Теоретические и правовые основы страховой деятельности
Между человеком и природой наряду с неразрывным единством существует и диалектическое противоречие, которое выражается в их непрерывной борьбе. Чрезвычайность, риск — норма существования человечества. С понятием «риск» тесно связано понятие «ущерб». Если риском является только возможность отрицательного отклонения, то ущербом — действительное фактическое отклонение. Через ущерб реализуется риск, приобретая конкретно измеримые и реальные очертания. Риск и ущерб связаны с преобразующей деятельностью человека в процессе познания природы. Наибольший ущерб проявляется через риски, сущность которых остается не познанной человеком.
Фактор риска и необходимость покрытия возможного ущерба в результате его проявления вызывают потребность в страховании. Через страхование любая человеческая деятельность в процессе познания природы и общества защищена от случайностей. На уровне обыденного сознания через страхование создается реальная возможность достижения поставленной цели. Все это выделяет риск в качестве основного понятия страхования. Каждое стихийное бедствие и несчастный случай рассматриваются как опасность, затрагивающая предметы труда, в связи с чем возникают страховое отношение, объект страховой защиты. Таким образом, предпосылками возникновения страховых отношений является риск. Без наличия соответствующего риска нет страхования, поскольку нет страхового интереса. Содержание риска и степень вероятности его определяют границы страховой защиты. Риск существует на всем протяжении действия договора страхования. Существует достаточно много определений страхового риска. Приведем некоторые из них.
Страховой риск — это:
1) опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление, влекущая за собой гипотетическую возможность наступления ущерба:
2) конкретное явление или совокупность явлений (событие или совокупность событий), при наступлении которых производятся выплаты из ранее образованного централизованного страхового фонда в натурально-вещественной или денежной форме;
3) вероятность наступления ущерба жизни, здоровью, имуществу страхователя (застрахованного) в результате страхового случая;
4) конкретный страховой случай (опасность, обладающая вредоносными последствиями, которые могут причинить ущерб);
5) конкретные объекты страхования, по их страховой оценке соотнесенные со степенью вероятности нанесенного ущерба;
6) договор страхования, закрепляющий установленные правоотношения (в данном конкретном смысле термин «страховой риск» применяется в основном в международной страховой практике).
Страховое событие, однако, не является объектом страхования. Этим объектом выступает риск, который может произойти, а может и не произойти. Следовательно, риск — это случайное событие, которое наступает вопреки воле человека. Риск реализуется посредством случайных событий или явлений, по поводу которых возникает страховое отношение.
Страхование, как известно, является одним из важнейших элементов рыночных отношений. Страхование относится к экономическим финансовым отношениям, связанным с выполнением специфических функций в экономике. Развитие обособленных с точки зрения обладания определенными видами собственности хозяйственно независимых субъектов рыночной экономики — предприятий, организаций, частных производителей, граждан — требует наличия в системе экономических отношений специализированной системы перераспределительных отношений, позволяющей гарантировать непрерывность хозяйственной деятельности таких субъектов путем предоставления им страховой защиты при наступлении неблагоприятных событий.
С точки зрения народнохозяйственного значения страхование исходит из того, что наступающий ущерб, как правило, касается не только непосредственно пострадавшего, но и многих других физических и юридических лиц. Система страхования снижает общие размеры ущерба, создавая условия для быстрого восстановления разрушенной ячейки общественного производства.
Страхование выступает особым видом экономической деятельности, связанной с перераспределением риска ущерба среди участников страхования (страхователей), опосредованным участием специализированных организаций (страховщиков), обеспечивающих аккумуляцию страховых взносов, образование страховых резервов и осуществление страховых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам. При этом под перераспределением рисков среди страхователей следует понимать особый процесс, при котором потенциальный риск нанесения ущерба имущественным интересам каждого из страхователей «раскладывается» на всех и, как следствие, каждый из страхователей становится участником компенсации фактически наступившего ущерба. Ключевым в таких отношениях является уплата страхового взноса (страховой премии) страховщику, обеспечивающему организацию перераспределительного процесса.
Существуют свои особенности страхования каждого конкретного вида риска.
Так, страхование предпринимательских рисков представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Суть страхования заключается в передаче рисков от их носителей — организаций или физических лиц — к страховой компании. Таким образом, страхование относится к методу передачи риска посредством заключения контракта; в роли трансфери в данном случае выступает страховая компания.
Лицо, передающее риск, называется страхователем, а лицо, принимающее риск, — страховщиком. Передача рисков осуществляется за определенную плату, которая называется страховым взносом (страховой премией).
С юридической точки зрения передача риска означает принятие на себя страховщиком обязательства выплатить страхователю денежную (а иногда и натуральную) компенсацию понесенных им в определенных ситуациях убытков. Правовой основой регулирования процесса страхования является Федеральный закон № 177ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», а также ряд других законов, например Федеральный закон № 40ФЗ «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств».
Совокупность ситуаций, при которых наступает ответственность страховщика, составляет содержание передаваемых рисков и носит название «страховой случай».
Отношения страхователя и страховщика оформляются путем заключения страхового договора, в котором должны быть указаны основные условия страхования, юридические основы взаимоотношений сторон, их обязанности, порядок взаиморасчетов, порядок урегулирования убытков и другие моменты.
Договор страхования является соглашением между страхователем и страховщиком, в силу которого страховщик обязуется при наступлении страхового случая произвести страховую выплату страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор страхования, а страхователь обязуется уплатить страховые взносы в установленные сроки. Договор страхования может содержать и другие условия, определяемые по соглашению сторон, и должен отвечать общим условиям, предъявляемым к сделкам Гражданским кодексом Российской Федерации.
