Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором
Сегодня мы поговорим про чистый доход, дадим определение, разберем виды, признаки, причины и все что ним связано. Я постаралась раскрыть тему полностью, поэтому статья получилась большая. Для удобства навигации по статье я разбила её на темы:
Чистый доход – показатель, который имеет сразу несколько принципиально разнящихся трактовок, а потому и подходов к расчету.
Есть две основные трактовки данного понятия в привязке к организации.
Первая трактовка. Чистый доход – это совокупные доходы как от обычной, так и от прочей деятельности компании за вычетом налогов с реализации. К последним относятся налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы.
Узнайте, как рассчитать свободные деньги и в целом оценить способность бизнеса генерировать денежные потоки.
Особенность подхода: в соответствии с пунктом 23 Положения по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» выручка представляется в отчете о финансовых результатах в нетто-оценке. То же правило распространяется и на прочие доходы организации.
Например, ваша организация работает на общем режиме налогообложения и является плательщиком НДС. В этом случае в цене реализации всегда «сидит» данный налог. В отгрузочных документах, актах выполненных работ и оказанных услуг, а также на бухгалтерских счетах выручка приводится в полной сумме вместе с НДС. В бухучете при этом делается запись: Дебет 62 Кредит 90-1 «Выручка» – отражается стоимость продажи товаров, продукции, работ или услуг вместе с НДС.
Если продаются, например, основное средство, нематериальный актив или материалы, которые стали не нужны в производстве, то запись будет такой: Дебет 62 Кредит 91-1 «Прочие доходы».
Одновременно с этим бухгалтер показывает, что часть от суммы отраженного дохода принадлежит государству, так как это налог. Поэтому составляются проводки: Дебет 90-3 «НДС» Кредит 68, субсчет «Расчеты по НДС» – показана задолженность перед бюджетом по НДС с реализации товаров, продукции, работ, услуг или Дебет 91-2 «Прочие расходы» Кредит 68, субсчет «Расчеты по НДС» – отражается НДС с реализации основных средств, нематериальных активов, материалов.
В итоге в отчет о финансовых результатах в строки 2110 «Выручка» и 2340 «Прочие доходы» попадет сумма чистого дохода, очищенного от НДС. То есть разница между первой и второй группами бухгалтерских записей.
Если организация продает подакцизные товары, то схема отражения сумм реализации и акцизов будет аналогичной только с использованием субсчета 90-4 «Акцизы».
Отметим, что по еще одной строке отчета о финансовых результатах 2310 «Доходы от участия в других организациях» также приводится чистая сумма без налогов. По этой строке отражаются дивиденды, которые предприятие получает по приобретенным акциям. Дивидендные поступления облагаются налогом на прибыль. Причем его расчет и удержание производятся организацией-плательщиком, а не получателем. Получатель же обязан показать в своем отчете о финансовых результатах величину чистого дохода.
Чистый дисконтированный доход
Раскроем такое понятие как чистый дисконтированный доход (NPV) инвестиционного проекта, дадим определение и экономический смысл, на реальном примере рассмотрим расчет NPV в Excel, а также рассмотрим модификацию данного показателя (MNPV).
Чистый дисконтированный доход (NPV, Net Present Value, чистая текущая стоимость, чистая дисконтированная стоимость) – показывает эффективность вложения в инвестиционный проект: величину денежного потока в течение срока его реализации и приведенную к текущей стоимости (дисконтирование).
Итак, для того чтобы рассчитать NPV необходимо спрогнозировать будущие денежные потоки по инвестиционному проекту, определить ставку дисконтирования и рассчитать итоговое значение приведенных к текущему моменту доходов.
Показатель NPV является одним из самых распространенных критериев оценки инвестиционных проектов.
Денежный поток представляет собой количество денежных средств, которым располагает компания/предприятие в данный момент времени. Денежный поток отражает финансовую устойчивость компании.
Определение будущего денежного потока инвестиционного проекта очень важно, поэтому рассмотрим один из методов прогнозирования с помощью программы MS Excel. Статистическое прогнозирование денежных потоков возможно только в том случае если инвестиционный проект уже существует и функционирует. То есть денежные средства необходимы для увеличения его мощности или его масштабирования.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Хочется заметить, что если проект венчурный и не имеет статистических данных по объемам производства, продажам, затратам, то для оценки будущего денежного дохода используют экспертный подход. Эксперты соотносят данный проект с аналогами в данной сфере (отрасли) и оценивают потенциал возможного развития и возможных денежных поступлений.
При прогнозировании объемов будущих поступлений необходимо определить характер зависимости между влиянием различных факторов (формирующих денежные поступления) и самого денежного потока. Разберем простой пример прогнозирования будущих денежных поступлений по проекту в зависимости от затрат на рекламу. Если между данными показателями наблюдается прямая взаимосвязь, то можно спрогнозировать какие будут денежные поступления в зависимости от затрат, с помощью линейной регрессии в Excel и функции «тенденция».
Расчет ставки дисконтирования является важной задачей в расчете текущей стоимости инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования представляет собой альтернативную доходность, которую мог бы получить инвестор. Одна из самых распространенных целей определения ставки дисконтирования – оценка стоимости компании.
Изменение ставки дисконтирования нелинейно влияет на изменение величины чистого дисконтированного дохода, данная зависимость показана на рисунке ниже. Поэтому необходимо при выборе инвестиционного проекта не только сравнивать значения NPV, но и характер изменения NPV при различных значениях ставки. Анализ различных сценариев позволяет выбрать менее рискованный проект.
Проведем сравнение между достоинствами показателя NPV и MNPV.
К достоинствам использования данных показателей можно отнести:
• Четкие границы выбора и оценки инвестиционной привлекательности проекта;
• Возможность учета в формуле (ставке дисконтирования) дополнительных рисков по проекту;
• Использования ставки дисконтирования для отражения изменения стоимости денег во времени.
К недостаткам чистого дисконтированного дохода можно отнести следующие:
• Трудность оценки для сложных инвестиционных проектов, которые включают в себя множество рисков;
• Сложность точного прогнозирования будущих денежных потоков;
• Отсутствие влияния нематериальных факторов на будущую доходность (нематериальные активы).
Несмотря на ряд недостатков, показатель чистого дисконтированного дохода является ключевым в оценке инвестиционной привлекательности проекта, сравнении его с аналогами и конкурентами. В добавок к оценке NPV для более четкой картины, необходимо рассчитать такие инвестиционные коэффициенты как IRR и DPI.
Чистый валовой доход
В настоящее время целью предприятий является максимальное увеличение доходов. Это стало важной задачей в процессе перехода к рыночной экономике.
Актуальность данной темы связана с тем, что рыночные отношения развиваются, а это требует новой политики финансов, так же нужно ускорять социально-экономическое развитие России, увеличивать рост эффективности производства и укреплять финансы государства.
У предприятия остается небольшая часть выручки, если вычесть материальные, денежные и трудовые затраты, а также затраты на производство и реализацию. Поэтому каждое предприятие стремится увеличить доходы, но при этом затраты должны быть как можно меньше.
С помощью экономического анализа дохода предприятия выявляют резервы средств, разрабатывают планы по увеличению дохода и его распределение, так как каждое предприятие стремится улучшить свою деятельность.
При получении соответствующего дохода работа предприятия становится стабильна, это дает основу роста. Одним из основных факторов получения максимального дохода предприятием являются экономические перемены в стране, которые проводятся с целью улучшения условия работы предприятия.
Рыночная экономика стимулирует предприятия повышать эффективность производства, конкурентоспособность, форму управления. Чтобы выполнить все эти задачи, предприятие должно иметь постоянный доход, если этого не осуществляется, то в будущем предприятие становится банкротом.
Считается, что существование экономики невозможно, если субъект не получает постоянного дохода, так как этот доход пополняет бюджет государства, увеличивает капитал, удовлетворяет потребности работников, повышает платежеспособность.
