Управление финансами

документы

1. Путинские выплаты с 2020 года
2. Выплаты на детей до 3 лет с 2020 года
3. Льготы на имущество для многодетных семей в 2020 г.
4. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с 2020 года
5. Защита социальных выплат от взысканий в 2020 году
6. Увеличение социальной поддержки семей с 2020 года
7. Компенсация ипотеки многодетным семьям в 2020 г.
8. Ипотечные каникулы с 2020 года
9. Новое в пенсионном законодательстве в 2020 году
10. Продление дачной амнистии в 2020 году
11. Выплаты на детей от 3 до 7 лет с 2020 года
12. Компенсация за летний отдых ребенка в 2020 году


Управление финансами
О проекте О проекте   Контакты Контакты   Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Экономическая система, условия ее равновесия и развития

Экономическая система, условия ее равновесия и развития

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Экономическая система, условия ее равновесия и развития

Для удобства изучения материала статью разбиваем на темы:



  • Выбор источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия в условиях нестабильности и риска
  • Налоговая нагрузка: проблемы и пути решения
  • Концепция экономического роста Санкт-Петербургского региона

    Выбор источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия в условиях нестабильности и риска

    Рынок есть, прежде всего, экономическая свобода. Диктовать условия предпринимателю могут только закон и определенные им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным образом.

    За экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, ставить свои условия сделок.

    Естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся, прежде всего, к своей выгоде, а выгода одних может означать ущерб для других. К тому же предприниматель вообще склонен вытеснить своего конкурента с рынка.

    Следовательно, хотим мы того или нет, но, осваивая предпринимательство, вынуждены иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, без риска. При таком подходе в рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать риска, а уметь чувствовать его, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

    Из сказанного следует первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь по возможности свести к минимуму.

    К сожалению, в нашей экономической науке и практике хозяйствования, по существу, нет общепризнанных теоретических положений о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны методы его оценки применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам деятельности, нет распространенных практических рекомендаций, как уменьшить или предотвратить риск.

    Теория предпринимательского риска лишь частично сложилась и в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но там накоплен огромный опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядными примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимости от поведения, а частично и везения в реальной обстановке.

    Значит, в рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при неопределенности и риске, поощряют за их знание и сурово наказывают за незнание.

    Отметим, что существуют отдельные виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы определения его степени отработаны и теоретически, и практически. Это, прежде всего, страхование имущества, здоровья и жизни, а также лотерейное и игорное дело.

    При оценке же предпринимательского риска нас, прежде всего, интересует не судьба всего объекта, а мера опасности и степень потенциального ущерба в условиях конкретной сделки и сопровождающих ее видов деятельности.

    К примеру, страхуя предприятие или дом от пожара, страховое агентство анализирует только опасность возгорания и меру возникающего при этом имущественного урона, который придется возмещать. Соответственно устанавливаются и страховые платежи.

    Предприниматель же вынужден изучать риск, возникающий при производстве, закупке, продаже продукции и при всех других видах деятельности предприятия. Ведь его интересует не компенсация риска, а предотвращение ущерба, но это уже совсем иное дело.

    Нельзя сказать, что в нашей экономике руководителю вообще не приходилось рисковать. Конечно, приходилось.

    Хозяйственные руководители всех уровней знают, что такое производственный, сбытовой, снабженческий риск в плановой экономике. Но это совсем не тот риск, что в экономике рыночного типа.

    В директивной экономике приходилось иметь дело с риском невыполнения государственного плана, нарушений договорных обязательств, недопоставок продукции и т. д., обусловленным чаще всего несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенные элементы риска — непредвиденность конъюнктуры рынка, спроса цен и поведения потребителя.

    Следовательно, наши привычные знания и навыки поведения явно недостаточны, чтобы преодолевать опасности экономики рыночного типа. К тому же приходится иметь дело с «наложением», факторов рыночного и нерыночного типа.



    Это и предопределило суть дальнейшего изложения материала, его концентрацию на основах методики оценки хозяйственного риска, главным образом, производственного предпринимательства, отдельные положения которой относятся к любому предпринимательскому риску вне зависимости от того, кто является субъектом предпринимательской деятельности.

    Однако сначала сформулируем и уточним терминологию теории предпринимательского риска. Это необходимо потому, что используемые в быту, даже в бизнесе и менеджменте, понятия, относящиеся к рисковому предпринимательству, весьма часто расплывчаты и нечетки.

    Прежде всего, определим исходное, базисное понятие «риск», имея в виду, что это угроза, опасность возникновения ущерба в самом широком смысле слова.

    Под хозяйственным (предпринимательским) риском будем понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

    В этих видах деятельности приходится иметь дело с использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичной их потери.

    В итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или не до получения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

    Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.

    Устанавливая предпринимательский риск, надо различать понятия «расход», «убытки», «потери». Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки возникают при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют собой дополнительные расходы сверх намеченных.

    Сказанное выше характеризует категорию «риск» с качественной стороны, но создает основу для перевода понятия «предпринимательский риск» в количественное. Действительно, если риск — это опасность потерять ресурсы или доход, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь.

    В абсолютном выражении риск может определяться возможными потерями в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

    В относительном выражении риск измеряется как возможные потери, отнесенные к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

    Применительно к предприятию в качестве такой базы целесообразно брать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду, как текущие затраты, так и капиталовложения, или расчетный доход (прибыль).

    Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью достоверности.

    В дальнейшем базовые показатели, используемые для сравнения, будем называть расчетными, или ожидаемыми, показателями прибыли, затрат, выручки. Их значения, как уже известно, определяются при разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономического обоснования предпринимательского проекта, сделки.

    Соответственно потерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми. Предпринимательские потери — это, в первую очередь, случайное снижение предпринимательской прибыли.

    Именно размер таких потерь и характеризует степень риска. Значит, анализ риска связан, прежде всего, с изучением потерь.

    Рассмотрим виды потерь и риска.

    Как следует из сказанного выше, центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

    Напоминаем еще раз, что это не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательства, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода событий от задуманного сценария.

    Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание количественно оценить каждый из видов потерь и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

    Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие события, влияющее и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать рост затрат одного вида ресурсов и уменьшение затрат (экономию) другого вида.



    Так что, если случайное событие двояко воздействует на конечные результаты предпринимательства, имеет как неблагоприятные, так и благоприятные последствия, то, оценивая риск, надо в равной степени учитывать и те, и другие. Иначе говоря, определяя суммарные возможные потери, следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

    Потери, которые могут возникнуть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные.

    Материальные потери проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д.

    По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы измерения.

    Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

    Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводят в стоимостное измерение, умножая на цену единицу соответствующего материального ресурса.

    Для значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражении.

    Оценив вероятные потери по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

    Трудовые потери представляют собой потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами, В непосредственном измерении они выражаются в человека часах, человека днях или просто часах рабочего времени.

    Перевести трудовые потери в стоимостное, денежное выражение можно, умножив трудо-часы на стоимость (дену) одного часа.

    Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут возникнуть, если из предусмотренных источников недополученные или не получены деньги, не возвращены долги, покупатель не оплатил поставленную ему продукцию, уменьшилась выручка из-за снижения цен на реализуемые продукцию и услуги.

    Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет.

    Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

    Потери времени существуют тогда, когда предпринимательская деятельность идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести эту оценку в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

    Специальные потери проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий.

    Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

    Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и размера следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

    Проводя комплексный анализ вероятных потерь, чтобы оценить риск, важно не только установить все его источники, но и выявить, какие из них превалируют.

    Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные исходя из самой общей оценки их размера.

    При определении предпринимательского риска побочные потери можно исключить из количественной оценки уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по значению, либо по вероятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь.

    Предположим, что в результате предварительного анализа удалось « отфильтровать наиболее весомые виды потерь. Далее надлежит вычленить их случайные составляющие и отделить их от систематически повторяющихся.

    В принципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию и потому не учтенные в предпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то их надлежит рассматривать не как потери, а как неизбежные расходы и включать в расчетную калькуляцию.

    Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления хозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

    Только из-за несовершенства используемых методов расчета предпринимательской деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.

    Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую составляющую потери от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величинами.

    Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т. е. производственного, коммерческого и финансового предпринимательства. При этом выделим наиболее важные факторы, порождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

    Прежде чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

    К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических событий. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного изменения условий хозяйственной деятельности, создающего неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способного привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

    Типичные источники такого риска — увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Размер возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

    Довольно близки по непредвиденности потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

    Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством методологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и рассчитывающих прибыль и доход. Если в результате действия этих факторов, ожидаемые значения прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результата окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

    Хотя в действительности, если бы номинальные значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угрозу таких условных потерь можно было бы и не учитывать. Но когда расчетная прибыль завышена, то ее «недобор» заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь есть.

    Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

    Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

    Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает предпринимательский риск:

    I.         Потери в производственном предпринимательстве.

    1.         Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции из-за уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведут к не до получению запланированной выручки.

    2.         Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, вследствие недостаточного качества, неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, падения спроса, ценовой инфляции приводит к вероятным потерям.

    3.         Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, также ведут к потерям.

    4.         Другие повышенные издержки, которые могут возникнуть из-за высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

    5.         Перерасход намеченного фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

    6.         Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

    7.         Возможны потери в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленные стихийными бедствиями, хотя рассчитать их нельзя.

    II.        Потери в коммерческом предпринимательстве.

    1.         Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям.

    2.         Непредвиденное снижение объема закупки по сравнению с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на размер прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

    Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо кроме так называемых условно-постоянных расходов существуют затраты, пропорциональные объему операции.

    3.         Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности, снижающие его стоимость. Уровень такого ущерба устанавливают как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение количества испорченного товара на снижение отпускной цены.

    4.         Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы.

    5.         Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

    6.         Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре,

    вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, влечет за собой потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

    III.      Потери в финансовом предпринимательстве.

    Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство по сути — это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь служат деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческого предпринимательства, присущи и финансовому.

    И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

    Понятно, что в данном случае речь идет об узких, крайне специфических видах предпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к ним методы оценки риска обычно не удается использовать в других областях и сферах предпринимательства.

    К тому же страховой риск относится преимущественным образом к объекту и прямо не зависит от вида деятельности. Страховка дома, автомобиля обычно не учитывает, как используется страхуемый объект.

    Понимание риска как деятельности субъекта в условиях неопределенности вполне приемлемо в ряде ситуаций, например, применительно к производственной деятельности. Однако приведенное определение, на наш взгляд, не охватывает всего содержания понятия «риск», если применять его к деятельности в условиях неопределенности, связанной с регулированием различных сторон экономических отношений на основе учета интересов, потребностей, целевых установок отдельных субъектов.

    Что представляет собой риск с этой точки зрения? Ответ на этот вопрос целесообразно начать с выявления смысла понятия «ситуация риска», поскольку оно непосредственно сопряжено с содержанием термина «риск».

    Ситуацию мы определили как сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности. Исходя из того, что в ситуацию входят условия, в которых осуществляется явление, и его причины, можно считать, что понятие «ситуация» шире по логическому объему, чем отдельное явление.

    Рисковая ситуация — разновидность неопределенной, она возникает тогда, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т. е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, предположительно возникающих в результате совместной деятельности партнеров или контрдействий конкурентов.

    Стремясь «снять» рисковую ситуацию, субъект делает выбор и стремится реализовать его. Этот процесс находит свое отражение в понятии «риск». Последний существует как на стадии выбора решения, так и на стадии его реализации.

    Сказанное позволяет определить риск как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой можно количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата (неудачи и отклонения от цели).

    Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Будучи неотъемлемой составной частью условий функционирования предприятия, неопределенность лежит в основе множества сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение, как отдельных экономических агентов, так и общества в целом. Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается следующими факторами: отсутствием полной информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, недостаточностью материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решений, случайностью, противодействием.

    Попытка экономических агентов адаптироваться в ситуациях с неопределенностью, движение их к равновесным состояниям, влекут осознанное управление этим процессом, а его эффективность во многом определяется классификацией неопределенных ситуаций.

    Инвестиционный риск — предполагаемая вероятность того, что действительные доходы будут ниже ожидавшихся.

    В отличие от имеющихся определений инвестиционного риска здесь подчеркиваются два момента:

    —        риск — это предполагаемая вероятность;

    —        под риском подразумеваются возможные потери.

    Дальнейшее исследование природы инвестиционного риска позволило раскрыть сложную структуру его содержания, которая включает другие виды рисков, имеющих свои индивидуальные особенности, например: риск процентной ставки, финансовый риск, валютный риск, инфляционный риск и т. д.

    Характерная закономерность в трактовке содержания инвестиционного риска состоит в исполнении критерия «природа (источник) риска» для указания различных видов риска в составе инвестиционного.

    На основе анализа зарубежных и отечественных исследований, несмотря на непродолжительный период развития теории рисков в России, отечественные исследователи добились больших результатов, в частности, именно они решили классифицировать инвестиционные риски, в то время как зарубежные экономисты лишь указывали вид рисков в составе инвестиционного, но не классифицировали их.