Для заключения договора страхования фирма представляет страховой компании письменное заявление по установленной форме. Договор вступает в силу с момента уплаты первого страхового взноса. Факт заключения договора страхования удостоверяется страховым свидетельством, передаваемым страховщиком страхователю: как правило, это страховой полис (страховой сертификат).
В страховом полисе указываются: наименование документа; наименование, юридический адрес, банковские реквизиты страховой компании; наименование страхователя и его адрес, объект страхования, размер страховой суммы, страховой риск, размер страхового взноса, сроки и порядок его внесения, срок действия договора, порядок прекращения и изменения договора, другие условия по соглашению сторон, в том числе дополнения к правилам страхования либо исключения из них; подписи сторон.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
— в случае проведения страхователем мероприятий, уменьшивших риск наступления страхового случая и размер возможного ущерба застрахованному имуществу, либо в случае увеличения его действительной стоимости перезаключить по заявлению страхователя договор страхования с учетом этих обстоятельств;
— при наступлении страхового случая произвести страховую выплату в установленный договором срок. В случае если страховая выплата не произведена в установленный срок, страховщик уплачивает страхователю штраф в размере одного процента от суммы страховой выплаты за каждый день просрочки;
— возместить расходы, произведенные страхователем при страховом случае для предотвращения или уменьшения ущерба застрахованному имуществу в том случае, если возмещение предусмотрено правилами страхования. При этом не подлежат возмещению указанные расходы в части, превышающей размер причиненного ущерба;
— не разглашать сведения о страхователе и его имущественном положении.
Страхователь обязан:
— своевременно вносить страховые взносы;
— при заключении договора страхования сообщать страховщику обо всех известных ему обстоятельствах, имеющих значение для оценки страхового риска, а также обо всех заключенных или заключаемых договорах страхования в отношении данного объекта страхования;
— принимать необходимые меры для предотвращения или уменьшения ущерба застрахованному имуществу при страховом случае и сообщать страховой компании о наступлении страхового случая и сроках, установленных договором страхования.
Договором страхования могут быть предусмотрены и другие обязанности — как страховщика, так и страхователя.
При наступлении страхового случая страховая выплата осуществляется страховщиком в соответствии с договором страхования на основании заявления страхователя и страхового акта (аварийного сертификата). Страховой акт составляется страховщиком или уполномоченным им лицом. При необходимости страховщик запрашивает сведения, связанные со страховым случаем, у правоохранительных органов, банков и других предприятий, учреждений, организаций, располагающих информацией об обстоятельствах страхового случая. Он также вправе самостоятельно выяснять причины и обстоятельства наступления страхового случая.
Страховая компания имеет право не производить страховые выплаты при:
— умышленных действиях страхователя, направленных на наступление страхового случая;
— совершении страхователем или иным лицом, в пользу которого заключен договор страхования, умышленного преступления, находящегося в прямой причинной связи со страховым случаем;
— сообщении страхователем страховщику заведомо ложных сведений об объекте страхования;
— получении страхователем соответствующего возмещения ущерба по имущественному страхованию от лица, виновного в причинении ущерба.
Условиями договора страхования могут быть предусмотрены и другие основания для отказа выплаты страховой суммы. Решение об отказе в страховой выплате принимается страховщиком и сообщается страхователю в письменной форме с мотивированным обоснованием причин отказа. При этом отказ страховой компании произвести страховую выплату может быть обжалован страхователем в суде.
Договор страхования прекращается в случае:
— истечения срока действия;
— исполнения страховщиком обязательств перед страхователем по договору в полном объеме;
— неуплаты страхователем страховых взносов в установленные договором сроки;
— ликвидации страхователя;
— ликвидации страховщика в порядке, установленном законодательством РФ;
— принятия судом решения о признании договора страхования недействительным.
Договор страхования может быть прекращен досрочно по требованию страхователя или страховщика, если это предусмотрено условиями договора страхования или по соглашению сторон.
Обычной практикой являются вынесение типовых условий для каждого вида страхования в особый документ, называемый правилами страхования, и фиксация в договоре лишь специфических особенностей объекта страхования, его стоимости, стоимости страхования и дополнительных условий и оговорок, присущих конкретным случаям.
Необходимым условием заключения договора считается достижение сторонами соглашения о финансовых условиях передачи риска. К числу финансовых параметров страхования относятся понятия страховой суммы, страхового взноса, страхового тарифа, франшизы и др.
Страховая сумма представляет собой максимально возможный объем ответственности страховщика по данному риску. Так, выражение «страховая сумма по договору составляет 100 тыс. руб.» означает, что ни при каких условиях страховая компания не выплатит страхователю в течение срока действия договора сумму, в совокупности превышающую 100 тыс. руб. Или: «размер максимальной страховой суммы по страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств составляет 400 тыс. руб.». Это и есть страховая сумма. Более того, она делится на две части: 240 тыс. руб. по здоровью и 160 тыс. руб. по «железу». Так, за повреждение имущества одного человека выплатят не более 120 тыс. руб.
Размеры выплат в каждом конкретном случае, таким образом, определяются исходя из установленной страховой суммы. Например, в договоре может быть оговорено, что при полном разрушении объекта страхователь получит 100% страховой суммы, при частичном — компенсацию в размере реального ущерба, но не свыше страховой суммы, а при ущербе менее 5% страховой суммы не получит ничего (последнее условие называется франшизой).
Страховая сумма распределяется исходя из квалифицированной оценки стоимости объекта страхования, называемой страховой стоимостью. Процедура ее установления учитывает особенности страхования и вероятность наступления страховых случаев. Как правило, она не более рыночной цены объекта, а страховая сумма не может превышать его страховую стоимость.
