Управление финансами Получите консультацию:
8 (800) 600-76-83

Бесплатный звонок по России

документы

1. Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
2. Как использовать материнский капитал на инвестиции
3. Налоговый вычет по НДФЛ онлайн с 2021 года
4. Упрощенный порядок получения пособия на детей от 3 до 7 лет в 2021 году
5. Выплата пособий по уходу за ребенком до 1,5 лет по новому в 2021 году
6. Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
7. Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
8. Защита социальных выплат от взысканий в 2021 году
9. Банкротство пенсионной системы неизбежно
10. Выплата пенсионных накоплений тем, кто родился до 1966 года и после
11. Семейный бюджет россиян в 2021 году

О проекте О проекте    Контакты Контакты    Загадки Загадки    Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Страхование валютных рисков

Страхование валютных рисков

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Страхование рисков

Вернутья назад на Страхование рисков
Не забываем поделиться:


Разновидностью финансового риска считается тот, который связан с валютой. Он возникает в процессе предпринимательства или иной финансовой деятельности. В роли товара в различных сделках выступают деньги или иные валютные ценности.

Страхование валютных рисков выступает гарантией того, что имущественные интересы страхователя в итоге не будут ущемлены. Это особенно актуально в современном мире, где котировка валют благодаря неустанной работе брокеров и нестабильной ситуации в экономически развитых странах, может меняться каждый час.

Финансовый риск возникает в процессе заключения и реализации финансовых сделок. Основой таких сделок всегда являются ценные бумаги или валюта.

Предпринимательский риск в этом случае является только частью финансового, а валютный позиционируется как элемент страхования в финансовой и предпринимательской сфере.

Кроме валютного существуют еще два других вида финансового риска: инвестиционный и кредитный. Валютным риском обычно называют вероятность финансовых утрат в результате изменения курса валют, которые использовались при заключении договора или сделки.

Например, при заключении о предоставлении услуг курс был одним, и расчет предполагался в иных ценовых рамках.

За время, которое ушло предоставление услуг, конвертация успела существенно измениться. В результате этого новый курс обернется для одной из сторон (в зависимости от того вырос он или понизился) значительными имущественными потерями.

Валютный риск – это всегда риск потерь, которые будут нести участники финансового рынка при изменении денежного курса. Ему подвержены участники всех сделок, заемщики и кредиторы, банки, но больше всего импортеры и экспортеры.

Включение риска в схему страхования проводится после того, как будет оценено реальное влияние каждого из факторов, выступающих причиной валютного колебания.

Они следующие:

• состояние платежного баланса;
• уровень инфляции;
• миграция межотраслевых капиталов;
• соотношение спроса и предложения на каждую конкретную валюту.

Перечисленные выше факторы являются сугубо экономическими, но на стабильность и валютный курс большое влияние имеют также политические факторы.

Курс национальной валюты сильно влияет на экономику страны и импортно-экспортные операции. Неудивительно что, импортеры и экспортеры являются наиболее частыми страхователями в сфере защиты от валютных колебаний.

Снижение курса национальной валюты является основанием для увеличения экспорта и привлечения иноземных капиталов. Это значит, что национальные производители и перевозчики без оформленной страховки будут в финансовом минусе.

При росте национальной валюты улучшается ситуация для импортеров, что, в свою очередь, стимулирует национального производителя.

Импортеры, экспортеры, банки и участники финансовых отношений в процессе страхования защищают себя от следующих валютных рисков:

• возможных денежных убытков или получения прибыли в неполном объеме;
• несоответствия активов пассивам, которые выражены в иностранной валюте;
• неблагоприятного воздействия риска на финансовое состояние предприятия.

Все они возникают в процессе осуществления международных и национальных операций с валютой, которые осуществляют предприниматели, экспортеры, импортеры и банки.

На практике применяются три основных способа страхования валютных рисков:

• односторонние действия одного из контрагентов;
• операции страховых компаний, которые связаны с предоставлением банковских и правительственных гарантий;
• взаимная договоренность участников сделки.

Застраховать риск изменения валютного курса можно, обратившись к страховщику, который имеет лицензию. Можно также заручиться гарантиями правительства, если речь идет о привлечении международных инвестиций или развитии национального товаропроизводителя.

На первом этапе страхования суть действий заинтересованных лиц такова:

• принимается решение о необходимости и возможности применения мер по страхованию валютных рисков;
• выделяется часть договора, которая будет под гарантийной защитой;
• подбирается определенный способ и метод страхования.

Каждый из существующих способов страхования дает возможность снизить существующие риски и в определенной степени управлять ими. После того как контрагенты определятся со способом страхования, следующим этапом становится подбор конкретного метода.