    Выявленные недостатки сформулируем следующим образом:

    —        названия некоторых видов рисков не позволяют определить их источник, из-за чего трудно понять природу инвестиционного риска и, следовательно, сложно его оценить;

    —        несоответствие отдельных видов риска группам, в составе которых они указаны, что снижает эффективность использования классификации на практике;

    —        чрезмерная детализация ведет к тому, что завышается роль незначительных рисков и усложняется практическое использование этих классификаций.

    Отмеченные недостатки указывают на необходимость искать и разрабатывать теоретические основы, которые способствовали бы разрешению имеющихся проблем и продолжению изучения природы инвестиционного риска.

    Целью классификации инвестиционного риска представляется распределение рисков по однородным звеньям, группам, подгруппам и т. д. на основании критериев, способствующих принятию взвешенных инвестиционных решений, т. е. непосредственная цель классификации состоит не в произвольном, а критериальной распределении рисков, которое должно иметь практический характер, а значит, способствовать принятию взвешенных инвестиционных решений.

    Классифицируя риски, нужно решить следующие задачи:

    —        выявить риски, которые подлежат классифицированию;

    —        выявить критерии, по которым можно дифференцировать риски.

    Чтобы решить эти задачи, устранить недостатки существующих классификаций и дальше развивать теорию инвестиционных рисков, с нашей точки зрения, необходимо уточнить названия отдельных видов риска, руководствуясь при этом следующими требованиями: четкость, индивидуальность и краткость.

    Четкость названия риска предполагает возможность быстро установить его источник, что чрезвычайно важно для инвестора, так как значительно облегчает управление конкретным видом риска.

    Индивидуальность конкретного вида риска состоит в том, что в определениях различных рисков не нужно называть один и тот же источник. Например, состояние денежного рынка — один источник, как для процентного, так и для инфляционного рисков.

    Краткость названия вида риска необходима потому, что облегчает его практическое использование.

    Указанные требования можно соблюдать как при присвоении названия «новому» (ранее не выделяемому) риску в составе инвестиционного риска, так и при анализе существующих видов риска и присвоении им, если это нужно, наиболее подходящих названий. К примеру, понятие «рыночный риск» слишком абстрактно отражает его сущность, которая в различных классификациях раскрывается по-разному. Однако, если анализировать этот риск с учетом названных требований, становится ясно, что правильнее будет назвать его риском фондового рынка, а определение сформулировать следующим образом: риск фондового рынка — это риск, обусловленный состоянием рынка ценных бумаг, которое предполагает потерей инвесторов в зависимости от колебаний спроса и предложения на ценные бумаги.

    В частности, риск можно определить как вероятность определенных финансовых потерь, выражающихся:

    —        в возможности не достичь поставленной цели;

    —        неопределенности прогнозируемого результата;

    —        субъективности оценки прогнозируемого результата.

    При этом, различая риски по степени потерь, можно выделить:

    —        допустимый риск, когда возможна угроза потерять часть прибыли;

    —        критический риск, когда создается угроза не только потерять прибыль, но и возместить затраты (угроза недополучения предполагаемой выручки); в этом случае компенсировать затраты приходится за свой счет;

    —        катастрофический риск, когда возникает угроза банкротства предприятия и даже потеря личного имущества предпринимателя.

    Классификация рисков создает возможности эффективно применять соответствующие методы, приемы управления риском. Каждому риску соответствует своя система таких приемов.

    При оценке финансовых и инвестиционных проектов наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности и рисков:

    —        риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

    —        внешнеэкономический риск;

    —        неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;

    —        неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

    —        колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т. п.;

    —        неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;

    —        производственно-технологический риск;

    —        неопределенность целей, интересов и поведения участников;

    —        неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников.

    Рассматривая различные понятия инвестиций, их также можно классифицировать:

    —        относительно объекта приложения;

    —        с точки зрения направленности действий;

    —        по видам используемых для инвестиций редких ресурсов;

    —        по требуемой сумме вложений капитала;

    —        по степени зависимости получения доходов от инвестиций данного инвестиционного проекта от других возможных инвестиций;

    —        по форме получения доходов;

    —        по тому, действительно ли дополнительные доходы — это результат снижения затрат (повышения эффективности) или увеличения продаж, или инвестиции просто предотвратили снижение продаж или уменьшение доли рынка;

    —        по функциональной деятельности, с которой наиболее тесно связаны инвестиции;

    —        по отраслевой принадлежности;

    —        по степени обязательности осуществления;

    —        по степени организации капитала.

    Основные инвестиционные цели — по возможности наиболее надежно защитить капитал от обесценения, получить высокий текущий доход, стремиться выгодно инвестировать средства с расчетом на длительную перспективу, а также попытаться в короткий срок достичь максимального прироста инвестированных средств или одновременно достичь перечисленных выше целей в разных  комбинациях с неодинаковыми приоритетами, отдаваемыми каждой из них.

    Принятие решения об инвестициях представляет собой стратегическую, одну из наиболее важных и сложных задач управления. При этом в сфере интересов инвестора оказываются практически все аспекты экономической деятельности предприятия от окружающей социально-экономической среды, состояния банковской сферы, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и до стратегии финансирования проекта. Комплексность задачи предъявляет особые требования к разработке стратегического плана проекта, процедурам подготовки данных и проведению финансового анализа инвестиционного проекта.

    Анализируя проблему оценки инвестиционного риска, надо подчеркнуть, что в теории инвестиционного риска нет критериев для оценки показателей риска.

    Эти критерии имеют высокую практическую значимость, так как позволяют выявлять преимущества и недостатки показателя, что, несомненно, позволит инвестору более полно учесть риск, принимая инвестиционное решение.

    Для оценки показателя риска мы предлагаем использовать следующие критерии: четкость, объективность используемых для расчета данных и практичность.

    Под четкостью понимается возможность без особых затруднений сделать вывод об уровне риска, что помогает определить его размеры.

    Объективность данных, используемых при расчете, важна по следующей причине. Чтобы вычислить любой показатель риска, инвестору необходимы определенные данные, например, доходность, вероятность событий, объемы сделок, прогнозируемые цены и т. д. При этом необходимо учитывать как характер данных, так и природу их происхождения. Совершенно очевидно, что объективные данные предпочтительнее, хотя нельзя исключать и возможности применения показателей на основе субъективных данных, но их необходимо тщательнее анализировать.

    Практичность, т. е. привлекательность показателя — критерий, по которому оценивается удобство применения показателя риска исходя из масштабов его использования и сложности расчета. Этот критерий также позволяет оценить полноту отражения существующего риска, а также необходимость применения других показателей, которые дополняли бы его.

    Инвестиционный процесс представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, государства и граждан, которые осуществляют вложения в объекты предпринимательской и иной деятельности, в результате чего формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

    Объектами инвестирования могут выступать:

    —        вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства;

    —        ценные бумаги (акции, облигации);

    —        имущественные права и права на интеллектуальную собственность и т. д.

    Согласно сложившейся концепции принятия инвестиционных решений мы будем исходить из необходимости рационально распределять инвестиционные ресурсы и контролировать экономическую и финансовую эффективность их использования и налогового регулирования.

    Для оценки рисковых ситуаций воспользуемся экспертным методом.

    Он включает в себя следующие фазы:

    —        разработку полного перечня возможных рисков на различных уровнях деятельности хозяйствующего субъекта;

    —        ранжирование ситуаций по степени важности; на этом этапе возникает необходимость установить опасность возникновения данной ситуации, т. е. насколько значимыми окажутся ее последствия (оценка в баллах);

    —        вероятность данной рисковой ситуации (от 0 до 1);

    —        важность ситуации как произведение вероятности на опасность ее наступления.

    Экспертный метод реализован обработкой мнений специалистов ряда предприятий. Участникам опроса предлагалось оценить возможность неблагоприятного влияния отдельных факторов на деятельность хозяйствующего  субъекта по десятибалльной шкале. В качестве примера приведен фрагмент группировки рисковых событий, расставлены приоритеты и рассчитана вероятность их появления.

    В результате проведенного анализа выяснено, что приоритетное место в деятельности хозяйствующего субъекта занимают следующие виды рисков: общая платежеспособность, срыв договорных обязательств.

    В базу правил знаний экспертной системы для обоснования и выбора инвестиционных решений необходимо включить соотношения по определению:

    —        вероятности возникновения рисков на основе оценки экспертов;

    —        показателей рисков и их качественную оценку;

    —        показателей качества работ на основе предшествующего опыта, применения различных технологий и методов организации работ, квалификационного состава ИТР и рабочих.

    В настоящее время используются общепринятые для всех развитых стран методы анализа и критерии оценки эффективности инвестиций. Все эти методы базируются на классических принципах инвестиционного анализа, построенных на основе анализа денежных потоков с применением методов имитационного моделирования. При этом эффективность инвестиций анализируют как на основе выработанных практикой количественных показателей, так и на основе качественных методов. Все количественные характеристики позволяют предварительно оценить альтернативные инвестиционные проекты. На полученных результатах базируется качественный анализ эффективности инвестиций в условиях риска отклонения реального потока денежных средств от спрогнозированного на первом этапе количественного анализа.

    Конечную выборку объектов финансового инвестирования предлагается осуществлять графическим способом, ориентируясь на целевые приоритеты в области основных параметров инвестирования — доходности и риска.

    Наряду с приростом чистого дисконтированного дохода по каждому варианту инвестиций необходимо рассчитывать и другие показатели эффективности, такие как прирост интегрального народнохозяйственного эффекта и внутреннюю норму доходности.

    С переходом к рыночным отношениям в стране практически забыли планирование. В этот сложный период повсеместно ослабляются, а иногда и разрушаются, были разработаны и применялись в хозяйственной практике в последние годы, предшествовавшие переходу к рынку, в рамках внутрипроизводственного хозяйственного расчета, который назывался основным методом планового руководства.

    В пятидесятых и шестидесятых годах в промышленности и строительстве было очень модным долгосрочное планирование, а в правительственных кругах — системное планирование. Более того, системное планирование было закреплено во многих положениях. Однако эти подходы дискредитированы, и их место начинают занимать другие концепции: стратегическое планирование, протекционное планирование и т. д. Но, несмотря на все изменения, терминологические и концептуальные, забота о том, чтобы уменьшить неопределенность, выходит на первое место в деятельности предпринимателей.

    Любое предприятие независимо от своих масштабов и сферы деятельности должно в новых условиях заниматься планированием.

    Финансовый план предприятия, функционирующего в рыночных условиях, кроме плана образования и распределения прибыли должен включать, как правило, план денежных поступлений и выплат, план ликвидности, план расчетов и кредитный план.

    Для обоснования плана прибыли необходима смета затрат (по элементам).

    Здесь уместно уточнить цель составления смет:

    —        помочь планировать ежегодные операции;

    —        координировать деятельность различных подразделений предприятия и обеспечить гармоничность их функционирования;

    —        довести планы до руководителей различных центров ответственности;

    —        стимулировать (мотивировать) деятельность руководства по достижению целей организации;

    —        управлять производством;

    —        оценить эффективность работы руководителей.

    Смету затрат на производство и реализацию продукции целесообразно включить в плановый расчет прибыли как одну из его составных частей.

    Классификацию затрат по статьям калькуляции предприятие разрабатывает самостоятельно, с учетом специфики производства, поставок сырья, материалов, используемых производственных фондов.

    В условиях рыночных отношений себестоимость единицы продукции нужно планировать на основе двух подходов:

    —        на основе затрат исходя из условий производства;

    —        на основе рыночной цены товара исходя из возможностей реализации.

    Плановые расчеты затрат и себестоимости продукции служат основой определения прибыли.

    Планировать прибыль от производства и реализации продукции (работ, услуг) можно двумя методами:

    —        прямого счета, когда прибыль определяют как разницу между доходом (выручкой) от реализации продукции и ее себестоимостью;

    —        укрупненного или нормативного метода, где прибыль от реализации вычисляют, умножая себестоимость реализуемой продукции на плановый норматив рентабельности (к себестоимости) или умножая объем реализации продукции на коэффициент прибыли (к объему реализации); такие расчеты можно производить по отдельным видам продукции (работ, услуг), их группам или по всей продукции.

    Нет необходимости еще раз доказывать, что система затрат на предприятии, особенно в условиях рынка, — это сердце всей системы управления предприятием, так как именно здесь собирается информация о фактических издержках, а значит, создаются основы для подсчета фактической прибыли. Методика подсчета производственного результата (прибыли или убытка от реализации продукции, работ, услуг) определяется методикой учета затрат или калькулированию себестоимости.

    В условиях рыночной экономики система нормативного учета должна контролировать все затраты на производство, чтобы в любое время можно было определить как плановую, так и фактическую себестоимость любого видя выпускаемой продукции, его рентабельность и конкурентную способность.

    В настоящее время имеется объективная реальность, препятствующая введению нормативного учета. Это инфляция. Естественно, в условиях инфляции вести нормативный учет весьма трудно. В этом случае следует опираться на натуральные показатели. Стоимостные величины необходимо корректировать ежеквартально, если не ежемесячно. И, очевидно, наиболее существенный фактор стоимостных отклонений — инфляция.