Совокупность условий по возмещению убытков в результате наступления страховых случаев называется страховым покрытием.
Выплаты страховщика по страховым случаям называются страховым покрытием. Это либо страховое возмещение (для имущественного страхования), либо страховое обеспечение (для личного страхования).
Плата за страхование исчисляется на основании системы коэффициентов, называемых страховыми тарифами. Они обычно устанавливаются в процентах к страховой сумме. Страховой взнос или страховая премия рассчитываются как произведение страхового тарифа и страховой суммы.
Вот еще некоторые понятия, широко применяемые в страховой практике.
Застрахованное лицо — юридическое и физическое лицо, риски которого выступают объектом страховой защиты. На практике застрахованный может одновременно быть страхователем, если уплачивает страховые взносы самостоятельно.
Выгодоприобретатель — лицо, назначенное на получение страховой суммы по условиям договора, например в случае смерти завещателя — физического лица. Назначается страхователем или застрахованным лицом.
Страховой полис — документ, выдаваемый страхователю или застрахованному лицу и удостоверяющий факт заключения договора страхования.
Страховой платеж — единовременно перечисляемая часть страховой премии. Система таких платежей используется для того, чтобы распределить во времени уплату страхователем страховой премии и тем самым снизить его финансовые издержки. При этом ответственность страховщика начинается с момента уплаты первого страхового платежа.
Срок страхования — временной интервал, в течение которого действует страховая защита.
Страховой акт — документ, подтверждающий факт наступления страхового случая. Основанием для составления страхового акта служит письменное заявление страхователя по факту возникновения убытков, называемое заявленной претензией.
Страхование может совершаться в обязательной и добровольной формах.
Обязательным страхованием является страхование, осуществляемое в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяется соответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованию относятся на себестоимость продукции. Примерами такого страхования являются: обязательное страхование имущества; медицинское страхование, страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств и т.д.
Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком.
Хозяйствующий субъект, уплачивающий страховые взносы и вступающий в конкретные страховые отношения со страховщиками, называется страхователем, или полисодержателем.
Страховым случаем считается совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, выгодоприобретателю или третьим лицам.
Страховой тариф представляет собой ставку страховой премии с единицы страховой суммы или объекта страхования.
Пример. Покупатель хочет купить у продавца товар на 10 тыс. руб. Обоим нужны гарантии для заключения сделки, и они обращаются в страховое общество, которое страхует данную сделку, т.е. страхует сделку покупателя на 10 тыс. руб. и сделку продавца на 10 тыс. руб.
Дадим теперь классификацию основных видов страхования в России:
1. Личное страхование (страхование жизни, страхование от несчастных случаев, медицинское страхование).
2. Имущественное страхование (страхование средств наземного транспорта, страхование средств воздушного транспорта, страхование водного транспорта, страхование грузов, страхование других видов имущества).
3. Страхование гражданской ответственности (страхование ответственности владельцев автотранспортных средств, ответственности перевозчика, предприятий, источников повышенной опасности, страхование профессиональной ответственности, ответственности за неисполнение обязательств, страхование иных видов гражданской ответственности).
4. Перестрахование имущества (передача отдельных объектов или части риска на страхование от одного страховщика к другому). Причиной перестрахования является недостаточность денежных средств в фонде страхования.
Различают следующие группы методов страхования:
1) полное страхование — покрывает весь конкретный риск, т.е. максимально возможный ущерб от выбранного класса страховых событий;
2) частичное страхование — ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю:
а) пропорциональное страхование (размер возмещения, которое страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая, составляет установленную долю от общего убытка),
б) непропорциональное страхование — призвано расширить возможности по управлению рисками для предприятия посредством страхования, позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от их величины и происхождения, объединив эти подходы в одном договоре.
Методы непропорционального страхования:
— страхование по системе первого риска (его также называют страхованием первых убытков). При таком методе ущерб, нанесенный предприятию в результате наступления страхового случая, возмещается ему полностью только в пределах страховой суммы, указанной в договоре. Если убыток превышает страховую сумму, то расходы по его компенсации несет сам страхователь. Убыток в пределах страховой суммы именуется в страховой практике первым риском, а разница между страховой стоимостью и страховой суммой — вторым риском;
— возможна противоположная ситуация, когда страхование осуществляется на случай наступления предельных убытков, т.е. крупных убытков, превышающих определенную, зафиксированную в договоре величину (страхование предельных рисков, имеющее свою методику);
— страхование с франшизой, которая подразделяется на безусловную, условную и совокупную. Условная франшиза обеспечивает более полное покрытие, чем безусловная, а совокупная занимает промежуточное место между ними.
Преимущества использования страхования как механизма управления риском сводятся к следующим факторам:
- привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия;
- снижение неопределенности в финансовом планировании деятельности предприятия;
- высвобождение денежных средств для более эффективного использования;
- сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.
Вместе с тем необходимо знать и основные проблемы страхования, основная из которых заключается в том, что практически никогда страхование не может обеспечить полную компенсацию всех убытков.
Методика снижения риска с использованием страхования
Страхование реализует такой подход к снижению риска, как его передача другому лицу за плату. Организация страхования на предприятии представляет собой сложный комплекс организационных, экономических, финансовых и других мероприятий, а от ее качества зависит экономическое состояние предприятия.
Здесь важно не допустить две крайности:
а) недофинансирование расходов на страхование, которое может привести к дефициту средств на возмещение, ликвидацию отрицательных последствий какого-либо риска;
б) избыточность расходов на страхование, которая приведет к дополнительным издержкам деятельности предприятия.