Валовый доход предприятия — исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход организации, включающий выручку, денежные поступления от продажи товаров и услуг, выполнения работ, от продажи имущественных ценностей, проценты, получаемые за счет предоставления денег в кредит, и другие денежные и материальные поступления.
Факторы, влияющие на величину ВД:
- объём и ассортиментная структура товарооборота (увеличение объёма товарооборота увеличивает сумму торговых надбавок и массу ВД);
- экономическая обоснованность торговой надбавки;
- количество и качество дополнительных услуг;
- выбор поставщика и условия поставки товаров (правильный выбор поставщика определяет цену поставки товаров, их качество, форму оплаты, что обеспечивает стабильность и прибыльность работы торгового предприятия).
Существуют несколько способов расчета валового дохода:
1) по товарообороту;
2) по его ассортименту;
3) по среднему проценту;
4) по ассортименту остатка товара.
Чистый доход представляет собой разность между общим, валовым доходом и затратами материальных ресурсов.
Чистый доход — сумма дохода, остающегося в распоряжении предприятия, после выплаты из его валового дохода сумм налоговых платежей, входящих в цену продукции. К таким платежам относится налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, таможенные пошлины и некоторые другие сборы.
Чистый доход является основным источником доходов государственного бюджета и денежного баланса предприятия. Он входит в состав валового дохода организации, остающегося после выплаты заработной платы. Чистый доход промышленного народного хозяйства является совокупностью прибыли и налога с оборота, хотя в разных отраслях они представляют разные формы. В тяжёлой промышленности основным источником дохода является прибыль, а в лёгкой превалирует налог с оборота.
Прежде чем рассчитать чистый доход предприятия необходимо определить потенциальный доход и точные расчёты расходов предприятия. Чистый доход — это очень важный показатель в бухгалтерском учёте, именно по нему можно рассчитать стоимость, заявленную в предложении на покупку. Вычислить его довольно просто, достаточно из общих доходов вычесть число расходов.
Чистый операционный доход — это доход предприятия за год, который приносит состоящая на его балансе собственность (например, от сдачи её в аренду или от использования её другими лицами), за вычетом расходов на её обслуживание.
Внереализационными операциями считаются операции, не связанные с главной деятельностью предприятия, но при этом являются источником дохода.
К таким операциям относят:
1. участие в деятельности другого предприятия;
2. сдача имущества в аренду;
3. доходы от ценных бумаг предприятия;
4. сальдо уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек (кроме санкций в расчетах с госбюджетом и внебюджетным фондам);
5. прочие доходы (прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; доходы от до оценки товаров; проценты по денежным средствам на расчетных и депозитных счетах предприятия).
Внереализационными операциями считаются операции, не связанные с главной деятельностью предприятия, но при этом являются источником дохода.
К таким операциям относят:
1. участие в деятельности другого предприятия;
2. сдача имущества в аренду;
3. доходы от ценных бумаг предприятия;
4. сальдо уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек (кроме санкций в расчетах с госбюджетом и внебюджетным фондам);
5. прочие доходы (прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; доходы от до оценки товаров; проценты по денежным средствам на расчетных и депозитных счетах предприятия).
При планировании внереализационных операций нужно учитывать не только прибыль, но и убытки, которые могут быть в плановом периоде. Это могут быть:
- убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, которые необходимо погасить в плановом периоде;
- убытки от уценки товаров;
- убытки от списания дебиторской задолженности, получить которую не представляется возможным;
- затраты по аннулированным заказам;
- судебные издержки.
В условиях развития рыночной экономики для предприятий очень важно отразить факторы снижения и увеличения доходов и найти пути их увеличения.
Доходы предприятия возрастают за счет увеличения роста цен. При росте затрат на производство продукции при снижении объема выпуска, доходы сокращаются. Увеличение цены считается обоснованным, если спрос на продукцию повышается.
Если предприятие заинтересовано в производстве и реализации качественной продукции, которая зависит от объема реализации, это увеличивает прибыль. С одной стороны, доход-это источник средств для дальнейшего развития, а с другой — это результат деятельности организации.
Доход — это важнейший элемент экономического управления общественным производством, с помощью которого оценивают деятельность организации, это источник финансирования, критерий эффективности, источник формирования основных фондов и источник государственного бюджета.
Доходы предприятия являются исходной финансовой базой коммерческого расчета, так как представляют собой основу формирования прибыли предприятия, которая является, в свою очередь, конечной целью и движущим мотивом развития предприятия, источником формирования его собственных финансовых ресурсов.
В распоряжении предприятия остается часть от выручки, при вычете материальных, денежных и трудовых затрат, затрат на производство и реализацию продукции. Поэтому важной задачей каждого предприятия является получение больших доходов, при наименьших затратах, путем экономии в расходовании средств и увеличение эффективности их использовании.
Стоимость чистого дохода
Чистая приведённая стоимость (чистый дисконтированный доход) - ЧПС или NPV (Net Present Value) – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Финансовый показатель, который используется для оценки целесообразности и эффективности инвестиций в тот или иной проект. Давайте разберем само определение и термин подробнее.
Начнем с краткого исторического экскурса. Первое упоминание термина ЧПС было в работе американского экономиста Ирвина Фишера «Ставка процента». Во второй половине двадцатого века данный термин начали использовать более часто и регулярно включать в учебники по финансам.
Далее необходимо разобраться с переводом термина на русский язык. «Чистая приведённая стоимость», на мой субъективный взгляд, не совсем точный перевод. Слово «value» имеет значение не только «стоимость», но и «ценность». В этом то и кроется главный подвох. В русской версии нам предлагают оценить стоимость, когда, на самом деле, термин предполагает оценить ценность (так называемы «выхлоп») проекта. Итак, зная, что «value» это ценность, мы пытаемся понять, принесет ли нам проект искомую ценность или все же стоит рассмотреть иные варианты.
Если с денежными потоками и временем все относительно понятно, то вот ставка дисконтирования представляет в данной формуле наибольший интерес. Какую ставку выбрать? Где её искать? Давайте разбираться. Начнем с определения.
Ставка дисконтирования - это процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости денег.
Напоминает уровень инфляции. Так оно и есть: по сути, мы оцениваем обесценивание денег в будущем. Значит, первым показателем, который мы можем взять для оценки нашего проекта, будет годовой уровень инфляции в стране. Также в качестве ставки дисконтирования можно взять среднюю ставку по вкладам в банк (ровно, как и любую другую ставку альтернативного использования денежных средств) или средневзвешенную стоимость капитала, в народе известную как weighted average cost of capital (WACC).
Средневзвешенная стоимость капитала - это средняя процентная ставка по всем источникам финансирования компании. Иными словами - средняя процентная ставка по займам в банке и выплатам по обычным и привилегированным акциям.
В финансовом анализе снижение налогового бремени за счет увеличения расходов считается положительным эффектом. Исходя из этого, чистая стоимость заемных средств компании ровняется сумме выплаченных процентов за минусом налоговых вычетов, которые образуются в результате выплаты этих самых процентов. Поэтому в данной формуле представлены заемные средства, отчищенные от налогового эффекта. Итогом будет являться снижение стоимости заемных средств в процентном выражении.
Резонно возникает вопрос: почему налоговый эффект распространяется только на заемные средства, полученные в кредитных организациях. Во-первых, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, а значит, не затрагивают налог на прибыль. Во-вторых, в РФ, компания, которая выплачивает дивиденды, должна самостоятельно исчислить и уплатить с них налог, т.е. выполнить роль налогового агента. Это также никак не отражается на налогах самой компании.
Еще одной ставкой дисконтирования может выступать внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return {IRR}).
Для того чтобы понять ее сущность, необходимо ввести определение: внутренняя норма доходности (IRR) - это процентная ставка, при которой чистая приведённая стоимость равна 0. Иными словами IRR является ставкой дисконтирования, при которой текущая стоимость ожидаемых поступлений денежных потоков ровняется объему ожидаемых инвестиций в проект. Для лучшего понимания мы можем представить IRR как некую ожидаемую ставку роста проекта.