    Сама организация нормативного учета в нынешних экономических условиях представляется весьма трудной, но интересной задачей. Скорее всего, она будет решена после стабилизации денежной системы, при весьма умеренной инфляции. Когда предприятия обретут эффективного собственника, заинтересованного в стабильном и высокорентабельном производстве, тогда и нормативный метод, и ежедневный, и подекадный учет себестоимости займут достойное место среди других эффективных методов управления.

    При котловом методе учет затрат отдельных видов работ не может быть достоверным, и это делает невозможным его использование в управлении и контроле за снижением издержек производства. И здесь, как нам представляется, целесообразно использовать давно известную, но мало применяемую систему нормативного учета и контроля затрат на производство. Ее эффективное функционирование на практике заключается в осуществлении принципа управления по отклонениям.

    Напомним основные ее слагаемые:

    —        предварительное составление нормативных калькуляций на основе технически обоснованных действующих норм расхода по основным статьям издержек производства;

    —        учет действующих текущих норм по мере внедрения организационно-технических мероприятий и определения влияния этих изменений на уровень себестоимости выполняемых работ;

    —        учет отклонений фактических расходов от действующих норм по местам их возникновения, причинам и виновникам;

    —        учет фактических затрат на производство с подразделением на затраты по нормам, отклонениям от норм и изменениям норм.

    Как свидетельствует опыт стран с развитой рыночной экономикой, система учета затрат обычно приносит больше пользы в практической работе, чем система обычного бухгалтерского учета. При этом основная задача учета — не только регистрировать затраты, что не менее важно, но и превратить учет в активный инструмент управления затратами.

    Почти во всех странах мира получил признание метод американского экономиста, лауреата Нобелевской премии Василия Леонтьева «затраты выпуск».

    Метод «затраты-выпуск» дает возможность рассчитывать финансовый результат четырьмя разными, но соизмеримыми способами, повысить достоверность его определения, внедрить единую налоговую систему, организовать действенный внутренний расчет по центрам ответственности, активизировать систему контроля за работой предприятий различных видов собственности. Он позволяет исчислять финансовый результат работы предприятия (прибыль, убыток) по данным финансовой (общей) бухгалтерии без калькулирования себестоимости продукции, т. е. последовательного исчисления фактической себестоимости выпущенной, отгруженной и реализованной продукции.

    Указанная методика относительно проста, подлежит действенному контролю, приемлема в условиях плюрализма форм собственности и соответствует механизму регулируемой рыночной экономики.

    Специалисты международного центра торговли ЮНКТАД в своей книге отмечают, что нет такой системы калькуляции затрат, которая позволила бы определить затраты на единицу со стопроцентной точностью, да и не в этом состоит цель ее использования. Она состоит, прежде всего в том, чтобы получить как можно более достоверную информацию об издержках, которая зачастую необходима для того, чтобы калькулировать затраты на базе некоторых предположений и в дальнейшем использовать эти данные в работе. Таким образом, важная функция калькуляции затрат — получить информацию индикативного характера, которая может оказаться полезной в выявлении отклонений от привычных норм, заранее установленных планов и стандартов, которые кроме возможности собирать и анализировать информацию имеют возможность и распределять затраты, имеющие отношение к выполняемой ими функции.

    Калькулирования, по нашему мнению, остается необходимым для ценообразования и предварительных расчетов предполагаемых затрат при формировании плана производства предприятия, особенно перспективного, а также для последующих выявлений отклонений от стандарта себестоимости.

    Переменные затраты, с точки зрения контроля за их рациональностью, всегда требуют большего внимания, нежели постоянные, которые начисляются равными суммами за равные промежутки времени. Это особенность лежит в основе широко используемой  в странах с рыночной экономикой системой учета неполной себестоимости — direct costing, или учета прямых затрат (в Англии — Direct Costing System, в Германии — Grenzko stensechung — система учета предельных затрат). Главная особенность ее состоит в том, что себестоимость промышленной продукции (работ, услуг) учитывают только в части переменных затрат. Постоянные расходы собирают на отдельном счете и при контроле за себестоимостью принимают стандартные затраты, т. е. direct costing организуется в сочетании со standart costs. В системе direct costing устанавливаются стандарты на постоянные затраты (гибкие бюджеты), а в основе гибких бюджетов лежит установление различного уровня постоянных затрат для разных уровней загрузки производственных мощностей.

    Нельзя не согласиться с С. А. Николаевой, что применяя систему direct costing (систему учета сумм покрытия или маржинального дохода), можно оперативно изучать взаимосвязи и зависимости между объемом производства и затратами (себестоимостью и выручкой, прибылью, маржинальным доходом). Эту взаимосвязь можно изучать и графически, и аналитически. Строится так называемый график точки критического объема производства, т. е. такого его объема, при котором выручка от реализации продукции равна ее полной себестоимости.

    В точке критического объема производства нет прибыли и нет убытка. Справа от нее находится область чистых прибылей (доходов). Для определенного объема продукции в натуральном выражении чистая прибыль можно вычислить как разность маржинального дохода и постоянных расходов.

    Слева от критической точки находится область чистых убытков, которая образуется в результате превышения постоянных расходов над маржинальным доходом .

    Немецкий экономист Дитрих Бернер характеризует direct costing как систему учета себестоимости, которая исходит из разделения общих издержек предпринимателя на постоянные (не зависящие от количества продукции за единицу времени) и переменные (изменяющиеся, прямо связанные с количеством продукции за единицу времени) расходы. Только прямые и переменные косвенные расходы вовлекаются в исчисление себестоимости изделий. Это в основном относится также и к оценке запасов полуфабрикатов и готовых изделий при составлении заключительного годового баланса, а также оценке затрат, связанных с реализованными за отчетный период изделиями. Постоянные расходы относятся за счет прибылей и убытков. С последним, по нашему мнению, нельзя согласиться.

    Следует отметить, что любое управленческое решение основывается на реализации, т. е. когда конечный результат деятельности предприятия измеряется в показателях реализации, а не производства.

    Разница между реализацией и переменными затратами отражается в учете. Таким образом, система direct costing представляет собой группировку затрат в зависимости от их связи с объемом производства и реализации изделий и услуг, объединяющую в себе раздельный учет переменных и постоянных расходов, калькулирования себестоимости, анализ затрат и финансовых результатов. Система direct costing стала основой принятия краткосрочных решений в области управления затратами.

    Определив минимальную цену продукции, необходимо рассчитать объем производства, приносящий максимально возможную прибыль.

    Объем производства, цена и затраты на производство продукции находятся в определенной функциональной зависимости. Получить максимальную прибыль можно при их определенных сочетаниях. Принимая решения, нацеленные на увеличение прибыли предприятия, следует учитывать предполагаемый предельный доход и предельные затраты. Предельный доход — прирост выручки от реализации на единицу прироста физического объема производимого продукта. Соответственно предельные издержки — прирост затрат, приходящийся на единицу прироста продукта. Для получения максимальной прибыли необходимо, чтобы предельные издержки и предельный доход были равны.

    Расчет предельных затрат основывается на так называемом эффекте финансового (рычага). Эффект финансового рычага — это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на то что он платный.

    На наш взгляд, финансовый — это рациональное использование заемных средств, выраженное в любой форме, дающее возможность свободно использовать собственные средства, Что касается акционерных обществ, то финансовый леверидж — это процентное изменение чистой прибыли на каждую обыкновенную акцию.

    Зачастую возникает проблема привлечения инвестиций для реализации проекта. Для инвестора определяющую роль играют три параметра: максимальный размер вложений, скорость возврата капитала и размер кумулятивного дохода на последний год действия вложений.

    Основой для привлечения инвестора и соответственно получения финансовых средств предприятием служит его привлекательность для акционеров (или инвестиционная привлекательность), а основным критерием инвестиционной привлекательности, как для прямых, так и для портфельных инвесторов является финансовое состояние предприятия.

    По нашему мнению, основа привлекательности предприятий отечественной промышленности — их относительно низкая стоимость, выраженная посредством рыночной капитализации (произведение рыночной стоимости акций компании на их число), которая в результате кризиса значительно снизилась. В ближайшем будущем в связи с фактической ликвидацией рынка высокодоходных и (как считалось ранее) низко-рискованных финансовых инструментов, которыми были государственные ценные бумаги, интерес к инвестициям в акции российских предприятий может вырасти, и в первую очередь — в направлении прямых инвестиций. При этом перед предприятиями остро встает задача повысить собственную привлекательность для инвесторов, что требует формирования четкого и последовательного методического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности.

    Важнейшая задача управления инвестиционным процессом — оценить привлекательность инвестирования в предприятие как источника получения прибыли на вложенный капитал. Потенциального инвестора интересует, какой доход он получит, вложив средства в ценные бумаги предприятия или кредитуя его. При этом перспективным источником инвестиций следует признать эмиссию предприятием ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций и облигаций), так как в экономически развитых странах со сложившейся инфраструктурой финансового рынка таким способом финансируется 10-40% инвестиций.

    Немаловажное значение в сфере производственных инвестиций имеет менталитет хозяйственных руководителей, который на фоне удачных и неудачных экономических преобразований не менялся. И сегодня это одна из серьезных причин, сдерживающих поступательное движение рыночных реформ. Поэтому особенно важно в нынешней ситуации целенаправленно ориентировать воздействие экономических реформ на стимулирование действий хозяйственных руководителей по сокращению производственных затрат, повышению конкурентоспособности продукции и общей эффективности производства.

    По нашему мнению, на современном этапе в ходе реализации промышленной политики следует делать ставку на то, чтобы не только привлечь самую современную технику и технологии, но и эффективно использовать уже имеющийся производственный аппарат. Конечно, на каждом предприятии должны быть разработаны конкретные мероприятия по структурной перестройке и совершенствованию технологий производства, выпуску конкурентоспособной продукции на импорт. Однако при этом руководителям предприятий следует понимать, что в короткий срок обновить весь технологический цикл, закупить новые станки и оборудование за рубежам практически невозможно. Поэтому приоритетным на нынешнем этапе должно быть применение современных методов управления производством «духа превосходного производства», что широко применяется за рубежом, особенно в Японии и OITA. Отличительная особенность современного превосходного промышленного производства состоит в новом управленческом мышлении. Это постоянная борьба со всеми видами потерь на производстве, постоянный поиск улучшения методов и форм организации производства с помощью повышения производительности, гибкости и оперативности производства, качества продукции.

    Этот процесс базируется не на крупных технологических прорывах, не на массированных инвестициях в производство и обновлении производственного аппарата, а на незначительных, на первый взгляд, не рассчитанных на рекламную шумиху и показуху, но постоянных каждодневных улучшениях потенциала предприятия. При этом все показатели эффективности производства и управления надо улучшать одновременно, для чего необходимо постоянно искать и находить источники потерь.

    Основные факторы существования теневой экономики — дефицит товаров и услуг, инфляция, которая усиливает тягу населения к дополнительным доходам, чтобы  сохранить уровень жизни, а также несовершенство законодательства о налогах. «Черному рынку», чтобы он функционировал, требуются значительные денежные ресурсы, и это должно учитывать правительство, формируя свою кредитно-денежную политику, поскольку практически весь мелкий бизнес, а тем более мельчайший, индивидуальная трудовая деятельность так или иначе связаны с ним.

    Наиболее ответственный и сложный этап в реализации инвестиционной стратегии предприятия — формирование инвестиционных ресурсов, для которого используются собственные, привлеченные и заемные источники.

    Выбор источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия (ФИП) в значительной степени определяет использование определенных методов инвестирования. Основные из них: самофинансирование, акционирование, лизинг, бюджетный метод, кредитный и смешанные методы, представляющие собой различные комбинации перечисленных.

    Отсутствие разработок и публикаций, посвященных построению механизма ФИП, в современных условиях обусловило необходимость создать такой механизм для эффективного управления рассматриваемым процессом.

    Исследовав производственную деятельность некоторых предприятий Санкт-Петербурга, мы пришли к следующим выводам:

    —        чтобы предприятия могли адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям, необходимо построить и развивать современные процессы формирования инвестиционных ресурсов;

    —        инвестиции предприятия нужно формировать с помощью механизма, регулирующего производственный подход и учитывающего все факторы данного процесса.

    Теоретически формирование инвестиционных ресурсов представляет собой трансформацию сбережений и привлекаемых денежных и других активов в инвестиционные ресурсы. При этом на практике указанные средства изымаются из простого воспроизводства и включаются в расширенное.

    Исследования показали, что в практике хозяйственного управления формированием инвестиционных ресурсов предприятия до сих пор преобладают не адаптированные к современным условиям механизмы и инструменты реализации рассматриваемого процесса. Планирование инвестиционных ресурсов отталкивается от ресурсов и мощностей, а не от изменения спроса на изготавливаемую продукцию, конъюнктуры рынка, в том числе и рынка инвестиций.

    В ходе исследования были определены основные принципы ФИП: приоритет потребителя, превышение результатов над затратами, принцип расширенного воспроизводства, принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии и принцип оптимизации структуры источников инвестиций.

    Механизм формирования инвестиционных ресурсов предприятия — это особый вид хозяйственного механизма, представляющий собой совокупность организационно-экономических инструментов и методов воздействия на воспроизводство капитала.

