Согласно Закону «Об иностранных инвестициях в РСФСР иностранными инвестициями признаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей» вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получить прибыль. Причем малым предприятие с иностранными инвестициями считается лишь в том случае, если доля иностранного капитала в уставном фонде не превышает 25%.
Вложение иностранного капитала в российскую экономику регулируют Конституция РФ, Гражданский Кодекс РФ, законы об иностранных инвестициях, нормы международного права, двусторонние договоры о содействии капиталовложениям и многосторонние соглашения, связанные с деятельностью международных экономических организаций.
В роли иностранных инвесторов могут выступать:
— иностранные юридические лица, включая любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны местонахождения;
— иностранные граждане, лица без гражданства, советские граждане, постоянно проживающие за границей, при условии, что они обладают законным правом вести хозяйственную деятельность в стране их гражданства или постоянного жительства;
— иностранные государства;
— международные организации.
Права иностранных инвесторов.
Иностранные инвесторы имеют право осуществлять вложения на территории РФ посредством:
— долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ;
— создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;
— приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии с действующим на территории РФ законодательством может принадлежать иностранным инвесторам;
— приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
— приобретения иных имущественных прав;
— иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной законодательством РФ, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных нрав.
К числу объектов, не запрещенных для иностранных вложений, относятся, в частности:
- вновь создаваемые я модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национального хозяйства;
- ценные бумаги; целевые денежные вклады;
- научно-техническая продукция;
- права на интеллектуальные ценности, технологии, деловую репутацию и ноу-хау;
- имущественные права (ипотека, залог, аренда и т. п.).
Если инвестор приобретает доля» участия, пай, акции или иные ценные бумаги предприятий, расположенных на территории РФ, оплата производится как валютой РФ, полученной в качестве дохода на территории России, так и иностранной валютой. Иностранную валюту пересчитывают на рубли по курсу Центробанка, применяемому во внешнеэкономических операциях. Иностранный инвестор не вправе использовать валюту РФ, купленную по курсу, который ниже применяемого Центробанком для указанных приобретений.
Если доли участия (паи, акции) оплачены иностранным инвестором в иностранной валюте, то данное предприятие рассматривается как предприятие с иностранными инвестициями. При оплате в рублях предприятие считается таковым, если иностранному инвестору принадлежит более 50% долей участия (паев, акций).
Доли участия, паи, акции и иные ценные бумаги, приобретенные иностранным инвестором, надлежит зарегистрировать в Министерстве финансов РФ или иных уполномоченных органах.
Приобретение иностранными инвесторами акций или иных ценных бумаг на фондовой бирже регулируется законодательными актами РФ о фондовых биржах и биржевых сделках.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Иностранные инвесторы могут участвовать в приватизации государственных и муниципальных предприятий, а также объектов незавершенного капитального строительства на территории РФ. Условия их участия в конкурсах и аукционах определяется российским законодательством.
Иностранные инвестиции на территории РФ пользуются полной и безусловной правовой защитой. Они не подлежат национализации, реквизиции ш конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законом случаях, когда подобные меры применяются в общественных интересах. При этом инвестор получает адекватную и эффективную компенсацию. Решения государственных органов об изъятии иностранных инвестиций могут быть обжалованы в суде РФ.
Иностранные инвесторы имеют право на возмещение убытков, включая упущенную выгоду, причиненных в результате нарушения государственными органами или должностными лицами Закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР. Убытки возмещает орган, допустивший нарушения. Причем компенсация должна соответствовать реальной стоимости национализируемых или реквизируемых инвестиций непосредственно до момента, когда официально стало известно о факте изъятия. Закон обязывает выплачивать компенсацию без задержки в той валюте, в которой были осуществлены инвестиции, или в любой другой иностранной валюте, приемлемой для инвестора. До момента выплаты на сумму компенсации начисляются проценты согласно действующей на территории РФ процентной ставке.
После уплаты налогов и сборов иностранным инвесторам гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с осуществляемыми ими инвестициями, если эти платежи получены в иностранной валюте, в частности:
— доходов от инвестиций, полученных, в том числе в виде прибыли, доли прибыли, дивидендов, процентов, лицензионных и комиссионных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание и других вознаграждений;
— сумм, выплачиваемых на основании прав денежных требований и требований по исполнению договорных обязательств, имеющих экономическую ценность;
— сумм, полученных инвесторами в связи с частичной или полной ликвидаций или продажей инвестиций;
— компенсаций, предусмотренных ст. 8 Закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР».