Чтобы не допустить просчета в страховой деятельности, она должна строиться на основе обоснованной программы страхования предприятия, которая является необходимым и завершающим этапом анализа и использования страхования для покрытия собственных рисков. Программа разрабатывается риск-менеджером или отделом по управлению риском и пересматривается каждые два-три года.
Основные элементы программы страхования предприятия:
- анализ общеэкономической ситуации;
- описание результатов анализа риска на предприятии, включающее в себя подробный перечень рисков, подлежащих страхованию с определением условий их возникновения, вероятности и возможных ущербов;
- определение параметров требуемого страхового покрытия для каждого из страхуемых рисков;
- определение подходящих видов страхования, обеспечивающих требуемое страховое покрытие;
- выделение видов страхования, обязательных в силу закона или других требований;
- рекомендации по выбору страховых схем и страховых партнеров;
- формирование предложений страховому рынку;
- условия пересмотра программ страхования.
Остановимся на формировании предложений страховому рынку, включающих в себя основные части программы страхования:
1. Краткое описание предприятия: род деятельности, структура, размещение.
2. Перечень объектов, подлежащих страхованию.
3. Краткое описание особо сложных механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.
7. Перечень видов убытков, которые подлежат страховому покрытию.
8. Краткое описание инцидентов и размеров убытков от них, имевших место на предприятии за последние пять — десять лет.
9. Желаемые размеры страхового покрытия для каждого риска.
10. Сроки предоставления страхового покрытия.
11. Желаемые виды страхования, в рамках которых может быть представлено страховое покрытие.
12. Желаемые условия уплаты страховой премии и др.
Выбор страхового партнера — еще один важный этап страхования. Предприятие порой предпочитает иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями, каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида риска. В ином случае оно может обратиться к помощи брокеров или консультантов, поручив им работу по подбору страхового партнера и оптимальной схемы страхования.
Наиболее предпочтительным для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые позволяют привлечь совокупный капитал многих компаний для страхования риска и таким образом обеспечить значительный запас платежеспособности каждого из его участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут существовать уже сложившиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенного типа и управляет всей группой компания — лидер пула, или страховой брокер (в форме страховой конторы).
На протяжении всего отчетного периода (и особенно в конце) страхования необходимо проводить анализ программы страхования.
Отчет о результатах анализа содержит определенные разделы:
1. Информация о затратах на уплату страховых премий с указанием застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или местонахождения, структурного подразделения предприятия, страховщика или страховщиков с учетом пределов покрытия для каждого из них, комиссионного вознаграждения брокеру (если имеется).
2. Данные о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убытка.
3. Сведения о выплатах страхового возмещения с указанием вида убытка и доли возмещения в общем объеме убытков.
Разделы 2 и 3 в отчете о результатах анализа должны также содержать разбивку по объектам, их местоположению, размерам страхового покрытия и страховщикам.
Анализ выполнения программы страхования позволяет судить об эффективности ее использования для управления риском на предприятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять раз в два-три года.
В настоящее время предприятиями используются и другие, менее востребованные в условиях России, методы и формы страхования:
1. Использование кэптивных страховых компаний (они создаются самими страхователями, например крупными корпорациями). Такая компания, как правило, является дочерней по отношению к создавшей ее корпорации, которая занимается совершенно другой деятельностью. Этот метод самострахования существенно сокращает риск невыплаты страховых сумм. Вместе с тем создание кэптивных компаний требует больших средств, что не под силу малому и даже среднему бизнесу.
2. Страхование титула. Титул — законное право собственности на недвижимость, имеющее документальную юридическую сторону. Страхование титула — это страхование от событий, произошедших в прошлом, последствия которых могут отразиться в будущем. Оно позволяет покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае расторжения судом договора купли продажи недвижимости.
3. Страхование предпринимательского риска (риска неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности (ст. 933 ГК РФ)). По договору страхования может быть застрахован риск только самого страхователя и только в его пользу, т.е. нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость данного вида риска. Такой стоимостью является сумма убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая. По договору имущественного страхования (ст. 929 ГК РФ) может быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов.
4. Страхование от валютных рисков. Основным методом такого вида страхования является хеджирование (от английского hedge — ограждать). Оно представляет собой систему заключения срочных контрактов и сделок, учитывающую вероятностные изменения обменных курсов и преследующую цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.
В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле слова — как страхование от рисков неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Хеджирование является содержанием передачи риска, т.е. метода снижения риска путем страхования.
Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: на повышение и на понижение.
Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного в будущем повышения цен (курсов). Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.
Предположим, что цена товара (курс валюты или ценных бумаг) через три месяца возрастет, а товар нужен будет также через три месяца. Для компенсации потерь от предполагаемого роста цен необходимо купить сейчас, по сегодняшней цене, срочный контракт, связанный с этим товаром, и продать его через три месяца в тот момент, когда будет приобретаться товар. Поскольку цена на товар и не связанный с ним срочный контракт изменяется пропорционально в одном направлении, то купленный ранее контракт можно продать дороже почти на столько же, на сколько возрастет к этому времени цена на товар. Таким образом, хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.
Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей, — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Предположим, что цена товара (курс валюты, ценных бумаг) через три месяца снижается, но товар нужно будет продавать именно через три месяца. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся цене (почти на столько же). Таким образом, хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.
Хеджирование с помощью опционов, например, предусматривает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) купить (опцион «call») или продать (опцион «put») заранее оговоренное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса. При этом владелец опциона имеет право выбора — реализовать опцион или отказаться от него, в зависимости от того, насколько благоприятным для него будет изменение валютного курса.