IRR используется для оценки привлекательности двух идентичных проектов при принятии инвестиционного решения. Также данный показатель может использоваться, когда перед компанией встает вопрос о проведении модернизации существующего производства или строительстве нового завода.
В теории, если IRR превышает WACC, тогда уровень доходности проекта превышает уровень расходов на него, а, следовательно, несет дополнительную выгоду акционерам. Однако данный показатель следует оценивать совместно с другими факторами, иначе он может ввести в заблуждение.
Таким образом, зная, что такое ставка дисконтирования и что может выступать в роли нее, мы можем вернуться к ЧПС.
Если ЧПС < 0, тогда текущая стоимость ожидаемых инвестиций превышает текущую стоимость ожидаемых поступлений. В этом случае, скорее всего, необходимо либо отказаться от проекта, либо заново провести оценку критериев, используемых для расчета. Если ЧПС > 0, значит текущая стоимость ожидаемых инвестиций меньше текущей стоимости ожидаемых поступлений от проекта. В этом случае мы можем утверждать, что проект экономически эффективен. Наконец, если ЧПС = 0, тогда эти потоки равны и перед нами встаёт вопрос о целесообразности вложения денег в данный проект. Однако стоит отметить, что и при ЧПС = 0, и при ЧПС > 0 необходимо проводить дополнительный анализ, ведь могут существовать и другие факторы, имеющие значительное влияние на принятие решения.
Чистый доход инвестиции
Для оценки эффективности проекта используются следующие показатели:
Чистый доход предприятия от реализации инвестиционного проекта – разница между поступлениями (притоком средств) и выплатами (оттоком средств) предприятия в процессе реализации проекта применительно к каждому интервалу планирования.
Использование в практике оценки инвестиционных проектов величины чистого дисконтированного дохода как производного от рассмотренного показателя чистого дохода вызвано очевидной неравноценностью для инвестора сегодняшних и будущих доходов. Иными словами, доходы инвестора, полученные в результате реализации проекта, подлежат корректировке на величину упущенной выгоды в связи с «замораживанием» денежных средств, отказом от их использования в других сферах применения капитала.
Принятый способ расчета коэффициента дисконтирования исходит из того, что наибольшей «ценностью» денежные средства обладают в настоящий момент. Чем больше отнесен в будущее срок возврата вложенных средств от момента их инвестирования в проект, тем ниже «ценность» денежных средств. Значения коэффициента дисконтирования для заданного интервала времени реализации объекта определяются выбранным значением нормы дисконтирования.
Норма дисконтирования рассматривается в общем случае как норма прибыли на вложенный капитал, как процент прибыли, который инвестор хочет получить в результате реализации проекта. Часто норма дисконтирования рассматривается на уровне ставки банковского депозита или на уровне ставки по банковскому кредиту.
Индекс доходности проекта позволяет определить, сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него. Эффективным считается проект, индекс доходности которого выше единицы, сумма дисконтированных текущих доходов (поступлений) по проекту превышает величину дисконтированных капитальных вложений.
Рассчитывается он следующим образом: разница между поступлениями от реализации проекта и затратами на его реализацию умножается на коэффициент дисконтирования. Полученный результат делят на произведение капитальных вложений в проект на тот же.
Внутренняя норма доходности – норма дисконта, при которой величина доходов от текущей деятельности предприятия в процессе реализации равна приведенным (дисконтированным) капитальным вложениям.
Внутренняя норма доходности представляет собой предельно допустимую стоимость денежных средств (величину процентной ставки по кредиту, размер дивидендов и т. д.), которые могут привлекаться для финансирования проекта. Практически вычисление внутренней нормы доходности производится с помощью программных средств типа электронных таблиц.
Показатель чистый доход
В нашей стране давно принято разделять заработок на два вида: «чистыми» и «грязными» деньгами. Вторым типом будет считаться официальный оклад, указанный в трудовом договоре, а первым – сумма, которую специалист на самом деле получает на руки за вычетом налога на доходы физических лиц и иных взносов. Данный принцип кажется неоднозначным, но работает со всеми финансовыми бизнес-реалиями, в том числе и в нашем случае.
Чистая прибыль входит в число ключевых, свидетельствующих об успешности работы фирмы показателей. Это выручка от продаж и иные доходы предприятия за вычетом всех расходов, в том числе налогов. Вполне логично, что любое руководство хочет извлекать из деятельности своей фирмы максимальную выгоду. Такой результат нужен как владельцам и менеджерам высшего звена, так и рядовым специалистам, ведь именно этот показатель сильнее всего сказывается на вероятности выдачи премий персоналу.
Повторим, что размер данного показателя является наиболее точным свидетельством эффективности работы предприятия. Если данная сумма увеличивается по сравнению с прошлым периодом, можно говорить о качественной работе фирмы, тогда как ее снижение свидетельствует об ошибках в выбранной управленческой политике.
Существует целый ряд лиц, использующих для своих нужд показатель чистой прибыли, а также формулу расчета с примерами:
• Собственники, акционеры. Данные необходимы владельцу, чтобы понимать, насколько успешно идет работа компании и какие результаты приносит выбранная система управления. Кроме того, этот показатель требуется при расчете дивидендов, доли частных лиц в качестве вкладчиков в уставный капитал.
• Директор. Этому человеку формула расчета позволяет понимать, насколько устойчива компания с финансовой точки зрения, правильно ли принимаются управленческие решения, какие еще вводить новые стратегии развития. Данный показатель непосредственно сказывается на рентабельности, поэтому анализ остатка свободных средств играет немаловажную роль.
• Поставщики. Главный вопрос для них: способна ли фирма расплатиться за сырье. Ответить на него позволяет обсуждаемый нами показатель. Если компания не может похвастаться высоким уровнем чистой прибыли, некоторые поставщики точно не согласятся на подписание договора, опасаясь просрочек оплаты.
• Вкладчики. Они оценивают рентабельность вложений средств в предприятие, поэтому чем больше уровень свободного дохода, тем привлекательнее фирма с инвестиционной точки зрения. Ведь каждый, вкладывая деньги, стремится получить от акций дополнительный доход.
• Кредиторы. Им важно представлять себе платежеспособность фирмы. Принято считать, что у денег самая высокая ликвидность. Чем большим объемом средств компания располагает после выплаты налогов и других начислений, тем быстрее она рассчитается по долгам. То есть это необходимое условие для получения кредита в банке.
Для вычисления чистой прибыли по формуле расчета есть несколько причин:
• Прибыль от любого бизнеса распределяют среди всех участников, но сделать это в нужных долях невозможно без расчета по формуле.
• Данный показатель вычисляют, к примеру, если необходимо подсчитать сумму налогов к уплате за отчетный период.
• Если бизнес несет убытки, важно знать, какой объем придется компенсировать.
• Таким образом производится оценка итогов хозяйственной деятельности – это требуется для дальнейшей рационализации процессов, к примеру, сокращения производственных затрат.
• Это свидетельство рентабельности продаж и эффективности выбранной на предприятии ценовой политики.
Благодаря обсуждаемому показателю компании способны развивать материальную базу, вкладываться в расширение производства, совершенствование технологий и освоение наиболее современных методов в своей работе. В результате фирмы выходят на новые рынки сбыта, наращивают объемы продаж, а значит, увеличивают доходы.
Для расчета чистой прибыли по формуле используют следующий алгоритм:
1. Вычислите прибыль от продаж (выручку), которую принес бизнес за прошедший период. Для этого включите в формулу данные бухгалтерской отчетности.
2. Вычтите из получившегося показателя переменные расходы – таким образом вы узнаете уровень маржинальной прибыли компании.
3. Далее, в соответствии с формулой, из результата предыдущего шага необходимо вычесть сумму постоянных расходов и определить операционную прибыль.