Платежи, полученные иностранными инвесторами в валюте из источников на территории РФ, могут реинвестироваться на территории России и использоваться в соответствии с российским законодательством.
Для хранения денежных средств в валюте РФ иностранные инвесторы могут иметь текущие и расчетные счета в банках на территории РФ, имеющих соответствующую лицензию Центробанка, без права перевода сумм с указанных счетов за границу. Иностранные инвесторы могут использовать рублевые средства, имеющиеся на таких счетах.
Порядок учреждения предприятий с иностранными инвестициями. В соответствии с Законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» и Гражданским кодексом на территории РФ предприятия с иностранными инвестициями создаются и действуют в форме акционерных обществ (открытых и закрытых), полных товариществ и товариществ на вере и других хозяйственных обществ и товариществ, предусмотренных российским законодательством.
На территории РФ могут создаваться и действовать:
— предприятия с долевым участием иностранных инвестиций (совместные предприятия), а также их дочерние предприятия и филиалы;
— предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также их дочерние предприятия и филиалы;
— филиалы иностранных юридических лиц.
Предприятие с иностранными инвестициями может
быть создано либо путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акций) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций, либо приобретения такого предприятия полностью.
Порядок учреждения регламентируется действующим законодательством о предприятиях и предпринимательской деятельности, хозяйственных обществах и товариществах, а также дополнениями, которые установлены законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР».
Если создание предприятий связано с проведением крупномасштабного строительства или реконструкции, предварительно проводится экспертиза.
В определенных случаях, чтобы создать предприятие, необходимо получить разрешение санитарно-эпидемиологических служб и провести соответствующую экспертизу.
Все виды экспертиз и выдача разрешений осуществляются в общем порядке в соответствии с действующим законодательством.
В соответствии с Гражданским Кодексом и Законом «Об иностранных инвестициях» предприятие с иностранными инвестициями действует на основании устава, либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора.
Учредительные документы должны определять; предмет и цели деятельности; состав участников; размер и порядок формирования уставного фонда; размер долей участников; структуру, состав и компетенцию органов управления; порядок принятия решений; перечень вопросов, требующих единогласия; порядок ликвидации предприятия. Кроме того, в учредительные документы могут быть включены и другие положения, не противоречащие действующему законодательству и отражающие особенности деятельности предприятия.
Вклады в уставный фонд предприятия оцениваются по согласованию между его участниками на основе цен российского рынка. Если таких цен нет, стоимость вкладов определяют на основе цен мирового рынка. Оценка может осуществляться как в валюте РФ, так и в иностранной валюте с пересчетом стоимости вклада в рубли по курсу Центробанка.
Предприятие с иностранным капиталом как юридическое лицо подлежит государственной регистрации в органах юстиции в порядке, определенном законом.
В регистрации может быть отказано, если порядок образования юридического лица или его учредительные документы не соответствуют закону. Нецелесообразность создания юридического лица не может служить мотивом. Отказ от регистрации можно обжаловать в судебном порядке.
Согласно п.1 ст.16 Закона 06 иностранных инвестициях в РСФСР» государственную регистрацию предприятий с иностранными инвестициями осуществляют Министерство финансов РФ или иной уполномоченный государственный орган, которые обязаны в течение 21 дня с момента подачи заявления зарегистрировать предприятие или довести до заявителя мотивированный отказ.
Зарегистрированное предприятие получает свидетельство о регистрации установленного образца и с этого момента приобретает статус юридического лица.
Сообщение о регистрации органы власти передают по месту нахождения предприятия и публикуют в печати.
Для регистрации совместных предприятий необходимы следующие документы:
— письменное заявление учредителей;
— нотариально заверенные копии учредительных документов в двух экземплярах;
— заключения экспертиз (при необходимости);
— нотариально заверенная копия решения российского собственника имущества о создании предприятия или копия решения уполномоченного им органа, нотариально заверенные копии учредительных документов каждого участвующего в создании совместного предприятия российского юридического лица;
— документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением (с заверенным переводом на русский язык);
— выписка из торгового реестра страны происхождения или иного эквивалентного доказательства юридического статуса иностранного инвестора в соответствии с законодательством страны его местонахождения, гражданства или постоянного местожительства (с заверенным переводом на русский язык).