    Иначе говоря, механизм ФИП представляет собой систему организации и управления этим процессом, посредством которой предприятие в качестве хозяйствующего субъекта способно реализовать принцип расширенного воспроизводства.

    Для построения рассматриваемого механизма определена его базовая структура. Основные элементы механизма ФИП — инвестиционные ресурсы предприятия, в том числе и привлеченные средства, которые, не будучи непосредственно элементами хозяйственного механизма, становятся таковыми в той мере, в какой предприятие использует их в процессе своей инвестиционной деятельности. Кроме того, базовая структура механизма включает методы управления процессом формирования инвестиционных ресурсов предприятия и экономические рычаги.

    Главное назначение рассматриваемого механизма — трансформировать сбережения и привлекаемые денежные и иные активы в инвестиционные ресурсы предприятия.

    На этой основе в последующих стадиях воспроизводственного процесса становится возможным возобновить и развивать организационно-технический и научный потенциал предприятия, накапливать средства для последующего развития и расширения масштабов хозяйственной деятельности, а также обеспечивать экономический рост.

    Механизм включается при действующих механизмах получения дохода и возмещения затрат. Чтобы перейти к новому циклу производства, необходимо включить механизм превращения дохода в капитал. Его можно реализовать либо как механизм амортизации (при простом типе воспроизводства), либо как механизм инвестирования (при расширенном). В состав последнего входит механизм ФИЛ.

    Механизмы возмещения затрат и амортизации включаются, как только начинает реализовываться спрос на продукцию предприятия. В этот момент также должны создаваться прибыль и появляться возможность накопления.

    Механизм формирования инвестиционных ресурсов преимущественно начинает действовать в момент изменения спроса на уже выпускаемую продукцию предприятия или появления спроса на новую.

    Мотивационный блок механизма ФИП представляет собой своеобразный «двигатель», передающий импульсы, энергию экономических законов хозяйствующему субъекту.

    Любое повышение спроса на продукцию предприятия требует дополнительных капиталовложений и включает механизм формирования инвестиционных ресурсов предприятия. Уменьшение спроса ведет к сокращению дохода и заставляет искать возможности обновления продукции либо стимулировать спрос на уже производимую продукцию.

    В исполнительный (реализующий) блок импульс передается через трансформационный блок, который представляет собой совокупность экономических регуляторов и инструментов.

    Управляющая система, получая импульс, воздействует на исполнительный блок посредством формирования экономических интересов. Далее начинают действовать инструменты материального стимулирования. В рамках исполнительных органов управляющей системы прогнозируется потребность в общем объеме инвестиционных   ресурсов, изучается возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников и определяются методы инвестирования, устанавливается структура источников ФИП.

    Главная цель оптимального ФИП заключается в том, чтобы обеспечить максимальное соответствие объема и структуры сформированных инвестиционных ресурсов потребностям предприятия в них. При этом ограничением выступает необходимость наилучшего соотношения между собственными и заемными источниками ФИП, достигаемого при тех ресурсах, которыми располагает предприятие.

    Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников инвестиционных ресурсов предприятия выступают:

    —        необходимость обеспечить высокую финансовую устойчивость предприятия;

    —        максимизация прибыли от инвестиционной деятельности, остающейся в распоряжении предприятия, при различных соотношениях внутренних и внешних источников инвестирования.

    Важный источник регулирования финансовых ресурсов инвестирования — амортизация.

    Значение государственной амортизационной политики определяется, прежде всего, важностью для страны воспроизводства основного капитала, но существенно касается и других аспектов экономики, ибо амортизация — это:

    —        крупнейший источник инвестиций, реализации инвестиционных и инновационных программ, особенно в машиностроении;

    —        существенный фактор формирования затрат на производство, а следовательно, определения прибыли и налога на прибыль;

    —        важный фактор, определяющий окупаемость и эффективность инвестиционных проектов.

    Значение амортизационных сумм при расчете сроков окупаемости инвестиционных проектов возрастает еще и потому, что амортизация не облагается налогом, в то время как прибыль следует включать в расчет не всю, а лишь остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты налогов (что, кстати, также не учитывают некоторые авторы).

    Важнейшая особенность амортизационной политики в современных условиях состоит именно в том, что вся сумма начисленной амортизации находится в распоряжении хозяйствующих субъектов. В отличие от прибыли, размеры которой в условиях рынка существенно колеблются и поэтому трудно прогнозируемы, суммы амортизационных отчислений поддаются достаточно точному расчету и прогнозированию. Правда, в последние годы определить сумму амортизации на 23 года вперед мешали проводимые по правительственным постановлениям переоценки основных фондов.

    В российской экономике явно недостаточно используются амортизационные методы (как ускоренные, так и обычные). С одной стороны, применение обычных методов амортизации приводит к большим начислениям налога на прибыль предприятия, а с другой — ускоренные методы амортизации искусственно занижают прибыль, что может ввести в заблуждение инвесторов, кредиторов и иных пользователей информации о финансовом состоянии предприятий.

    Важно не просто ввести нелинейные методы амортизации или изменить нормы амортизации, а создать пространство для налогового маневра активно инвестирующих в основные фонды предприятий. Для этого необходимо решить вопрос о методах амортизации и нормах отчисления, разрешенных к применению, в обязательной увязке с вопросом об оценке основных средств, т. е. о размере базы, с которой будет начисляться амортизация. Сфера влияния государства должна ограничиваться максимальными нормами амортизационных отчислений, допустимых к вычету из налогооблагаемой базы.

    Частично предприятия уже перешли на переоценку основных фондов не по коэффициентам Госкомстата РФ, тем не менее действующий механизм ежегодной переоценки в условиях нестабильной экономической обстановки не эффективен. На наш взгляд, переоценка основных фондов по мере необходимости более справедлива.

    В связи с этим представляются совершенно необоснованными предложения возвратиться, хотя бы и частично, к уже полузабытой практике формирования централизованного амортизационного фонда.

    Это не значит, что централизовать часть амортизационных отчислений вообще невозможно или нецелесообразно. Напротив, вполне можно и разумно, но не в тех уродливых и противозаконных формах, которые предлагают некоторые авторы. А законных форм несколько.

    Вот некоторые из них:

    —        в рамках финансово-промышленной группы можно создать централизованный источник средств для финансирования инвестиционных программ;

    —        в рамках холдингов, которых становится все больше, можно концентрировать любые средства, чтобы направлять их на инвестиционные цели, в том числе амортизационные отчисления.

    Дальнейшее развитие амортизационной политики должно идти по следующим направлениям:

    —        придание амортизационной политике большей гибкости, предоставление хозяйствующим субъектам большей свободы выбора в осуществлении амортизационных отчислений;

    —        отказ от по объектных детализированных норм амортизационных отчислений и переход к укрупненным групповым нормам;

    —        существенное повышение норм амортизации, по сути, переход к повсеместной ускоренной амортизации (но с предоставлением, хозяйствующим субъектам права применять понижающие коэффициенты, уменьшать нормы амортизации вдвое, а по зданиям и сооружениям — втрое);

    —        расширение состава амортизируемого имущества.

    Представляется целесообразным существенно изменить практику начисления и использования нематериальных активов и сделать это следующим образом:

    1. Если определить срок полезного использования нематериальных активов невозможно, то теперь его считают равным 10 годам (годовая норма амортизации — 10%). Этот срок непомерно велик, он занижает сумму ежегодных амортизационных отчислений и к тому же давно не отвечает реальным условиям: фактические сроки использования нематериальных активов гораздо меньше. Кроме того, трудно объяснить, почему нормы амортизации нематериальных активов должны быть ниже, чем нормы амортизации вычислительной и оргтехники (в четыре раза) и даже сооружений (в полтора раза). Нам представляется, что срок амортизации нематериальных активов, не установленный действующей документацией (договорами и др.), должен быть элементом учетной политики предприятия, т. е. определяться руководителем предприятия.

    2.         Сейчас амортизация нематериальных активов служит источником приобретения новых нематериальных активов. Это ограничение не имеет никакого смысла, предприятие должно само решать, на какие инвестиционные цели (именно инвестиционные) оно направляет амортизацию нематериальных активов. Их вполне можно использовать и для реализации любых инновационных программ. Это положение следует предусмотреть в нормативных документах.

    Для того чтобы стимулировать развитие высокотехнологических производств, внедрять высокоэффективные машины и оборудование, предприятиям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации, т. е. начислять амортизацию активной части основных производственных фондов по повышенным нормам (но не более чем вдвое). Так как увеличение амортизационных отчислений уменьшает прибыль, то использование ускоренной амортизации с самого начала было поставлено в жесткие рамки: перечень производств и видов оборудования, применительно к которым разрешена ускоренная амортизация, определяют федеральные органы исполнительной власти, отраслевые министерства и департаменты. И хотя ускоренная амортизация формально применяется в соответствии с «Положением о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве», в порядке ее начисления и использования ничего не изменилось и масштабы ее применения более чем скромные. Только наметились определенные сдвиги.

    Положительный момент в сложившейся практике использования ускоренной амортизации состоит, во-первых, в том, что ее применяют к активной части производственных основных фондов — прежде всего, машинам и оборудованию, и она дает преимущества предприятиям, осуществляющим массовую замену устаревшего оборудования новым. Во-вторых, применяя ускоренную амортизацию, предприятия снижают налоговую базу по налогам не только на прибыль, но и на имущество. Это позволяет направить сэкономленные средства на приобретение современного высокопроизводительного оборудования.

    Среди других инвестиционных инструментов, активизирующих инновационные процессы, следует, прежде всего, назвать лизинг.

    Масштабное развитие лизинговой индустрии на Западе связано с тем, что лизинг был востребован в силу резко возросших инвестиционных потребностей экономики, определенных темпами технического прогресса. Эту потребность уже нельзя было удовлетворить за счет традиционных каналов инвестиционного финансирования. В условиях конкуренции лизинг стал дополнительным, эффективным каналом сбыта продукции.

    Закон о лизинге не должен расходиться с другими нормативными документами, определяющими объекты и субъекты налогообложения, налоговые льготы и другие особенности налогообложения. В связи с этим необходимо вернуться к тем положениям Налогового кодекса, которые затрагивают лизинговую деятельность. Следует отметить, что изменения в налогообложении, которые предусмотрены проектом Налогового кодекса, ухудшают условия лизинговой деятельности для отечественных лизингодателей. Так, в соответствии со ст. 308 проценты, которые выплачиваются лизинговой компанией, не должны превышать обычные при коммерческом кредитовании. Но по лизинговым сделкам они неизбежно больше, чем по банковскому кредиту (превышение от 5 до 20%). Следовательно, если данное положение будет введено, тому, кто воспользуется финансовой арендой, придется выплачивать значительную часть лизингового платежа за счет собственных средств, и это делает механизм сделок финансовой аренды неконкурентоспособным по сравнению с банковским кредитованием. Затрагивает новый Налоговый кодекс и интересы лизингодателя. В соответствии со ст. 31 этого документа превышение лизингового платежа над стоимостью имущества в его составе облагается налогом на доходы от капитала. Учитывая, что прибыль лизинговой компании возникает из превышения стоимости лизингового контракта над стоимостью лизингового имущества и за счет этого возмещаются также расходы лизингодателя (операционные расходы, проценты по кредиту, затраты на страхование), вряд ли можно приравнивать (с точки зрения налогообложения) это превышение к доходам от капитала.

    Что касается налоговых льгот, то опыт многих стран показывает: их отсутствие никак не мешает развитию лизинга. Конечно, наличие льгот позволяет лизингодателю «поделиться» ими с тем, кто использует оборудование, посредством снижения ставок лизинговых платежей. Однако «нормальные» ставки рефинансирования гораздо важнее для технического перевооружения, чем незначительное облегчение непомерных расходов по обслуживанию займов. Но другое дело, если с помощью льгот будет стимулироваться развитие вторичного рынка лизингового оборудования. Не общие условия хозяйствования, было бы целесообразно, по нашему мнению, не взимать налог на имущество лизингодателя в части лизингового оборудования, побывавшего в «первичном» лизинге и предназначенного для вторичного использования.

    Предлагаемые изменения, как нам видится, направлены на то, чтобы более эффективно использовать достоинства лизинга как инвестиционного инструмента для активизации инновационных процессов в народном хозяйстве России. Мировая практика дает немало примеров, когда благодаря лизингу удавалось в кризисные периоды добиваться быстрого оживления промышленности. Преимущества лизинга могут быть реализованы в условиях и кризиса производственного сектора экономики, и его рассвета.

    Налоговая нагрузка: проблемы и пути решения

    Подписание Президентом РФ части первой Налогового кодекса РФ, принятой Государственной Думой и одобренной Советом Федерации, по сути, завершило начальный этап правового реформирования налоговой системы РФ.

    Часть 1-я НК РФ состоит из семи разделов, двадцати глав и 142 статей.

    Кодекс определяет:

    —        понятие налога и сбора;

    —        систему налогов и сборов в РФ;

    —        права и обязанности налогоплательщиков;

    —        права и обязанности налоговых органов и их должностных лиц;

    —        общие правила исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов;

    —        ответственность за нарушение налогового законодательства:

    —        контроль за взиманием налогов;

    —        обжалование актов налоговых органов.