4. Вычтите по формуле все остальные расходы, все это делается для расчета объема прибыли до момента выплаты налоговых сборов.
5. Вычтите налоги, чтобы получить искомый показатель по нашей формуле.
На самом деле, чистая прибыль имеет достаточно простую формулу расчета, что вы увидите на примерах. Грубо говоря, вы получите необходимый показатель, сложив все доходы и вычтя из них сумму расходов за аналогичный период. Далее от результата нужно отнять налог – это и есть вся формула расчета.
Обсудим более детально, как посчитать чистую прибыль по формуле расчета с примерами. Допустим, вы стали индивидуальным предпринимателем и продаете ноутбуки при помощи небольшого интернет-магазина.
В этом примере расчета все предельно просто, а результат показывает, что предприниматель получает доход и может потратить его на собственные нужды или развитие бизнеса.
Однако оговоримся, что формула расчета сильно усложняется, как только речь заходит, к примеру, о крупных компаниях. В первую очередь рассчитывают составные доходов и расходов, и только после этого вычисляют необходимый показатель.
Существует несколько формул расчета. Они отличаются по внешнему виду, но имеют единый смысл: отдельно складывают все доходы и расходы, после чего из первых вычитают вторые, а из результата нужно вычесть налог.
В качестве примера приведем основную формулу расчета:
ЧП = ФП + ОП + ВП – Н, где:
• ЧП – чистая прибыль;
• ФП – финансовая прибыль, то есть финансовые доходы минус финансовые расходы;
• ОП – операционная прибыль, то есть операционные доходы минус операционные расходы;
• ВП – валовая прибыль, то есть доход с продаж минус затраты (себестоимость);
• Н – налоговый процент (устанавливается законом).
Все статьи доходов и расходов, которые используются в описанной выше формуле расчета, входят в финансовый отчет деятельности компании (форма № 2). Он является наглядным примером расчета чистой прибыли. Если представить формулу в виде строк отчета, она выглядит следующим образом: Стр. 2400 = стр. 2110 - стр. 2120 - стр. 2210 + стр. 2340 - стр. 2350 - стр. 2410.
Также чистая прибыль указывается, к примеру, в балансе, но там она не настолько выражена, как в форме № 2. Для баланса расчет данного показателя производят при помощи разности значений нераспределенной прибыли (строка 1370) за соседние даты отчетности.
Чистый доход можно найти в последней строке первого раздела отчета о финансовых результатах (называется «нижняя строка»). Его подготавливают за отчетный период, к примеру, это может быть квартал, год. Чистый убыток указывается в скобках в виде отрицательного значения в следующей строке после чистой прибыли. Чтобы отслеживать динамику эффективности компании, сравнивают актуальный уровень чистого дохода с показателями за аналогичные периоды других годов.
Данную разновидность прибыли необходимо знать, чтобы по соответствующим формулам произвести расчет коэффициентов рентабельности:
• Коэффициент/маржа чистой прибыли. Для его расчета, согласно формуле, прибыль после уплаты налогов делят на продажи. Показатель выражается в процентах и позволяет понять, какой доход приносит компании каждая единица продаж.
• Прибыль на акцию. ЧП делят на среднее количество простых акций – это необходимо, чтобы оценить стоимость одной акции. К примеру, низкая прибыль или убыток, приходящиеся на акцию, свидетельствуют о снижении их стоимости и уровня привлекательности организации для инвесторов.
Средства, которые остаются у компании после выплаты налогов, используются, к примеру, для погашения долга, реинвестирования, распределяются между акционерами. Для этого последним выплачивают дивиденды.
Нужно понимать, что если организация, скажем, выпускает привилегированные акции, то дивиденды по ним необходимо выплачивать прежде, чем распределять средства среди владельцев простых акций. Чистая прибыль, которая не разделяется между владельцами компании, считается нераспределенной, отражается в пассиве баланса и наращивает собственный капитал.
Данные понятия иногда путают. Разница между ними в том, что для их отражения используются разные виды бухгалтерской отчетности, кроме того, при расчете этих показателей оказывается, что они не всегда совпадают.
Для фиксации вычисленного по формуле показателя чистой прибыли существует отдельная строка в отчете о финансовых результатах организации – ее расчет и запись производят в любой компании в завершении отчетного периода. Правда, вместо положительного результата может быть отрицательный, если в работе предприятия не все было гладко. Нераспределенную прибыль записывают в пассиве бухгалтерского баланса.
Обычно понятие «чистая прибыль» используется, когда идет речь о прибыли за отчетный период (календарный год). В нераспределенную входят средства, полученные как за отчетный год, так и до этого.
Нет ничего сложного в том, чтобы по формуле произвести расчет прибыли компании за вычетом всех платежей при условии, что вы имеете доступ к бухгалтерской документации. Размер этого показателя говорит об эффективности работы предприятия. Дальновидные управленцы обычно используют данные средства, чтобы расширить свой бизнес, ведь вкладывая в него время и финансы, можно получить действительно хороший результат.
Описанный нами показатель, рассчитанный по формуле, помогает определить доходность, эффективность и рентабельность предприятия за определенный временной отрезок (в качестве примера можно взять месяц, квартал, год). Однако он не подходит, если вы стремитесь предсказать будущее положение дел в своем бизнесе. В этом случае вам необходимо грамотно подойти к выбору стратегии развития предприятия, поскольку именно она скажется на уровне чистой прибыли.
Чистый внутренний доход
Как известно, любому инвестиционному проекту сопутствует масса математических вычислений: анализ данных прошлых периодов, статистики, аналогичных проектов, составление финансовых планов, моделей, прогнозных условий, сценариев развития и др.
Помимо общей цели максимально точно оценить перспективы проекта, просчитать необходимые для его реализации ресурсы и спрогнозировать основные возможные трудности, у таких детальных расчетов есть одна связующая цель — выяснить показатели эффективности проекта.
На выходе их 2: чистая дисконтированная стоимость (NPV — net present value) и внутренняя норма доходности (IRR — internal rate of return). При этом именно внутренняя норма доходности(рентабельности) используется наиболее часто в силу своей наглядности.
Но такие финансовые документы, модели и т. д. зачастую занимают не одну сотню страниц печатного текста. А инвесторы, как известно, люди очень занятые. И в бизнес-кругах придумали лифт-тест: человек (инициатор проекта) за время, пока едет с инвестором в лифте (около 30 секунд), должен убедить его вложить деньги в проект.
Как это сделать? Естественно, рассказать, что же получит инвестор на выходе, т. е. оценить вероятный доход от всего проекта и доход собственно инвестора. Для этой цели и существует показатель внутренней нормы доходности.
Итак, что же такое внутренняя норма доходности?
Внутренняя норма доходности — это такая ставка процента, при которой чистый проектный доход, приведенный к ценам сегодняшнего дня, равен 0. Другими словами, при такой процентной ставке дисконтированные (приведенные к сегодняшнему дню) доходы от инвестиционного проекта полностью покрывают затраты инвесторов, но не более того. Прибыль при этом не образуется.
Для инвестора это значит, что при такой ставке процента он сможет полностью компенсировать свои вложения, т. е. не потерять на проекте, но и ничего не заработать. Можно также сказать, что это порог прибыли — граница, после пересечения которой проект становится прибыльным.
На первый взгляд немного пространное определение внутренней нормы доходности обозначает показатель, имеющий решающей вес для инвестора на практике, поскольку позволяет быстро и, самое главное, наглядно получить представление о целесообразности вложений в конкретный проект.
Показатель внутренней нормы доходности — величина относительная. Это значит, что сам по себе он мало о чем говорит. К примеру, если известно, что внутренняя норма доходности проекта — 20%, то этих сведений для принятия инвестором решения недостаточно. Нужно обязательно знать иные вводные, речь о которых пойдет далее.
Для того чтобы понять, как пользоваться данным показателем, необходимо уметь его корректно рассчитывать.