Чтобы зарегистрировать предприятие, полностью принадлежащее иностранным инвесторам (напомним, что малое предприятие не может полностью принадлежать зарубежным вкладчикам), требуется предъявить:
— письменное заявление от иностранного инвестора;
— нотариально заверенную копию учредительных документов в двух экземплярах;
— документ о платежеспособности иностранного инвестора, выданный обслуживающим его банком или иным кредитно-финансовым учреждением (с заверенным переводом на русский язык);
— выписку из торгового реестра страны происхождения (с заверенным переводом на русский язык);
— заключения экспертиз (при необходимости).
Филиалы предприятий с иностранными инвестициями или иностранных юридических лиц должны представить:
— заявление, подписанное руководителем предприятия, создающего филиал;
— нотариально заверенную выписку из решения компетентного органа управления предприятия о создании филиала;
— нотариально заверенную копию положения о филиале в двух экземплярах;
— нотариально заверенную копию учредительных документов предприятия, создающего филиал;
— выписку из торгового реестра страны происхождения иностранного юридического лица или иного эквивалентного доказательства юридического статуса иностранного инвестора в соответствии с законодательством страны его местонахождения (с заверенным переводом на русский язык);
— заключения экспертиз (при необходимости).
Государственной регистрации подлежат также все дополнения и изменения в учредительных документах уже зарегистрированных предприятий с иностранными инвестициями и филиалов, сведения об их ликвидации. Нотариально заверенную копию решения компетентного органа предприятия о внесении изменений или дополнений в учредительные документы необходимо представить в регистрирующий орган не позднее чем через 30 дней после их принятия. Указанные изменения и дополнения вступают в силу только после их регистрации.
Лицензирование деятельности. Предприятие с иностранными инвестициями вправе осуществлять любые виды деятельности, отвечающие целям, предусмотренным в уставе предприятия, за исключением запрещенных законодательством РФ.
Для ведения страховой деятельности и посреднической деятельности, связанной с движением ценных бумаг, требуется лицензия Министерства финансов РФ, для ведения банковской деятельности — лицензия Центробанка. Совет Министров РФ может определять иные виды деятельности, которые осуществляются предприятиями с иностранными инвестициями только на основании лицензии. Специальное разрешение необходимо на все виды деятельности, указанные в Постановлении Правительства РФ.
Порядок работы. Предприятие с иностранными инвестициями может создавать дочерние предприятия с правами юридического лица, а также предприятия и представительства на территории РФ и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах, с соблюдением условий, установленных законодательством РФ и зарубежных государств. Филиалы и представительства действуют на основании положений о них, утверждаемых предприятиями (материнскими компаниями). Они наделены правом открывать счета в банковских учреждениях РФ.
Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР» признает за предприятиями с иностранными инвестициями право на договорной основе определять условия реализации производимой ими продукции (работ, услуг) на рынке РФ, включая цену на него, а также условия поставок и услуг с этого рынка. Оплата поставок и услуг, в том числе за пользование жильем и нежилыми помещениями на территории РФ, производится в валюте РФ.
Предприятие с иностранными инвестициями вправе реализовывать на территории РФ продукцию (работы, услуги), подлежащие в соответствии с законами РФ обязательной сертификации, только при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом.
Имущество, ввозимое в РФ в качестве вклада иностранных инвесторов в уставный фонд предприятий, в пределах сроков, установленных учредительными документами для его формирования, а также имущество, предназначенное для собственного материального производства, освобождается от взимания таможенной пошлины и не облагается налогом на импорт. Имущество, ввозимое в РФ иностранными работниками для своих собственных нужд, освобождается от таможенной пошлины.
В соответствии со ст. 25 Закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР» предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, и совместные предприятия, в уставном фонде которых иностранные инвестиции составляют более 30%, вправе без лицензии экспортировать продукцию собственного производства и импортировать продукцию для собственных нужд, за исключением случаев, предусмотренных действующими на территории России международными договорами. К сожалению, эта льгота не распространяется на малые предприятия с иностранными инвестициями.
Порядок определения продукции собственного производства, поставляемой на экспорт, и продукции, импортируемой предприятием для собственных нужд, устанавливает Совет Министров РФ на основании правил, соответствующих мировой практике.
