Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с иными видами деятельности, если такое совмещение не противоречит законодательству Российской Федерации. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами деятельности, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации подлежат лицензированию, в том числе с оценочной деятельностью, допускается при наличии соответствующей лицензии.
Правила лицензирования в отдельных странах могут различаться, но практически универсальными являются такие требования, как соответствие определенной организационно-правовой форме, размеру собственного капитала и способу его расчета, уровню квалификации специалистов. Во многих странах существуют и дополнительные условия, касающиеся совмещения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с другими видами деятельности.
Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг основывается на Положении Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию. Это Положение разработано с целью минимизации рисков, связанных с совмещением видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, с целью предотвращения конфликта интересов, который может возникнуть у профессиональных участников в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, а также в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг.
Порядком лицензирования установлено, что на рынке ценных бумаг допускается совмещение любых видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением совмещения деятельности по ведению реестра с другими видами профессиональной деятельности.
Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Положение запрещает совмещение ведения реестра с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В перечне документов, используемых для ведения реестра, Положение указывает анкету зарегистрированного лица, передаточное и залоговое распоряжение, выписку из реестра, журнал выданных, погашенных и утраченных сертификатов ЦБ, журнал учета входящих документов и регистрационный журнал. В нем также перечисляются документы, необходимые для внесения записи о переходе прав собственности на ЦБ в результате наследования, по решению суда, при реорганизации зарегистрированного юридического лица и при приватизации. По распоряжению эмитента регистратор подготавливает список лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам, список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании, и другие документы.
При совмещении нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, если иное не предусмотрено настоящим постановлением, норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг определяется в соответствии с наибольшим из нормативов достаточности собственных средств, установленных для соответствующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В случае если профессиональный участник осуществляет несколько видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения, контролеры данного участника должны иметь аттестаты по всем видам деятельности, в совокупности обеспечивающие осуществление указанных в них специализаций в области рынка ценных бумаг по всем видам профессиональной деятельности.
В случае если профессиональный участник осуществляет несколько видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях их совмещения, руководитель высшего звена такого профессионального участника должен иметь квалификационный аттестат по специализации в области рынка ценных бумаг, соответствующей одному из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляемых таким профессиональным участником.
Депозитарная деятельность содержит наименьшее число ограничений, касающихся совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Юридическое лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, вправе осуществлять ведение реестров владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
Особенности осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги на условиях ее совмещения с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг в качестве брокеров и дилеров устанавливаются нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Лицензия на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и лицензия фондовой биржи выдаются на срок до десяти лет. При совмещении данной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лицензия выдается на срок до трех лет.
Рассмотрим особенности совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Прежде всего, необходимо отметить, что осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так называемое выделение независимых регистраторов является особенностью только нашей российской практики, на Западе же такого разделения не существует.
Клиринговая деятельность предусматривает совмещение с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Она может совмещаться с депозитарной деятельностью или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе совмещать брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами с клиринговой деятельностью на рынке ценных бумаг за исключением услуг по централизованному клирингу.
При совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если депозитарная деятельность осуществляется банком или иной кредитной организацией, она должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого данная деятельность является исключительной. Кроме того, указанное юридическое лицо должно утвердить и соблюдать процедуры, препятствующие использованию информации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности в целях, не связанных с этой деятельностью. Нормативными правовыми актами могут быть установлены дополнительные требования к юридическим лицам, осуществляющим такое совмещение, в целях предупреждения конфликтов интересов.
Требования, предъявляемые к депозитарию, различаются в зависимости от того, совмещает ли он депозитарную деятельность с брокерской, дилерской деятельностью и с деятельностью по управлению ценными бумагами.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Совмещение определяется наличием лицензии на иные, кроме депозитарной, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депозитарий информирует депонентов о совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сведения о совмещении должны содержаться в клиентском регламенте (Условиях осуществления депозитарной деятельности) и депозитарном договоре.