    Система налогов и сборов — совокупность федеральных, региональных и местных налогов и сборов. В соответствии с налоговым кодексом она выглядит следующим образом.

    Федеральные налоги и сборы устанавливаются, изменяются или отменяются НК и обязательны на всей территории РФ.

    В их число входят:

    —        НДС;

    —        акцизы на отдельные виды товаров;

    —        налог на прибыль (доход) организаций;

    —        налог на доходы от капитала;

    —        подоходный налог с физических лиц;

    —        взносы в государственные социальные внебюджетные фонды;

    —        государственная пошлина;

    —        таможенная пошлина и таможенные сборы;

    —        налог на пользование недрами;

    —        налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы;

    —        налог на дополнительный доход от добычи углеводородов;

    —        сбор за право пользования объектами животного мира и водными биологическими ресурсами;

    —        лесной налог;

    —        водный налог;

    —        экологический налог;

    —        федеральные лицензионные сборы.

    Региональные налоги и сборы устанавливаются или отменяются законами субъектов Федерации в соответствии с НК и обязательны к уплате на всей территории субъекта Федерации.

    К ним относятся:

    —        налог на имущество организаций;

    —        налог на недвижимость;

    —        дорожный налог;

    —        транспортный налог;

    —        налог с продаж;

    —        налог на игорный бизнес;

    —        региональные лицензионные сборы.

    При введении налога на недвижимость на соответствующей территории прекращается действие налогов на имущество организаций, на имущество физических лиц и на землю.

    Местные налоги устанавливаются или отменяются нормативными правовыми актами органов местного самоуправления в соответствии с НК и обязательны к уплате на всей территории муниципального образования.

    Это:

    —        земельный налог;

    —        налог на имущество физических лиц;

    —        налог на рекламу;

    —        налог на наследование и дарение;

    —        местные лицензионные сборы;

    —        специальные налоговые режимы.

    Специальные налоговые режимы — система мер налогового регулирования, применяемая в случаях и в порядке, установленных НК.

    Элементы налогов. Первая часть НК отражает общие принципы построения налоговых систем, которые конкретно выражаются в общих элементах налогов, включающих субъекты, объект, налогооблагаемую базу, ставку, льготы.

    Субъектами налогового правоотношения согласно ст. 9 являются:

    —        организации и физические лица, на которых в соответствии с НК возложена обязанность платить налоги и сборы;

    —        налоговые агенты;

    —        государственная налоговая служба;

    —        государственный таможенный комитет;

    —        государственные органы власти;

    Министерство финансов.

    Объектами налогообложения могут быть имущество, прибыль, доход, стоимость реализованных товаров (выполненных работ, оказанных услуг) либо иное экономическое основание, имеющее стоимостную, количественную или физическую характеристики, с наличием которого у налогоплательщика законодательство о налогах и сборах связывает возникновение обязанности по уплате налога (ст. 38).

    Налогооблагаемая база представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристику объекта налогообложения.

    Ставки налога — размер налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы (ст. 53). Зависят от характера предмета налогообложения и могут быть твердыми (абсолютная сумма с объекта налогообложения) или процентными (как доля его стоимости). В свою очередь, процентные ставки могут быть пропорциональными и прогрессивными. Пропорциональные ставки построены по принципу единого процента, взимаемого с предмета обложения (например, налог на имущество предприятий), прогрессивные — по принципу роста процента с увеличением стоимости объекта обложения.

    Льготы по налогам — предоставляемые отдельным категориям налогоплательщиков преимущества, включая возможность не платить налог (в исключительных случаях могут быть индивидуальными).

    Устанавливаются в виде:

    —        необлагаемого минимума объекта налога;

    —        изъятия из обложения определенных элементов объекта налога;

    —        освобождения от уплаты налогов отдельных лиц или категории плательщиков;

    —        понижения налоговых ставок;

    —        прочих налоговых льгот.

    Сроки уплаты согласно ст. 57 НК определяются календарной датой или истечением периода времени, исчисляемого годами, кварталами, месяцами, декадами, неделями и днями, а также указанием на событие, которое должно наступить или произойти, либо действие, которое должно быть совершено. Устанавливаются применительно каждому налогу и сбору.

    Налогоплательщики и налоговые агенты, их права и обязанности определены в разд. 2 НК, ст. 1929. Согласно ст.19 НК налогоплательщиками и плательщиками сборов признаются организации и физические лица, на которых в соответствии с НК возложена обязанность уплачивать налоги и сборы. Права и обязанности налогоплательщиков состоят в следующем.

    Налогоплательщик имеет право:

    —        требовать возмещения в полном объеме убытков, причиненных незаконными решениями налоговых органов или незаконными действиями (бездействием) их должностных лиц;

    —        получать от налоговых органов письменное разъяснение по вопросам применения законодательства о налогах и сборах;

    —        получать в налоговых органах по месту учета информацию о действующих налогах, законодательстве о налогах и сборах и иных актах, о правах и обязанностях налогоплательщиков, полномочиях налоговых органов и их должностных лиц;

    —        представлять свои интересы в налоговых органах лично или через своего представителя.

    Налогоплательщик обязан:

    —        платить законно установленные налоги;

    —        встать на учет в органах налоговой службы, если такая обязанность предусмотрена Кодексом;

    —        вести в установленном порядке учет доходов (расходов) и объектов налогообложения;

    —        предоставлять налоговым органам необходимые документы для исчисления и уплаты налогов;

    —        в течение трех лет хранить данные бухгалтерского учета и других документов, необходимых для уплаты налогов.

    Статьи 24 и 25 НК вводят нормативные определения понятий «налоговый агент» и «сборщик налогов».

    Налоговыми агентами признаются лица, на которых в соответствии с НК возложены обязанности исчислять, удерживать с налогоплательщика и перечислять налоги в бюджеты.

    Сборщики налогов — государственные органы, органы местного самоуправления, другие уполномоченные органы и должностные лица, принимающие от налогоплательщиков средства в уплату налогов.

    Налоговыми органами согласно ст. 30 НК являются Государственная налоговая служба РФ и ее территориальные подразделения. В ст. 31 НК изложены права и обязанности налоговых органов.

    Налоговые органы имеют право:

    —        требовать от налогоплательщиков и иных обязанных лиц документы, подтверждающие правильность исчисления и своевременность уплаты налогов;

    —        осматривать (обследовать) любые используемые налогоплательщиком для получения дохода либо связанные с содержанием объектов налогообложения помещения и территории, проводить инвентаризацию имущества;

    —        если налогоплательщик отказывается допустить должностные лица налогового органа к обследованию помещений или не предоставляет необходимые для расчета налогов документы — определять суммы налогов, подлежащих внесению в бюджет, расчетным путем на основании данных по иным аналогичным налогоплательщикам;

    —        взыскивать недоимки по налогам и пеням в порядке, установленном Кодексом.

    Налоговые органы обязаны:

    —        бесплатно информировать налогоплательщиков о действующих налогах, представлять формы налоговой отчетности и разъяснять порядок заполнения, объяснять налогоплательщикам порядок исчисления и уплаты;

    —        налоговые органы, таможенные органы и органы налоговой полиции несут ответственность за убытки, причиненные налогоплательщикам вследствие своих неправомерных действий (решений) или бездействия своих должностных лиц и других работников этих органов при исполнении ими служебных или должностных обязанностей.

    Учет в налоговых органах. Налоговые проверки. Постановка на учет и учет налогоплательщиков предусмотрены ст. 83, 84, 85 НК. Заявление о постановке на учет подается в налоговый орган по месту нахождения в течение 10 дней после государственной регистрации.

    При подаче заявления организация одновременно предоставляет в одном экземпляре копии, заверенные в установленном порядке:

    —        свидетельства о регистрации;

    —        учредительных и иных документов, необходимых при регистрации;

    —        устав предприятия.

    Каждому налогоплательщику присваивают единый по всем видам налогов и сборов идентификационный номер налогоплательщика.

    Статьи 87101 НК определяют виды и правила проведения проверок. Налоговые проверки делятся на камеральные и выездные. При этом камеральные могут проводиться в отношении всех налогоплательщиков, а выездные — только в отношении организаций и индивидуальных предпринимателей.

    Налоговым кодексом определен порядок их действия:

    —        могут охватывать не более чем три календарных года деятельности налогоплательщика, предшествующих году проверки;

    —        необходимы свидетели;

    —        должностным лицам налоговых органов должен быть обеспечен доступ на территорию или в помещение;

    —        при проведении выездной налоговой проверки надлежит осматривать помещения;

    —        должностные лица налоговых органов имеют право требовать документы;

    —        при проведении выездных налоговых проверок возможно изъятие документов и предметов;

    —        при выездных налоговых проверках возможна экспертиза;

    —        надлежит привлекать специалистов;

    —        если это необходимо, должно быть обеспечено участие переводчика;

    —        необходимо присутствие понятых;

    —        обязательно составление протоколов.

    Камеральные проверки проводятся по месту нахождения налогового органа на основе данных налоговых деклараций и документов, служащих основанием для исчисления и (или) уплаты налога, без какого-либо специального разрешения руководителя налогового органа в течение двух месяцев с даты предоставления налогоплательщиком налоговой декларации и иных документов. Если проверкой выявлены ошибки в заполнении документов или противоречия между сведениями, содержащимися в представленных документах, то об этом сообщают налогоплательщику, который обязан внести соответствующие исправления в установленный срок на суммы доплат по налогам, выявленные по результатам проверки. Налоговый орган выставляет требование об уплате соответствующей суммы.

    Выездные проверки проводятся в отношении организаций и индивидуальных предпринимателей на основании решения руководителя налогового органа (его заместителя) не чаще одного раза в год и должны длиться не более двух месяцев (в исключительных случаях — до трех месяцев по решению вышестоящего налогового органа).

    Независимо от времени проведения предыдущей проверки проводятся:

    —        проверка, связанная с ликвидацией или реорганизацией налогоплательщика;

    —        проверка, проводимая вышестоящим налоговым органом в порядке контроля.

    Результаты выездной проверки оформляются в виде акта по установленной Госналогслужбой РФ форме, подписанного должностным лицом налоговых органов и руководителем проверяемой организации. Об отказе от подписании акта делается соответствующая запись. Если акт налоговой проверки не составлен, считается, что проверка состоялась и правонарушений не обнаружено.

    Налогоплательщик вправе в течение двух недель представить объяснения мотивов отказа от подписания акта или возражения по акту. По истечении этого срока в течение двух недель акт налоговой проверки, в котором зафиксированы налоговые правонарушения, и другие документы рассматривает руководитель налогового органа (его заместителем). Если налогоплательщик представил объяснения или возражений, материалы проверки рассматриваются в присутствии должностных лиц плательщика либо индивидуального предпринимателя или их представителей.

    Налоговые правонарушения и ответственность за них определены в разд. 6 НК.

    Классификация налогов в РФ. Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

    Сбор — обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения государственными органами значимых действий в интересах плательщиков.

    Налоги, взимаемые на территории РФ, подразделяются на следующие виды: федеральные; налоги субъектов РФ (региональные); местные.

    В основу этой классификации налогов положен признак компетенции органов государственной власти в применении налогового законодательства.

    Налоги в любой области предпринимательской деятельности могут быть классифицированы в зависимости от различных признаков. Так, по способу взимания налоги подразделяются на прямые и косвенные; по источнику уплаты — налоги, относимые на увеличение цены товара (работ, услуги), на себестоимость продукции (работы, услуги), на финансовые результаты или чистую прибыль; по периодичности взимания — регулярные и нерегулярные.

    Кроме того, налоги могут быть квалифицированы по объектам налогообложения:

    —        налоги, уплачиваемые с прибыли (доходов) — налог на прибыль, на дивиденды, на доходы от долевого участия в деятельности других предприятий;

    —        налоги с выручки от реализации продукции (работ и услуг), НДС, акцизы, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и социальной сферы, за использование наименования «Россия»;

    —        налоги на имущество — на имущество предприятий, с владельцев транспортных средств, на приобретение транспортных средств;

    —        платежи за природные ресурсы — земельный налог и арендная плата за землю, плата за воду, лесной налог;

    —        налоги с фонда оплаты труда — сбор на содержание милиции, благоустройство территории и другие цели;

    —        налоги с сумм произведенных затрат — налог на рекламу;

    —        налоги на определенный вид финансовых операций — на операции с ценными бумагами;

    —        налоги со стоимости исковых заявлений и сделок имущественного характера — государственная пошлина.

    Налог на прибыль. С этим налогом тесно связаны доходы, которые могут получить собственники ценных бумаг в результате владения ими или обращения, а также расходы, которые несут юридические лица, выпустившие ценные бумаги, в процессе их выпуска, управления и обращения.

    Состав налогооблагаемых доходов.

    Доходы по ценным бумагам можно условно разделить на три вида в зависимости от источника их получения:

    —        от размещения ценных бумаг;

    —        от владения ценными бумагами: дивиденды по акциям, проценты по долговым обязательствам, дисконтные доходы;

    —        от операций с ценными бумагами (купля-продажа).