Ввозимая по импорту продукция, подлежащая обязательной сертификации, должна иметь сертификат и знак соответствия, выданные или признанные уполномоченным на то органом.
Валютная выручка от экспорта собственной продукции остается полностью в распоряжении предприятий.
Экспорт и импорт другой продукции (услуг) осуществляются всеми предприятиями с иностранными инвестициями на общих основаниях.
Предприятия с иностранными инвестициями, а также иностранные инвесторы уплачивают налоги, установленные действующим на территории РФ законодательством.
Имущество предприятий с иностранными инвестициями может использоваться ими в качестве обеспечения по всем видам своих обязательств, включая привлечение заемных средств. В качестве обеспечения обязательств могут служить имущественные права на здания, сооружения, оборудование, а также другие имущественные права.
Трудовые отношения, включая вопросы найма и увольнения, режима труда и отдыха, условия оплаты труда, гарантии и компенсации на предприятиях с иностранными инвестициями регулируются коллективными и индивидуальными трудовыми договорами (контрактами). Условия трудовых договоров не могут быть хуже условий, предусмотренных российским законодательством. Деятельность профсоюзов, социальное страхование работников и социальное обеспечение также регламентируется нормами российского законодательства.
Права на интеллектуальную собственность. Статья 138 Гражданского Кодекса гласит, что в случаях и порядке, установленных данным сводом законов и другими актами, за гражданином или юридическим лицом признается исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, продукции, работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т. п.). Третьи лица вправе использовать интеллектуальную собственность только с согласия правообладателя.
Предприятия с иностранными инвестициями заключают со своими работниками договоры в отношении прав на объекты интеллектуальной собственности, создаваемые в соответствии с заданиями, подтвержденными документацией предприятия.
Патент на изобретение, промышленный образец и товарный знак выдаются предприятию по заключении соответствующего договора между работником и предприятием. Этот договор не только констатирует, что работник уступает права на получение патента предприятию, но и определяет ответные обязательства материального, производственного и социального характера.
Если договор не был заключен, патент выдается автору изобретения, промышленного образца, товарного знака. Предприятие вправе использовать изобретение, промышленный образец или товарный знак на условиях, определяемых договором с патентообладателем.
Предприятие с иностранными инвестициями самостоятельно принимает решение о патентовании за границей принадлежащих ему изобретений и промышленных образцов.
Пользование землей и иные имущественные нрава. Предоставление предприятиям с иностранными инвестициями и иностранным инвесторам нрав на пользование землей, включая ее аренду, а также иными природными ресурсами определяется Земельным кодексом РФ и другими актами.
Сдача имущества в аренду осуществляется арендодателями на основе договора. Федеральное имущество стоимостью свыше 100 млн. руб. может быть сдано в аренду лишь с разрешения государственного органа, уполномоченного управлять им.
Предоставление иностранным инвесторам прав на разработку и освоение возобновляемых и не возобновляемых природных ресурсов и проведение хозяйственной деятельности, связанной с использованием объектов, находящихся в государственной собственности, но не переданных предприятиям, учреждениям, организациям в полное хозяйственное ведение или оперативное управление, осуществляется на основании концессионных договоров, заключаемых Советом Министров РФ или иным уполномоченным на то государственным органом в порядке, установленном законом. Срок действия договора определяется в зависимости от характера и условий концессии, но не может быть более 50 лет. Одностороннее изменение условий концессионного договора не допускается, если иное не оговорено.
Воздействие иностранных инвестиций на национальную экономику
Важное стратегическое направление развития малого бизнеса — привлечение иностранных инвестиций вне рамок программ международной помощи.
В мире произошел перелом в отношении к иностранным инвестициям. Многие страны принципиально изменили подход к стратегии экономического развития, взяв курс на либерализацию экономики и интеграцию в мировую систему. Отказ от политики жесткого протекционизма заставил экономистов развивающихся и промышленно развитых стран пересмотреть свое отношение к транснациональным корпорациям.
Двадцать лет назад и рядовые граждане, и бизнесмены, и официальные лица относились к транснациональным корпорациям недоверчиво, полагая, что те стремятся использовать ресурсы страны с максимальной выгодой для себя, почти ничего не давая взамен. Считалось, что иностранные инвесторы хотят завладеть богатствами страны, лишив ее население благосостояния, которого можно было бы достичь с помощью местных ресурсов.