Следует отметить, что хеджирование в отличие от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии). Так, в случае форвардных операций (с применением форвардных контрактов), предусматривающих куплю-продажу валюты в заранее согласованную дату (в будущем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат. Здесь в качестве страхователя выступает так называемый «спекулянт», который принимает на себя риск в надежде получить прибыль.
Рассмотрим технологию хеджирования на примере хеджа на колебания курса валюты.
Пример 1. Отказ фирмы от хеджирования валютных рисков.
В этом случае фирма принимает на себя риск и невольно становится валютным спекулянтом, рассчитывая на благоприятную динамику валютного курса. Стоимость активов здесь ставится в зависимость от курса валюты.
Фирма планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 тыс. дол. При этом курс СПОТ составляет 6000 у.е. за 1 дол. Следовательно, затраты на покупку 10 тыс. дол. составят 60 млн. у.е.
Если через три месяца курс СПОТ понизится до 5800 у.е. за 1 дол., то эквивалент долларовой позиции (валютная позиция — это изменение соотношения требований и обязательств партнеров, контрагентов по контракту в иностранной валюте) составит 58 млн. у.е. = (5800 х 10 тыс. дол.).
Фирма затратит на покупку валюты через три месяца 58 млн. у.е., т.е. будет иметь экономию денежных средств, или потенциальную прибыль, 2 млн. у.е. = (60 58).
Если через три месяца курс СПОТ возрастет до 6200 у.е. за 1 дол., то затраты фирмы на покупку 10 тыс. дол. составят 62 млн. у.е.
Следовательно, дополнительные затраты на покупку будут равны 2 млн. у.е. = (62 60).
Преимущество отказа от хеджирования проявляется в отсутствии предварительных затрат и в возможности получить неограниченную прибыль. Недостатком являются риск и возможные потери, вызванные увеличением курса валюты.
Пример 2. Хеджирование с помощью форвардной операции.
Форвардная операция представляет собой взаимное обязательство сторон произвести валютную конверсию по фиксированному курсу и в заранее согласованные сроки. Срочный, или форвардный, контракт — это обязательство для двух сторон (продавца и покупателя), т.е. продавец обязан продать, а покупатель обязан купить определенное количество валюты по установленному курсу в определенный день.
Фирма решила заключить трехмесячный срочный (т.е. форвардный) контракт на покупку-продажу 10 тыс. дол.
В момент заключения контракта курс СПОТ составлял 6000 у.е. за 1 дол., а трехмесячный форвардный курс по контракту — 6200 у.е. за 1 дол. Следовательно, затраты на покупку валюты будут равны 62 млн. у.е. = (6200 х 10 тыс. дол.).
Если даже через три месяца в день исполнения контракта курс СПОТ повысится до 6300 у.е. за 1 дол., все равно затраты фирмы на покупку валюты составят лишь 62 млн. у.е.
Если бы она заключила срочный контракт, то затраты на покупку валюты составили 63 млн. у.е. = (6300 х 10 тыс. дол.). Экономия денежных ресурсов, или потенциальная прибыль, — 1 млн. у.е. (63 62).
Если через три месяца на день исполнения контракта курс СПОТ снизился до 5800 у.е. за 1 дол., то при затратах 62 млн. руб. по срочному контракту упущенная выгода (потенциальные потери) составит 4 млн. у.е. = 10 тыс. дол. х (5800 6200) у.е.
Преимущество форвардной операции проявляется в отсутствии предварительных затрат и защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.
Пример 3. Хеджирование с помощью опционов.
Валютный опцион (опционный контракт) — это право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество одной валюты в обмен на другую по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.
Таким образом, опционный контракт обязателен для продавца и необязателен для покупателя. Фирма покупает валютный опцион, который предоставляет ей право (но не обязанность) купить определенное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный день (европейский стиль).
Фирма предполагает через три месяца произвести платежи в размере 10 тыс. дол. и зафиксировать минимальный обменный курс доллара. Она покупает опцион на покупку долларов со следующими параметрами:
Сумма — 10 тыс. дол.; срок — 3 месяца; премия — 160 у.е. за 1 дол., стиль европейский.
Данный опцион дает право фирме купить 10 тыс. дол. через три месяца по курсу 6200 у.е. за 1 дол. Фирма платит продавцу опционную премию в размере 1,6 млн. у.е. = (10 тыс. дол. х 160 у.е., т.е. цена данного опциона составляет 1,6 млн. у.е. Если через три месяца на день исполнения опциона курс доллара СПОТ упадет до 5800 у.е., то фирма откажется от опциона и купит валюту на наличном рынке, заплатив за покупку валюты 58 млн. у.е. (5800 у.е. х 10 тыс. дол.).
С учетом цены покупки опциона (премии) общие затраты фирмы на приобретение валюты составят 59,6 млн. у.е. = (58 + + 1,6).
Если через три месяца на день исполнения опциона курс доллара СПОТ повышается до 6500 у.е., то будущие расходы фирмы на покупку валюты уже застрахованы. Она реализует опцион и затрачивает на покупку валюты 62 млн. у.е.
Если бы фирма покупала валюту на наличном рынке при курсе СПОТ 6500 у.е. за 1 дол., то затратила бы на покупку 65 млн. у.е. (6500 х 10 тыс. дол.).
Экономия денежных средств, или потенциальная выгода, составляет 1,4 млн. у.е. = (65 62 1,6).
Это обстоятельство важно учитывать при анализе, оценке экономической эффективности (целесообразности) и выборе путей снижения риска.