Главная особенность исчисления внутренней нормы рентабельности в том, что на практике по какой-либо формуле вручную ее обычно не рассчитывают.
Вместо этого распространены следующие методы расчета показателя:
• графический метод;
• расчет с помощью EXCEL.
Чтобы лучше понять, почему так происходит, обратимся к математической сути внутренней нормы доходности. Допустим, у нас есть инвестиционный проект, который предполагает определенные стартовые инвестиции. Как было указано выше, внутренняя норма доходности — это ставка, при которой доходы от проекта (приведенные) становятся равны первоначальным инвестиционным затратам. Однако мы точно не знаем, когда установится такое равенство: в 1, 2, 3 или 10-й год жизни проекта.
Однако сегодня показатель внутренней нормы доходности обычно рассчитывается путем составления финансовой модели в EXCEL, поэтому любому инициатору стартапа важно представлять, как посчитать показатель без помощи графиков.
Для расчета внутренней нормы доходности в EXCEL существуют 2 способа:
• с использованием встроенных функций;
• с использованием инструмента «Поиск решения».
Начнем со встроенных функций. Чтобы посчитать внутреннюю норму доходности по проекту, нужно составить таблицу ежегодных планируемых показателей проекта, состоящую из нескольких столбцов. Обязательно следует отразить в ней такие цифровые значения, как первоначальные инвестиции и последующие ежегодные финансовые результаты проекта. Ежегодные финансовые результаты проекта следует брать в недисконтированном виде, т. е. не приводить их к текущим ценам. Для большей наглядности можно дать расшифровку ежегодных плановых доходов и расходов, из которых в итоге складывается финансовый результат проекта. После составления такой таблицы для расчета внутренней нормы доходности останется применить формулу ВСД.
В ячейке значения формулы ВСД следует указать диапазон сумм из колонки с финансовыми результатами проекта. Однако на практике инвестиционные проекты не всегда сопровождаются регулярными денежными поступлениями. Всегда есть риск возникновения разрыва: заморозки проекта, его приостановки по иным причинам и пр. В таких условиях используют другую формулу, которая в русской версии EXCEL обозначается как ЧИСТВНДОХ. Ее отличие от предыдущей формулы в том, что помимо финансовых результатов проекта следует указать временные периоды (даты), на которые образуются конкретные финансовые результаты.
Для исчисления внутренней нормы доходности при помощи инструмента «Поиск решений» необходимо добавить к таблице плановых значений по проекту колонку со значениями ежегодного дисконтированного финансового результата. Далее нужно в отдельной ячейке обозначить, что здесь будет вычислено NPV, и прописать в ней формулу, содержащую ссылку на другую пустую ячейку, в которой будет рассчитана внутренняя норма доходности.
В строке «Установить целевую ячейку» нужно привести ссылку на ячейку с формулой NPV. Затем указать, что целевая ячейка должна равняться 0. В поле «Изменяя значение ячейки» необходимо сослаться на пустую ячейку, в которой и должен быть посчитан нужный нам показатель. Далее следует воспользоваться «Поиском решений» и вычислить такое значение ставки процента, при котором NPV обращается в 0.
После того как внутренняя доходность проекта найдена, встает основной вопрос: как эти сведения применить, чтобы верно оценить привлекательность вложений?
Привлекательность любого инвестиционного проекта может быть определена путем сравнения внутренней нормы доходности по проекту с аналогичным показателем другого проекта либо базой для сравнения.
Если перед инвестором стоит вопрос, в какой проект вложить деньги, то выбор должен быть сделан в пользу того, внутренняя норма доходности которого больше.
Но что делать, если проект только 1? В таком случае инвестору следует сравнить внутреннюю норму доходности по проекту с некоей универсальной базой, которая может служить ориентиром для анализа.
Такой базой на практике выступает стоимость капитала. Если стоимость капитала ниже внутренней нормы доходности инвестиционного проекта, такой проект принято считать перспективным. Если же стоимость капитала, напротив, выше, то инвестору нет смысла вкладывать в проект деньги.
Вместо стоимости капитала можно использовать ставку процента по альтернативному безрисковому вложению средств. К примеру, по банковскому вкладу.
Несмотря на то, что расчет внутренней нормы доходности способен максимально помочь инвестору оценить перспективы вложений в тот или иной проект, все же есть ряд моментов, ограничивающих практическое применение показателя:
• Во-первых, при выборе из альтернативных проектов сравнения только внутренней нормы доходности по ним между собой недостаточно. Рассматриваемый показатель позволяет оценить доходность относительно первоначальных вложенных средств, а не иллюстрирует доход в его реальной оценке. Как следствие, проекты с одинаковым значением внутренней нормы доходности могут иметь разную чистую дисконтированную стоимость. И здесь уже выбор делать следует в пользу того проекта, чистая дисконтированная стоимость которого больше, т. е. который принесет инвестору больше прибыли в денежном выражении.
• Во-вторых, инвестиционный проект может иметь чистую дисконтированную стоимость больше 0 при всех значениях процентной ставки. Такой проект нельзя оценить с помощью внутренней нормы доходности, т. к. для него этот показатель просто не может быть рассчитан.
• В-третьих, на практике очень сложно точно спрогнозировать финансовые потоки в будущем. Особенно это применительно к будущим поступлениям (доходам).
Всегда существуют риски экономического, политического и иного характера, которые могут привести к тому, что контрагенты не будут платить в срок. Вследствие этого будет подвергаться корректировке финансовая модель проекта и, соответственно, значение внутренней нормы доходности. Так что максимально точно спрогнозировать будущие поступления — задача номер 1 при разработке финансовой модели.
Расчет чистого дохода
Чистый доход - это сумма дохода, остающегося в распоряжении предприятия, после выплаты из валового дохода сумм налоговых платежей, входящих в цену продукции.
К таким платежам относятся:
• налог на добавленную стоимость,
• акцизный сбор,
• таможенные пошлины и др.
Расчет суммы чистого дохода предприятия делают по формуле:
ЧД = ВД - НДС – ПНц, где:
• ЧД — сумма чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятия;
• ВД — сумма валового дохода, полученного предприятием за период;
• НДС — сумма налога на добавленную стоимость, уплаченная предприятием в рассматриваемом периоде;
• ПНц — прочие налоговые платежи, входящие в цену продукции, и другие сборы, уплачиваемые за счет дохода (таможенные сборы и пошлины, акцизный сбор и т.п.).
Чистая прибыль и коммерческая деятельность — понятия, неразрывно связанные между собой. Ради прибыли создаются новые производства, интенсивно используются материальные и трудовые ресурсы, изыскиваются эффективные способы наращивания доходности коммерческой деятельности.
Чистая прибыль — один из важных итоговых показателей работы любой фирмы. В получении чистой прибыли заинтересовано не только руководство и собственники компаний. Хорошие показатели чистой прибыли привлекают новых инвесторов, способствуют принятию положительных решений о выдаче фирме кредитов, а также укреплению авторитета компании в рыночных условиях хозяйствования.
Именно чистая прибыль позволяет фирмам развивать материальную базу, вкладывать средства в расширение производства, совершенствование технологий и освоение передовых приемов и методов работы. Все это приводит к выходу компании на новые рынки сбыта, расширению объемов продаж и, как следствие, приросту чистой прибыли.
В расчете чистой прибыли принимают участие множество финансовых показателей, и формула ее расчета не так проста, как кажется на первый взгляд. В бухотчетности любой компании чистая прибыль отражена в строке 2400 отчета о финансовых результатах (ОФР), и все показатели графы 2 этого отчета участвуют в определении чистой прибыли.
Вопрос, как рассчитать чистую прибыль компании, встает перед каждым коммерсантом. Самый распространенный алгоритм расчета чистой прибыли — построчное заполнение ОФР, итоговой строкой которого является показатель чистой прибыли.