Эти аргументы использовались для оправдания национализации промышленности или экспроприации имущества транснациональных корпораций с незначительной частичной компенсацией, а то и вообще без всякой компенсации, что наносило значительный ущерб иностранным инвесторам. Так, большинство независимых государств Африки. сделали ставку на развитие собственной экономической базы. В правительстве Нигерии национализировало имущество компании «Бритиш петролеум». В Индии экспроприировала предприятия компании «Кока-Кола».
В наше время национализация иностранных инвестиций — явление довольно редкое, однако былое недоверие иногда напоминает о себе. Даже те страны, где расположены штаб-квартиры крупнейших транснациональных корпораций, побаиваются иностранных инвестиций. Например, когда японцы начали скупать недвижимость в США, это вызвало серьезные опасения, что американцы утратят контроль над собственной экономикой или перестанут быть ведущей экономической державой мира. Во Франции открытие «Евро-Диснейленда» дало повод для сетований на «американизацию» французской культуры.
Подобные тенденции проявляются и в странах бывшего соцлагеря, которые стремятся привлечь иностранные инвестиции, надеясь таким образом интегрироваться в мировую экономику. Например, 44% поляков в считали иностранные инвестиции бесполезными для Польши, полагая, что страна может попасть в зависимость от иностранцев.
Именно эти соображения побудили многие развивающиеся страны проводить политику ограничения иностранных инвестиций и торговли. Во многих отраслях промышленности вливания иностранного капитала были полностью запрещены. Например, мексиканская конституция не допускает иностранные инвестиции в нефтяную промышленность. Несмотря на быстрые темпы и широкие масштабы либерализации мексиканской экономики, это положение остается в силе.
Помимо прямого запрета на иностранные инвестиции налагались различные ограничения. Например, лимитировалась доля иностранного капитала в национальных компаниях, вводились сложные и обременительные процедуры получения разрешений, одобрений или лицензий на ввоз и вывоз иностранного капитала, устанавливались высокие ставки налогов на прибыль от иностранных инвестиций, ограничивался вывоз прибыли, усложнялась процедура возвращения вложенного капитала (в особенности в странах, стремящихся сохранить свои валютные резервы).
В краткосрочной перспективе подобная политика нередко приносила успех, позволяя некоторым странам добиться расцвета национальной промышленности. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе неизбежным ее результатом было создание малоэффективной и неконкурентоспособной промышленности, которая дорого обходилась как государству, так и частным лицам.
Показателен в этом отношении опыт Латинской Америки. В этот период в результате протекционистской политики на внутреннем рынке промышленность бурно развивалась. В соответствии с Андским пактом — соглашением об общем рынке Центральной Америки — на иностранные инвестиции в свободную торговлю налагались жесткие ограничения. Хотя латиноамериканцы достигли впечатляющих показателей экономического роста, созданная таким образом индустриальная база не была конкурентоспособной на международном рынке.
Развитие электроники в Бразилии — классический пример того, к чему приводит ориентация на внутреннее развитие и запрет иностранных инвестиций. В правительство создало Специальный секретариат по информатике (ССИ) для регулирования электронной промышленности. Производство персональных компьютеров и периферийного оборудования было передано целиком национальным компаниям. Иностранное участие запрещалось даже в форме владения меньшей долей пакета акций совместных предприятий. Импорт также был запрещен. На первый взгляд, политика закрепления рынка за местной промышленностью помогла развитию производства персональных компьютеров. Объем реализации продукции местных производителей вырос со 190 млн. дол. до почти 3 млрд. дол. В течение того же периода доля транснациональных корпораций на внутреннем рынке сократилась с 77 до 33%.
Однако, несмотря на видимый успех, бразильская компьютерная промышленность столкнулась с серьезными проблемами. В частности, запретив иностранное участие, Бразилия перекрыла важнейший канал передачи технологических новинок. В результате, пока бразильские производители создавали образцы, аналогичные иностранным, зарубежные конкуренты успевали разработать новые технологии, вынуждая бразильские компании плестись в хвосте и таким образом делая их неконкурентоспособными. Усугубляло положение то, что у местных фирм не было особого стимула к модернизации, ибо они господствовали на внутреннем рынке, не опасаясь иностранных конкурентов.