Управление рисками в страховании
Как было отмечено ранее, целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений носят название управления рисками.
Управление риском необходимо во всех видах деятельности, в том числе в страховой, причем как на стадии определения возможных страховых услуг, так и при установлении договорных отношений между страховщиком и страхователем. Оно направлено на предупреждение и минимизацию ущерба, обеспечение соответствия вероятности риска и размера страховых тарифов, создание фондов для гарантированного полного возмещения ущерба. С этих позиций страховой риск — это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых и проводится страхование.
Управление рисками в страховании осуществляется на тех же теоретических и организационных основах, что и управление другими рисками, но имеет свои особенности. Оно начинается с анализа рисков страхования, который включает выявление и оценку данных рисков. Точное измерение риска в страховании возможно математическим путем с применением теории вероятностей и закона больших чисел.
В рискологической литературе описано несколько видов вероятности:
— объективная (отражает законы, свойственные явлениям и предметам в их объективной реальности);
— субъективная (отражает случайности, игнорирующие объективный подход к действительности, отрицающие или не учитывающие объективные законы природы и общества);
— логическая (строится на познании законов природы и общества при помощи методов индукции, дедукции, анализа, синтеза и гипотезы, находит свое применение при разработке и введении новых видов страхования, которые не имеют или почти не имеют информационной базы предварительного наблюдения совокупности);
— статистическая (является результатом предварительной работы по сбору и анализу статистических данных с привлечением математического аппарата закона больших чисел).
Анализ рисков позволяет разделить их на следующие группы:
1) риски, которые возможно застраховать (страховые);
2) риски, которые невозможно застраховать (нестраховые, не включаемые в договор страхования);
3) благоприятные и неблагоприятные риски;
4) технический риск страховщика.
Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать. Страховой риск — это такой риск, который может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров возможного ущерба.
Перечень страховых рисков составляет объем страховой ответственности по договору страхования. Он выражается с помощью страховой суммы договора. Цена риска в денежном выражении составляет тарифную ставку, обычно рассчитываемую на 1000 руб. страховой суммы или в процентах (промилле) к ее абсолютной величине.
Оценка объекта страхования необходима для установления страховой суммы, определяющей меру обязательств со стороны страховщика или максимальный предел возмещения ущерба в форме вознаграждения.
Для оценки риска в страховой практике используют различные методы:
1. Метод индивидуальных оценок — он применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик дает произвольную оценку, отражающую его профессиональный опыт и субъективный взгляд.
2. Метод средних величин — для него характерно разделение отдельных рисковых групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для определения размера по рисковым признакам (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид технологического цикла).
3. Метод процентов — представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки (бонусмалус от англ. bonusmains) выражаются в процентах от среднего рискового типа.
Одной из наиболее трудных задач для страховщика является поддержание соответствия тарифной политики прогнозируемым тенденциям в развитии риска.
Общий прогноз может быть сведен к направлениям, соответствующим рисковым обстоятельствам, связанным со следующими условиями:
- освоение новых видов технологического сырья, замена металлов полимерными изделиями;
- новые производственные условия в промышленности: внедрение автоматических систем управления технологическим циклом, роботизированных комплексов, промышленных роботов;
- изменения в технологии промышленного и гражданского строительства: освоение сборных модульных конструкций, высотного блочного и крупнопанельного домостроения;
- внедрение новых транспортных систем, обладающих высокой пропускной и провозной способностью на сухопутных, водных и воздушных путях сообщения.
Анализ рисков страхования позволяет осуществить классификацию рисков по различным признакам:
1. В зависимости от источника опасности выделяют риски, связанные с проявлением стихийных сил природы и целенаправленным воздействием человека в процессе присвоения материальных благ. К рискам, связанным с проявлением стихийных сил природы, относятся землетрясения, наводнения, сели, цунами.
2. С целенаправленными воздействиями человека связаны такие риски: кражи, ограбления, акты вандализма, другие противоправные действия.
3. По объему ответственности страховщика риски подразделяются:
а) на индивидуальные — когда риск выражен в договоре страхования, например, шедевра живописи во время перевозки и экспозиции на случай актов вандализма по отношению к нему;
б) универсальные — когда риск включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования — кража, разбой;
в) специфические риски, которые делятся:
— на аномальные (риски, величина которых не позволяет отнести соответствующие объекты к тем или иным группам страховой совокупности),
— катастрофические (составляют значительную группу, которая охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, причиняя при этом значительный ущерб в особо крупных размерах). По международной классификации Организации экономического сотрудничества и развития катастрофические риски подразделяются на: эндемические (местные) риски, которые происходят под воздействием метеорологических факторов и условий; эндемические риски, которые происходят под воздействием качества земли (например, эрозия почв).
4. Другие виды рисков, которые были раскрыты ранее (объективные, субъективные, экологические, транспортные, политические (репрессивные), технические и т.д.).
Управление риском в страховом бизнесе достаточно специфично. В первую очередь это связано с самой сферой деятельности страховой компании, которая заключается в добровольном принятии на себя рисков иных хозяйствующих субъектов за дополнительное вознаграждение. Соответственно управление данными рисками строится на использовании особых механизмов, характерных только лишь для страхового бизнеса: перестраховании, превентивных мероприятиях и т.д. С другой стороны, страховая компания обязана осуществлять и снижение рисков, связанных с обслуживанием договоров страхования. Управление ими строится на принципах комбинирования специфических механизмов, характерных для страховой компании, и математических методов экономического анализа.
Наконец, страховая компания, как хозяйствующий субъект, испытывает и воздействие общих, характерных для всех участников рынка рисков.