    Первую разновидность доходов инвестиционные фонды могут получить, выпуская и размещая собственные ценные бумаги. В соответствии с действующим законодательством по решению собрания акционеров акции могут размещаться по номиналу или выше него. Одновременно действует правило бухгалтерского учета, согласно которому уставный капитал акционерных обществ отражается в балансе исходя из номинальной стоимости размещенных акций. Таким образом, размещая акции выше номинала, инвестиционный фонд получает доход. В данном случае он не будет облагаться налогом на прибыль, поскольку имеет целевое назначение, являясь добавочным капиталом, — накопление.

    Второй вид доходов инвестиционного фонда — это дивиденды по акциям и проценты по облигациям. Такие доходы выплачиваются эмитентами ценных бумаг. Согласно Закону РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций», инструкции Госналогслужбы РФ № 37 0 порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» перечисленные доходы облагаются налогом по специальной ставке, которая составляет 15%.

    В соответствии с Письмом Минфина России № 135/12 и Госналогслужбы России 5 № НП6001/477 по облигациям государственного сберегательного займа РФ не облагается налогом на прибыль купонный доход в виде процента к номинальной стоимости.

    При этом налоговые льготы распространяются на ту часть суммы накопленного купонного дохода, которая рассчитывается как разница между накопленным купонным доходом, полученным при продаже облигаций либо погашении купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при их приобретении. Прибыль в виде положительной курсовой разницы между ценой продажи и ценой покупки облигаций (без учета суммы накопленного купонного дохода) подлежит налогообложению в установленном порядке.

    Налоги с доходов в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащим акционерному обществу, а также от долевого участия в других предприятиях, взимаются у источников их выплаты. Инвестиционный фонд, выплачивающий доход, в данном случае выступает сборщиком налога. Это означает, что ответственность за удержание и перечисление в бюджет данных налогов несет юридическое лицо, которое выплачивает доход. Оно же представляет расчет начисления налога на доходы по ценным бумагам в налоговую инспекцию.

    Расчеты налога на доходы представляются в ГНИ в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам, учредителям, но не позднее 10 дней после распределения этих доходов. В последующие пять дней после представления расчета налог должен быть перечислен в бюджет.

    Третьим видом доходов по ценным бумагам являются доходы (убытки), полученные юридическими лицами в результате купли-продажи ценных бумаг, выпущенных как самими собственниками, так и другими юридическими лицами.

    Общее правило здесь таково, что положительная курсовая разница между ценой продажи и балансовой стоимостью ценных бумаг включается в общую сумму налогооблагаемой прибыли и облагается в обычном порядке по общей ставке; отрицательная курсовая разница считается убытком и не уменьшает налогооблагаемую прибыль (письмо Госналогслужбы РФ № НП601/362).

    Налог на добавленную стоимость. Операции, связанные непосредственно с обращением ценных бумаг, относятся к легируемым оборотам и налогом на добавленную стоимость не облагаются (подп. «ж» п. 1 ст. б Закона РФ № 19921 « О налоге на добавленную стоимость»).

    Под обращением ценных бумаг в соответствии с п. 2 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ (утверждено постановлением Правительства РФ № 78) понимаются действия, приводящие к смене владельца ценных бумаг, в том числе сделки купли-продажи, мены, дарения. Обороты по ним освобождаются от уплаты НДС.

    Как разновидности указанных сделок не облагаются налогом операции по выпуску и размещению ценных бумаг.

    Однако существуют и такие операции с ценными бумагами, которые подлежат обложению налогом. К ним, в первую очередь, относятся посреднические и брокерские операции. Комиссионные вознаграждения за них облагаются налогом на добавленную стоимость.

    Посредническая деятельность (согласно п.16 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ) — выполнение агентских функций при куплепродаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

    Законом РФ «О налоге на добавленную стоимость» установлена единая ставка налога 20%, при этом применяется расчетная ставка 16,67%. Использование той или другой ставки зависит от базы расчета, а именно от того, включают цены на товары, работы и услуги НДС или нет.

    Чтобы вычислить налог на пользователей автомобильных дорог, инвестиционным фондам необходимо руководствоваться инструкцией Госналогслужбы РФ № 30 «О порядке исчисления и уплаты налогов, поступающих в дорожные фонды», в соответствии с которой (п.21.14) они должны использовать показатель выручки (валового дохода) от реализации продукции (работ, услуг), приведенной по строке 010 формы 2 приложения к бухгалтерскому балансу.

    Составляя и представляя годовую бухгалтерскую отчетность, инвестиционные фонды должны дополнительно руководствоваться письмом Госкомимущества России и Минфина РФ № АВ2/3498/62 «О порядке оценки чистых активов, особенностях состава затрат и бухгалтерском учете в инвестиционных фондах». Таким образом, определяя налогооблагаемую базу, надлежит учитывать и финансовый результат от реализации активов инвестиционного фонда.

    Аналогично определяется и налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы.

    Налогообложение паевых инвестиционных фондов. Система налогообложения паевых инвестиционных фондов базируется на следующих основных принципах:

    1.         Паевой фонд представляет собой имущественный комплекс без создания юридического лица и не является плательщиком налогов в соответствии с Законом РФ N° 21161 «О налоге на прибыль предприятий и организаций».

    2.         Плательщик налогов в соответствии с п. 12 Указа Президента N° 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ» — управляющая компания паевого инвестиционного фонда.

    3.         Паевой инвестиционный фонд как структура имеет множество особенностей, которые затрудняют его налогообложение, в то же время его налогообложение нигде в законодательстве не выделено и регулируется письмом Госналогслужбы РФ № НП 201/80н.

    4.         В соответствии с п.1 Указа Президента РФ № 765 инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу. Следовательно, те налоговые нормы, которые действуют для ценных бумаг, применяются и для инвестиционных паев. Рассматривая условия и порядок уплаты каждого отдельного налога применительно к паевым инвестиционным фондам, необходимо иметь это в виду.

    Прирост имущества паевого инвестиционного фонда, в том числе в виде банковских процентов, дивидендов и процентов по ценным бумагам, составляющим имущество фонда, доходов от реализации недвижимости, налогом на прибыль не облагается.

    Средства, полученные управляющей компанией, специализированным депозитарием, независимым оценщиком и аудитором за счет имущества фонда в качестве вознаграждения за оказанные услуги и в возмещение понесенных расходов, включаются в соответствии со ст. 2 Закона Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций» в выручку от реализации работ (услуг) и облагаются налогом на прибыль в установленном порядке.

    Суммы выплат за счет имущества фонда в пользу управляющей компании, специализированного депозитария, независимого оценщика и аудитора облагаются налогом на добавленную стоимость в соответствии со ст.7 Закона Российской Федерации № 19921 О налоге на добавленную стоимость».

    Налог на добавленную стоимость, начисляемый в связи с управлением имуществом фонда, платит управляющая компания за счет имущества фонда.

    В соответствии с, подп, «ж» п. 1 ст. 5 Закона Российской Федерации 0 налоге на добавленную стоимость операции, связанные с образованием ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев, не облагаются налогом на добавленную стоимость.

    Налог на имущество паевого инвестиционного фонда, начисленный в связи с управлением имуществом паевого инвестиционного фонда, уплачивается в соответствии с п. 12 Указа Президента РФ № 765 управляющей компанией за счет этого имущества в соответствии с законом РФ № 2030—1 «О налоге на имущество предприятий ».

    Налог на операции с ценными бумагами. Закон № 20231 «О налоге на операции с ценными бумагами» в новой редакции распространяется только на юридические лица, которые на территории РФ выступают в роли эмитентов ценных бумаг.

    Объектом обложения является регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг. В настоящее время согласно Федеральному закону. № 39ФЗ «О рынке ценных бумаг» подлежат регистрации проспекты эмиссии акций акционерных обществ и облигаций.

    Облагаемым оборотом по налогу на операции с ценными бумагами выступает номинальная сумма выпуска акций, заявленная эмитентом. При увеличении уставного капитала берется только сумма его прироста, т. е. заявленный объем нового выпуска.

    В облагаемый налогом оборот не включаются:

    —        номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг;

    —        номинальная сумма выпуска ценных бумаг АО, увеличивающих уставный капитал на размер переоценок основных фондов, производимых по решению Правительства РФ. Ставка налога на операции с ценными бумагами установлена в размере 0,8% к номинальной стоимости эмиссии. Налог уплачивается при регистрации пакета эмиссии ценных бумаг. Если уполномоченные органы отказывают в регистрации проспекта эмиссии, налог не возвращается.

    Функции налогов. Налогам свойственны три функции: фискальная, регулирующая и контрольная.

    Фискальная функция налогов в России проявляется достаточно ярко несмотря на постоянное невыполнение бюджетных планов. Ей отводится доминирующая роль, поскольку для современной России характерны достаточно жесткое налоговое законодательство и чрезмерно дифференцированная налоговая нагрузка на хозяйствующие субъекты в условиях переживаемого экономического кризиса.

    Фискальная функция обусловливает регулирующую функцию налогов, возможности которой сегодня в России используются неэффективно. Современное состояние налогового регулирования не способствует не только развитию производства, но и увеличению налоговых поступлений в бюджет.

    В сложившейся ситуации проявляется противоречие между фискальной и регулирующей функциями налогов: реальную потребность государственного вмешательства в стимулирование развития производства сдерживают ограниченные финансовые ресурсы, которые можно получить с налогооблагаемой базы.

    Смягчение и устранение острого противоречия между фискальной и регулирующей функциями налогов всецело зависят от эффективного проведения налоговой реформы.

    Действенность налоговой системы оценивается с помощью контрольной функции налогов. Сложившаяся в настоящее время в России практика низкой платежной дисциплины и собираемости налогов не только постоянно сказывается на исполнении доходной части бюджета, но и стала учитываться при формировании бюджета на очередной финансовый год. Это означает, что нарушение контрольной функции прочно вошло в налоговую практику нашей страны, и считается объективной реальностью на государственном уровне.

    Неэффективная реализация перечисленных функций объясняется различными причинами. Во-первых, их нарушение заложено в самой налоговой системе России, находящейся на стадии становления. Во-вторых, гармонизация функций зависит от формы государственного вмешательства, которая во многом определяется налоговой политикой. В-третьих, социально-экономическая ситуация в России предопределяет доминирование фискальной функции в ущерб регулирующей.

    Налоговая политика. В настоящее время в нашей стране налоговое регулирование связывается с развитием предпринимательской деятельности. Издавна ученые-экономисты, исследуя предпринимательство, давали ему различные определения, менялись представления о самой сущности предпринимательства.

    Предпринимательство — это самостоятельная деятельность, направленная на систематическое получение прибыли (дохода) от пользования имуществом, производства и реализации продукции (работ, услуг) для удовлетворения общественных потребностей. Предпринимательская деятельность осуществляется на свой риск юридическими или физическими лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке, связана с инициативным использованием всех форм собственности, финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

    Становление предпринимательства проявляется в развитии новых форм, способов и методов хозяйственной деятельности предприятий и организаций. В России в основном подготовлена правовая база развития предпринимательства, которая позволила создать в экономике новые формы хозяйственной деятельности, основанные на многообразии форм собственности. Сейчас сложились относительно стабильные структуры распределения предприятий по формам собственности и по организационно-правовым формам. Растет число малых предприятий, которые формируются в основном на базе частной собственности. Вместе с тем действующая правовая база страдает существенными недостатками. Дальнейшее создание и развитие предприятий связано с совершенствованием законодательной базы и налоговой политикой, направленными на поддержку предпринимательства.

    Проведенный анализ реализуемой налоговой политики выявил ее фискальный характер, слабую ориентацию на развитие производства и расширение базы налогообложения. Кроме того, в реальной налоговой политике не предусматривается стимулирование основных пропорций экономического развития, прежде всего, соотношения темпов роста производительности труда и фонда потребления.

    В целом по основным налогам, взимаемым с юридических лиц, развитие предпринимательской деятельности, как правило, стимулируется предоставлением льгот и в отдельных случаях понижением налоговых ставок. Действующие льготы различны и многообразны. Многие из них имеют социальную ориентацию, в отдельных случаях могут стимулировать предпринимательскую активность.

    Сложилась тенденция к сужению льготы, связанной с финансированием капитальных вложений. Кроме того, эта льгота по налогу на прибыль ограничена размером 50% налогооблагаемой прибыли, исчисленной без учета льгот.

    Большие льготы предоставлены малым предприятиям при осуществлении приоритетных видов деятельности. Льготы, установленные на федеральном уровне для остальных предприятий, весьма разнообразны. Однако они в целом слабо нацелены на развитие производства, не ориентированы на его приоритетные направления, не способствуют созданию благоприятных условий для инвестиционной активности предпринимателей.

    Таким образом, основной недостаток в налоговом регулировании предпринимательской деятельности состоит в отсутствии действенных стимулов к развитию производства.

    Функционирование системы налогов определяется сложившейся экономической и социальной ситуацией в России. Анализ социально-экономических показателей развития экономики и налоговых поступлений в бюджет позволил сделать следующие выводы.