Хотя политика защиты местных рынков привела к созданию национальной компьютерной промышленности Бразилии, эта промышленность оказалась мало-эффективной, производя более дорогие товары худшего качества по сравнению с тем, что предлагались на международном рынке. Бразильские фирмы в других отраслях промышленности использовали низкокачественные компьютеры местного производства, что снизило их конкурентоспособность.
Нет никакого сомнения в том, что протекционистская политика задержала развитие бразильской промышленности и снизила темпы экономического роста. Это побудило правительство Бразилии пересмотреть ее. В были отменены регуляции в электронике. В соответствии с новым законодательством разрешается импорт компьютерного оборудования (даже если аналогичное оборудование производится в Бразилии) и создание совместных предприятий.
Бразильский опыт запретов на ввоз компьютеров и средств связи учит: чтобы повысить конкурентоспособность и помочь интеграции в мировую экономику, необходимо открыть двери для иностранных инвестиций и международной торговли. Латиноамериканцы научились так открывать рынки и предоставлять транснациональным корпорациям ресурсы таким образом, чтобы гарантировать себе достаточную прибыль. Например, Аргентина не так давно разрешила иностранные инвестиции в государственную телефонную компанию, но при этом правительство поставило условие сократить период ожидания установки новых телефонных линий. Оговорив такие условия сделки, правительство сумело обратить иностранные инвестиции на пользу аргентинских граждан.
Сходной стратегии придерживаются страны Центральной Европы и бывшего СССР. Так, соглашение о создании совместного предприятия для разведки нефтяных месторождений, заключенное американской компанией «Шеврон с правительством Казахстана, предусматривает, что «Шеврон окажет помощь в строительстве дорог, школ, больниц. Американская компания «Интернешнл пейяер», которая приобрела в Польше второй по величине бумажный комбинат, обязалась улучшить охрану окружающей среды, принять меры социальной защиты персонала и поддерживать сложившийся уровень занятости в течение первых полутора лет.
Итак, если государства эффективно сочетают политические и экономические стимулы, они всегда могут использовать иностранный капитал без ущерба для себя, что подтверждает опыт Коста-Рики, Чили, Сингапура и Гонконга.
Развивающиеся страны применяют особые программы стимулирования иностранных инвестиций, создавая для них более привлекательные условия: освобождают от налогов и пошлин, предоставляют скидки.
Многие страны практикуют освобождение от пошлины под возвращаемый залог, когда иностранные инвесторы могут создавать местные сборочные предприятия, использующие импортные компоненты. Готовая продукция затем реэкспортируется. Как правило, такие предприятия освобождаются от уплаты налогов и пошлин на производственные затраты и готовую продукцию. Чтобы гарантировать реэкспорт продукции, фирмы должны оставить в местном таможенном органе залог, который возвращается им, когда готовая продукция реэкспортируется. Эта мера предусмотрена для защиты внутреннего рынка.
Мексика достигла больших успехов, развивая свои промышленные предприятия на основе таких программ. Предприятия создавались с участием местного, иностранного или смешанного капитала, но регистрировались как мексиканские фирмы. Они пользовались правом беспошлинного импорта вложений в производство и приобретения сырья и оборудования. Импортированные компоненты подлежали сборке для реэкспорта в течение полугода. Подобные фирмы могут продавать до 20% своей продукции на мексиканском рынке, если в Мексике нет производителей того же или аналогичного товара.
В результате в Мексике число занятых на подобных предприятиях возросло со 120 до 430 тыс. чел. За тот же срок удвоилось количество самих предприятий, а чистые валютные поступления подскочили с 770 млн. до 3 млрд. дол. Наиболее активно предприятия, ориентированные на реэкспорт, действуют в таких отраслях, как электроника, электротехника, транспортное машиностроение, текстильное и швейное производство.
Фирмы США привлекают дешевизна рабочей силы и низкие расходы на транспортировку, инвесторов из других регионов (главным образом из Азии) — близость Мексики к американскому рынку.
Успеху Мексики немало способствовали политическая стабильность, гибкая система законодательства, регулирующего деятельность компаний, и широкая реклама новых форм экономической деятельности.
Другой эффективный способ привлечения иностранных инвестиций — создание зон свободного предпринимательства, где действуют особые таможенный, налоговый и административный режимы хозяйствования.