Регламент взаимодействия депозитария с подразделениями, осуществляющими совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Настоящее Положение не регулирует порядок и условия лицензирования депозитарной деятельности в Российской Федерации. Лицензирование депозитарной деятельности осуществляется в соответствии с Федеральным законом О рынке ценных бумаг и нормативными правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, устанавливающими порядок и условия лицензирования, включая ограничение на совмещение депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В случае совмещения депозитарной деятельности с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг депозитарий обязан уведомлять своих клиентов (депонентов) о таком совмещении. Лицо, намеревающееся стать клиентом (депонентом) депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.
Деятельность специализированных регистраторов жестко контролируется Федеральной комиссией по ценным бумагам. В отличие от других профессиональных участников фондового рынка, деятельность по ведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют профессиональную деятельность на РЦБ брокеры, дилеры, доверительные управляющие, клиринговые организации, депозитарные организации, реестродержатели, организаторы торговли на рынке ценных бумаг. Все профессиональные участники рынка ценных бумаг действуют на основании лицензии. Существует три вида лицензии лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензия фондовой биржи. Объясняется это установленными законом ограничениями на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами. В частности, осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Особый подход необходим для тех профессиональных участников, которые совмещают различные виды деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к собственным средствам должны учитывать необходимость реализации мер, направленных на минимизацию конфликта интересов, вызванного совмещением различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Вероятность возникновения рисков, связанных с конфликтом интересов, обусловлена практикой совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В частности, конфликта интересов при совмещении брокерской и дилерской деятельности брокерской и депозитарной деятельности кредитных организаций с брокерской и дилерской деятельностью и пр. С развитием и расширением фондового рынка будет также увеличиваться перечень случаев, характеризующихся конфликтом интересов.
Обеспечивая интересы и защищая права своих акционеров, бывшие ЧИФы вынуждены самостоятельно осуществлять различные виды деятельности, направленные на оптимизацию их инвестиционных пакетов, некоторые из которых относятся к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и должны быть лицензированы. Однако Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное постановлением ФКЦБ № 50, запрещает совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами предпринимательства. Следовательно, лицензия для ОАО, бывшего ЧИФа, должна предоставлять ему соответствующий юридический статус и право относить на себестоимость финансовые затраты, связанные с деятельностью на рынке ценных бумаги по управлению собственными активами.
Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами предпринимательской деятельности, не предусмотренное законодательством РФ не допускается. В случае невыполнения вышеизложенных особенностей и ограничений совмещения профессиональной деятельности к профессиональному участнику рынку ценных бумаг - нарушителю применяются санкции в виде лишения лицензии на право осуществления всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также другие правовые меры, предусмотренные ФКЦБ.
В целях защиты инвесторов и создания условий равной конкуренции запрещается совмещение некоторых видов деятельности. Согласно ст. 18 закона, осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами устанавливаются ФКЦБ.
Важное значение для решения вопроса о выдаче лицензии имеет соблюдение требований о структуре и кадровом составе лицензиата. Так, при совмещении лицензиатом депозитарной или клиринговой деятельности с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в его составе должно быть структурное подразделение, к исключительным функциям которого относится осуществление соответственно депозитарной или клиринговой деятельности. Необходимым условием лицензирования является соответствие руководителей, контролера и специалистов лицензиата квалификационным требованиям, утвержденным ФКЦБ России (подпункт д пункта 8 Порядка лицензирования). Порядок введения в действие этого правила предусмотрен Постановлением ФКЦБ № 10. Установлено, что для соблюдения требований подпункта д пункта 8 Порядка лицензирования соответствовать квалификационным требованиям ФКЦБ России должны не менее половины специалистов соискателя лицензии по каждому виду профессиональной деятельности (п. 3).
Порядок ведения деятельности по ведению реестра определен Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ РФ № 27. Деятельность по ведению реестра может осуществляться только юридическими лицами. Эта деятельность является видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и потому должна лицензироваться. Не допускается ее совмещение с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами устанавливаются ФКЦБ (ст. 10 Закона № 39-ФЗ).
Статью подготовила руководитель отдела подбора персонала Толмачёва Диана Глебовна. 