    В сфере материального производства наблюдалась слабо выраженная тенденция замедления экономического спада на фоне существенного снижения инфляции. Наряду с позитивными явлениями в России стали нарастать негативные тенденции, обострившие экономический кризис. В ведущих отраслях экономики сократилась номинальная масса прибыли, увеличилась доля убыточных предприятий. В стране усилился платежный кризис, возросла задолженность предприятий по заработной плате.

    Исследование основных индикаторов уровня жизни населения показало отсутствие роста реальной начисленной заработной платы одного работника с учетом индекса инфляции. Вместе с тем в России достаточно высока степень поляризации общества по уровню доходов, проявляется ярко выраженная тенденция к ее повышению.

    В российская экономика вошла в полосу острого и затяжного кризиса на финансовых рынках. Резко упали котировки российских государственных и корпоративных ценных бумаг, что продолжалось и. Причины возникновения этого кризиса носят конъюнктурный характер: азиатский кризис, снижение мировых цен на нефть. Однако следует отметить другую важную причину — проведение недостаточно действенных мер по оздоровлению финансов. В этих условиях резко ухудшилось положение с использованием бюджета, все больше средств направлялось на погашение долговых обязательств, увеличились процентные ставки по ссудам для предприятий, сократились капитальные вложения. Исчезли позитивные тенденции в экономике, появившиеся.

    Проводимая налоговая политика и сложившаяся социально-экономическая ситуация в России во многом определили объем и структуру поступлений налогов в бюджет. Анализ динамики доходов консолидированного бюджета РФ показывает, что уровень доходности бюджетной системы в целом, измеряемый показателем доходов консолидированного бюджета в процентах к ВВП, неуклонно снижается. В России велика недоимка по налоговым платежам в консолидированный бюджет. Поэтому для получения общей суммарной налоговой нагрузки на предприятия и организации необходимо налоговую нагрузку (с учетом отчислений на социальные нужды) скорректировать на сумму недоимки по налоговым платежам.

    Сложилась устойчивая тенденция ежегодного увеличения недоимки по налоговым платежам к ВВП. Резкий рост этого показателя постоянно увеличивает общую суммарную налоговую нагрузку, приближая ее к уровню налоговой нагрузки развитых стран.

    Для решения названной проблемы предлагается новый методологический подход измерения налоговой нагрузки на хозяйствующие субъекты, который позволяет расширить границы экономического анализа (сравнения) налоговой нагрузки для всех хозяйствующих субъектов, т. е. независимо от их отраслевой принадлежности и скорости оборота примененного капитала.

    Суть новизны сводится к следующему. Предлагается различать абсолютную и относительную налоговую нагрузку. Абсолютная налоговая нагрузка — это налоги и страховые взносы, подлежащие перечислению в бюджет и внебюджетные фонды, т. е. абсолютная величина налоговых обязательств хозяйствующих субъектов. Представляется целесообразным в статистической отчетности в этот показатель включать фактически внесенные в бюджет налоговые платежи и перечисленные обязательные страховые взносы во внебюджетные фонды, а также недоимку по данным платежам.

    В расчет абсолютной налоговой нагрузки не включаются подоходный налог и 1% от расходов на оплату труда в Пенсионный фонд, поскольку плательщики этих отчислений — физические лица, а предприятия только перечисляют данные платежи в бюджет.

    Под относительной налоговой нагрузкой понимается отношение ее абсолютной величины к вновь созданной стоимости, т. е. доли налогов и страховых взносов, включая недоимку во вновь созданной стоимости. Иначе говоря, предлагается, сравнивая относительную налоговую нагрузку для различных хозяйствующих субъектов, использовать не добавленную, а вновь созданную стоимость, т. е. исключить из предмета экономического анализа амортизацию как составную часть ВВП.

    Проведенные расчеты налоговой нагрузки на макроуровне по предложенной методологии свидетельствуют о росте относительной налоговой нагрузки с 45,8% до 50,3% во вновь созданной стоимости.

    Налоговая нагрузка предприятий рассчитана как отношение суммы налоговых платежей с учетом страховых взносов к вновь созданной стоимости.

    Расчет относительной налоговой нагрузки на предприятия по отраслям показал, что самое тяжелое налоговое бремя в настоящее время несут промышленные предприятия. Их налоговая нагрузка возросла с 45% до 60%.

    Для банковской деятельности характерен самый низкий уровень налоговых изъятий. В эти годы банки широко пользовались льготами по финансированию капитальных вложений, их высокие доходы по государственным ценным бумагам налогом не облагались. В  эти льготы были отменены, и относительная налоговая нагрузка резко увеличилась — до 18%.

    Другая серьезная проблема, касающаяся собираемости налогов, заключается в необходимости сократить сектор скрытой экономики, пресечь уклонение от уплаты налогов. Под скрытой экономикой понимается в основном вполне законная деятельность, которая по определенным причинам не поддается учету в обычном порядке, например, «челночный импорт», недоучет в торговле, услуги частных врачей, юристов и т. д. Госкомстат России исследует скрытую экономику с точки зрения производственной деятельности, неучтенных доходов и потребления товаров и услуг из скрытых источников. В каждом случае до счеты составляют от 1/5 до 1/4 ВВП.

    С помощью результатов исследования скрытой экономики, проведенного Госкомстатом России, рассчитана скрытая сумма налогов и страховых взносов в теневой экономике исходя из 20% скрытого объема ВВП.

    Таким образом, скрытая сумма налогов и страховых взносов в теневой экономике возросла с 9,6 трлн. руб. до 124,1 трлн. руб., что составляло 5,5% ВВП, и превышает дефицит консолидированного бюджета.

    Следовательно, Россия обладает широкими потенциальными возможностями значительно увеличить налоговые платежи, сократить дефицит бюджета и налоговую нагрузку на законопослушных плательщиков. Собрать налоги в теневом секторе экономики — серьезная и сложная задача налоговых и правоохранительных органов, решение которой могло бы существенно защитить финансовые интересы бюджета.

    Следующее положение формируемой концепции налогового регулирования предпринимательской деятельности заключается в рекомендации частично сместить налоговое давление с производственных и торговых предприятий в финансово-кредитную сферу (после преодоления банковского кризиса). Это позволит ослабить налоговый пресс на производственные предприятия и активизировать их деятельность.

    Представляется справедливым и целесообразным для организаций финансовой сферы оставить действующую ставку 15% (вместо предложенной в проекте ставки 12%) на доходы по государственным ценным бумагам.

    Анализ показал, что налогообложение предпринимательства неизбежно формируется и практически складывается под воздействием отличающихся друг от друга специфичных экономических, политических и социальный условий. В тоже время любая налоговая система, где бы она ни применялась и какими бы конкретными чертами ни характеризовалась, должна отвечать определенным требованиям: должны соблюдаться принципы равенства и справедливости (уплата налогов должна соответствовать выгодам, которые налогоплательщик получает, пользуясь услугами государства), а также принцип эффективности налогообложения, так как налогообложение — это способ распределения доходов между хозяйствующим субъектом и государством. Налоги являются обязательными платежами, как для хозяйствующих субъектов, так и для граждан.

    Изучение теории налогов, эволюции практики налогообложения — необходимое условие создания более эффективной по сравнению с действующей в нашей стране системы налогов. В современной России теория налогов в целом пока находится в стадии формирования, поэтому целесообразно рассмотреть налогообложение зарубежных стран.

    Концепция экономического роста Санкт-Петербургского региона

    Сегодняшнее экономическое положение Санкт-Петербурга во многом обусловлено общим ходом реформы, которая осуществляется в России. Главной ее целью было провозглашено повышение эффективности функционирования экономики и рост благосостояния населения. Сейчас с полной уверенностью можно сказать, что за прошедшие годы решить эту задачу в полной мере так и не удалось.

    За период экономических реформ в Санкт-Петербурге общий спад промышленного производства и производства потребительских товаров оказался значительно большим, чем в целом по России. Так, в нашем городе объем промышленного производства, составил 32,3% по отношению, а в Российской Федерации — соответственно 52,9%. При этом необходимо отметить, что сокращение капитальных вложений в Санкт-Петербурге не приняло такого масштаба, как по России в целом. За период реформ в Санкт-Петербурге объем инвестиций уменьшился на 49,8%, а в России за то же время — на 82,1%. Однако в структуре капитальных вложений в Петербурге преобладали строительно-монтажные работы, а не расходы на оборудование, что говорит об отсутствии реальной реструктуризации производства.

    Государственный заказ на продукцию военно-промышленного комплекса был сокращен в целом по России за период реформ на 86%, а по Санкт-Петербургу — на 79,2%, что также отражалось в меньшем снижении машиностроительного производства. В целом производство в отраслях ВПК Санкт-Петербурга сократилось на 15%,— на 3,5%, а— на 23%.

    Рассматриваемые показатели результатов экономической реформы рассчитаны на основании официальных данных Санкт-Петербургского комитета государственной статистики с использованием исследований МЦСЭИ «Леонтьевский центр».

    Это можно объяснить тем, что, с одной стороны, в Петербурге в отраслевой структуре производства заметно преобладает машиностроение, производство продукции которого продолжает снижаться, а с другой стороны, в экономике города не столь значимы предприятия традиционных растущих экспортно-ориентированных отраслей.

    За первое полугодие стабилизировалась ситуация в строительном комплексе, включая промышленность строительных материалов. За последние 5 лет эти отрасли получили 60% всех инвестиций, вкладываемых в экономику Санкт-Петербурга. Объем произведенного чистого продукта в организациях кредитно-финансовой инфраструктуры и сферы услуг увеличился в 20 раз.

    До опубликования «Заявления Правительства РФ и ЦБ РФ» и последовавшего за этим обвального обострения финансово-экономического кризиса положение в Петербурге было в отличие от большинства других районов России относительно стабильным, наметились предпосылки подъема экономики: валовой региональный продукт практически сохранился на уровне. (99,7% от его уровня), в январе-июне повысился и составил 102,5% от уровня за соответствующий. Общий объем произведенной промышленной продукции составил в январе-июне текущего года 103,1% от уровня аналогичного периода прошлого года. В первой половине в развитие экономики было внесено инвестиций на сумму 4,1 млрд. руб., что на 9% выше, чем за соответствующий период прошлого года. Наблюдался устойчивый рост выпуска отдельных видов продукции и услуг: цветной металлургии — на 45,0%; промышленности строительных материалов — 17,0%; пищевой промышленности — 18,0% (данные за январь-июнь).

    При спаде производства в машиностроении в 3,3 раза в Санкт-Петербург завезено машин и оборудования на 857 млн. дол. при одновременном экспорте машин и оборудования на сумму 413 млн. дол. Преобладание на внутреннем рынке Санкт-Петербурга и России импортных товаров — это, в основном, следствие высоких цен на отечественную продукцию, которая подорожала из-за отпуска цен, использования устаревших технологий и оборудования, наличия большого числа посреднических организаций, роста доли налоговых и обязательных платежей в себестоимости и ценах на продукцию и услуги.

    Реформирование промышленных предприятий, по вашему мнению, должно проходить в два этапа.

    Первый этап — это реструктуризация, заключающаяся в приведении организационной и производственной структуры предприятий, размеров их мощностей, имущества и занимаемых земельных участков в соответствие с объемами продукции, на которые имеется платежеспособный спрос, инвестициями. Таким образом, удастся оптимизировать соотношение между затратами и доходами предприятия и обеспечить конкурентоспособность выпускаемой продукции и инвестиционную привлекательность предприятия.

    Второй этап — закрепление результатов реструктуризации с помощью стабилизации финансового положения, как самого реформированного предприятия, так и возникших на его базе новых структур.

    Следующее важное направление работы, как мы полагаем, повышение инвестиционной привлекательности Санкт-Петербурга, обеспечение развития конкуренции и предпринимательства.

    В рамках этой работы необходимо следующее:

    —        развивать совместную работу по привлечению крупных инвестиций с международными финансовыми организациями (Мировым банкам, ЕБРР и др.);

    —        упростить процедуру согласования приобретения объектов недвижимости или имущественных прав на них в целях реконструкции и строительства.

    Приоритетной задачей администрации города остается содействовать реализации инвестиционных проектов, совершенствуя процедуру принятия решений о привлечении инвестиционных кредитов под поручительство Санкт-Петербурга.

    Иностранные инвеститоры активно участвовали в приватизации государственной и муниципальной собственности Петербурга, в ходе которой крупные пакеты акций предприятий на инвестиционных условиях приобрели такие фирмы, как: «Сименс», «Дойче-Вагонбау АГ» (Германия), «Синебрюхофф» (Финляндия). Инвестиции в виде взносов в уставный капитал, а также оборудование (всего на сумму 22 млн. дол. США) получил завод «Балтика» от своего учредителя — шведской фирмы «Балтик Беверидж Холдинг», которая в процессе приватизации выиграла инвестиционный конкурс и выполняет инвестиционную программу на общую сумму 150 млн. швед, крон (22,8 млн. дол. США).