Перед тем как выбрать тот или иной метод проводится оценка контрагента по следующим характеристикам:

• политическое и экономическое положение дел;
• платежеспособность;
• конкурентоспособность продукции;
• валютные и кредитные ограничения, которые действуют в стране;
• перспективы дальнейшего изменения курса и процентных ставок;
• наличие дополнительных условий при осуществлении сделки.

Существуют следующие современные методы страхования валютных рисков:

• финансовые операции проводимые для страхования валютных рисков называются хеджированием;
• создание двух противоположных обменных операций с разной датой валютирования – своп;
• взаимный зачет рисков относительно пассивов и активов – мэтчинг;
• максимальное сокращение сделок путем их укрупнения – нэттинг.

Стоит отметить, что к методам страхования валютного риска не относятся толлинг и СПОТ. Наиболее распространенным методом защиты является хеджирование.

Оно предполагает защиту денежных средств от колебаний валютного рынка и создание компенсационной позиции для каждой рисковой сделки.

К отдельным методам страхования относятся:

• форвардные сделки;
• фьючерсные сделки;
• опционные сделки;
• своп.

Каждая из перечисленных выше сделок определяет виды страхования валютных рисков, которые сформировались на сегодня.

Существуют следующие виды валютных рисков:

• экономический риск;
• риск перевода;
• риск сделок.

В зависимости от выбранного метода страхование валютных рисков бывает:

• форвардным;
• фьючерсным;
• опционным;
• свопным.

Форвардное страхование проводится с целью фиксации курса в момент совершения сделки. Передача валюты проводится через определенный временной период.

В момент заключение сделки никакие фактические операции с деньгами не проводят. Основной особенность форвардного рынка является то, что стандартизация контрактов отсутствует.

Фьючерсные сделки предполагают продажу, поставку товаров и предоставление услуг по заранее оговоренным ценам. Речь идет о покупке и передаче чего-либо в будущем.

Такие сделки не имеют реального характера. Никто не передает деньги или ценные бумаги в момент заключения фьючерсного контракта.

Фьючерсные сделки хорошо защищают контрагентов от колебаний цены на валютном рынке и являются протекторатом для интересов инвесторов.

Рынок фьючерсов открывает много возможностей для спекулянтов, относительно создания позиций с большими суммами под небольшое обеспечение.

Они очень заинтересованы в том, чтобы валютное колебание цен было постоянным и контрастным. Опционные сделки позволяют одному из участников продавать обозначенное количество иностранной валюты по фиксированной цене.

Разделяют два вида опционов: на покупку и продажу. Опционы имеют свой курс. Это называется ценой страйк. В отличие от форвардного контракта, опционный исполнять необязательно.

Его можно исполнить, отказаться от исполнения или передать свое законное право третьим лицам. По системному признаку разделяют европейские и американские опционы.

Все опционы можно классифицировать на те:
Самое читаемое за неделю

документ Введение ковидных паспортов в 2021 году
документ Должен знать каждый: Сильное повышение штрафов с 2021 года за нарушение ПДД
документ Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
документ Доллар по 100 рублей в 2021 году
документ Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
документ Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
документ 35 банков обанкротятся в 2021 году


Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!

Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!

• которые с выигрышем;
• без выигрыша;
• с проигрышем.

Сделки своп чаще всего используются в банковском страховании относительно страхования по ставкам, а также для управления активами и пассивами.

Своп является комбинацией двух конверсионных сделок (например, сделка валютной купли-продажи). Как правило, сделки осуществляются при участии только одного контрагента.

Свопы можно разделить на три основных вида:

• стандартные;
• короткие или однодневные;
• форвардные свопы.

Сточки зрения страховых реалий своп можно охарактеризовать как большую группу операций, в которой участники одновременно покупают и продают права на денежные потоки.

Существуют следующие формы страхование валютных рисков:

• валютные оговорки;
• форвардные, фьючерсные, опционные и свопные операции.

Валютные оговорки – это специальные пункты соглашения, согласно которым размер платежа должен быть пересчитан в той же пропорции, в которой изменился курс.

Валютные оговорки повышают лимиты колебаний на рынке, и в тот временной период стороны могут выгодно сотрудничать между собой.

Форвардные, фьючерсные и прочие операции дают возможность оговорить в контракте то, как будет менять цены в зависимости от изменений валютного курса.

Будет оплата по текущему курсу или сделка имеет будущий характер – все это особенности контрактных форм страхования валютных рисков. Данный вид страхования является добровольным и полностью имущественным.

Примеры:

В качестве примера возьмем самый распространенный метод страхования валютных рисков – хеджирование. Этот метод заключается в занятии противоположной позиции на рынке относительно имеющегося актива.

