степени формализации - формализованные и неформализованные методы;
• по применяемому инструментарию - экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования;
• по используемым моделям - дескриптивные, предикативные и нормативные типы моделей.
Дескриптивные модели являются основной финансового анализа при оценке финансового состояния предприятия. Это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Дескриптивные модели включают вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ. Предикативные модели - это модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа. Нормативные модели - модели, предполагающие установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Основные способы проведения финансового анализа
Анализ финансового состояния предприятия может проводиться тремя способами:
1. графическим - оценка финансового состояния предприятия проводится по балансограмме (графическому отображению показателей финансового состояния предприятия за анализируемый период времени) по результатам анализа состояния и изменения финансовых показателей;
2. табличным - оценка финансового состояния предприятия дается на основе анализа валюты баланса, активов, пассивов, запасов, финансовых результатов, платежеспособности и кредитоспособности;
3. коэффициентным - оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия по результатам анализа относительных финансовых показателей.
Графический способ нагляден для аналитика. На основе анализа структуры и динамики структуры, соотношения долей различных показателей он позволяет оценить сложившееся финансовое состояние, включая оценку имущества, капитала, финансовых результатов, платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства и дать прогноз на перспективу.
При табличном способе предварительные расчеты для проведения анализа абсолютных и относительных показателей (удельных весов), их изменений, масштаба и структуры изменений, сводятся в табличные формы.
Коэффициентный способ позволяет достаточно точно и быстро оценить динамику финансовых показателей анализируемого предприятия или сравнить финансовые характеристики несколько предприятий, в том числе в динамике.
Основы финансового анализа - графический способ
Графический способ позволяет провести анализ имущества, капитала, платежеспособности, кредитоспособности, эффективности деятельности. Основы финансового анализа графическим способом подразумевают проведение финансового анализа в несколько этапов.
Первый этап - подготовительный, до построения балансограмм. Второй этап - построение балансограмм. Третий этап - проведение финансового анализа. Четвертый - оценка финансового состояния предприятия.
На первом этапе проводится отбор и расчет анализируемых показателей. Результаты отбора и расчета сводятся в таблицу, данные которой служат для построения балансограмм.
На втором этапе строятся балансограммы. Их должно быть не менее двух: на начало и на конец анализируемого периода. Каждая из балансограмм представляет собой диаграмму, состоящую из шести колонок (представляющих собой части бухгалтерской отчетности), в которые заносится доля показателя в валюте баланса в определенной на первом этапе последовательности, по вертикали диаграммы располагается процентная шкала в порядке возрастания сверху вниз. Также на балансограммы могут наноситься абсолютные значения, в этом случае используется денежная шкала. Абсолютные значения могут быть приведены к единому моменту времени, в этом случае используются дисконтирующие коэффициенты.
На третьем этапе с помощью балансограмм выполняется анализ объектов финансового анализа предприятия:
• имущества, по внесенным в балансограммы отчетным данным актива баланса (колонки А, Б, В балансограмм);
• капитала по внесенным в балансограммы бухгалтерским отчетным данным пассива баланса (колонки Д, Е балансограмм);
• финансовых результатов по внесенным в балансограммы отчетным данным отчета о прибылях и убытках (колонка Г балансограмм);
• платежеспособности по внесенным в балансограммы отчетным данным актива и пассива баланса (колонки А, Б, В, Д, Е балансограмм);
• кредитоспособности по внесенным в балансограммы отчетным данным актива и пассива баланса (колонки Б, Д, Е балансограмм);
• вероятности банкротства по внесенным в балансограммы отчетным данным актива и пассива баланса (колонки Б и Е балансограмм).
Анализ объектов финансового анализа производится на основе изучения их состояния на начало анализируемого периода, на конец анализируемого периода и их динамики в анализируемом периоде.
Изучается и анализируется:
• структура, динамика и эффективность использования имущества, определяются доли внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов, стоимость материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), величина дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в течение 12 месяцев), величина свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и величина краткосрочных финансовых вложений;
• структура, динамика и эффективность использования капитала. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия;
• структура, динамика и эффективность использования финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли;
• достаточность источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов при оценке платежеспособности предприятия;
• достаточность активов для погашения обязательств, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку наступления обязательств при оценке кредитоспособности предприятия;
• достаточность денежных и материальных оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств при оценке вероятности банкротства.
После обобщения полученных результатов анализа объектов финансового анализа предприятия дается общая оценка финансового состояния предприятия, определяются направления совершенствования финансового состояния предприятия и прогнозируются возможные изменения в финансовом состоянии предприятия.
Основы финансового анализа - табличный способ.
Табличный способ представляет собой общий анализ финансового состояния предприятия. Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа. Основы финансового анализа табличным способом:
• анализ динамики валюты баланса;
• анализ структуры и динамики активов;
• анализ структуры и динамики пассивов;
• анализ структуры и динамики финансовых результатов;
• анализ структуры запасов предприятия.
При этом анализируется абсолютные значения показателей, их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, запасов, финансовых результатов предприятия, изменения в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение статей баланса, изменения в удельных весах, характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, запасов предприятия, темп прироста - относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов, удельные веса изменений, характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период.
Основы финансового анализа также подразумевают проведение анализа финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия.
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками различаются следующие типы финансовой устойчивости:
• абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства обеспечивают запасы;
• нормально устойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов;
• кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются источниками их формирования.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам; быстро реализуемые активы — больше или равны краткосрочным пассивам; медленно реализуемые активы должны быть больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы должны быть меньше или равны постоянным пассивам.
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.
Основы финансового анализа - коэффициентный способ
Основы финансового анализа базируются на анализе финансовых коэффициентов для исследования изменений финансовой устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.
При анализе финансового состояния предприятия используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.
Коэффициенты рентабельности и оборачиваемости (деловой активности) рассчитываются и анализируются для исследования изменения результатов деятельности предприятия за несколько периодов и для сравнения родственных предприятий.
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Основы финансового анализа используются для выработки управленческих решений по результатам финансового анализа разрабатывается финансовая стратегия предприятия.
Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами, который охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.
Основы финансового анализа всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, выполняют главную стратегическую целеь финансов - обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами. В результате финансовая стратегия позволяет обеспечивать соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции.
Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