Схематично формулу расчета чистой прибыли (ЧП) в упрощенном варианте можно представить в следующем виде:
ЧП = В – СС – УР – КР + ПД – ПР – НП, где:
• В — выручка;
• СС — себестоимость продаж;
• УР и КР — управленческие и коммерческие расходы;
• ПД и ПР — прочие доходы и расходы;
• НП — налог на прибыль.
Расчет чистой прибыли начинается с определения выручки (В) и себестоимости продаж (СС). Это основные исходные показатели для расчета чистой прибыли.
Затем полученная разница корректируется на величину коммерческих (КР) и управленческих (УР) расходов, которые компания понесла за тот же период.
В результате несложных математических действий с этими показателями выявляется прибыль от продаж (строка 2200 ОФР). Затем в целях расчета чистой прибыли показатель прибыли от продаж претерпевает дальнейшие уточнения: его увеличивают на сумму прочих доходов (ПД) и уменьшают на величину прочих расходов (ПР).
После таких действий определяется еще один вид прибыли — прибыль до налогообложения (строка 2300 ОФР). Ее также уточняют, чтобы получить показатель чистой прибыли: из нее вычитают сумму текущего налога на прибыль и учитывают влияние изменений отложенных налоговых обязательств (ОНО), отложенных налоговых активов (ОНА) и прочее влияние, не нашедшее отражение в предыдущих строках ОФР.
В результате перечисленных корректировок и уточнений определяется чистая прибыль компании. Расчеты чистой прибыли возможны за любой период работы: смену, сутки, неделю, декаду, месяц и т. д. Главное, чтобы все участвующие в расчете чистой прибыли показатели были рассчитаны за один и тот же период времени.
О том, каким еще способом определяется чистая прибыль, расскажем в следующем разделе.
Чистая прибыль является многокомпонентным показателем — это видно из состава ее расчетной формулы. При этом каждый участвующий в расчете параметр также сложносоставной. Например, выручка фирмы может подразделяться по разным направлениям деятельности или географическим сегментам, но весь ее объем должен найти свое отражение в формуле расчета чистой прибыли.
Такой показатель, как себестоимость, в тех или иных компаниях может иметь различную структуру и по-разному влиять на чистую прибыль. Так, не стоит ожидать большой чистой прибыли, если на производимую компанией продукцию тратятся суммы, равные или превышающие объем полученной выручки (такое возможно при материалоемких или трудоемких производствах либо применении устаревших технологий).
Влияние на чистую прибыль коммерческих и управленческих расходов очевидно: они уменьшают ее. Величина такого уменьшения напрямую зависит от способности менеджмента компании рационально подходить к структуре и объемам данного вида издержек.
Однако даже при нулевой или отрицательной прибыли от продаж, на которую влияют перечисленные выше показатели, можно получить чистую прибыль. Это связано с тем, что, помимо прибыли от основной деятельности, фирма может зарабатывать дополнительный доход. Об этом речь пойдет в следующем разделе.
Зачастую основная деятельность компании не приносит ей желаемой чистой прибыли. Особенно часто это происходит на первоначальном этапе становления фирмы. В этом случае большим подспорьем могут послужить полученные компанией дополнительные доходы.
Например, можно получать прибыль от участия в других компаниях или успешно вкладывать свободные денежные средства в ценные бумаги. Полученный доход будет способствовать увеличению чистой прибыли. Даже обычный договор с банком об использовании остатка денег на расчетных счетах фирмы за определенный процент позволит компании получить дополнительный доход, что обязательно скажется на показателе ее чистой прибыли.
Но если фирма использует в работе заемные средства, начисленные за пользование кредитом проценты могут значительно снизить показатель чистой прибыли — о таком влиянии факта привлечения заемных средств на чистую прибыль забывать не стоит. Сумма процентов по заемным обязательствам (даже рассчитанная по рыночной ставке) может серьезно уменьшить чистую прибыль, а в определенных случаях привести к убыткам и банкротству.
Значительное влияние на чистую прибыль оказывают разнообразные доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью фирмы. К примеру, сдача в аренду неиспользуемых площадей или оборудования может принести неплохой дополнительный доход и положительно сказаться на показателе чистой прибыли. Чистая прибыль возрастет, если реализовать активы компании, не используемые в ее деятельности.
При этом не стоит забывать о необходимости постоянного контроля за составом и величиной прочих расходов — при их росте чистая прибыль снижается. Например, чистая прибыль может снизиться в результате чрезмерного расходования денег на благотворительность и в иных аналогичных случаях.
Чистая прибыль, формула расчета которой была описана в предыдущих разделах, может быть определена и иным способом. Например: Стр. 2400 = стр. 2300 – стр. 2410.
Чистая прибыль, формула расчета которой приведена выше, равна прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль.
Такой алгоритм расчета чистой прибыли носит упрощенный характер и может использоваться, например, малыми предприятиями, которые вправе не применять ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».
Критерии малых предприятий приведены в ФЗ № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
Информация об отложенных налоговых активах и обязательствах формируется в бухучете и требуется для отражения разниц, возникающих между налоговым и бухгалтерским учетом.
Чистый приведенный доход
Чистый приведенный доход - это обобщенная характеристика результата инвестирования, т.е. конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенными к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемого капитала.
Расчет этого показателя осуществляется по формуле:
ЧПД = ЧДП – ИК, Где:
• ЧПД - сумма чистого приведенного дохода по реальному инвестиционному проекту;
• ЧДП - сумма чистого денежного потока (приведенная к настоящей стоимости) за весь период эксплуатации инвестиционного проекта (до начала новых инвестиций в его реконструкцию или модернизацию). Если полный период эксплуатации до начала нового инвестирования в данный объект определить сложно, его принимают в расчетах в размере 5 лет;
• ИК - сумма инвестируемого капитала в реализацию реального проекта (при разновременности вложений приведенная к настоящей стоимости).
Инвестиционный проект, по которому показатель чистого приведенного дохода - отрицательная величина или равен нулю, должен быть отвергнут, так как он не принесет предприятию дополнительный доход на вложенный капитал.
Инвестиционные проекты с положительным значением показателя чистого приведенного дохода увеличивают капитал предприятия и его рыночную стоимость.
В основе большинства методов определения экономической эффективности инвестиционных проектов в рыночной экономике лежит вычисление чистого приведенного дохода (net present value).
Чистый приведенный доход (NPV) представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей доходов и расходов (капитальных вложений).
Потоки доходов и капитальных вложений обычно представляются в виде единого потока – чистого потока платежей, равного разности текущих доходов и расходов. Ориентиром при установлении нормы дисконтирования является ставка банковского процента или доходность вложений средств в ценные бумаги.
Экономический смысл ставки дисконтирования следующий: ее величина соответствует минимально приемлемой для инвестора норме дохода на капитал (как правило, ставка привлечения депозитов в коммерческих банках).
Чистый поток платежей включает в качестве доходов прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления, а в качестве расходов – инвестиции в капитальное строительство, воспроизводство выбывающих в период производства основных фондов, а также на создание и накопление оборотных средств.
Внутренняя норма доходности (англ. internal rate of return – IRR) – показатель, позволяющий оценить степень привлекательности альтернативного размещения ресурсов. Экономический смысл этого показателя можно пояснить следующим образом. В качестве альтернативы вложениям финансовых средств в инвестиционный проект рассматривается помещение тех же средств (так же распределенных по времени вложения) под некоторый банковский процент. Распределенные во времени доходы, получаемые от реализации инвестиционного проекта, также помещаются на депозитный счет в банке под тот же процент.
При ставке ссудного процента, равной внутренней норме доходности, инвестирование финансовых средств в проект даст в итоге тот же суммарный доход, что и помещение их в банк на депозитный счет.
Таким образом, при этой ставке ссудного процента обе альтернативы помещения финансовых средств экономически эквивалентны. Если реальная ставка ссудного процента меньше внутренней нормы доходности проекта, то инвестирование средств в него выгодно, и наоборот. Следовательно, IRR является граничной ставкой ссудного процента, разделяющей эффективные и неэффективные инвестиционные проекты.