Таким образом, страховая компания встречается с риском ежедневно, он означает неуверенность в возможном результате страховой деятельности. Для всех видов страховой деятельности характерен фактор неопределенности. Исходя из объективной реальности, становится ясна необходимость разработки методов и средств, уменьшающих вероятность проявления негативных явлений или локализующих их вредоносные отрицательные последствия.
Концептуальный подход использования управления рисками в страховании включает в себя три основные позиции:
1) умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;
2) разработку и осуществление последствий этой деятельности;
3) разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимаемых действий.
Управление риском в страховании осуществляется как минимум в три этапа:
1. Подготовительный. Он предполагает сравнение характеристик вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска. На этом этапе выявляются альтернативы, в которых величина риска остается социально приемлемой. Устанавливаются приоритеты, т.е. выделяется круг проблем и вопросов, требующих первоочередного внимания. Таким образом, возникает возможность ранжировать имеющиеся альтернативы по принципу приемлемости содержащегося в них риска: риск приемлем полностью, приемлем частично, не приемлем вообще.
2. Выбор конкретных мер. Он заключается в принятии рекомендаций, способствующих устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска. Данный этап включает в себя разработку организационных и операционных процедур предупредительного характера. Для страховщика этот этап может состоять в подготовке и выдаче конкретных рекомендаций лицам, принимающим или реализующим рисковые решения. Одним из вариантов процедур и мер, позволяющих своевременно реагировать на отрицательные последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный ситуационный план, содержащий предписания, что должен делать каждый человек в той или иной ситуации, и описание ожидаемых последствий. Ситуационный план служит средством уменьшения неопределенности и оказывает положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях риска.
3. Реализация путей и методов снижения риска в страховании. Важнейший этап в управлении риском страхования — это выбор и реализация путей снижения данного риска. Работа осуществляется на основе стандартных путей снижения рисков: диверсификации, передачи риска, перестрахования и т.д.
При этом характерной особенностью страхового бизнеса является то, что, с одной стороны, страхование, как основной вид услуг страховой компании, выступает одним из методов управления риском, а с другой — страховая компания, как субъект рынка, сама потенциально подвержена целому ряду рисков. Таким образом, страховая компания, выступая элементом системы риск-менеджмента, в значительной степени сама нуждается в механизмах управления собственными рисками.
Законодательно закрепленными признаками страхового риска являются вероятность и случайность его наступления (п. 1 ст. 9 главы 1 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»).
Вероятность риска деятельности страховщика определяется следующими показателями:
1. Частота страховых событий — это количество страховых случаев на один объект страхования.
2. Коэффициент коммуляции риска, исчисляемый отношением числа пострадавших объектов к числу страховых событий. Он показывает, сколько застрахованных объектов может быть настигнуто страховым случаем.
3. Убыточность страховой суммы — это отношение суммы выплаченного страхового возмещения к страховой сумме всех объектов страхования.
4. Тяжесть ущерба показывает, какая часть страховой суммы уничтожена.
Страховая компания подвержена тем же рискам, что и другие организации и предприятия. Вместе с тем существуют специфические риски, присущие лишь страховой деятельности.
Они делятся на четыре основные группы:
1) риски, принимаемые по договорам страхования, которые страховая компания берет на себя добровольно;
2) риски, связанные с обслуживанием договоров;
3) риск безответственности;
4) риск отрицательной селекции.
Риски, принимаемые по договорам страхования, которые страховая компания берет на себя добровольно. Более того, предоставление услуг по страховой защите от рисков является основной сферой деятельности страховой компании.
В зависимости от специализации, наличия лицензии на данный подвид деятельности страховая компания принимает на себя:
- риски, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);
- риски, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование);
- риски, связанные с возмещением страхователем причиненного им вреда личности, имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).
Таким образом, специфика рисков, принимаемых по договорам страхования, заключается в возможности наступления определенного события, являющегося основанием для возникновения обязанности страховщика произвести страховую выплату.
Из самого названия данной группы очевидно, что здесь риском выступает возможная вероятность наступления убытков, вызванных неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах: перестрахования, формирования страховых резервов и т.д.
Управление рисками, принимаемыми по договорам страхования, можно подразделить на следующие этапы:
- установление риска;
- оценка риска;
- передача риска (перестрахование);
- контроль за риском, который сводится к следующим мероприятиям: меры инженерно-технического характера по предотвращению страхового случая; меры по восстановлению процесса производства; меры при наступлении аварийной ситуации.
- финансирование риска (создание резерва предупредительных мероприятий) и др.