    Кроме того, важным фактором экономического развития города стали инвестиции таких всемирно известных компаний, как «ОТИС», «Джилетт», «Несте». Большой интерес проявляют иностранные фирмы к развитию рынка телекоммуникаций: уже созданы и активно работают три компании с участием зарубежного капитала («Санкт Петербург Телеком», «Северо-Западный Джи Эс Эм», «Дельта Телеком»).

    Основным элементом формирования благоприятного инвестиционного климата стало создание действенной и стабильно работающей системы местного законодательства. Создана и реализуется на практике концепция управления недвижимостью, налоговая система отличается одними из самых низких в России ставками, при реализации наиболее крупных проектов инвесторам предоставляются различные льготы.

    В рамках реализации программы «Финансирование инвестиционной программы Санкт-Петербурга» проводится совместная работа с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). Одна из основных целей этой программы состоит в том, чтобы привлечь в город крупные кредиты ЕБРР на реализацию конкретных «Северная верфь», «Гавань» и «Пушкинская». Причем льготы установлены на срок от 3 до 10 лет законодательно, что служит для инвесторов солидной гарантией.

    Администрация города выработала предложения по крупным проектам, намечаемым к реализации с участием иностранного капитала.

    К ним относятся:

    —        программа «Развитие и сохранение исторического центра Санкт-Петербурга», реконструкция центра города (предполагаемый объем иностранных инвестиций на пилотные проекты 40 млн. дол. с последующим кредитованием на 200 млн. дол.);

    —        строительство и реконструкция дорожной инфраструктуры, в том числе скоростной автомобильной дороги Москва — Санкт-Петербург — Выборг — госграница, кольцевой автодороги вокруг Санкт-Петербурга, внутренней грузовой магистрали, центральной дуговой магистрали (общий объем иностранных инвестиций до 2 млрд. дол.);

    —        создание производств по переработке токсичных промышленных и бытовых отходов (общий объем иностранных инвестиций около 13 млн. дол.);

    —        перенос и реконструкция Главной водопроводной станции, строительство Северной водопроводной станции (общий объем иностранных инвестиций от 55 млн. дол.);

    —        реконструкция морского торгового порта и строительство транспортно-технологических комплексов в Финском заливе» включая паромную переправу Санкт Петербург — Мукрак (Германия); общий объем иностранных инвестиций до 6 млрд. дол.;

    —        строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва — Санкт-Петербург (предполагаемый объем инвестиций до 5 млрд. дол.).

    Предоставление иностранным инвесторам различных льгот носит индивидуальный характер. Главным критерием здесь служит то, насколько важен для социально-экономического развития города проект, который предполагает реализовать инвестор (создание новых рабочих мест, увеличение поступлений в бюджет, освоение новых городских территорий и т. д.). Льготы могут заключаться в освобождении от платы за землю, компенсации или освобождении от отчислений на развитие городской инфраструктуры (если проект предусматривает реконструкцию или новое строительство), в определенных налоговых послаблениях.

    Очень важно стимулировать активность иностранных инвесторов в финансово-кредитной сфере. С этой целью банкам «БНП Дрезднер банк» и «Креди-Лиона» были возвращены исторические здания, недавно открыл свой филиал «Сити банк». Важным фактором создания благоприятных условий в этом секторе рынка выступает то, что ставка налога на прибыль банков остается в Санкт Петербурге самой низкой в России.

    Однако существуют барьеры и «узкие места», которые препятствуют привлечению иностранных инвестиций.

    Особенности развития города в дореформенный период и его географического положения привели к тому, что резервы мощностей инженерной инфраструктуры в настоящее время практически исчерпаны. Поэтому, осуществляя проекты в области нового строительства или реконструкции, приходится вкладывать огромные средства в создание инженерных сетей, что влечет за собой значительное удорожание проекта. Это послужило причиной того, что несколько крупных инвесторов отказались от намерений вложить значительные капиталы в создание новых производственных и иных объектов.

    В ряде случаев некоторые федеральные структуры государственной власти, прежде всего налоговая служба, не совсем продуманными действиями создают для иностранных инвесторов серьезные трудности. В силу того, что в России существует весьма сложная и запутанная налоговая система, не всем зарубежным предпринимателям удается до конца в ней разобраться. Иногда формально они нарушают инструкции и предписания налоговой службы, однако эти нарушения не принципиальны, не приводят к сокрытию доходов и не наносят экономического ущерба государству. Тем не менее, налоговая служба рассматривает такие дела исключительно с точки зрения фискальных интересов и применяет к таким предпринимателям жесточайшие финансовые санкции, которые ставят под угрозу ликвидацию бизнеса как такового. Подобные решения не дают положительного социально-экономического результата, так как снижают экономическую активность, а, следовательно, уменьшают налоговые поступления в будущем, а из-за сворачивания бизнеса уменьшается число рабочих мест.

    В части соблюдения иностранными инвесторами технологических, экологических и иных норм и правил, установленных в России, время от времени также возникают проблемы.

    Выполняя ту или иную инвестиционную программу, некоторые иностранные фирмы — победители инвестиционных конкурсов по продаже акций приватизируемых предприятий города не всегда находят понимание российской стороны. Основной упрек здесь — поставка технологического оборудования, не отвечающего российским стандартам, а также морально устаревшего или по явно завышенной цене. Так, в ходе осуществления инвестиционной программы на АО «Комбинат пищевых продуктов» на общую сумму 7,5 млн. дол, фирма «Бернс Филп-Оверсис ЛТД» (Австралия), по мнению руководителей российского предприятия, поставила несколько видов морально устаревшего оборудования по завышенной цене; Иностранный инвестор не согласен с этим, их спор будет рассматривать специально создаваемая международная комиссия.

    Для строительства фабрики фирмы «Кока-Кола» были привлечены иностранные подрядчики, которые в ходе работ не учли всех требований российских норм и стандартов, из-за чего возникли проблемы при приемке объекта в эксплуатацию.

    Нетрадиционным методом стимулирования привлечения иностранных инвестиций в город стала работа по формированию устойчиво положительного имиджа Санкт Петербурга как надежного реципиента мирового капитала. Основные элементы этой работы — проведение в городе представительных международных мероприятий (инвестиционных форумов, конференций, переговоров по политическим вопросам, спортивных соревнований, музыкально-культурных фестивалей), публикации в популярных зарубежных изданиях статей об инвестиционных возможностях города.

    Много сил вложено в создание бизнес-инфраструктуры, отвечающей международным стандартам. В городе работают филиалы ведущих консалтинговых и аудиторских фирм, образованы Фонд защиты инвестиций, Международный арбитраж, Региональный венчурный фонд.

    В большинстве стран с рыночной экономикой государство проводит активную научно-техническую и инновационную политику, направленную на создание благоприятных условий для разработки и внедрения инноваций. Общепризнан тезис о том, что политика государства должна соответствовать тенденциям долговременного инновационного развития и способствовать внедрению в производство новых продуктов и процессов. Особенности Санкт-Петербурга — мощный научный потенциал, множество открытий и изобретений и весьма слабое производственное их воплощение. Поэтому возникает необходимость формировать такую инновационную политику, которая бы решала, прежде всего, задачи дальнейшего развития научных исследований и оперативного внедрения результатов с учетом их рыночной конкурентоспособности.

    Мы предлагаем выделять следующие элементы государственной инновационной политики:

    —        формирование государственного заказа на разработку научно-технической продукции;

    —        инициация организации и проведения межфирменных промышленных исследований;

    —        создание условий для промышленно-вузовской кооперации;

    —        создание системы льгот для предприятий, активно осуществляющих инновационную деятельность;

    —        регулирование процессов передачи технологий;

    —        регулирование иностранных инвестиций с целью привлечь передовые технологии;

    —        разработка целей и стратегий инновационного развития — исходный момент государственного регулирования инноваций. Известно, что любой инновационный проект несет в себе определенный риск. Чтобы организовать разработку высоко-рисковых проектов, по нашему мнению, нужно создавать инновационные предприятия. Чтобы получить статус инновационного предприятия, необходимо пройти аккредитацию в Миннауки. Такие предприятия надлежало бы наделить следующими правами;

    —        в первоочередном порядке — государственные гарантии по кредитам;

    —        безусловное право неучастие в конкурсах с целью получить государственный научно-технический заказ;

    —        право относить затраты на НИОКР на себестоимость производимой продукции;

    —        использования льгот по налогу на прибыль и имущество.

    Бели на инновационном предприятии доля государственного участия превышает 20%, то должен быть создан наблюдательный совет, контролирующий расходование средств.

    Далее, государство может выступить гарантом кредитов, получаемых предприятием для финансирования проекта. В этой форме (среди прочего) может проявляться государственная поддержка проекта.

    В настоящих условиях весьма актуальная задача — стимулировать инновационную активность предприятий.

    По нашему мнению, эти стимулы должны быть направлены:

    —        на поддержку предприятий, выпускающих наукоемкую продукцию;

    —        на ввод в действие нового высокоэффективного оборудования;

    —        на вывод за пределы предприятия старого морально и физически изношенного оборудования.

    Производство наукоемкой продукции требует повышенных затрат на проведение НИОКР. И эти затраты в развитых странах постоянно растут. Чтобы компенсировать эти затраты, мы предлагаем, во-первых, для предприятий соответствующих (наукоемких) отраслей разрешить финансировать затраты на НИОКР за счет себестоимости продукции, во-вторых, снижать суммы налоговых платежей в бюджет по нормативам за каждый процент прироста затрат на НИОКР. Эти нормативы могут быть дифференцированными по отдельным под-отраслям. Например, если для под-отрасли установлен норматив снижения налоговых платежей 0,1 за каждый процент увеличения затрат на НИОКР, то при 20% м приросте налоговые платежи должны уменьшиться по сравнению с предыдущим годом на 2% (0,1 • 20).

    Поскольку НИОКР требухи больших затрат на приобретение научного и испытательного оборудования, необходимо и здесь также установить действенные стимулы. Мы предлагаем исключить из облагаемой базы по налогу на имущество стоимость упомянутого оборудования.

    Кроме того, важно создать благоприятные условия для предприятий, заменяющих устаревшее оборудование. Безусловно, затраты на приобретение нового оборудования должны уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Но в дополнение к этому целесообразно в первые два года службы этого оборудования не включать его стоимость в облагаемую базу по налогу на имущество.

    Учитывая бедственное положение городских предприятий, выпускающих машиностроительную продукцию, необходимо пойти на некоторое ограничение импорта аналогичной продукции, не используемой в процессе производства в качестве оборудования и комплектующих. Это мера вынужденная, но в современных условиях необходимая. Зарубежные производители работают в более благоприятных экономических условиях, имеют доступ к сравнительно дешевым кредитам, функционируют в условиях более мягкого налогового и инвестиционного окружения. Поэтому, чтобы выровнять эти условия, было бы целесообразно ввести временные повышенные таможенные пошлины на импорт по указанной группе продукции.

    Достаточно важной видится роль государства в процессе передачи технологий и привлечения иностранных инвестиций. Эти проблемы неразрывно связаны. Вопрос имеет две стороны: ограничение утечки российских технологий за рубеж и привлечение технологий из-за рубежа. Не секрет, что многие российские технологии за бесценок уходят из России. Прежде всего, это касается оборонных технологий, медицинских и др. На наш взгляд, нужно создавать благоприятные условия для коммерциализации этих технологий в России. Усилия государства должны быть направлены на участие в рисковом финансировании таких проектов, о чем говорилось выше, и, кроме того, на создание благоприятного инвестиционного климата.

    Создание в Санкт-Петербурге благоприятного инвестиционного климата и активизация экономической деятельности обеспечат рост производства продукции на существующих производственных мощностях, не используемых в настоящее время, позволят повысить рентабельность предприятий, появится возможность технического переоснащения действующих производств за счет инвестиций и дополнительно полученной прибыли. Техническое перевооружение предприятий вызовет к жизни науку и научное обслуживание, которые в настоящее время оказались невостребованными. А это уже реальный выход из экономического кризиса.



    тема

    документ Анализ основных фондов предприятия
    документ Банкротство предприятия
    документ Внешнеэкономическая деятельность предприятия
    документ Себестоимость продукции на предприятии
    документ Системы управления затратами на предприятии



    назад Назад | форум | вверх Вверх

  • Управление финансами
    важное

    Изменения ПДД с 2020 года
    Рекордное повышение налогов на бизнес с 2020 года
    Закон о плохих родителях в 2020 г.
    Налог на скважину с 2020 года
    Мусорная реформа в 2020 году
    Изменения в трудовом законодательстве в 2020 году
    Запрет коллекторам взыскивать долги по ЖКХ с 2020 года
    Изменения в законодательстве в 2020 году
    Изменения в коммунальном хозяйстве в 2020 году
    Изменения для нотариусов в 2020 г.
    Запрет залога жилья под микрозаймы в 2020 году
    Запрет хостелов в жилых домах с 2020 года
    Право на ипотечные каникулы в 2020
    Электронные трудовые книжки с 2020 года
    Новые налоги с 2020 года
    Обязательная маркировка лекарств с 2020 года
    Изменения в продажах через интернет с 2020 года
    Изменения в 2020 году
    Недвижимость
    Брокеру


    ©2009-2020 Центр управления финансами. Все материалы представленные на сайте размещены исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.