Иностранные инвестиции — «обоюдоострый» экономический инструмент: они способны и дать толчок развитию национальной экономики, и подавить ее рост, создав мощную конкуренцию национальным предприятиям.
Естественный движущий мотив всякого капитала (иностранного — в особенности) — получение прибыли. И вопрос о ее размерах (норме) является коренным вопросом всей системы льгот для иностранных инвесторов. Эту проблему можно сформулировать следующим образом: льготы во всех формах для иностранного капитала должны быть такими, чтобы обеспечить минимально приемлемую прибыль. Поскольку эта прибыль представляет собой плату за достижение поставленных целей, то всякое ее повышение сверх этого уровня следует рассматривать как бесплатный подарок.
Создание зон свободного предпринимательства, несомненно, влияет на уровень занятости, однако влияние это неоднозначно. Первоначально через создание рабочих мест и общее оживление экономики поглощается избыточная масса рабочей силы. Но затем рост эффективности производства и усиление конкуренции порождают «вторую волну» безработицы, возникающую при переходе к индустриальной экономике. В результате этих метаморфоз происходит «селекция» рабочей силы, вытеснение из производства менее квалифицированных работников.
Изменение качества рабочей силы — естественная составляющая модернизации производства и перехода к новым технологиям. Причем обе стороны процесса жестко взаимосвязаны: новые технологии требуют адекватной по качеству рабочей силы, совершенствование последней создает условия для распространения новых производств.
Одно из немногих «бесплатных» благ, предоставляемых зонами свободного предпринимательства национальной экономике, состоит в усвоении навыков современного предпринимательства — элемента конкурентоспособности, в котором бизнесмены из развивающихся стран безоговорочно проигрывают «коллегам» из промышленно развитых государств. Формируются новое мышление, навыки, психология предпринимателя.
В отличие от научных и технических достижений управленческий опыт не защищен патентами и распространяется беспрепятственно. Более того, иностранные фирмы объективно заинтересованы в эффективном управлении зоной и предприятиями-смежниками. Это тот редкий случай, когда интересы инвестора и региона абсолютно совпадают.
Создание зон свободного предпринимательства помогает государству стимулировать развитие депрессивных районов, что, вне всяких сомнений, актуально для нашей страны, целый ряд регионов которой значительно отстает в экономическом развитии.
Тем не менее, повторим еще раз, экономическая эффективность и общественная полезность создания зон свободного предпринимательства определяются несколькими разнонаправленными факторами. Недоучет любого из них приводит к тяжелым экономическим, политическим и социальным последствиям. Стимулируя предпринимательскую деятельность, создание зон не решает всех экономических проблем и приносит плоды при умелом государственном регулировании в рамках долгосрочных программ, учитывающих все аспекты экономики: отношения собственности, структуру хозяйства, рыночные отношения, инфраструктуру, социальную сферу.
Привлечение иностранных инвестиций в Россию
Масштабы иностранных вложений. Объективно оценить объем иностранных инвестиций в российскую экономику почти невозможно, потому что разные источники выдают разные цифры. Например, Минэкономики оценило суммарный объем иностранных инвестиций в 6 млрд. дол., Американская торговая палата в России — в 4,9 млрд. дол., Европейский банк реконструкции и развития от оценок вовсе воздержался. И это при том, что статистика прямых инвестиций ведется исключительно на основе учета вкладов в уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями.
В приток иностранного капитала несколько увеличился и доля его в общем объеме капвложений возросла с 0,6 до 5,0%. Впрочем, это обусловлено не столько активизацией зарубежных инвесторов, сколько спадом внутренней инвестиционной деятельности и оттоком капитала из страны.
К весьма любопытным выводам подводят исследования еженедельника «Коммерсант». Во-первых, получается, что объем иностранных инвестиций в России вообще не рос, а сокращался. Во-вторых, рост инвестиций нисколько не связан с улучшением в глазах инвесторов имиджа российской экономики. Последнее доказать несложно. На состоявшемся заседании Консультативного совета по иностранным инвестициям исполнительный директор одной из британских фирм ознакомил В. С. Черномырдина и руководителей всех российских экономических ведомств с результатами сравнительного анализа налоговых систем России и Великобритании. Анализ показал, что при одинаковых исходных условиях (основных слагаемых себестоимости) получить равную прибыль от реализации готовой продукции в России и Великобритании удалось бы только в том случае, подскачи уровень цен в России на 28%.