Риски, связанные с обслуживанием договоров. К данной группе относятся:
- риски андеррайтинга (системы оценки страхуемых рисков), который может возникнуть как ввиду умысла страхователя, сознательно скрывающего обстоятельства и характер риска, так и ввиду некомпетентности самого андеррайтера, уполномоченного страховой компанией оценивать стоимость страхования. Данный вид риска можно снизить за счет эффективной внутренней работы страховщика. В частности, для детального и точного выявления характера страхуемого риска страховщиком могут привлекаться независимые специалисты — сюрвейеры, т.е. эксперты, осуществляющие осмотр принимаемых на страхование объектов и дающие страховщику рекомендации о том, брать ли данный риск на страхование. На Западе в качестве сюрвейеров выступают специальные фирмы по противопожарной безопасности, охране труда и т.д., имеющие договорные отношения со страховой компанией. Для аналогичных целей используется и внутренняя служба безопасности страховой компании, которая формирует банк данных по клиентам, осуществляет инспекторскую и иную деятельность по оценке риска. С другой стороны, риск андеррайтинга возникает ввиду непрофессионализма, некомпетентности конкретного специалиста — андеррайтера. Снизить воздействие такой опасности можно посредством специальных учебных курсов для сотрудников страховой компании, которые проводят опытные специалисты;
- риск неэффективного перестрахования. При серии крупных выплат неэффективная система перестрахования способна привести страховщика к банкротству, в то время как сбалансированная позволяет страховщику успешно отвечать по собственным обязательствам, практически ничем не рискуя. Основным методом снижения такого риска является диверсификация (распределения различных рисков среди разных перестраховщиков), задействования многообразных форм и видов перестраховочной защиты;
- риск управления страховым портфелем. Он неразрывно связан с существующей в страховой компании экономической идеологией и проявляется в выборе, каким рискам отдавать предпочтение при заключении договоров, а от каких следует отказаться, какое количество объектов данного типа может быть на страховании. Управление данным риском осуществляется путем математического анализа всей совокупности застрахованных объектов, применения актуарных математических функций для определения средней тарифной ставки, минимально возможной величины удержания по данному объекту страхования и ряда других показателей, характеризующих страховой портфель;
- риск формирования и инвестирования страховых резервов. Опасность в данном случае состоит в том, что страховщик, занимающийся рисковыми видами страхования, может вовсе отказаться от формирования указанных резервов или осуществит его в размере, недостаточном для возмещения ущерба. Снижение воздействия этой опасности осуществляется путем глубокого анализа имеющегося страхового портфеля, планируемых направлений деятельности, финансовых показателей деятельности и принятия на основе результатов исследования управленческого решения (например, формирование резерва катастроф).
При инвестировании страховых резервов страховая компания может использовать механизмы хеджирования, форвардинга, математические методы, позволяющие просчитать вероятность низкой капиталоотдачи, оценить степень риска при инвестициях.
Риск безответственности (moral hazard). Не следует думать, что оптимальное распределение ресурсов в ходе принятия решений в ситуации неопределенности достигается без проблем. Само страхование способно породить ряд побочных эффектов, снижающих его эффективность. Дело в том, что застрахованные клиенты часто меняют свое поведение — становятся более легкомысленными, теряют осторожность. Это вполне объяснимо: даже при неблагоприятном исходе они имеют гарантированную компенсацию. Но это повышает риск именно для группы застрахованных субъектов. Поэтому расчеты страховой компании могут оказаться неточными, и она будет вынуждена выплачивать больше, чем ожидалось. Такое поведение носит название «риска безответственности». Чтобы снизить этот риск, страховые контракты заключаются не на полную сумму страхуемого имущества, а лишь на часть его. Такое частичное покрытие имеет различные формы. Так, при страховке автомобилей от аварий в США владелец сам платит за каждый ремонт первые 100 дол., а остальные покрывает страховая компания. Другой способ устанавливается при страховке домов. Компания устанавливает плату за каждый доллар получаемой страховки на достаточно высоком уровне, в результате чего потребители сами избирают полное покрытие своего имущества.
Риск отрицательной селекции (adverse selection). Она возникает, когда информация о риске для разных групп клиентов недоступна страховой компании. В этих условиях страховаться будут как раз те, кто имеет самый высокий риск. Если страховая компания попробует исправить положение, увеличив плату за страховку, она только усугубит проблему: теперь страховаться будет выгодно только тем, кто имеет самый высокий риск — гораздо выше, чем средний. У данной проблемы есть два решения: либо собирать необходимую информацию, расходуя на это средства, либо заставить клиентов как-то проявить свои свойства, сигнализировать о риске. Так, страхование автомобиля для молодежи обходится в США гораздо дороже, чем для пожилых людей, — компании полагают, что риск для первых выше, чем для вторых. Заметьте, что это отнюдь не идеальное решение проблемы, так как риск может быть совершенно различным для разных людей и страховаться по-прежнему будут прежде всего те, кто обладает самым большим риском (например, среди молодежи — самые неосторожные водители).
Риски страхования кредитной деятельности. Кредитор никогда не может быть уверен наверняка, что данные им взаймы деньги вернутся в срок, и вдобавок с процентами. Поэтому страховая премия включается в процентную ставку. Различные типы заемщиков характеризуются различной вероятностью неуплаты. Поэтому процентные ставки выше для ненадежных должников (так как включают в себя высокую страховую премию) и ниже — для надежных.
Кроме того, на рынке кредита действует эффект отрицательной селекции, о котором речь шла применительно к страхованию. Чем выше процентные ставки, тем сложнее вернуть кредит, вкладывая деньги именно в надежные предприятия. Становится необходимым рисковать, ведь именно рискованные проекты дают как одну из возможностей самый большой выигрыш. Банки, назначая высокие процентные ставки, как бы привлекают к себе ненадежных, подвергающихся максимальному риску клиентов. Чтобы избежать таких проблем, банки назначают ставки процента ниже равновесных и выбирают самых надежных клиентов. Такая практика носит название рационирование кредита.
Страхование от неблагоприятных исходов отнюдь не является прерогативой специализированных учреждений. Деловые контракты часто включают в себя элементы премии за риск. Кроме того, существуют специальные рынки, на которых риск становится объектом спекуляции, — так называемые фьючерсные рынки. В частности, в 2008 г. они способствовали мировому финансовому кризису.
У одной смазливой девушки есть муж и любовник, оба богатые люди. Для неё они денег не жалеют и осыпают её дорогими подарками. А вот денег на карманные расходы не дают. Но вот у девушки после каждого презента появляются и деньги и подарки. Что для этого она делает?
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