Чистый доход от продаж
Сумма выручки может ввести предпринимателя в заблуждение. Она не помогает понять, как идут дела в бизнесе. Чтобы узнать доход, предприниматель рассчитывает валовую, чистую прибыль и маржу.
Когда предприниматель начинает новое дело, ему сложно оценить работоспособность бизнеса. При одинаковой выручке бизнес может развиваться и идти к банкротству. Бизнес-показатели помогут узнать реальное положение дел и принять правильное решение. Вот какие выводы можно сделать на основе цифр.
Рассчитать, когда бизнес выйдет на окупаемость. Предприниматель арендовал помещение для магазина обуви и закупил товар на 500 000 руб. Выручка в первый месяц составила 115 000 руб. Чтобы определить, за сколько месяцев вложение окупится, нужно рассчитать чистую прибыль.
Узнать, какие расходы оптимизировать. Владелец магазина обуви посчитал расходы и увидел, что больше всего денег уходит на аренду. Для оптимизации расходов стоит договориться с владельцем помещения о скидке.
Определить точки роста. Предприниматель вычислил маржу основного товара — обуви — и дополнительных, таких как стельки, носки, крем для ухода. Обычно у дополнительных товаров маржа выше, поэтому их стоит чаще предлагать.
Когда деньги клиентов поступают в кассу магазина, их сумма складывается в выручку — за день, месяц или год. По одной выручке невозможно определить, сколько заработал бизнес.
Большая выручка — как разгон машины до 100 км/ч за три секунды. Если машина при этом тратит 30 литров бензина на 100 км, то это сомнительная ценность. Так и с бизнесом: чтобы предварительно оценить доход, вычисляют валовую прибыль и делают по ней выводы.
Валовая прибыль — это разница между выручкой и закупочной ценой товара. Сумма валовой прибыли учитывает налоги, но не исключает операционные расходы — зарплаты сотрудникам и аренду помещения.
Чистая прибыль — та часть дохода, которая остается в распоряжении предпринимателя, когда он заплатил операционные расходы и обязательные платежи в бюджет. В отличие от валовой, из чистой прибыли вычитают расходы на зарплаты и аренду помещения.
Чистая прибыль показывает, какой доход приносит бизнес. Если компания фиксирует чистую прибыль, а не убыток — значит дела идут хорошо.
На основе чистой прибыли можно понять, когда бизнес выйдет на самоокупаемость. Например, предприниматель вложил в открытие магазина 500 000 руб., валовая прибыль за первый месяц составила 115 000 руб., а чистая — 35 000 руб.. Это значит, что бизнес в идеальных условиях может окупиться за 15 месяцев.
Следите за объемами продаж, валовой прибылью и маржой бизнеса — прямо с телефона, планшета или компьютера. Оперативно принимайте решения о закупках, выплатах и изменении цен.
Предпринимателю полезно считать не валовую прибыль предприятия, а по отдельному направлению. Например, в магазине обуви можно сравнить прибыль у двух кассиров, которые работают посменно.
Если у магазина есть мотивационная программа для продавцов, лучше считать их процент от валовой прибыли, а не от выручки. Так кассиры будут заинтересованы приносить больше денег в компанию — у предпринимателя вырастут доходы.
Маржа показывает, какую прибыль получает бизнес при продаже. Она рассчитывается от цены товара, которую платит покупатель. Чтобы увидеть среднюю маржу, валовую прибыль делят на показатель выручки.
Маржу считают в процентах:
Маржа = Валовая прибыль / Выручка * 100%
Зная маржу предприятия, предприниматель может оценить эффективность продаж и найти точки роста бизнеса.
Бизнесу важно добиваться роста маржи по отдельным направлениям, чтобы увеличить общую рентабельность. Чем выше общая маржа, тем более устойчива компания на рынке.
Что надо знать о показателях эффективности продаж:
1. Чтобы узнать, сколько приносит бизнес, предприниматель рассчитывают валовую, чистую прибыль и маржу.
2. Валовая прибыль показывает, как работают сотрудники и развиваются отдельные направления бизнеса.
3. Чистая прибыль помогает выяснить, когда бизнес выйдет на самоокупаемость.
4. Маржа по разным направлениям дает предпринимателю возможность определить точки роста. Чем выше маржа, тем устойчивее бизнес.
5. Рассчитать эти показатели можно по формулам либо воспользоваться онлайн-сервисом.
Чистый процентный доход
Чистый процентный доход это разница между доходом, получаемым от активов банка и расходами, связанными с выплатой его обязательств. Типичные активы банка включают в себя все форм личных и коммерческих кредитов, ипотек и ценных бумаг. Депозиты клиентов представляют собой обязательства. Избыточный доход, полученный от процентов, заработанных на активах сверх процентов, выплаченных по депозитам, является чистым процентным доходом.
Чистый процентный доход банка - статья доходов банка, которая представляет собой разность между всеми процентными доходами и всеми процентными расходами за определенный период.
У традиционных консервативных банков данный показатель является основным источником доходов.
Условно говоря, если банк взял взаймы 100 рублей под 5% годовых и одолжил эти 100 рублей под 10% годовых, то за год чистый процентный доход банка составит 100*10% — 100*5% = 5 рублей.
Чистый процентный доход банка указывается до вычета расходов под обесценивание кредитного портфеля за данный указанный период.
Чистый процентный доход банка является одной из составляющих чистого операционного дохода банка.
Прибыль – основная цель деятельности любого коммерческого банка, которая имеет значение сразу для нескольких участников кредитных правоотношений: акционеров, заемщиков, вкладчиков. Вместе с тем прибыль банка, как разница между всеми полученными доходами и совершенными расходами, свидетельствует об эффективности его работы.
Рассчитать прибыль по РСБУ помогает 101 форма. Помимо нее, банки раз в квартал заполняют форму 102 «Отчет о прибылях и убытках», которая предполагает подробное описание доходов и расходов банка с начала года. Главными показателями финансового результата кредитной организации выступают чистый операционный и чистый процентный доход.
Чистый операционный доход представляет собой разницу между операционными доходами и операционными расходами банка. Операционные доходы предполагают, в частности, поступления от операций с ценными бумагами, участия банка в капитале сторонних компаний, комиссионные выплаты. Операционные расходы включают в себя, помимо прочего, затраты на проведение операций с ценными бумагами, отрицательную переоценку драгоценных металлов, иностранной валюты, формирование резервов на возможные потери, оплату труда персонала, покупку имущества для банка. Чистый процентный доход – это разница между всеми процентными доходами по размещенным ссудам и всеми процентными расходами банка, связанными в том числе с выпуском облигаций и векселей, привлечением депозитов и кредитов клиентов.
Как правило, часть прибыли банка идет в уставной, а также другие фонды накопления, фонд специального назначения и резервный фонд. Кроме того, из чистой прибыли банка выплачиваются дивиденды его акционерам. Прибыль, направляемая в фонды накопления и специального назначения, тратится на покупку основных фондов, выполнение потребительских и благотворительных задач, отдается на развитие персонала банка.
Распределение прибыли в акционерных финансовых организациях регламентируется федеральным законом «Об акционерных обществах», согласно которому средства распределяются общим собранием акционеров по итогам финансового года. Исключением является прибыль, которая была распределена в виде дивидендов по итогам первого квартала, шести месяцев и, наконец, девяти месяцев финансового года.
В условиях жесткой конкуренции банкам необходимо основательно прорабатывать собственные продуктовые линейки, ориентировать их на конкретную целевую аудиторию, продумывать тактику открытия структурных подразделений, выявлять наиболее перспективные направления банковской деятельности и умело рекламировать себя.