Что же в таком случае привлекает инвесторов? По мнению «Коммерсанта», ответ очевиден: их притягивает доступ на рынок ценных бумаг, открывающий широкие возможности для различных спекуляций. В качестве аргумента еженедельник приводит следующие данные: если общий объем иностранных портфельных инвестиций в России за оценивался всего в 60 млн. дол, (менее 20% общего объема), то ситуация кардинально изменилась, и он составил около 500 млн. дол. (40%.общего объема).
Именно рынок ценных бумаг останется основным объектом иностранных инвестиций и в будущем, особенно после того, как совет директоров ЦБ предоставил нерезидентам право репатриировать полученную от операций с ГКЛ прибыль. Правда, благодаря Закону РФ «О соглашениях о разделе продукции» Россия оставила за собой шансы привлечь иностранные инвестиции в сектор производства.
Кроме отмеченного выше нововведения в части операций на рынке ценных бумаг некоторую роль сыграли снижение темпов инфляции, стабилизация курса рубля, выпуск еврооблигаций, а также тот факт, что Россия получила довольно высокий кредитный рейтинг — ВВ, который может быть повышен на один-два пункта.
Однако сегодня объем иностранных инвестиций в российскую экономику на порядок уступает потребностям и в несколько раз меньше того, что получают страны, конкурирующие с Россией на инвестиционном рынке.
Ко всему прочему значительная доля иностранных вложений приходится на кредиты, которые предоставляются под гарантии государства и в случае провала кредитуемого проекта списываются в государственный долг. Интересам страны больше отвечают прямые инвестиции, которые не увеличивают внешний долг и упрощают освоение западного опыта в части менеджмента и передачу технологий.
Национальная структура инвестиций. Небезынтересно проанализировать структуру иностранных инвестиций с точки зрения того, представители каких стран и структур активней всего вкладывают деньги в российскую экономику.
Согласно данным журнала «Экономика и жизнь», на российском рынке лидирует американский капитал (до 2 млрд. дол.), которому немного уступают швейцарцы, а третью ступень делят предприниматели из Германии и Великобритании. Что же касается стран СНГ, вклад их весьма скромен: он не превышал 40 млн. дол.
В роли инвесторов чаще всего выступают международные инвестиционные банки, промышленные конгломераты, заинтересованные в выходе на новые рынки, раз личные фонды и страховые компании.
Одним из крупнейших инвесторов, осуществляющих значительные вложения в финансово-банковский сектор, стал ЕБРР. Он активно сотрудничает с ведущими банками России и проводит ряд программ по поддержке малого и среднего бизнеса, созданию региональных венчурных фондов (10 фондов с общим бюджетом 5470 млн. дол.), развитию финансовой инфраструктуры. ЕБРР предпочитает финансировать проекты, связанные с реконструкцией и пост-приватизационным развитием промышленных предприятий, оказывает финансовую поддержку компаниям с иностранными инвестициями и русским предприятиям, занятым в ключевых отраслях экономики.
Другой крупный инвестор и кредитор российской экономики — «Дойче банк», который руководит Лондонским клубом кредиторов России. В эту организацию входят 600 западных банков, предоставивших в общей сложности СССР и России кредитов на сумму свыше 30 млрд. дол.
Если же говорить о частных, венчурных, страховых, пенсионных фондах и общих фондах для инвестиций в ценные бумаги, то следует упомянуть американские фонды «Пайониа групп» и «Милленниум», созданный организацией «Американ интернешнл групп» и рядом международных инвесторов при участии правительства США (его инвестиции в российскую экономику составят 300 млн. дол.).
Свою деятельность на российском рынке фонды начали еще в период чековой приватизации, обеспечив около 11% поступлений от приватизации в бюджет. Объем иностранных инвестиций через фонды составил около 2,5 млрд. дол.
К сожалению, фонды изначально отдавали предпочтение портфельным спекуляциям в ущерб долгосрочным вложениям. Так, на долю спекулятивных вложений. пришлось около 1,7 млрд. дол.
В Москве создано представительство Международного инвестиционного союза — новой некоммерческой организации, призванной привлекать в Россию отечественные и иностранные инвестиции.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