Компания занимается добычей нефти (приблизительно несколько тонн в месяц может быть реализовано). Но ей неизвестно, сколько ее сырье будет стоить через три месяца.

У руководства возникает подозрение относительно того, что цены на нефть через 2 месяца будут значительно ниже.

Для того чтобы не потерять прибыль, компания создает на рынке другую позицию с целью страхования. Иными словами, она продает определенное количество нефтяных контрактов на бирже или заключает на нужную сумму форвардные сделки.

Если цены на нефть действительно упадут, то у компании сохранится выбор относительно деятельности: поставлять нефть по заранее оговоренным ценам или по производным ценным бумагам.

Во втором случае компания будет проводить сделки по реальной цене, теряя в доходной части, но это покроет, в свою очередь, прибыль от операций с ценными бумагами.

Если же компания просчитается в прогнозах и цены на нефть возрастут, то продавать она будет свое сырье по завышенной цене, но, при этом, полученные средствах сверх ожидаемой прибыли ей не достанутся, а уйдут на покрытие разницы по вопросам причиненных контрагентам убытков.

Компания получит именно то, чего ожидала, независимо от существующих колебаний цен на энергоресурсы. Страхование, таким образом, делает рыночную конъюнктуру стабильной.

В аналогичном порядке может себя застраховать и покупатель. Причем не только через форварды и фьючерсы, но и через опционное хеджирование, которое является наименее убыточным направлением в страховании.

Помимо простого поступательного хеджирования существует также множество других сделок, целью которых является минимизация и управление валютными рисками.

Например, инвестиционная компания имеет свой портфель акций. Аналитики компании считают, что общая экономическая картина является печальной.

Но при этом сами компании, которые являются долевыми участниками по акциям и динамично развиваются и демонстрируют высокие показатели.

Тогда руководство принимает решение хеджировать не весь портфель ценных бумаг, а только те, которые непосредственно относятся к фондовому рынку и экономике. Продается только часть ценных бумаг.

При падении цен на фондовом рынке именно это позволяет избежать убытков для инвестиционной компании.

Если искать экономический смысл в хеджировании, то он заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам.

Вторая группа получает прибыль с приобретенных рисков, а первая остается с гарантиями того, что ценовая политика будет неизменной при любой погоде в рамках определенной сделки.

Страхование валютных рисков является разновидностью страхования финансовых рисков. Объектом страхования выступают имущественные интересы контрагентов, которые могут быть задеты при изменении валютного курса.

тема

документ Система страхования
документ Страховая премия
документ Виды страхования
документ Имущественное страхование
документ Страхование

Получите консультацию: 8 (800) 600-76-83
Звонок по России бесплатный!

Не забываем поделиться:


Загадки

Вы участвуете в соревнованиях и обогнали бегуна, занимающего вторую позицию. Какую позицию вы теперь занимаете?

посмотреть ответ


назад Назад | форум | вверх Вверх

Загадки

Какой процесс Уинстон Черчилль считал самой выгодной инвестицией?

посмотреть ответ
важное

Бесплатная консультация
по телефону ГОРЯЧЕЙ ЛИНИИ:
8 (800) 600-76-83

ежедневно с 6.00 до 21.00
Звонок по России бесплатный!



Субсидии за трудоустройство безработных
Новые антироссийские санкции
Как открыть расчетный счет для ООО или ИП
Налог на роскошь 2021
Страхование занятости в РФ
Пятнадцать советов по привлечению и удержанию новых клиентов в 2021 г.
Как возместить НДС в 2021г
Единый налоговый платеж для компаний и предпринимателей к концу 2022 г
Последствия повышения ключевой ставки ЦБ для бизнеса и населения
Закон о реформе аудиторской деятельности
Антимонопольный комплаенс для российского бизнеса в 2021 г.
Упрощение доступа к системе налогового мониторинга
Как ускорить реакцию на изменение предпочтений потребителей и повысить гибкость производства в 2021 г.
Новый налоговый режим для малого бизнеса
Как вакцинировать работников и подготовиться к проверке на соблюдение антиковидных требований
Налоговая реформа для малого и среднего бизнеса
Обязательная индексация заработной платы
Как с ИП на УСН перейти на самозанятость в 2021 г.
Новая помощь малому бизнесу
Что будет, если МРОТ повысят до 20 тысяч рублей?
Когда и как правильно масштабировать бизнес в пандемию
Проверки трудовой инспекции в 2021 г
Новые изменения в кредитовании малого бизнеса
Что изменится в охране труда с 1 марта 2022 года



©2009-2021 Центр управления финансами.