Рыночная стоимость активов - параметр, отражающий реальную цену основных фондов, по которой те можно продать в условиях рынка.
Рыночная стоимость активов - цена, по которой объект может быть продан на свободном рынке на условиях равной конкуренции, когда обе стороны сделки действуют осознанно и располагают всей необходимой информацией о товаре.
Оценка рыночной стоимости актуальна в следующих случаях:
- при вычислении общей цены эмитированных и размещенных ценных бумаг организации, покупаемых АО по решению совета директоров или собрания держателей акций;
- в случае изъятия имущества для госнужд;
- при вычислении объема инвестиций в складочный (уставной) капитал, имеющих неденежный характер;
- при вычислении общей цены залогового имущества (ипотеки в том числе);
- при расчете общего имущества предприятия, проходящего процедуру банкротства;
- при расчете цены активов, получаемых на безвозмездной основе.
Цели рыночной оценки активов:
- повышение общей эффективности управления предприятием;
- совершение сделки купли-продажи активов в полном объеме или частями. В случае, когда хозяин принимает решение о продаже компании или один из держателей акций решает реализовать свою часть, появляется необходимость в вычислении рыночной цены;
- проведение оценки при оформлении договора, в котором прописываются части совладельцев предприятия при расторжении или выходе из дела одного из компаньонов;
- купля-продажа акций биржевой площадке.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Знание рыночной стоимости активов позволяет точно принять решение об актуальности покупки акций компании, а также просчитать потенциальную прибыль от работы организации;
- разработка точного плана мероприятий по последующему развитию компании. Данный расчет - возможность оценить общий уровень прибыли, кредитоспособность и степень устойчивости организации;
- проведение реструктуризации АО (слияния, поглощения, определения стоимости выкупа или покупки ценных бумаг, стоимостная оценка активов и так далее;
- точный анализ финансового положения компании эмитента при подготовке к эмиссии ценных бумаг;
- точная оценка объема страховых выплат, основанных на реальной стоимости активов;
- вычисление общей цены залога при оформлении займа, ведь стоимость активов по бухучету может сильно отличаться от реальной рыночной цены;
- расчет точных налоговых выплат, которые зависят от уровня налогов и ставки процентов. Это подразумевает проведение объективной оценки активов и результатов работы компании.
Факторы, оказывающие влияние на рыночную стоимость активов:
- уровень спроса, который определяется реальными предпочтениями покупателей. Данный показатель, как правило, зависит от прибыли, которую приносит объект, а также от рисков и возможности контроля имущества;
- прибыль, которая может быть получена хозяином объекта, зависит от возможности получения дохода в случае продажи объекта после его применения, а также типа операционной деятельности. Прибыль, получаемая таким образом, определяется как соотношение доходов и затрат;
- риски, а именно вероятность, что реальная прибыль будет ниже, чем ожидаемая (нормативная, планируемая);
- время, которое рассматривается с нескольких позиций. С одной стороны, учитывается текущий период при дисконтировании денежных потоков, а с другой - конечные временные промежутки, к примеру, для времени окупаемости расходов;
- уровень контроля, который получает новый владелец. Он зависит от объема передаваемых прав в случае продажи определенного финансового инструмента (к примеру, акции или другого актива);
- ликвидность - ситуация, когда рынок предоставляет премию за возможность быстрого преобразования активов в деньги с наименьшими потерями времени;
- ограничения. Рыночная цена активов может меняться при наличии любых ограничений. К примеру, если страна идет на лимитирование стоимости товара, то цена акций предприятия, которое производит данный товар, будет меньше;
- спрос и предложение. По уровню спроса можно судить об актуальности товара, ценности активов для покупателей, способности привлечения дополнительных средств на рынок. Спрос зависит от экономической ситуации, ценности денег, политической стабильности и так далее.
Стоимость предложения вычисляется с учетом издержек при формировании аналогичных предприятий. При этом выбор продавца и покупателя находится в прямой зависимости от скорости развития компании.
Расчет рыночной стоимости активов может осуществляться тремя способами:
- доходным. Здесь подразумевается расчет параметров, которые интересны инвестору, а именно перспективы развития объекта оценки, его потенциальная прибыль и так далее. В доходном методе выделяется еще два способа расчета - по капитализации дохода и по дисконтированию денежных потоков. Доходный метод наиболее точен в периоды стабильности;
- сравнительный - метод, по которому цена вычисляется на базе сравнения рыночной стоимости интересующего объекта и других аналогичных объектов. Основанием является информация о стоимости сделок;
- затратный - подход, в котором оценивается стоимость всех активов с учетом расходов на замещение оцениваемого объекта.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
