Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• долевое;
• и долговое.
При долговом финансировании организация получает средства благодаря дополнительному выпуску акций путем увеличения количества инвесторов или же из вложения средств уже существующими собственниками.
Во втором же случае фирма осуществляет выпуск и продажу облигаций, т.е. срочных ценных бумаг. Это позволяет их обладателем в долгосрочном времени получать доход и возвращать предоставленные средства в соответствии с условиями.
Рынок капитальных активов в роли источника инвестирования организации достаточно широк. При условии, что получение прибыли инвесторами привлекательно в долгосрочной перспективе, то вложения инвестиционных средств производятся в максимально больших объемах. Но на практике пополнение финансов при помощи рынка капитала как средства дополнительного источника финансирования может позволить себе не каждая компания.
Функционирование рынка и предъявляемые к его участникам требования в полном объеме регулируются и государственными механизмами, и рыночными. В отношении механизмов рынка, которые тормозят возможности привлечения больших инвестиционных средств, можно выявить взаимосвязь между финансовыми рисками, резервами заемных перспектив фирмы и структурой капиталовложений.
Увеличение акционерного капитала, займов и выпуска облигаций – основная форма привлечения инвестиционных средств. Плюсами такой формы финансирования являются: зависимость дохода на акцию от результативности работы организации и повышение ликвидности акций из-за их открытой продажи. Минусы, однако, тоже присутствуют. При увеличении количества акций, разделение дохода происходит между большим числом акционеров.
Корпоративные облигации — это документированное финансирование, которое осуществляется на предприятии с целью получения установленных размеров доходов, а также возврата заимствованных до этого сумм к оговоренному сроку. С одной стороны, держатель такой бумаги получает стабильный фиксированный доход, который не зависит от цен на облигации, но, если посмотреть с другой стороны, становится ясно, что облигации реализуются на вторичном рынке и вкладчики могут сыграть на разнице номинальной и рыночной цены. Именно этим привлекательны корпоративные облигации.
Привлечение капитала через кредитование
Методы финансирования инвестиционных проектов включают в себя привлечение капитала через кредитный рынок – те средства, которые получены в процессе займа в банке. Это осуществляется для минимизации временных сбоев в процессе воспроизводства продукции. Кредит для инвестиций имеет свои отличительные характеристики: длительный срок и высокий уровень риска. Выдача кредита должна производиться с учетом основных кредитных принципов: возвратность, срочность, обеспеченность, платность и целевое использование.
Ссуды долгосрочного характера выгодны крупным и мелким организациям. Они являются наилучшим средством внешнего инвестирования капитальных вложений, особенно в случае, когда организация не в состоянии повысить свою рентабельность при помощи текущей прибыли или путем эмиссии облигаций по невысокой стоимости.
Предприятию часто выгоднее взять на себя кредит, чем запустить выпуск облигаций на рынок капитала. В определенных обстоятельствах некоторые условия займа могут быть изменены, а меньший срок погашения кредита может рассматриваться как плюс, при условии высоких процентов.
Методы финансирования предприятия путем кредитования включают в себя несколько форм:
Срочный кредит – это точно определенный срок возврата кредита, выплата займа происходит частично по основному кредитному договору.
Заемщики, обладающие устойчивыми финансами, могут открыть ссудный счет, который оформлен кредитным соглашением, и в котором банк обязан предоставить кредит по мере запроса, например, для выплаты расчетной документации, поступившей на имя организации в границах лимита.
Кредит может быть оформлен, как кредитная линия. Это обязательство, которое юридически оформлено кредитным учреждением перед фирмой на право получения на протяжении установленного срока займа в пределах установленного лимита. Кредитная линия может быть открыта на временной промежуток не более одного года. Она может быть как возобновляемой, так и не возобновляемой. В первом случае, кредитная линия действует тогда, когда организация длительное время нуждается в оборотных средствах для поддержания производства. Также, банк часто требует дополнительных залогов, а процент выше, чем при обычном займе. Во втором же случае, кредитная линия предоставляется банком для выплаты поставок продукции в рамках одного кредитного соглашения, которое осуществляется после закрытия лимита или погашения кредитной задолженности, по определенному объекту займа.