Рентабельность чистого дохода
При создании нового бизнеса собственники хотят знать, сколько доходов они выручат и сколько расходов при этом понесут. Иными словами, какую чистую прибыль в итоге получат. Однако при финансовом анализе полученной чистой прибыли возникает вопрос, рентабельно ли работает предприятие в целом. Разберемся, что такое рентабельность чистой прибыли и как ее анализировать.
Рентабельность чистой прибыли – это отношение чистой прибыли (или убытка, в случае убыточности предпринимательской деятельности) к полученной выручке за определенный период. Показатель позволяет оценить, сколько чистой прибыли получит предприятие на 1 рубль выручки и характеризует эффективность всей деятельности предприятия, а не только производственной деятельности.
Прежде чем увеличивать объем продаж, стоит убедиться, что существующая в компании сбытовая политика поспособствует росту рентабельности, а не наоборот. С помощью этого решения быстро оцените, насколько эффективны каналы сбыта, целесообразны ли скидки и бонусы клиентам, не завышены ли расходы на реализацию.
Рентабельность чистой прибыли может иметь отрицательное значение, но только в том случае, если компания получила убыток от деятельности.
Отметим, что не существует нормы для показателя рентабельности по чистой прибыли, поскольку рентабельность, как и доходность предприятия, зависят от вида деятельности компании, отраслевой принадлежности, технических возможностей компании, оснащенности ее станками, квалифицированным персоналом, особенностями технологических и производственных процессов, вида продукции и так далее.
Показатель чистой прибыли может меняться вне зависимости от производственных процессов – например, прочих расходов в виде процентов по кредиту, расходов на страхование, ремонт основных средств и т. д. или прочих доходов, таких как доходы от инвестиций, от совместной деятельности, возврат выданных займов.
Если показатель рентабельности равен нулю или имеет положительное значение, значит что предприятие не убыточно и приносит своим учредителям доход в виде дивидендов.
Чистый инвестиционный доход
Чистый инвестиционный доход это доход, полученный от инвестиционных активов (до вычета налогов), таких как облигации, акции, взаимные фонды, кредиты и другие инвестиции (за вычетом сопутствующих расходов). Индивидуальная налоговая ставка по чистым инвестиционным доходам зависит от того, являются ли они доходом от процентов, доходом от дивидендов или доходом от прироста капитала.
Чистый инвестиционный доход это доход в виде процентов и дивидендов, полученных гражданами одной страны от граждан других стран, за вычетом процентов и дивидендов, выплачиваемых гражданами данной страны гражданам других стран.
Инвестиционный доход - это всякий доход, полученный от вложения денег в ценные бумаги или иные активы.
Чистый инвестиционный доход (НИИ) - это доход, полученный от инвестиционных активов (до налогов), таких как облигации, акции, паевые инвестиционные фонды, займы и другие инвестиции (за вычетом соответствующих расходов). Индивидуальная ставка налога на чистый инвестиционный доход зависит от того, является ли он процентным доходом, дивидендным доходом или приростом капитала.
Когда инвесторы продают активы из своих портфелей, выручка от транзакции приводит либо к реализованной прибыли, либо к убыткам. Реализованная прибыль может быть приростом капитала от продажи акций; процентный доход, полученный от продуктов с фиксированным доходом; дивиденды, выплачиваемые акционерам компании; рентный доход, полученный от имущества; некоторые выплаты аннуитета; роялти; и т. д. Разница между любыми реализованными доходами (до применения налогов) и торговыми комиссиями или сборы является чистым инвестиционным доходом (НИИ). NII может быть как положительным, так и отрицательным в зависимости от того, был ли актив продан для увеличения или потери капитала.
Фонды и трасты также облагаются налогом НИИ, если у них есть нераспределенный чистый инвестиционный доход, а их годовой скорректированный валовой доход превышает сумму доллара, на которой начинается самая высокая налоговая ставка. Иностранец-нерезидент не облагается налогом, если он не женат на гражданине США или резиденте и не избирается в качестве резидента США для целей налогообложения.
Для инвестиционных компаний это сумма доходов, оставшихся после того, как операционные расходы вычитаются из общего инвестиционного дохода и обычно выражается в расчете на акцию. Чтобы найти чистый инвестиционный доход на одну акцию компании, разделите общий инвестиционный доход на акции в обращении. Эта сумма является то, что доступно акционерам в качестве дивидендов. Публично торгуемая компания должна перечислять свой чистый инвестиционный доход на своем балансе.
Норма чистого дохода
Норма чистой прибыли (или рентабельность по чистой прибыли) – это показатель чистого прибыли (убытка) организации на рубль выручки. Показатель относится к группе показателей рентабельности, куда также входят рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и др.
Норма чистой прибыли характеризует не только прибыльность основной деятельности организации (как рентабельность продаж), а эффективность деятельности в целом. Т.е. учитывается не только прибыль от реализации продукции (работ, услуг), но и выплаты по кредитам, курсовые разницы и прочие прибыли и убытки.
Формула (расчет):
Норма чистой прибыли (в процентах) = Чистая прибыль : Выручка х 100
По строкам "Отчета о финансовых результатах" формула выглядит следующим образом: Норма чистой прибыли = (стр. 2400 : стр. 2210 )х 100
Если предприятие получило за период убыток, норма чистой прибыли будет отрицательной.
В теории не существует нормального значения нормы чистой прибыли, так как она сильно зависит от отрасли, этапа развития, на котором находится конкретное предприятие, может значительно колебаться от периода к периоду по причине возникновения у предприятия прочих, не связанных с реализацией продукции прибылей или убытков. Например, в периоды сильного колебания курса рубля к иностранным валютам у организации может возникать положительная или отрицательная курсовая разница, которая значительно повлияет на финансовый результат периода. Тем не менее, чтобы предприятие приносило собственникам дивиденды норма чистой прибыли должна быть как минимум положительной (т.е. больше 0).
Чистые доходы банка
Балансовая прибыль – это положительный финансовый результат деятельности кредитной организации за определенный период времени. Основной показатель эффективности работы банка. Из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, она увеличивает капитал банка. Для того, чтобы вычислить финансовый результат кредитной организации, из всех доходов, полученных банком, вычитаются все расходы, которые он осуществил.
По РСБУ прибыль можно рассчитать по 101 форме. Также банки ежеквартально составляют 102-ю форму отчетности под названием "Отчет о прибылях и убытках". Там подробно описаны доходы и расходы банка с начала года. Основные составляющие финансового результата – чистый процентный и чистый операционный доход. Кроме того, в расчет финансового результата учитываются и другие возможные доходы и расходы банка.
Под чистым процентным доходом подразумевается разница всех процентных доходов банка по размещенным ссудам (включая процентные доходы по вложениям в облигации и векселя) и всех процентных расходов банка по привлеченным кредитам, депозитам, средствам на счетах клиентов и выпущенных векселей и облигаций.
Чистый операционный доход – это разница между операционными доходами и операционными расходами. Операционные доходы включают в себя доходы от операций с ценными бумагами, доходы от участия в капитале других организаций, положительную переоценку ценных бумаг, средств в иностранной валюте, драгоценных металлов, комиссионные вознаграждения, доходы от сдачи имущества в аренду, от передачи активов в доверительное управление, от восстановления резервов на возможные потери по ссудам и некоторые другие доходы банка. Операционные расходы учитывают расходы по операциям с приобретенными ценными бумагами, отрицательную переоценку ценных бумаг, средств в иностранной валюте, драгоценных металлов, комиссионные сборы, расходы от передачи активов в доверительное управление, отчисления в резервы на возможные потери, расходы на содержание персонала, амортизацию имущества, организационные и управленческие расходы (в частности, на рекламу, охрану, услуги связи, служебные командировки, аудит, подготовку кадров).
Иногда может возникнуть путаница из-за того, что операционной прибылью банка называют прибыль от его основной деятельности. То есть, помимо чистого операционного дохода, определенного по форме 102, сюда включается и чистый процентный доход, и доход от других банковских операций и сделок.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