Методы финансирования проектов предполагают то, что любое открытие кредитных линий должно быть основано на долговом соглашении сторон. Это включает в себя преимущества, как для заемщика, так и для кредитора. Первый пользуется возможностью оценить горизонты своего развития, снизить расходы и временные потери, которые связаны с переговорной деятельностью и заключением отдельных кредитных договоров. Банк также пользуется выгодами и может ознакомиться с бизнесом предприятия.
Любое кредитное соглашение предусматривает гарантийные взаимные обязательства!
Банк устанавливает обязательства для максимального снижения риска по предоставленному займу:
1) В первую очередь ссуды предоставляются организациям, которые занимаются деревообрабатывающей промышленностью, цветной и черной металлургией, нефтяной, газовой промышленностью и военно-промышленным комплексом;
2) Наименьший коэффициент покрытия займа (1,5) устанавливается на основе итоговой суммы кратко– и долгосрочных долгов заемщика.
3) Средства заемщика в инвестиционном проекте должны превышать 30 % общей величины стоимости проекта.
4) Инвестиционный проект должен быть перспективным в плане получения дохода в иностранной валюте.
5) Инвестиционная деятельность должна быть безопасной для окружающей среды и содействовать экономическому развитию России.
6) Рентабельность инвестиционного проекта должна составлять более 15 %.
Бюджетное финансирование
Бюджетное финансирование инвестиционной деятельности – это финансирование из государственного бюджета инвестиционных проектов юридических лиц. Получить такое инвестирование способны только те организации, которые находятся в собственности у государства, а также юридические лица, которые связаны с выполнение государственных проектов. Методы бюджетного финансирования зависят от уровня принятия решений.
На уровне федерального значения инвестируются только федеральные объекты и программы, которые находятся в государственной собственности. На региональном уровне - только региональные объекты и программы.
Напрямую инвестиции государства могут происходить в виде бюджетных займов и инвестиций, а также гарантий.
Бюджетные ассигнования ограничены по размеру и применяются, зачастую, в направлении государственных фирм и организаций, которые стратегически значимы.
Инвестиции из бюджета – это прямое участие государства в финансах организации.
Бюджетный кредит – механизм государственного стимулирования капиталовложений, финансирующийся на условиях возвратности.
Инвестиционный налоговый кредит
Новшеством в политике инвестиционной деятельности является переход от государственных ассигнований, направленных на капитальное строительство, к долевому финансированию определенных объектов и организацию на основе конкурса состава таких объектов. Это в наибольшей степени содействует выполнению принципа: максимальный эффект при минимальных вложениях.
Важным условием налогового кредита является возвратность сроком от одного до пяти лет. Процентная ставка за использование инвестиционного займа устанавливается от 50 до 70% ставки рефинансирования Центрального Банка. Также, займ может быть выдан по налогу на прибыль, по местным и территориальным налогам.
Методы финансирования организации инвестиционными налоговыми кредитами осуществляются на основании заявления организации и соответствующих документов, которые подтверждают нуждаемость предприятия для взятия кредита. В случае принятия решения о выдачи кредита, между стороной-заемщиком и кредитором заключается соглашение. Срок действия этого соглашения предполагает снижение налоговых платежей не более чем в половину, за каждый из отчетных периодов до максимального размера кредита, который определен в договоре.
Рисковый капитал – одна из перспективных разновидностей заемных средств для расширения малого бизнеса. Такой кредит построен на том, что доля инвестиционной деятельности будет иметь высокие показатели доходности, которые смогут покрыть все затраты и убытки, в случае отрицательной реализации остальной доли инвестиций.
Венчурное инвестирование производится без какого-либо залога для малых предприятий. Такой метод финансирования проекта осуществляется при помощи посредника, т.е. венчурной компании, между заемщиком и плательщиком.
Фирме стоит учитывать свои предпринимательские возможности, перспективы, плюсы и минусы компании при выборе методики финансирования инвестиционного проекта.
Есть пять человек разных национальностей, которые проживают в 5 домах. Каждый дом имеет свой цвет, отличный от цвета других домов. Каждый из этих людей курит и предпочитает определенный сорт сигарет. У каждого из этих людей есть по одному домашнему животному. Каждый из этих людей пьет свой любимый вид напитка.
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
